文章核心观点 - 富顿金融公司(FULT)收购了失败的共和第一银行(Republic Bank),并决定裁员111人,以消除冗余角色[1] - 公司将关闭13家分行,预计每年可减少800万美元的税前运营成本,但需支付100万美元的员工遣散费[2] - 富顿金融公司收购共和银行的战略符合其在费城市场翻倍的增长计划,交易预计将提高2024年每股收益约20%[3][4] 富顿金融公司收购共和银行 - 2024年4月30日,富顿金融公司在获得必要的监管批准后,从联邦存款保险公司(FDIC)收购了共和银行的所有资产和存款[3] - 共和银行在高利率环境下挣扎,其资产负债表和市值受到不利影响,主要是由于其在商业房地产贷款方面的高风险敞口[3] - 富顿金融公司收购了价值52亿美元的资产,包括20亿美元的投资组合和29亿美元的贷款和租赁,承担了53亿美元的负债[4] 区域银行业危机 - 2023年,硅谷银行和Signature Bank先后倒闭,被First Citizens Bancshares和纽约社区银行收购[5] - 2023年5月,第一共和银行也倒闭,被摩根大通收购[5] 富顿金融公司的股价表现 - 过去6个月,富顿金融公司股价上涨24%,优于所属行业19.2%的涨幅[6][7] - 目前富顿金融公司的股票评级为Zacks排名第3(持有)[7]

财务业绩 - 公司通过净息差收入和各种服务和产品的费用收入来获得主要收入[284] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内净收入可供普通股股东使用分别为9,241.3万美元和15.18亿美元[294] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内每股摊薄净收入分别为0.52美元和0.89美元[294] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业净收入可供普通股股东使用分别为8,249.4万美元和14.79亿美元[299,301] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业净收入可供普通股股东使用每股摊薄为0.47美元和0.87美元[301] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内营业资产收益率分别为1.11%和1.06%[302] 资本运作 - 公司于2024年5月1日完成了1,916.6667万股的普通股公开发行,募集资金约2.735亿美元[290,291] - 公司于2024年5月10日完成了一项售后租回交易,获得总现金购买价55.4百万美元[292] - 公司于2024年5月出售了约3.457亿美元的可供出售证券,并录得2,030万美元的税前损失[293] - 公司在2024年6月30日的六个月内因共和第一银行交易产生了4,740万美元(税后)的收购收益[294] 利息收支 - 2024年第二季度净利息收入同比增加29.0百万美元，达到246.3百万美元[311] - 2024年第二季度净息差(NIM)为3.43%，较2023年同期上升3个基点[311] - 2024年第二季度利息收入总额增加85.7百万美元，其中44.2百万美元来自于规模增加，41.5百万美元来自于收益率提高[315] - 2024年第二季度利息支出总额增加56.7百万美元，其中20.6百万美元来自于规模增加，36.1百万美元来自于利率上升[315] - 利息费用较2023年同期增加5670万美元，主要由于利息负债利率上升导致利息费用增加3610万美元[319] - 平均贷款余额较2023年同期增加24.79亿美元，或11.9%，主要由于共和国第一交易中获得18亿美元的平均净贷款[322] - 贷款总收益率较2023年同期上升60个基点至6.12%，主要由于利率上升和共和国第一交易中获得的贷款按当前市场利率入账[323] - 存款成本较2023年同期上升82个基点至2.14%，主要由于存款利率上升和存款结构变化[325] - 平均存款较2023年同期增加34.36亿美元，主要由于共和国第一交易中获得29亿美元的平均存款[326] - 净利息收入同比增加2050万美元，达到4.578亿美元[339] - 净息差下降9个基点至3.37%[337] - 平均贷款余额增加16.92亿美元，增长8.2%[345,347] - 贷款收益率上升66个基点至6.02%[345,348] - 存款成本上升97个基点至2.05%[349,350] - 活期存款和储蓄活期存款平均余额增加2.75亿美元，增长1.5%[349] - 大额存单平均余额增加14.38亿美元，增长76.5%[349] - 其他利息收入性资产平均余额增加1.88亿美元，增长6.1%[345] - 借款及其他计息负债平均余额减少4.04亿美元，下降13.8%[349] - 平均存款增加21亿美元,主要由于共和国第一交易中增加了14亿美元的平均存款[351] - 平均借款和其他计息负债在2024年上半年较2023年同期减少4.04亿美元,主要是由于联邦基金购买和联邦住房贷款银行贷款分别减少4.9亿美元和2.02亿美元[352][354] 信贷质量 - 信贷损失准备金从2023年上半年的3430万美元增加到2024年上半年的4300万美元,主要是由于共和国第一交易中计提了2340万美元的非PCD贷款信贷损失准备金[355] - 非履约贷款总额增加1,930万美元，增幅12.6%，主要由于共和第一交易新增的2,270万美元非应计贷款[389] - 非履约贷款占总贷款的比例为0.72%，与2023年12月31日持平[389] - 内部风险评级贷款总额为155亿美元，其中20亿美元为关注和次级贷款[392] - 关注和次级贷款增加7.99亿美元，增幅为167.5%，主要由于共和第一交易新增的9.43亿美元[396] - 贷款损失准备金(ACL)余额为2.978亿美元，较2023年6月30日增加2,344万美元[398][399] - 2024年6月30日非应计贷款余额为14.56亿美元，较2023年12月31日增加2,400万美元，增幅19.7%[386] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.60%，较2023年12月31日的0.57%有所上升[386] - 不良资产总额为17.40亿美元，较2023年12月31日增加1.98亿美元，增幅12.8%[387] - 不良资产占总资产的比例为0.55%，较2023年12月31日的0.56%略有下降[387] - 公司在2024年6月30日的贷款损失准备金为3.76亿美元，较2023年12月31日的2.87亿美元增加了3.88亿美元[405] 非利息收支 - 2024年第二季度非利息收入为60.6百万美元，较2023年同期增加48.1百万美元[309] - 2024年第二季度非利息支出为194.9百万美元，较2023年同期增加27.9百万美元[308] - 非利息收入(不含投资证券收益和收购收

LANCASTER, Pa., July 23, 2024 /PRNewswire/ -- Fulton Financial Corporation ("Fulton") (NASDAQ: FULT) today announced that Richard Kraemer is joining Fulton as Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer Designee. In the fourth quarter of 2024, Rick will become Fulton's Chief Financial Officer ("CFO"), replacing Interim CFO Betsy Chivinski, who will retire from Fulton at the end of the year. Kraemer has more than 20 years in the financial services industry, having most recently served as Chie ...

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度营业收益为每股0.47美元,较上一季度增长0.07美元 [13] - 净利息收入增加3500万美元,净利差增加11个基点至3.43% [30] - 贷款总额增加27亿美元,增长12.4% [17] - 存款总额增加38亿美元,增长17.6% [16][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加39百万美元,增长1% [25] - 消费贷款增加87百万美元,增长5% [26] - 财富管理收入创新高,达2100万美元,增长835,000美元 [36] - 商业银行费用收入增加260万美元,其中383,000美元来自Republic [35] - 消费银行费用收入增加300万美元,其中2.3百万美元来自Republic [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在专注于及时有效地整合Republic,预计大部分整合工作将在年底前完成 [21] - 公司正在推进"Fulton First"计划,目前已完成设计阶段,正在进入实施阶段 [22] - 公司保持谨慎的信贷政策,专注于有利可图的贷款增长和审慎的信贷决策 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体信贷状况保持稳定,但对2024年的信贷前景保持谨慎态度,正在密切关注已收购的贷款组合 [19][20] - 公司预计未来存款从非计息转向计息的趋势将继续,但速度将放缓 [28] - 公司认为目前的低单位数贷款需求增长是适当的,以确保不会在当前市场环境下承担过度风险 [79] 其他重要信息 - 公司完成了投资组合重组,提高了投资组合的收益率 [14] - 公司发布了2023年企业社会责任报告,反映了对所服务社区和利益相关方的承诺 [15] - 公司维持了良好的资本水平,增加了有形净值,提高了盈利能力 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** 询问净息差指引的具体情况 [46][47] **Curtis Myers 回答** 公司不会提供净息差的前瞻性指引,但预计存款从非计息向计息的转移趋势将继续,加上一次加息预期,将对净息差产生压力 [47] 问题2 **Frank Schiraldi 提问** 询问与共和国交易相关的费用节约情况 [53][54][55] **Curtis Myers 回答** 公司计划在2025年1月1日前实现40%的费用节约目标,今年第四季度将完成整合,并在明年初达到目标费用水平 [54][55] 问题3 **Chris McGratty 提问** 询问公司是否会继续增加债券投资组合 [63][64][65] **Betsy Chivinski 回答** 公司目前没有明确的计划继续增加债券投资组合,会根据流动性需求等因素进行月度调整,长期目标是将投资组合控制在总资产的15%左右 [64][65]

LANCASTER, Pa., July 16, 2024 /PRNewswire/ -- Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) ("Fulton" or the "Corporation") reported net income available to common shareholders of $92.4 million, or $0.52 per diluted share, for the second quarter of 2024, an increase of $33.0 million, or $0.16 per share, in comparison to the first quarter of 2024. Operating net income available to common shareholders for the three months ended June 30, 2024 was $82.5 million, or $0.47 per diluted share(1), an increase of $17.1 ...

The reported revenue represents a surprise of +12.45% over the Zacks Consensus Estimate of $301.7 million. With the consensus EPS estimate being $0.25, the EPS surprise was +88.00%. Since these metrics play a crucial role in driving the top- and bottom-line numbers, comparing them with the year-ago numbers and what analysts estimated about them helps investors better project a stock's price performance. Efficiency Ratio: 62.6% compared to the 63.9% average estimate based on four analysts. Net Interest Margi ...

This quarterly report represents an earnings surprise of 88%. A quarter ago, it was expected that this financial holding company would post earnings of $0.39 per share when it actually produced earnings of $0.40, delivering a surprise of 2.56%. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the earnings call. While Fulton Financial has underperformed the market so far this yea ...

净利润和每股收益 - 第二季度净利润为9240万美元，每股稀释收益为0.52美元，环比增长3300万美元或每股0.16美元[3] - 第二季度运营净利润为8250万美元，每股稀释收益为0.47美元，环比增长1710万美元或每股0.07美元[3] - 2024年6月30日的净利润为92,413美元，较2023年6月30日的77,045美元增长19.9%[29] - 2024年6月30日的基本每股收益为0.53美元，较2023年6月30日的0.46美元增长15.2%[29] - 2024年6月30日，净收入为94,975美元，同比增长19.3%[36] - 2024年6月30日，每股收益（基本）为0.53美元，同比增长39.5%[37] - 2024年6月30日，公司净收入为92,413千美元，调整后为82,494千美元[61] - 运营净收入从2023年6月30日的803.27万美元增加到2024年6月30日的8505.6万美元[68] 资产和负债 - 公司2024年6月30日的总资产为31,769,813美元，较2023年6月30日的27,403,163美元增长15.9%[29] - 2024年6月30日的股东权益为3,101,609美元，较2023年6月30日的2,642,152美元增长17.4%[29] - 2024年6月30日，公司总资产为5,121,959千美元，调整后为4,811,509千美元[57] - 2024年6月30日，公司总负债为5,557,942千美元，调整后为5,560,160千美元[58] - 股东权益从2023年6月30日的26.42亿美元增加到2024年6月30日的31.02亿美元[64] - 公司总资产为307.75亿美元，同比增长12.2%[40] - 总负债为278.22亿美元，同比增长12.8%[40] - 公司总资产从2023年的27,069,036美元增长至2024年的29,113,319美元[46] - 总存款从2023年的20,892,481美元增长至2024年的23,010,854美元[49] - 总借款从2023年的2,928,819美元减少至2024年的2,525,034美元[49] - 运营平均资产从2023年6月30日的272.29亿美元增加到2024年6月30日的307.07亿美元[69] - 总平均资产（分母）为30,774,891美元，较上年的27,427,626美元有所增加[82] 净利息收入和利差 - 第二季度净利息收入为2.417亿美元，环比增长3480万美元，其中收购贡献了约3070万美元[15] - 第二季度净利息利差为3.43%，环比增加11个基点，完全由收购贡献[15] - 2024年6月30日的净利息收入为241,720美元，较2023年6月30日的212,852美元增长13.6%[29] - 2024年6月30日的净利息收益率为3.43%，较2023年6月30日的3.40%增长0.03个百分点[30] - 2024年6月30日，净利息收入为241,720美元，同比增长16.8%[36] - 净利息收入为2.42亿美元，同比增长16.8%[40] - 净利息利差为3.43%，同比增长0.11个百分点[40] - 净利息收入从2023年的428,439美元增长至2024年的448,657美元[46] - 总利息收入从2023年的613,551美元增长至2024年的749,320美元[46] - 总利息支出从2023年的176,293美元增长至2024年的291,515美元[46] 非利息收入和支出 - 第二季度非利息收入为1.133亿美元，环比增长5620万美元，主要由于收购收益和Republic Bank的运营收入[16] - 第二季度非利息支出为2.198亿美元，环比增长4220万美元，主要由于收购相关费用和Republic Bank的运营支出[18] - 2024年6月30日，非利息收入为92,994美元，同比增长56.8%[36] - 2024年6月30日，非利息支出为199,488美元，同比增长12.3%[36] - 非利息收入为1.13亿美元，同比增长5.6%[40] - 非利息费用从2023年6月30日的1669.46万美元增加到2024年6月30日的1949.4万美元[78] - 公司非利息费用为199,488美元，较上年的177,600美元有所增加[81] - 非利息费用（分子）为194,940美元，较上年的169,742美元有所增加[81] - 运营非利息费用占总平均资产的比例为2.55%，较上年的2.49%有所增加[83] 贷款和存款 - 第二季度贷款总额为241亿美元，环比增长27亿美元，主要由收购贡献[19] - 第二季度存款总额为256亿美元，环比增长38亿美元，主要由收购贡献[20] - 2024年6月30日的净贷款为24,106,297美元，较2023年6月30日的21,044,685美元增长14.5%[29] - 公司总资产在2024年6月30日达到317.7亿美元，相比2023年6月30日的274.0亿美元有所增加[33] - 净贷款在2024年6月30日为241.1亿美元，相比2023年6月30日的210.4亿美元有所增加[33] - 存款总额在2024年6月30日为255.6亿美元，相比2023年6月30日的212.1亿美元有所增加[33] - 借款总额在2024年6月30日为21.8亿美元，相比2023年6月30日的27.2亿美元有所减少[33] - 商业房地产贷款在2024年6月30日为92.9亿美元，相比2023年6月30日的78.5亿美元有所增加[33] - 住宅房地产贷款在2024年6月30日为62.5亿美元，相比2023年6月30日的51.5亿美元有所增加[33] - 非利息存款在2024年6月30日为56.1亿美元，相比2023年6月30日的58.7亿美元有所减少[33] - 利息存款在2024年6月30日为74.8亿美元，相比2023年6月30日的55.4亿美元有所增加[33] - 储蓄存款在2024年6月30日为75.6亿美元，相比2023年6月30日的66.5亿美元有所增加[33] - 联邦住房贷款银行借款在2024年6月30日为7.5亿美元，相比2023年6月30日的11.7亿美元有所减少[33] - 总贷款额为233.46亿美元，同比增长9.8%[40] - 总存款额为246.43亿美元，同比增长14.8%[43] - 净贷款从2023年的20,665,779美元增长至2024年的22,357,972美元[46] - 投资证券从2023年的4,261,718美元减少至2024年的4,189,901美元[46] 信贷损失准备金 - 第二季度信贷损失准备金为3210万美元，环比增长2120万美元，主要由于收购相关准备金[21] - 2024年6月30日，公司净贷款损失准备金为375,941千美元，较2023年6月30日增加88,499千美元[52] - 贷款损失准备金从2023年的277,942美元增加至2024年的326,950美元[46] 收购相关收益和费用 - 收购Republic Bank的初步收益为4740万美元（税后）[9] - 第二季度净利息收入为2.417亿美元，环比增长3480万美元，其中收购贡献了约3070万美元[15] - 第二季度净利息利差为3.43%，环比增加11个基点，完全由收购贡献[15] - 第二季度非利息收入为1.133亿美元，环比增长5620万美元，主要由于收购收益和Republic Bank的运营收入[16] - 第二季度非利息支出为2.198亿美元，环比增长4220万美元，主要由于收购相关费用和Republic Bank的运营支出[18] - 第二季度贷款总额为241亿美元，环比增长27亿美元，主要由收购贡献[19] - 第二季度存款总额为256亿美元，环比增长38亿美元，主要由收购贡献[20] - 第二季度信贷损失准备金为3210万美元，环比增长2120万美元，主要由于收购相关准备金[21] 资产质量指标 - 2024年6月30日的资产质量指标显示，净冲销率为0.19%，非应计贷款率为0.67%，非应计资产率为0.52%[30] - 2024年6月30日，公司非应计贷款总额为135,367千美元，较2023年6月30日增加12,087千美元[52] - 2024年6月30日，公司非应计贷款中商业和工业贷款为50,817千美元，较2023年6月30日增加20,229千美元[52] - 2024年6月30日，公司非应计贷款中商业房地产抵押贷款为46,343千美元，较2023年6月30日减少8,705千美元[52] - 2024年6月30日，公司非应计贷款中住宅房地产抵押贷款为40,955千美元，较2023年6月30日增加1,798千美元[52] - 2024年6月30日，公司非应计贷款中消费者和房屋净值贷款为11,589千美元，较2023年6月30日增加1,120千美元[52] - 2024年6月30日，公司非应计贷款中租赁和其他贷款为9,993千美元，较2023年6月30日减少1,341千美元[52] 资本充足率指标 - 2024年6月30日的资本充足率指标显示，有形普通股权益比率为7.3%，一级杠杆比率为9.0%，普通股权益一级资本比率为10.3%[30] - 2024年6月30日的监管资本比率为初步估计，前期的数据为实际值[31] - 有形普通股权益与有形资产比率从2023年6月30日的7.03%下降到2024年6月30日的7.26%[77] - 每股有形普通股东权益从2023年6月30日的11.36美元增加到2024年6月30日的12.43美元[66] 业务收入 - 2024年6月30日，财富管理收入为20,990美元，同比增长4.1%[36] - 2024年6月30日，商业银行业务总收入为21,410美元，同比增长13.7%[36] - 2024年6月30日，消费者银行业务总收入为14,600美元，同比增长25.1%[36] - 2024年6月30日，抵押银行业务收入为3,951美元，同比增长27.9%[36] - 总收入从2023年6月30日的2778.46万美元增加到2024年6月30日的3114.52万美元[79] 效率比率 - 效率比率从2023年6月30日的60.1%增加到2024年6月30日的62.6%[80] 现金股利 - 2024年6月30日，平均每股现金股利为0.17美元，同比增长6.25%[37] 其他 - 公司正在进行从LIBOR到SOFR的参考利率过渡，影响商业客户的利率互换计划[83]

Before a company reveals its earnings, it is vital to take into account any changes in earnings projections. These revisions play a pivotal role in predicting the possible reactions of investors toward the stock. Multiple empirical studies have consistently shown a strong association between trends in earnings estimates and the short-term price movements of a stock. The consensus estimate for 'Efficiency Ratio' stands at 63.9%. Compared to the current estimate, the company reported 60.1% in the same quarter ...