净利润相关指标变化 - 2025年第一季度净利润为9298.7万美元，2024年同期为6194.1万美元[130] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为9042.5万美元，2024年同期为5937.9万美元[130] - 2025年第一季度摊薄后归属于普通股股东的每股净利润为0.49美元，2024年同期为0.36美元[130] 净息差与净利息收入变化 - 2025年第一季度净息差为3.43%，较2024年同期的3.32%增加11个基点[130][138][141] - 2025年第一季度净利息收入为2.512亿美元，较2024年同期的2.069亿美元增加4430万美元[138] - 2025年第一季度FTE净利息收入为2.555亿美元，较2024年同期增加4400万美元，NIM升至3.43%，增加11个基点[141] 非利息收入与支出变化 - 2025年第一季度非利息收入为6720万美元，较2024年同期的5710万美元增加1010万美元[138] - 2025年第一季度非利息收入为6723.2万美元，较2024年同期增加1009.2万美元，增幅17.7%[156] - 2025年第一季度非利息支出为1.895亿美元，较2024年同期的1.776亿美元增加1190万美元[138] - 2025年第一季度非利息支出为1.8946亿美元，较2024年同期增加1186万美元，增幅6.7%[157] 银行资产收购交易 - 富尔顿银行完成对第一共和银行的交易，收购约48亿美元资产，承担约56亿美元负债，并从联邦存款保险公司获得约8亿美元现金[131] 资产回报率与权益回报率变化 - 2025年第一季度年化平均资产回报率为1.18%，2024年同期为0.91%[130] - 2025年第一季度年化平均普通股股东权益回报率为11.98%，2024年同期为9.28%[130] FTE总利息收入变化 - 2025年第一季度FTE总利息收入较2024年同期增加5980万美元，增幅17.4%，主要因贷款平均余额增加，部分被收益率下降抵消[144] - 2025年第一季度FTE总利息收入增加5980万美元，增幅17.4%，主要因规模增加1.259亿美元，部分被收益率下降6620万美元抵消[144] 生息资产收益率与计息负债利率变化 - 2025年3月31日止三个月，平均生息资产收益率较2024年同期增加4个基点[145] - 2025年第一季度平均生息资产收益率较2024年同期增加4个基点，平均计息负债利率下降15个基点[145][147] - 2025年3月31日止三个月，平均计息负债利率较2024年同期下降15个基点[147] 利息支出变化 - 2025年第一季度利息支出较2024年同期增加1580万美元，主要因存款平均余额增加，部分被利率下降抵消[146] - 2025年第一季度利息支出增加1580万美元，主要因规模增加3890万美元，部分被利率下降2310万美元抵消[146] 平均净贷款变化 - 2025年第一季度平均净贷款较2024年同期增加26亿美元，增幅12.3%，主要因商业和住宅抵押贷款增加[148] - 2025年第一季度平均净贷款增加26亿美元，增幅12.3%，主要因商业和住宅抵押贷款分别增加15亿和10亿美元[148] 总贷款收益率变化 - 2025年第一季度总贷款收益率较2024年同期下降4个基点至5.86%[149] - 2025年第一季度总贷款收益率降至5.86%，较2024年同期下降4个基点[149] 存款成本与平均总存款变化 - 2025年第一季度存款成本较2024年同期增加8个基点至2.03%，主要因存款结构变化[150] - 2025年第一季度平均总存款较2024年同期增加48亿美元，增幅22.4%，主要因各类存款增加[151] - 2025年第一季度存款成本升至2.03%，较2024年同期增加8个基点，主要因存款结构变化[150] - 2025年第一季度平均总存款增加48亿美元，增幅22.4%，主要因计息活期、储蓄和定期存款分别增加22亿、13亿和12亿美元[151] 平均借款和其他计息负债变化 - 2025年第一季度平均借款和其他计息负债较2024年同期减少8.535亿美元，降幅32.7%，各类借款均有减少[152] - 2025年第一季度平均借款和其他生息负债较2024年同期减少8.535亿美元，降幅32.7%[152] 次级票据赎回 - 2024年11月，公司赎回2014年11月和2015年6月发行、于2024年11月15日到期的1.688亿美元次级票据[153] - 2024年11月公司赎回2014年11月和2015年6月发行的1.688亿美元次级票据[153] 信贷损失拨备与准备金变化 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1390万美元，信贷损失准备金为3.797亿美元，占净贷款总额的1.59%；2024年同期拨备为1090万美元，准备金为2.979亿美元，占比1.39%[154] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1390万美元，信贷损失准备金为3.797亿美元，占净贷款总额1.59%；2024年同期分别为1090万美元、2.979亿美元和1.39%[154] - 2025年和2024年第一季度净贷款平均余额分别为240.07亿美元和213.70亿美元，信贷损失拨备均为1310万美元[175] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款损失准备（ACL）分别为3.7968亿美元和3.7916亿美元[175] 所得税费用与有效税率变化 - 2025年第一季度所得税费用为2210万美元，较2024年同期增加850万美元；有效税率为19.2%，2024年同期为18.0%[158] 总资产与投资证券变化 - 截至2025年3月31日，总资产为32.132028亿美元，较2024年12月31日增加6021.8万美元，增幅0.2%[159] - 截至2025年3月31日，投资证券总额为5.071323亿美元，较2024年12月31日增加26485.5万美元，增幅5.5%[159][160] - 截至2025年3月31日，公司总资产较2024年12月31日增加6021.8万美元，增幅0.2%[159] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券较2024年12月31日增加1.641亿美元，增幅4.8%[160] - 截至2025年3月31日，持有至到期投资证券较2024年12月31日增加1.007亿美元，增幅7.2%[161] 净贷款相关情况 - 截至2025年3月31日，净贷款为23.862574亿美元，较2024年12月31日减少18234.5万美元，降幅0.8%[162] - 2025年第一季度净贷款减少主要因建筑贷款减少2.195亿美元、商业和工业贷款减少7430万美元、消费贷款减少1960万美元，部分被商业抵押贷款增加7470万美元和住宅抵押贷款增加6000万美元抵消[162] - 截至2025年3月31日，约109亿美元（45.5%）的贷款组合由商业抵押贷款和建筑贷款组成[163] 商业抵押贷款组合情况 - 截至2025年3月31日，商业抵押贷款组合中45.0%为业主自用商业抵押贷款，55.0%为非业主自用商业抵押贷款[165] - 2025年3月31日，商业和工业贷款、商业抵押贷款和商业建筑贷款行业集中度中，房地产占比39.7%，2024年12月31日为39.5%[165] - 截至2025年3月31日，非业主自用商业抵押办公室贷款组合未偿还余额为7.62954亿美元，总承诺为8.08672亿美元，加权平均贷款价值比为58%[167] - 2025年3月31日，非业主自用商业抵押办公室贷款组合中，费城未偿还余额为3.34亿美元，总承诺为3.65亿美元，加权平均贷款价值比（LTV）为61%；2024年12月31日未偿还余额为3.39亿美元，总承诺为3.70亿美元，LTV为62%[167] - 截至2025年3月31日，非业主自用商业抵押多户住宅贷款组合未偿还余额为15.87927亿美元，总承诺为16.84231亿美元，加权平均贷款价值比为60%[168] - 2025年3月31日，非业主自用商业抵押多户住宅贷款组合中，费城未偿还余额为7.12亿美元，总承诺为7.40亿美元，加权平均LTV为61%；2024年12月31日未偿还余额为7.08亿美元，总承诺为7.38亿美元，LTV为62%[168] 非应计贷款与不良贷款变化 - 2025年第一季度，非应计贷款减少约2690万美元，降幅14.2%，主要因7310万美元还款和2000万美元冲销，部分被6980万美元新增贷款抵消[169] - 截至2025年3月31日，非应计贷款占总净贷款的比例降至0.68%，2024年12月31日为0.79%[169] - 截至2025年3月31日，不良贷款为1.97亿美元，较2024年12月31日的2.20亿美元减少2330万美元，降幅10.6%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款占总净贷款的比例分别为0.82%和0.92%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款为1.96793亿美元，较2024年12月31日的2.20074亿美元减少2330万美元，降幅10.6%[170] - 截至2025年3月31日，不良贷款占总净贷款的比例为0.82%，2024年12月31日为0.92%[170] 内部风险评级贷款情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，内部风险评级贷款总额分别为152亿美元和154亿美元，其中两个时期均有18亿美元被评为有问题和分类贷款[172] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，内部风险评级贷款总额分别为152亿美元和154亿美元，两个时期均有18亿美元的贷款被批评和分类[172] 受关注和分类贷款变化 - 截至2025年3月31日，受关注和分类贷款总额为17.71亿美元，较2024年12月31日的18.36亿美元减少8804.8万美元，降幅9.5%[173] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日特殊提及贷款减少8800万美元，次级或更低贷款增加2280万美元，导致受批评和分类贷款总额减少6520万美元，部分原因是本季度还款9420万美元[173] 总存款与定期存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为26.328972亿美元，较2024年12月31日增加1995.39万美元，增幅0.8%[179] - 2025年第一季度末，各类存款较2024年末增加1.9954亿美元，增幅0.8%，主要因储蓄和货币市场存款增加4.1641亿美元，部分被经纪存款、无息活期存款和有息活期存款减少所抵消[179] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总无保险存款（不包括公司内部存款）估计为94亿美元[180] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，25万美元及以上的定期存款分别为11亿美元和10亿美元[181] 总借款变化 - 截至2025年3月31日，总借款为1.6572亿美元，较2024年12月31日减少1248.48万美元，降幅7.0%[182] - 2025年第一季度末，总借款较2024年末减少1.2485亿美元，降幅7.0%，主要因联邦住房贷款银行预付款和其他借款分别减少1亿美元和2490万美元[182] 股票回购计划 - 公司2025年股票回购计划授权回购至多1.25亿美元普通股和2500万美元优先股，该计划将于2025年12月31日到期[183] - 2025年第一季度，公司根据2025年股票回购计划回购31467股普通股，总成本60万美元，每股17.64美元[185] - 2025年回购计划授权公司回购至多1.25亿美元普通股和2500万美元优先股，截至2025年3月31日，已回购31467股普通股，总成本60万美元，每股17.64美元[183][185] 资本水平与比率情况 - 截至2025年3月31日，公司资本水平满足资本规则规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[190] - 截至2025年3月31日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[191] - 2025年3月31日，公司总风险资本、一级风险资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为14.5%、11.9%、11.1%和9.2%，较2024年12月31日有所提升[192] - 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文章核心观点 Fulton Bank, N.A.宣布为当地STEM领域学生提供两个2000美元奖学金机会，介绍申请要求、截止日期等信息 [1] 奖学金信息 - 奖学金金额为两个2000美元 [1] - 资金由Fulton Bank, N.A.的员工资源组织Women in Technology筹集 [1] 申请要求 - 申请人需满足所有资格要求并学业优秀 [2] - 申请人需居住在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州、哥伦比亚特区或弗吉尼亚州 [7] - 申请人需为高中高年级学生 [7] - 申请人需被认可的两到四年制本科学位课程录取并在2025/2026学年秋季入学 [7] - 申请人需计划主修科学、技术、工程或数学专业 [7] - 富尔顿金融公司和富尔顿银行在职员工、董事或咨询委员会成员的子女无资格申请 [7] 申请流程 - 完整申请及相关证明文件需在2025年5月9日星期五前提交 [3] - 逾期或文件不全的申请将被自动取消资格 [3] - 奖学金获得者将于2025年5月30日左右通过电子邮件通知 [3] - 可点击链接完成申请并查看完整资格要求，或访问Fultonbank.com/WITScholarship [4] - 申请提交和问题咨询可发送至[email protected] [4] 员工资源组织 - Women in Technology员工资源组织对所有感兴趣员工开放 [5] - 其使命是建立专业人士网络，激励、教育和联系从事技术业务和技术方面工作的女性 [5] 公司介绍 - Fulton Bank, N.A.总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特，是大西洋中部地区的社区银行 [6] - 作为资产超300亿美元的富尔顿金融公司子公司，在宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、特拉华州和弗吉尼亚州超200个金融中心提供广泛产品和服务 [6] - 公司通过建立客户关系、提供社区支持和赋能超3400名员工来改善生活，通过Fulton Forward®倡议帮助建设充满活力的社区 [6]

业绩总结 - 2025年第一季度可供普通股东的净收入为904.25百万美元，较2024年第四季度的660.58百万美元增长了24.37百万美元[12] - 2025年第一季度的每股稀释收益为0.49美元，较2024年第四季度的0.36美元增长0.13美元[12] - 2025年第一季度的净收入为904.25万美元，较2024年第四季度的660.58万美元增长了36.7%[64] - 2025年第一季度的每股经营净收入为0.52美元，较2024年第四季度的0.48美元增长了8.3%[64] - 2025年第一季度的效率比率为56.7%，较2024年第四季度的58.4%有所改善[69] 资产与收益 - 2025年第一季度的资产回报率（ROAA）为1.18%，较2024年第四季度的0.85%上升0.33个百分点[12] - 2025年第一季度的运营资产回报率为1.25%，较2024年第四季度的1.14%有所上升[65] - 2025年第一季度的净利息收入为251.187百万美元，较2024年第四季度的253.659百万美元减少了2.472百万美元[12] - 2025年第一季度的净利息利润率（NIM）为3.43%，较2024年第四季度上升2个基点[20] - 2025年第一季度的贷款收益率为5.86%，较2024年第四季度的5.97%下降了11个基点[20] 用户数据与流动性 - 2025年3月31日的可用流动性总额为170.46亿美元，其中现金余额为6.86亿美元，联邦储备银行的可用额度为39.74亿美元[60] - 估计的未投保存款为93.80亿美元，占总存款的36%[60] - 办公贷款的总承诺为8.12亿美元，贷款余额为7.65亿美元，平均贷款规模为220万美元，贷款价值比（LTV）为58%[48] - 多户住宅贷款的总承诺为23亿美元，贷款余额为19亿美元，平均贷款规模为330万美元，贷款价值比（LTV）为60%[56] 未来展望 - 2025年预计非利息收入范围为2.65亿至2.80亿美元，受高利率对交易业务的影响[36] - 2025年预计信贷损失准备金为6000万至8000万美元，预计贷款将实现低个位数增长[36] - 2025年第二季度到2026年第一季度的定期存款到期总额为43.95亿美元，平均成本为4.12%[45] 其他信息 - 2025年第一季度的非利息收入为67.234百万美元，较2024年第四季度的65.924百万美元增加了1.310百万美元[21] - 2025年第一季度的非利息支出为189.460百万美元，较2024年第四季度的216.615百万美元减少了27.155百万美元[23] - 每股有形账面价值为13.46美元，较2024年第四季度的13.01美元增长了3.5%[71]

财务数据和关键指标变化 - 一季度运营每股收益52美分，环比增加4美分，运营效率比率降至56.7%，运营资产回报率增至1.25%，运营平均有形普通股权益回报率增至15.95% [11] - 一季度运营净利润9550万美元，存款增长2亿美元或3%，总贷款减少1.82亿美元，贷存比降至91% [21][22] - 非FTE基础上净利息收入2.51亿美元，环比减少250万美元，净利息收益率增加2个基点至3.43%，贷款收益率环比下降11个基点至5.86% [24] - 平均总存款成本环比下降11个基点至2.03%，累计非到期存款贝塔值为29%，总存款贝塔值为25% [25] - 一季度非利息收入6720万美元，手续费收入占收入的21%，运营基础上非利息支出1.829亿美元，环比减少780万美元 [26][27] - 拨备费用环比减少约280万美元至1390万美元，信贷损失准备金与总贷款比率增至159%，ACL与不良贷款覆盖率增至193% [30] - 截至3月31日，总内部资本生成增加7700万美元总股本，AOCI为2.72亿美元，CET1比率为11% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务中，计息货币市场产品增长强劲，市政存款和经纪存款分别有适度下降和1.05亿美元下降，非计息余额占总存款的20.6%，略有下降 [21] - 贷款业务中，间接汽车贷款余额减少3800万美元，商业建筑贷款余额减少2.31亿美元，商业抵押贷款和住宅抵押贷款有增长 [16][23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施Fulton First进行战略转型，在人才调整、再投资增长和运营简化方面取得进展 [13] - 公司注重关系型贷款，以实现长期审慎和盈利的贷款增长，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [15][17] - 公司继续加强资产负债表流动性，通过增加投资证券，本季度新购买证券加权平均票面利率约为5.56%，有效期限约为三年 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一季度运营结果满意，认为开局良好，将继续以客户为中心，执行战略 [10] - 鉴于当前环境，公司对信贷质量前景保持谨慎，客户在应对当前动荡环境 [19] - 考虑近期事件，公司更新利率预测，预计2025年有四次25个基点的降息，从6月开始，对当前指导范围仍有信心，但净利息收入和非利息收入可能趋向各自范围的下半部分 [33] 其他重要信息 - 二季度公司将实现年度绩效和相关增长的全部影响，以及日计数增加对费用基础的影响，预计2025年剩余三个季度运营费用在1.9亿 - 1.95亿美元之间 [29] - 2025年剩余时间，公司预计产生高达1400万美元的额外Fulton First非运营费用 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于贷款增长情况 - 公司整体贷款管道同比略有上升，但客户决策谨慎，转化率不确定，一季度贷款下降主要是战略逆风及特定行动影响，贷款发放量环比基本一致 [38][39] 问题2: 净利息收入（NII）在不同情况下能否达到指导范围下限 - 能否达到下限取决于利率情况，若无增长且有四次降息，达到下限会更具挑战性，但仍有信心在极低端达到，资产负债表增长有帮助，目前利率对NAI影响较温和 [42] 问题3: 25个基点降息对总NAI的影响 - 25个基点降息对总NAI的年度影响为约170万美元 [44] 问题4: 对信贷环境、关税影响及借款人情况的看法 - 公司正在分析信贷组合，考虑关税和政府削减成本的潜在影响，关注对增长、利润率和各业务表现的影响 [50][51] 问题5: 信贷组合中受关税影响最大的部分及风险评级是否改变 - 农业组合受影响可能最大，该组合受商品价格影响，公司也在关注制造业业务的成本影响，目前尚未看到明显影响，汽车经销商业务也有一定影响 [53][55][56] 问题6: 信贷储备是否足够应对衰退 - 本季度ACL受贷款余额下降、建筑业务迁移和非应计项目减少等因素影响，同时也受穆迪预测和经济下行情景等因素影响，预计表面上不会有重大变化，但穆迪预测趋势可能产生影响 [59][60][61] 问题7: 为何不恢复股票回购 - 公司资本战略是先支持有机增长和公司举措，再进行回购，当前有机增长和其他公司机会有限，回购更有意义，一季度末股价下跌时购买了约3万股 [65][66] 问题8: 投资组合未来增长情况及低个位数生息资产指导的基数 - 再投资现金流是首要任务，每月约4000 - 5000万美元，证券增加情况取决于市场，预计随时间推移会放缓，低个位数生息资产指导基数是期末数据 [69] 问题9: 收入处于下限情况下运营费用（OpEx）指导是否有灵活性 - 运营费用在时间上可能有一定灵活性，目前对费用范围中点感到满意 [73] 问题10: 市场情绪对手续费的影响 - 手续费收入业务同比有10%以上增长，环比有季节性变化，财富业务的经常性费用依赖市场，利率波动影响抵押贷款业务，手续费收入可能面临逆风，公司预计手续费收入趋向指导范围下半部分 [77][78] 问题11: 近期净利息收益率（NIM）预期 - 3月底存款成本即期利率低于季度平均1 - 2个基点，存款贝塔值将放缓，3月15日有1.95亿美元从固定利率转为浮动利率，增加约600万美元以上的年度利息支出，NIM可能面临一定压力 [81][82] 问题12: 二季度定期存款（CD）续期情况 - 二季度约80% - 85%的CD续期为零售CD [84][86] 问题13: 净利息收入是否包含特殊提及和次级贷款还款的利息收回及对NIM的影响 - 没有重大影响 [90] 问题14: 风险管理行动对贷款增长的影响 - 本季度不良贷款解决较多，同时在汽车经销商业务和商业建筑资产转换方面采取谨慎态度，积极管理导致贷款增长面临逆风，但贷款发放量与上一季度相似 [92][93][94] 问题15: 公司对华盛顿特区政府业务的风险敞口 - 公司在华盛顿特区的联邦政府业务风险敞口非常有限，历史上对政府房地产租赁持谨慎态度，华盛顿特区地铁区域办公室贷款为1.05亿美元，表现良好，风险与以往季度相当 [95][96] 问题16: 专业费用能否回到季度300万美元的水平 - 历史运行率更能反映未来情况 [97] 问题17: 间接汽车贷款组合情况及剩余规模 - 间接汽车贷款组合仍在缩减，预计每季度约4000万美元，剩余约2.6亿美元 [102] 问题18: 购买会计增值在全年的情况 - 购买会计增值在今年剩余时间会略有下降，季度运行率约为1200万美元 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营每股收益52美分，环比增加4美分，运营净收入9550万美元 [11][21] - 季度运营效率比率降至56.7%，运营资产回报率增至1.25%，运营平均有形普通股权益回报率增至15.95% [11] - 有形账面价值每股按年率计算增长13.8% [12] - 非FTE基础上净利息收入2.51亿美元，环比减少250万美元，净利息收益率增加2个基点至3.43% [24] - 贷款收益率环比下降11个基点至5.86%，平均总存款成本环比下降11个基点至2.03% [24][25] - 非利息收入6720万美元，费用收入占收入的21% [26] - 运营基础上非利息费用1.829亿美元，环比减少780万美元 [27] - 拨备费用环比下降约280万美元至1390万美元，信贷损失拨备与总贷款比率增至159%，ACL与不良贷款覆盖率增至193% [30] - 截至3月31日，CET1比率为11% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长2亿美元或3%，由计息货币市场产品强劲增长推动，市政存款和经纪存款分别有适度下降和1.05亿美元下降 [21] - 非计息余额占总存款的20.6%，略有下降 [21] - 总贷款本季度减少1.82亿美元，商业抵押贷款和住宅抵押贷款有增长 [22][23] - 贷款与存款比率本季度降至91% [23] - 间接汽车贷款余额减少3800万美元，商业建筑贷款余额减少2.31亿美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施Fulton First进行战略转型，在人才调整、再投资增长和运营简化方面取得进展 [13] - 专注于关系贷款以实现长期审慎和盈利的贷款增长，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [15][17] - 继续加强资产负债表流动性，增加投资证券 [23] - 资本战略为先支持有机增长，再考虑公司举措，最后进行股票回购 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度运营结果满意，年初开局良好，将继续以客户为中心，执行战略 [10] - 对信贷质量前景保持谨慎，因客户需应对当前动荡环境 [19] - 考虑近期事件，更新利率预测，仍对当前指导范围感到满意，但净利息收入和非利息收入可能趋向各自范围的下半部分 [33] - 预计2025年剩余三个季度运营费用在1.9亿 - 1.95亿美元之间，还将产生高达1400万美元的Fulton First非运营费用 [29][30] 其他重要信息 - 会议提及的财务信息和幻灯片可在公司网站投资者关系板块找到 [5][6] - 公司代表可能会做出前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，受风险和不确定性影响 [6] - 公司讨论业绩时可能会提及非GAAP财务指标，相关调整信息可在补充财务信息和幻灯片中找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于贷款增长情况 - 公司整体贷款管道同比略有上升，但客户决策谨慎，转化率不确定，第一季度贷款下降主要是战略因素和特定行动导致，预计全年贷款增长处于低个位数范围 [37][38][17] 问题2: 净利息收入（NII）在不同情况下能否达到指导范围下限 - 取决于利率情况，若无增长且有四次降息，达到指导范围下限会更具挑战性，但仍有信心，资产负债表增长有帮助，目前利率对NAI影响较小 [40][42] 问题3: 25个基点降息对总NAI的影响 - 每年将带来约170万美元的逆风 [44] 问题4: 对信贷环境、关税影响及借款人情况的看法 - 公司正在分析信贷组合，考虑关税和政府削减成本的潜在影响，密切关注对增长、利润率和业务表现的影响 [49][50][51] 问题5: 信贷组合中最受关税影响的部分及风险评级是否改变 - 农业组合受商品价格和关税影响较大，公司也在关注制造业和汽车经销商业务，但尚未看到明显影响，未改变风险评级 [52][53][55] 问题6: 信贷储备是否足够应对衰退 - 本季度ACL受贷款余额下降、建筑业务迁移和不良贷款减少等因素影响，同时也受穆迪预测和经济下行情景的影响，预计表面上不会有重大变化，但穆迪预测趋势可能产生影响 [58][59][60] 问题7: 为何不恢复股票回购 - 公司资本战略为先支持有机增长和公司举措，再进行股票回购，目前有机增长机会有限，股票回购更有意义，第一季度末曾购买约3万股 [64][65][66] 问题8: 投资组合未来增长情况及低个位数利息收益资产指导的基数 - 再投资现金流是首要任务，每月约4000 - 5000万美元，证券增加情况取决于市场，预计随时间推移会放缓，低个位数指导基数为期末数据 [67][69] 问题9: 运营费用（OpEx）指导在收入较低时的灵活性 - 运营费用在时间上可能有一定灵活性，目前对费用范围中点感到满意 [72][73] 问题10: 市场情绪对费用的影响 - 费用收入业务同比有10%以上增长，季度间有季节性变化，财富业务和抵押贷款业务受市场和利率波动影响，可能面临逆风，公司预计费用收入趋向指导范围下半部分 [77][78] 问题11: 近期净利息收益率（NIM）预期 - 存款成本季末现货利率低于季度平均，存款贝塔值将放缓，3月15日有1.95亿美元从固定利率转为浮动利率，增加约600万美元以上的年利息支出，NIM将面临一定压力 [80][81][82] 问题12: 第二季度CD续期情况 - 约80% - 85%为零售CD续期 [84][86] 问题13: 净利息收入是否包含特殊提及和次级贷款还款的利息收回及对NIM的影响 - 无重大影响 [89][90] 问题14: 风险管理行动对贷款增长的影响 - 本季度对问题贷款进行了更多解决，同时在汽车经销商业务和商业建筑资产转换方面采取了谨慎措施，导致贷款增长面临逆风，但贷款发放量与上一季度相似 [91][92][93] 问题15: 公司对华盛顿特区政府业务的风险敞口 - 联邦政府在华盛顿特区市场的风险敞口非常有限，历史上对政府房地产租赁持谨慎态度，华盛顿特区地铁区域办公室贷款为1.05亿美元，表现良好，风险与以往季度相当 [94][95][96] 问题16: 专业费用逆转情况 - 历史运行率更能反映未来情况 [96][97] 问题17: 间接汽车投资组合情况 - 该组合仍在缩减，预计每季度约4000万美元，剩余约2.6亿美元 [101][102] 问题18: 购买会计增值情况 - 今年剩余时间季度运行率接近1200万美元 [103][104]

文章核心观点 - 富尔顿金融公司2025年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标也表现不错，但近一个月股价表现不佳 [1][3] 公司营收与盈利情况 - 2025年第一季度营收3.2276亿美元，同比增长40.1%，高于Zacks共识预期的3.179亿美元，超预期幅度为1.53% [1] - 2025年第一季度每股收益0.52美元，去年同期为0.40美元，高于共识预期的0.44美元，超预期幅度为18.18% [1] 公司股价表现 - 过去一个月富尔顿金融公司股价回报率为 -14%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3.9% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为56.7%，三位分析师平均预估为61.2% [4] - 净息差为3.4%，与三位分析师平均预估一致 [4] - 平均余额 - 总生息资产为300亿美元，三位分析师平均预估为302亿美元 [4] - 净冲销与平均贷款比率为0.2%，与两位分析师平均预估一致 [4] - 净利息收入（FTE）为2.5553亿美元，三位分析师平均预估为2.5127亿美元 [4] - 总非利息收入为6723万美元，三位分析师平均预估为6687万美元 [4] - 非利息收入 - 总消费者银行业务为1307万美元，两位分析师平均预估为1366万美元 [4] - 抵押贷款银行业务为314万美元，两位分析师平均预估为301万美元 [4] - 财富管理业务为2179万美元，两位分析师平均预估为2211万美元 [4] - 非利息收入 - 其他为791万美元，两位分析师平均预估为528万美元 [4] - 非利息收入 - 总商业银行业务为2133万美元，两位分析师平均预估为2184万美元 [4]

富尔顿金融公司（Fulton Financial）业绩情况 - 本季度每股收益0.52美元，击败扎克斯共识预期的0.44美元，去年同期为0.40美元，本季度财报盈利惊喜为18.18% [1] - 上一季度实际每股收益0.48美元，预期为0.42美元，盈利惊喜为14.29% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收3.2276亿美元，超过扎克斯共识预期1.53%，去年同期营收2.3036亿美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [2] 富尔顿金融公司股价表现 - 自年初以来，富尔顿金融公司股价下跌约18.7%，而标准普尔500指数下跌8.1% [3] 富尔顿金融公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠扎克斯排名工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.45美元，营收3.217亿美元，本财年共识每股收益预估为1.86美元，营收13亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，东北银行行业目前处于250多个扎克斯行业的前26%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 华盛顿信托银行（Washington Trust Bancorp）情况 - 尚未公布2025年3月季度财报，预计4月21日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.62美元，同比变化-3.1%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收5298万美元，较去年同期增长8.5% [10]

净利润与每股收益变化 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为9040万美元，摊薄后每股收益0.49美元，较2024年第四季度增加2440万美元，每股增加0.13美元[2] - 2025年第一季度经营净利润为9550万美元，摊薄后每股收益0.52美元，较2024年第四季度增加650万美元，每股增加0.04美元[2] - 2025年3月31日可用于普通股股东的经营净收入为9545.4万美元，2024年12月31日为8891.1万美元[1] - 2025年3月31日稀释后可用于普通股股东的经营净收入每股为0.52美元，2024年12月31日为0.48美元[1] - 2025年3月31日经营净收入为9801.6万美元，2024年12月31日为9147.3万美元[2] - 2025年3月31日调整后可用于普通股股东的净收入为9554.4万美元，2024年12月31日为8901.1万美元[2] - 2025年3月31日普通股股东可获得的基本每股净收入为0.50美元，2024年3月31日为0.36美元[21] 净息差与资金成本变化 - 2025年第一季度净息差为3.43%，资金总成本较上一季度下降12个基点[3] - 截至2025年3月31日，净息差为3.43%[17] - 2025年3月31日完全应税等效净利息收入为2.55527亿美元，净息差为3.43%[23] 非利息支出变化 - 非利息支出较上一季度减少2720万美元至1.895亿美元，经营非利息支出减少780万美元至1.829亿美元[3] - 2025年3月31日运营非利息支出为1.82858亿美元，2024年3月31日为1.69742亿美元[29] 信贷损失相关数据 - 信贷损失拨备为1390万美元，截至2025年3月31日，净贷款的信贷损失准备金为3.797亿美元，占总净贷款的1.59%[3] - 截至2025年3月31日，公司贷款损失准备期末余额为379,677千美元，较期初的379,156千美元略有增加[2] 存款与贷款数据变化 - 剔除经纪存款后，客户存款较上一季度增加3.049亿美元，年化增长率为4.9%[3] - 净贷款总额为239亿美元，较2024年12月31日减少1.823亿美元[4] - 存款总额为263亿美元，较2024年12月31日增加1.995亿美元[6] - 截至2025年3月31日，公司总净贷款为24,006,863千美元，较2024年12月31日的24,068,784千美元略有下降[1] - 截至2025年3月31日，公司总存款为26,169,883千美元，较2024年12月31日的26,313,378千美元略有下降[1] - 截至2025年3月31日，公司总借款为1,754,900千美元，较2024年12月31日的1,847,431千美元有所下降[1] 资本充足率变化 - 一级普通股资本充足率从上一季度的10.8%提高至约11.0%[3] 非 performing 资产相关数据 - 2025年第一季度非 performing 资产为1.99亿美元，占总资产的0.62%，低于2024年12月31日的2.227亿美元和0.69%[10] - 截至2025年3月31日，公司非应计贷款为162,426千美元，较2024年12月31日的189,293千美元有所下降[2] - 截至2025年3月31日，公司90天以上逾期仍计息贷款为34,367千美元，较2024年12月31日的30,781千美元有所增加[2] - 截至2025年3月31日，公司不良贷款总额为196,793千美元，较2024年12月31日的220,074千美元有所下降[2] - 截至2025年3月31日，公司其他不动产为2,193千美元，较2024年12月31日的2,621千美元有所下降[2] - 截至2025年3月31日，公司不良资产总额为198,986千美元，较2024年12月31日的222,695千美元有所下降[2] 资产回报率与权益回报率相关数据 - 截至2025年3月31日，平均资产回报率为1.18%[17] - 截至2025年3月31日，平均普通股股东权益回报率为11.98%[17] - 2025年3月31日平均资产经营回报率为1.25%，2024年12月31日为1.14%[2] - 2025年3月31日平均有形普通股股东权益经营回报率为15.95%，2024年12月31日为14.83%[2] 公司资产、负债与股东权益数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为321.32亿美元[18] - 截至2025年3月31日，公司总负债为288.58亿美元[18] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为32.74亿美元[18] - 2025年3月31日总负债为287.17476亿美元，股东权益为32.54125亿美元[23] 净利息收入与净收入变化 - 2025年3月31日净利息收入为2.51187亿美元，2024年3月31日为2.06937亿美元[19] - 2025年3月31日净收入为9298.7万美元，2024年3月31日为6194.1万美元[19] 加权平均基本股数变化 - 2025年3月31日加权平均基本股数为182179股，2024年3月31日为162706股[21] 平均生息资产、计息存款、净贷款与投资证券数据 - 2025年3月31日平均生息资产余额为299.98989亿美元，收益率为5.44%[23] - 2025年3月31日平均计息存款余额为207.5782亿美元，成本率为2.56%[23] - 2025年3月31日净贷款平均余额为240.06863亿美元，收益率为5.86%[23] - 2025年3月31日投资证券平均余额为51.99亿美元，收益率为3.63%[23] 有形普通股权益相关数据 - 截至2025年3月31日，有形普通股权益比率为7.8%[17] - 2025年3月31日有形普通股股东权益每股为13.46美元，2024年12月31日为13.01美元[1] - 2025年3月31日有形普通股股东权益为24.52254亿美元，2024年3月31日为20.04687亿美元[29] - 2025年3月31日有形资产为315.02839亿美元，2024年3月31日为270.82843亿美元[29] - 2025年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为7.78%，2024年3月31日为7.40%[29] 一级杠杆率数据 - 截至2025年3月31日，一级杠杆率为9.2%[17] 总收入与效率比率变化 - 2025年3月31日总收入为32.2639亿美元，2024年3月31日为26.8518亿美元[29] - 2025年3月31日效率比率为56.7%，2024年3月31日为63.2%[29] 运营非利息支出与平均总资产比率变化 - 2025年3月31日运营非利息支出与平均总资产比率为2.32%，2024年3月31日为2.49%[29] 总非利息收入变化 - 2025年3月31日总非利息收入为6723.2万美元，2024年3月31日为5714万美元[29] 总平均资产变化 - 2025年3月31日总平均资产为319.71601亿美元，2024年3月31日为274.27626亿美元[29] 总经营平均资产变化 - 2025年3月31日总经营平均资产为318.94562亿美元，2024年12月31日为320.15679亿美元[2] 平均有形普通股股东权益变化 - 2025年3月31日平均有形普通股股东权益为24.28993亿美元，2024年12月31日为23.87641亿美元[2] 净贷款冲销率变化 - 2025年第一季度，公司净贷款冲销率为0.21%，较2024年第四季度的0.22%略有下降[2] 数据单位说明 - 上述数据单位除每股和股份数据外均为千美元[1]

文章核心观点 2025年第一季度富尔顿金融公司经营业绩良好，净收入和运营净收入均有增长，资产质量和资本状况有所改善，但净利息收入因短期利率下降和天数计算减少 [1][2][6]。 各部分总结 财务亮点 - 2025年第一季度摊薄后每股运营收益0.52美元，受多项因素影响 [2] - 净利息收益率3.43%，资金总成本较上一季度下降12个基点 [6] - 非利息支出降至1.895亿美元，较上一季度减少2720万美元 [6] - 信贷损失拨备1390万美元，贷款信用损失准备金达3.797亿美元，占净贷款总额1.59% [6] - 剔除经纪存款后，客户存款增加3.049亿美元，年化增长率4.9% [6] - 一级普通股权益资本比率升至约11.0%，上一季度为10.8% [6] - 净利息收入2.512亿美元，减少250万美元，主要因短期利率下降和天数计算 [6] - 非利息收入（不含投资证券收益）6720万美元，较上一季度增加130万美元 [6] - 净贷款总额239亿美元，减少1.823亿美元，主要因商业及其他贷款减少 [6] - 存款总额263亿美元，增加1.995亿美元，主要因储蓄存款增加 [6] - 非盈利资产1.99亿美元，占总资产0.62%，较2024年12月31日有所下降 [6] - 2025年第一季度年化净冲销率为0.21%，上一季度为0.22% [6] 资产负债表摘要 - 投资证券、净贷款、总资产、存款和股东权益等项目在不同季度有相应数据变化 [11] - 平均余额方面，各项目在不同季度也有不同表现 [11] - 损益表中，净利息收入、信贷损失拨备、非利息收入、非利息支出等项目在不同季度有数据差异 [11] - 每股数据方面，净收入、运营净收入、现金股息等在不同季度有所不同 [11] 资产质量 - 净冲销与平均贷款比率、不良贷款与总净贷款比率、非盈利资产与总资产比率等指标在不同季度有变化 [13] - 贷款信用损失准备金与总贷款比率、贷款信用损失准备金与不良贷款比率等指标在不同季度有不同表现 [13] 盈利能力 - 平均资产回报率、运营平均资产回报率、平均普通股股东权益回报率等指标在不同季度有数据差异 [13][14] - 净利息收益率、效率比率、非利息支出与总平均资产比率等指标在不同季度有所不同 [14] 资本比率 - 有形普通股权益比率、一级杠杆比率、一级普通股权益资本比率等指标在不同季度有相应变化 [14] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，并在新闻稿末尾表格中将其与最可比的GAAP指标进行了调整 [10][23]

文章核心观点 - 富尔顿金融公司（Fulton Financial）股价在特朗普宣布关税暂停后上涨 6.9%，但过去四周下跌 11.7%，其季度盈利和营收预计增长，但盈利预估下调；金融机构公司（Financial Institutions）股价上涨 5.1%，过去一个月下跌 15.4%，盈利预估不变且同比大幅增长 [1][2][3] 富尔顿金融公司（Fulton Financial） - 上一交易日股价收于 16.27 美元，上涨 6.9%，成交量可观，过去四周下跌 11.7% [1] - 即将公布的季度报告预计每股收益 0.44 美元，同比增长 10%，营收 3.179 亿美元，同比增长 38% [2] - 过去 30 天该季度的共识每股收益预估下调 1.5%，目前 Zacks 评级为 3（持有） [3] 金融机构公司（Financial Institutions） - 上一交易日股价收于 23.01 美元，上涨 5.1%，过去一个月下跌 15.4% [3] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在 0.74 美元，同比增长 572.7%，目前 Zacks 评级为 4（卖出） [4] 行业情况 - 两家公司均属于 Zacks 东北银行行业 [3]