文章核心观点 - 该公司的人工智能技术并非对其业务产生负面影响,反而是一个积极因素 [1] - 公司最近的财报表现优于预期 [1] 公司业务 - 公司是一家提供"吉格"经济平台的企业 [1] 财务表现 - 公司最近一个季度的财务业绩优于公司之前的预测 [1]

文章核心观点 - Fiverr公司第三季度业绩超预期,收入同比增长8%至9960万美元 [1][2] - 尽管活跃买家数量下降9%至380万,但每位买家的消费额增加9%至296美元 [2] - 公司推出的一系列AI驱动的新功能,如商业奖励计划、动态匹配等,有助于提高大客户的消费 [3][4] - 公司正在向更大型客户和更复杂项目发展,并计划未来将人工智能技术与人力结合,为客户提供"世界级AI助手" [5] 公司相关 - 公司正在向更大型客户和更复杂项目发展,并推出了商业奖励计划等新功能以提高大客户消费 [3][4] - 公司的动态匹配、专业目录和按小时计费等AI驱动功能,为客户提供了"端到端"的体验 [3] - 公司的AutoDS业务为公司贡献了一定的收益,是公司内部工具的一个很好补充 [5][6] 行业相关 - 尽管整个专业人才外包行业同比下降两位数,但公司业绩仍有所增长 [4] - 公司表示,虽然近期市场有所好转,但目前还无法确定是否形成趋势,未来还存在一些不确定性 [5]

文章核心观点 - 自由职业服务供应商Fiverr第三季度盈利疲软但销售增长强劲，未来业务前景乐观 [1] Fiverr的第三季度业绩情况 - 第三季度营收同比增长8%至9960万美元，服务买家数量减少9%但每单消费增加9%，营收增长源于交易抽成率从31.3%升至33.9% [2] - 摊薄后调整后每股收益为0.55美元，低于去年同期的0.64美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增长19%至1970万美元 [3] - 华尔街普遍预期调整后净亏损为每股0.59美元，销售额约为9640万美元，投资者关注销售增长和乐观的前瞻性指引 [3] 长期目标和未来增长前景 - 公司围绕长期关系重新调整商业模式，增值服务和人工智能客户匹配工具成为近期增长动力 [4] - 管理层将全年营收指引上调1%，重申到2027年底实现调整后EBITDA利润率达到25%的目标，第三季度该利润率为19.8%，高于去年的18.1% [5] - 零工经济在疫情后存活，随着经济从通胀恐慌中复苏，Fiverr有望腾飞 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为9960万美元，同比增长8%，较第二季度的6%有所加速 [19] - 调整后的EBITDA为1970万美元，调整后的EBITDA利润率为19.7%，较去年提高180个基点 [20] - 自由现金流为1060万美元，剔除一次性支付后为2270万美元，占收入的22.8% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 每位买家的支出在第三季度为296美元，同比增长9% [21] - 活跃买家增长缓慢，但年支出超过1万美元的买家持续增长 [21] - 第三季度的交易费率为33.9%，同比提高260个基点，主要得益于增值服务的扩展 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体中小企业（SMB）情绪仍然疲软，招聘环境依然具有挑战性 [22] - 尽管面临宏观经济的不确定性，Fiverr的策略仍然专注于推动产品扩展和市场开拓 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向高端市场发展，扩展增值服务，并提供创新的AI驱动体验 [7][10] - Fiverr计划从人才市场转变为综合工作平台，提供AI助手以帮助客户完成项目管理和工作流程自动化 [11] - Fiverr Pro作为高端产品，旨在吸引更大预算的企业客户 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的强劲表现感到满意，并对未来的增长和创新充满信心 [18] - 尽管宏观经济环境仍然具有挑战性，管理层认为公司在产品和技术上的投资将推动未来的增长 [9][22] 其他重要信息 - 公司在第三季度的强劲表现使其提高了2024年的全年收入和调整后EBITDA的指导 [27][28] - 公司拥有超过6.5亿美元的现金，能够支持产品投资和资本结构优化 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于需求趋势的稳定性 - 管理层表示，尽管整体宏观经济环境仍然具有挑战性，但在九月和十月初的趋势有所稳定 [31] 问题: 关于新产品的产品策略 - 管理层强调，正在开发的产品旨在消除客户在与离线代理商或自由职业者合作时的不满，并简化流程 [33] 问题: 关于动态匹配的成功指标 - 管理层表示，动态匹配产品的早期迹象非常积极，能够帮助客户更具体地描述项目需求 [39] 问题: 关于AutoDS的贡献 - 管理层对AutoDS的表现感到满意，尽管其仍然是一个小型业务，但其对整体的贡献超出预期 [44] 问题: 关于未来的交易费率 - 管理层认为，未来的交易费率仍有上升空间，主要得益于现有产品的扩展和新产品的推出 [48] 问题: 关于市场营销支出的决策 - 管理层表示，市场营销支出主要取决于宏观经济的改善，尤其是中小企业的情绪 [55] 问题: 关于COVID期间的客户群体 - 管理层指出，COVID期间的客户群体目前表现稳定，且新客户群体的质量更高 [81]

文章核心观点 - Fiverr International在2024年第三季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢标普500指数，当前评级为持有 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收9963万美元，同比增长7.7%，超Zacks共识预期3.38% [1] - 2024年第三季度每股收益0.64美元，去年同期为0.55美元，超共识预期3.23% [1] 关键指标情况 - 活跃买家380万，高于三位分析师平均预估的373万 [3] - 抽成率33.9%，高于三位分析师平均预估的33.8% [3] - 每位买家支出296美元，低于三位分析师平均预估的297.72美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Fiverr股价上涨3.3%，跑赢Zacks标普500综合指数的1.8% [3] - 股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3]

文章核心观点 - Fiverr公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为0.64美元,高于市场预期的0.62美元 [1] - Fiverr公司第三季度收入为9963万美元,超出市场预期3.38% [2] - Fiverr公司股价今年以来下跌7.9%,低于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 公司业绩分析 - Fiverr公司过去4个季度中有2次超出市场EPS预期 [2] - 未来Fiverr公司的股价走势和业绩预期息息相关,管理层在财报电话会议上的评论将影响股价走势 [3] - 分析师对Fiverr公司未来几个季度和本财年的盈利预期持谨慎态度 [6][7] 行业表现 - 互联网商务行业目前在250多个Zacks行业中排名前27%,行业表现优于大盘 [8] - 同行业公司Expedia即将公布第三季度财报,预计每股收益同比增长12.8%,收入同比增长4.6% [9][10]

营收数据 - 2024年第三季度营收9960万美元，较2023年同期的9250万美元增长8%[5] - 2024年第四季度营收指引为1.002 - 1.022亿美元，同比增长9% - 12%；全年营收指引为3.88 - 3.90亿美元，同比增长7% - 8%[7] 活跃买家数据 - 截至2024年9月30日，活跃买家380万，较2023年同期的420万下降9%[5] - 2024年9月30日止十二个月年度活跃买家为377.3万，2023年为416.4万[19] 买家支出数据 - 截至2024年9月30日，每位买家支出达296美元，较2023年同期的271美元增长9%[5] - 2024年9月30日止十二个月每位买家年度消费为296美元，2023年为271美元[19] 抽成率数据 - 截至2024年9月30日，抽成率为33.9%，较2023年同期的31.3%增加260个基点[5] 净利润数据 - 2024年第三季度GAAP净利润为140万美元，2023年同期为300万美元[5] - 2024年第三季度Non - GAAP净利润为2460万美元，2023年同期为2260万美元[5] - 2024年前三季度净利润为5408，2023年同期净亏损1020[17] - 2024财年GAAP归属于普通股股东净收入为3681千美元，Non - GAAP净收入为80417千美元[22] - GAAP净收入（亏损）方面，2022财年为 - 7148.7万美元，2023财年为368.1万美元，2024年Q1至Q3分别为78.8万、326.7万和135.3万美元[24] 调整后EBITDA数据 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1970万美元，2023年同期为1650万美元，利润率从17.9%提升至19.7%，增加180个基点[5] - 2024年第四季度调整后EBITDA指引为1950 - 2150万美元；全年调整后EBITDA指引为7300 - 7500万美元[7] - 调整后EBITDA方面，2022财年为2442.2万美元，2023财年为5921.7万美元，2024年Q1至Q3分别为1601.9万、1784.9万和1965.3万美元[24] - 调整后EBITDA利润率方面，2022财年为7.2%，2023财年为16.4%，2024年Q1至Q3分别为17.1%、18.9%和19.7%[24] 总资产数据 - 截至2024年9月30日，总资产为10.3481亿美元，较2023年12月31日的10.23604亿美元略有增长[13] 毛利润及毛利率数据 - 2024财年GAAP毛利润为299529千美元，Non - GAAP毛利润为305279千美元，Non - GAAP毛利率为84.5%[21] 每股净收入数据 - 2024年第三季度Non - GAAP基本每股净收入为0.69美元，Non - GAAP摊薄每股净收入为0.64美元[22][23] 现金流量数据 - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为53034，2023年同期为55637[17] - 2024年前三季度投资活动提供的净现金为24332，2023年同期使用15717[17] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为101733，2023年同期提供2325[17] - 2024年前三季度现金、现金等价物和受限现金减少24429，2023年同期增加41996[17] - 经营活动提供的净现金方面，2022财年为3011.2万美元，2023财年为8318.6万美元，2024年Q1至Q3分别为2119.6万、2097.1万和1086.7万美元[28] - 自由现金流方面，2022财年为2791.4万美元，2023财年为8207.3万美元，2024年Q1至Q3分别为2079.8万、2066.2万和1057.7万美元[28] 费用数据 - GAAP研发费用方面，2022财年为9256.3万美元，2023财年为9072万美元，2024年Q1至Q3分别为2363.3万、2185.5万和2242.4万美元[26] - GAAP销售和营销费用方面，2022财年为17459.9万美元，2023财年为16120.8万美元，2024年Q1至Q3分别为4215.2万、4132.4万和4297万美元[26] - GAAP一般和行政费用方面，2022财年为5116.1万美元，2023财年为6271万美元，2024年Q1至Q3分别为1645.1万、1776.4万和1881.7万美元[26] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标辅助评估经营表现，包括调整后EBITDA、非GAAP运营费用等[29] - 公司使用自由现金流作为流动性指标，定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[30] - 非GAAP指标不能推断未来业绩不受异常或其他项目影响，公司依赖GAAP结果及非GAAP指标补充衡量业绩[34] - 非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的对账可查看上文表格[35] 财务指标对账说明 - 无法对2024年第四季度、2024财年及长期的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指引与净收入（亏损）进行对账，因部分项目无法合理预测或不受控制[36] 前瞻性陈述说明 - 本发布包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，涉及已知和未知风险、不确定性及其他重要因素[37] - 前瞻性陈述涉及公司预期财务和运营表现、业务计划和战略等多方面内容[37] 风险因素 - 风险包括以色列政治、经济和军事不稳定，不利经济条件影响服务需求等[37] - 公司依赖自由职业者市场增长、网站流量，需维护用户参与度和平台质量[37] - 公司需应对竞争市场、数据安全和隐私法规、管理增长等挑战[37] - 公司依赖亚马逊网络服务，需减轻支付和欺诈风险，依赖支付合作伙伴关系[37] - 前瞻性事件和情况不确定，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述[37]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩强劲，营收和调整后EBITDA超指引范围，基于此上调全年业绩指引，有望实现三年目标，公司通过增值服务、拓展优质买家群体和打造端到端体验等策略推动业务发展 [1][3][4][6] 业务策略与成果 - 聚焦增值服务，推动抽成率提升，投资高端市场以释放长期增长机会 [1] - 扩大优质买家群体，2024年第三季度每位买家支出同比增长9%，Fiverr Pro推出的商业奖励计划促进大客户消费增长 [1] - 推出AI驱动的动态匹配工具，结合职业目录和小时合同，为企业提供复杂项目的端到端体验 [1] 财务亮点 第三季度财务数据 - 营收9960万美元，同比增长8% [4] - 活跃买家380万，同比下降9% [4] - 每位买家支出296美元，同比增长9% [4] - 抽成率33.9%，同比增加260个基点 [4] - GAAP毛利率81.0%，同比下降270个基点；非GAAP毛利率84.0%，同比下降120个基点 [4] - GAAP净利润140万美元；非GAAP净利润2460万美元 [4] - 经营活动提供的净现金1090万美元，调整后为2300万美元，同比略有下降 [4] - 自由现金流1060万美元，调整后为2270万美元，同比略有下降 [4] - 调整后EBITDA为1970万美元，利润率19.7%，同比提升180个基点 [4] 财务展望 - 第四季度营收预计1.002 - 1.022亿美元，调整后EBITDA预计1950 - 2150万美元，同比增长9% - 12% [6] - 全年营收预计3.88 - 3.90亿美元，调整后EBITDA预计7300 - 7500万美元，同比增长7% - 8% [6] 管理层观点 - 创始人兼CEO Micha Kaufman表示第三季度业绩体现执行一致性和业务韧性，增值产品组合投资见效，为吸引大客户和项目奠定基础，GenAI技术助力开发创新产品 [3] - 总裁兼CFO Ofer Katz称本季度业绩出色，有望实现三年调整后EBITDA和自由现金流目标，公司资产负债表强劲，有能力处理未偿还可转换债券，并有足够流动性运营业务和向股东返还资本 [3] 非GAAP指标说明 - 公司使用调整后EBITDA、非GAAP毛利、非GAAP净利润等非GAAP指标评估业绩，这些指标排除与核心业务无关的费用影响，便于管理层进行业绩比较、规划和战略评估，但不能替代GAAP指标 [22][23][25] - 无法对2024年第四季度和全年调整后EBITDA及利润率指引与净收入进行GAAP指标的调和，因部分排除项目无法合理预测或控制 [29]

文章核心观点 - 公司分析了自身平台上的大量搜索数据,发现企业正在适应传统和未来工作模式的转变,并通过灵活的自由职业者来执行相关项目 [1][2] - 公司认为这些数据反映了社会和文化的变迁,体现了企业如何应对这些变化,如通过电子邮件营销和整合新平台来吸引和连接受众 [3] 行业趋势总结 办公室装修 - 企业正在改造办公空间,以适应混合工作模式,需要雇佣灵活高效的自由职业建筑师 [4] - 相关服务需求包括:制定平面设计、申请城市许可、材料清单等 [4] 电子邮件营销复兴 - 企业正在重视电子邮件营销作为沟通策略的有效组成部分,需要自由职业者帮助建立订阅者名单、采用新平台、利用人工智能工具 [5] - 相关服务需求包括:获取电子邮件线索、使用Beehiiv新闻平台、利用Instantly AI等 [5] 新平台整合 - 中小企业正在摆脱传统分散的软件工具,转向无代码解决方案和统一的营销、客户关系管理及自动化平台 [6] - 相关服务需求包括:整合Clixlo、Bubble SaaS、GHL等新兴平台 [6]

文章核心观点 - 美国虽有众多大公司，但不应忽视国际优质科技股，Shopify、Monday.com和Fiverr International三只国际科技股值得关注 [1][2] 分组1：Shopify - 是独立卖家常用的电商股，其创建的无代码、易定制销售网站，商家无需聘请IT人员即可搭建，且商家服务板块能满足在线卖家的众多附属需求 [3] - 功能使其能与WooCommerce和Wix竞争，还可让商家避免在亚马逊网站销售的费用，2024年上半年营收39亿美元，同比增长22%，净亏损1.11亿美元，较去年同期的12亿美元有所收窄 [4] - 第二季度净利润1.7亿美元，表明退出资本密集型履约网络建设计划后恢复盈利，过去一年股价上涨60%，显示投资者认可出售履约业务的举措 [5] - 83的市盈率因近期盈利情况参考性不大，但14的市销率鉴于其快速增长或被投资者接受 [6] - 面临营收增长较疫情期间大幅放缓、2月提价最高34%后客户流失情况不明的挑战 [7] - 全球电商行业预计到2030年复合年增长率达19%，随着行业扩张，该股有望随时间上涨 [8] 分组2：Monday.com - 是以色列的云工作流管理软件提供商，其平台填补了现成应用和大型企业定制解决方案之间的市场空白，针对有工作流和协作软件需求但规模不足以投资自有软件的企业 [9][10] - 软件支持定制，客户可设置访问级别、创建和删除工作组、在团队间共享重要信息 [11] - 截至6月30日的最近一个季度，营收2.36亿美元，同比增长34%，大客户数量同比增长43% [12] - 现阶段吸引新客户和增加营收至关重要，盈利能力是次要考虑因素，其整体毛利率超90%，为历史最高，显示出高盈利潜力 [13][14] 分组3：Fiverr International - 是以色列特拉维夫的在线自由职业市场，疫情后增长放缓，但营收未收缩，且实现了盈利和规模扩大 [15][16] - 有望加速营收增长，可通过增加平台买家和卖家、继续拓展高端业务、地理扩张、增加新服务、扩展服务目录等方式实现 [17] - 市场因过去几年营收增长问题忽视了其出色的盈利增长，分析师预计2024年和2025年每股收益分别为2.36美元和2.64美元，较2023年增长21%，2024 - 2025年增长12%，当前股价仅为2024年预期收益的9.6倍 [18] - 公司已进入深度价值区间，美国潜在市场规模达2470亿美元，一旦营收增长回升，股价有望飙升 [19]