文章核心观点 - Fiverr International近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且分析师认为公司盈利将改善，有望趋势反转 [1] FVRR股价现状 - FVRR过去四周股价下跌18%，目前处于超卖区域 [1] 超卖股票判断方法 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，RSI是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器，在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售压力使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] FVRR反弹原因 - FVRR的RSI读数为28.82，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 基本面方面，卖方分析师上调了FVRR今年的盈利预期，过去30天，FVRR的共识每股收益（EPS）预期提高了16%，盈利预期上调通常会在短期内推动股价上涨 [6] - FVRR目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预期修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票中处于前20%，这更明确地表明该股票短期内可能反转 [7]

文章核心观点 - 公司推出面向美国表现优异的合格自由职业者的股权计划，给予他们公司股份，以鼓励其持续发展并体现对人才的重视 [1][3] 分组1：股权计划介绍 - 公司推出自由职业者股权计划，将向平台上美国表现优异的合格自由职业者授予股份 [1] - 该计划在预计到2027年自由职业者将占美国劳动力一半的背景下推出，能为自由职业者在个人收入之外增加额外财务价值 [2] - 计划将奖励平台上美国表现优异的合格自由职业者最高达1万美元的公司股份，合格者将在未来几天收到参与通知，并根据年度资格要求在四年内获得股权授予 [3] 分组2：公司表态 - 公司创始人兼首席执行官表示自由职业者是经济支柱和公司成功核心，此计划让他们参与塑造未来工作并获得公司权益，体现公司在重视和投资人才社区方面的创新承诺 [3][4] 分组3：公司概况 - 公司使命是改变世界创造和合作方式，为全球近400万客户提供自由职业人才服务，业务涵盖超700种技能 [7]

文章核心观点 - Fiverr推出面向美国顶级自由职业者的股权计划，给予他们Fiverr股票，体现对人才的重视和创新投入 [1][2] 分组1：股权计划介绍 - 公司推出Freelancer Equity Program，将向美国顶级自由职业者授予股份 [1] - 该计划在自由职业者预计到2027年占美国劳动力一半时推出，可增加额外财务价值 [1] - 计划奖励美国顶级自由职业者最高1万美元的Fiverr股票，他们将在未来几天收到参与通知，在四年内根据年度资格要求获得股权授予 [2] 分组2：公司表态 - 公司创始人兼CEO表示自由职业者是经济支柱和公司成功核心，此计划让他们拥有未来工作的一部分，体现公司对人才的重视和创新投入 [2][3] 分组3：公司信息 - Fiverr使命是改变世界创造和合作方式，为全球近400万客户提供自由职业人才服务，业务涵盖超700种技能 [6] - 公司的Fiverr Business Solutions可帮助大公司找到合适人才和工具 [6]

文章核心观点 - 2025年2月19日Fiverr International Ltd.向美国证券交易委员会提交2024财年20 - F表格年度报告，可在公司投资者关系网站或SEC网站获取 [1] 公司信息 - 公司使命是改变世界合作方式，让人才获取机会更平等，助力企业和个人发展 [3] - 过去一年全球近400万客户在平台与自由职业者合作，确保劳动力灵活、适应和敏捷 [3] - 公司提供Fiverr Business Solutions，大公司可按需找到合适人才和工具 [3] - 平台有超700种技能服务，涵盖编程、3D设计等多个领域 [3] 报告获取 - 公司将应股东要求免费提供含审计合并财务报表的年度报告硬拷贝，可通过邮件或邮寄方式申请 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为Jinjin Qian，邮箱investors@fiverr.com [4] - 媒体联系人为Jenny Chang，邮箱press@fiverr.com [4] 宣传信息 - 邀请人们访问fiverr.com，阅读博客并在社交平台关注公司，参与未来工作 [4]

财务报告基础信息 - 公司财政年度截止于每年12月31日，提及2022、2023、2024财年分别指对应年份12月31日结束的财年[25] - 公司财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，以美元呈现[24] 关键指标定义更新 - 公司更新年度活跃买家、GMV、年度每位买家支出和市场抽成率的定义，以与补充收入列报一致，这些指标将仅反映市场情况[26] - 年度活跃买家指过去12个月内在市场下单的买家，不论是否取消订单[30] - 市场总商品价值（GMV）指通过市场下单的交易总价值，不包括增值税、商品和服务税、服务退款和退货[30] - 年度每位买家支出通过过去12个月的GMV除以该日期的年度活跃买家数量计算得出[30] - 市场抽成率为特定时期的市场收入除以该时期的GMV[30] 信息来源说明 - 报告中关于经济状况、行业、市场和竞争地位的信息基于多种来源，包括独立行业分析师和出版物以及公司自身估计和研究[27] - 公司估计源自第三方公开信息和内部研究数据[28] 知识产权情况 - 公司拥有报告中使用的重要商标的专有权利，许多已根据适用知识产权法注册[29] 2024年财务关键数据 - 2024年公司运营亏损1580万美元，净利润为1820万美元，运营净现金流为8310万美元[48] - 截至2024年12月31日，公司可交易证券总额为4.11亿美元 [169] - 截至2024年12月31日，公司有35,844,114股普通股流通在外，大量出售可能影响股价[189] - 截至2024年12月31日，公司有2,489,312股普通股可用于未来期权计划授予，5,284,820股受期权和受限股单位限制，其中1,166,183份期权已归属可行权，另有1,303,663股可用于员工股票购买计划[190] 宏观经济影响 - 宏观经济不利条件，如通胀、经济增长放缓、衰退等，影响公司业务、运营结果和财务状况[41] - 以色列2022 - 2024年的年通货膨胀率分别为5.3%、3.0%和3.2% [167] - 2022 - 2024年新谢克尔相对美元分别贬值13.2%、3.1%和0.6% [167] 业务增长风险 - 公司增长依赖吸引和留住大量买家和自由职业者，近期年度活跃买家数量下降[45] - 自由职业者市场若不能持续或发展慢于预期，公司增长可能放缓或停滞[53] - 网站流量若下降，公司增长可能放缓或停滞，受搜索引擎算法等因素影响[54] - 用户可能因体验、定价等原因停止使用平台，影响公司收入增长[47] - 公司业务增长依赖管理能力，需提升高管运营能力及完善财务和管理信息系统[86] - 公司用户增长和移动设备使用依赖行业发展，操作系统和网络运营商影响业务[88][89][90] - 公司当前平台和定价模式运营历史有限，调整定价或影响业务[92][94] - 国际扩张对业务增长重要，管理不善会影响业务和运营结果[98] - 无法维持和扩大运营规模以产生足够收入抵消成本，经营利润率可能下降[100] 品牌相关风险 - 维护和提升品牌对公司成功至关重要，负面宣传可能损害品牌[49][51] - 公司需投入营销活动维护和提升品牌，但不一定能增加收入或抵消成本[49] - 平台出现错误、缺陷或中断会损害品牌、导致责任并影响业务[95] - 保护品牌的努力可能不成功，品牌可能被稀释或受其他损害[122] - 用户不当使用或泄露数据可能损害公司声誉和品牌，影响业务和财务结果[81] 法律监管风险 - 公司业务受多种法律和监管影响，不遵守AI相关监管框架可能产生不利影响[36] - 许多司法管辖区有或正考虑制定隐私或数据保护法律法规，公司虽采取措施但不能保证合规[71] - 公司受欧盟和英国的GDPR约束，严重违规可能面临最高2000万欧元/1750万英镑或上一财年全球年营业额4%的罚款[75] - 欧盟、欧盟成员国和英国关于cookie和跟踪技术的隐私法不断演变，公司合规存在不确定性[75] - 超过十几个州已采用或正考虑新的或修改后的隐私和安全法，增加了合规复杂性[76] - 以色列隐私法修正案2025年8月生效，违规罚款可达数百万新谢克尔[78] - 违反欧盟DSA可处最高达全球年营业额6%的罚款，违反英国OSA可处最高达全球年营业额10%或1800万英镑（以较高者为准）的罚款[107] - 欧盟AI法案2026年8月2日起多数实质性要求生效，违规可处最高达全球年营业额7%的罚款[113] - 网络和信息系统指令II要求成员国2024年10月17日前纳入国内法，实施后可能需修改网络安全实践和政策并产生大量成本[108] - 分析和遵守全球法律法规可能大幅增加公司经营成本，且无法保证始终合规 [150][151] - 公司可能受托管、支付服务和货币传输法规影响，增加合规成本[141] - 第一支柱针对营收超200亿欧元且利润率至少10%的大型跨国企业分配征税权，公司预计不在范围内；第二支柱设定全球最低税率至少15%，适用于营收超7.5亿欧元的跨国企业，以色列已原则同意[173] - 美国2022年通胀削减法案引入15%企业最低税和1%股票回购消费税，新特朗普政府计划提出美国税收制度变革，但具体不明[176] 技术与平台风险 - 公司需持续改进平台以吸引和留住用户，包括优化搜索结果、改进用户界面等，但新功能发布时间难以预测[56][57] - 公司投入大量资源研发新功能和改进平台，但回报可能低于投入[57] - 平台使用开源软件，违反许可条款或限制运营并引发索赔[96] 竞争风险 - 公司面临多种类型的竞争对手，包括传统人力外包商、在线自由职业平台等[61] - 竞争激烈可能无法吸引、招募、留住和培养合格员工，导致额外费用增加影响盈利能力[114][116] 人工智能影响 - 人工智能发展可能降低公司部分简单服务需求，公司需及时有效合规地融入AI技术[65] - 公司或第三方合作伙伴可能遭遇安全漏洞，网络攻击频率和影响预计会随AI使用增加而加速[66] 安全事件风险 - 安全事件可能使公司面临索赔、诉讼、监管调查等，还可能损害品牌和导致用户流失[68] 收购相关情况 - 2024年公司收购AutoDS Ltd.和Praetolia Ltd. [158] - 公司未来收购可能无法成功执行或有效管理，可能影响业务、财务状况和经营成果 [158][159] 投资组合风险 - 公司投资组合受市场条件和利率影响，金融市场动荡等可能导致投资资产减值 [169][170] 可转换票据风险 - 2025年到期的0%可转换优先票据，若触发条件转换或根本性变更回购权，可能影响公司财务状况和经营成果[177][178] - 可转换票据契约条款可能阻碍或阻止对股东有利的业务合并[179] 上限看涨期权交易风险 - 公司进行的上限看涨期权交易可能影响普通股价值，且面临交易对手违约风险[181][183] 资金筹集风险 - 公司可能需筹集额外资金，若通过股权融资会稀释普通股价值，债务融资会增加负债水平[184] 外国私人发行人身份风险 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务更宽松，但未来可能失去该身份，导致额外成本[186][187] 公司治理相关 - 公司可遵循母国公司治理实践，股东可能无法获得与遵循纽交所全部要求公司股东相同的保护[188] - 公司修订和重述的公司章程规定，修改将董事分为三类等少数条款需至少65%的股东总投票权持有人投票通过，罢免董事也需至少65%的股东总投票权持有人投票[200] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付任何股息，目前打算保留未来收益以资助运营和拓展业务[197] 上市公司合规成本 - 作为上市公司，公司因遵守相关法规产生了显著的法律、会计等费用，且难以预测额外成本的金额和时间[202][203] - 公司需遵守美国证券交易委员会实施的《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302和404节的规则，需管理层认证财务信息并提供内部控制有效性报告[204] 军事冲突影响 - 自2023年10月7日哈马斯袭击以来，以色列与多方处于军事冲突中，局势不稳定，可能升级为更广泛的地区冲突[209] - 军事冲突导致以色列经济指标恶化，如评级机构下调以色列的信用评级[211] - 因军事冲突，数十万以色列军事预备役人员被征召，公司部分员工也被征召，可能影响公司运营[212] - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，虽以色列政府目前承担部分赔偿，但无法保证持续或足够赔偿[213] - 以色列政府对司法系统的改革提议若获批，可能对公司商业环境产生不利影响[215] 税收相关情况 - 公司享受的税收优惠需满足多种条件，未来可能终止或减少，或增加公司成本和税收[216] - 公司作为“优先科技企业”符合以色列《1959 - 5719年鼓励资本投资法》规定的某些税收豁免条件[216] - 2024年以色列公司的标准企业税率为23%[216] - 若分配股息或视同股息，税收豁免将被撤销，适用23%的企业税率[216] 其他业务风险 - 公司平台运营依赖AWS，其服务中断或合作变化会影响业务，且难以轻易更换[133] - 买家和自由职业者可能绕过平台交易，减少平台收入并影响业务[130] - 公司的代发货平台依赖第三方供应商和物流商，其运营中断会影响订单履行[135] - 公司面临支付和欺诈风险，可能承担责任、遭受罚款并影响声誉[138] - 若无法维持支付合作伙伴和银行关系，公司业务将受重大不利影响[144] - 公司业务模式可能导致平台用户之间产生纠纷，公司可能因此被直接索赔 [153][156] - 自由职业者的就业身份若受到质疑，可能给公司带来不利的税务、法律等后果 [160] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，业务、前景和财务状况可能受重大不利影响[120] - 与员工等签订的保密和专有权利协议可能无法有效控制专有信息访问和确保知识产权归属[121] - 公司可能遭遇第三方侵犯知识产权，影响竞争地位并增加法律成本[123] - 公司可能被第三方提起知识产权侵权索赔，辩护费用高且可能影响业务[128] - 公司可能面临员工索要服务发明报酬或版税的索赔，可能导致诉讼[127] 季度经营业绩波动 - 季度经营业绩可能波动，受多种不可控因素影响，季度对比可能无意义[101][104] 被动外国投资公司相关 - 公司若某一纳税年度75%或以上的总收入为“被动收入”，或50%或以上的资产价值归因于产生被动收入的资产，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[192] 美国股东税务后果 - 若美国个人被视为直接、间接或推定拥有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能被视为“美国股东”，需承担不利的美国联邦所得税后果[193]

文章核心观点 - 公司认为Fiverr International Ltd.股票因财报下跌是买入机会 [1] 公司相关 - 公司提供连接服务 [1] - 公司推出策略，通过混合交易和收益方式实现快速回报，推进储蓄和退休计划 [1] - 公司邀请用户试用服务，不满意可退款，团队有良好业绩记录 [2] - 用户通过FVRR文章链接试用服务可享20%折扣 [1]

文章核心观点 公司第四季度财报显示服务业务有进展但宏观环境仍低迷，虽营收超预期增长但EBITDA指引低于预期，活跃买家数量下降，公司通过业务多元化驱动增长并推出AI平台，预计2025年服务收入将保持两位数增长 [1][2][3][4][5] 营收情况 - 第四季度营收1.037亿美元，高于指引，同比增长13.3%，指引预期为增长9%至12% [2] - 服务收入同比飙升超102%至3010万美元 [2] - 预计本季度营收同比增速将加快至11%至16% [2] 市场表现 - 周三开盘股价下跌7%，因EBITDA指引低于预期 [3] - 活跃买家数量从去年的400万降至360万，每位买家支出同比增长9%至302美元 [3] 业务亮点 - 2024年11%的新买家来自编程和科技领域，高于五年前的7%，且支出高于其他领域新买家 [4] - 2024年交易额超500美元的大型复杂项目交易额同比增长8% [5] 公司举措 - 推出AI工具平台Fiverr Go，其个性化AI助手可协助自由职业者与客户沟通、处理日常任务并提供商业见解 [5] 未来展望 - 首席财务官认为公司2025年财务状况良好、业务势头强劲 [5] - 预计2025年市场收入增长将持续低迷，但宏观环境反弹时市场业务将率先受益 [5] - 2025年服务收入将以“健康的两位数”速度增长 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收1.037亿美元，同比增长13%，较第三季度的8%同比增长有所加速 [25] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2070万美元，调整后EBITDA利润率为20%，较上年提高240个基点 [25] - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，由360万年度活跃买家、每位买家302美元的年度支出和27.6%的市场业务抽成率驱动 [28] - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，占2024年总营收的23%，高于2023年的15% [30] - 2025年全年，预计营收在4.22亿 - 4.38亿美元之间，同比增长8% - 12%；调整后EBITDA预计在8200万 - 9000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20% [31] - 2025年第一季度，预计营收在1.035亿 - 1.085亿美元之间，同比增长11% - 16%；调整后EBITDA预计在1800万 - 2000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为18% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 市场业务 - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，受宏观逆风影响，整体活跃买家数量未增长，但年支出超过1万美元的买家持续增长，超过500美元项目的商品交易总额（GMV）同比增长8% [28] - 2025年，由于市场业务营收与GMV量密切相关且宏观环境暂无改善迹象，预计该业务营收增长将继续受限，但认为宏观反弹时市场业务将率先受益 [29] 服务业务 - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，主要由Fiverr Ads、Seller Plus和AutoDS的持续强劲表现推动 [30] - 2025年，预计服务业务营收将继续保持健康的两位数增长，对总营收的贡献将超过30% [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略一方面追求市场业务板块的营收质量和高端市场机会，另一方面在服务业务板块拓展产品并实现营收多元化 [8] - 推出Fiverr Go，这是一个个性化人工智能工具开放平台，包括个性化人工智能助手和人工智能创作模型，旨在重塑创作者与人工智能的权力动态，让创作者掌控创作过程和权利，同时为客户提供有人为责任的生成式人工智能服务 [13][14][16] - 宣布开放开发者平台，允许人工智能专家和模型开发者在Fiverr Go上构建跨领域的生成式人工智能应用，利用Fiverr的大量数据资产解决实际问题并通过市场业务实现盈利 [20][21] - 推出行业首创的自由职业者股权计划，旨在让表现出色的自由职业者获得公司股权，使其参与塑造未来工作并从中受益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司执行出色，第四季度表现优异，营收增长13%，调整后EBITDA利润率达20%，符合“30法则”，尽管行业面临宏观逆风，但公司为2025年奠定了坚实基础，有信心继续实现“30法则” [7][9] - 宏观层面，中小企业情绪和自由职业者招聘需求暂无明显改善，但公司通过有效执行和拓展增值产品实现了增长，未来市场业务在宏观反弹时将率先受益，服务业务有较大增长空间 [26][29][30] 其他重要信息 - 2024年公司在全球举办约100场社区活动，超过10万人注册参加，公共论坛活跃，社区成员间有超过1万次讨论和近100万次互动 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1：Fiverr Go如何影响中长期转化率和漏斗顶部动态，以及2025年为实现相关目标的增量投资对利润率的影响 - Fiverr Go是用于转化的工具，人工智能个人助理能在自由职业者忙碌或不在时立即回答客户问题，提高转化率；创作模型能让客户立即获得样本，增强其与自由职业者合作的信心 [37][38][40] - 公司在过去几个月已对该产品进行投资并将在接下来几个月继续投资，但全年EBITDA改善的指引已考虑这些投资 [42] 问题2：Fiverr Go是否会扩展到所有类别，以及新客户群首年平均支出增加的驱动因素和第二年表现 - 目前GenAI无法处理所有类别，公司已在60个类别推出Fiverr Go，通过开放开发者生态系统，可加速为更多类别开发新模型 [47][48][49] - 新客户群首年平均支出增加的驱动因素包括业务专业部分的增长、动态匹配处理复杂项目、专注高价值买家的获客策略以及编程和技术类别对GMV贡献增加 [54][55][57] 问题3：公司认为无论人工智能多么复杂，是否仍需人类主导创意决策，这是否是Fiverr Go战略的驱动因素 - 人工智能创作过程有随机性，选择工具和编辑困难，且缺乏人类反馈，Fiverr Go的设计方式既不损害人工智能的力量，又能让自由职业者设计符合自身风格的模型，创作者始终参与其中，为客户提供信心 [62][63][66] 问题4：如何设想人工智能代理在Fiverr生态系统中的发展，以及2025年营收双位数增长是否意味着市场业务回归增长及所需因素 - 人工智能个人助理可处理自由职业者的日常任务，展示其能力和安排咨询会议，还能根据对自由职业者的了解提供业务洞察，未来通过开发者生态系统可创建更多不同的人工智能代理 [72][73][74] - 2025年营收双位数增长中点的指引基于市场业务GMV或营收持平或略有下降，服务业务将快速增长；当宏观反弹时，市场业务将恢复增长，叠加服务业务的增长 [76][77][78] 问题5：Fiverr Go的抽成率是否不同，2025年投资方向，以及指引是否考虑外汇影响 - 目前Fiverr Go的抽成率与正常交易相同，随着业务开展将确定最佳策略；提供人工智能工具会有额外订阅收入 [83][84] - 年初在Fiverr Go发布上投入较大，全年将继续以高效方式进行营销投资；由于价格以美元计价，外汇对营收无影响，且公司对运营支出进行了套期保值以覆盖对EBITDA的重大影响 [86][87] 问题6：2025年服务业务预计增长约45%，如何分解增值服务贡献，Fiverr Go订阅收入的影响，以及市场业务抽成率是否稳定 - 指引未假设市场业务抽成率有变化；服务业务营收由多个产品贡献，包括Seller Plus、Kickstarter、AutoDS和Fiverr Go的订阅收入 [93][94] 问题7：广告在GMV中的占比是否有上限，Fiverr Go的人工智能创作对价格的影响，以及公司如何从该产品中获取更多收益 - 广告业务有很大增长空间，还有很多未开发的盈利空间，对其扩展前景有信心 [100] - Fiverr Go的自由职业者需持续创作来优化和创建新模型，且订单包含人工工作，因此不会对定价产生重大压力 [101][102] 问题8：中小企业情绪改善对Fiverr业绩的时间影响，以及服务业务是否有季节性 - 尚未发现中小企业情绪改善的明显趋势；服务业务全年无明显季节性 [107] 问题9：高端市场需求中解锁新垂直领域的产品和项目类别，以及自由职业者股权计划的起源和目标 - 编程和技术类别在高端市场需求中占比增加，这得益于获客质量和动态匹配等产品的良好表现 [113] - 自由职业者股权计划针对平台上的顶级表现者，旨在让他们拥有公司的一部分，共同塑造未来工作，相关计划细节将在F3文件中公布 [114][115]

文章核心观点 - Fiverr International季度财报公布，收益未达预期但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走势 [1][2][3] Fiverr International业绩情况 - 该公司本季度每股收益0.64美元，未达Zacks共识预期的0.69美元，去年同期为0.56美元，此次财报收益意外为 -7.25%；上一季度预期每股收益0.62美元，实际为0.64美元，收益意外为3.23% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度，公司营收1.0367亿美元，超Zacks共识预期2.38%，去年同期为9150万美元；过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] Fiverr International股价表现 - 自年初以来，Fiverr股价上涨约5.1%，而标准普尔500指数上涨4% [3] Fiverr International未来展望 - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 此次财报发布前，Fiverr盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.63美元，营收预期为1.0218亿美元；本财年共识每股收益预期为2.78美元，营收预期为4.2217亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网 - 商业行业目前处于250多个Zacks行业前31%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] - 同行业的Solo Brands, Inc.尚未公布2024年12月季度财报，预计该季度每股收益0.09美元，同比变化 -30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收1.621亿美元，较去年同期下降2% [8][9]

文章核心观点 - Fiverr International 2024年第四季度营收增长强劲但市场参与度仍面临挑战 公司虽营收超预期但调整后每股收益未达预测 且核心用户指标显示市场参与度存在问题 [1][2] 公司业务情况 - 公司运营数字市场 将自由职业者与寻求专业技能的企业连接 业务涵盖550个类别 商业模式依赖交易收费率 [4] - 公司近期专注拓展增值服务 如Fiverr Workspace和Fiverr Learn 并引入AI驱动功能 如Fiverr Go [5] 季度亮点 - 第四季度总营收同比增长13.3%达1.037亿美元 但调整后每股收益为0.64美元 未达分析师预测的0.72美元 [3][6] - 调整后EBITDA为2070万美元 符合管理层指引上限 GAAP净利润同比从470万美元增至1280万美元 [6][9] - 市场营收下降4%至7350万美元 服务营收同比大幅增长102.1%至3020万美元 [7] - 年度活跃买家数量下降10% 从400万降至360万 但每位买家平均支出增长8.6% [7] - 公司推出AI平台Fiverr Go 以促进复杂项目交易 [8] - 调整后EBITDA利润率从17.6%升至20.0% GAAP毛利率因成本压力下降260个基点至80.5% 营收成本同比增长30.6% [9] 未来展望 - 2025年管理层预计营收增长8% - 12% 重点是利用AI技术和拓展高端市场 并强调保持平衡的资本配置策略 [11] - 投资者应关注公司未来市场动态 包括战略重点转移和提升用户留存与参与度的努力 [12]