财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收1.037亿美元，同比增长13%，较第三季度的8%同比增长有所加速 [25] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2070万美元，调整后EBITDA利润率为20%，较上年提高240个基点 [25] - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，由360万年度活跃买家、每位买家302美元的年度支出和27.6%的市场业务抽成率驱动 [28] - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，占2024年总营收的23%，高于2023年的15% [30] - 2025年全年，预计营收在4.22亿 - 4.38亿美元之间，同比增长8% - 12%；调整后EBITDA预计在8200万 - 9000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20% [31] - 2025年第一季度，预计营收在1.035亿 - 1.085亿美元之间，同比增长11% - 16%；调整后EBITDA预计在1800万 - 2000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为18% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 市场业务 - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，受宏观逆风影响，整体活跃买家数量未增长，但年支出超过1万美元的买家持续增长，超过500美元项目的商品交易总额（GMV）同比增长8% [28] - 2025年，由于市场业务营收与GMV量密切相关且宏观环境暂无改善迹象，预计该业务营收增长将继续受限，但认为宏观反弹时市场业务将率先受益 [29] 服务业务 - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，主要由Fiverr Ads、Seller Plus和AutoDS的持续强劲表现推动 [30] - 2025年，预计服务业务营收将继续保持健康的两位数增长，对总营收的贡献将超过30% [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略一方面追求市场业务板块的营收质量和高端市场机会，另一方面在服务业务板块拓展产品并实现营收多元化 [8] - 推出Fiverr Go，这是一个个性化人工智能工具开放平台，包括个性化人工智能助手和人工智能创作模型，旨在重塑创作者与人工智能的权力动态，让创作者掌控创作过程和权利，同时为客户提供有人为责任的生成式人工智能服务 [13][14][16] - 宣布开放开发者平台，允许人工智能专家和模型开发者在Fiverr Go上构建跨领域的生成式人工智能应用，利用Fiverr的大量数据资产解决实际问题并通过市场业务实现盈利 [20][21] - 推出行业首创的自由职业者股权计划，旨在让表现出色的自由职业者获得公司股权，使其参与塑造未来工作并从中受益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司执行出色，第四季度表现优异，营收增长13%，调整后EBITDA利润率达20%，符合“30法则”，尽管行业面临宏观逆风，但公司为2025年奠定了坚实基础，有信心继续实现“30法则” [7][9] - 宏观层面，中小企业情绪和自由职业者招聘需求暂无明显改善，但公司通过有效执行和拓展增值产品实现了增长，未来市场业务在宏观反弹时将率先受益，服务业务有较大增长空间 [26][29][30] 其他重要信息 - 2024年公司在全球举办约100场社区活动，超过10万人注册参加，公共论坛活跃，社区成员间有超过1万次讨论和近100万次互动 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1：Fiverr Go如何影响中长期转化率和漏斗顶部动态，以及2025年为实现相关目标的增量投资对利润率的影响 - Fiverr Go是用于转化的工具，人工智能个人助理能在自由职业者忙碌或不在时立即回答客户问题，提高转化率；创作模型能让客户立即获得样本，增强其与自由职业者合作的信心 [37][38][40] - 公司在过去几个月已对该产品进行投资并将在接下来几个月继续投资，但全年EBITDA改善的指引已考虑这些投资 [42] 问题2：Fiverr Go是否会扩展到所有类别，以及新客户群首年平均支出增加的驱动因素和第二年表现 - 目前GenAI无法处理所有类别，公司已在60个类别推出Fiverr Go，通过开放开发者生态系统，可加速为更多类别开发新模型 [47][48][49] - 新客户群首年平均支出增加的驱动因素包括业务专业部分的增长、动态匹配处理复杂项目、专注高价值买家的获客策略以及编程和技术类别对GMV贡献增加 [54][55][57] 问题3：公司认为无论人工智能多么复杂，是否仍需人类主导创意决策，这是否是Fiverr Go战略的驱动因素 - 人工智能创作过程有随机性，选择工具和编辑困难，且缺乏人类反馈，Fiverr Go的设计方式既不损害人工智能的力量，又能让自由职业者设计符合自身风格的模型，创作者始终参与其中，为客户提供信心 [62][63][66] 问题4：如何设想人工智能代理在Fiverr生态系统中的发展，以及2025年营收双位数增长是否意味着市场业务回归增长及所需因素 - 人工智能个人助理可处理自由职业者的日常任务，展示其能力和安排咨询会议，还能根据对自由职业者的了解提供业务洞察，未来通过开发者生态系统可创建更多不同的人工智能代理 [72][73][74] - 2025年营收双位数增长中点的指引基于市场业务GMV或营收持平或略有下降，服务业务将快速增长；当宏观反弹时，市场业务将恢复增长，叠加服务业务的增长 [76][77][78] 问题5：Fiverr Go的抽成率是否不同，2025年投资方向，以及指引是否考虑外汇影响 - 目前Fiverr Go的抽成率与正常交易相同，随着业务开展将确定最佳策略；提供人工智能工具会有额外订阅收入 [83][84] - 年初在Fiverr Go发布上投入较大，全年将继续以高效方式进行营销投资；由于价格以美元计价，外汇对营收无影响，且公司对运营支出进行了套期保值以覆盖对EBITDA的重大影响 [86][87] 问题6：2025年服务业务预计增长约45%，如何分解增值服务贡献，Fiverr Go订阅收入的影响，以及市场业务抽成率是否稳定 - 指引未假设市场业务抽成率有变化；服务业务营收由多个产品贡献，包括Seller Plus、Kickstarter、AutoDS和Fiverr Go的订阅收入 [93][94] 问题7：广告在GMV中的占比是否有上限，Fiverr Go的人工智能创作对价格的影响，以及公司如何从该产品中获取更多收益 - 广告业务有很大增长空间，还有很多未开发的盈利空间，对其扩展前景有信心 [100] - Fiverr Go的自由职业者需持续创作来优化和创建新模型，且订单包含人工工作，因此不会对定价产生重大压力 [101][102] 问题8：中小企业情绪改善对Fiverr业绩的时间影响，以及服务业务是否有季节性 - 尚未发现中小企业情绪改善的明显趋势；服务业务全年无明显季节性 [107] 问题9：高端市场需求中解锁新垂直领域的产品和项目类别，以及自由职业者股权计划的起源和目标 - 编程和技术类别在高端市场需求中占比增加，这得益于获客质量和动态匹配等产品的良好表现 [113] - 自由职业者股权计划针对平台上的顶级表现者，旨在让他们拥有公司的一部分，共同塑造未来工作，相关计划细节将在F3文件中公布 [114][115]

文章核心观点 - Fiverr International季度财报公布，收益未达预期但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走势 [1][2][3] Fiverr International业绩情况 - 该公司本季度每股收益0.64美元，未达Zacks共识预期的0.69美元，去年同期为0.56美元，此次财报收益意外为 -7.25%；上一季度预期每股收益0.62美元，实际为0.64美元，收益意外为3.23% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度，公司营收1.0367亿美元，超Zacks共识预期2.38%，去年同期为9150万美元；过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] Fiverr International股价表现 - 自年初以来，Fiverr股价上涨约5.1%，而标准普尔500指数上涨4% [3] Fiverr International未来展望 - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 此次财报发布前，Fiverr盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.63美元，营收预期为1.0218亿美元；本财年共识每股收益预期为2.78美元，营收预期为4.2217亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网 - 商业行业目前处于250多个Zacks行业前31%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] - 同行业的Solo Brands, Inc.尚未公布2024年12月季度财报，预计该季度每股收益0.09美元，同比变化 -30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收1.621亿美元，较去年同期下降2% [8][9]

文章核心观点 - Fiverr International 2024年第四季度营收增长强劲但市场参与度仍面临挑战 公司虽营收超预期但调整后每股收益未达预测 且核心用户指标显示市场参与度存在问题 [1][2] 公司业务情况 - 公司运营数字市场 将自由职业者与寻求专业技能的企业连接 业务涵盖550个类别 商业模式依赖交易收费率 [4] - 公司近期专注拓展增值服务 如Fiverr Workspace和Fiverr Learn 并引入AI驱动功能 如Fiverr Go [5] 季度亮点 - 第四季度总营收同比增长13.3%达1.037亿美元 但调整后每股收益为0.64美元 未达分析师预测的0.72美元 [3][6] - 调整后EBITDA为2070万美元 符合管理层指引上限 GAAP净利润同比从470万美元增至1280万美元 [6][9] - 市场营收下降4%至7350万美元 服务营收同比大幅增长102.1%至3020万美元 [7] - 年度活跃买家数量下降10% 从400万降至360万 但每位买家平均支出增长8.6% [7] - 公司推出AI平台Fiverr Go 以促进复杂项目交易 [8] - 调整后EBITDA利润率从17.6%升至20.0% GAAP毛利率因成本压力下降260个基点至80.5% 营收成本同比增长30.6% [9] 未来展望 - 2025年管理层预计营收增长8% - 12% 重点是利用AI技术和拓展高端市场 并强调保持平衡的资本配置策略 [11] - 投资者应关注公司未来市场动态 包括战略重点转移和提升用户留存与参与度的努力 [12]

营收数据变化 - 2024年第四季度营收为1.037亿美元，较2023年同期的9150万美元增长13.3%[5] - 2024年全年营收为3.915亿美元，较2023年的3.614亿美元增长8.3%[7] - 2024年第四季度营收103,666美元，2023年同期为91,502美元；2024年全年营收391,481美元，2023年为361,375美元[18] - 2025年第一季度营收指引为1.035 - 1.085亿美元，同比增长11% - 16%；全年营收指引为4.22 - 4.38亿美元，同比增长8% - 12%[10] 服务收入数据变化 - 2024年第四季度服务收入为3020万美元，较2023年同期的1490万美元增长102.1%[5] - 2024年全年服务收入为8840万美元，较2023年的5440万美元增长62.5%[7] - 2024年市场收入为303,069美元，2023年为306,981美元；服务收入为88,412美元，2023年为54,394美元[22] 买家数据变化 - 截至2024年12月31日，年度活跃买家为360万，较2023年的400万下降10%[5] - 截至2024年12月31日，每位买家的年度支出达到302美元，较2023年的278美元增长9%[5] - 2024年市场年活跃买家为3,630，2023年为4,027；年人均消费为302美元，2023年为278美元[22] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2070万美元，利润率为20.0%，较2023年同期的1610万美元和17.6%有所提升[7] - 2024年全年调整后EBITDA为7420万美元，利润率为19.0%，较2023年的5920万美元和16.4%有所提升[14] - 2023财年调整后EBITDA为59217000美元，调整后EBITDA利润率为16.4%；2024财年调整后EBITDA为74231000美元，调整后EBITDA利润率为19.0%[28] - 2025年第一季度调整后EBITDA指引为1800 - 2000万美元；全年调整后EBITDA指引为8200 - 9000万美元[10] 净利润与每股收益数据变化 - 2024年第四季度净利润为12,838美元，2023年同期为4,701美元；2024年全年净利润为18,246美元，2023年为3,681美元[18] - 2024年第四季度基本每股收益为0.36美元，2023年同期为0.12美元；2024年全年为0.49美元，2023年为0.10美元[18] - 2023财年GAAP归属于普通股股东的净利润为3681000美元，2024财年为18246000美元[26] - 2023财年非GAAP净利润为80417000美元，2024财年为95099000美元[26] 现金流量数据变化 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为83,068美元，2023年为83,186美元[20] - 2024年投资活动使用的现金净额为28,818美元，2023年为提供9,776美元[20] - 2024年融资活动使用的现金净额为104,222美元，2023年为提供2,852美元[20] - 2023财年经营活动提供的净现金为83186千美元，2024财年为83068千美元[31] - 2023财年购买财产和设备支出为1053千美元，2024财年为1303千美元[31] - 2023财年内部使用软件资本化支出为60千美元，2024财年为103千美元[31] - 2023财年自由现金流为82073千美元，2024财年为81662千美元[31] 市场抽成率与毛利率数据变化 - 2024年市场抽成率为27.6%，2023年为27.4%[22] - 2024年非GAAP毛利润为330,096美元，2023年为305,279美元；非GAAP毛利率2024年为84.3%，2023年为84.5%[24] 费用数据变化 - 2023财年GAAP研发费用为90720000美元，2024财年为90241000美元[30] - 2023财年GAAP销售和营销费用为161208000美元，2024财年为171678000美元[30] - 2023财年GAAP一般和行政费用为62710000美元，2024财年为74814000美元[30] - 2023财年非GAAP销售和营销费用为146303000美元，2024财年为153900000美元[30] - 2023财年非GAAP一般和行政费用为34148000美元，2024财年为36152000美元[30] - 2023财年折旧和摊销费用为5987000美元，2024财年为10476000美元[26] - 2023财年股份支付费用为68698000美元，2024财年为73942000美元[26] 非GAAP指标相关说明 - 公司定义非GAAP财务指标，如调整后EBITDA、非GAAP毛利润等，并说明了调整方式[33] - 公司使用非GAAP指标辅助评估经营表现、规划业务和评估战略举措[35] - 非GAAP指标不能替代GAAP指标，且与其他公司类似指标可能不可比[36][37] - 公司无法对2025年第一季度、2025财年和2027年底的调整后EBITDA及相关指标进行与GAAP指标的调和[39] 其他定义与声明 - 公司定义GMV为通过市场平台下单交易的总价值，不包括增值税等[34] - 公司发布的内容包含前瞻性声明，存在多种风险可能导致实际结果与声明不符[40]

Delivered an outstanding year of growth and profitability. We finished 2024 on a strong note, with double-digit revenue growth and a 20.0% Adjusted EBITDA margin for Q4'24. Our strong execution of upmarket initiatives such as Fiverr Pro and Dynamic Matching, and our strategy to expand Services revenue as a key growth catalyst, allowed us to deliver results ahead of expectations.Introduced an open platform for first-of-its-kind Generative AI solutions for creators and customers: Fiverr Go is a human-centered ...

文章核心观点 - Fiverr推出AI平台Fiverr Go，重塑人类创造力与人工智能关系，保护创作者权益并助力业务拓展，还将推出 Freelancer Equity Program 赋予顶级自由职业者公司股份 [1][3] 公司动态 - 2025年2月18日Fiverr宣布推出AI平台Fiverr Go，该平台以可持续、以人为本的模式保护和放大创作者权利，帮助其拓展业务 [1] - 公司将推出 Freelancer Equity Program，这是行业首创，旨在让顶级自由职业者获得公司股份 [3] - Fiverr Go将作为开发者的开放平台，允许模型开发者和AI工程师基于Fiverr数据开发AI应用，开发者可从中获利，自由职业者也能获得更先进工具 [6] 平台特点 - 基于超65亿次互动和近1.5亿笔交易的基础，Fiverr Go有两个强大功能，Personal AI Creation Model让创作者用自己作品训练AI，掌控创作过程和权利；Personal AI Assistant分析过往互动，根据自由职业者偏好和设置定制，增强与客户沟通、处理日常任务并提供商业见解 [3][4] 适用范围与用户 - 推出时Fiverr Go将涵盖配音、歌曲创作、平面设计等多个创意服务类别，初始访问限于平台上有卓越创作记录的顶级自由职业者 [5] 用户反馈 - 自2021年在平台赚取近50万美元的配音艺术家Dee Smith对Fiverr Go表示兴奋，认为能拓展业务并保持对创作工作的控制 [6] 公司使命与业务 - Fiverr使命是改变世界创作和合作方式，为全球近400万客户提供自由职业人才，有超700种技能服务，Fiverr Business Solutions可帮助大公司找到合适人才和工具 [8]

文章核心观点 - Fiverr将从纽约市向公众进行全球直播，创始人兼CEO将发表独家主题演讲并探讨未来工作方向，以开启工作新时代 [1] 公司介绍 - Fiverr使命是改变世界创造和协作方式，让人才获取机会更平等，为各类企业提供灵活劳动力 [2] - 过去一年全球近400万客户在Fiverr与自由职业者合作，Fiverr Business Solutions可助大公司找到合适人才和工具 [2] - Fiverr平台有超700种技能类型，涵盖编程、3D设计、数字营销等多个领域 [2] 直播详情 - 直播时间为2025年2月18日周二上午11点（美国东部时间） [3] - 直播观看地址为https://fvrr.co/4gHqssL [3] 其他信息 - 可访问fiverr.com，关注其Instagram和Facebook博客及社交渠道 [3] - 媒体联系人有Jenny Chang和Tommy Lee，联系邮箱为press@fiverr.com [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Fiverr International即将发布的季度报告中每股收益为0.69美元，同比增长23.2%，收入预计为1.0126亿美元，同比增长10.7%，还对公司关键指标进行了预测 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.69美元，同比增长23.2% [1] - 预计收入为1.0126亿美元，较去年同期增长10.7% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计没有修订 [1] 盈利预测修订的重要性 - 公司盈利发布前，考虑盈利预测的修订对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强联系 [2] 关键指标预测 - 分析师集体评估预计“Take Rate”为35.1%，去年同期为31.8% [4] - 预计“Active buyers”达到366万，去年同期公司报告为410万 [4] - “Spend per buyer”的共识估计为302.83美元，去年同期为278美元 [4] 股价表现与评级 - Fiverr股价过去一个月变化为 -0.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 +3.9% [5] - FVRR的Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [5]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为31.55美元，较上一交易日收盘价下跌1.71%，表现逊于标准普尔500指数当日0.03%的涨幅，道琼斯指数上涨0.28%，而以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.36% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.53%，表现逊于零售批发行业9.07%的涨幅和标准普尔500指数4.19%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月19日公布财报，预计每股收益0.69美元，同比增长23.21%，扎克斯普遍预期营收为1.0126亿美元，较上年同期增长10.66% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整反映近期业务趋势，积极的预估变化表明分析师对公司业务健康状况和盈利能力持乐观态度 [3] - 扎克斯评级系统根据预估变化对股票进行评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯普遍预期每股收益保持不变，公司目前为扎克斯评级3（持有） [4][5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.55，而行业平均远期市盈率为21.96，公司股价相对于行业存在折价 [6] 行业排名情况 - 互联网商务行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为65，处于所有250多个行业的前26% [6] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为30.68美元，较前一日下跌0.32%，表现逊于标普500指数当日0.39%的涨幅、道琼斯指数0.71%的涨幅以及纳斯达克指数0.2%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌7.9%，未跟上零售批发板块8.29%的涨幅和标普500指数1.7%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司将于2025年2月19日公布财报，预计每股收益为0.69美元，较去年同期增长23.21% [2] - 最新共识预计公司季度营收为1.0126亿美元，较去年同期增长10.66% [2] 分析师评级 - 近期分析师对公司的估计调整通常预示着近期业务趋势的变化，积极的估计修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 研究显示估计调整与股价近期表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些估计变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天公司共识每股收益预测不变，目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值与行业排名 - 公司远期市盈率为11.07，相对于行业平均的20.55有折扣 [6] - 互联网商务行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为40，处于所有250多个行业的前16% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]