Fiverr业绩表现 - Fiverr（NYSE:FVRR）在Q3 2023年实现了92.5百万美元的收入，超出预期，显示了平台在吸引企业寻求自由职业服务的用户方面的受欢迎程度[3] - Fiverr的年活跃买家达到420万，显示了公司吸引、留住大量自由职业市场份额的能力[3]

文章核心观点 - 标普500指数创新高标志进入牛市，但长期投资者成功蓝图不变，应挑选能在好坏时期都表现良好的股票持有，推荐默克和Fiverr两家公司，认为它们未来10年能带来优异回报 [1][2] 默克公司情况 - 长期依靠可瑞达推动销售增长，该药物2023年成为全球畅销药且未来几年仍将保持，但2028年专利到期 [2] - 已开始为可瑞达专利到期做准备，等待索塔西普获批，该疗法有望成重磅药物，还依靠内部研发产品如MK - 0616，二者峰值年销售额或超100亿美元 [3][4] - 虽无法完全替代可瑞达超200亿美元的年销售额，但公司产品线丰富，未来十年有望恢复并取得良好财务和股市表现 [5] - 是稳健的股息股票，过去五年股息支付增加40%，股息收益率2.58%高于标普500平均水平，再投资股息有望带来优异回报 [6] Fiverr公司情况 - 运营连接自由职业者和雇主的平台，过去12个月表现不佳，部分受疫情影响，业务在疫情初期受欢迎但后来失去动力 [7] - 2023年第三季度营收9250万美元，同比增长12.1%，虽好于去年多数时期但远低于疫情初期高点 [8] - 实施成本削减措施有成效，该时期每股净收益0.07美元，去年同期每股净亏损0.31美元，实现盈利有助于提升表现，过去三个月股价上涨 [11] - 零工经济呈上升趋势，公司作为行业领导者受益于网络效应，目标市场价值2470亿美元，未来十年有望取得良好发展 [12][13][14]

股价表现 - Fiverr International (FVRR) 最近的股价为 $27.84，较前一交易日下跌了 -1.94% [1] - Fiverr International 过去一个月的股价上涨了 0.64%，超过了零售-批发行业的涨幅 0.4%，但落后于标普500指数的涨幅 2.08% [2] 财报预期 - Fiverr International 即将公布的财报备受分析师和投资者关注，预计每股收益为 $0.52，较去年同期增长了 100% [3] - 分析师对 Fiverr International 的预期变化显示了近期业务趋势的不断变化，向公司的业务运营和盈利能力表达了积极态度 [4] 行业排名 - 互联网-电子商务行业属于零售-批发行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 103，在所有 250+ 个行业中排名前 41% [8] - Zacks Industry Rank 按照每个行业中个别公司的平均 Zacks Rank 从好到坏排序，研究显示，排名前 50% 的行业的表现比排名后 50% 的行业好一倍 [9] 评级模型 - 研究表明，分析师对 Fiverr International 的预期变化与即将到来的股价表现直接相关，Zacks Rank 系统利用这一现象，提供了一个清晰、可操作的评级模型 [5] - Fiverr International 目前的 Forward P/E 比率为 11.98，相比于行业的 Forward P/E 比率 19.07，显示出折价 [7] 信息来源 - 想要关注 FVRR 在未来的交易日里的表现，一定要使用 Zacks.com [10]

文章核心观点 - 公司将发布2023年第四季度和全年财报并召开电话会议讨论业务和财务结果 [1] 财务信息 - 公司将于2024年2月22日美股开盘前发布2023年第四季度和全年财务结果 [1] 会议信息 - 公司管理层将于2月22日上午8点30分召开电话会议和网络直播讨论业务和财务结果 [1] - 参与电话会议需在指定链接注册，网络直播可在公司投资者关系网站观看 [1] 公司介绍 - 公司使命是改变全球协作方式，让人才和机会更易获取 [1] - 过去一年全球超400万客户在平台与自由职业者合作，确保劳动力灵活适应变化 [1] - 公司提供Fiverr Business Solutions，大公司可按需找到合适人才和工具 [1] - 平台提供超700种技能服务，涵盖编程、3D设计等多个领域 [1] 联系方式 - 投资者关系联系人为Jinjin Qian，邮箱为investors@fiverr.com [3] - 媒体联系人为Siobhan Aalders，邮箱为press@fiverr.com [3]

文章核心观点 - 高盛分析师Eric Sheridan上调Fiverr股票评级为买入，目标价43美元，较当前有66%上涨空间，虽公司面临生成式AI竞争压力，但股价便宜值得冒险 [2][4] 股价表现 - 周五受知名分析师看好，Fiverr股价上涨，午盘涨约5%，盘中一度涨近11% [1] - 过去一年股价下跌22%，因投资者担忧生成式AI对业务的潜在损害 [3] 估值与业绩 - 股票市销率低于3，价格较低 [5] - 2023年预计营收增长6% - 8%，虽增速慢，但表明公司保留了疫情期间获得的业务 [6] 未来展望 - 不确定公司能否承受生成式AI竞争压力并在2024年实现增长，若能加快增长并控制成本，可能是跑赢市场的投资 [7]

文章核心观点 - Fiverr宣布12位创始人入选第三届Future Collective商业加速器计划 旨在助力美加早期黑人创业者解决融资等难题 推动公平创业环境 [1] 入选计划的企业 - Talent Poole是帮助公司提升招聘流程 促进更具包容性和平等性企业文化的咨询公司 [3] - Wanderstay Hospitality是拥有24张床位的旅社和10间客房精品酒店的混合酒店品牌 [3] - Three Keys Coffee是受爵士乐启发 提供多感官咖啡体验的获奖手工咖啡烘焙店和咖啡馆 [3] - Postal Petals®是全国配送鲜花盒用于DIY插花 以创意活动和治疗实践促进健康的公司 [3] - Peak + Valley是从全球再生农场采购原料 生产蘑菇和草药补充剂的正念公司 [3] - Orijin Bees是致力于在游戏中促进包容性 以黑人和棕色人种儿童为中心的多元文化儿童公司 [3] - Mino Care是提供一系列定制化 文化安全医疗服务的整体虚拟围产期医疗中心 [3] - Midnight Comics是亚特兰大第一大黑人家庭独立漫画和漫画书出版商 [3] - Evan Alexander Grooming是为现代男性定制优质天然美容产品的公司 [3] - BrickRose Exchange是专注于设计沉浸式虚拟体验 以增强员工参与度和促进社区联系的获奖科技公司 [3] - Best, Periodt.是让经期产品变得可持续 有趣 舒适和酷炫的经期护理公司 [3] - Brilliant or BS?是通过易学习 不可预测且能带来欢笑的游戏帮助人们创造回忆的桌面游戏出版公司 [3] 计划支持内容 - 每位入选创始人将通过Fiverr积分和现金赠款获得资金 还将获得1863 Ventures的6场现场研讨会 Fiverr课程补充以及6个月的一对一辅导 还有额外商业资源和社交机会 [4] 公司介绍 - Fiverr使命是改变全球合作方式 使人才获取和机会获取民主化 过去一年全球超400万客户在平台与自由职业者合作 提供超700种技能服务 [6] - 1863 Ventures为历史上被边缘化的新多数族裔创始人提供文化胜任力加速器计划 非稀释性融资和指导 支持美国超3000名创业者 [7]

行业现状 - 传统经济和职场持续演变，零工经济发展成果显著，去年规模超4550亿美元 [1] - 越来越多员工摒弃朝九晚五工作，预计到2027年超50%美国劳动力将投身零工经济，且零工经济扩张速度约为整体劳动力的3倍 [2] Fiverr公司 - 连接企业和自由职业者，运营平台连接420万买家，业务有价值且发展方向正确 [5] - 第三季度营收增长超12%，达9250万美元，实现盈利，去年亏损1140万美元，本季度净利润300万美元，稳定性强 [6][7] Uber公司 - 曾表现不佳，后实现转变，成为值得投资者关注的零工经济股票 [10] - 2022年前9个月亏损近100亿美元，一年后同期净利润4.58亿美元，网约车经济为众多劳动者提供收入 [10][11] Upwork公司 - 与Fiverr类似，运营零工经济平台连接自由职业者与工作，市场份额近60%，吸引技能更熟练员工，报酬更高 [14] - 近期营收增长11%，达1.757亿美元，处于盈利初期，本季度净利润1630万美元，上季度亏损，前一季度净利润1700万美元 [15] 综合评价 - 各公司在增长的零工经济领域搭建了强大平台，具有持续优势 [16]

财务数据和关键指标变化 - 收入为92.5百万美元,同比增长12.1% [1][2] - 调整后EBITDA为16.5百万美元,调整后EBITDA利润率为17.9% [1][4] - 公司实现了GAAP盈利,体现了公司持续提高运营效率的努力 [4] - 年活跃买家数为420万,买家平均消费为271美元,同比增长4% [4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - Fiverr Business Solutions业务取得了显著进展,增加了更多合作伙伴并为Fiverr Pro平台引入更多客户 [4][5] - 这些举措推动了买家人均消费的加速增长,买家群体向高质量、高预算人群持续演化 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 受10月7日以来地区局势动荡的影响,公司在该地区的卖家业务在最初两周出现了一定弱势,但目前已基本稳定下来 [5][6] - 尽管存在一定不确定性,但公司有信心继续保持强大的执行力和专注度 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进向中高端客户群体的转型,这是公司在当前宏观环境下的战略重点 [9][12] - 公司正在大力整合人工智能技术,提升内部运营效率和客户体验 [12] - 公司不断扩展服务目录,满足新兴专业领域的需求 [12] - 公司正在加快国际市场的拓展,一些区域的增长速度已经超过整体市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观环境存在不确定性,但公司有信心继续保持强大的执行力和专注度,长期发展前景仍然良好 [6][9] - 公司将继续专注于提升买家质量和消费水平,同时在适当时机把握增量增长机会 [9][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ron Josie 提问** 询问公司在以色列局势动荡中的运营情况,以及Fiverr Neo产品的进展情况 [6][7] **Mihal Kaufman 回答** 公司在以色列地区的卖家业务在最初两周出现一定波动,但目前已基本稳定下来 [7] Fiverr Neo产品已有超过10万用户尝试,初步反馈显示能提供更准确的匹配,用户满意度和复购率较高,公司正在不断优化产品体验 [7] 问题2 **Doug Anmuth 提问** 询问Fiverr Pro业务的客户使用情况和带来的消费水平提升,以及公司在提高服务费率方面的机会 [8][9] **Mihal Kaufman 和 Ofer Katz 回答** Fiverr Pro客户追求更优质的人才和增值服务,因此消费水平明显高于一般市场客户 [8][9] 公司在促销广告和卖家增值服务等方面仍有较大提升空间,未来将继续投入和优化这些产品 [9] 问题3 **Kunal Madhukar 提问** 询问公司整体收入波动的地域分布情况,以及对应的供给端影响 [13][14] **Mihal Kaufman 回答** 公司作为全球性企业,部分受战争影响的地区会出现一定程度的收入波动,但大部分已经趋于稳定 [14] 公司会根据不确定性因素适当保持谨慎态度,但相信长期发展前景仍然良好 [14]

第四季度财务表现 - 2023年第四季度营收为91502万美元，同比增长10.1%[7] - 2023年第四季度活跃买家数量为410万，较2022年同期下降5%[7] - 2023年第四季度每位买家的消费达到278美元，同比增长6%[7] - 2023年第四季度收入中的Take rate为31.8%，较2022年同期增长160个基点[7] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1610万美元，较2022年同期增长[8] 全年财务表现 - 2023年全年营收为3.614亿美元，同比增长7.1%[9] - 2023年全年调整后EBITDA为5920万美元，较2022年同期增长[10] 2024年展望 - 2024年预计GMV增速将加快，重点是扩大复杂服务类别的市场份额，推动Fiverr Business Solutions的采用，并继续围绕AI进行创新[4] - 2024年第一季度和全年的管理指导为：第一季度营收为9150 - 9350万美元，全年营收为3.79 - 3.87亿美元[14] 公司财务指标 - 2023年第四季度，公司净利润为4,701千美元，较去年同期的净亏损1,299千美元有显著增长[20] - 年度活跃买家数量为4,077千人，年度每位买家的平均消费为278美元[21] - 非GAAP毛利润为77,371千美元，较去年同期的69,051千美元有增长，毛利率为84.6%[21] - 非GAAP净利润为23,100千美元，较去年同期的10,743千美元有显著增长，基本每股净利润为0.60美元[22] - 调整后的EBITDA为16,112千美元，较去年同期的9,396千美元有增长，调整后的EBITDA利润率为17.6%[22] - 非GAAP研发支出为16,027千美元，较去年同期的15,839千美元略有增长[22] - 非GAAP销售和营销支出为36,292千美元，较去年同期的35,937千美元有轻微增长[22] - 非GAAP总务和行政支出为8,940千美元，较去年同期的7,879千美元有增长[22] 风险因素和展望 - 公司使用非GAAP指标作为衡量绩效的辅助指标，以消除与核心业务无关的影响[27] - 公司无法提供2024年第一季度和截至2024年12月31日的调整后的EBITDA和EBITDA利润率与净利润之间的调和，因为某些项目无法合理预测或不在公司控制范围内[30] - 公司在2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的20-F表格中提到了重要的风险因素[31] - 公司的长期调整后的EBITDA利润率目标以及未来预期的调整后的EBITDA利润率[31] - 公司依赖于持续增长和扩张的自由职业者市场以及他们提供的服务[31]

业绩总结 - Fiverr在2020年的年化总交易额达到了10亿美元以上[1] - Fiverr的基础增长率在疫情期间翻倍，达到70%至100%[2] - Fiverr预计下半年活跃买家数量可能略有下降，但每位买家的消费额将增长[13] - Fiverr一直在改善EBITDA，预计未来会有更多的投资和增长[14] 用户数据 - Fiverr Business Solutions业务从几个季度前的5%增长到目前的10%[3] - Fiverr的大客户在平均消费额上有显著增长，他们的消费能力比小型企业更高[16] 未来展望 - Fiverr计划逐步扩大Fiverr Neo的使用范围，确保匹配质量和体验[12] - Fiverr计划增加对营销和其他团队的投资，但业务将支持和资助这些投资[14] 新产品和新技术研发 - Fiverr Neo是一个具有突破性的匹配工具，能够实现高度个性化的匹配[9] - Fiverr Neo的技术处于alpha阶段，每天发布两到三个新版本，不断提升功能[10] 市场扩张和并购 - Fiverr Business Solutions为大型企业提供了不同的工具和服务，使其更容易与自由职业者合作[6] 负面信息 暂无相关信息 其他新策略和有价值的信息 - Fiverr Certified是一个专门的合作伙伴市场，与合作伙伴合作以为长尾客户提供服务[7] - Fiverr的市场营销策略更加关注高价值客户，以提高未来客户群的质量[8] - Fiverr Neo通过积累深度认证的客户资料，为未来提供更好的帮助和理解[9] - Fiverr Neo提供了丰富的交互体验，包括文字、图像、视频等，帮助用户更好地理解和选择[11] - Fiverr Neo被认为是电子商务的未来，能够个性化体验，提供更好的服务[11]