Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

LANCASTER, Pa., July 1, 2025 /PRNewswire/ -- Fulton Financial Corporation ("Fulton") (Nasdaq: FULT) today announced that it will distribute its second quarter 2025 earnings release and accompanying charts on Tuesday, July 15, at approximately 4:30 p.m. Eastern Time.Fulton will host a conference call with analysts on Wednesday, July 16, at 10 a.m. Eastern Time. Curtis J. Myers, Chairman and CEO, will host the call. He will be joined by Rick Kraemer, Senior Executive Vice President and CFO.The link to the web ...

公司核心观点 - 公司发布2024年企业社会责任报告 强调将价值观转化为对利益相关者的价值 [1] - 公司致力于通过服务客户 员工 社区 股东等利益相关者来改善生活 [2] - 公司在社区再投资法案评估中获得"杰出"评级 满足低收入社区信贷需求 [3] 公司业务表现 - 公司是资产超300亿美元的金融服务控股公司子公司 在5个州设有200多个金融中心 [4] - 2024年社区发展投资达3.03亿美元 [5] - 2023-2024年向中低收入购房者提供2.2亿美元抵押贷款 [5] - 2023-2024年小企业管理局贷款发放1.35亿美元 [5] 社会责任举措 - 通过Fulton Forward计划支持社区建设 2023-2024年慈善捐款达1170万美元 [4][5] - 员工2024年志愿服务超1.1万小时 [5] - 提供金融知识教育 职业技能培训 并资助物业重建项目 [5] - 采取措施减少资源消耗 支持客户可持续发展 [5] 公司治理与文化 - 建立强大企业文化 提供职业发展机会 营造包容尊重的工作环境 [5] - 通过严格风险管理 遵守道德准则 践行负责任银行治理 [5] - 公司拥有3400多名员工 致力于建立牢固客户关系 [4]

高管任命 - Fulton Bank任命Andy Fiol为首席银行官(Chief Banking Officer) [1] - JoBeth Mauriello接替Fiol担任消费者与商业银行业务主管(Head of Consumer & Business Banking) [1] - 新任命将于2025年6月1日生效 [1] 高管背景 - Andy Fiol自2023年1月起担任消费者与商业银行业务主管 [2] - Fiol于2018年6月加入银行担任消费者与小企业渠道、细分市场和产品总监 [2] - Fiol曾在Capital One和美国银行担任多个高管职位 [2] - Fiol拥有超过20年金融服务行业经验 [2] - JoBeth Mauriello自2024年9月起担任销售与转型计划主管 [3] - Mauriello曾担任费城和南泽西地区的联合市场总裁 [3] - Mauriello于2007年加入银行担任区域销售和营销经理 [3] - Mauriello曾在美国银行担任多个消费者银行领导职位 [3] - Mauriello拥有超过40年金融服务行业经验 [3] 公司战略 - 公司战略重点之一是加速有机增长 [2] - 首席执行官认为Fiol是领导这一战略的最佳人选 [2] - 预计Mauriello将进一步发展消费者与商业银行业务组织 [2] 公司概况 - Fulton Bank是Fulton Financial Corporation的子公司 [4] - Fulton Financial Corporation是一家资产超过320亿美元的金融服务控股公司 [4] - Fulton Bank总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特 [4] - 银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州设有200多个金融中心 [4] - 银行拥有超过3,400名员工 [4] - 通过Fulton Forward®计划支持社区发展 [4]

净利润相关指标变化 - 2025年第一季度净利润为9298.7万美元，2024年同期为6194.1万美元[130] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为9042.5万美元，2024年同期为5937.9万美元[130] - 2025年第一季度摊薄后归属于普通股股东的每股净利润为0.49美元，2024年同期为0.36美元[130] 净息差与净利息收入变化 - 2025年第一季度净息差为3.43%，较2024年同期的3.32%增加11个基点[130][138][141] - 2025年第一季度净利息收入为2.512亿美元，较2024年同期的2.069亿美元增加4430万美元[138] - 2025年第一季度FTE净利息收入为2.555亿美元，较2024年同期增加4400万美元，NIM升至3.43%，增加11个基点[141] 非利息收入与支出变化 - 2025年第一季度非利息收入为6720万美元，较2024年同期的5710万美元增加1010万美元[138] - 2025年第一季度非利息收入为6723.2万美元，较2024年同期增加1009.2万美元，增幅17.7%[156] - 2025年第一季度非利息支出为1.895亿美元，较2024年同期的1.776亿美元增加1190万美元[138] - 2025年第一季度非利息支出为1.8946亿美元，较2024年同期增加1186万美元，增幅6.7%[157] 银行资产收购交易 - 富尔顿银行完成对第一共和银行的交易，收购约48亿美元资产，承担约56亿美元负债，并从联邦存款保险公司获得约8亿美元现金[131] 资产回报率与权益回报率变化 - 2025年第一季度年化平均资产回报率为1.18%，2024年同期为0.91%[130] - 2025年第一季度年化平均普通股股东权益回报率为11.98%，2024年同期为9.28%[130] FTE总利息收入变化 - 2025年第一季度FTE总利息收入较2024年同期增加5980万美元，增幅17.4%，主要因贷款平均余额增加，部分被收益率下降抵消[144] - 2025年第一季度FTE总利息收入增加5980万美元，增幅17.4%，主要因规模增加1.259亿美元，部分被收益率下降6620万美元抵消[144] 生息资产收益率与计息负债利率变化 - 2025年3月31日止三个月，平均生息资产收益率较2024年同期增加4个基点[145] - 2025年第一季度平均生息资产收益率较2024年同期增加4个基点，平均计息负债利率下降15个基点[145][147] - 2025年3月31日止三个月，平均计息负债利率较2024年同期下降15个基点[147] 利息支出变化 - 2025年第一季度利息支出较2024年同期增加1580万美元，主要因存款平均余额增加，部分被利率下降抵消[146] - 2025年第一季度利息支出增加1580万美元，主要因规模增加3890万美元，部分被利率下降2310万美元抵消[146] 平均净贷款变化 - 2025年第一季度平均净贷款较2024年同期增加26亿美元，增幅12.3%，主要因商业和住宅抵押贷款增加[148] - 2025年第一季度平均净贷款增加26亿美元，增幅12.3%，主要因商业和住宅抵押贷款分别增加15亿和10亿美元[148] 总贷款收益率变化 - 2025年第一季度总贷款收益率较2024年同期下降4个基点至5.86%[149] - 2025年第一季度总贷款收益率降至5.86%，较2024年同期下降4个基点[149] 存款成本与平均总存款变化 - 2025年第一季度存款成本较2024年同期增加8个基点至2.03%，主要因存款结构变化[150] - 2025年第一季度平均总存款较2024年同期增加48亿美元，增幅22.4%，主要因各类存款增加[151] - 2025年第一季度存款成本升至2.03%，较2024年同期增加8个基点，主要因存款结构变化[150] - 2025年第一季度平均总存款增加48亿美元，增幅22.4%，主要因计息活期、储蓄和定期存款分别增加22亿、13亿和12亿美元[151] 平均借款和其他计息负债变化 - 2025年第一季度平均借款和其他计息负债较2024年同期减少8.535亿美元，降幅32.7%，各类借款均有减少[152] - 2025年第一季度平均借款和其他生息负债较2024年同期减少8.535亿美元，降幅32.7%[152] 次级票据赎回 - 2024年11月，公司赎回2014年11月和2015年6月发行、于2024年11月15日到期的1.688亿美元次级票据[153] - 2024年11月公司赎回2014年11月和2015年6月发行的1.688亿美元次级票据[153] 信贷损失拨备与准备金变化 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1390万美元，信贷损失准备金为3.797亿美元，占净贷款总额的1.59%；2024年同期拨备为1090万美元，准备金为2.979亿美元，占比1.39%[154] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1390万美元，信贷损失准备金为3.797亿美元，占净贷款总额1.59%；2024年同期分别为1090万美元、2.979亿美元和1.39%[154] - 2025年和2024年第一季度净贷款平均余额分别为240.07亿美元和213.70亿美元，信贷损失拨备均为1310万美元[175] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款损失准备（ACL）分别为3.7968亿美元和3.7916亿美元[175] 所得税费用与有效税率变化 - 2025年第一季度所得税费用为2210万美元，较2024年同期增加850万美元；有效税率为19.2%，2024年同期为18.0%[158] 总资产与投资证券变化 - 截至2025年3月31日，总资产为32.132028亿美元，较2024年12月31日增加6021.8万美元，增幅0.2%[159] - 截至2025年3月31日，投资证券总额为5.071323亿美元，较2024年12月31日增加26485.5万美元，增幅5.5%[159][160] - 截至2025年3月31日，公司总资产较2024年12月31日增加6021.8万美元，增幅0.2%[159] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券较2024年12月31日增加1.641亿美元，增幅4.8%[160] - 截至2025年3月31日，持有至到期投资证券较2024年12月31日增加1.007亿美元，增幅7.2%[161] 净贷款相关情况 - 截至2025年3月31日，净贷款为23.862574亿美元，较2024年12月31日减少18234.5万美元，降幅0.8%[162] - 2025年第一季度净贷款减少主要因建筑贷款减少2.195亿美元、商业和工业贷款减少7430万美元、消费贷款减少1960万美元，部分被商业抵押贷款增加7470万美元和住宅抵押贷款增加6000万美元抵消[162] - 截至2025年3月31日，约109亿美元（45.5%）的贷款组合由商业抵押贷款和建筑贷款组成[163] 商业抵押贷款组合情况 - 截至2025年3月31日，商业抵押贷款组合中45.0%为业主自用商业抵押贷款，55.0%为非业主自用商业抵押贷款[165] - 2025年3月31日，商业和工业贷款、商业抵押贷款和商业建筑贷款行业集中度中，房地产占比39.7%，2024年12月31日为39.5%[165] - 截至2025年3月31日，非业主自用商业抵押办公室贷款组合未偿还余额为7.62954亿美元，总承诺为8.08672亿美元，加权平均贷款价值比为58%[167] - 2025年3月31日，非业主自用商业抵押办公室贷款组合中，费城未偿还余额为3.34亿美元，总承诺为3.65亿美元，加权平均贷款价值比（LTV）为61%；2024年12月31日未偿还余额为3.39亿美元，总承诺为3.70亿美元，LTV为62%[167] - 截至2025年3月31日，非业主自用商业抵押多户住宅贷款组合未偿还余额为15.87927亿美元，总承诺为16.84231亿美元，加权平均贷款价值比为60%[168] - 2025年3月31日，非业主自用商业抵押多户住宅贷款组合中，费城未偿还余额为7.12亿美元，总承诺为7.40亿美元，加权平均LTV为61%；2024年12月31日未偿还余额为7.08亿美元，总承诺为7.38亿美元，LTV为62%[168] 非应计贷款与不良贷款变化 - 2025年第一季度，非应计贷款减少约2690万美元，降幅14.2%，主要因7310万美元还款和2000万美元冲销，部分被6980万美元新增贷款抵消[169] - 截至2025年3月31日，非应计贷款占总净贷款的比例降至0.68%，2024年12月31日为0.79%[169] - 截至2025年3月31日，不良贷款为1.97亿美元，较2024年12月31日的2.20亿美元减少2330万美元，降幅10.6%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款占总净贷款的比例分别为0.82%和0.92%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款为1.96793亿美元，较2024年12月31日的2.20074亿美元减少2330万美元，降幅10.6%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款占总净贷款的比例为0.82%，2024年12月31日为0.92%[170] 内部风险评级贷款情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，内部风险评级贷款总额分别为152亿美元和154亿美元，其中两个时期均有18亿美元被评为有问题和分类贷款[172] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，内部风险评级贷款总额分别为152亿美元和154亿美元，两个时期均有18亿美元的贷款被批评和分类[172] 受关注和分类贷款变化 - 截至2025年3月31日，受关注和分类贷款总额为17.71亿美元，较2024年12月31日的18.36亿美元减少8804.8万美元，降幅9.5%[173] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日特殊提及贷款减少8800万美元，次级或更低贷款增加2280万美元，导致受批评和分类贷款总额减少6520万美元，部分原因是本季度还款9420万美元[173] 总存款与定期存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为26.328972亿美元，较2024年12月31日增加1995.39万美元，增幅0.8%[179] - 2025年第一季度末，各类存款较2024年末增加1.9954亿美元，增幅0.8%，主要因储蓄和货币市场存款增加4.1641亿美元，部分被经纪存款、无息活期存款和有息活期存款减少所抵消[179] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总无保险存款（不包括公司内部存款）估计为94亿美元[180] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，25万美元及以上的定期存款分别为11亿美元和10亿美元[181] 总借款变化 - 截至2025年3月31日，总借款为1.6572亿美元，较2024年12月31日减少1248.48万美元，降幅7.0%[182] - 2025年第一季度末，总借款较2024年末减少1.2485亿美元，降幅7.0%，主要因联邦住房贷款银行预付款和其他借款分别减少1亿美元和2490万美元[182] 股票回购计划 - 公司2025年股票回购计划授权回购至多1.25亿美元普通股和2500万美元优先股，该计划将于2025年12月31日到期[183] - 2025年第一季度，公司根据2025年股票回购计划回购31467股普通股，总成本60万美元，每股17.64美元[185] - 2025年回购计划授权公司回购至多1.25亿美元普通股和2500万美元优先股，截至2025年3月31日，已回购31467股普通股，总成本60万美元，每股17.64美元[183][185] 资本水平与比率情况 - 截至2025年3月31日，公司资本水平满足资本规则规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[190] - 截至2025年3月31日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[191] - 2025年3月31日，公司总风险资本、一级风险资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为14.5%、11.9%、11.1%和9.2%，较2024年12月31日有所提升[192] - 202

文章核心观点 Fulton Bank, N.A.宣布为当地STEM领域学生提供两个2000美元奖学金机会，介绍申请要求、截止日期等信息 [1] 奖学金信息 - 奖学金金额为两个2000美元 [1] - 资金由Fulton Bank, N.A.的员工资源组织Women in Technology筹集 [1] 申请要求 - 申请人需满足所有资格要求并学业优秀 [2] - 申请人需居住在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州、哥伦比亚特区或弗吉尼亚州 [7] - 申请人需为高中高年级学生 [7] - 申请人需被认可的两到四年制本科学位课程录取并在2025/2026学年秋季入学 [7] - 申请人需计划主修科学、技术、工程或数学专业 [7] - 富尔顿金融公司和富尔顿银行在职员工、董事或咨询委员会成员的子女无资格申请 [7] 申请流程 - 完整申请及相关证明文件需在2025年5月9日星期五前提交 [3] - 逾期或文件不全的申请将被自动取消资格 [3] - 奖学金获得者将于2025年5月30日左右通过电子邮件通知 [3] - 可点击链接完成申请并查看完整资格要求，或访问Fultonbank.com/WITScholarship [4] - 申请提交和问题咨询可发送至[email protected] [4] 员工资源组织 - Women in Technology员工资源组织对所有感兴趣员工开放 [5] - 其使命是建立专业人士网络，激励、教育和联系从事技术业务和技术方面工作的女性 [5] 公司介绍 - Fulton Bank, N.A.总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特，是大西洋中部地区的社区银行 [6] - 作为资产超300亿美元的富尔顿金融公司子公司，在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州超200个金融中心提供广泛产品和服务 [6] - 公司通过建立客户关系、提供社区支持和赋能超3400名员工来改善生活，通过Fulton Forward®倡议帮助建设充满活力的社区 [6]

业绩总结 - 2025年第一季度可供普通股东的净收入为904.25百万美元，较2024年第四季度的660.58百万美元增长了24.37百万美元[12] - 2025年第一季度的每股稀释收益为0.49美元，较2024年第四季度的0.36美元增长0.13美元[12] - 2025年第一季度的净收入为904.25万美元，较2024年第四季度的660.58万美元增长了36.7%[64] - 2025年第一季度的每股经营净收入为0.52美元，较2024年第四季度的0.48美元增长了8.3%[64] - 2025年第一季度的效率比率为56.7%，较2024年第四季度的58.4%有所改善[69] 资产与收益 - 2025年第一季度的资产回报率（ROAA）为1.18%，较2024年第四季度的0.85%上升0.33个百分点[12] - 2025年第一季度的运营资产回报率为1.25%，较2024年第四季度的1.14%有所上升[65] - 2025年第一季度的净利息收入为251.187百万美元，较2024年第四季度的253.659百万美元减少了2.472百万美元[12] - 2025年第一季度的净利息利润率（NIM）为3.43%，较2024年第四季度上升2个基点[20] - 2025年第一季度的贷款收益率为5.86%，较2024年第四季度的5.97%下降了11个基点[20] 用户数据与流动性 - 2025年3月31日的可用流动性总额为170.46亿美元，其中现金余额为6.86亿美元，联邦储备银行的可用额度为39.74亿美元[60] - 估计的未投保存款为93.80亿美元，占总存款的36%[60] - 办公贷款的总承诺为8.12亿美元，贷款余额为7.65亿美元，平均贷款规模为220万美元，贷款价值比（LTV）为58%[48] - 多户住宅贷款的总承诺为23亿美元，贷款余额为19亿美元，平均贷款规模为330万美元，贷款价值比（LTV）为60%[56] 未来展望 - 2025年预计非利息收入范围为2.65亿至2.80亿美元，受高利率对交易业务的影响[36] - 2025年预计信贷损失准备金为6000万至8000万美元，预计贷款将实现低个位数增长[36] - 2025年第二季度到2026年第一季度的定期存款到期总额为43.95亿美元，平均成本为4.12%[45] 其他信息 - 2025年第一季度的非利息收入为67.234百万美元，较2024年第四季度的65.924百万美元增加了1.310百万美元[21] - 2025年第一季度的非利息支出为189.460百万美元，较2024年第四季度的216.615百万美元减少了27.155百万美元[23] - 每股有形账面价值为13.46美元，较2024年第四季度的13.01美元增长了3.5%[71]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营每股收益52美分，环比增加4美分，运营净收入9550万美元 [11][21] - 季度运营效率比率降至56.7%，运营资产回报率增至1.25%，运营平均有形普通股权益回报率增至15.95% [11] - 有形账面价值每股按年率计算增长13.8% [12] - 非FTE基础上净利息收入2.51亿美元，环比减少250万美元，净利息收益率增加2个基点至3.43% [24] - 贷款收益率环比下降11个基点至5.86%，平均总存款成本环比下降11个基点至2.03% [24][25] - 非利息收入6720万美元，费用收入占收入的21% [26] - 运营基础上非利息费用1.829亿美元，环比减少780万美元 [27] - 拨备费用环比下降约280万美元至1390万美元，信贷损失拨备与总贷款比率增至159%，ACL与不良贷款覆盖率增至193% [30] - 截至3月31日，CET1比率为11% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长2亿美元或3%，由计息货币市场产品强劲增长推动，市政存款和经纪存款分别有适度下降和1.05亿美元下降 [21] - 非计息余额占总存款的20.6%，略有下降 [21] - 总贷款本季度减少1.82亿美元，商业抵押贷款和住宅抵押贷款有增长 [22][23] - 贷款与存款比率本季度降至91% [23] - 间接汽车贷款余额减少3800万美元，商业建筑贷款余额减少2.31亿美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施Fulton First进行战略转型，在人才调整、再投资增长和运营简化方面取得进展 [13] - 专注于关系贷款以实现长期审慎和盈利的贷款增长，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [15][17] - 继续加强资产负债表流动性，增加投资证券 [23] - 资本战略为先支持有机增长，再考虑公司举措，最后进行股票回购 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度运营结果满意，年初开局良好，将继续以客户为中心，执行战略 [10] - 对信贷质量前景保持谨慎，因客户需应对当前动荡环境 [19] - 考虑近期事件，更新利率预测，仍对当前指导范围感到满意，但净利息收入和非利息收入可能趋向各自范围的下半部分 [33] - 预计2025年剩余三个季度运营费用在1.9亿 - 1.95亿美元之间，还将产生高达1400万美元的Fulton First非运营费用 [29][30] 其他重要信息 - 会议提及的财务信息和幻灯片可在公司网站投资者关系板块找到 [5][6] - 公司代表可能会做出前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，受风险和不确定性影响 [6] - 公司讨论业绩时可能会提及非GAAP财务指标，相关调整信息可在补充财务信息和幻灯片中找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于贷款增长情况 - 公司整体贷款管道同比略有上升，但客户决策谨慎，转化率不确定，第一季度贷款下降主要是战略因素和特定行动导致，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [37][38][17] 问题2: 净利息收入（NII）在不同情况下能否达到指导范围下限 - 取决于利率情况，若无增长且有四次降息，达到指导范围下限会更具挑战性，但仍有信心，资产负债表增长有帮助，目前利率对NAI影响较小 [40][42] 问题3: 25个基点降息对总NAI的影响 - 每年将带来约170万美元的逆风 [44] 问题4: 对信贷环境、关税影响及借款人情况的看法 - 公司正在分析信贷组合，考虑关税和政府削减成本的潜在影响，密切关注对增长、利润率和业务表现的影响 [49][50][51] 问题5: 信贷组合中最受关税影响的部分及风险评级是否改变 - 农业组合受商品价格和关税影响较大，公司也在关注制造业和汽车经销商业务，但尚未看到明显影响，未改变风险评级 [52][53][55] 问题6: 信贷储备是否足够应对衰退 - 本季度ACL受贷款余额下降、建筑业务迁移和不良贷款减少等因素影响，同时也受穆迪预测和经济下行情景的影响，预计表面上不会有重大变化，但穆迪预测趋势可能产生影响 [58][59][60] 问题7: 为何不恢复股票回购 - 公司资本战略为先支持有机增长和公司举措，再进行股票回购，目前有机增长机会有限，股票回购更有意义，第一季度末曾购买约3万股 [64][65][66] 问题8: 投资组合未来增长情况及低个位数利息收益资产指导的基数 - 再投资现金流是首要任务，每月约4000 - 5000万美元，证券增加情况取决于市场，预计随时间推移会放缓，低个位数指导基数为期末数据 [67][69] 问题9: 运营费用（OpEx）指导在收入较低时的灵活性 - 运营费用在时间上可能有一定灵活性，目前对费用范围中点感到满意 [72][73] 问题10: 市场情绪对费用的影响 - 费用收入业务同比有10%以上增长，季度间有季节性变化，财富业务和抵押贷款业务受市场和利率波动影响，可能面临逆风，公司预计费用收入趋向指导范围下半部分 [77][78] 问题11: 近期净利息收益率（NIM）预期 - 存款成本季末现货利率低于季度平均，存款贝塔值将放缓，3月15日有1.95亿美元从固定利率转为浮动利率，增加约600万美元以上的年利息支出，NIM将面临一定压力 [80][81][82] 问题12: 第二季度CD续期情况 - 约80% - 85%为零售CD续期 [84][86] 问题13: 净利息收入是否包含特殊提及和次级贷款还款的利息收回及对NIM的影响 - 无重大影响 [89][90] 问题14: 风险管理行动对贷款增长的影响 - 本季度对问题贷款进行了更多解决，同时在汽车经销商业务和商业建筑资产转换方面采取了谨慎措施，导致贷款增长面临逆风，但贷款发放量与上一季度相似 [91][92][93] 问题15: 公司对华盛顿特区政府业务的风险敞口 - 联邦政府在华盛顿特区市场的风险敞口非常有限，历史上对政府房地产租赁持谨慎态度，华盛顿特区地铁区域办公室贷款为1.05亿美元，表现良好，风险与以往季度相当 [94][95][96] 问题16: 专业费用逆转情况 - 历史运行率更能反映未来情况 [96][97] 问题17: 间接汽车投资组合情况 - 该组合仍在缩减，预计每季度约4000万美元，剩余约2.6亿美元 [101][102] 问题18: 购买会计增值情况 - 今年剩余时间季度运行率接近1200万美元 [103][104]

财务数据和关键指标变化 - 一季度运营每股收益52美分，环比增加4美分，运营效率比率降至56.7%，运营资产回报率增至1.25%，运营平均有形普通股权益回报率增至15.95% [11] - 一季度运营净利润9550万美元，存款增长2亿美元或3%，总贷款减少1.82亿美元，贷存比降至91% [21][22] - 非FTE基础上净利息收入2.51亿美元，环比减少250万美元，净利息收益率增加2个基点至3.43%，贷款收益率环比下降11个基点至5.86% [24] - 平均总存款成本环比下降11个基点至2.03%，累计非到期存款贝塔值为29%，总存款贝塔值为25% [25] - 一季度非利息收入6720万美元，手续费收入占收入的21%，运营基础上非利息支出1.829亿美元，环比减少780万美元 [26][27] - 拨备费用环比减少约280万美元至1390万美元，信贷损失准备金与总贷款比率增至159%，ACL与不良贷款覆盖率增至193% [30] - 截至3月31日，总内部资本生成增加7700万美元总股本，AOCI为2.72亿美元，CET1比率为11% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务中，计息货币市场产品增长强劲，市政存款和经纪存款分别有适度下降和1.05亿美元下降，非计息余额占总存款的20.6%，略有下降 [21] - 贷款业务中，间接汽车贷款余额减少3800万美元，商业建筑贷款余额减少2.31亿美元，商业抵押贷款和住宅抵押贷款有增长 [16][23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施Fulton First进行战略转型，在人才调整、再投资增长和运营简化方面取得进展 [13] - 公司注重关系型贷款，以实现长期审慎和盈利的贷款增长，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [15][17] - 公司继续加强资产负债表流动性，通过增加投资证券，本季度新购买证券加权平均票面利率约为5.56%，有效期限约为三年 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一季度运营结果满意，认为开局良好，将继续以客户为中心，执行战略 [10] - 鉴于当前环境，公司对信贷质量前景保持谨慎，客户在应对当前动荡环境 [19] - 考虑近期事件，公司更新利率预测，预计2025年有四次25个基点的降息，从6月开始，对当前指导范围仍有信心，但净利息收入和非利息收入可能趋向各自范围的下半部分 [33] 其他重要信息 - 二季度公司将实现年度绩效和相关增长的全部影响，以及日计数增加对费用基础的影响，预计2025年剩余三个季度运营费用在1.9亿 - 1.95亿美元之间 [29] - 2025年剩余时间，公司预计产生高达1400万美元的额外Fulton First非运营费用 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于贷款增长情况 - 公司整体贷款管道同比略有上升，但客户决策谨慎，转化率不确定，一季度贷款下降主要是战略逆风及特定行动影响，贷款发放量环比基本一致 [38][39] 问题2: 净利息收入（NII）在不同情况下能否达到指导范围下限 - 能否达到下限取决于利率情况，若无增长且有四次降息，达到下限会更具挑战性，但仍有信心在极低端达到，资产负债表增长有帮助，目前利率对NAI影响较温和 [42] 问题3: 25个基点降息对总NAI的影响 - 25个基点降息对总NAI的年度影响为约170万美元 [44] 问题4: 对信贷环境、关税影响及借款人情况的看法 - 公司正在分析信贷组合，考虑关税和政府削减成本的潜在影响，关注对增长、利润率和各业务表现的影响 [50][51] 问题5: 信贷组合中受关税影响最大的部分及风险评级是否改变 - 农业组合受影响可能最大，该组合受商品价格影响，公司也在关注制造业业务的成本影响，目前尚未看到明显影响，汽车经销商业务也有一定影响 [53][55][56] 问题6: 信贷储备是否足够应对衰退 - 本季度ACL受贷款余额下降、建筑业务迁移和非应计项目减少等因素影响，同时也受穆迪预测和经济下行情景等因素影响，预计表面上不会有重大变化，但穆迪预测趋势可能产生影响 [59][60][61] 问题7: 为何不恢复股票回购 - 公司资本战略是先支持有机增长和公司举措，再进行回购，当前有机增长和其他公司机会有限，回购更有意义，一季度末股价下跌时购买了约3万股 [65][66] 问题8: 投资组合未来增长情况及低个位数生息资产指导的基数 - 再投资现金流是首要任务，每月约4000 - 5000万美元，证券增加情况取决于市场，预计随时间推移会放缓，低个位数生息资产指导基数是期末数据 [69] 问题9: 收入处于下限情况下运营费用（OpEx）指导是否有灵活性 - 运营费用在时间上可能有一定灵活性，目前对费用范围中点感到满意 [73] 问题10: 市场情绪对手续费的影响 - 手续费收入业务同比有10%以上增长，环比有季节性变化，财富业务的经常性费用依赖市场，利率波动影响抵押贷款业务，手续费收入可能面临逆风，公司预计手续费收入趋向指导范围下半部分 [77][78] 问题11: 近期净利息收益率（NIM）预期 - 3月底存款成本即期利率低于季度平均1 - 2个基点，存款贝塔值将放缓，3月15日有1.95亿美元从固定利率转为浮动利率，增加约600万美元以上的年度利息支出，NIM可能面临一定压力 [81][82] 问题12: 二季度定期存款（CD）续期情况 - 二季度约80% - 85%的CD续期为零售CD [84][86] 问题13: 净利息收入是否包含特殊提及和次级贷款还款的利息收回及对NIM的影响 - 没有重大影响 [90] 问题14: 风险管理行动对贷款增长的影响 - 本季度不良贷款解决较多，同时在汽车经销商业务和商业建筑资产转换方面采取谨慎态度，积极管理导致贷款增长面临逆风，但贷款发放量与上一季度相似 [92][93][94] 问题15: 公司对华盛顿特区政府业务的风险敞口 - 公司在华盛顿特区的联邦政府业务风险敞口非常有限，历史上对政府房地产租赁持谨慎态度，华盛顿特区地铁区域办公室贷款为1.05亿美元，表现良好，风险与以往季度相当 [95][96] 问题16: 专业费用能否回到季度300万美元的水平 - 历史运行率更能反映未来情况 [97] 问题17: 间接汽车贷款组合情况及剩余规模 - 间接汽车贷款组合仍在缩减，预计每季度约4000万美元，剩余约2.6亿美元 [102] 问题18: 购买会计增值在全年的情况 - 购买会计增值在今年剩余时间会略有下降，季度运行率约为1200万美元 [104]

文章核心观点 - 富尔顿金融公司2025年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标也表现不错，但近一个月股价表现不佳 [1][3] 公司营收与盈利情况 - 2025年第一季度营收3.2276亿美元，同比增长40.1%，高于Zacks共识预期的3.179亿美元，超预期幅度为1.53% [1] - 2025年第一季度每股收益0.52美元，去年同期为0.40美元，高于共识预期的0.44美元，超预期幅度为18.18% [1] 公司股价表现 - 过去一个月富尔顿金融公司股价回报率为 -14%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3.9% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为56.7%，三位分析师平均预估为61.2% [4] - 净息差为3.4%，与三位分析师平均预估一致 [4] - 平均余额 - 总生息资产为300亿美元，三位分析师平均预估为302亿美元 [4] - 净冲销与平均贷款比率为0.2%，与两位分析师平均预估一致 [4] - 净利息收入（FTE）为2.5553亿美元，三位分析师平均预估为2.5127亿美元 [4] - 总非利息收入为6723万美元，三位分析师平均预估为6687万美元 [4] - 非利息收入 - 总消费者银行业务为1307万美元，两位分析师平均预估为1366万美元 [4] - 抵押贷款银行业务为314万美元，两位分析师平均预估为301万美元 [4] - 财富管理业务为2179万美元，两位分析师平均预估为2211万美元 [4] - 非利息收入 - 其他为791万美元，两位分析师平均预估为528万美元 [4] - 非利息收入 - 总商业银行业务为2133万美元，两位分析师平均预估为2184万美元 [4]