文章核心观点 - 华尔街分析师预计富尔顿金融公司即将公布的季度报告中每股收益为0.44美元，同比增长2.3%，收入预计达3.21亿美元，同比增长17.1%，还对该公司多项关键指标进行了预测 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.44美元，同比增长2.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.4% [2] - 预计收入达3.21亿美元，同比增长17.1% [1] 盈利预测变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强关联 [3] 关键指标预测 - 预计“效率比率”达63.1%，去年同期为61.5% [5] - 预计“净息差”为3.4%，与去年同期持平 [5] - 预计“平均余额 - 总生息资产”达296.3亿美元，去年同期为255.8亿美元 [5] - 预计“总非利息收入”达6676万美元，去年同期为5596万美元 [6] - 预计“净利息收入（FTE）”达2.5564亿美元，去年同期为2.1828亿美元 [6] - 预计“非利息收入 - 总零售银行业务”为1480万美元，去年同期为1217万美元 [7] - 预计“非利息收入 - 总商业银行业务”达2121万美元，去年同期为1972万美元 [7] - 预计“财富管理”业务收入为2110万美元，去年同期为1941万美元 [8] - 预计“抵押贷款银行业务”收入达388万美元，去年同期为319万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月富尔顿金融公司股价变动+0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+5.9% [8] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [8]

文章核心观点 富尔顿金融公司宣布2024年第三季度财报发布时间及分析师电话会议安排 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于10月15日下午4:30左右发布2024年第三季度财报及相关图表 [1] - 公司将于10月16日上午10点与分析师举行电话会议，由董事长兼首席执行官Curtis J. Myers主持，高级执行副总裁Rick Kraemer和候任首席财务官将一同参会 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议网络直播链接为https://investor.fultonbank.com [2] - 仅音频网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/cxw6it8g [2] 分组3：公司概况 - 公司是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特、资产超300亿美元的金融控股公司 [3] - 公司约有3500名员工，通过富尔顿银行在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超200个金融中心 [3] - 公司更多信息可在https://investor.fultonbank.com查询 [3] 分组4：联系方式 - 媒体联系人为Rachel Sharkey，电话(717) 291 - 2831 [3] - 投资者联系人为Matt Jozwiak，电话(717) 327 - 2657 [3]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注现金流，股息是现金流重要来源，富尔顿金融公司是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 行业情况 - 银行-东北地区行业股息收益率为2.67%，标准普尔500指数收益率为1.52% [3] 富尔顿金融公司情况 股价与股息 - 今年以来股价变化为8.93%，目前每股股息为0.17美元，股息收益率为3.79% [3] - 当前年化股息为0.68美元，较去年增长6.3%，过去5年同比提高股息4次，年均增幅6.54% [4] 盈利与派息 - 派息率为40%，即过去12个月每股收益的40%用于支付股息 [4] - 2024年Zacks共识预期每股收益为1.73美元，同比增长率为1.17% [5] 投资评价 - 是有力的股息投资选择，目前Zacks评级为3（持有） [7]

文章核心观点 - 富顿金融公司(FULT)收购了失败的共和第一银行(Republic Bank),并决定裁员111人,以消除冗余角色[1] - 公司将关闭13家分行,预计每年可减少800万美元的税前运营成本,但需支付100万美元的员工遣散费[2] - 富顿金融公司收购共和银行的战略符合其在费城市场翻倍的增长计划,交易预计将提高2024年每股收益约20%[3][4] 富顿金融公司收购共和银行 - 2024年4月30日,富顿金融公司在获得必要的监管批准后,从联邦存款保险公司(FDIC)收购了共和银行的所有资产和存款[3] - 共和银行在高利率环境下挣扎,其资产负债表和市值受到不利影响,主要是由于其在商业房地产贷款方面的高风险敞口[3] - 富顿金融公司收购了价值52亿美元的资产,包括20亿美元的投资组合和29亿美元的贷款和租赁,承担了53亿美元的负债[4] 区域银行业危机 - 2023年,硅谷银行和Signature Bank先后倒闭,被First Citizens Bancshares和纽约社区银行收购[5] - 2023年5月,第一共和银行也倒闭,被摩根大通收购[5] 富顿金融公司的股价表现 - 过去6个月,富顿金融公司股价上涨24%,优于所属行业19.2%的涨幅[6][7] - 目前富顿金融公司的股票评级为Zacks排名第3(持有)[7]

财务业绩 - 公司通过净息差收入和各种服务和产品的费用收入来获得主要收入[284] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内净收入可供普通股股东使用分别为9,241.3万美元和15.18亿美元[294] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内每股摊薄净收入分别为0.52美元和0.89美元[294] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业净收入可供普通股股东使用分别为8,249.4万美元和14.79亿美元[299,301] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业净收入可供普通股股东使用每股摊薄为0.47美元和0.87美元[301] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业资产收益率分别为1.11%和1.06%[302] 资本运作 - 公司于2024年5月1日完成了1,916.6667万股的普通股公开发行,募集资金约2.735亿美元[290,291] - 公司于2024年5月10日完成了一项售后租回交易,获得总现金购买价55.4百万美元[292] - 公司于2024年5月出售了约3.457亿美元的可供出售证券,并录得2,030万美元的税前损失[293] - 公司在2024年6月30日的六个月内因共和第一银行交易产生了4,740万美元(税后)的收购收益[294] 利息收支 - 2024年第二季度净利息收入同比增加29.0百万美元，达到246.3百万美元[311] - 2024年第二季度净息差(NIM)为3.43%，较2023年同期上升3个基点[311] - 2024年第二季度利息收入总额增加85.7百万美元，其中44.2百万美元来自于规模增加，41.5百万美元来自于收益率提高[315] - 2024年第二季度利息支出总额增加56.7百万美元，其中20.6百万美元来自于规模增加，36.1百万美元来自于利率上升[315] - 利息费用较2023年同期增加5670万美元，主要由于利息负债利率上升导致利息费用增加3610万美元[319] - 平均贷款余额较2023年同期增加24.79亿美元，或11.9%，主要由于共和国第一交易中获得18亿美元的平均净贷款[322] - 贷款总收益率较2023年同期上升60个基点至6.12%，主要由于利率上升和共和国第一交易中获得的贷款按当前市场利率入账[323] - 存款成本较2023年同期上升82个基点至2.14%，主要由于存款利率上升和存款结构变化[325] - 平均存款较2023年同期增加34.36亿美元，主要由于共和国第一交易中获得29亿美元的平均存款[326] - 净利息收入同比增加2050万美元，达到4.578亿美元[339] - 净息差下降9个基点至3.37%[337] - 平均贷款余额增加16.92亿美元，增长8.2%[345,347] - 贷款收益率上升66个基点至6.02%[345,348] - 存款成本上升97个基点至2.05%[349,350] - 活期存款和储蓄活期存款平均余额增加2.75亿美元，增长1.5%[349] - 大额存单平均余额增加14.38亿美元，增长76.5%[349] - 其他利息收入性资产平均余额增加1.88亿美元，增长6.1%[345] - 借款及其他计息负债平均余额减少4.04亿美元，下降13.8%[349] - 平均存款增加21亿美元,主要由于共和国第一交易中增加了14亿美元的平均存款[351] - 平均借款和其他计息负债在2024年上半年较2023年同期减少4.04亿美元,主要是由于联邦基金购买和联邦住房贷款银行贷款分别减少4.9亿美元和2.02亿美元[352][354] 信贷质量 - 信贷损失准备金从2023年上半年的3430万美元增加到2024年上半年的4300万美元,主要是由于共和国第一交易中计提了2340万美元的非PCD贷款信贷损失准备金[355] - 非履约贷款总额增加1,930万美元，增幅12.6%，主要由于共和第一交易新增的2,270万美元非应计贷款[389] - 非履约贷款占总贷款的比例为0.72%，与2023年12月31日持平[389] - 内部风险评级贷款总额为155亿美元，其中20亿美元为关注和次级贷款[392] - 关注和次级贷款增加7.99亿美元，增幅为167.5%，主要由于共和第一交易新增的9.43亿美元[396] - 贷款损失准备金(ACL)余额为2.978亿美元，较2023年6月30日增加2,344万美元[398][399] - 2024年6月30日非应计贷款余额为14.56亿美元，较2023年12月31日增加2,400万美元，增幅19.7%[386] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.60%，较2023年12月31日的0.57%有所上升[386] - 不良资产总额为17.40亿美元，较2023年12月31日增加1.98亿美元，增幅12.8%[387] - 不良资产占总资产的比例为0.55%，较2023年12月31日的0.56%略有下降[387] - 公司在2024年6月30日的贷款损失准备金为3.76亿美元，较2023年12月31日的2.87亿美元增加了3.88亿美元[405] 非利息收支 - 2024年第二季度非利息收入为60.6百万美元，较2023年同期增加48.1百万美元[309] - 2024年第二季度非利息支出为194.9百万美元，较2023年同期增加27.9百万美元[308] - 非利息收入(不含投资证券收益和收购收

文章核心观点 - 富尔顿金融公司宣布理查德·克雷默将于2024年第四季度担任首席财务官，接替临时首席财务官贝齐·奇文斯基 [1] 公司人事变动 - 理查德·克雷默将于2024年9月3日加入富尔顿金融公司，担任高级执行副总裁和首席财务官指定人选，第四季度正式成为首席财务官，接替临时首席财务官贝齐·奇文斯基，后者将于年底退休 [1][4] 新首席财务官履历 - 克雷默拥有超20年金融服务行业经验，最近担任另一家银行的首席银行官，负责商业市场，此前担任执行副总裁、副首席财务官兼司库等职，拥有福特汉姆大学加贝利商学院金融理学学士学位 [2] 公司评价 - 董事长兼首席执行官柯特·迈尔斯感谢贝齐·奇文斯基多年来对公司的贡献，认为克雷默是下一任首席财务官的合适人选，他在领导商业业务、监督企业财务职能和制定企业战略以提高盈利能力方面有良好记录 [3][4] 公司概况 - 富尔顿金融公司是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的金融控股公司，资产超300亿美元，拥有超3500名员工，通过富尔顿银行在宾夕法尼亚州、纽约州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州运营超200个金融中心 [5]

业绩总结 - 2024年第二季度净利息收入为241,720千美元，较第一季度的206,937千美元增加34,783千美元[11] - 2024年第二季度非利息收入为113,276千美元，较第一季度的57,140千美元增加56,136千美元[11] - 2024年第二季度净收入为94,975千美元，较第一季度的61,941千美元增加33,034千美元[11] - 2024年第二季度每股稀释后可用净收入为0.52美元，较第一季度的0.36美元增加0.16美元[11] - 2024年第二季度的资产回报率(ROAA)为1.24%，较第一季度的0.91%增加0.33%[11] - 2024年第二季度的效率比率为62.6%，较第一季度的63.2%改善0.6%[11] 用户数据 - 2024年第二季度贷款收益率提高22个基点，达到6.12%[17] - 2024年第二季度存款总成本为2.14%，较第一季度增加19个基点[18] - 2024年第二季度的加权平均贷款价值比率（LTV）为63%[55] - 2024年第二季度的消费者银行业务收入为12,256千美元，较2024年第一季度的11,668千美元增长5.0%[36] 未来展望 - 截至2024年6月30日，净利息收入预计在9.5亿美元范围内[64] - 信贷损失准备金预计在4000万至6000万美元之间[64] - 非利息收入预计在2.6亿美元范围内[64] - 非利息支出预计在7.7亿美元范围内[64] - 有效税率预计在16%至18%之间[64] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度的非利息收入占总非利息收入的比例显著增加，主要得益于商业银行各类业务的增长[47] 并购相关信息 - 2024年第二季度的收购相关费用为13,803千美元[44] - 2024年第二季度的税后收购收益为47,392千美元[36] 负面信息 - 截至2024年6月30日，非利息存款占总存款的21.9%，较2022年6月的35%有所下降[104] - 2024年第二季度的非利息支出为199,488千美元，较上季度的177,600千美元增加了12.5%[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营业收益为每股0.47美元,较上一季度增长0.07美元 [13] - 净利息收入增加3500万美元,净利差增加11个基点至3.43% [30] - 贷款总额增加27亿美元,增长12.4% [17] - 存款总额增加38亿美元,增长17.6% [16][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加39百万美元,增长1% [25] - 消费贷款增加87百万美元,增长5% [26] - 财富管理收入创新高,达2100万美元,增长835,000美元 [36] - 商业银行费用收入增加260万美元,其中383,000美元来自Republic [35] - 消费银行费用收入增加300万美元,其中2.3百万美元来自Republic [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在专注于及时有效地整合Republic,预计大部分整合工作将在年底前完成 [21] - 公司正在推进"Fulton First"计划,目前已完成设计阶段,正在进入实施阶段 [22] - 公司保持谨慎的信贷政策,专注于有利可图的贷款增长和审慎的信贷决策 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体信贷状况保持稳定,但对2024年的信贷前景保持谨慎态度,正在密切关注已收购的贷款组合 [19][20] - 公司预计未来存款从非计息转向计息的趋势将继续,但速度将放缓 [28] - 公司认为目前的低单位数贷款需求增长是适当的,以确保不会在当前市场环境下承担过度风险 [79] 其他重要信息 - 公司完成了投资组合重组,提高了投资组合的收益率 [14] - 公司发布了2023年企业社会责任报告,反映了对所服务社区和利益相关方的承诺 [15] - 公司维持了良好的资本水平,增加了有形净值,提高了盈利能力 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** 询问净息差指引的具体情况 [46][47] **Curtis Myers 回答** 公司不会提供净息差的前瞻性指引,但预计存款从非计息向计息的转移趋势将继续,加上一次加息预期,将对净息差产生压力 [47] 问题2 **Frank Schiraldi 提问** 询问与共和国交易相关的费用节约情况 [53][54][55] **Curtis Myers 回答** 公司计划在2025年1月1日前实现40%的费用节约目标,今年第四季度将完成整合,并在明年初达到目标费用水平 [54][55] 问题3 **Chris McGratty 提问** 询问公司是否会继续增加债券投资组合 [63][64][65] **Betsy Chivinski 回答** 公司目前没有明确的计划继续增加债券投资组合,会根据流动性需求等因素进行月度调整,长期目标是将投资组合控制在总资产的15%左右 [64][65]

文章核心观点 2024年第二季度富尔顿金融公司业绩表现出色，净利润显著增长，主要得益于对共和银行的收购交易，该交易带来资产和存款增加，同时也影响了各项财务指标 [1][2]。 财务业绩 净利润 - 2024年第二季度归属于普通股股东的净利润为9240万美元，摊薄后每股收益0.52美元，较第一季度增加3300万美元，每股增加0.16美元 [1]。 - 2024年第二季度经营净利润为8250万美元，摊薄后每股收益0.47美元，较第一季度增加1710万美元，每股增加0.07美元 [1]。 净利息收入 - 2024年第二季度净利息收入为2.417亿美元，较第一季度增加3480万美元，收购贡献约3070万美元 [28]。 - 净利息收益率为3.43%，较第一季度增加11个基点，完全归因于收购 [28]。 非利息收入 - 2024年第二季度非利息收入（不包括投资证券损益）为1.133亿美元，较第一季度的5710万美元增加，主要因收购带来4740万美元收益及共和银行业务贡献280万美元 [28]。 非利息支出 - 不包括2030万美元售后回租交易收益，2024年第二季度非利息支出为2.198亿美元，较第一季度的1.776亿美元增加，主要因1380万美元收购相关费用和共和银行业务的2110万美元 [4]。 信贷损失拨备 - 2024年第二季度信贷损失拨备为3210万美元，较第一季度的1090万美元增加，主要与收购有关，收购涉及非PCD贷款的信贷损失拨备2340万美元 [31]。 收购交易 收购概况 - 2024年4月26日，公司全资银行子公司富尔顿银行从联邦存款保险公司收购共和银行的大部分资产，承担其大部分存款和部分负债 [2]。 - 收购资产初步公允价值约48亿美元，包括约25亿美元贷款和约1.9亿美元投资，承担41亿美元无溢价存款，还从联邦存款保险公司获得8.099亿美元现金及共和银行资产负债表上的2.085亿美元现金 [2]。 收购影响 - 净贷款总额增至241亿美元，较3月31日增加27亿美元，主要因收购带来25亿美元增加 [5]。 - 存款总额增至256亿美元，较3月31日增加38亿美元，主要因收购带来36亿美元增加 [5]。 资产质量 不良资产 - 截至2024年6月30日，不良资产为1.638亿美元，占总资产的0.52%，较3月31日的1.564亿美元和0.57%有所变化，美元增加主要因收购 [31]。 净冲销率 - 2024年第二季度净冲销率为0.19%，高于第一季度的0.16% [31]。 信贷损失准备金 - 截至2024年6月30日，净贷款的信贷损失准备金总额为3.759亿美元，占总贷款的1.56%，增加7810万美元，收购导致信贷损失准备金增加7940万美元 [31]。 其他事项 - 公司进行售后回租交易，涉及40个富尔顿银行金融中心办公地点，税前收益2030万美元 [28]。 - 公司重组部分可供出售投资组合，出售3.564亿美元投资证券，实现税前损失2030万美元，收益再投资于类似类型和期限的高收益证券 [28]。 - 公司发行1916.6667万股普通股，每股15美元，扣除发行成本后净收益约2.73亿美元 [28]。

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和关键指标表现良好，与预期和去年同期相比有不同程度变化，股价近一个月表现优于市场 [1][5][4] 营收与盈利情况 - 2024年第二季度公司营收3.3927亿美元，较去年同期增长22.1%，超出Zacks共识预期12.45% [1][5] - 本季度每股收益0.47美元，与去年同期持平，超出共识每股收益预期88.00% [1][5] 关键指标表现 - 效率比率62.6%，低于四位分析师平均估计的63.9% [3] - 净息差3.4%，与四位分析师平均估计一致 [3] - 平均生息资产余额288.7亿美元，高于三位分析师平均估计的279.4亿美元 [3] - 净冲销与平均贷款比率0.2%，与两位分析师平均估计一致 [3] - 净利息收入（FTE）2.4628亿美元，高于四位分析师平均估计的2.4009亿美元 [3] - 总非利息收入9299万美元，高于四位分析师平均估计的6132万美元 [3] - 商业银行非利息收入2141万美元，高于三位分析师平均估计的1984万美元 [3] - 其他非利息收入493万美元，略低于三位分析师平均估计的507万美元 [3] - 抵押贷款银行业务收入395万美元，高于三位分析师平均估计的321万美元 [3] - 消费者银行业务非利息收入1460万美元，高于三位分析师平均估计的1218万美元 [3] - 财富管理业务收入2099万美元，高于三位分析师平均估计的2032万美元 [3] - 消费者银行业务透支收入338万美元，高于两位分析师平均估计的290万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月富尔顿金融公司股价上涨11%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨3.8% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [4]