财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收增长加速至100%，达到6830万美元，较去年同期翻倍 [9][23] - 活跃买家同比增长56%，超过380万 [9][23] - 每位买家支出同比增长22%，达到216美元，较2020年第四季度增加11美元 [24] - 平台市场领先抽成率从去年第一季度的基础上扩大10个基点，达到27.2% [26] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负70万美元，利润率为负1%，显著高于第一季度指引的负400万至负300万美元的高端 [27] - 上调2021年全年营收增长预期至59% - 63%，此前为46% - 50% [21] - 预计2021年第二季度营收为7300万 - 7500万美元，同比增长55% - 59%；调整后EBITDA为500万 - 700万美元 [29] - 预计2021年全年营收在3.02亿 - 3.08亿美元之间，同比增长59% - 63%；调整后EBITDA在1950万 - 2450万美元之间，利润率中点为7% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Fiverr Business持续快速增长，目标客户为预算更大的企业，平台不断推出新的增强功能和能力 [25] - 新的数据服务垂直领域已建立，为数据分析领域的类别扩展创造了途径 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前支持六种语言本地化，包括德语、法语、荷兰语、葡萄牙语、意大利语和西班牙语 [63] - 去年11月进入巴西和墨西哥市场，并在英国、德国、澳大利亚开展电视广告活动，多个国家呈现高增长态势 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注并大力投资关键举措和增长引擎，包括国际扩张、产品和工具能力开发与提升、品牌和营销投入 [15][16] - 通过订阅和里程碑产品加深客户忠诚度和参与度，提高现有和新客户群体的终身价值 [16] - 实施策略提升Fiverr Business的品牌知名度，并为其社区规划了一系列新产品 [16] - 国际扩张是向上市场战略的关键组成部分，注重深化现有市场渗透和本地化营销工作，谨慎投资基础设施以支持进入新地区 [18] - 投资品牌建设以推动有机流量和支出增长，超级碗广告显著提升了品牌知名度 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球企业采用远程工作模式和混合团队，加速数字化转型，为公司带来机遇，市场大部分仍处于线下，线上化潜力巨大 [10][12] - 公司业务在疫情期间表现出强大的韧性和增长动力，随着疫情影响消退，预计增长将趋于正常化，但仍将强于疫情前水平 [30] - 相信公司有能力持续创造创收产品，受益于宏观行业顺风，未来增长前景乐观 [15] 其他重要信息 - 电话会议中可能包含前瞻性陈述，基于当前预期和假设，公司无义务更新或修订 [5] - 会议提及非公认会计准则（GAAP）财务指标，与最直接可比的GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新获客群体的特征以及与历史群体的比较，以及全年活跃买家增长的预期 - 新获客群体与历史群体特征相似，但更注重高价值买家，高价值买家占比增加，包括加入Fiverr Business的客户，其支出约为普通客户的三倍 [35] - 随着进入2021年第二季度及后续季度，预计增长将趋于正常化，但仍将比疫情前快，预计活跃买家和每位买家支出将保持平衡增长 [37] 问题2: 市场供需平衡情况，卖家是否会因经济重启回到原工作岗位，以及Fiverr Business的进展 - 活跃买家与卖家的比例保持稳定，公司系统能有效管理流动性 [41][42] - 疫情期间吸引了更成熟、经验更丰富的卖家，且未出现卖家回流原工作岗位的情况，因为他们在Fiverr上的收入更高 [43][44] - Fiverr Business处于早期阶段，但已展现出适合组织内个人角色或整个团队的能力，跨类别活动活跃，有望成为企业整合自由职业者的平台 [45][46] 问题3: 品牌知名度的营销策略，以及交易费用增加的情况和未来预期 - 品牌知名度持续提升，带来更多有机流量，使绩效营销更高效，公司将继续投资品牌建设，通过多种渠道扩大影响力 [52][53][56] - 交易费用增加0.5%是由于跨境交易成本上升，测试表明对转化率无影响，预计将影响全年抽成率，但对转化率和活跃买家无影响 [57][58] 问题4: 地理扩张的进展，不同地区受疫情影响情况，以及美国劳工部法规变更对公司的影响 - 公司持续投资地理扩张，目前已在多个国家取得良好增长，超过一半的新市场呈现高增长态势，建立了可复制的扩张模式 [63][64] - 不同地区疫情对业务表现影响不大，部分地区即使疫情缓解业务仍在增长，新疫情爆发地区也有流量提升，新的业务基线已提高 [65][66][67] - 公司认为自身业务属于自由职业经济或人才经济，与零工经济有区别，当前法规不适用于公司，将持续关注法规发展 [69][70] 问题5: 营销效率的未来预期，以及Fiverr Business和订阅服务对全年业绩指引的贡献 - 公司通过投资回报率（ROI）衡量营销效率，目前ROI约为三个月，且不断改善，未来将通过增加渠道、投资技术、拓展类别和提高买家终身价值来维持高效ROI [76][78] - Fiverr Business和订阅服务仍处于早期阶段，目前难以量化其对业绩指引的贡献，但高价值买家对营收的贡献在增加，已达到季度营收的59% [79]

公司基本信息 - 公司不是壳公司[11] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，以美元呈现，财年截至每年12月31日[18][19] - 活跃买家指过去12个月内在平台下单的买家，GMV指平台交易总价值（不含特定税费等），花费/买家=过去12个月GMV/活跃买家数，抽成率=特定时期收入/该时期GMV[22] - 公司于以色列注册成立，注册编号为51 - 444087 - 4，网站为www.fiverr.com [207] - 公司使命是改变世界合作方式，打造类似电商的数字服务交易平台[208] - 核心平台Fiverr.com有超500类产品化服务列表，价格从5美元到数千美元不等[209] - 公司买家包括各类企业，卖家是来自超160个国家的自由职业者和小企业[210] - 平台让买家轻松购买服务，卖家专注擅长之事，实现买卖双方共赢[211] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能严重影响公司业务、运营结果和财务状况，影响买家和卖家群体及消费者支出[28][38] - 因新冠疫情，公司将许多员工转为远程工作，对员工生产力影响小且未中断业务[40] - 远程工作可能对公司业务计划和运营执行产生负面影响，还可能引发消费者隐私、IT安全等问题[41] - 公司无法准确预测新冠疫情对未来运营的影响，其受疫情持续时间、政府法规和消费者行为变化影响[43] - 新冠疫情可能导致全球经济衰退，影响平台卖家销售服务的需求和能力，还可能影响业务伙伴稳定性和财务实力[44] - 若新冠疫情对公司业务和财务结果产生不利影响，可能加剧“风险因素”部分描述的其他风险[45] 公司业务增长风险 - 公司增长依赖吸引和留住大量买家和自由职业者，失去现有或未能吸引新的买家和自由职业者可能对业务产生重大不利影响[28] - 公司吸引和保留买家的关键因素包括提升品牌知名度、吸引和保留高质量自由职业者以及增加核心平台上发布的服务数量和质量；吸引和保留自由职业者的关键是维持和增加使用平台的买家数量[47] - 用户可能因平台用户体验质量、定价模式等原因停止使用平台，若无法吸引新用户或维持现有用户，公司收入增长可能放缓[49] - 公司需持续投资营销活动以维护和提升品牌，但活动不一定能带来预期的品牌知名度和增加的收入[51] - 自由职业者市场相对较新、发展迅速且未经证实，若市场无法持续增长或发展缓慢，公司业务可能受到不利影响[53] - 若网站用户参与度下降，公司增长可能放缓或停滞，搜索引擎算法变化、竞争对手优化等因素可能影响用户参与度[55] - 公司需不断改进平台质量，包括优化搜索结果、提高用户友好性和提供高质量支持，但改进可能面临挑战且成本可能高于回报[56][57][58] - 公司近年来显著增长，未来增长可能对管理和运营造成重大压力，若管理不善，公司品牌和业务可能受损[66][67] - 公司用户在移动设备上的增长和参与度依赖于不受控制的移动操作系统、网络和标准，若出现问题可能影响用户增长和参与度[68] - 国际扩张对公司业务增长重要，若管理不善，可能影响业务和运营结果，面临多种风险[93][94] - 若无法维持和扩大运营规模并产生足够收入抵消成本，运营结果可能受影响[96] 公司财务状况 - 2020年公司净亏损1480万美元，且预计在可预见的未来将持续产生净亏损[50] - 截至2020年12月31日，公司可销售证券总额为3.574亿美元[148] - 截至2020年12月31日，公司有35,842,980股流通在外的普通股[170] - 截至2020年12月31日，公司股份期权计划下有1,235,731股可供未来授予，3,861,603股受股份期权和受限股单位约束，其中1,396,981份期权已归属并可行使[171] - 截至2020年12月31日，公司2020年员工股票购买计划下有410,000股可供出售[171] - 2020年12月31日止年度，平台促成6.993亿美元商品交易总额，活跃买家达340万[209] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自多个类别竞争对手的激烈竞争，包括国际本地竞争对手、大型互联网公司等，竞争可能导致市场份额下降[60][61][62][63][64][65] 数据隐私与安全 - 2018年11月和2020年5月，有未经授权方使用有效登录凭证访问数千用户账户[69] - 以色列隐私保护局分别于2018年12月和2020年7月对公司相关事件启动行政监督程序，并于2019年4月8日和2020年8月18日结束，未认定公司违规[69] - GDPR规定，最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[79] - 加州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，加州隐私权利法案（CPRA）于2020年11月3日通过，2023年1月1日起实质生效[79] - 2021年1月1日起，英国将GDPR纳入国内法，数据保护法2018年版生效，罚款规定与GDPR一致[79] - 2020年7月16日，欧盟法院在Schrems II案中使欧盟 - 美国隐私盾框架失效[82] - 欧盟法院虽维持标准合同条款的充分性，但使用需逐案评估，额外措施性质尚不确定[82] - 数据隐私立法限制个人数据跨境转移，GDPR等欧洲和英国数据保护法一般禁止个人数据从欧洲转移到美国等国家[81] - 公司转移个人数据到非“充分保护”国家时，可能依赖减损条款或其他转移机制[81] - 用户对其他用户个人数据的不当使用或未经授权披露可能损害公司声誉和品牌并带来责任[85] 公司运营相关风险 - 公司当前平台和定价模式运营历史有限，难以评估业务和前景，未来定价模式变化可能影响业务[87][88] - 平台的错误、缺陷或中断可能损害品牌、导致责任并影响业务和财务状况[89] - 使用开源软件若违反许可条款，可能限制平台运营，还存在安全风险[90][92] - 遵守全球运营相关法律法规可能增加成本，违规可能导致处罚和声誉损害[95] - 公司业务受多种法律法规约束，监管审查可能带来不利影响[101][102] - 公司依赖人才，若无法吸引和留住人才，业务可能受影响[103][104][106] - 若无法保护知识产权，公司业务、前景和财务状况可能受不利影响[108] - 公司平台依赖AWS运营，AWS服务中断或合作变更会影响业务，且AWS无义务按合理条款续约[120][122] - 公司可能面临知识产权侵权问题，包括第三方侵权和被第三方索赔，会影响竞争地位和增加法律成本[111][116] - 买家和自由职业者可能绕过公司平台交易，以避免平台收费，公司防绕开措施可能成本高且无效[118] - 公司可能面临员工索要服务发明报酬或版税的索赔，可能导致诉讼并影响业务[114] - 公司面临支付和欺诈风险，如被追究责任、用户信心下降、声誉受损等[123][125] - 公司可能受托管、支付服务和货币传输法规影响，需获取相关许可证，增加合规成本[126][127] - 若无法维持支付合作伙伴和银行关系，或支付合作伙伴遇到困难，公司业务将受影响[129][130] - 公司可能无法成功阻止仿冒网站运营或数据盗用，采取措施可能消耗大量资源[112][113] - 公司可能因违反国际法律和法规面临执法行动、罚款等，影响业务和声誉[134] - 公司业务模式可能导致平台用户间产生纠纷，若无法解决可能引发正式程序，公司可能被直接索赔[135] - 支付合作伙伴可能出现业务、网络或系统延迟、受限或关闭，公司可能因法规变化被迫停止与支付处理器合作[136] - 公司未来收购可能无法成功执行或有效管理，会占用大量资源，还可能产生债务和稀释股权[137][138] - 自由职业者就业身份被质疑可能带来税收、法律等不利后果，公司的赔偿协议可能无法执行或成本高昂[139] - 间接税的征收可能对公司业务和经营结果产生不利影响，美国多个州已颁布或考虑相关立法[140] - 公司可能因平台内容面临诉讼和责任，法律对在线产品或服务提供商的责任规定尚不明确[142] - 公司业务活动面临诉讼风险，可能导致重大经济损失、不利宣传和增加诉讼费用[143] 公司会计政策与税务 - 2020年8月财务会计准则委员会发布ASU，2021年12月15日后开始的财年生效，生效后或影响可转换票据的摊销，应用“如果转换”法或降低摊薄每股收益[160] - 若某一纳税年度公司75%或以上的总收入为“被动收入”，或50%或以上的总资产价值归因于产生被动收入的资产，将被归类为被动外国投资公司[172] - 若美国人士被视为直接、间接或推定拥有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能被视为“美国股东”[174] - 可转换票据契约条款可能阻碍或阻止对股东有利的业务合并[157] - 可转换票据会计方法可能对公司财务状况和业绩产生不利影响，摊销折扣和发行成本会导致报告收入降低或损失增加[158][159] - 超过85个司法管辖区签署了《实施税收条约相关措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》，其中以色列于2018年9月13日签署[152] - 2020年以色列公司标准企业税率为23%，公司税收优惠可能终止或减少[193] 公司上市相关情况 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务较美国国内上市公司更宽松、频率更低，下次外国私人发行人身份确定时间为2021年6月30日[166][168] - 公司进行的上限看涨期权交易可能影响普通股价值，且面临交易对手违约风险[161][164] - 公司章程规定董事选举和罢免需至少65%的股东总投票权[183] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于运营和业务拓展[188] - 作为上市公司，公司持续产生更高成本，且难以预估额外成本金额和时间[181][182] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案相关规定，评估内部控制需投入大量时间和资源[184][185] 公司股价相关风险 - 公司普通股市价可能因多种因素高度波动，投资者可能损失全部或部分投资[202] - 活跃的普通股交易市场可能无法维持，影响股票流动性和公司融资、收购能力[204] - 若未达股权研究分析师预期、分析师未发布研究报告或发布不利评论，普通股股价可能下跌[205] 公司合规风险 - 不合规可能面临举报人投诉、调查、制裁等后果，损害公司业务和财务状况[200] 公司所在地区影响 - 以色列年通货膨胀率在2018 - 2020年分别为0.8%、0.8%和0.7%，新谢克尔兑美元在2018年贬值8.1%，2019 - 2020年分别升值7.8%和7.0%[147] - 以色列的政治、经济和军事状况可能对公司业务产生重大不利影响[187] - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，政府覆盖情况不确定[188] - 以色列公民的军事预备役义务可能导致公司运营中断[191] - 在美国或以色列执行针对公司及其人员的判决或主张美国证券法索赔可能困难[194] - 公司可能面临美国反海外腐败法等法律法规下的责任[198] 公司估计与陈述性质 - 公司估计和前瞻性陈述基于当前预期和对未来事件及趋势的估计，受众多风险和不确定性影响[27] 公司季度运营结果 - 公司季度运营结果可能波动，受多种因素影响，季度对比可能无意义[97][99][100]

财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2019年营收为1.071亿美元，较2018年的7550万美元增加3160万美元，增幅41.8%[311][312] - 2019年和2018年，公司约73%的收入来自交易费用，约27%来自服务费用[312] 财务数据关键指标变化 - 成本费用相关 - 2019年营收成本为2220万美元，较2018年的1560万美元增加660万美元，增幅42.3%[311][313] - 2019年研发成本为3450万美元，较2018年的2600万美元增加850万美元，增幅32.4%[311][314] - 2019年销售和营销费用为6280万美元，较2018年的4970万美元增加1300万美元，增幅26.2%[311][316] - 2019年一般及行政费用为2240万美元，较2018年的2060万美元增加180万美元，增幅8.6%[311][317] - 2019年研发成本约占总收入的32.2%，预计绝对金额会增加，但占总收入的百分比会下降[379] 财务数据关键指标变化 - 其他收支相关 - 2019年净财务收入为140万美元，较2018年的40万美元增加100万美元[311][318] - 2019年所得税为20万美元，2018年为0[311][319] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2019年净亏损为3353.9万美元，亏损率31.3%；2018年净亏损为3606.1万美元，亏损率47.8%[311] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物、银行存款和有价证券为1.495亿美元，2018年12月31日现金和现金等价物为5600万美元；受限存款为350万美元，2018年同期相同[361] - 2019年12月31日，公司营运资金为1.052亿美元，2018年12月31日为4300万美元，增长主要因IPO发行股份获现金8860万美元，部分被收购ClearVoice支付的1000万美元现金抵消[364] 财务数据关键指标变化 - 股份发行 - 2018年11月，公司发行2317434股A4受保护普通股，总价5310万美元，每股22.88美元；2019年2月，发行182752股A4受保护普通股，总价420万美元，每股22.88美元；2019年3月，发行9606股A3受保护普通股，总价20万美元，每股22.41美元[366][367][368] - 2019年6月，公司在IPO中发行6052631股普通股，净收益1.133亿美元；截至2019年12月31日，有价证券总计1.104亿美元[370] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年经营活动净现金使用量为1390万美元，较2018年的5170万美元减少3780万美元，主要因净亏损减少250万美元、用户资金净流出减少2350万美元等[373] - 2019年投资活动净现金使用量为1.361亿美元，较2018年的2610万美元减少1.622亿美元，主要因投资有价证券2.143亿美元和收购ClearVoice使用现金720万美元[374] - 2019年融资活动净现金提供量为1.18亿美元，较2018年的5390万美元增加6410万美元，主要因IPO净收益1.134亿美元[375] 财务数据关键指标变化 - 租赁及贷款义务 - 公司于2016年签署以色列办公室租赁协议，出租人融资400万美元用于租赁改良，贷款期限10年，有效利率4.2%[365] - 公司于2018年4月获得3000万美元信贷额度，2019年6月30日到期，未借款[366] - 截至2019年12月31日，公司运营租赁义务总计19003千美元，长期贷款（含应计利息）总计3467千美元，采购义务总计4822千美元[382] - 2020 - 2022年及以后，运营租赁义务分别为3230千美元、3160千美元、3149千美元和9464千美元[382] - 2020 - 2022年及以后，长期贷款（含应计利息）分别为621千美元、621千美元、457千美元和1768千美元[382] - 2020 - 2021年，采购义务分别为3116千美元和1706千美元[382] 财务数据关键指标变化 - 汇率影响 - 2019 - 2018年，美元/新谢克尔汇率下降5%，公司收入成本和运营费用分别增加约2%和1%[592] 财务数据关键指标变化 - 套期工具相关 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司合格套期工具的未到期远期合约名义总额分别为750万美元和2040万美元[595] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，未到期远期合约公允价值分别为资产20万美元和负债60万美元[595] - 2019年和2018年，公司分别从累计其他综合损失中重新分类收益30万美元和损失30万美元[595] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 公司业务面临市场风险，主要源于外汇汇率和利率变化[590] - 公司投资受利率变化影响，通过持有多种高等级证券降低风险[596] 会计政策变更 - 2019年1月1日起，公司采用新收入准则，采用修改后追溯法应用于所有合同，无累计初始影响[337]