文章核心观点 Fulton Financial Corporation宣布Richard Kraemer被任命为高级执行副总裁兼首席财务官，接替即将退休的临时首席财务官Betsy Chivinski [1] 公司人事变动 - 公司宣布Richard Kraemer被任命为高级执行副总裁兼首席财务官，接替临时首席财务官Betsy Chivinski，Betsy Chivinski年底退休 [1] - 董事长兼首席执行官Curt Myers感谢Betsy Chivinski多年服务，她在担任临时首席财务官期间促成共和国银行交易和普通股发行等 [2] - Kraemer将负责会计、财务、企业发展、税务、财务规划和预测、投资者关系、采购和房地产等工作 [2] 新CFO背景 - Kraemer有超20年金融服务行业经验，最近担任另一家银行的首席银行官，负责商业市场，此前担任过执行副总裁、副首席财务官兼财务主管等职 [4] - Kraemer拥有福特汉姆大学加贝利商学院金融理学学士学位 [4] 公司概况 - Fulton Financial Corporation是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的金融控股公司，资产超300亿美元，有超3500名员工，通过富尔顿银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超200个金融中心 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业收益为每股0.50美元,创下公司历史新高 [8] - 净利息收入增加1600万美元,净利差增加6个基点,主要得益于共和银行交易的全季影响、二季度投资组合重组以及有机增长 [9] - 非利息收入在剔除议价购买收益调整后增加150万美元,大部分类别环比上升 [9] - 营业费用增加130万美元或2.7%,包括共和银行全季费用,但福尔顿有机费用下降 [9] - 拨备费用下降至1190万美元,与最近几个季度相对一致 [9] - 营业净收入增加900万美元至9130万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长70百万美元或1%,略低于最近几个季度,主要受间接汽车贷款业务退出的影响 [11] - 存款增长7.45亿美元或12%,包括共和银行存款组合和福尔顿存款组合的增长,以及季节性的市政存款流入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 不良贷款比率增加12个基点至0.84%,主要是由于不同借款人、地区和贷款类型的混合,而不是集中在任何一个组合或行业 [12] - 净核销率保持稳定在18个基点 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 正在有序有效地整合共和银行交易,预计第四季度完成系统转换,将实现40%的成本节约 [13] - 正在实施"福尔顿优先"战略转型计划,通过简化运营模式、专注核心关系和提高生产力来提升增长和效率 [14][15] - 已经建立统一的信贷组织、调整商业细分以及加强中小企业银行业务,为未来增长和效率提升奠定基础 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境下,某些借款人在高利率和高成本环境下仍在挣扎,公司将继续密切监控信贷组合 [12] - 预计2024年净息差将位于指引区间的高端,贷款增长将保持温和,存款增长将有所放缓但仍保持稳定 [42][44] 其他重要信息 - 资本充足,有能力支持有机增长、公司战略举措,并实施股票回购计划 [65][68] - 预计2025年实现5000万美元以上的全年经常性成本节约,其中2025年实现2500万美元 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Schiraldi 提问** 询问"福尔顿优先"计划的收益和成本节约情况 [33][34][35][36] **Curtis Myers 回答** 解释了该计划的分阶段实施和收益情况 [34][35] 问题2 **Daniel Tamayo 提问** 询问2025年费用情况的具体预期 [38][39][40] **Richard Kraemer 回答** 详细解释了2025年费用的预期情况 [40] 问题3 **Manuel Navas 提问** 询问净息差的走势预期 [55][56][57][58][59] **Curtis Myers 和 Richard Kraemer 回答** 解释了公司采取的利率中性策略,以及对未来存款成本的管理预期 [56][57][58]

公司营收与每股收益情况 - 2024年9月季度公司Fulton Financial营收为3.2211亿美元较去年同期增长17.5% [1] - 该季度每股收益为0.50美元去年同期为0.43美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的3.21亿美元高出0.35%每股收益较预期的0.44美元高出13.64% [1] 关键指标表现 - 效率比率为59.6%分析师平均预期为63.1% [3] - 净息差为3.5%分析师平均预期为3.4% [3] - 平均余额 - 总生息资产为300.1亿美元分析师平均预期为296.3亿美元 [3] - 总非利息收入为5967万美元分析师平均预期为6676万美元 [3] - 净利息收入（FTE）为2.6243亿美元分析师平均预期为2.5564亿美元 [3] - 非利息收入 - 零售银行业务为1493万美元分析师平均预期为1480万美元 [3] - 非利息收入 - 其他为543万美元分析师平均预期为466万美元 [3] - 非利息收入 - 商业银行业务为2229万美元分析师平均预期为2121万美元 [3] - 财富管理业务为2160万美元分析师平均预期为2110万美元 [3] - 抵押银行业务为314万美元分析师平均预期为388万美元 [3] 股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为 - 0.7%Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.3% [4] - 目前股票Zacks排名为4（卖出）表明近期可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 富尔顿金融公司（Fulton Financial）本季度财报表现超预期 但股价年初至今表现不及市场 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同时行业前景也会影响其表现 同行业东北社区银行集团（Northeast Community Bancorp）即将公布财报 [1][3][4] 富尔顿金融公司业绩情况 - 本季度每股收益0.50美元 超扎克斯共识预期的0.44美元 去年同期为0.43美元 本季度财报盈利惊喜为13.64% 上一季度盈利惊喜达88% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.2211亿美元 超扎克斯共识预期0.35% 去年同期为2.7425亿美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 富尔顿金融公司股价表现 - 年初至今 富尔顿金融公司股价上涨约10.2% 而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] 富尔顿金融公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 扎克斯排名可帮助投资者跟踪 [5] - 财报发布前 富尔顿金融公司盈利预测修正趋势不利 目前扎克斯排名为4（卖出） 预计近期股价表现不及市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.44美元 营收3.13亿美元 本财年共识每股收益预期为1.73美元 营收12.2亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中 东北银行行业目前处于250多个扎克斯行业前41% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 东北社区银行集团情况 - 该银行控股公司预计即将公布的截至2024年9月季度财报中 每股收益0.91美元 同比增长13.8% 过去30天该季度共识每股收益预期上调29.9% [9] - 预计营收2653万美元 较去年同期增长4.7% [10]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为6060万美元，每股摊薄收益0.33美元，较上一季度下降31.8百万美元或0.19美元[3] - 第三季度经营净收入为9130万美元，每股摊薄收益0.50美元，较上一季度增加880万美元或0.03美元[3] - 公司第三季度营业收入为63.21亿美元，较上一季度下降33.5%[42] - 公司第三季度经营性净收入为9.39亿美元，较上一季度下降10.4%[42] - 公司第三季度每股基本收益为0.33美元，较上年同期下降21.4%[19] - 公司第三季度每股摊薄收益为0.33美元[28] - 公司第三季度每股现金股利为0.17美元[28] 资产负债情况 - 净贷款总额为242亿美元，较上一季度增加6980万美元[8] - 存款总额为262亿美元，较上一季度增加5.925亿美元[9] - 公司总资产达到321.86亿美元，较上年同期增长17.6%[19] - 公司存款余额达到261.52亿美元，较上年同期增长21.9%[19] - 公司股东权益达到32.04亿美元，较上年同期增长24.8%[19] - 公司总资产为319.95亿美元，较上年同期增长16.5%[31] - 净贷款规模为241.48亿美元，较上年同期增长14.3%[31] - 存款总额为257.78亿美元，较上年同期增长20.7%[32] 资产质量 - 公司不良贷款率为0.84%，较上年同期上升0.17个百分点[20] - 公司拨备覆盖率为186%，较上年同期上升27个百分点[20] 资本充足性 - 公司资本充足率为14.0%，较上年同期持平[20] - 公司的有形普通股权益与有形资产比率为7.51%[44] 收入结构 - 公司净利息收入为2.58亿美元，较上年同期增长7.6%[19] - 公司非利息收入为5967万美元，较上年同期增长6.6%[19] - 非息收入贡献占总收入的比重为34.5%[31] 非GAAP指标 - 公司提供了非GAAP财务指标,以评估公司的经营趋势和财务状况[40] - 公司认为这些非GAAP指标对投资者评估公司业绩很有帮助[40] - 这些非GAAP指标与公司内部评估方法一致,并且被证券分析师和投资者广泛使用[40] - 公司鼓励投资者查看公司的合并财务报表,并将这些非GAAP指标与GAAP指标进行对比[40] - 公司提供了这些非GAAP指标与最相关GAAP指标的对账信息[40] 其他 - 净息差为3.49%，较上一季度增加6个基点[5] - 不包括经纪存款，客户存款较上一季度增加7.45亿美元[5] - 普通股权一级资本比率增加至10.5%，较上一季度的10.3%有所提高[5] - 每股有形股东权益增加0.59美元或4.7%至13.02美元[5] - 收购相关费用为1420万美元[5] - FultonFirst实施和资产处置成本为940万美元[5]

文章核心观点 2024年第三季度富尔顿金融公司在战略举措上取得进展，实现创纪录的运营收益，净利息收入增加、净息差扩大、客户存款增长，但净利润有所下降，非利息收入减少，非利息支出增加，资产质量有一定变化 [1][2]。 财务亮点 - 2024年第三季度摊薄后每股运营收益0.50美元创历史新高，受净息差、客户存款、资本等因素影响 [2] - 净息差达3.49%，较上一季度增加6个基点 [2] - 剔除经纪存款后，客户存款较上一季度增加7.45亿美元 [2] - 一级普通股权益资本增至10.5%，上一季度为10.3% [2] - 每股有形股东权益较上一季度增加0.59美元，增幅4.7%，达13.02美元 [2] - 收购相关费用1420万美元，FultonFirst实施和资产处置成本940万美元 [2] 净收入组成变化 - 净利息收入总计2.58亿美元，增加1630万美元，主要因收购的全季度影响和资产负债表流动性增加 [2] - 非利息收入（不计投资证券收益或损失）为5970万美元，二季度为1.133亿美元，减少主要因收购收益（税后）变化5510万美元 [2] - 非利息支出为2.261亿美元，二季度为2.198亿美元（剔除二季度售后回租交易收益2030万美元），增加主要因薪资和福利费用增加820万美元 [2] 资产负债表摘要 - 净贷款总计242亿美元，较6月30日增加6980万美元，主要因商业和住宅抵押贷款增加，部分被建筑、商业和工业及消费贷款减少抵消 [3] - 存款总计262亿美元，较6月30日增加5.925亿美元，主要因定期、计息活期和储蓄存款增加，部分被经纪存款和不计息活期存款减少抵消 [3] 信贷损失拨备和资产质量 - 2024年第三季度信贷损失拨备为1190万美元，二季度为3210万美元，减少主要与收购有关 [3] - 9月30日，不良资产为2.05亿美元，占总资产0.64%，6月30日为1.74亿美元，占比0.55% [3] - 2024年第三季度净冲销率为0.18%，二季度为0.19% [3] - 9月30日，净贷款的信贷损失准备金为3.76亿美元，占总贷款1.56%，与6月30日基本持平 [3] 其他财务数据 - 投资证券、净贷款、总资产、存款、股东权益等在不同季度有相应的金额和变化 [7] - 不同类型贷款、存款和借款在不同季度的金额和占比情况 [10][15][18] - 利息收入、利息支出、净利息收入、非利息收入、非利息支出等在不同季度的金额和变化 [12] - 资产质量相关指标如净冲销率、不良贷款率、不良资产率等在不同季度的数值 [8] - 盈利能力相关指标如平均资产回报率、有形普通股股东权益平均回报率等在不同季度的数值 [8][9] - 资本比率相关指标如有形普通股权益比率、一级杠杆率等在不同季度的数值 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计富尔顿金融公司即将公布的季度报告中每股收益为0.44美元，同比增长2.3%，收入预计达3.21亿美元，同比增长17.1%，还对该公司多项关键指标进行了预测 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.44美元，同比增长2.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.4% [2] - 预计收入达3.21亿美元，同比增长17.1% [1] 盈利预测变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强关联 [3] 关键指标预测 - 预计“效率比率”达63.1%，去年同期为61.5% [5] - 预计“净息差”为3.4%，与去年同期持平 [5] - 预计“平均余额 - 总生息资产”达296.3亿美元，去年同期为255.8亿美元 [5] - 预计“总非利息收入”达6676万美元，去年同期为5596万美元 [6] - 预计“净利息收入（FTE）”达2.5564亿美元，去年同期为2.1828亿美元 [6] - 预计“非利息收入 - 总零售银行业务”为1480万美元，去年同期为1217万美元 [7] - 预计“非利息收入 - 总商业银行业务”达2121万美元，去年同期为1972万美元 [7] - 预计“财富管理”业务收入为2110万美元，去年同期为1941万美元 [8] - 预计“抵押贷款银行业务”收入达388万美元，去年同期为319万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月富尔顿金融公司股价变动+0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+5.9% [8] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [8]

文章核心观点 富尔顿金融公司宣布2024年第三季度财报发布时间及分析师电话会议安排 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于10月15日下午4:30左右发布2024年第三季度财报及相关图表 [1] - 公司将于10月16日上午10点与分析师举行电话会议，由董事长兼首席执行官Curtis J. Myers主持，高级执行副总裁Rick Kraemer和候任首席财务官将一同参会 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议网络直播链接为https://investor.fultonbank.com [2] - 仅音频网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/cxw6it8g [2] 分组3：公司概况 - 公司是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特、资产超300亿美元的金融控股公司 [3] - 公司约有3500名员工，通过富尔顿银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超200个金融中心 [3] - 公司更多信息可在https://investor.fultonbank.com查询 [3] 分组4：联系方式 - 媒体联系人为Rachel Sharkey，电话(717) 291 - 2831 [3] - 投资者联系人为Matt Jozwiak，电话(717) 327 - 2657 [3]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注现金流，股息是现金流重要来源，富尔顿金融公司是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 行业情况 - 银行-东北地区行业股息收益率为2.67%，标准普尔500指数收益率为1.52% [3] 富尔顿金融公司情况 股价与股息 - 今年以来股价变化为8.93%，目前每股股息为0.17美元，股息收益率为3.79% [3] - 当前年化股息为0.68美元，较去年增长6.3%，过去5年同比提高股息4次，年均增幅6.54% [4] 盈利与派息 - 派息率为40%，即过去12个月每股收益的40%用于支付股息 [4] - 2024年Zacks共识预期每股收益为1.73美元，同比增长率为1.17% [5] 投资评价 - 是有力的股息投资选择，目前Zacks评级为3（持有） [7]

文章核心观点 - 富顿金融公司(FULT)收购了失败的共和第一银行(Republic Bank),并决定裁员111人,以消除冗余角色[1] - 公司将关闭13家分行,预计每年可减少800万美元的税前运营成本,但需支付100万美元的员工遣散费[2] - 富顿金融公司收购共和银行的战略符合其在费城市场翻倍的增长计划,交易预计将提高2024年每股收益约20%[3][4] 富顿金融公司收购共和银行 - 2024年4月30日,富顿金融公司在获得必要的监管批准后,从联邦存款保险公司(FDIC)收购了共和银行的所有资产和存款[3] - 共和银行在高利率环境下挣扎,其资产负债表和市值受到不利影响,主要是由于其在商业房地产贷款方面的高风险敞口[3] - 富顿金融公司收购了价值52亿美元的资产,包括20亿美元的投资组合和29亿美元的贷款和租赁,承担了53亿美元的负债[4] 区域银行业危机 - 2023年,硅谷银行和Signature Bank先后倒闭,被First Citizens Bancshares和纽约社区银行收购[5] - 2023年5月,第一共和银行也倒闭,被摩根大通收购[5] 富顿金融公司的股价表现 - 过去6个月,富顿金融公司股价上涨24%,优于所属行业19.2%的涨幅[6][7] - 目前富顿金融公司的股票评级为Zacks排名第3(持有)[7]