| --- | --- | --- | |-------|-------|-------| | | | | | | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS & NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Statements in this presentation that are not strictly historical, including statements regarding anticipated financial results, economic conditions, future prospects, impact of supply chain constraints, anticipated market opportunities, anticipated impact of geopolitical events, business and acquisition opportunities, timing of acquisitions and other transactions, scope and timing of any sh ...

| --- | --- | --- | |-------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | CITI GLOBAL INDUSTRIAL TECH & | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS & NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Statements in this presentation that are not strictly historical, including statements regarding impact of supply chain constraints, anticipated financial results, economic conditions, future prospects, anticipated market opportunities, anticipated impact of geopolitical events, business and acquisition opportunities, timing of a ...

| --- | --- | --- | |----------------------------|-------|-------| | | | | | BARCLAYS INDUSTRIAL SELECT | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS & NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Statements in this presentation that are not strictly historical, including statements regarding impact of supply chain constraints, anticipated financial results, economic conditions, future prospects, anticipated market opportunities, anticipated impact of geopolitical events, business and acquisition opportunities, timing of acquisitions an ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-37654 ____________ FORTIVE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its c ...

业绩总结 - 2021年第四季度收入为14亿美元，同比增长3.8%[6] - 2021财年收入为53亿美元，同比增长13.1%[6] - 2021年第四季度调整后营业利润为3.35亿美元，调整后营业利润率为24.4%[6] - 2021财年调整后每股收益为2.75美元，同比增长31.6%[6] - 2021财年自由现金流为9.43亿美元，同比增长4.5%[6] - 2021年核心增长率为9.5%[6] - 2021年调整后毛利率为57.4%[41] - 2021年调整后净收益为996.4百万美元，较2020年的751.9百万美元增长了32.5%[49] 未来展望 - 预计2022年核心增长率将在5.5%至8.5%之间[35] - FY 2022各业务部门销售预期为57.25亿至58.75亿美元，核心增长率为5.5%至8.5%[38] - FY 2022调整后每股收益（EPS）预期为3.00至3.13美元，同比增长9%至14%[38] - Q1 2022各业务部门销售预期为13.25亿至13.65亿美元，核心增长率为1.5%至4.5%[39] - Q1 2022调整后每股收益（EPS）预期为0.65至0.69美元，同比增长3%至10%[39] - FY 2022调整后自由现金流（FCF）转化率预期约为105%[38] - FY 2022调整后营业利润率预期为24.0%至24.5%[38] 用户数据 - 2022年预计软件收入将达到约9.5亿美元，较2021年的6.7亿美元增长[41] - 2021年12月31日的持续运营的自由现金流为942.9百万美元，较2020年的902.0百万美元有所增长[56] 负面信息 - 2021年12月31日的净收益为579.7百万美元，较2020年的1,452.2百万美元下降了60.1%[49] - 2021年12月31日的调整后有效税率为9.1%，2020年为12.4%[61] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年调整后营业利润率扩展210个基点[6] - 2021年12月31日止的总收入为5,254.7百万美元，较2020年的4,634.4百万美元增长了13.4%[46] - 2021年12月31日的自由现金流转换比率为154%，2020年为62%[56] - 2021年12月31日的智能运营解决方案的总收入增长率为15.2%[60]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长3.8%，核心收入增长1.0%，收购（主要是ServiceChannel）贡献超过3个百分点的增长[39] - 第四季度硬件业务订单同比增长14%，积压订单同比增长84%[40] - 第四季度调整后毛利率接近58%，营业利润率为24.4%，核心营业利润率扩张190个基点，价格实现超过200个基点[40] - 第四季度自由现金流为2.65亿美元，占调整后净收入的92%，营运资本为现金使用，用于投资库存以支持2022年收入计划[43][44] - 2021年全年核心收入增长9.5%，调整后营业利润率扩张210个基点，调整后收益同比增长32%[11] - 2021年部署26亿美元用于并购，年末净杠杆率为2.4倍[45] - 2022年全年收入指引为57亿至59亿美元，核心增长5.5%至8.5%，收购（扣除不利外汇影响）贡献额外3.5个百分点增长[48] - 2022年调整后稀释每股收益指引为3.00至3.13美元，增长9%至14%，有效税率约为16%[48] - 2022年自由现金流转化率预计约为净收入的105%，自由现金流利润率达20%[49] - 第一季度收入指引中点13.4亿美元，核心收入增长1.5%至4.5%，收购（扣除不利外汇影响）贡献约4%增长[50] - 第一季度调整后营业利润率中点23%，调整后稀释每股收益0.65至0.69美元，自由现金流转化率约70%[51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能运营解决方案（IOS）第四季度总收入增长6.4%，核心增长0.8%，北美低个位数增长，中国增长十几%，西欧下降高个位数[14] - Fluke核心收入小幅下降，订单第四季度增长高个位数，全年增长20%，积压订单显著增长，Fluke Digital Systems增长20%以上，第四季度年度经常性收入预订增长超过30%[15][16] - EHS业务中，Industrial Scientific收入增长中个位数，Intelex增长十几%，第四季度净美元留存率为过去两年最高[17] - Accruent收入下降中个位数，但SaaS预订增长超过20%（季度）和近50%（全年），净美元留存率改善[18] - Gordian收入增长中个位数，第四季度赢得新州和地方教育客户[19] - ServiceChannel收购后表现良好，第四季度SaaS增长低双位数，SaaS预订同比增长一倍以上[20] - 精密技术（PT）第四季度总收入增长2.1%，核心增长2.6%，中国增长十几%，西欧小幅增长，北美低个位数下降[21] - Tektronix低个位数增长，订单增长双位数，第四季度订单出货比为1.2，积压订单创历史新高[21][22] - Sensing Technologies第四季度增长高个位数，工业半导体、暖通空调和医疗终端市场表现良好[22] - Pacific Scientific EMC收入下降中十几%，全年订单出货比为1.13[23] - 高级医疗解决方案（AHS）第四季度总收入增长1.5%，核心下降0.8%，中国增长高个位数，北美持平，西欧下降二十几%[24] - ASP（高级灭菌产品）收入低个位数下降，耗材受择期手术率下降影响，但高增长地区实现双位数增长[24] - Censis收入增长中个位数，CensiTrac SaaS增长低20%范围[25] - Fluke Health Solutions增长中个位数，生物医学测试设备业务双位数增长[26] - Invetech收入低个位数下降，因2020年COVID相关收入基数高[26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入大致持平，受供应链约束影响Tektronix和Fluke，以及ASP耗材需求下降[41] - 西欧收入同比下降，但ASP因择期手术率较好和安装基数增长实现增长[41] - 亚洲及高增长地区收入双位数增长，中国增长中十几%[42] - 中国在第四季度表现强劲，IOS业务增长十几%，PT业务增长十几%，AHS业务增长高个位数[14][21][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机创新和战略并购构建了更高增长、更具韧性、更高利润的组合[11] - Fortive业务系统（FBS）是重要差异化因素，帮助改善运营、应对供应链和通胀阻力、推动创新和盈利增长[27] - 2021年并购执行进展显著，收购ServiceChannel和Provation加速软件赋能解决方案战略，增加超过2亿美元高增长软件收入[30][31][32] - 预计这些收购在2022年产生超过0.12美元的收益增值，增强增长和自由现金流[34] - 可持续发展方面，公司在环境、社会和治理方面取得进展，成为联合国全球契约签署方，并连续三年被评为美国最具责任感公司之一[35][36][37] - 公司致力于创新和可持续产品服务，以解决客户可持续发展挑战[38] - 长期来看，公司通过周期核心增长从低个位数翻倍至中个位数，经常性收入基础翻倍以上，软件业务增加[53] - 总软件收入2022年预计达9.5亿美元，实现双位数增长[47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入较预期低约5000万美元，主要因持续供应链约束和Omicron变异株影响[9] - 供应链约束预计将持续至2022年大部分时间，但订单强劲至少持续至上半年[46] - 预计2022年价格实现强劲，足以抵消成本通胀，软件战略推动双位数软件增长[47] - 医疗保健方面，预计择期手术总量与2021年持平，年初较低随后逐步恢复[47] - 需求环境依然良好，积压订单强劲，预计2023年也将保持强劲[66] - 对Fluke和Tektronix的供应链改善有信心，通过合格新供应商、重新设计平台架构等措施[83][84] - 中国和高增长市场预计持续增长，供应链改善有助于北美和欧洲表现[129][130] 其他重要信息 - 公司庆祝上市五周年，验证了自2016年以来的投资主题[53] - 毛利率较2016年改善超过800个基点，营业利润率扩张目标从每年30-50个基点提升至平均75个基点[54] - 自由现金流利润率从2021年约18%提升至2022年20%[55] - 公司感谢团队成员在供应链约束和COVID阻力下的承诺和贡献[56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 有机销售指引加速的信心来源[63] - 回答: 积压订单强劲（Fluke和Tektronix创纪录），订单需求良好（Fluke2021年订单增20%）， secular驱动因素持续，预计上半年需求环境良好，2023年也强劲[64][65][66] 问题: 高级医疗解决方案（AHS）指引保守性和竞争地位[67] - 回答: 第四季度策略见效（美国外双位数增长，资本设备中个位数增长），安装基数增长，份额稳定，择期手术预测适当，边际扩张强劲，Provation收购增强组合[68][69][70] 问题: 全年核心增长轨迹[72] - 回答: 供应链约束逐步缓解，增长从3%渐升至7%，年末可能达双位数，积压订单强劲支撑[73][74] 问题: ASP择期手术预测保守原因[75] - 回答: 因难以预测，基于现状，若改善则有上行空间，Omicron和专科人员短缺延长恢复时间[76][77][78] 问题: 供应链韧性措施[80] - 回答: 针对供应商短缺和物流挑战，调整制造足迹，合格新供应商，重新设计平台架构，迁移高风险供应基地，预计改善贯穿2022年[81][82][83][84][85] 问题: 软件增长指标[86] - 回答: 第四季度总软件增长低双位数，全年类似，核心收入增长中个位数，年度经常性收入增长高个位数，2022年预计双位数增长[87][88] 问题: Fluke和Tektronix渠道库存[90] - 回答: 销售出库良好，渠道库存轻，需求环境强劲，创新加速将推动增长[91][92][93][94] 问题: Accruent复苏时间[97] - 回答: 受季度天数影响，2022年预计中高个位数增长，年度经常性收入增长良好，新标志增长和Workspace管理等高增长产品线驱动[98][99][100] 问题: 5000万美元收入缺失明细[102] - 回答: 约70%供应链相关（主要Fluke、Tektronix、EMC的电子元件和专用集成电路），30% COVID相关（择期手术下降和服务业务挑战）[104][105][106][107] 问题: Tektronix积压订单驱动[108] - 回答: 几乎无客户提前购买，主要需求驱动（半导体、工业市场、创新产品），订单出货比1.2，需求周期强劲至2023年[109][110] 问题: ASP安装基数变化[112] - 回答: 安装基数低个位数复合增长，终端灭菌资本设备2021年中个位数增长[113] 问题: PacSci积压订单清理时间[114] - 回答: 积压订单强劲，2022年不会完全清除[115] 问题: 精益投资组合管理定义[116] - 回答: 新创新工具，加速产品开发，改善投资回报，推动核心增长，适用于软件和硬件[117] 问题: 价格指引和税收正常化[119] - 回答: 第四季度价格实现2%，2022年指引嵌入2%（两倍于正常），税收因离散项2021年低，2022年正常化至16%，受国际税率上升影响[120][121][122][123] 问题: ServiceChannel整合影响[124] - 回答: 无重大冲突，可见协同机会，Accruent有独立增长杠杆（如Workspace管理）[125][126] 问题: 区域表现差异和2022年展望[128] - 回答: 欧洲受Invetech高基数影响，中国持续强劲，供应链改善助美国和欧洲，北美受择期手术影响[129][130][131] 问题: 自由现金流转化信心和R&D税收抵免影响[132] - 回答: 供应链缓解后库存周转改善，应收款下降，转化率逐步提升，R&D税收抵免未续期影响需后续提供[133][134][135] 问题: 并购估值环境[138] - 回答: 私人市场估值滞后公共市场几个季度，公司保持纪律，聚焦整合ServiceChannel和Provation[139][140] 问题: 微控制器供应承诺[141] - 回答: 供应商承诺常落空，靠自身重新设计和合格化，指引基于行动信心，但每日挑战持续，改善概率随行动推进而提高[142][143]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.66美元，同比增长32% [17] - 第三季度总营收同比增长12%，核心营收增长9.1%，订单增长略高于20% [17] - 第三季度调整后营业利润率为22.8% [17] - 第三季度自由现金流为2.52亿美元，相当于调整后净收入的105% [18] - 公司提高2021年全年调整后稀释每股收益指引至2.70-2.75美元，同比增长29%-32% [40] - 第四季度调整后稀释每股收益指引为0.74-0.79美元，同比增长6%-13% [41] - 预计2021年全年自由现金流转换率约为调整后净收入的105% [41] - 预计第四季度自由现金流转换率约为调整后净收入的125% [42] - 当前净杠杆率约为1.6倍，预计年底降至1.3倍（不含额外并购） [39] - 过去12个月自由现金流增长22%至9.91亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案 - 第三季度总营收增长13.1%，核心增长13.1% [18] - Fluke Networks表现强劲，eMaint的SaaS预订量和营收实现十几增长 [19] - Industrial Scientific营收实现十几增长，仪器和租赁业务持续复苏 [20] - Intelex实现十几增长，营收创纪录 [21] - Accruent第三季度实现低个位数增长，预订量增长超过20% [22] - Gordian实现十几增长，采购和估算业务表现强劲 [24] - ServiceChannel于8月底完成收购，早期整合进展顺利 [25] 精密技术 - 第三季度总营收增长8.9%，核心增长7.7% [26] - Tektronix实现高个位数增长，订单实现两位数增长 [27] - 传感技术实现低两位数增长，各主要区域和终端市场订单势头强劲 [29] - Pacific Scientific EMC实现中个位数增长，商业客户势头改善 [31] 先进医疗解决方案 - 第三季度总营收增长9.3%，核心增长4.7% [31] - ASP实现低个位数增长，终端灭菌资本设备实现低两位数增长 [32] - 耗材营收实现低个位数增长，美国以外地区实现高个位数增长 [33] - Censis增长约40%，专业服务和相关硬件表现强劲 [34] - Fluke Health Solutions实现高个位数增长 [35] - Invetech下降中个位数，但需求强劲，订单势头健康 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场实现低十几增长 [18] - 西欧市场实现高十几增长 [18] - 中国市场实现中个位数增长 [18] - 中国市场订单实现两位数增长，预计第四季度将改善至中个位数增长 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司庆祝成立五周年，持续执行福迪威业务系统以促进增长和利润率提升 [9] - 软件业务总额达近7.5亿美元年化营收，具备两位数有机增长特征 [11] - 持续投资产品开发以推动有机增长和增强竞争地位，包括数字化转型和物联网解决方案 [13] - 通过The Fort推动数据分析和机器学习机会 across 所有业务 [14] - 加强人才基础，任命新的高级领导团队成员 [15][16] - 资本配置优先考虑并购，侧重于经常性收入和软件相关资产 [112][114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求背景非常强劲，订单流势头显著，积压订单持续增长 [45] - 预计供应链挑战将持续到2022年 [44][136] - 在广泛的供应链中断背景下，团队通过FBS工具有效应对，实现强劲利润率表现和自由现金流生成 [10][44] - 对先进医疗解决方案中的择期手术量，预计第四季度仅名义改善，长期将受益于手术量正常化和全球装机基础增长 [33][71][72] - 硬件业务的价格实现超过成本通胀，毛利率扩张90个基点 [37][48][49] 其他重要信息 - 公司已完成对前工业技术业务的分拆，本次财报基于持续经营业务 [5] - 第三季度核心营业利润率扩张325个基点 [10][38] - 调整后毛利率为57.3%，扩张90个基点，价格实现220个基点 [37] - 第四季度指引中排除了约1200万美元的战略生产力倡议投资 [42] - 积压订单同比增长40% [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 价格是否完全抵消成本，第四季度价格是否继续上涨 [48] - 回答: 价格成本方面处于领先地位，毛利率扩张90个基点证实了这一点 硬件业务价格实现超过300个基点，预计第四季度将进一步改善 软件业务的价格体现在净美元留存率中，约为102或更高 [48][49][50] 问题: 对ServiceChannel的积极评价具体体现在哪些方面 [51] - 回答: 团队质量令人兴奋，产品解决方案优秀，机会广度积极 早期看到了扩展业务的杠杆，将在100天计划中具体规划 [51][52][53] 问题: Fluke积压订单是否与供应链问题有关 [55] - 回答: Fluke季度表现非常强劲，订单达高十几，确实因电子元件挑战积压了订单 团队正积极应对元件挑战，业务状况良好 [56][57][58] 问题: 第四季度1200万美元的重组费用是否在先前指引中，哪些部门受益 [59] - 回答: 该费用未包含在先前指引中 约一半在IOS部门，另一半几乎平均分配在PT和医疗部门 [59][60][61] 问题: ServiceChannel在第四季度是否稀释收益，对第一年增值的看法是否有变 [63] - 回答: 第一年增值约0.04美元的看法未变，符合预期 第四季度将产生收入但营业利润不多，因此略有稀释 [63] 问题: Walgreens交易是原有管道还是与Fortive的协同效应 [64] - 回答: 该交易原已在ServiceChannel的漏斗中，团队执行出色 协同效应可能明年显现 [64] 问题: Tektronix积压订单原因是否与Fluke相同 [65] - 回答: 主要是电子元件可用性问题，而非通胀问题 需求加速是主要原因，为2022年开了好头 [65][66] 问题: 公司定价能力相比三年前有何变化 [68] - 回答: 全年持续致力于定价 此前关税是等额抵消导致利润率拖累，本次通过硬件业务300个基点价格实现保持领先，实现利润率扩张 [69][70] 问题: 未来3-6个月择期手术量展望 [71] - 回答: 第三季度末约为疫情前水平的88%，第四季度假设保持大致相同 希望随着疫苗接种，第一季度开始恢复 长期将受益于手术量正常化 [71][72][73] 问题: 第四季度核心增长指引为约5%，其中价格贡献约3点，量增约2点，是否反映硬件业务复苏放缓或中国市场变化 [75] - 回答: 整体价格实现为200个基点 从两年复合增长率看，第四季度增长速率仍在加快 订单非常强劲，当前产出未能完全反映潜在需求 中国市场第四季度将改善至中个位数增长 [76][77][78][79][80] 问题: 第四季度营业利润率增量假设约为30%中段，是否为未来常态 [81] - 回答: 基本假设仍是40%的增量，第四季度预计与此一致 [82] 问题: 1200万美元重组决策是临时性的还是未来会持续 [84] - 回答: 对ASP的Day 2国家调整早有规划 后疫情时代将持续评估足迹调整 第三季度在Sensing部门也进行了工厂搬迁 随着重返办公室计划，将利用机会减少足迹 [85][86][87][88] 问题: Accruent低个位数增长与20%以上预订量存在脱节，收入势头和净留存率目标如何 [90] - 回答: 收入增长因一次性事件和若干客户流失事件放缓 但凭借订单强度，特别是新客户，为2022年中个位数增长做好准备 净留存率目标为每年改善100-200个基点 [90][91][92] 问题: IOS部门利润率在加回重组费用和考虑ServiceChannel后似乎变化不大，是否有季节性因素 [94] - 回答: IOS利润率非常出色，正在扩张 所有业务部门利润率均连续扩张 [95] 问题: 供应链挑战中最突出的两个问题是什么 [96] - 回答: 电子元件短缺是主要问题，主要是可用性而非通胀 支付额外费用获取元件，涉及部分溢价运费 劳动力通胀影响不大 每日通过视觉管理系统有效应对 [97][98][99][100][101][102] 问题: 积压订单中的定价灵活性如何 [104] - 回答: 在大业务中通过合同条款限制超前采购 在许多OEM案例中能够重新定价订单 对积压订单定价有良好把控，对持续改善价格成本有信心 [104][105] 问题: 2022年ASP业务更大驱动因素是设备投放还是择期手术恢复 [106] - 回答: 设备投放持续加速 如果择期手术全部恢复，将是更大推动力 但预计是逐步恢复而非一步到位 近期的波动性使得预测明年为时过早 [107][108][109][110] 问题: 并购环境如何，是否会保持活跃，侧重哪些资产 [112] - 回答: 并购机会众多，正在推进硬件和软件项目 侧重于加速战略和增加技术 将倾向于经常性收入资产，以构建更持久、有韧性的增长 多数交易将注重增长和构建韧性 [113][114][115] 问题: Tektronix的增长势头是否因聚焦数据中心、电动汽车而处于更高水平 [116] - 回答: 服务业务和软件产品使其增长更具韧性 利用了高增长机会 半导体周期延长和供应链约束带来的产品重新设计需求也创造了短期机会 对业务前景乐观 [116][117][118][119] 问题: 毛利率改善是否也受益于组合转向软件/SaaS [121] - 回答: 软件业务以高利润率快速增长，对毛利率提升有贡献 同时价格成本管理也抵消了挑战环境的影响 [122] 问题: 人才保留和下一层级领导力情况 [124] - 回答: 对新任命的领导层感到兴奋，结合了外部软件专业知识和内部发展 通过收购加入的人才得到晋升和保留 拥有严格的内部发展流程，已成为人才目的地，成功招募顶尖人才 [124][125][126][127][128][129] 问题: 是否将协议分析功能集成到示波器中 [131] - 回答: 具备部分协议能力，但发展方向更侧重于针对特定应用的解决方案，如不同的探头和软件，以帮助客户 此方法在汽车和数据中心领域取得了成功 [132] 问题: 第三季度实际与先前指引的最大两个营收差异是什么 [133] - 回答: 择期手术量低于预期，影响约1000万美元营收 供应链约束阻止了达到指引上限，约影响300个基点营收 尽管有挑战，仍实现了强劲利润率和自由现金流 [134][135] 问题: 供应链影响的营收是无法生产还是客户不愿接收 [138] - 回答: 全是元件短缺问题，需求非常强劲，客户愿意接收产品 不是库存问题 [139] 问题: 先进医疗解决方案在面临艰难比较的上半年如何实现利润率增长 [141] - 回答: 第三季度利润率已从20%左右显著扩张至23% 即使择期手术量保持不变，第四季度预计再扩张100-200个基点 择期手术恢复将是未来的优势 [141][142] 问题: 股票更便宜时，对回购的看法 [143] - 回答: 对资本配置机会仍持乐观态度 分拆后三年内预计部署50亿美元，目前仅完成12亿美元 优先事项仍是并购 [143] 问题: 先进医疗解决方案利润率展望，明年是否可能达到近30% [145] - 回答: 预计医疗业务利润率将持续扩张多年 第四季度利润率较低是因择期手术量约为90%而非高水平，影响了1200-1400万美元的高利润率业务，拖累约200个基点 但仍在扩张，达到近30%的目标仍然可能 [146][147] 问题: 明年有机增长是否可能优于中期指引 [148] - 回答: 年底将处于前所未有的积压订单水平，为明年带来巨大机会 订单非常强劲，软件业务订单良好，净留存率有望继续改善 但需完成本季度后再做全面预测 [149][150][151]

| --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | MORGAN STANLEY VIRTUAL 9TH ANNUAL LAGUNA CONFERENCE SEPTEMBER 15, 2021 | | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS & NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Statements in this presentation that are not strictly historical, including statements regarding business and acquisition opportunities, timing of acquisitions and other transactions, anticipated financial results, economic condi ...

业绩总结 - 2021年第二季度核心收入增长21.3%[10] - 调整后每股收益（EPS）同比增长53.5%，达到0.66美元[12][26] - 2021年第二季度总收入为13.20亿美元，同比增长26.7%[22][24] - 2021年上半年，Fortive的调整后收入（非GAAP）为25.79亿美元，较2020年上半年的21.62亿美元增长了19.5%[47] - 2021年第二季度来自持续经营的净收益为1.82亿美元，较2020年同期的5980万美元增长了205%[51] 用户数据 - 2021年第二季度北美核心增长为高十几百分点，西欧为中20%[41] - 2021年上半年，Fortive的智能操作解决方案部门收入为10.53亿美元，较2020年上半年的9.19亿美元增长了14.6%[47] - 2021年上半年，Fortive的精密技术部门收入为6.07亿美元，较2020年上半年的5.01亿美元增长了21.1%[47] - 2021年上半年，Fortive的先进医疗解决方案部门收入为4.01亿美元，较2020年上半年的3.06亿美元增长了30.9%[47] 未来展望 - 预计2021年核心增长为10.5%至12.0%[35] - 预计2021年调整后每股收益为2.65至2.75美元，同比增长27%至32%[35] - 预计2021年第三季度调整后每股收益为0.62至0.66美元，同比增长24%至32%[37] - 预计2021年总收入增长为+13.5%至+15.0%[44] - 预计2021年有效税率为14.0%至14.5%[44] 新产品和新技术研发 - 2021年第二季度调整后的营业利润为$154.4百万，营业利润率为28.5%[46] - 2021年第二季度调整后的毛利为$756.7百万，毛利率为57.3%[45] 负面信息 - 自由现金流（FCF）为2.82亿美元，同比下降3%[13][34] - 2021年第二季度自由现金流转换率为118%[34] - 2021年7月2日的自由现金流转换比率为155%，而2020年6月26日为485%[61] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度的每股收益（GAAP）为0.48美元，较2020年同期的0.13美元增长了269%[54] - 2021年第二季度的调整后的稀释股份总数为3.616亿股，较2020年同期的3.581亿股增长了0.98%[57] - 2021年上半年，来自持续经营的自由现金流为4.259亿美元，较2020年上半年的3.853亿美元增长10.5%[61] - Fortive的有效税率（GAAP）为12.3%，较上年同期的16.9%有所下降[70]

Fortive Corporation (NYSE:FTV) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 5:30 PM ET Company Participants Griffin Whitney - Vice President of Investor Relations Jim Lico - President & Chief Executive Officer Chuck McLaughlin - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Steve Tusa - JPMorgan Jeff Sprague - Vertical Research Scott Davis - Melius Research Andrew Obin - Bank of America Nigel Coe - Wolfe Research Julian Mitchell - Barclays Markus Mittermaier - UBS Andy Kaplo ...