财务数据和关键指标变化 - 2023年全年核心收入增长5%,超出初始预期4% [18] - 2023年全年调整毛利率扩大180个基点至59.5% [18] - 2023年全年调整营业利润增长11%,利润率扩大160个基点 [18] - 2023年全年调整每股收益增长9%至$3.43 [18] - 2023年全年自由现金流达$12.5亿,2年复合增长32% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案(IOS) - 2023年第四季度核心收入增长6%,持续保持良好势头 [19] - 2023年第四季度调整营业利润率扩大300个基点至34.2% [19] - 2023年全年Fluke业务表现稳定,获益于创新和客户采用 [21] - 2023年全年环境健康安全和设施资产生命周期业务保持两位数核心增长 [19] 精密技术(PT) - 2023年第四季度核心收入略超预期,下降1% [20] - 2023年第四季度调整营业利润率扩大270个基点至29% [20] - 2023年全年Tektronix实现9%核心增长,2年复合增长25% [21] - 2023年全年传感技术收入小幅下降,但2年复合增长双位数 [21] 先进医疗解决方案(AHS) - 2023年第四季度收入增长3%,ASP中单位数增长带动 [22] - 2023年第四季度调整营业利润率扩大160个基点至25.7% [22] - 2023年全年ASP北美渠道转型完成,耗材收入增长7% [22] - 2023年全年软件业务保持两位数SaaS增长,新客户拓展良好 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度北美收入中单位数增长,带动所有业务线增长 [23] - 2023年第四季度西欧收入小幅增长,软件增长抵消了硬件分析下降 [23] - 2023年第四季度亚洲收入持续在印度和日本保持强劲,但被中国高单位数下降所抵消 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进业务组合转型,实现更强韧的业绩表现 [6][7][8] - 公司利用FBS工具提升客户洞察、加速创新、扩大市场份额、改善运营 [13][14] - 公司通过并购不断强化在各业务线的战略地位,提升整体竞争力 [11][12] - 公司聚焦于自动化、数字化和能源转型等行业趋势,为客户提供解决方案 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年保持谨慎乐观,预计总收入增长6%-8%,核心收入增长2%-4% [24] - 公司预计2024年调整营业利润增长10%-13%,利润率约27% [24] - 公司预计2024年调整每股收益增长9%-12%,受益于EA收购带来的协同 [24] - 公司预计2024年自由现金流约$13.8亿,自由现金流率100%-105% [24] - 公司认为当前宏观环境存在不确定性,将保持灵活应对 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Tusa 提问** 询问Fluke和Tektronix这些短周期业务的订单和收入情况 [36][37] **James Lico 回答** Fluke第四季度中单位数增长,订单连续5个季度为负但预计将在第二季度转正;Tektronix第四季度低单位数下降,但全年创历史新高 [37][38][39] 问题2 **Nigel Coe 提问** 询问Invetech业务调整至PT的原因,以及ASP业务加速增长的影响 [42][43] **Charles McLaughlin 和 James Lico 回答** Invetech设计工程业务规模较小,与自动化业务更贴近,因此调整至PT;ASP业务在北美渠道转型后,耗材收入增长7%,有助于AHS业务的利润率提升 [43][44] 问题3 **Julian Mitchell 提问** 询问2024年一季度毛利率大幅下降的原因 [50][51] **James Lico 和 Charles McLaughlin 回答** 一季度收入通常存在季节性下降,但公司一季度调整营业利润率仍将创历史新高,反映出公司整体经营状况良好 [51][52]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心收入增长2.5%，全年核心增长预计约5% [18][48] - 调整后毛利率增长160个基点至59.7%，调整后营业利润率增长150个基点至25.9%，调整后摊薄每股收益预计在3.37 - 3.40美元之间 [32][44][48] - 第三季度自由现金流为3.84亿美元，同比增长25%，全年预计自由现金流为12.5亿美元，占调整后净收入的105% [32][48] - 第四季度核心收入增长预计在1.5% - 3%之间，调整后摊薄每股收益预计在0.92 - 0.95美元之间，预计自由现金流为4.15亿美元 [46][47][72] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案（IOS） - 核心收入增长4%，调整后营业利润率扩张230个基点 [25] - Gordian市场渗透率提升，Accruent与大学达成协议，ServiceChannel推出创新软件 [26] 精密技术（PT） - 核心收入增长1%，调整后营业利润率为26.5%，扩张60个基点 [65] - Tektronix在北美收入增长超20%，Sensing Technologies部分业务受中国市场影响订单和收入低于预期 [65][66] 先进医疗解决方案（AHS） - 核心收入增长2%，调整后营业利润利润率同比增长200个基点 [41] - 第三季度因ASP渠道库存问题少收入1100万美元，影响核心增长超300个基点和调整后营业利润率近200个基点 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：Tektronix在北美收入增长超20%，Fluke在北美销售点表现稳定 [65][108] - 西欧市场：收入略有增长，软件增长抵消硬件产品增长放缓 [43] - 亚洲市场：印度收入增长中个位数，日本收入增长高个位数，中国市场部分业务放缓，Tektronix在中国第三季度下降超20%，但两年累计仍增长20% [43][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购EA Elektro - Automatik等增强在先进电子测试和测量解决方案领域的领先地位，预计为公司带来增长和回报 [19][23] - 持续推进Fortive Business System，实现商业、制造和运营协同效应，目标是在第5年实现有吸引力的两位数回报 [37] - 软件和服务业务持续展现韧性，公司努力增加软件和其他经常性业务的需求，预计2024年SaaS和许可证收入将强劲增长 [34][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在不确定性，中国市场和Invetech业务恢复较慢，但公司仍预计2024年实现持续核心增长、强劲利润率扩张和自由现金流增长 [46][75] - 医疗保健行业预计将持续温和复苏，带动公司业务增长和利润率提升 [75] 其他重要信息 - 公司在第三季度遭遇网络基础设施中断的网络安全事件，已采取措施缓解，相关成本约500万美元 [2] - 公司计划在第四季度主动投入3500万美元用于生产力计划，预计2024年产生增值效益 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：库存调整对第四季度的影响及ASP情况 - 第四季度无库存遗留问题，ASP预计为中个位数增长 [29] 问题：PT业务有机销售何时转正 - 第四季度PT业务主要受Sensing影响，部分是中国市场和OEM订单推迟到2024年，服务业务第三季度增长3%有助于稳定业务 [14][15] 问题：Tek订单下降原因及第四季度展望 - 部分是基数问题，中国市场有改善迹象，部分订单从Q3推迟到Q4，预计第四季度订单会有所改善 [57][58] 问题：硬件积压订单情况 - 硬件积压订单已下降，预计年底在1 - 1.5亿美元左右，主要在Sensing和Tektronix的中国业务，公司仍有超1亿美元积压订单作为保障 [80][81][82] 问题：Invetech业务下滑原因 - 该业务主要针对诊断和生物处理市场，客户将项目推迟到2024年，公司已调整预期 [83][84] 问题：当前市场是否衰退及成本应对策略 - 目前不能确定是全面衰退，有部分领域出现放缓迹象，公司已采取措施提高生产力，为各种环境做好准备 [53][54] 问题：EA收购如何利用Tektronix业务 - 产品应用有重叠，公司将把EA的市场推广能力提升10倍，加速其全球市场扩张 [105][106] 问题：Fluke销售情况及各业务季度收入和订单节奏 - Fluke在北美销售点表现稳定，中国市场较慢，Tektronix 9月订单增长好于季度前期 [108][109][110] 问题：公司对Tek业务的战略思考及EA收购前景 - Tek业务过去几年表现和盈利能力良好，EA收购是自然延伸，能立即增加Tektronix的增长率和盈利能力 [112][113] 问题：设施和资产生命周期业务增长放缓原因及前景 - 该业务处于良好状态，ServiceChannel和Accruent发展良好，预计未来增长率在9% - 11% [115][134][135] 问题：渠道调整为直销的利润率回报及定价策略 - 渠道调整有7%的利润率回报，第四季度开始在价格中体现；定价考虑创新能力和价值捕获，医疗保健业务预计2024年继续提价 [137][138][139] 问题：第四季度外汇影响及Tek业务需求情况 - 第四季度外汇影响小于0.01美元，Tek业务主要在中国市场有库存调整，公司整体库存管理良好 [143][144][147] 问题：2024年增量利润率情况 - 预计2024年增量利润率为40%，因当前采取的措施会有所提升 [149] 问题：AHS业务增长情况及前景 - AHS业务受渠道库存和疫情影响，2024年及以后预计会逐步改善，公司对其前景有信心 [158][159][160] 问题：Fluke、Tek和Sensing库存管理差异原因 - 主要是需求问题，Sensing业务更多是OEM订单推迟，而非库存过剩 [169][170] 问题：EA业务未来五年收入增长和增量情况 - 预计未来五年收入为低两位数增长，增量约60%，到2028年将贡献0.40美元的每股收益 [192] 问题：ASP耗材需求增长的可见性及阻碍因素 - 公司认为耗材需求会回升，但未提及阻碍因素 [202] 问题：公司在高利率环境下的并购策略及节奏 - 公司会继续寻找有高回报的独特并购机会，保持活跃但会谨慎选择 [181]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为14.95亿美元，同比增长2.6%[3] - 调整后的毛利为8.93亿美元，同比增长5.7%[33] - 调整后的每股收益为0.85美元，同比增长8%[12] - 2023年GAAP净收益为218.0百万美元，同比增长14.3%[52] - 2023年第三季度自由现金流为3.84亿美元，同比增长25%[4] 用户数据 - 2023年智能操作解决方案部门收入为6.44亿美元，同比增长21.5%[37] - 2023年精密技术部门收入为5.31亿美元，同比增长1.5%[37] - 2023年先进医疗解决方案部门收入为3.20亿美元，同比增长0.9%[37] - 中国市场需求下降，年同比低双位数增长[1] 未来展望 - 预计2023年第四季度收入在15.55亿至15.75亿美元之间，核心增长率为1.5%至3%[5] - 预计2023年调整后的运营利润增长在6.5%至9.5%之间[5] - 2024年核心增长预期为中等单数增长（MSD）[21] - 预计2023年全年调整后的稀释每股净收益在2.30至2.33美元之间[56] 新产品和新技术研发 - Q3 2023的核心增长驱动因素包括Tektronix和PacSci的低20%增长[3] 财务指标 - 调整后的毛利率提升160个基点，达到59.7%[4] - 调整后的运营利润率为25.9%，较去年同期增长150个基点[4] - 2023年调整后的营业利润为3.86亿美元，同比增长8.5%[37] - 2023年GAAP营业利润率为21.5%[37] - 2023年调整后营业利润率预计将达到25.75%[20] 负面信息 - 2023年有效税率为15.2%，高于去年同期的12.7%[88] - 预计调整后的有效税率（非GAAP）为15.4%，较去年同期的13.5%有所上升[88]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心收入增长5.5%，调整后毛利率提高250个基点至59.5%，调整后营业利润率提高190个基点至26%，调整后每股收益增长9%至0.85美元，自由现金流为3亿美元，约100%自由现金流转化率 [4][13] - 2023年全年核心收入增长率上调至5% - 6%，调整后营业利润预计增长10% - 11%，利润率提高至25.5% - 26%，调整后摊薄净每股收益上调至3.36 - 3.42美元，全年自由现金流预计约为12.6亿美元，代表105%的调整后净收入转化率和21%的自由现金流利润率，两年累计增长超30% [14] - 第三季度预计核心增长3.5% - 4.5%，调整后营业利润率同比提高超100个基点，调整后每股收益预计在0.82 - 0.85美元，有效税率预计为17%；第四季度预计各业务板块季节性提升，核心收入同比增长3.5% - 4.5%，利润率显著提升 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案（IOS） - 核心收入增长4%，调整后营业利润率提高420个基点至创纪录的33% [8] - Fluke核心收入略有增长，订单季度增长中个位数，利润率同比提高超300个基点；eMaint季度订单创纪录 [8] 精密技术（PT） - 核心收入增长8%，调整后营业利润率提高190个基点 [9] - Tektronix第二季度收入创纪录，订单超预期，各主要地区销售点表现强劲，第二季度增长中两位数，两年累计增长超20%，预计下半年增长将放缓至中个位数，年底积压订单水平仍将较高 [9] 高级医疗解决方案（AHS） - 核心收入增长4%，调整后营业利润率同比收缩60个基点，但环比第一季度提高180个基点 [10] - ASP/Censis核心增长中个位数；Fluke Health Solutions因供应链限制缓解实现良好增长；Provation核心收入增长中两位数，受Apex SaaS采用和新客户推动 [10][11] 其他业务 - EHS收入高个位数增长，ISC的iNet收入创纪录，Intelex的SaaS业务势头强劲，新ESG企业报告解决方案订单强劲 [28] - 设施和资产生命周期业务第二季度低两位数增长，由SaaS业务中两位数增长驱动，Gordian增长强劲，营业利润率提高 [28] - 传感技术表现好于预期，略有增长，各业务价格实现良好，Qualitrol持续表现强劲；Pacific Scientific EMC销售季度增长中两位数，受益于客户需求强劲和产能提升 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入高个位数增长，三个业务板块均有增长；西欧收入本季度基本持平，上年同期为中两位数增长；亚洲收入中个位数增长，日本和印度增长超20%，中国低个位数增长，中国医疗业务表现强劲，但受2022年第二季度硬件产品收入的COVID重启顺风影响，增长受限，预计下半年中国增长将放缓 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过在五个客户连接工作流程中利用硬件专业知识，加速软件和数据分析，受益于客户在自动化、数字化、能源转型和生产力解决方案方面的投资，在多个高影响力领域取得进展 [6] - FBS增长工具加速创新周期，推动市场份额增长和研发回报最大化，在多个新领域创造和维持竞争优势，如Fluke推出新产品加速分布式能源战略，Gordian帮助加州县优化基础设施 [7] - 公司致力于创新，在产品实现工作流程中解决客户技术挑战，在多个应用领域取得突破，如Tektronix为量子计算和AI应用提供解决方案，Provation的云文档软件节省医生时间，Intelex扩展环境会计和报告业务 [26][27] - 公司拥有有吸引力的并购机会漏斗，与工作流程战略一致，结合强大的自由现金流和低杠杆率，为加速复合增长提供灵活性 [16][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业复苏步入正轨，劳动力和生产力挑战持续缓解，预计AHS下半年核心增长和营业利润率将进一步改善 [5] - 软件和服务业务持续增长，SaaS收入中两位数增长，硬件产品表现超预期，新产品推出和长期驱动因素带来更多积压订单，预计明年将有超2亿美元的额外积压订单，为2024年做好准备 [5] - 公司战略有效，循环收入业务预计从上半年到下半年加速增长，由软件和耗材业务增长带动 [5] - 尽管宏观环境不断变化，但公司在2023年实现了超出预期的增长和经营业绩，提高了全年展望，对2024年及以后加速发展充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司在创新和可持续发展方面获得两项重要认可，被评为2023年美国气候领袖，并入围2023年世界可持续发展奖 [27] - 公司目前每美元收入产生的自由现金流比以前多50%，证明了投资组合转型和FBS的力量 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 订单情况及积压订单灵活性 - 第二季度订单下降约10%，但仍比三年前增长30%，积压订单高于预期，预计年底额外积压订单将降至2亿美元左右，约一半额外积压订单在Tektronix，相对灵活，90天内可灵活调配，Sensing灵活性稍低，Fluke较灵活 [17][49][71] 问题: AHS渠道分销转变及利润率展望 - 渠道分销转变风险在本季度已基本释放，下半年情况将更明朗；预计2024年AHS利润率将继续改善，但不会达到30%，将持续取得进展，ASP增长是关键，第二季度的布局将推动2024年耗材业务增长 [42] 问题: IOS利润率提升的可持续性 - IOS利润率提升得益于过去几年的业务整合和发展，虽然不太可能每个季度都提升400个基点，但显示了整个业务板块的潜力 [45] 问题: 工业放缓的原因 - 部分工业业务放缓主要体现在欧洲的自动化客户、HVAC的OEM客户以及半导体业务的部分领域，主要是需求正常化，未出现大量库存清理或订单取消情况 [46] 问题: 印度和日本市场增长原因 - 日本市场增长有一定基数效应，预计剩余时间仍将保持高个位数增长；印度市场受益于产业回流和外国直接投资，预计全年增长20% [51] 问题: 分销商库存情况 - 随着需求适度放缓，部分渠道可能出现库存增加，但公司未看到重大影响，在美欧市场对Fluke和Tek的库存有较好的可见性，公司通过需求创造和新产品推出管理库存 [54][55] 问题: FAL业务的周期性 - FAL业务受益于基础设施改善和客户对资产成本管理的需求，商业房地产市场的调整对公司影响不大，甚至可能成为增长驱动力 [58][104] 问题: 硬件业务交货期及客户反应 - Tektronix交货期缩短导致订单有所放缓，这已在公司预期和指引中体现；Fluke交货期一直较好，影响较小 [79] 问题: 并购和回购策略 - 公司在回购方面保持机会主义，根据估值情况进行操作；并购活动目前较为活跃，但仍保持谨慎和纪律性，有一些潜在机会，预计下半年会有进展 [84][85] 问题: 各地区业务情况及对指引的影响 - 北美市场下半年预计中个位数增长，表现良好；西欧市场下半年预计基本持平或略有增长；中国市场预计下半年低个位数增长，符合预期 [86][112] 问题: AHS下半年利润和收入增长原因 - 下半年AHS利润和收入增长得益于Project Elevate、价格提升、生产力措施和耗材业务增长 [108] 问题: PacSci业务增长原因及未来展望 - PacSci业务增长一方面得益于客户在量子计算和AI研发方面的投资，Tektronix在该领域表现出色；另一方面，EMC业务受益于地缘政治因素，需求处于历史高位，但仍面临供应链挑战 [114] 问题: 下半年定价策略 - 本季度Sensing业务定价表现好于预期；医疗保健业务下半年定价将加速，尤其是第四季度；软件业务通过提供价值和功能提升净美元留存率，从而推动定价 [116] 问题: Fluke业务增长情况及挑战 - Fluke上半年和下半年预计均为中个位数增长，工业业务有所放缓，但校准业务和其他业务加速增长，公司通过新产品推出和多元化业务降低周期性影响 [118] 问题: 短周期业务年底情况及对明年的影响 - Fluke上半年和下半年预计增长基本一致，无明显加速；Tektronix订单虽下降，但积压订单和销售点表现良好，需求真实，积压订单可作为应对放缓的保障 [132] 问题: 订单趋势好于预期的原因 - 订单趋势好于预期得益于积压订单充足、软件和循环收入业务以及AHS的自我提升措施 [126] 问题: 宏观环境下的定价能力 - 公司对保持价格有信心，凭借品牌质量、创新投资和为客户创造价值的能力，预计未来仍能保持价格优势，但增速可能不如2021 - 2022年 [128]

业绩总结 - 公司提高了2023财年的调整运营利润率展望，预计范围为8%到11%[5] - 调整每股收益（EPS）展望上调5美分，超过因利息和税收上升带来的6美分的压力[5] - 2023财年的自由现金流（FCF）展望上调，较两年堆叠基础上升34%[5] - 第二季度收入同比增长7.7%，核心收入增长8.4%[28] - 第二季度调整运营利润率同比提升190个基点，环比提升110个基点[29] - 第二季度调整每股收益增长9%，在两年堆叠基础上增长29%[29] - 第二季度自由现金流达到3亿美元，超出预期，约100%的自由现金流转化率[29] - 2023年第二季度，Fortive的总收入为28.87亿美元，同比增长5.2%[56] - 2023年第二季度，调整后的净收益为2.81亿美元，调整后的每股收益为0.82美元[61] - 2023年第二季度净收益为2.09亿美元，每股收益为0.59美元，较2022年同期的1.73亿美元和0.48美元增长[77] 用户数据 - 医疗保健领域的年经常性收入（ARR）增长8%，软件即服务（SaaS）增长15%[38] - 2023年第二季度的核心增长率为4.2%，外汇影响为-0.6%[48] - 2023年第二季度的核心收入增长为8.9%，而2022年第二季度为7.1%[100] - 2023年第二季度的两年堆叠核心增长为14.9%，相比2022年第二季度的14.7%有所提升[100] 未来展望 - 公司在2023年上半年表现良好，预计下半年将保持稳定的增长前景[19] - 2023年预计调整后的每股收益在3.36美元至3.42美元之间[69] - 2023年自由现金流预计约为6.1亿美元[69] - 2023年核心增长率预计为19%[69] 新产品和新技术研发 - 公司在数字化测试与测量解决方案领域实现强劲增长，推动了第二季度的业绩[28] - 公司在环境会计、合规和报告方面扩大了市场份额，推出了ESG企业报告解决方案[27] 财务数据 - 第二季度收入为15.26亿美元，同比增长5.5%[37] - 调整后的毛利率为59.5%，较去年同期的58.9%提高了250个基点[37] - 调整后的营业利润率为26.0%，创下历史新高，调整后的每股收益增长9%[37] - 调整后的营业利润为3.966亿美元，调整后的营业利润率为33.0%[55] - 2023年第二季度，GAAP营业利润为5.32亿美元，营业利润率为17.8%[56] - 2023年6月30日的总收入为2,987.1百万美元，较2022年7月1日的2,839.8百万美元增长5.2%[96] - 2023年6月30日的毛利润为905.4百万美元，毛利率为59.3%，相比2022年7月1日的833.5百万美元和57.0%有所提升[96] - 2023年6月30日的运营利润为295.2百万美元，运营利润率为23.0%，相比2022年7月1日的259.0百万美元和24.6%有所下降[97] - 2023年6月30日的有效税率为16.5%，相比2022年7月1日的16.9%略有下降[114] 负面信息 - 2023年第二季度，俄罗斯退出和清算成本为1620万美元[56]

公司人员与市场分布 - 公司在全球50多个国家拥有超18000名员工[84] - 2022年约46%的销售额来自美国以外的客户[94] 离散计划相关 - 2023年第一季度启动离散计划，预计年底完成，主要是针对性裁员[103] - 2023年第二季度和上半年分别产生1070万美元和2830万美元的重组费用[103] - 截至2023年6月30日，应计重组成本为1420万美元[103] - 2023年离散计划预计产生约3000 - 3500万美元的总重组费用[103] 销售与营收增长情况 - 2023年第二季度和上半年销售额分别增长4.3%和5.2%[104] - 2023年第二季度和上半年现有业务的同比销售额分别增长5.5%和7.1%[104] - 预计2023年第三季度收入增长在3.5% - 4.5%，全年在4.0% - 5.0%；现有业务第三季度增长在3.5% - 4.5%，全年在5.0% - 6.0%[108] - 2023年第二季度和上半年总营收同比增长分别为4.3%和5.2%，现有业务分别增长5.5%和7.1%[110] 价格上涨对销售增长的贡献 - 2023年第二季度和年初至今，价格上涨分别为销售增长贡献5.0%和4.8%，且均超过采购材料的通胀影响[106] - 精密技术业务2023年第二季度和年初至今价格上涨分别为销售增长贡献5.8%和5.4%[125] 营业利润率情况 - 2023年第二季度营业利润率为19.1%，较2022年同期增加320个基点；年初至6月30日为17.8%，增加210个基点[111] - 2023年第二季度营业利润率较2022年同期增加420个基点，年初至6月30日增加350个基点[119] 各业务线销售与营业利润率数据 - 2023年第二季度和上半年智能运营解决方案业务销售分别为6.531亿美元和12.852亿美元，营业利润率分别为24.8%和23.0%[113][115] - 2023年第二季度和上半年精密技术业务销售分别为5.374亿美元和10.529亿美元，营业利润率分别为25.4%和24.6%[113][122] - 2023年第二季度和上半年先进医疗解决方案业务销售分别为3.359亿美元和6.490亿美元[113] - 高级医疗解决方案部门Q2销售3.359亿美元，同比增长0.6%；上半年销售6.49亿美元，同比下降1.8%[128][129] - 高级医疗解决方案部门Q2营业利润2590万美元，营业利润率7.7%；上半年营业利润4220万美元，营业利润率6.5%[128] 外汇汇率影响 - 预计外汇汇率全年保持波动，可能对2023年财务结果产生不利影响[109] 公司成本与费用情况 - 公司Q2销售15.264亿美元，成本6.21亿美元，毛利润9.054亿美元，毛利率59.3%；上半年销售29.871亿美元，成本12.335亿美元，毛利润17.536亿美元，毛利率58.7%[132] - 公司Q2销售、一般和行政费用（SG&A）5.14亿美元，占销售33.7%；上半年SG&A 10.217亿美元，占销售34.2%[134] - 公司Q2研发费用（R&D）1.001亿美元，占销售6.6%；上半年R&D 2.002亿美元，占销售6.7%[134] - 2022年Q2和上半年俄罗斯退出和清算成本1620万美元，其中约920万美元为非现金费用[136] - 公司Q2净利息费用3300万美元，上半年6500万美元，较2022年同期增加[137] 公司税率与综合收入情况 - 公司2023年Q2和上半年有效税率分别为16.5%和16.1%，2022年同期分别为16.9%和15.3%[138] - 公司Q2综合收入较2022年同期增加1.47亿美元，上半年增加2.07亿美元[141][142] 公司信贷安排情况 - 公司有20亿美元五年期高级无担保循环信贷安排，截至2023年6月30日无借款[145] - 2022年6月17日，公司获得三年期144亿日元高级无抵押信贷安排，净收益约1.07亿美元[159] - 2022年6月21日，公司获得三年期2.75亿欧元高级无抵押信贷安排，净收益约2.9亿美元[159] 公司现金流量情况 - 截至2023年6月30日的半年内，经营活动提供的净现金为4.954亿美元，较2022年同期的5.092亿美元减少1400万美元，降幅2.7%[150][152] - 截至2023年6月30日的半年内，投资活动使用的净现金为4090万美元，较2022年同期的3870万美元增加220万美元[150] - 截至2023年6月30日的半年内，融资活动使用的净现金为4.414亿美元，较2022年同期的5.829亿美元减少1.415亿美元[150] 公司资本支出与资金持有情况 - 2023年，公司预计资本支出约为9000 - 1.1亿美元[153] - 截至2023年6月30日，公司持有约7.13亿美元现金及等价物，其中约91%位于美国境外[156] 公司资金运作情况 - 2023年，公司在美元计价商业票据计划下净偿还2.69亿美元，加权年有效利率为5.39%，加权平均到期日约为17天[159] - 截至2023年6月30日，公司在股票回购计划下回购200万股普通股，花费约1.29亿美元[159] - 2023年，公司向普通股股东支付股息共计4900万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心收入同比增长9%，外汇带来230个基点的增长逆风 [42] - 调整后毛利率提高80个基点至58.4%，调整后营业利润率扩大100个基点至24%，调整后每股收益增长7%至0.75美元 [43] - 第一季度自由现金流为1.5亿美元，受中国收款放缓影响，应收账款受到负面影响 [41][43] - 全年核心收入预计在4% - 5.5%之间，调整后营业利润预计增长6% - 10%，利润率在25% - 25.5%之间 [27] - 调整后摊薄净每股收益指引提高至3.29 - 3.40美元，代表增长4% - 8%，包括同比更高的利息和税收支出 [27] - 预计自由现金流约为12.5亿美元，占调整后净收入的100% - 105%，自由现金流利润率为21% [27] - 第二季度核心收入增长预计为2.5% - 4.5%，外汇逆风约为0.5%，调整后营业利润率预计增长3% - 7%，利润率在24.5% - 25%之间 [44] - 第二季度调整后摊薄净每股收益指引为0.78 - 0.82美元，自由现金流约为2.85亿美元，代表本季度约100%的现金转化率 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案（IOS） - 核心收入增长10%，各地区均实现良好增长，北美和西欧为中个位数增长，中国增长40%以上 [18] - 运营利润率扩大300个基点，持续高于30% [18] 精密技术（PT） - 核心收入实现两位数强劲增长，增幅达14%，北美为高个位数增长，西欧为低两位数增长，中国增长30%以上 [24] - 调整后营业利润率扩大190个基点 [24] 传感技术 - 实现低个位数增长，各业务价格实现情况良好，Ultra表现强劲 [25] 先进医疗解决方案（AHS） - 核心收入持平，中国地区因供应挑战和预期逆风出现高个位数下降，北美略有增长，西欧为中个位数增长 [32] - 第一季度调整后营业利润率下降260个基点 [33] - 预计全年核心增长将从第二季度的低个位数提升至下半年的中个位数，下半年利润率约为25% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入中个位数增长，三个业务板块均有增长 [40] - 西欧收入高个位数增长，IOS和AHS为中个位数增长，PT为两位数增长 [40] - 亚洲收入增长约20%，中国增长30%左右，主要受IOS和PT推动，但AHS因中国手术量下降出现高个位数下降 [40] - 高增长市场整体实现近20%的强劲核心增长 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过转型投资组合和实施聚焦的细分战略，顺应自动化、数字化、电气化和医疗改善等长期趋势，降低业务周期性，提供增长动力 [12] - 持续应用Fortive业务系统（FBS），推动创新和提高运营效率，实现持续增长和利润率提升 [11][13] - 重视可持续发展，将其与公司的宗旨、价值观和业务战略相结合，预计在5月发布的2023年可持续发展报告中进一步强调 [15] - 计划在5月25日举行自2019年以来的首次面对面投资者日活动，展示公司战略执行进展和长期目标 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，超出预期，对全年前景充满信心，上调并缩小2023年业绩指引 [6] - 硬件产品订单好于预期，积压订单更具韧性，软件业务持续增长，医疗保健业务有望在2023年加速增长和提高盈利能力 [7] - 预计全年利润率将扩大超过75个基点，自由现金流将强劲增长，强大的资产负债表为并购提供机会 [8] 其他重要信息 - 公司在SaaS公司部署软件系统，加速向客户交付软件功能，提高客户价值、续约率和定价 [14] - 第一季度Kaizen活动数量约为去年的两倍，推动了创纪录的毛利率 [14] - 公司将扩大Tammy Newcombe的职责范围，使其负责先进医疗解决方案业务，接替年底退休的Pat Murphy [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AHS下半年的生产力节省规模以及中国业务对AHS的重要性 - 预计上半年生产力节省约1000万美元，下半年类似，全年会更多 [46] - 中国业务约占AHS业务的8% - 10%，一季度末中国择期手术已恢复至正常水平的90%，预计二季度将恢复正常 [53] 问题2: 产品硬件订单的月度变化、二季度展望以及Precision Tech业务的市场前景 - 一季度产品业务订单好于预期，订单在季度内表现稳定，全球销售点情况良好，Fluke订单实现中个位数增长 [50] - 一季度情况降低了二季度风险，目前订单趋势良好，约3.5亿美元的额外积压订单仍然存在 [51] 问题3: AHS一季度利润率大幅低于预期的原因以及下半年实现目标的可控因素 - 原因包括Fluke健康供应链问题、外汇美元走强以及中国耗材销售组合影响 [59] - 可控因素包括生产力提升、价格改善和业务增长，以及ASP在北美的市场策略调整 [60] 问题4: PT的战略方向以及对NATI交易的看法 - 公司在传感和技术领域有过小型并购，如Keathley，对NATI交易不做评论，但Tektronix的创新能力和市场表现良好 [62] - 公司希望将Tektronix从低个位数增长提升至中个位数增长，并继续寻找加速PT业务的机会 [62] 问题5: 管理层调整的决策原因及是否为永久解决方案 - 公司认为这是一个合适的解决方案，人才发展良好，各层级领导大多为内部晋升 [65] - 从运营利润和市场角度看，职责分配较为平衡，公司对领导结构和团队表现有信心 [66] 问题6: Fluke Health的供应链问题 - 主要是Fluke Biomet的质量保证设备业务缺少一个组件，预计二季度解决 [72] 问题7: IOS和PT增长指引环比下降的原因 - 主要是去年同期上海封控导致一季度收入缺失，二季度收入增加，形成较高基数 [75][88] 问题8: 订单量是否会因交货时间改善而调整 - 目前未看到订单量因交货时间改善而出现下滑，销售点保持强劲，积压订单反映了实际客户需求 [92] 问题9: 公司是否考虑对投资组合进行剥离或分拆 - 公司对目前三个业务板块的业务质量和执行情况感到满意，Nate交易结束不影响市场结构，将继续做好Tektronix业务 [82] 问题10: 公司进行大型并购的意愿是否改变 - 公司将继续寻找加速战略的机会，并购机会有广度和深度，大型交易较少，会保持谨慎和纪律性 [85] 问题11: Provation的SaaS版本收入提升情况、转换速度和SaaS与许可证的比例 - SaaS版本目前收入提升约3倍，新预订情况良好，软件业务整体ARR季度表现出色，对软件业务有信心 [114] 问题12: PT下半年业务量看似持平甚至下降的原因 - 主要是去年下半年PT业务增长加速，形成较高基数，实际业务仍有增长，订单情况较好，降低了下半年风险 [116] 问题13: 价格延续效益和近期定价计划 - 一季度价格约为4.5%，大部分为延续效益，由于仍有通胀，公司将继续调整价格，并通过FBS工具提高价格实现率 [96][97] 问题14: Tammy领导AHS能否带来改变以及Nate交易未达成后能否通过有机方式实现目标 - 新领导会带来新视角和技能，有望改善AHS业务表现 [99] - 公司战略围绕长期趋势，会继续关注创新和并购机会，如在电力领域寻找机会 [101] 问题15: 各地区业务趋势以及美国资本支出周期展望 - 预计中国下半年增长会放缓，西欧部分国家投资表现良好，北美业务较为持久，可能是最具韧性的地区 [103] 问题16: AHS业务在2023年下半年是否能从疫情中恢复正常 - 公司认为有希望，3月已出现积极迹象，预计下半年市场和公司自身改善措施将发挥作用 [105] 问题17: 收入饼图中受积压订单保护业务的持续性以及IOS和PT一季度表现超预期但全年增长指引变化不大的原因 - 受积压订单保护业务主要在Tek和传感领域，Tek的额外积压订单预计今年不会减少，业务受长期趋势驱动，具有持久性 [119] - 一季度表现降低了下半年风险，目前需观察情况发展，从两年数据看，硬件业务下半年表现会更好 [128]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为14.61亿美元，同比增长58.4%[3] - 2023年第一季度的总收入为14.607亿美元，同比增长6.1%（2022年为13.765亿美元）[53] - 调整后每股收益为0.75美元，同比增长7.1%[29] - 2023年第一季度的调整后净收益为2.667亿美元[106] - 调整后的毛利润为8.524亿美元，同比增长7.5%（2022年为7.924亿美元）[53] - 调整后的营业利润为3.504亿美元，同比增长10.5%（2022年为3.166亿美元）[56] - 自由现金流为1.5亿美元，反映出强劲的现金生成能力[32] - 自由现金流为1.96亿美元，同比下降23.5%（2022年为2.6亿美元）[77] - 2023年第一季度的年化经常性收入（ARR）增长9%[32] - 调整后的营业利润率为30.2%，较去年同期增长80个基点[14] 用户数据与市场展望 - 2023年核心收入增长预期为4.2%[43] - 预计2023年整体收入增长在3%到5%之间[48] - 预计2023年下半年核心增长将放缓至低至中个位数[6] - 2023年第二季度预计收入在14.80亿到15.15亿美元之间，全年预计收入在60亿到61亿美元之间[89] - 2023年第二季度的核心增长预计在2.5%到4.5%之间，全年预计在4%到5.5%之间[89] 新产品与技术研发 - 硬件产品订单表现超出预期，订单与出货比为1.0[16] 财务指标 - 2023年第一季度的毛利率和营业利润率均创下历史新高[14] - GAAP毛利率为58.1%，较2022年的57.5%上升0.6个百分点[53] - 调整后的毛利率为58.4%，较2022年的57.6%上升0.8个百分点[53] - 调整后的营业利润率为24.0%，较2022年的23.0%上升1.0个百分点[77] - 2023年第一季度自由现金流转换比率为56%[109] - 2023年第一季度的资本支出约占销售额的1.7%（9000万到1.1亿美元）[89] 并购与资本部署 - 公司的并购能力超过50亿美元，增强了资本部署的灵活性[60] - 预计2023年将实现30.2%的调整后营业利润率[56] - 2023年第二季度调整后的运营利润预计在3.63亿到3.78亿美元之间，全年预计在15亿到15.5亿美元之间[89] - 2023年第二季度调整后的每股收益（EPS）预计在0.78到0.82美元之间，全年预计在3.29到3.40美元之间[89]

公司业务 - Fortive是一家提供连接工作流解决方案的关键技术的提供商[63] - Fortive在2022年全球销售中有约46%来自美国以外的客户[80] - Fortive分为三个业务部门：智能运营解决方案、精密技术和先进医疗解决方案[82] - 智能运营解决方案部门提供先进的仪器、软件和服务，服务于各种垂直终端市场[83] - 精密技术部门帮助解决各种应用中的技术挑战，包括工业、能源、汽车等领域[84] - 先进医疗解决方案部门提供关键的工作流解决方案，帮助医疗提供者更高效地提供卓越的患者护理[85] 财务表现 - 第一季度现有业务销售额同比增长8.8%[90] - 发展市场中，中国销售同比增长低三十年代，拉丁美洲销售同比增长低两位数[91] - 价格上涨对销售增长的贡献为4.6%[92] - 预计2023财年第二季度营收增长率为1.5%至3.5%[94] - 预计2023财年现有业务增长率为4.0%至5.5%[94] - 预计外汇汇率将保持波动，可能对2022年外汇汇率产生不利影响[95] - 继续关注宏观经济和地缘政治条件，以及全球物流和供应链的挑战[96] - 第一季度现有业务销售额同比增长8.8%，总收入增长6.1%[97] - 运营利润率为16.5%，较2022年同期增加110个基点[97] - 2023年第一季度，销售额为1460.7亿美元，同比增长5.4%[116] - 毛利润为848.2亿美元，毛利率为58.1%[116] - 销售、一般管理和行政费用占销售额的比例为34.8%[117] - 研发费用占销售额的比例为6.9%[117] - 净利润为32亿美元，同比增长68.4%[121] - 综合收入在第一季度增加了6.1亿美元，主要是由于外汇翻译调整的有利变化和净收入的增加[125] 现金流 - 经营活动现金流量为17.44亿美元，同比减少18.7%[132] - 投资活动现金流量减少了7百万美元，主要是由于资本支出的增加[134] - 融资活动现金流量减少了1.87亿美元，主要是由于商业票据的净偿还和支付给普通股股东的股息[137] - 截至2023年3月31日，公司持有约6.73亿美元的现金和等价物[140]

公司业务剥离情况 - 2018年公司通过反向莫里斯信托交易剥离大部分自动化和专业平台，2020年剥离前工业技术部门[120] - 2020年10月9日公司完成Vontier Corporation拆分，Vontier业务作为终止经营业务列报[380] - 2020年10月9日完成Vontier分离，向股东按比例分配80.1%的Vontier流通股，保留19.9%股份，2020年底投资未实现收益11亿美元[439][441] - 2022年9月30日公司以960万美元出售Therapy Physics产品线，实现税前净收益50万美元，该业务2021年占总收入不到1%，占总资产不到0.3%[438] 公司业务风险 - 收购业务、建立合资企业和战略关系可能对财务报表产生负面影响，存在法律权利受限、运营管理困难等风险[116] - 收购协议的赔偿条款可能无法完全保护公司，公司可能面临意外负债[119] - 资产剥离或处置可能对业务产生负面影响，已售业务的或有负债可能影响财务报表[120] - 与Vontier的分离协议可能导致公司承担重大赔偿责任，影响业务、财务状况等[121] - 行业标准和政府法规变化可能减少产品或服务需求，增加公司成本[122] - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害公司声誉和财务报表[123] - 公司运营面临环境、健康和安全方面的风险，可能产生负债和成本，影响声誉和财务报表[124] - 公司业务受广泛监管，不遵守规定可能导致处罚，损害声誉和财务报表[127] - 气候变化或相关法律监管措施可能对公司运营和财务报表产生负面影响[130] 公司财务关键指标（特定时间点） - 截至2022年12月31日，公司商誉和其他无形资产的净账面价值约为125亿美元[138] - 截至2022年12月31日，公司合并基础上的长期债务（包括长期债务的当期部分）约为33亿美元[139] - 公司2022年12月31日商誉余额为90亿美元[363] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总资产分别为158.906亿美元和164.655亿美元[365] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及等价物分别为7.092亿美元和8.193亿美元[365] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为9.585亿美元和9.302亿美元[365] - 2020年末普通股数量为3.39亿股，2021年末为3.591亿股，2022年末为3.529亿股[372] - 2020年末留存收益为55.474亿美元，2021年末为60.236亿美元，2022年末为67.421亿美元[372] - 截至2022年12月31日贸易应收账款信用损失备抵余额为4390万美元，2021年为3970万美元，当年计提1400万美元，核销910万美元，外币汇兑调整减少70万美元[394] - 2020年1月1日，累计其他综合损失中，外币折算调整余额为2.12亿美元，养老金及退休后福利调整余额为 - 7.75亿美元，总计 - 5.63亿美元；2022年12月31日，对应余额分别为 - 30.14亿美元、 - 2.43亿美元和 - 32.57亿美元[421] - 2022年12月31日，收购的应收账款、商誉、其他无形资产等资产及递延收入、递延所得税负债等负债有相应公允价值，净现金对价共25.71亿美元[433] - 2021年和2020年收购的资产和负债有不同公允价值，净现金对价分别为25.688亿美元和2950万美元[434] - 2022年和2021年12月31日存货分别为5.367亿美元和5.127亿美元，2022年和2021年12月31日物业、厂房及设备净值分别为4.219亿美元和3.955亿美元[447][448] - 2021年1月1日商誉总额为73.592亿美元，2021年12月31日为91.52亿美元，2022年12月31日为90.485亿美元[452] - 2022年12月31日递延补偿负债为3150万美元，2021年12月31日为3600万美元[454] - 2022年12月31日长期债务（含当期部分）账面价值为32.513亿美元，公允价值为30.781亿美元；2021年账面价值为39.59亿美元，公允价值为41.372亿美元[456] - 2022年12月31日应计费用和其他负债中，流动负债为11.044亿美元，长期负债为12.233亿美元；2021年流动负债为10.053亿美元，长期负债为14.263亿美元[460] - 2022年12月31日应计保修负债为2160万美元，2021年为2520万美元[462] - 截至2022年12月31日，经营租赁负债总额为1.694亿美元，加权平均租赁期限为7年，加权平均折现率为3.0%；2021年加权平均租赁期限为8年，加权平均折现率为2.6%[467] - 截至2022年12月31日，长期债务本金为32.592亿美元，账面价值为32.513亿美元，扣除流动部分后净额为22.516亿美元；2021年对应数据分别为39.715亿美元、39.59亿美元和18.073亿美元[469] - 截至2022年12月31日，美元计价商业票据账面价值为4.044亿美元，加权平均年利率为4.8%，加权平均到期日为32天[472] - 截至2022年12月31日，美国养老金福利义务年末为3.31亿美元，计划资产年末为2.59亿美元，资金状况为 - 0.72亿美元；非美国养老金福利义务年末为23.07亿美元，计划资产年末为16.27亿美元，资金状况为 - 6.8亿美元[499] - 2022年12月31日，公司养老金计划资产公允价值为1.886亿美元，2021年同期为2.55亿美元[507] 公司财务关键指标（时间段） - 2022 - 2020年公司总销售额分别为582.57亿美元、525.47亿美元和463.44亿美元[367] - 2022 - 2020年公司净利润分别为75.52亿美元、60.84亿美元和161.33亿美元[367] - 2022 - 2020年公司基本每股收益分别为2.12美元、1.64美元和4.58美元[367] - 2022 - 2020年公司综合收益分别为61.45亿美元、56.45亿美元和166.41亿美元[369] - 2022 - 2020年公司销售产品和软件收入分别为492.01亿美元、449.61亿美元和395.67亿美元[367] - 2022 - 2020年公司销售服务收入分别为90.56亿美元、75.86亿美元和67.77亿美元[367] - 2022年持续经营业务净收益为75520万美元，2021年为61420万美元，2020年为145220万美元[375] - 2022年经营活动提供的净现金为13.032亿美元，2021年为9.611亿美元，2020年为14.367亿美元[375] - 2022年投资活动使用的净现金为1.025亿美元，2021年为26.156亿美元，2020年为1.484亿美元[375] - 2022年融资活动使用的净现金为12.73亿美元，2021年提供的净现金为6.52亿美元，2020年使用的净现金为6.961亿美元[375] - 2022年现金及等价物净减少1.101亿美元，2021年净减少10.055亿美元，2020年净增加6.196亿美元[375] - 2022年末现金及等价物余额为7.092亿美元，2021年末为8.193亿美元，2020年末为18.248亿美元[375] - 2022年、2021年和2020年公司分别记录1400万美元、700万美元和700万美元坏账费用[395] - 2022年公司净外币交易损失为1820万美元，2021年和2020年不重大[413] - 2022年、2021年和2020年无形资产摊销费用分别为3.82亿美元、3.21亿美元和3.1亿美元，预计2023 - 2027年分别为3.71亿、3.7亿、3.67亿、3.6亿和3.47亿美元[452] - 2022年公司对一项股权投资计提810万美元税前减值损失[455] - 2022年、2021年和2020年经营租赁成本分别为5600万、6000万和6000万美元[464] - 2022年和2021年经营租赁现金支出分别为5000万和5300万美元，获得的使用权资产分别为3200万和3400万美元[465] - 2020年公司利息支付（含已终止运营业务利息费用分摊额）为1.23亿美元，2021年和2022年无已终止运营业务利息支付[495] - 2023 - 2027年及2028 - 2032年，公司所有养老金计划预计支付福利分别为1470万美元、1250万美元、1230万美元、1240万美元、1270万美元和6290万美元[510] - 2022年、2021年和2020年，公司为参与401(k)计划的美国员工确认的薪酬费用分别为6000万美元、5700万美元和5100万美元[511] 公司收购情况 - 2021年12月27日，公司以约14亿美元（扣除收购现金后）收购Provation Software, Inc.，记录与此次收购相关的商誉9.72亿美元，该商誉不可税前扣除[430] - Provation在2020年的收入约为9000万美元，是公司高级医疗解决方案部门的运营公司[430] - 2021年8月24日公司以约12亿美元收购ServiceChannel，2020年其营收约7000万美元，收购产生约8.68亿美元商誉[431] - 截至2022年12月31日，收购带来的营收和运营亏损分别为2.627亿美元和4280万美元，运营亏损含7720万美元无形资产摊销和2080万美元交易及整合成本[432] - 2019年收购ASP业务，曾分配2600万美元购买价格至潜在诉讼负债，2021年该诉讼负债被注销并确认2600万美元收益[436] 公司债务相关操作 - 2021年1月19日公司用3350万股Vontier普通股交换高盛持有的11亿美元债务，包括4亿美元2021年3月到期定期贷款和6.832亿美元2021年5月到期定期贷款[381] - 2021年1月19日完成3350万股Vontier普通股的债转股，债务注销损失9440万美元，一季度确认收益5700万美元[443] - 2022年12月15日，公司提取1亿美元延迟提取定期贷款，还款日期为2023年12月14日，同时偿还了2022年到期的1亿美元延迟提取定期贷款[482] - 2022年6月28日，公司提取2.9亿美元欧元定期贷款，到期日为2025年6月23日，利率为Euribor加0.55%[483] - 2022年6月17日，公司提取1.07亿美元日元定期贷款，到期日为2025年6月17日，利率为TORF加0.65%[484] - 2022年2月15日，公司现金偿还1.2亿美元可转换高级票据本金及应计利息[491] - 公司发行2026年6月15日到期的高级票据，本金总额9亿美元，发行价为面值的99.644%，年利率3.15%；发行2046年6月15日到期的高级票据，本金分别为3.5亿美元和2亿美元，发行价分别为面值的99.783%和101.564%，年利率4.30%[495] 公司会计政策及相关调整 - 合并财务报表按美国公认会计原则编制，消除了所有公司间余额和交易[378][379] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，贸易、未开票和融资应收款备抵增加4000万美元，其中1150万美元与持续经营业务相关，留存收益期初净额调整3130万美元[390] - 2022年1月1日，公司采用ASU 2020 - 06，对资产负债表进行税后调整，减少额外实收资本6570万美元，增加债务370万美元，留存收益期初余额相应税后调整6280万美元[423] - 若有证据表明递延所得税资产有超过50%的可能性无法实现，公司会对其计提估值备抵[416] - 公司仅在税务立场有超过50%的可能性在税务机关审查中得以维持时，才会确认不确定税务立场的税收利益[417] - 公司对基于股份的薪酬，按授予日奖励的公允价值计量员工服务成本，基于股份的薪酬费用在奖励的必要服务期内按直线法确认，扣除预计的没收率[414] - 公司根据公认会计原则，按资产和负债的财务报表基础与税务基础之间的差异，以差异转回年度预计生效的已颁布税率确定递延所得税资产和负债[415] 公司养老金相关情况 - 2022年确定美国养老金计划福利义务的加权平均折现率为5.42%，非美国为3.94%；2021年美国为2.82%，非美国为1.31%[501] - 2022年美国养老金净定期养老金成本为 - 0.2亿美元，非美国为3.3亿美元[502] - 2022年确定美国养老金计划净定期养老金成本的加权平均折现率为2.82%，预期资产回报率为5.20%；非美国折现率为1.31%，预期资产回报率为2.58%[503]