文章核心观点 公司模型预测Fortive此次盈利将超预期，同时介绍了Fortive二季度财报预期及其他公司财报安排和盈利预测情况 [2] Fortive相关情况 盈利表现与预测 - Fortive过去四个季度盈利平均超预期3.6%，过去一年股价上涨2.1%，低于子行业7.3%的涨幅 [1] - 公司模型预测Fortive此次盈利将超预期，其正的盈利ESP和Zacks排名增加了盈利超预期的可能性 [2] - 预计2024年二季度非GAAP每股收益在90 - 93美分，Zacks共识预期为92美分，较上年同期增长8.2% [4] 财报发布时间 - Fortive定于7月24日发布2024年二季度财报 [3] 营收情况 - 预计总营收在15.5 - 15.75亿美元，Zacks共识预期为15.6亿美元，较上年同期增长2.3% [8] - 智能运营解决方案、精密技术和先进医疗解决方案业务的营收Zacks共识预期分别为6.78亿美元、5.64亿美元和3.2亿美元 [19] 业务驱动因素 - 营收增长得益于多数地区客户需求强劲、软件和其他经常性收入业务持续增长以及改进业务系统推动创新 [5] - 智能运营解决方案业务受稳定需求、新客户软件和经常性订单增长驱动，Fluke业务增长缓冲了该业务收入 [6] - 先进医疗解决方案业务受益于耗材行业复苏、新客户业务和SaaS解决方案使用增加 [7] - 精密技术业务受电力、食品饮料、航空航天和国防市场推动，但Tektronix和传感技术解决方案需求正常化及全球宏观疲软和资产负债表杠杆化是不利因素 [10][11] 盈利预测指标 - Fortive目前盈利ESP为+0.36%，Zacks排名为3 [16] 其他公司相关情况 NextEra Energy Partners, LP（NEP） - 预计每股收益为59美分，营收为3.67亿美元，过去一年股价下跌54.7% [12] - 盈利ESP为+8.11%，Zacks排名为2，定于7月24日发布二季度财报 [21] Packaging Corporation of America（PKG） - 预计每股收益为2.11美元，营收为20.3亿美元，过去一年股价上涨37.9% [13] - 盈利ESP为+0.13%，Zacks排名为2，定于7月23日发布二季度财报 [13] Philip Morris International Inc.（PM） - 预计每股收益为1.55美元，营收为91.3亿美元，过去一年股价上涨9.7% [18] - 盈利ESP为+1.42%，Zacks排名为2，定于7月23日发布季度财报 [20]

Wall Street analysts forecast that Fortive (FTV) will report quarterly earnings of $0.92 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 8.2%. It is anticipated that revenues will amount to $1.56 billion, exhibiting an increase of 2.3% compared to the year-ago quarter. Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 0.8% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projectio ...

文章核心观点 - 公司即将于7月24日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，不及预期则可能下跌；公司大概率会超预期盈利，但投资者决策还需考虑其他因素 [1][19] 盈利预期 - 预计营收15.6亿美元，同比增长2.3%；本季度每股收益共识预期在过去30天下调0.78% [2] - 预计本季度每股收益0.92美元，同比增长8.2% [12] 盈利惊喜预测 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比，正值是盈利超预期的有力预测指标，与Zacks排名1、2、3结合时，近70%概率产生正向惊喜 [3][4] - 公司Most Accurate Estimate高于Zacks Consensus Estimate，盈利ESP为+0.36%，结合Zacks排名3，大概率超预期盈利 [20][6] 历史盈利表现 - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际0.83美元，盈利惊喜+5.06% [7] - 过去四个季度，公司三次超预期盈利 [22] 其他要点 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，其他因素也会影响股价 [8] - 盈利发布前的估计修正趋势能反映业务状况，是Zacks盈利ESP模型核心 [13] - 负盈利ESP不代表盈利不及预期，难以预测负盈利ESP和Zacks排名4、5股票的盈利超预期情况 [15] - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度 [17] - 投资前检查公司盈利ESP和Zacks排名可增加成功几率，可利用盈利ESP筛选器选股 [23]

文章核心观点 - 工业集团Fortive有超越盈利预期的历史，有望在下次季度报告中继续保持这一趋势 [1][2] 公司情况 - Fortive属于Zacks电子测试设备行业，过去两个季度平均盈利惊喜为5.22% [1][2] - 最近一个季度，Fortive预期每股收益0.79美元，实际报告0.83美元，盈利惊喜5.06%；上一季度，共识预期0.93美元，实际0.98美元，盈利惊喜5.38% [6] - Fortive目前盈利ESP为+0.36%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合其Zacks排名3（持有），预示下次盈利可能超预期，预计2024年7月24日发布下一份盈利报告 [4] 盈利预测指标 - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [3] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在盈利发布前修正估计可能更准确 [8] - 负的盈利ESP会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期，建议在季度发布前查看公司盈利ESP并利用盈利ESP过滤器选股 [9][10]

文章核心观点 - Fortive近期被Zacks评为2级（买入），反映其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过Zacks共识预测追踪当前和次年每股收益预测 [2] - 盈利情况变化影响短期股价，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统用四个与盈利预测相关因素将股票分为五组，排名1的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [11] 分组2：盈利预测对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预测计算股票公允价值并交易，导致股价变动 [5] - 实证研究表明盈利预测趋势与短期股价走势强相关，追踪盈利预测修订进行投资决策可能有回报 [7] 分组3：Fortive盈利预测情况 - Fortive预计2024财年每股收益3.80美元，同比增长10.8% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预测提高了0.5% [10] 分组4：Fortive投资建议 - Fortive被评为Zacks 2级，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示短期内股价可能上涨 [13]

公司业绩 - Fortive Corporation (NYSE:FTV)有望在未来继续实现良好的收入和利润增长[1] - 公司的收入增长将受益于其智能运营解决方案和先进医疗解决方案部门的持续增长[1] - 公司拥有强劲的资产负债表和高现金生成能力，有利于继续通过增值并购来补充有机增长[1] - 在2024年第一季度，公司的销售额同比增长4.4%，核心销售额同比增长2.5%[4] - 智能运营解决方案（IOS）部门的销售额同比增长5.3%，核心销售额增长4.6%，受到定价上涨和各业务领域的中单位数核心增长的推动[5] - 精密技术（PT）部门的销售额受益于价格上涨、能源材料销量增加以及EA Elektro-Automatik Holding GmbH（EA）的收购，但受到Tektronix和Sensing业务需求正常化以及Invetech产品线剥离的影响[6] - 先进医疗解决方案（AHS）部门的销售额同比增长4.3%，有机增长5.5%，受到各业务领域的定价上涨和ASP业务销量增加的推动[7] - 公司的历史收入增长表现良好，未来预计AHS和IOS部门的增长势头将继续，PT部门也有望在未来季度看到有机增长复苏[8] - 公司的调整毛利率和调整营业利润率在2024年第一季度得到提升，受益于有利的价格实现、生产力措施和Fortive Business System（FBS）倡议[14] - 预计公司将受益于运营杠杆效应，AHS和IOS部门的销售继续保持强劲，PT部门销售也开始复苏[17] - 公司有望从增值并购中获益，管理层给出了FY25每股收益$4.50的目标，有望通过潜在的并购活动推动EPS估计的上调[19] - 公司有良好的收入和利润增长前景，收入预计将继续增长，受到IOS和AHS部门的增长势头推动，PT部门在2024年下半年有望复苏，而来自并购的增长机会也将有助于公司在未来季度推动收入增长[20] 股票投资 - 公司的股票目前交易于历史平均水平以下，加上良好的增长前景，使得FTV股票成为一个不错的买入选择[2] - FTV目前以19.96倍FY24一致EPS估计值$3.81和18.24倍FY25一致EPS估计值$4.17交易，低于公司5年平均前进P/E 22.34倍[18]

财务表现 - Fortive Corporation (FTV)报告2024年第一季度调整后每股收益为83美分，超出Zacks Consensus Estimate 5.1%[1] - 收入同比增长4%，达到15.2亿美元，但略低于Zacks Consensus Estimate 0.1%[1] - 核心收入也同比增长3%，受益于智能运营解决方案和医疗保健部门的加速增长[2] - 公司提供了2024年的指导，预计调整后净每股收益在3.77至3.86美元之间，收入预计在63.5亿至64.25亿美元之间[5] 交易和资产情况 - 公司完成了一项交易，以9000万美元出售精密技术部门的土地和某些办公楼，其中2000万美元为现金收益，7000万美元为保证信用证担保的应收票据[4] - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物为7.046亿美元，应收账款为9.626亿美元[16][17] 预测和展望 - 公司提供了第二季度2024年的预测，调整后的净每股收益预计在90-93美分之间，收入预计在15.5亿至15.75亿美元之间[7] - 自由现金流预计为2.7亿美元，调整后的运营利润预计在4.1亿至4.2亿美元之间，同比增长3-6%[8] 市场表现 - 股价在4月24日下跌5.7%，收盘价为76.05美元，过去一年，FTV股价增长21.1%[9] 行业评级 - 2024年Badger Meter (BMI)、Pinterest (PINS)和Arista Networks (ANET)等公司被评为Zacks Rank 1 (Strong Buy)，这些公司的盈利预期和股价表现均受到市场关注[20][21][22][23][24][25]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度实现3%的核心收入增长,超出预期 [4][11] - 公司第一季度毛利率和营业利润率同比分别扩大110个基点,创历史新高 [11] - 公司第一季度调整后每股收益增长11%,达到0.83美元,超出指引上限 [11] - 公司第一季度自由现金流增长54%至2.3亿美元,全年自由现金流预计达到13.9亿美元,同比增长11% [11][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能运营解决方案(IOS)业务第一季度核心收入增长5%,各平台均实现中单位数增长 [12] - 精密技术(PT)业务第一季度核心收入下降2%,受特克特罗尼克斯和传感业务需求正常化影响 [12] - 先进医疗解决方案(AHS)业务第一季度核心收入增长6%,受益于消费品市场改善和软件业务增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第一季度实现低单位数核心收入增长,各业务线均有增长 [15] - 西欧市场第一季度实现中单位数核心收入增长,受益于订单转化和能源转型投资 [15] - 亚洲市场第一季度略有增长,印度实现两位数增长,中国小幅下滑 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行提升客户安全性和生产效率的战略,通过创新产品和软件解决方案提升客户价值 [4][5][6][7] - 公司正在通过有机和并购方式,不断优化业务组合,提高收入的可持续性和抗周期性 [5][6] - 公司在电气化、人工智能等领域的产品和软件占比持续提高,有望受益于相关行业的长期增长趋势 [5][6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第一季度的出色表现感到满意,认为体现了公司战略和执行能力的持续改善 [4][10][16] - 管理层对公司2024年的前景保持乐观,预计将实现双位数的调整后收益和自由现金流增长 [4][10][15] - 管理层认为,公司在电气化、人工智能等领域的投资将为未来几年的增长提供支撑 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问精密技术业务在余下年度的收入走势,以及订单情况 [19][20] **Jim Lico 回答** 公司第一季度精密技术业务的订单量保持在1以上的水平,预计第二季度也将维持在这一水平,显示订单正在回升 [20] 问题2 **Jeff Sprague 提问** 询问设施和资产生命周期业务的收入增长趋势 [26][27] **Jim Lico 回答** 该业务全年将恢复到高单位数的增长,第一季度增速较低主要是由于去年同期的高基数 [27] 问题3 **Jamie Cook 提问** 询问精密技术业务的收入和利润率指引是否有变化 [32][33][34][35] **Elena Rosman 和 Jim Lico 回答** 精密技术业务收入指引有所下调,主要是由于汇率和Invetech业务剥离的影响,但利润率指引保持不变 [33][34][35]

财报表现 - Fortive (FTV)在本季度每股收益为0.83美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.79美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Fortive在2024年3月份的季度营收为15.2亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

财务表现 - Fortive在2024年第一季度表现强劲，所有业务板块的表现均超出预期，总收入和核心收入分别增长了4%和3%[1] - 调整后的每股收益为0.83美元，同比增长11%[3] - 2024年全年展望提升，预计调整后的每股收益将增长10%至13%[6] 现金流情况 - 2024年第一季度，Fortive公司的经营活动现金流为256.7百万美元，较2023年同期增长47.3%[20] - 2024年第一季度，Fortive公司的投资活动现金流为-1737.4百万美元，主要由于支付收购款项[20] - 2024年第一季度，Fortive公司的融资活动现金流为306.9百万美元，主要由于借款净额增加[20] - 自由现金流（非审计）2024年第一季度为230.3百万美元，同比增长53.9%[43] 未来展望 - 预计2024年第二季度调整后每股稀释净收益为0.90至0.93美元[43] - 预计2024年全年调整后每股稀释净收益为3.77至3.86美元[43]