DAVID HUTCHENS 50 Consecutive Years of Dividend Increases Fortis controllable operating costs per customer(4) Actual GHG Emissions Reduction Forecast GHG Emissions Reduction as of January 2024 (1) Annual growth for 2023 and 2023-2028 CAGR calculated based on a constant foreign exchange rate. Note: Adjusted EPS is a Non-U.S. GAAP financial measure. Refer to Slide 20 for the Non-U.S. GAAP reconciliation. (1) Includes: ITC – $0.02; UNS Energy – $0.03; FortisBC Energy – $0.05; and Other Electric – ($0.01). Note ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度每股收益为0.78美元,较上年同期增加0.01美元 [18] - 2023年第四季度调整每股收益为0.72美元,与2022年第四季度持平 [19] - 2023年全年每股收益为3.10美元,较2022年增加0.32美元 [23] - 2023年全年调整每股收益为3.09美元,同比增长9% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部加拿大公用事业贡献每股收益增加0.18美元,其中0.10美元来自2023年9月获批的新资本成本参数 [24] - 美国电力和天然气公用事业贡献每股收益增加0.12美元,其中近一半来自2022年9月生效的新费率 [25] - 最大子公司ITC每股收益增加0.06美元,反映了6%的同比收益增长 [26] - 其他电力板块每股收益增加0.02美元,主要来自输电项目Wataynikaneyap的股权收益 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州经济增长带动TEP的新客户费率和零售收入增加 [25] - 密歇根制造业繁荣预计将推动该地区的基础设施和输电需求增加 [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司5年280亿加元的资本支出计划正在按计划执行,支持约6%的年均资产基础增长 [13] - 公司正在寻求额外的增长机会,包括ITC与MISO合作的第二批长期输电计划,以及TEP和UNS Electric到2038年的增量投资 [14] - 公司正在关注气候适应、电网弹性和清洁能源过渡相关的增长机会 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为S&P将其发行人评级展望下调至负面的决定令人意外,因为公司有良好的气候风险管理记录 [38] - 公司将继续与S&P就此事进行沟通,但不会改变其融资计划 [39] - 公司认为,取消"切弗龙"原则可能会使监管机构通过法规制定政策变得更加困难 [87-88] - 公司认为,在亚利桑那州和密歇根州等地区,经济增长和制造业繁荣将带来电力需求的上升 [77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maurice Choy提问** 公司如何保持12%的现金流债务比率目标,以及是否考虑采取进一步措施来恢复与S&P评级下调前的缓冲空间? [57-60] **Jocelyn Perry回答** 公司将继续努力实现12%的目标,并与S&P保持沟通以了解其对气候风险的担忧。公司目前没有具体计划使用ATM融资,但会根据需要保持灵活性。 [58-60] 问题2 **Rob Hope提问** 公司如何与监管机构就天然气需求预测达成一致,特别是在不确定的政策环境下? [65-70] **Roger Dall'Antonia和David Hutchens回答** 公司需要展示多种情景分析,并提出可扩展的解决方案,而不是单一的大型投资项目。同时,公司也在关注纽约州限制天然气客户增长的新法规。 [67-75] 问题3 **Linda Ezergailis提问** "切弗龙"原则被推翻可能会对公司业务产生什么影响?公司如何看待FERC的未来重点及其对公司的潜在影响? [81-89] **David Hutchens回答** "切弗龙"原则被推翻可能会使监管机构通过法规制定政策变得更加困难,但公司认为这不会对其业务产生重大影响。公司认为FERC将继续关注输电规划和成本分摊,并可能重新引入联邦优先权。 [87-89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度和年初至今的调整后每股收益分别为0.84美元和2.37美元,同比分别增加0.13美元和0.31美元 [23][24] - 西部加拿大电力公司的每股收益增加0.09美元,主要由于新的资本成本参数获批以及资产基础增长 [25] - 美国电力和天然气公司的每股收益增加0.01美元,其中亚利桑那州公司增加0.02美元,中央哈德逊公司下降0.01美元 [26] - 能源基础设施板块的每股收益增加0.02美元,主要由于艾特肯溪的收益增加以及贝里兹水电产量下降 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚利桑那州公司的季度业绩主要受新电价的影响,增加每股收益0.02美元,以及天气较好,增加每股收益0.04美元 [26] - 中央哈德逊公司的业绩受到预期的运营成本增加的影响,部分被资产基础增长抵消 [26] - 艾特肯溪的收益增加,但贝里兹水电产量下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州7月创下有记录以来最热的月份,有利于零售销售 [26] - 艾特肯溪受益于市场条件的改善 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布了2024-2028年250亿加元的新资本计划,支持6.3%的年均资产基础增长和4%-6%的年度股息增长 [14][20] - 该资本计划包括ITC与MISO长期输电计划相关的区域输电项目,以及支持亚利桑那州退出煤电的投资 [20] - 公司正在推进系统适应性和抗灾能力以及经济发展的投资 [20] - 公司预计到2028年资产基础将增加126亿加元至490亿加元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在亚利桑那州和西部加拿大获得了重要的监管决定,支持了本季度和年初至今的强劲收益增长 [13] - 公司预计亚利桑那州的下一个综合资源计划将与公司的温室气体排放目标保持一致 [19] - 公司密切关注利率上升对持有公司债务的影响,但大部分监管公用事业公司都有机制来应对利率变化 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maurice Choy 提问** 对于ITC在德克萨斯州的ROFR问题,公司有何看法?FERC是否会采取行动?这对公司现有的ROFR有何影响? [38] **Linda Apsey 回答** - 美国司法部的意见对德克萨斯州ROFR和明尼苏达州ROFR有所区分,认为德克萨斯州ROFR问题还未成熟到需要最高法院审理的地步 [40][41] - FERC可能会在重新组建委员会后考虑恢复联邦ROFR,这涉及到输电规划和成本分摊 [42][48] - 公司现有的ROFR,如明尼苏达州和密歇根州的,与德克萨斯州的ROFR有所不同 [41] 问题2 **Jocelyn Perry 回答** - 公司对未来2年的现金流量进行100%对冲,平均汇率水平较计划有所改善,有利于收益 [50][51] - 公司会密切关注利率变化,并考虑提前再融资或利率对冲等措施,以应对即将到期的债务 [61][62][63][64] 问题3 **Janine Sullivan 回答** - 在阿尔伯塔省,政府正在全面审视影响电费的各个因素,公司正与政府合作探讨需求侧管理等措施来帮助客户应对负担能力问题 [92][93] - 相比于其他电费组成部分,配电网络费用增长相对较慢,因此不太可能成为政府关注的重点 [94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，报告收益为2.94亿加元，即每股普通股0.61加元；调整后收益为3.02亿加元，即每股普通股0.62加元，较2022年第二季度高出0.05加元，费率基数增长是本季度的关键驱动因素 [32] - 年初至今每股收益受与本季度许多相同驱动因素的影响，亚利桑那州较高的收益得益于长期批发销售和输电收入的有利利润率；美国电力和天然气公用事业每股收益下降0.01加元，其中中央哈德逊增加0.01加元，UNS下降0.02加元 [33][34] - 年初至今，报告收益为7.31亿加元，即每股普通股1.51加元；调整后收益为7.41亿加元，即每股普通股1.53加元，较2022年上半年高出0.19加元 [57] - 公司维持强劲的投资级信用评级，上个月标准普尔确认其A - 发行人信用评级和稳定展望；近期的债务发行加上超过4亿加元的信贷额度使其处于强劲的流动性状况 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部加拿大公用事业和其他电力部门每股收益各增加0.02加元，主要受费率基数增长驱动；西部加拿大公用事业还受益于运营成本的时间安排，其他电力部门受益于加勒比地区的较高销售额 [58] - 能源基础设施部门本季度每股收益增加0.02加元，主要受艾特肯溪天然气销售利润率提高的驱动；ITC本季度每股收益增加0.01加元，受费率基数增长推动，但受较高融资成本的影响 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州第二季度收益较低，主要受天气温和以及批发销售时间的影响；年初至今，由于第一季度有利的市场条件带来了较高的批发销售和输电收入，亚利桑那州对收益增长有贡献 [57][59] - 中央哈德逊的业绩反映了费率基数增长和运营成本的时间安排；在亚利桑那州，本季度业绩主要受天气温和和批发销售减少的影响，天气对本季度每股收益的影响为0.04加元，但部分被客户增长、圣胡安设施去年6月退役导致的折旧减少以及支持退休福利的投资收益所抵消 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进可持续发展优先事项和监管程序，致力于提供安全可靠的电力和天然气，同时实现清洁能源未来，且不影响可负担性 [24][39] - 公司的CAD 43亿年度资本计划和CAD 223亿五年资本计划均按计划进行，预计到2027年利率基数将增加120亿加元，超过460亿加元，支持平均每年6.2%的费率基数增长；公司的公用事业部门正在寻求受监管的增长机会，如中央哈德逊是纽约Transco的少数投资者 [25] - 公司将在9月的投资者日更新新的五年计划，目前正在寻找输电领域的投资机会，包括ITC、纽约Transco和亚利桑那州的项目 [39][74] - 公司认为行业正处于清洁能源转型加速的时期，《降低通胀法案》等是重要催化剂 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的进展感到满意，对通过执行受监管的增长战略和4% - 6%的年度股息增长指引为股东带来长期价值充满信心 [63] - 管理层认为监管环境有积极的发展势头，如亚利桑那州的监管委员会在推进费率案件方面表现良好，与监管机构的关系有所改善 [68][70] - 管理层预计美国部分地区，如中西部、MISO、密歇根和亚利桑那州，将因清洁能源转型和《降低通胀法案》带来的经济发展而出现经济活动增加 [108] 其他重要信息 - 艾特肯溪的出售预计在2023年下半年完成，有待不列颠哥伦比亚省公用事业委员会的批准 [24] - 公司发布了2023年可持续发展更新报告，显示自2019年以来范围1温室气体排放量减少了29%，朝着2030年减少50%、2035年减少75%和2050年实现净零排放的目标取得了重大进展；报告还首次包括了第三方对某些关键绩效指标的有限保证 [54] - 纽约ISO选择了一项建设输电基础设施的提案，到2030年将至少3000兆瓦的能源从长岛海上风电场输送到该州其他地区，Transco的项目部分估计为22亿美元，中央哈德逊的投资部分估计为10% [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对TEP费率案件中 ALJ 建议的看法，与预期的差距，以及对亚利桑那州监管过程和与监管机构关系的看法 - 公司认为与ALJ的建议基本接近，但在ROE和公允价值增量方面存在较大差距，公司要求的ROE为9.75%，而ALJ建议为9.4%，公允价值增量公司建议为0.66%，ALJ建议为0.2%；ALJ未建议斯普林维尔的加速折旧，也不支持系统可靠性福利 [67] - 公司认为与监管机构的关系有所改善，目前的监管委员会致力于改善亚利桑那州的监管环境，且在推进费率案件方面表现良好 [68][70] 问题: 未来投资的重点领域 - 公司表示有很多额外的投资机会，如ITC的第二期项目、MISO的长期输电计划以及第一期剩余的清洁能源投资等，但具体的资本计划将在9月公布 [44] 问题: 业务发展活动中输电投资的机会所在 - 公司表示在ITC、纽约和亚利桑那州都在寻找受监管的费率基数投资机会，ITC是最大的输电业务，同时也关注纽约Transco的项目 [74][90] 问题: ROFR在爱荷华州的下一步进展、时间安排、ITC的论点以及是否会成为其他司法管辖区的先例 - 目前最高法院将案件发回爱荷华州地方法院，法官已安排了调度听证会，爱荷华州需在8月初提交书面回应；没有规定的决策时间表 [78][93] - ITC将继续积极捍卫自己的立场，爱荷华州总检察长将带头捍卫立法机构的权力；不同州的ROFR定义不同，德克萨斯州的案例不一定适用于其他州 [79][94][96] 问题: 中央哈德逊的展示原因命令是否会对未来一年的收入产生拖累，以及是否在新的费率申请中得到准确反映 - 公司表示预计该协议对今年的财务状况不会产生重大影响，目前没有看到对收益有重大影响的情况 [91] 问题: 中央哈德逊海上风电输电Transco潜在项目的增量建设和运营风险、融资和回报预期，以及是否是新的增长途径 - 公司表示该项目是海上风电场的陆上输电部分，风险状况与其他输电项目相同；作为纽约Transco的部分所有者，预计其未来会参与其他项目投标 [97] 问题: 纽约Transco的ROE和股权厚度，以及FERC 2023年命令对MISO长期规划决策的影响 - 纽约Transco的股权层为53%，ROE为9.65% [101] - FERC的命令符合预期，允许发电开发商“先准备好，先接入”，按集群研究发电项目，并对输电所有者研究互联请求设定了时间限制；该命令有助于打破互联方面的僵局，推动输电发展 [102][103] 问题: MISO的第二期项目时间表是否会改变，何时能有明确信息 - 项目已列入议程，但无法保证议程按计划进行，公司希望能在下周的公开会议上推进该项目 [105] 问题: 幻灯片24中第二季度销售趋势显示加拿大和美国销售情况差异的原因 - 公司认为美国销售情况的差异主要与天气有关，没有反映商业和工业经济活动的潜在变化 [117] 问题: 对北美公用事业向纯业务公司转变的看法，以及Fortis目前的公司结构是否有利 - 公司表示在进行相关交易之前，非受监管公用事业投资占比最多为几个百分点，出售艾特肯溪后基本将达到100%受监管；出售艾特肯溪是因为找到能从该资产中获取更多价值的买家，对各方都有利 [119]

业绩总结 - 2023年第二季度调整后每股收益为0.62加元，较2022年第二季度的0.57加元增长8.8%[19] - 2023年截至6月的年初至今调整后每股收益为1.53加元，较2022年同期的1.34加元增长14.2%[28] - 2023年第二季度净收益为2.94亿美元，同比增长10%[98] - 每股收益为0.62美元，同比增长8.5%[102] - 可调净收益为3.02亿美元，同比增长11%[104] - 2023年截至6月的调整后普通股收益为741百万美元，较2022年同期的641百万美元增长100百万美元[107] 资本支出与投资 - 2023-2027年资本计划为223亿美元，其中59亿美元用于清洁能源投资[11] - 2023年上半年资本支出为20亿加元[42] - 2023年第二季度的资本支出为10.25亿加元，较2022年同期的9.3亿加元增长7.5%[54] - 2023年预计的总资本支出为4,327百万美元，2024年为4,159百万美元[109] - 2023年预计的美国电力和天然气的总资本支出为6,439百万美元[109] - 2023年FortisBC能源的资本支出预计为3,946百万美元[109] - 2023-2027年期间，ITC的资本支出预计为5,817百万美元[109] 环境与可持续发展 - 2022年温室气体排放量较2019年减少29%[7] - Fortis在2050年实现净零直接排放的目标，2030年减少温室气体排放50%[65] - FortisBC计划到2030年使可再生天然气占天然气消费的15%[65] - 2022年TEP退役的煤电容量为170 MW，预计到2032年实现无煤化[121] 未来展望 - 预计2023-2027年年均股息增长指导为4%-6%[12] - 2022-2027年期间，ITC的年均复合增长率（CAGR）为6.1%[115] - 公司在2023年实现了连续49年的股息增长[15] 财务状况 - 2023年6月30日，长期债务约为19亿美元[31] - Fortis的债务到期情况显示，2023年到期的债务总额为10亿美元[81] - Fortis的信用评级为A-，反映出其稳定的财务状况[83] 市场表现 - 2023年第二季度零售电力销售下降7%，主要由于气候温和[71] - 2023年第二季度住宅电力销售增长2%，商业和工业销售增长3%[73] - 2023年上半年资本支出为8亿美元，较2022年上半年增加20%[104]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司在能源系统投入10亿加元资本，调整后每股收益较去年第一季度增加0.13加元，主要受强劲的监管增长驱动 [17] - 报告收益为4.37亿加元，即每股普通股0.90加元；调整后收益为4.39亿加元，即每股0.91加元，比2022年第一季度高出0.13加元 [102] - 本季度受汇率影响，以美元计价的收益换算成加元后增加了约0.03加元的每股收益 [117] - 公司企业部门每股收益贡献减少0.03加元，主要是由于融资成本增加；因股息再投资计划导致加权平均流通股增加，每股收益减少0.01加元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 美国电力和天然气公用事业 - 本季度每股收益增加0.08加元，其中UNS贡献0.09加元，Central Hudson减少0.01加元 [95] - UNS收益受批发销售、FERC输电收入增加、投资收益、零售销售增长、折旧费用降低等因素影响，但约一半的每股收益增长预计会因批发和输电收入的时间安排而有所缓和 [95] - Central Hudson每股收益下降0.01加元，主要是由于运营成本和融资成本增加，部分被费率基数增长所抵消 [116] ITC和加拿大西部公用事业 - ITC和加拿大西部公用事业各贡献了0.02加元的每股收益增长，主要由费率基数增长驱动；ITC的收益增长受到控股公司融资成本上升的抑制 [116] 能源基础设施部门 - 本季度贡献了0.02加元的每股收益增长，得益于Aitken Creek的利润率和交易量提高，以及伯利兹水电产量增加 [117] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，尽管银行业危机导致市场波动，但市场对Fortis这类低风险、信用质量高的发行人仍有强烈需求 [104] - 美元兑加元汇率上升，有利于公司以美元计价的收益换算成加元，使每股收益增加约0.03加元 [117] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现清洁能源目标，投资能源系统的弹性，确保客户的可承受性，如Fortis BC获得1.55亿加元投资支持能源效率计划的批准 [8] - 公司约99%为受监管业务，除了在伯利兹的水电投资，公司认为这是核心竞争力所在，也是清洁能源转型中的增长机会 [22] - 公司计划出售Aitken Creek的非监管投资，预计交易在2023年下半年完成，所得款项将用于偿还公司借款，加强资产负债表并提供资金灵活性 [18] - 公司的五年资本计划（223亿加元）主要为受监管投资，包括59亿加元用于支持清洁能源的投资，预计到2027年利率基数将从2022年的约340亿加元增加到超过460亿加元，支持年均6.2%的费率基数增长 [19] - ITC预计到2030年输电投资为14 - 18亿美元，MISO长期输电计划的第一批项目正在推进 [19] - 公司认为竞争性招标并非成功案例，会耗费更多时间且无证据表明成本更低，公司将继续争取维护各州对输电项目建设的决策权 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司运营和财务开局良好，凸显了受监管公用事业业务的平衡和实力 [120] - 公司预计通过执行增长战略，为股东提供长期价值，支持2027年前4% - 6%的年度股息增长指引，同时为客户提供清洁、可靠、经济的能源服务 [120] 其他重要信息 - 公司在亚利桑那州和不列颠哥伦比亚省的监管申请正在推进，预计年中出决策 [9] - Fortis BC在3月就Eagle Mountain木纤维天然气管道项目提交了修订后的运输费率表，预计5月获批，获批后项目将更接近建设 [10] - ITC在爱荷华州、密歇根州和明尼苏达州的区域输电项目拥有优先拒绝权（ROFR），3月爱荷华州最高法院允许某些方挑战爱荷华州的ROFR，发布临时禁令并将问题发回地方法院，但预计该决定不会影响MISO已批准和授予的项目 [89] - Central Hudson就新客户信息系统部署的责令说明命令提交了回应，该程序的时间和结果未知 [119] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 出售Aitken Creek资产的相关问题 - 公司作为受托人会寻找公司价值，市场条件和利率等因素会影响资产价值，此次出售是抓住机会，交易能提供资金灵活性和增强资产负债表实力 [91] - 公司没有出售资产的时间表，只是在投资组合中寻找价值，除Aitken Creek外，公司在伯利兹的水电资产也可能会根据情况进行评估 [154] 问题: UNS第一季度批发电力销售和输电收入的时间安排及EPS增长缓和问题 - 去年大部分批发销售在第二季度，今年提前到第一季度，预计部分批发销售会缓和 [123] 问题: 亚利桑那州听证会情况及与利益相关者的一致性 - 听证会按预期进行，此前已缩小了与其他利益相关者和干预者的争议问题，讨论了系统可靠性收益、煤炭社区过渡和潜在客户资金等问题，公司与工作人员的建议比以往更接近，期待夏季法官的建议意见和命令，以及秋季的费率案决定 [128] 问题: 不列颠哥伦比亚省的机会 - 公司关注不列颠哥伦比亚省的木纤维管道、Tilbury 1B等受监管的公用事业基础设施项目，出售非监管存储设施是为了转向受监管业务，该省公司有巨大的增长机会，将在该省的脱碳战略中发挥重要作用 [133] 问题: 可转换债券的考虑 - 目前可转换债券不在公司的考虑范围内，因为当前五年资本计划除了股息再投资计划外不需要额外的股权，但未来制定下一个五年资本计划时会考虑所有融资选项 [167] 问题: ITC剩余20%少数股权及战略思考 - 如果GIC出售其持有的ITC部分股权，公司有优先购买权，但预计GIC不会出售；公司认为ITC的输电系统使用量将继续增加，相关项目将随着时间推移而增长 [143][165] 问题: Central Hudson计费系统问题 - 系统现在能正确发送账单，公司正在花费额外资金雇佣客服和计费人员以确保完全恢复，问题已接近尾声，正在与客户、监管机构和政府官员沟通以恢复正常 [145] 问题: 输电队列和互联问题的解决方法 - 行业需要减少许可和选址的时间和繁琐程序，FERC应发挥作用，简化各机构的审批流程 [178] 问题: 非监管但有合同的能源基础设施投资机会 - 公司对非监管可再生能源不感兴趣，将专注于受监管公用事业的增长，此类机会不在公司的关注范围内 [160] 问题: 亚利桑那州Proposition 412的看法 - 这对图森市来说是比较新的举措，不算是正常业务流程，选举即将到来，希望能开始建设新的地下输电线路 [157] 问题: 未来资本计划的更新 - 公司将在秋季更新资本计划、时间安排和融资方式，Aitken Creek的出售为资金提供了额外的灵活性 [163]

业绩总结 - Fortis在2022年的调整后每股收益（EPS）为2.78加元，比2021年增长了0.19加元，增幅为7.3%[44][45] - 2022年公司总净收益为13.30亿美元，较2021年的12.31亿美元增长了8%[86] - 2022年每股收益（EPS）为2.78美元，较2021年的2.61美元增长了6.5%[78] - 2022年资本支出为40.34亿美元，较2021年的35.64亿美元增长了19%[86] - 2022年ITC的调整后收益为4.73亿美元，较2021年的4.26亿美元增长了11%[78] - UNS Energy在2022年的收益为3.28亿美元，较2021年的2.92亿美元增长了12%[78] - FortisAlberta在2022年的收益为1.51亿美元，较2021年的1.41亿美元增长了7%[78] 资本支出与投资计划 - Fortis在2022年的资本支出为40亿加元，预计2023-2027年将继续进行清洁能源投资[6] - Fortis的资本计划在2023-2027年期间总额为223亿加元，预计到2027年，资本基础将增长至341亿加元[33] - 2023-2027资本计划总额为22287百万美元，其中2023年计划支出为4327百万美元[100] - ITC MISO长远传输计划预计成本为923百万美元，预计完成日期为2027年后[94] - UNS Energy可再生发电项目预计成本为417百万美元，预计完成日期为多项[94] - FortisBC Tilbury LNG储存扩展项目预计成本为504百万美元，预计完成日期为2027年后[94] - FortisBC Eagle Mountain Woodfibre天然气管道项目预计成本为420百万美元，预计完成日期为2027年[94] - FortisBC Okanagan容量升级项目预计成本为200百万美元，预计完成日期为2025年[94] - Wataynikaneyap传输电力项目截至2022年底完成83%，预计2024年完成[94] 未来展望与目标 - Fortis计划在2032年前逐步退出煤炭，预计到2035年将实现75%的GHG排放减少目标[26] - Fortis在2019年以来实现了28%的温室气体（GHG）排放减少，目标是到2030年减少50%[6][23] - 预计2023年第一季度收益发布于2023年5月3日[74] - 预计2023年第二季度收益发布于2023年8月2日[74] - 预计2023年投资者日活动将于2023年9月19日举行[74] - 2022-2027年预计年均复合增长率（CAGR）为6.2%[91] 股东回报与运营效率 - Fortis的股东在过去20年内的累计总回报率为751%[25] - Fortis的可控运营成本在2022年保持在低于通胀的水平，显示出运营效率的提升[19] - Fortis的股息增长指导为2023-2027年期间每年4-6%[47] - Fortis的资本计划支持约6%的低风险资本基础增长[27] 负面信息 - 2022年，Fortis的零售电力销售在气候影响下增长1%[109] - Fortis在2022年成功筹集超过30亿加元的长期债务，平均利率为3.9%[55]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度报告收益为3.7亿加元，即每股0.77加元，较2021年第四季度高出0.08加元；调整后收益为3.47亿加元，即每股0.72加元，较2021年第四季度高出0.09加元 [32][54] - 2022年全年报告收益为13亿加元，即每股2.78加元，较2021年高出0.17加元；调整后收益同样为13亿加元，即每股2.78加元，调整后每股收益增长7%，若剔除外汇影响约为6% [33] - 2022年股息支付提高至每股2.17加元，较2021年增长约6%，连续49年增加股息；公司承诺到2027年通过有机增长战略实现4% - 6%的股息增长 [12] - 2022年公司在资本市场发行超30亿加元长期债务，Fortis和ITC Holdings发行的债务主要用于再融资到期债务，受监管的公用事业公司发行债务支持资本项目；2025年前Fortis和ITC Holdings每年到期债务平均约4亿加元 [13] - 2022年公司信用指标改善，现金流与债务比率达11.7%，考虑外汇因素后为12%，低业务风险和良好信用指标支持投资级信用评级 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITC在五年计划中预计费率基数增长约6%，长期规划有望在本十年后半段实现更高增长；2022年ITC每股收益增加0.07加元，反映出费率基数强劲增长 [8][55] - 亚利桑那州业务因销售和传输收入增加，抵消了与费率基数增长相关的成本、运营费用和投资损失，对每股收益有积极贡献；能源基础设施部门因Aitken Creek天然气利润率提高，使每股收益增加0.05加元；加拿大东部和加勒比地区因费率基数增长和电力销售增加，每股收益较2021年增加0.03加元 [56] - 西部和加拿大公用事业公司每股收益增加0.07加元，由费率基数增长驱动；美国电力和天然气公用事业公司每股收益增加0.06加元，主要由UNS推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去20年，Fortis平均年总股东回报率约11%，总计达751%，远高于基准指数；2022年一年期总股东回报率低于历史平均，但公司预计长期将提供稳定且有吸引力的回报 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出223亿加元的五年资本计划，主要为受监管投资，包含支持费率基数增长的项目和59亿加元清洁能源投资；未来五年预计费率基数从2022年的约340亿加元增加到超460亿加元，年均增长6.2% [29][51] - ITC预计到2030年Tranche 1的输电投资在14 - 18亿美元之间，目前五年资本计划中已包含7亿美元；Tranche 2已启动，MISO董事会预计在2024年上半年批准相关项目 [30] - 公司关注通胀背景下的成本控制，过去五年通过创新和流程改进将可控运营成本年均增幅控制在约2%，并通过延长回收周期、能效和付款援助计划帮助客户管理账单 [49] - 公司致力于可持续发展，2022年温室气体排放量较2019年减少28%，有望实现2030年减排50%、2035年减排75%的目标；2022年设立2050年净零范围1温室气体排放目标 [26][50] - 公司认为ITC在输电规划和开发方面有优势，MISO地区的项目机会和公司专业知识使其处于领先地位 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临宏观逆风，但2022年取得了良好业绩，包括资本投资、盈利增长、碳排放减少和治理认可等方面；未来将专注执行资本计划，推动费率基数增长和支持股息增长 [39][88] - 对于监管环境，公司认为新的委员会成员可能带来政策变化，但目前难以判断具体影响；公司积极与监管机构沟通，希望在费率案例中达成协议 [43][93] - 公司认为通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，降低可再生能源成本并提供资金支持；预计到2035年实施TEP当前综合资源计划需额外投资20 - 40亿美元 [52] 其他重要信息 - Central Hudson针对纽约公共服务委员会关于部署新客户信息系统的责令说明令做出回应，正在解决账单问题，但程序的时间和结果未知 [2] - ITC的FERC相关程序仍在进行中，包括驳回爱荷华州联盟投诉的命令以及MISO基础ROE和输电激励补充NOPR的下一步行动，时间和结果未知 [58] - 亚利桑那州TEP费率案例正在进行中，公司申请费率基数36亿美元、允许ROE 10.25%和股权层54%，亚利桑那州公司委员会工作人员建议ROE 9.6%，反驳证词预计下月提交，听证会定于3月下旬开始 [37][59] - Fortis DC的资本成本程序仍在进行中，预计第二季度做出决定；艾伯塔省公用事业委员会12月批准Fortis Alberta 2023年收入要求，分销费率提高5%，该决定将作为2024年开始的第三个PBR期限的费率基础 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 综合资源计划中可再生能源投资的时间、机会和成本 - 公司正在综合资源计划更新中确定可再生能源投资的时间、机会和成本，以保持能源转型路径 [41] 问题: 新委员会对政策的影响 - 目前难以判断新委员会对政策的影响，但公司已与新委员会面，他们对公司运营感兴趣，公司希望建立良好关系 [43][93] 问题: 新ROE申请的可能性 - 公司持续跟踪和监测新ROE申请的可能性，当前数据和较高利率支持更高ROE，但需等待FERC对法院发回案件的回应 [68][69] 问题: 亚利桑那州费率案例的担忧和与利益相关者的对话 - 公司认为工作人员的建议与初始申请差距不大，仍处于反驳阶段，希望在听证会前与工作人员和其他主要干预者达成协议 [97] 问题: Tilbury LNG建设的监管进展 - Tilbury LNG建设有两个主要监管程序，即码头和场地建设的环境评估，码头评估已提交省和联邦环境评估办公室，预计未来几个月有决定 [99][162] 问题: 不同融资选项的吸引力和增加新项目的能力 - 融资选项取决于DRIP参与度和额外资本的时间，公司目前的计划有一定容量，能够应对一些变化；预计子公司会有更多绿色融资 [103][163] 问题: 推迟资本投资的考虑 - 公司认为目前不需要推迟资本投资，会优先考虑为客户节省成本的资本项目，并通过多种方式帮助客户管理账单 [105][106] 问题: 债务评级机构对平衡表使用的限制 - 债务评级机构未明确规定平衡表使用的限制，但公司会与他们沟通资本计划的资金来源和成本回收方式 [82] 问题: MISO Tranche 2项目的进展和投资情况 - Tranche 2项目处于早期阶段，MISO董事会预计2024年年中批准最终项目，目前难以确定具体投资金额和时间 [85][109] 问题: Central Hudson客户信息系统的潜在结果 - 公司已对责令说明令做出回应，正在与监管机构沟通，目前难以确定潜在结果和是否有处罚 [113][133] 问题: 监管滞后周期对收益的影响和债务利息成本的回收 - 公司未提供监管滞后周期对收益影响的具体数据，但认为在费率案例中会回收债务利息成本，过去没有出现问题 [115][116] 问题: MISO Future 2A与旧方案的差异和Tranche 2对绿地与棕地项目的处理 - Future 2A预计假设更高的可再生能源渗透率、更新公用事业的碳减排目标和增加的负荷预测；MISO在规划过程中未明确指示绿地与棕地项目的处理方式，但利用现有基础设施可能有益 [140][122] 问题: 木纤维天然气管道成本增加的收益情况和阿尔伯塔省费率增长的管理 - 公司不会承担木纤维天然气管道的超额成本，所有投资将计入费率；在阿尔伯塔省，公司作为配电系统运营商，费率增长稳定，会关注成本控制并进行必要的系统投资 [146][147] 问题: ITC资产的限制和与其他运营商的比较 - 目前难以确定ITC资产的限制和与其他运营商的比较情况，公司认为输电投资将增加，但具体情况需进一步观察 [131][132] 问题: 2022年各公用事业公司的实际回报情况 - 公司未提供2022年各公用事业公司实际回报的具体信息 [136] 问题: 通胀削减法案对TEP支出的影响和加速脱碳项目的可能性 - 通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，可能改变项目组合，但支出金额不确定；公司会根据情况调整计划，目前计划有一定容量 [159][163] 问题: 电力与天然气业务组合的变化和资本支出目标 - 公司目前没有改变电力与天然气业务组合的计划，FortisBC仍有很强的增长潜力 [135]

St. John's, NL - February 10, 2023 FORTIS INC. REPORTS FOURTH QUARTER & ANNUAL 2022 RESULTS Fortis Inc. ("Fortis" or the "Corporation") (TSX/NYSE: FTS), a well-diversified leader in the North American regulated electric and gas utility industry, released its 2022 fourth quarter and annual financial results . 1 Highlights "2022 was a year of execution with strong financial, operational and sustainability results across our utilities," said David Hutchens, President and Chief Executive Officer, Fortis Inc. "W ...

FORTIS Retail Presentation December 2022 1 FORWARD-LOOKING INFORMATION Fortis includes forward-looking information in this presentation within the meaning of applicable Canadian securities laws and forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively referred to as "forward-looking information"). Forward-looking information reflects expectations of Fortis management regarding future growth, results of operations, performance and business prospec ...