财务表现 - 公司2025年第二季度营收为32846百万美元 同比下降32 [1] - 每股收益055美元 高于去年同期的047美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期156 共识预期为3234百万美元 [1] - 每股收益超出共识预期2791 共识预期为043美元 [1] 关键运营指标 - 效率比为571 低于分析师平均预期的62 [4] - 净息差为35 高于分析师平均预期的34 [4] - 生息资产平均余额为2997十亿美元 远高于分析师平均预期的1658十亿美元 [4] - 贷款净核销率为02 低于分析师平均预期的03 [4] 收入构成 - 非利息收入为6915百万美元 高于分析师平均预期的6738百万美元 [4] - 净利息收入(FTE)为25931百万美元 高于分析师平均预期的25492百万美元 [4] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨139 同期标普500指数上涨5 [3] - 目前Zacks评级为2级(买入) 预示短期内可能跑赢大盘 [3] 分析视角 - 投资者通过比较实际业绩与华尔街预期来决定投资策略 [2] - 关键财务指标能更准确反映公司真实财务状况 [2] - 这些指标影响公司整体业绩 与去年同期及分析师预期的比较有助于预测股价走势 [2]

季度业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.55美元，超出市场预期的0.43美元，同比增长17% [1] - 季度营收达3.2846亿美元，超出预期1.56%，但同比下降3.2% [2] - 过去四个季度公司四次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨1.5%，落后于标普500指数6.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为2级(买入)，预计短期内将跑赢大盘 [6] - 下季度市场预期每股收益0.44美元，营收3.241亿美元；本财年预期每股收益1.81美元，营收12.9亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业(东北地区银行)在Zacks行业排名中位于前33% [8] - 同业公司Business First预计季度每股收益0.65美元，同比增长1.6%，营收预计7878万美元，同比增长19.1% [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为9660万美元，摊薄后每股收益0.53美元，较一季度增加620万美元和0.04美元[2] - 2025年上半年归属于普通股股东的净利润为1.871亿美元，摊薄后每股收益1.02美元，较去年同期增加3530万美元和0.13美元[2] - 2025年第二季度非利息收入增至6910万美元，较上一季度增加190万美元[3] - 2025年第二季度非利息收入（不含投资证券收益）为6910万美元，较上一季度增加190万美元[5] - 2025年上半年净利息收入为5.06107亿美元，2024年同期为4.48657亿美元，同比增长12.81%[19] - 2025年上半年非利息收入为1.3638亿美元，2024年同期为1.50133亿美元，同比下降9.15%[19] - 2025年上半年税前收入为2.37712亿美元，2024年同期为1.78722亿美元，同比增长32.90%[19] - 2025年上半年净利润为1.92185亿美元，2024年同期为1.56916亿美元，同比增长22.48%[19] - 2025年上半年归属于普通股股东的净利润为1.87061亿美元，2024年同期为1.51792亿美元，同比增长23.23%[19] - 2025年第二季度基本每股收益为0.53美元，2024年同期为0.53美元，持平[20] - 2025年上半年基本每股收益为1.03美元，2024年同期为0.90美元，同比增长14.44%[20] - 2025年上半年现金股息为0.36美元，2024年同期为0.34美元，同比增长5.88%[20] - 2025年上半年基本加权平均股数为182,220千股，2024年同期为169,006千股，同比增长7.82%[20] - 2025年上半年净贷款平均余额239.53亿美元，利息6.97亿美元，收益率5.86%；2024年平均余额223.58亿美元，利息6.69亿美元，收益率6.02%[23] - 2025年上半年投资证券平均余额52.96亿美元，利息0.97亿美元，收益率3.65%；2024年平均余额41.90亿美元，利息0.61亿美元，收益率2.90%[23] - 2025年上半年总生息资产平均余额299.86亿美元，利息8.11亿美元，收益率5.44%；2024年平均余额272.47亿美元，利息7.49亿美元，收益率5.52%[23] - 2025年上半年净利息收入5.06亿美元，净息差3.45%；2024年净利息收入4.49亿美元，净息差3.37%[23] - 2025年上半年商业房地产抵押贷款平均余额96.54亿美元，2024年为85.62亿美元[24] - 2025年上半年非计息活期存款平均余额53.58亿美元，2024年为52.61亿美元[24] - 2025年上半年总存款平均余额261.48亿美元，2024年为230.11亿美元[24] - 2025年上半年可分配给普通股股东的运营净收入为187,061美元，2024年上半年为151,792美元[31] - 2025年上半年摊薄后可分配给普通股股东的运营净收入每股为1.07美元，2024年上半年为0.87美元[31] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出增至1.928亿美元，较上一季度增加340万美元[3] - 2025年上半年非利息支出为3.8227亿美元，2024年同期为3.77087亿美元，同比增长1.37%[19] - 2025年上半年总付息存款平均余额207.90亿美元，利息2.60亿美元，成本率2.52%；2024年平均余额177.50亿美元，利息2.35亿美元，成本率2.66%[23] - 2025年上半年总付息负债平均余额225.45亿美元，利息2.96亿美元，成本率2.65%；2024年平均余额202.75亿美元，利息2.92亿美元，成本率2.89%[23] 公司资产和贷款情况 - 净贷款总额达240亿美元，较3月31日增加1.5亿美元，消费者贷款增加1.174亿美元，商业及其他贷款增加3260万美元[10] - 存款总额为261亿美元，较3月31日减少1.909亿美元，主要是付息活期存款、非付息活期存款和定期存款减少[10] - 截至2025年6月30日，净贷款平均余额为23,899,742千美元，收益率为5.86%[1] - 截至2025年6月30日，投资证券平均余额为5,390,953千美元，收益率为3.67%[1] - 截至2025年6月30日，总生息资产平均余额为29,972,770千美元，收益率为5.44%[1] - 截至2025年6月30日，计息存款总额为20,821,605千美元，成本率为2.49%[1] - 截至2025年6月30日，总负债为28,597,559千美元[1] - 截至2025年6月30日，总存款为26,125,602千美元，成本率为1.98%[1] - 截至2025年6月30日，股东权益为3,304,015千美元[1] - 截至2025年6月30日，商业房地产抵押贷款平均余额为9,652,320千美元[2] - 截至2025年6月30日，借款总额为1,756,246千美元[2] - 2025年上半年联邦资金购买借款平均余额55.2万美元，2024年为1.03亿美元[24] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金期末余额为377,337,000美元[25] - 2025年第二季度净贷款冲销额为11,714,000美元，净冲销与平均贷款比例为0.20%[25] - 2025年第二季度非应计贷款为182,942,000美元，总不良贷款为212,891,000美元[25] - 截至2025年6月30日，普通股股东可获得的净利润为96,636,000美元[26] - 截至2025年6月30日，有形普通股股东权益为2,512,639,000美元，每股有形普通股股东权益为13.78美元[26] - 2025年Q2总平均资产为31,901,574美元，2025年Q1为31,971,601美元，2024年Q4为32,098,852美元[27] - 2025年Q2平均有形普通股股东权益为2,484,754美元，2025年Q1为2,428,993美元，2024年Q4为2,387,641美元[27] 其他财务指标 - 2025年第二季度净息差为3.47%，资金总成本较上一季度下降两个基点[3] - 2025年第二季度，净冲销与平均贷款的年化比率为0.20%[16] - 2025年6月30日，不良贷款占总净贷款的比例为0.89%[16] - 2025年第二季度，平均资产回报率为1.25%[16] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益比率为8.0%[16] - 截至2025年6月30日，普通股股东权益为每股17.20美元[15] - 截至2025年6月30日，有形普通股股东权益为每股13.78美元[15] - 截至2025年6月30日，加权平均基本股数为182,261股[15] - 2025年第二季度，净利息收入为254,921千美元，净息差为3.47%[1] - 2025年第二季度调整后运营净利润为100,639,000美元，摊薄后每股运营净利润为0.55美元[26] - 2025年第二季度其他收入为9,000美元，核心存款无形资产摊销为5,346,000美元[26] - 2024年12月31日获得收购净收益2,689,000美元，2024年9月30日获得7,706,000美元[26] - 2024年6月30日证券重组损失为20,282,000美元，出售回租收益为20,266,000美元[26] - 2024年9月30日FDIC特别评估费用为16,000美元[26] - 2025年Q2运营净收入为103,201美元，2025年Q1为98,016美元，2024年Q4为91,473美元[27] - 2025年Q2运营平均资产回报率为1.30%，2025年Q1为1.25%，2024年Q4为1.14%[27] - 2025年Q2有形普通股股东权益运营回报率为16.26%，2025年Q1为15.95%，2024年Q4为14.83%[27] - 2025年Q2有形普通股权益与有形资产比率为8.00%，2025年Q1为7.78%，2024年Q4为7.54%[28] - 2025年Q2效率比率为57.1%，2025年Q1为56.7%，2024年Q4为58.4%[28] - 2025年Q2运营非利息费用与总平均资产比率为2.36%，2025年Q1为2.32%，2024年Q4为2.36%[28]

财务表现 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为9660万美元，摊薄每股收益0.53美元，较第一季度增加620万美元或每股0.04美元 [1] - 2025年上半年归属于普通股股东的净利润为1.871亿美元，摊薄每股收益1.02美元，较2024年同期增加3530万美元或每股0.13美元 [2] - 净利息收入为2.549亿美元，较第一季度增加370万美元，主要受投资证券利息收入增加220万美元和贷款净利息收入增加180万美元推动 [5] 业务亮点 - 公司社区银行战略持续为客户创造价值，推动经营净利润达到1.006亿美元创纪录水平，摊薄每股收益0.55美元 [3] - 净贷款总额增加1.5亿美元至240亿美元，其中消费贷款增加1.174亿美元，商业及其他贷款增加3260万美元 [5] - 存款总额减少1.909亿美元至261亿美元，主要由于计息活期存款减少2.113亿美元和非计息活期存款减少9820万美元 [5] 资产质量 - 信贷损失准备金为860万美元，导致截至2025年6月30日的贷款净信贷损失准备金为3.773亿美元，占总贷款净额的1.57% [5] - 不良资产为2.156亿美元，占总资产的0.67%，较上一季度的1.99亿美元有所上升 [5] - 年化净冲销率为0.20%，略低于第一季度的0.21% [5] 资本状况 - 普通股一级资本比率上升至约11.3%，高于第一季度的11.1% [5] - 有形普通股权益比率(TCE)为8.0%，较上一季度的7.8%有所改善 [14] - 净息差保持稳健为3.47%，资金总成本较上一季度下降2个基点 [5] 收购影响 - 2024年4月26日公司通过全资银行子公司Fulton Bank收购了Republic First Bank的几乎所有资产和存款 [4] - 2025年第二季度收购贷款的市场增值为1140万美元，低于第一季度的1310万美元 [5] - 收购相关费用在第一季度为380万美元，在2024年第四季度为963.7万美元 [26]

核心观点 - 华尔街分析师预计Fulton Financial(FULT)即将公布的季度每股收益(EPS)为0.43美元，同比下降8.5% [1] - 预计季度营收为3.234亿美元，同比下降4.7% [1] - 过去30天内，分析师对EPS共识预估下调1.9% [2] 业绩预估 - 净息差预计为3.4%，与去年同期持平 [5] - 效率比率预计为61.9%，较去年同期的62.6%有所改善 [5] - 非利息收入预计为6740万美元，远低于去年同期的9299万美元 [5] - 净利息收入(FTE)预计为2.555亿美元，高于去年同期的2.4628亿美元 [6] 市场表现 - 过去一个月FULT股价上涨10.1%，跑赢标普500指数4.4%的涨幅 [6] - 公司目前获得Zacks Rank 2(Buy)评级，预计未来将跑赢大盘 [6]

财报发布 - 公司将于7月15日周二收盘后发布第二季度财报 [1] - 分析师预计每股收益为45美分，低于去年同期的47美分 [1] - 预计季度营收为3.2083亿美元，低于去年同期的3.3471亿美元 [1] 股息信息 - 公司于6月17日宣布普通股和优先股股息 [2] 股价表现 - 公司股价周二上涨1.2%，收于19.17美元 [3] 分析师评级 - Piper Sandler分析师Frank Schiraldi维持中性评级，目标价从22美元下调至20美元 [8] - Keefe Bruyette & Woods分析师Christopher Mcgratty维持市场表现评级，目标价从24美元下调至21美元 [8] - Jefferies分析师Casey Haire维持持有评级，目标价从18.5美元下调至18美元 [8]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势进行交易 在多头情境下投资者"买高但希望卖得更高" 关键在于利用股价趋势 一旦股票确立方向 大概率会延续该走势 目标是捕捉趋势带来的及时盈利机会 [1] 富尔顿金融(FULT)动量指标 - FULT当前动量风格评分为B级 该评分系统通过价格变动和盈利预测修正等关键驱动因素评估股票动量特性 [2] - 公司Zacks排名为2(买入) 研究表明Zacks1-2评级且风格评分A/B级的股票在未来一个月通常跑赢市场 [3] 短期价格表现 - 过去一周FULT股价上涨5.6% 同期Zacks东北银行行业指数上涨4.31% 月度表现更突出 公司股价上涨10.41% 远超行业7.77%的涨幅 [5] - 20日平均交易量达1,332,081股 量价配合良好 [7] 中长期价格表现 - 过去季度股价累计上涨16.04% 同期标普500涨幅10.24% 年度涨幅达15.12% 略超标普500的14.41% [6] 盈利预测修正 - 过去两个月有2次全年盈利预测上调 无下调 共识预期从1.82美元提升至1.84美元 下财年同样出现2次预测上调且无下调 [9] 综合评估 - 综合价格动能和盈利预测改善 FULT同时具备Zacks2买入评级和B级动量评分 成为近期值得关注的潜力标的 [11]

公司公告 - 公司将于2025年7月15日美国东部时间下午4:30左右发布2025年第二季度财报及相关图表 [1] - 公司将于2025年7月16日美国东部时间上午10:00举行分析师电话会议 由董事长兼首席执行官Curtis J Myers主持 高级执行副总裁兼首席财务官Rick Kraemer将一同出席 [1] 公司信息 - 公司是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的金融控股公司 资产规模超过300亿美元 [2] - 公司拥有超过3400名员工 [2] - 公司通过Fulton Bank N A在宾夕法尼亚州 新泽西州 马里兰州 特拉华州和弗吉尼亚州运营着200多家金融中心 [2] 联系方式 - 媒体联系人Rachel Sharkey 电话(717)291-2831 [3] - 投资者联系人Matt Jozwiak 电话(717)327-2657 [3]

公司核心观点 - 公司发布2024年企业社会责任报告 强调将价值观转化为对利益相关者的价值 [1] - 公司致力于通过服务客户 员工 社区 股东等利益相关者来改善生活 [2] - 公司在社区再投资法案评估中获得"杰出"评级 满足低收入社区信贷需求 [3] 公司业务表现 - 公司是资产超300亿美元的金融服务控股公司子公司 在5个州设有200多个金融中心 [4] - 2024年社区发展投资达3.03亿美元 [5] - 2023-2024年向中低收入购房者提供2.2亿美元抵押贷款 [5] - 2023-2024年小企业管理局贷款发放1.35亿美元 [5] 社会责任举措 - 通过Fulton Forward计划支持社区建设 2023-2024年慈善捐款达1170万美元 [4][5] - 员工2024年志愿服务超1.1万小时 [5] - 提供金融知识教育 职业技能培训 并资助物业重建项目 [5] - 采取措施减少资源消耗 支持客户可持续发展 [5] 公司治理与文化 - 建立强大企业文化 提供职业发展机会 营造包容尊重的工作环境 [5] - 通过严格风险管理 遵守道德准则 践行负责任银行治理 [5] - 公司拥有3400多名员工 致力于建立牢固客户关系 [4]

高管任命 - Fulton Bank任命Andy Fiol为首席银行官(Chief Banking Officer) [1] - JoBeth Mauriello接替Fiol担任消费者与商业银行业务主管(Head of Consumer & Business Banking) [1] - 新任命将于2025年6月1日生效 [1] 高管背景 - Andy Fiol自2023年1月起担任消费者与商业银行业务主管 [2] - Fiol于2018年6月加入银行担任消费者与小企业渠道、细分市场和产品总监 [2] - Fiol曾在Capital One和美国银行担任多个高管职位 [2] - Fiol拥有超过20年金融服务行业经验 [2] - JoBeth Mauriello自2024年9月起担任销售与转型计划主管 [3] - Mauriello曾担任费城和南泽西地区的联合市场总裁 [3] - Mauriello于2007年加入银行担任区域销售和营销经理 [3] - Mauriello曾在美国银行担任多个消费者银行领导职位 [3] - Mauriello拥有超过40年金融服务行业经验 [3] 公司战略 - 公司战略重点之一是加速有机增长 [2] - 首席执行官认为Fiol是领导这一战略的最佳人选 [2] - 预计Mauriello将进一步发展消费者与商业银行业务组织 [2] 公司概况 - Fulton Bank是Fulton Financial Corporation的子公司 [4] - Fulton Financial Corporation是一家资产超过320亿美元的金融服务控股公司 [4] - Fulton Bank总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特 [4] - 银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州设有200多个金融中心 [4] - 银行拥有超过3,400名员工 [4] - 通过Fulton Forward®计划支持社区发展 [4]