文章核心观点 - 富尔顿金融公司宣布股息上调和股票回购计划，凭借良好财务状况有望持续有效进行资本分配活动，同时介绍了其他金融公司类似举措 [1][3][7] 富尔顿金融公司股息情况 - 公司宣布季度现金股息每股18美分，较之前派息增长5.9%，将于2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册股东 [1] - 2023年12月公司曾将股息提高6.3%至每股17美分，过去五年八次提高季度股息，五年年化股息增长率为6.7% [2] - 目前公司派息率为收益的38%，按12月18日收盘价19.67美元计算，股息收益率为3.46%，高于行业平均的2.41% [2] 富尔顿金融公司股票回购计划 - 公司宣布新回购计划，授权回购至多1.25亿美元股票，其中至多2500万美元用于回购优先股，计划2025年1月1日生效，12月31日到期 [3] - 2025年计划可通过多种符合联邦证券法规机制进行，董事会可随时决定停止，公司无回购义务 [4] - 公司现有2023年12月宣布的回购计划，截至2024年9月30日，该计划下还有价值9500万美元股票待回购 [5] 富尔顿金融公司资本分配与财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物14亿美元高于流动负债总额11亿美元，流动性状况良好 [6] - 公司过去12个月净资产收益率为11.33%，高于行业的8.22%，表明使用股东资金效率更高 [6] - 凭借盈利实力和良好资产负债表，公司有望继续有效进行资本分配活动，提升股东价值 [7] 富尔顿金融公司股价表现与评级 - 过去六个月，公司股价上涨23.6%，低于行业33.3%的涨幅 [8] - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [10] 其他金融公司类似举措 - 本月初，SEI投资公司董事会宣布半年度现金股息每股49美分，较之前派息增长6.5%，将于2025年1月8日支付给2024年12月27日登记在册股东 [11] - SEI投资公司除定期提高股息外，2024年10月董事会批准将股票回购计划增加4亿美元，使总授权约达4.29亿美元 [12] - 雷蒙德·詹姆斯宣布增强资本分配计划，包括提高股息和新股票回购计划，董事会宣布季度现金股息每股50美分，较之前派息增长11.1%，将于2025年1月16日支付给2025年1月2日登记在册股东 [13] - 雷蒙德·詹姆斯董事会授权回购普通股，总额达15亿美元，无到期日，取代去年12月宣布的15亿美元回购计划，截至2024年12月3日，前一计划约有6.44亿美元未使用 [14]

公司公告 - 公司宣布董事会已宣布每股普通股的季度现金股息为18美分，将于2025年1月15日支付给截至2024年12月31日的股东记录 这一股息比2024年9月17日宣布的季度现金股息增加了1美分 [1] - 董事会决定将普通股股息增加近6%，显示了公司的持续实力、势头和对股东价值回报的承诺 [2] 股息信息 - 公司还宣布董事会已宣布每股固定利率非累积永久优先股系列A的季度股息为12.81美元（相当于每股存托股0.32025美元），将于2025年1月15日支付给截至2024年12月31日的股东记录，适用于2024年10月15日至2025年1月15日期间 [3] 股票回购计划 - 董事会批准了2025年计划，即从2025年1月1日起至2025年12月31日止，回购公司普通股和其他证券的总本金不超过1.25亿美元 其中最多2500万美元可用于回购公司优先股 回购可通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式进行，符合联邦证券法 该计划可随时由董事会自行决定中止，并不强制公司回购任何证券 [4] 公司概况 - 公司是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的金融控股公司，资产超过300亿美元，拥有超过3400名员工，通过Fulton Bank, N.A.在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超过200个金融中心 [5]

公司信息 - 富尔顿金融公司（Fulton Financial Corporation）1882年成立于宾夕法尼亚州兰开斯特 [1] - 该公司在兰开斯特有相当大影响力，存款市场份额达29% [1] - 宾夕法尼亚州对富尔顿金融公司是关键州 [1] 行业观点 - 银行业对理解经济健康状况至关重要 [1]

利息收入相关 - 2024年第三季度末FTE净利息收入为2.624亿美元较2023年同期增加4410万美元[185] - 2024年第三季度FTE总利息收入较2023年第三季度增加9730万美元或29.1%[189] - 2024年前九个月净利息收入为706666美元[202] - 2024年前九个月与2023年同期相比净利息收入增加64385美元[202] - 2024年前九个月总利息收入增加2.33亿美元[205] - 2024年前九个月利息收入增长归因于收益率变化增加1.219亿美元[205] - 2024年前九个月利息收入增长归因于交易量变化增加1.112亿美元[205] 利息支出相关 - 2024年第三季度利息支出较2023年第三季度增加5310万美元[190] - 2024年前九个月利息支出增加1.683亿美元[206] - 2024年前九个月利息支出增长归因于利率变化增加1.128亿美元[206] - 2024年前九个月利息支出增长归因于交易量变化增加5560万美元[206] 净贷款相关 - 2024年第三季度平均净贷款较2023年同期增加30亿美元或14.3%[192] - 2024年前九个月平均净贷款增加21亿美元涨幅10.1%[207] - 2024年9月30日净贷款为2417.6075亿美元相比2023年12月31日增加28.24981亿美元增幅13.2%[220] 存款相关 - 2024年第三季度非息活期存款较2023年减少176461美元或3.1%[194] - 2024年第三季度含息活期存款较2023年增加1928354美元或33.6%[194] - 2024年第三季度储蓄和货币市场存款较2023年增加986807美元或14.8%[194] - 2024年第三季度经纪存款较2023年减少94996美元或10.1%[194] - 2024年第三季度定期存款较2023年增加1777260美元或76.3%[194] - 2024年第三季度存款成本较2023年增加68个基点至2.24%[194] - 2024年第三季度平均存款较2023年同期增加44亿美元[195] - 2024年前九个月总存款成本较2023年同期的1.24%上升88个基点至2.12%[209] - 平均存款增加29亿美元[210] - 2024年9月30日总存款为2615.2144亿美元相比2023年12月31日增加461.4521亿美元增幅21.4%[217] - 2024年9月30日总未保险存款估计为95亿美元2023年12月31日为72亿美元[240] - 2024年9月30日25万美元及以上定期存款为11亿美元2023年12月31日为5.512亿美元[240] - 截至2024年9月30日总存款较2023年12月31日增加46.14521亿美元增幅21.4%[239] 借款相关 - 2024年第三季度平均借款和其他有息负债较2023年同期减少4.617亿美元[197] - 2024年前九个月平均借款和其他含息负债较2023年同期减少4.23亿美元[211] - 2024年9月30日借款为205.2227亿美元相比2023年12月31日减少43.5299亿美元降幅17.5%[217] - 截至2024年9月30日总借款为2052227千美元相比2023年12月31日减少435299千美元降幅17.5%[241] 信贷损失准备金相关 - 2024年第三季度信贷损失准备金为1190万美元较2023年同期增加200万美元[198] - 2024年9月30日止九个月的信贷损失拨备为5490万美元较2023年同期的4420万美元有所增加[212] - 2024年第三季度贷款信用损失准备金为1230万美元2023年同期为1040万美元[236] - 2024年前九个月贷款信用损失准备金为3540万美元2023年同期为4440万美元[236] - 截至2024年9月30日非PCD贷款信用损失准备金为2340万美元[236] - 截至2024年9月30日PCD贷款为5480万美元[236] 非利息收入与支出相关 - 2024年前三季度非利息收入较2023年同期增加3712万美元涨幅6.6%[199] - 2024年9月30日止九个月非利息收入为20.9806亿美元较2023年同期增长24.7%[213] - 2024年5月公司出售3.457亿美元可供出售证券并录得2030万美元的税前亏损[214] - 2024年第三季度非利息支出较2023年同期增加5506.9万美元涨幅32.2%[200] - 2024年9月30日止九个月非利息支出为6.03176亿美元较2023年同期增长21.0%[215] 税率相关 - 2024年第三季度公司有效税率为20.7%[201] - 2024年第三季度不包括收购收益调整的有效税率为18.8%较2023年同期18.9%有所下降[201] - 2024年9月30日止九个月公司有效税率为14.8%[216] 资产负债相关 - 2024年9月30日总资产为3218.5726亿美元相比2023年12月31日增加461.3811亿美元增幅16.7%[217] - 2024年9月30日总负债为2898.1783亿美元相比2023年12月31日增加417.0007亿美元增幅16.8%[217] - 2024年9月30日股东权益为320.3943亿美元相比2023年12月31日增加44.3804亿美元增幅16.1%[217] - 2024年9月30日可供出售证券相比2023年12月31日增加9.14944亿美元增幅38.1%[218] - 2024年9月30日持有至到期证券相比2023年12月31日减少3590万美元降幅2.8%[218] 贷款组合相关 - 2024年9月30日约108亿美元即44.8%的贷款组合由商业抵押贷款和建设贷款组成[222] - 公司确定某些商业贷款承诺的较低总贷款限额并根据内部风险评级设定较低总贷款限额[223] - 2024年9月30日办公室非业主自用商业抵押贷款组合未偿余额为768234000美元总承诺为818988000美元加权平均贷款价值比为60% 2023年12月31日对应数据分别为640403000美元651917000美元和58%[226] - 2024年9月30日多户非业主自用商业抵押贷款组合未偿余额为1552414000美元总承诺为1665383000美元加权平均贷款价值比为59% 2023年12月31日对应数据分别为1147612000美元1213076000美元和59%[227] 不良贷款相关 - 截至2024年9月30日的九个月非应计贷款增加约5420万美元即44.6%[228] - 2024年9月30日非应计贷款为175861000美元2023年12月31日为121620000美元[229] - 2024年9月30日非执行贷款较2023年12月31日增加4880万美元即31.8%[229] - 2024年9月30日非执行贷款占总净贷款的0.84% 2023年12月31日为0.72%[229] - 2024年9月30日和2023年12月31日内部风险评级贷款分别为155亿美元和137亿美元其中被批评和分类的分别为21亿美元和9亿美元[232] - 截至2024年9月30日特殊关注贷款增加8.582亿美元[233] - 截至2024年9月30日次级或更低级别的贷款增加3.361亿美元[234] 股票回购与发行相关 - 2024年回购计划于2024年12月31日到期授权回购至多12500万美元普通股其中2500万美元可用于回购优先股和次级债券[242] - 2024年前9个月按2024年回购计划回购1934297股总成本3030万美元每股15.69美元2024年第三季度未回购[243] - 2024年5月1日完成公开发行19166667股普通股每股15美元扣除承销折扣和交易费用后净收益约27260万美元[244] - 公司打算将发行净收益用于一般公司用途包括支持与Republic First交易相关的新机会[245] 资本要求相关 - 截至2024年9月30日公司资本水平符合资本规则规定的最低资本要求包括资本缓冲[247] - 截至2024年9月30日Fulton Bank符合快速纠正行动监管框架下资本充足要求[248] - 列出公司2024年9月30日和2023年12月31日各项资本比率与监管要求对比[249] 其他 - 2024年第三季度末NIM增长至3.49%即9个基点[185] - 公司通过特定技术管理利率变化相关风险[185] - 2024年第三季度联邦基金购买平均减少6.342亿美元[197] - 2024年第三季度FHLB预付款平均减少3900万美元[197] - 2024年第三季度其他借款和有息负债平均增加2.156亿美元[197]

文章核心观点 Fulton Financial Corporation宣布Richard Kraemer被任命为高级执行副总裁兼首席财务官，接替即将退休的临时首席财务官Betsy Chivinski [1] 公司人事变动 - 公司宣布Richard Kraemer被任命为高级执行副总裁兼首席财务官，接替临时首席财务官Betsy Chivinski，Betsy Chivinski年底退休 [1] - 董事长兼首席执行官Curt Myers感谢Betsy Chivinski多年服务，她在担任临时首席财务官期间促成共和国银行交易和普通股发行等 [2] - Kraemer将负责会计、财务、企业发展、税务、财务规划和预测、投资者关系、采购和房地产等工作 [2] 新CFO背景 - Kraemer有超20年金融服务行业经验，最近担任另一家银行的首席银行官，负责商业市场，此前担任过执行副总裁、副首席财务官兼财务主管等职 [4] - Kraemer拥有福特汉姆大学加贝利商学院金融理学学士学位 [4] 公司概况 - Fulton Financial Corporation是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的金融控股公司，资产超300亿美元，有超3500名员工，通过富尔顿银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超200个金融中心 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业收益为每股0.50美元,创下公司历史新高 [8] - 净利息收入增加1600万美元,净利差增加6个基点,主要得益于共和银行交易的全季影响、二季度投资组合重组以及有机增长 [9] - 非利息收入在剔除议价购买收益调整后增加150万美元,大部分类别环比上升 [9] - 营业费用增加130万美元或2.7%,包括共和银行全季费用,但福尔顿有机费用下降 [9] - 拨备费用下降至1190万美元,与最近几个季度相对一致 [9] - 营业净收入增加900万美元至9130万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长70百万美元或1%,略低于最近几个季度,主要受间接汽车贷款业务退出的影响 [11] - 存款增长7.45亿美元或12%,包括共和银行存款组合和福尔顿存款组合的增长,以及季节性的市政存款流入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 不良贷款比率增加12个基点至0.84%,主要是由于不同借款人、地区和贷款类型的混合,而不是集中在任何一个组合或行业 [12] - 净核销率保持稳定在18个基点 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 正在有序有效地整合共和银行交易,预计第四季度完成系统转换,将实现40%的成本节约 [13] - 正在实施"福尔顿优先"战略转型计划,通过简化运营模式、专注核心关系和提高生产力来提升增长和效率 [14][15] - 已经建立统一的信贷组织、调整商业细分以及加强中小企业银行业务,为未来增长和效率提升奠定基础 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境下,某些借款人在高利率和高成本环境下仍在挣扎,公司将继续密切监控信贷组合 [12] - 预计2024年净息差将位于指引区间的高端,贷款增长将保持温和,存款增长将有所放缓但仍保持稳定 [42][44] 其他重要信息 - 资本充足,有能力支持有机增长、公司战略举措,并实施股票回购计划 [65][68] - 预计2025年实现5000万美元以上的全年经常性成本节约,其中2025年实现2500万美元 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Schiraldi 提问** 询问"福尔顿优先"计划的收益和成本节约情况 [33][34][35][36] **Curtis Myers 回答** 解释了该计划的分阶段实施和收益情况 [34][35] 问题2 **Daniel Tamayo 提问** 询问2025年费用情况的具体预期 [38][39][40] **Richard Kraemer 回答** 详细解释了2025年费用的预期情况 [40] 问题3 **Manuel Navas 提问** 询问净息差的走势预期 [55][56][57][58][59] **Curtis Myers 和 Richard Kraemer 回答** 解释了公司采取的利率中性策略,以及对未来存款成本的管理预期 [56][57][58]

公司营收与每股收益情况 - 2024年9月季度公司Fulton Financial营收为3.2211亿美元较去年同期增长17.5% [1] - 该季度每股收益为0.50美元去年同期为0.43美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的3.21亿美元高出0.35%每股收益较预期的0.44美元高出13.64% [1] 关键指标表现 - 效率比率为59.6%分析师平均预期为63.1% [3] - 净息差为3.5%分析师平均预期为3.4% [3] - 平均余额 - 总生息资产为300.1亿美元分析师平均预期为296.3亿美元 [3] - 总非利息收入为5967万美元分析师平均预期为6676万美元 [3] - 净利息收入（FTE）为2.6243亿美元分析师平均预期为2.5564亿美元 [3] - 非利息收入 - 零售银行业务为1493万美元分析师平均预期为1480万美元 [3] - 非利息收入 - 其他为543万美元分析师平均预期为466万美元 [3] - 非利息收入 - 商业银行业务为2229万美元分析师平均预期为2121万美元 [3] - 财富管理业务为2160万美元分析师平均预期为2110万美元 [3] - 抵押银行业务为314万美元分析师平均预期为388万美元 [3] 股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为 - 0.7%Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.3% [4] - 目前股票Zacks排名为4（卖出）表明近期可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 富尔顿金融公司（Fulton Financial）本季度财报表现超预期 但股价年初至今表现不及市场 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同时行业前景也会影响其表现 同行业东北社区银行集团（Northeast Community Bancorp）即将公布财报 [1][3][4] 富尔顿金融公司业绩情况 - 本季度每股收益0.50美元 超扎克斯共识预期的0.44美元 去年同期为0.43美元 本季度财报盈利惊喜为13.64% 上一季度盈利惊喜达88% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.2211亿美元 超扎克斯共识预期0.35% 去年同期为2.7425亿美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 富尔顿金融公司股价表现 - 年初至今 富尔顿金融公司股价上涨约10.2% 而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] 富尔顿金融公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 扎克斯排名可帮助投资者跟踪 [5] - 财报发布前 富尔顿金融公司盈利预测修正趋势不利 目前扎克斯排名为4（卖出） 预计近期股价表现不及市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.44美元 营收3.13亿美元 本财年共识每股收益预期为1.73美元 营收12.2亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中 东北银行行业目前处于250多个扎克斯行业前41% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 东北社区银行集团情况 - 该银行控股公司预计即将公布的截至2024年9月季度财报中 每股收益0.91美元 同比增长13.8% 过去30天该季度共识每股收益预期上调29.9% [9] - 预计营收2653万美元 较去年同期增长4.7% [10]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为6060万美元，每股摊薄收益0.33美元，较上一季度下降31.8百万美元或0.19美元[3] - 第三季度经营净收入为9130万美元，每股摊薄收益0.50美元，较上一季度增加880万美元或0.03美元[3] - 公司第三季度营业收入为63.21亿美元，较上一季度下降33.5%[42] - 公司第三季度经营性净收入为9.39亿美元，较上一季度下降10.4%[42] - 公司第三季度每股基本收益为0.33美元，较上年同期下降21.4%[19] - 公司第三季度每股摊薄收益为0.33美元[28] - 公司第三季度每股现金股利为0.17美元[28] 资产负债情况 - 净贷款总额为242亿美元，较上一季度增加6980万美元[8] - 存款总额为262亿美元，较上一季度增加5.925亿美元[9] - 公司总资产达到321.86亿美元，较上年同期增长17.6%[19] - 公司存款余额达到261.52亿美元，较上年同期增长21.9%[19] - 公司股东权益达到32.04亿美元，较上年同期增长24.8%[19] - 公司总资产为319.95亿美元，较上年同期增长16.5%[31] - 净贷款规模为241.48亿美元，较上年同期增长14.3%[31] - 存款总额为257.78亿美元，较上年同期增长20.7%[32] 资产质量 - 公司不良贷款率为0.84%，较上年同期上升0.17个百分点[20] - 公司拨备覆盖率为186%，较上年同期上升27个百分点[20] 资本充足性 - 公司资本充足率为14.0%，较上年同期持平[20] - 公司的有形普通股权益与有形资产比率为7.51%[44] 收入结构 - 公司净利息收入为2.58亿美元，较上年同期增长7.6%[19] - 公司非利息收入为5967万美元，较上年同期增长6.6%[19] - 非息收入贡献占总收入的比重为34.5%[31] 非GAAP指标 - 公司提供了非GAAP财务指标,以评估公司的经营趋势和财务状况[40] - 公司认为这些非GAAP指标对投资者评估公司业绩很有帮助[40] - 这些非GAAP指标与公司内部评估方法一致,并且被证券分析师和投资者广泛使用[40] - 公司鼓励投资者查看公司的合并财务报表,并将这些非GAAP指标与GAAP指标进行对比[40] - 公司提供了这些非GAAP指标与最相关GAAP指标的对账信息[40] 其他 - 净息差为3.49%，较上一季度增加6个基点[5] - 不包括经纪存款，客户存款较上一季度增加7.45亿美元[5] - 普通股权一级资本比率增加至10.5%，较上一季度的10.3%有所提高[5] - 每股有形股东权益增加0.59美元或4.7%至13.02美元[5] - 收购相关费用为1420万美元[5] - FultonFirst实施和资产处置成本为940万美元[5]

文章核心观点 2024年第三季度富尔顿金融公司在战略举措上取得进展，实现创纪录的运营收益，净利息收入增加、净息差扩大、客户存款增长，但净利润有所下降，非利息收入减少，非利息支出增加，资产质量有一定变化 [1][2]。 财务亮点 - 2024年第三季度摊薄后每股运营收益0.50美元创历史新高，受净息差、客户存款、资本等因素影响 [2] - 净息差达3.49%，较上一季度增加6个基点 [2] - 剔除经纪存款后，客户存款较上一季度增加7.45亿美元 [2] - 一级普通股权益资本增至10.5%，上一季度为10.3% [2] - 每股有形股东权益较上一季度增加0.59美元，增幅4.7%，达13.02美元 [2] - 收购相关费用1420万美元，FultonFirst实施和资产处置成本940万美元 [2] 净收入组成变化 - 净利息收入总计2.58亿美元，增加1630万美元，主要因收购的全季度影响和资产负债表流动性增加 [2] - 非利息收入（不计投资证券收益或损失）为5970万美元，二季度为1.133亿美元，减少主要因收购收益（税后）变化5510万美元 [2] - 非利息支出为2.261亿美元，二季度为2.198亿美元（剔除二季度售后回租交易收益2030万美元），增加主要因薪资和福利费用增加820万美元 [2] 资产负债表摘要 - 净贷款总计242亿美元，较6月30日增加6980万美元，主要因商业和住宅抵押贷款增加，部分被建筑、商业和工业及消费贷款减少抵消 [3] - 存款总计262亿美元，较6月30日增加5.925亿美元，主要因定期、计息活期和储蓄存款增加，部分被经纪存款和不计息活期存款减少抵消 [3] 信贷损失拨备和资产质量 - 2024年第三季度信贷损失拨备为1190万美元，二季度为3210万美元，减少主要与收购有关 [3] - 9月30日，不良资产为2.05亿美元，占总资产0.64%，6月30日为1.74亿美元，占比0.55% [3] - 2024年第三季度净冲销率为0.18%，二季度为0.19% [3] - 9月30日，净贷款的信贷损失准备金为3.76亿美元，占总贷款1.56%，与6月30日基本持平 [3] 其他财务数据 - 投资证券、净贷款、总资产、存款、股东权益等在不同季度有相应的金额和变化 [7] - 不同类型贷款、存款和借款在不同季度的金额和占比情况 [10][15][18] - 利息收入、利息支出、净利息收入、非利息收入、非利息支出等在不同季度的金额和变化 [12] - 资产质量相关指标如净冲销率、不良贷款率、不良资产率等在不同季度的数值 [8] - 盈利能力相关指标如平均资产回报率、有形普通股股东权益平均回报率等在不同季度的数值 [8][9] - 资本比率相关指标如有形普通股权益比率、一级杠杆率等在不同季度的数值 [9]