文章核心观点 - 赌博网集团有限公司第二季度业绩有亮点也有挑战，虽营收和调整后息税折旧摊销前利润增长、上调全年营收指引、成功应对谷歌政策变化并回购股份，但北美营收下降、销售成本增加且谷歌政策长期影响不确定 [2][3] 积极方面 - 第二季度营收达3050万美元创纪录，同比增长18% [2] - 调整后息税折旧摊销前利润增长19%至1120万美元，财务表现强劲 [2] - 上调全年营收指引，显示对持续增长有信心 [2] - 成功应对谷歌政策变化，降低对媒体合作伙伴关系的影响 [2] - 回购超6%的流通股，表明对业务前景有信心 [2] 消极方面 - 考虑上一年强劲表现，北美营收同比下降8% [3] - 销售成本同比增加60%，影响毛利润率 [3] - 媒体合作伙伴关系收入高于预期，导致销售成本增加 [3] - 谷歌政策变化对媒体合作伙伴关系的长期影响不确定 [3] - 因在线赌博新州合法化步伐缓慢，公司在北美面临挑战 [3] Q&A亮点 北美客户获取环境 - 运营商对联盟伙伴的方式保持一致，主要驱动因素是搜索高意向关键词的人群供应，随着运营商效率提高，每获取成本在下降 [4] 媒体合作伙伴关系表现及谷歌政策影响 - 媒体合作伙伴关系虽不突出但仍有潜力，公司上调销售成本指引，自有和运营网站表现良好 [5] 美国新老州NDC增长差异 - 即使在州初始推出后仍有增长，成熟州如新泽西也在增长，公司预计北美虽州合法化缓慢但仍会因持续需求和市场份额增加而增长 [6] 并购管道情况 - 公司在并购方面保持选择性，持续评估在线赌博联盟业务相关机会，近期收购的Freebets.com表现超预期，专注于在互补业务中利用现有技能 [7] 谷歌搜索垄断裁决影响 - 裁决的重大变化可能数年之后才会出现，目前无直接影响，未观察到消费者搜索模式因人工智能进步而改变，传统搜索仍强劲 [8]

文章核心观点 - 投资博彩附属公司Gambling.com是难得的机会，公司虽近期股价回调，但凭借强劲商业模式和行业顺风，未来两年股价有望翻倍 [2] 公司概况 - 公司成立于2006年，为博彩行业提供数字营销服务，拥有超50个博彩相关网站，业务覆盖超15个国家，本季度带来108,000个新存款客户，收入超3050万美元 [3] 业务模式与增长趋势 - 公司通过按效果付费、收入分成和混合模式三种方式盈利，2021 - 2023年，年收入从4230万美元增至1.087亿美元，调整后EBITDA从1840万美元增至3670万美元，2024年预计收入1.23 - 1.27亿美元，调整后EBITDA 4400 - 4700万美元 [4] 财务表现 - Q1因谷歌算法变化下调业绩指引，后将重点转向高利润率的自有网站，Q1股价下跌后触底回升，Q2财报进一步支撑乐观预期 [5] - Q2财报发布后股价飙升23%，后回落10%，本季度收入3050万美元，调整后EBITDA 1120万美元，管理层上调2024财年指引，毛利率环比提升300个基点至95% [6] 增长机会 - 有机增长方面，2023年有机收入同比增长41%，有望凭借优质品牌和成熟市场稳定增长持续提升 [7] - 新机会方面，有向加拿大、拉丁美洲等未充分渗透市场扩张的潜力，以及美国更多州在线博彩合法化的机会，且联盟营销业务前期成本低 [7][8] - 收购方面，历史上通过收购维持高增长，资产负债表强劲、融资便利，近期财报电话会议显示管理层在讨论即将进行的收购 [8] 行业趋势 - 自2018年美国最高法院推翻《专业和业余体育保护法案》以来，多个州将在线博彩合法化，美国在线博彩行业预计以28%的复合年增长率增长，全球在线博彩预计以12%的复合年增长率增长，行业增长将带动广告支出增加，利好公司 [9] 现金管理 - 公司自2021年IPO后存在股权稀释问题，不过自2023年夏季以来，流通股数量呈缓慢下降趋势，2023年回购283,410股，2024年至今回购230万股，董事会近期还批准了1000万美元的股票回购授权 [10] 估值分析 - 公司远期市盈率为13.2倍，远低于罗素2000指数的22.3倍，PEG比率为0.03，使用24%的调整后EBITDA指引计算，PEG比率为0.55，仍远低于市场水平，基于PEG比率为1计算，公司公允价值为18.4美元，有82%的上涨空间 [11] 价格目标 - 基于2027年每股收益1.15美元和18倍的远期市盈率，2026年12月的基本目标价为20.7美元，有104%的上涨空间，熊市和牛市情景下分别有210%和 - 5%的上涨空间，假设基本/牛市/熊市情景发生的概率为50%/30%/20%，预期股价为21.7美元，两年内有214%的上涨空间 [12][13] 技术分析 - 短期关键价位为8.40美元、10.20美元和11.30美元，当前股价接近10.20美元的短期支撑位，跌破该水平将在8.40美元找到支撑，11.30美元为阻力位，突破后下一个阻力位为14.39美元，MACD指标近期因强劲价格势头而上升，技术面略有积极倾向 [15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收创历史新高,达3050万美元,同比增长18% [9] - 调整后EBITDA增长19%至1120万美元 [9] - 毛利增长16%至2910万美元 [20] - 销售成本增长60%至140万美元,但较第一季度下降36% [21] - 毛利率从第一季度的92%提升至95% [21] - 调整后净收入增长13%至740万美元 [24] - 调整后每股摊薄收益增长18%至0.20美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲iGaming业务强劲增长,包括英国市场 [10] - 北美业务在去年同期表现出色的情况下保持了韧性 [10] - 英国和爱尔兰市场营收同比增长18% [19] - 欧洲其他地区营收同比增长111% [19] - 其他地区营收同比增长70% [19] - 北美营收在剔除去年同期体育博彩业务强劲表现的影响后保持稳定,包含该影响则下降8% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国和爱尔兰市场营收同比增长18% [19] - 欧洲其他地区营收同比增长111% [19] - 其他地区营收同比增长70% [19] - 北美营收在剔除去年同期体育博彩业务强劲表现的影响后保持稳定,包含该影响则下降8% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司团队能够快速应对运营环境的变化,优化业绩表现 [12] - 公司持续为客户创造关键价值,是行业客户获取新玩家的最大来源之一 [13] - 公司把握赌博和广告行业数字化趋势,拥有优质品牌资产 [14] - 公司有信心在未来几年内实现1亿美元调整后EBITDA目标 [16] - 公司将继续积极评估并购机会,并不会放弃合适的目标 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业务前景保持信心,上调了收入和调整后EBITDA指引 [15] - 公司预计2024年收入同比增长15%,调整后EBITDA同比增长24% [29] - 公司认为北美市场仍有长期健康增长机会,即使新州上市放缓 [47][48] - 公司对欧洲和其他地区的增长前景保持乐观 [61][62][63] 其他重要信息 - 公司已回购超过6%的已发行股份 [27] - 公司第二季度自由现金流为600万美元 [26] - 公司6月30日现金余额为750万美元,有1800万美元银行贷款 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Stantial 提问** 询问公司在北美客户获取环境和成本方面的情况 [35] **Charles Gillespie 回答** 公司认为运营商在与联盟的合作方式上没有发生大的变化,客户获取成本下降主要是因为运营商提高了整体营销效率 [36][37][38] 问题2 **Jeff Stantial 提问** 询问公司对媒体合作伙伴业务的看法 [39] **Charles Gillespie 回答** 公司认为这些合作伙伴仍有广阔前景,但未来贡献会有所下降,公司正在寻求更多合作方式 [40][41][42][43][44] 问题3 **Aaron Lee 提问** 询问谷歌反垄断案对公司的影响 [53] **Charles Gillespie 回答** 公司认为短期内不会有实质性影响,消费者搜索习惯的变化才是更关键的因素 [54][55]

文章核心观点 - 介绍Gambling.com Group Limited季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Fluent公司预期业绩 [1][3][9] 公司业绩表现 - Gambling.com本季度每股收益0.20美元，超Zacks共识预期0.13美元，去年同期为0.17美元，本季度盈利惊喜达53.85% [1] - 上一季度预期每股收益0.14美元，实际为0.20美元，盈利惊喜42.86%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年6月季度营收3054万美元，超Zacks共识预期12.67%，去年同期为2597万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Gambling.com自年初以来股价下跌约9.4%，而标准普尔500指数上涨14.4% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前Gambling.com盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.18美元，营收2923万美元，本财年共识每股收益预期为0.76美元，营收1.2015亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，广告和营销行业目前处于250多个Zacks行业前40%，前50%行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司预期业绩 - 同行业Fluent公司预计即将发布的报告中季度每股亏损0.21美元，同比变化-450%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Fluent公司营收预计为6161万美元，较去年同期下降25% [9]

营收数据变化 - 2024年Q2营收30,541千美元，2023年同期为25,972千美元，同比增长17.6%[6] - 2024年上半年营收59,756千美元，2023年同期为52,664千美元，同比增长13.5%[6] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，公司总收入分别为30,541和25,972；六个月分别为59,756和52,664[109][110][112] - 2024年Q2营收30,541，较2023年同期25,972增长18%，固定汇率下增长19%；2024年上半年营收59,756，较2023年同期52,664增长13%，固定汇率下增长14%[203] - 2024年Q2和H1，公司收入分别为3.0541亿美元和5.9756亿美元，同比增长18%和13%，按固定汇率计算增长19%和14%[159][160][166] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，公司总营收分别同比增长18%和13%[170] 净利润数据变化 - 2024年Q2净利润6,930千美元，2023年同期为278千美元，同比增长2392.8%[6] - 2024年上半年净利润14,229千美元，2023年同期为6,873千美元，同比增长107.0%[6] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，股东应占期间净利润分别为6,930千美元和278千美元，变动率为2393%；六个月分别为14,229千美元和6,873千美元，变动率为107%[199] - 2024年Q2归属于股东的净利润6,930，较2023年同期278增长2393%，固定汇率下增长2429%；2024年上半年为14,229，较2023年同期6,873增长107%，固定汇率下增长108%[203] - 2024年Q2和H1，公司净利润分别为693万美元和1422.9万美元，同比增长2393%和107%，按固定汇率计算增长2429%和108%[159][160] 资产数据变化 - 截至2024年6月30日，非流动资产为146,817千美元，2023年12月31日为107,502千美元，增长36.6%[9] - 截至2024年6月30日，流动资产为28,330千美元，2023年12月31日为47,367千美元，下降40.2%[9] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，集团在爱尔兰的非流动资产分别为111,090千美元和75,858千美元[29] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，集团在美国的非流动资产分别为27,688千美元和24,398千美元[29] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，贸易及其他应收款（不包括预付款）分别为19235美元和20136美元，现金及现金等价物分别为7523美元和25429美元[34] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，集团金融负债总计分别为50452美元和28675美元[46] - 截至2024年6月30日和2023年6月30日，使用权资产分别为5272美元和1615美元，租赁负债分别为5561美元和1889美元[51] - 2024年6月30日无形资产账面净值为133,164，2023年12月31日为98,000[61] - 2024年6月30日贸易及其他应收款为20,807，2023年12月31日为21,938[62] - 2024年6月30日现金及现金等价物为7,523，2023年12月31日为25,429[63] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，贸易和其他应付款项为6,958美元，2023年12月31日为10,793美元[100] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延所得税资产分别为6,694和7,134，递延所得税负债分别为(2,208)和(2,008)，净递延所得税资产分别为4,486和5,126[102] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同资产分别为117和116，合同负债分别为(1,869)和(2,207)[113] 资本储备与库存股变化 - 2024年发行普通股净增加资本储备439千美元[11] - 2024年收购库存股使库存股增加9,809千美元[11] 综合收益与税前收入 - 2024年上半年综合收益中，净收入为14,229千美元，外币折算汇兑差异为 - 3,515千美元[11] - 2024年上半年税前收入为16,034千美元，2023年为8,616千美元[13] 现金流量变化 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为8,999千美元，2023年为11,669千美元[13] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量为32,524千美元，2023年为9,505千美元[13] - 2024年上半年融资活动产生的现金流量为6,061千美元，2023年使用的现金流量为1,155千美元[13] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，经营活动产生的现金流量分别为193千美元和4,586千美元，变动率为(96)%；六个月分别为8,999千美元和11,669千美元，变动率为(23)%[199] 对价支付情况 - 2024年和2023年1月，集团分别支付RotoWire递延对价5,000千美元和2,500千美元[25][26] - 2023年4月，集团结算BonusFinder或有对价20,090千美元，2024年4月结算最终付款13,582千美元[27] - 2024年4月，集团以1360万美元现金结清BonusFinder的最终递延付款[154] 汇率相关情况 - 2024年上半年欧元兑美元期末汇率为0.93，2023年为0.92[30] - 截至2024年6月30日和2023年6月30日，集团美元计价的净（负债）资产分别为-12104美元和7558美元，英镑计价的净资产分别为2262美元和5221美元；美元和英镑兑欧元汇率变动10%，2024年上半年集团净利润（亏损）平均将分别产生1259美元和232美元的损益，2023年为763美元和525美元[32] 客户收入占比情况 - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，无单一客户产生至少10%的集团总收入；2023年同期，最大单一客户收入分别占集团总收入的18%和14%[35] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，前十客户分别占公司收入的31%和50%；六个月分别占36%和49%。2023年最大客户在三个月和六个月分别占收入的18%和14%[108] 应收账款相关情况 - 截至2024年6月30日，公司就贸易应收款确认了466美元的特定拨备，2023年12月31日为681美元，2023年6月30日为374美元[37] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，公司核销了客户应收账款共计75美元[39] 物业及设备相关情况 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月，购置物业及设备支付的现金分别为914美元和204美元[48] - 2024年和2023年截至6月30日的六个月，折旧费用分别为141美元和120美元[49] 租赁相关情况 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月，短期租赁费用分别为280美元和217美元[53] 普通股与股份支付相关情况 - 2024年6月30日公司普通股数量为36,308,313，2023年6月30日为37,396,952[65] - 2024年上半年公司回购1,163,260股，均价8.43美元，总代价9,809美元[66] - 2023年6月20日，特定股东完成4,887,500股普通股二次发售，发行价9.25美元/股[67] - 2024年6月30日资本储备期末余额为75,778，2023年同期为73,952[69] - 2024年6月30日股份支付补偿储备为8,900千美元，2023年同期为6,009千美元[71] - 2024年上半年，股份支付费用为2,557美元，2023年为2,099美元[83] - 截至2024年6月30日，计划下可授予的股份最多为3,649,986股，每年初增加已发行普通股的2%[74] - 2024年和2023年上半年行使的股票期权和认股权证的加权平均股价分别为8.27美元和9.90美元[75] - 2024年6月30日，已发行奖励为5,462,228份，平均行使价格为8.23美元；2023年6月30日，已发行奖励为5,705,780份，平均行使价格为8.07美元[76] - 2024年和2023年上半年授予的期权使用Black - Scholes模型估值，2024年无风险利率为4.35%，估计波动率为35%；2023年无风险利率为3.78%，估计波动率为45%[77] - 2024年上半年，董事会批准发行605,370份受限股单位（RSUs），其中252,351份发给关键管理层和执行董事，RSUs每年归属25%，四年内不可没收[79] - 2024年和2023年上半年，分别向非执行董事发行56,995份和33,194份受限股，估值使用Finnerty模型，每股基础发行价格分别为8.47美元和10.13美元[81] 信贷协议与借款情况 - 2024年3月19日，公司子公司与富国银行签订信贷协议，包括25,000美元定期贷款和25,000美元循环信贷额度，截至2024年6月30日，循环信贷额度已借款18,000美元，定期贷款未提取[86][87] - 报告期后，公司从富国银行信贷安排的循环信贷安排中额外借款2500美元[139] - 截至2024年6月30日，公司在富国银行信贷安排下借款1800万美元，7月又提取250万美元[148] 收购相关情况 - 2024年4月1日，公司收购Freebets.com资产，2024年上半年估计变更调整为900美元[59] - 截至2024年6月30日，收购Freebets.com资产的固定应付对价为1710万美元，或有对价上限为500万美元，管理层估计或有对价为130万美元[95][96][97] - 2024年4月1日，公司子公司收购Freebets.com及其相关资产，总对价3750 - 4250万美元，已付2000万美元，10月1日将付1000万美元，2025年4月1日根据业绩付750 - 1250万美元[149][150] 各地区收入情况 - 2024年Q2和H1，北美收入分别为1225.7万美元和2707.3万美元，同比下降8%和2%[168] - 2024年Q2和H1，英国及爱尔兰收入分别为991.1万美元和1883.1万美元，同比增长18%和11%[168] - 2024年Q2和H1，其他欧洲收入分别为593.1万美元和979.2万美元，同比增长111%和75%[168] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，北美市场营收分别同比下降8%和2%，英国和爱尔兰分别同比增长18%和11%，其他欧洲地区分别同比增长111%和75%，世界其他地区分别同比增长70%和51%[171] 各业务线收入情况 - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，绩效营销收入分别为2421.9万美元和4759.2万美元，同比增长17%和12%；订阅和内容联合收入分别为194.6万美元和390.5万美元，同比增长14%和9%；广告及其他收入分别为437.6万美元和825.9万美元，同比增长26%[172] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，博彩收入分别为2207.3万美元和4188.3万美元，同比增长26%和21%；体育收入分别为818万美元和1731.7万美元，同比下降3%和2%；其他收入分别为28.8万美元和55.6万美元，同比增长678%和20%[177] - 2024年截至6月30日的三个月，绩效营销收入中按获客成本、收入分成和混合模式占比分别为41%、28%和31%；六个月分别为47%、21%和32%。2023年三个月对应占比分别为55%、14%和31%[111] - 2024年截至6月30日的三个月，绩效营销收入中按效果付费

文章核心观点 - 金融咨询行业专业人士常提醒散户远离低价股，但仍有少数低价股可能成功，部分华尔街分析师愿意推荐有潜力的低价股 [20][21] 各公司情况 Natural Gas Services (NGS) - 位于得克萨斯州米德兰，属能源领域油气设备与服务行业，过去12个月净收入947万美元，营收1.3145亿美元，当前季度营收同比增长率38.6% [15] - 过去四个季度平均每股收益19.25美分，平均盈利惊喜为171.4%，专家预计2024财年末每股收益或涨至1.39美元，涨幅266% [2] - 2024财年销售额或升至1.503亿美元，同比增长24%；2025财年每股收益或达1.44美元，销售额1.6625亿美元 [16] - 分析师一致强烈推荐买入，目标价27美元 [23] PHX Minerals (PHX) - 总部位于得克萨斯州沃思堡，属能源行业，从事油气勘探与生产，过去12个月净收入418万美元，营收3095万美元 [3] - 分析师对其2024财年股票信心不足，每股收益或为9美分，同比下降77%，销售额或降至3545万美元，同比下降20.3% [4] - 专家给予适度买入评级，目标价5.03美元，预计2025财年销售额增长34.1%至4755万美元 [25] Gold Royalty (GROY) - 来自加拿大温哥华，属基础材料行业，与黄金行业相关，因通胀因素基本面有吸引力 [5] - 过去12个月亏损2508万美元，营收517万美元，专家预计2024财年末销售额涨至1338万美元，涨幅339%；2025财年销售额飙升至2207万美元，涨幅64.9% [36] - 分析师一致强烈推荐买入，目标价3.63美元 [6] Rent the Runway (RENT) - 位于纽约布鲁克林，属消费周期性行业的服装零售领域，采用订阅模式出租或转售时尚物品和配饰，因消费经济压力基本面有吸引力 [7] - 尚未盈利，但获一致强烈买入评级 [8] - 过去12个月亏损1.051亿美元，营收2.99亿美元，专家预计2025财年销售额涨至3.072亿美元，同比增长3%；2026财年销售额达3.244亿美元，同比增长5.6% [37] Gambling.com (GAMB) - 博彩行业股票有声誉问题，但对意识形态中立的投资者有吸引力，其名称有优势，且在线体育博彩和投机兴趣上升 [9][30] - 过去12个月净利润1896万美元，营收1.1117亿美元，当前季度营收增长率9.5%，分析师预计2024财年每股收益增长57.4%至74美分，营收同比增长11%至1.2055亿美元 [38] - 分析师一致强烈推荐买入，目标价13美元 [39] Stem (STEM) - 总部位于加利福尼亚州旧金山，属科技生态系统的基础设施软件行业，提供智能和可再生能源存储网络服务，旨在提高电网和系统效率 [40] - 股价年初至今下跌70%，获适度买入评级，目标价2.80美元 [11][44] Red Cat (RCAT) - 位于波多黎各圣胡安，属科技领域的计算机硬件行业，为无人机行业提供产品、服务和解决方案，因地缘政治背景可能上涨 [12] - 过去12个月净亏损2717万美元，营收1790万美元，当前季度销售增长率250.7%，预计2024财年销售额增长83%至1814万美元 [45][42] - 股价为每股1.02美元，过去一年下跌超18%，Ladenburg Thalmann的Glenn G. Mattson给予“买入”评级，目标价4美元，暗示上涨潜力超292% [18]

文章核心观点 - 介绍Gambling.com Group Limited季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及Yext公司业绩预期 [1][3][9] Gambling.com Group Limited财报情况 - 本季度每股收益0.20美元，超Zacks共识预期0.14美元，与去年同期持平，本季度财报盈利惊喜率42.86%，上一季度盈利惊喜率 - 5.26% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期，截至2024年3月季度营收2922万美元，超Zacks共识预期3.05%，较去年同期2669万美元有所增长，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] Gambling.com Group Limited股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约13.1%，而标准普尔500指数上涨11.3% [3] Gambling.com Group Limited未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来几天，下一季度和本财年的盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.13美元，营收2903万美元，本财年共识每股收益预期为0.81美元，营收1.3121亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，广告和营销行业目前处于250多个Zacks行业前39%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Yext公司业绩预期 - 软件开发商Yext尚未公布2024年4月季度财报，预计本季度每股收益0.07美元，同比下降12.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Yext本季度营收预计为9635万美元，较去年同期下降3.1% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收创历史新高,达2920万美元,同比增长9% [34] - 北美地区营收增长5%,英国和爱尔兰地区增长5%,其他欧洲地区增长39%,其他地区增长29% [34][35] - 毛利增长5%至2700万美元 [36] - 销售成本增加,主要由于Gannett和Independent媒体合作伙伴的成功拓展 [36][37] - 经调整EBITDA为1020万美元,同比下降5% [39] - 经调整净收益和每股收益持平 [39] - 自由现金流增长32%至820万美元 [40] - 现金余额为2530万美元,与上季度持平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户注册数同比增长22%至10.7万 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区营收增长5%,主要受益于3月份北卡罗来纳州市场的开放 [34][35] - 英国和爱尔兰地区营收增长5% [34][35] - 其他欧洲地区营收增长39% [34][35] - 其他地区营收增长29% [34][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展非SEO流量渠道,如订阅服务等,以提高收入的可预测性 [55] - 公司正在考虑在线博彩生态系统中为客户和终端用户提供价值的其他技术公司作为并购目标 [55] - 公司计划通过有机增长和并购来实现2025年达到1亿美元经调整EBITDA的目标 [55][56] - 公司认为在线博彩市场数字化趋势和广告业数字化革命是公司长期发展的两大驱动力 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临来自媒体合作伙伴收入的短期压力,但公司有信心继续在北美和其他地区获得市场份额 [49] - 公司预计2024年收入和经调整EBITDA将实现同比增长,并保持2025年经调整EBITDA达到共识预期的信心 [31][32] - 公司认为自有网站流量的提升将抵消媒体合作伙伴收入的下降,对EBITDA的影响有限 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Bain提问** Google政策变化是否影响公司对2025年经调整EBITDA共识预期的看法 [52] **Charles Gillespie回答** Google政策变化不会影响公司对2025年经调整EBITDA共识预期的看法,因为自有网站的盈利能力提升将抵消媒体合作伙伴收入的下降 [53][54] 问题2 **Jeffrey Stantial提问** Google政策变化对公司媒体合作伙伴策略的影响 [61] **Charles Gillespie回答** 媒体合作伙伴仍将是公司业务的一部分,公司将继续支持合作伙伴应对变化,但这部分收入占比将下降 [62][63] 问题3 **David Katz提问** 公司是否可以量化或描述自有网站流量改善的情况 [71] **Charles Gillespie回答** 各网站情况不同,一些网站流量和排名有明显提升,但由于目前处于淡季,难以准确量化全年影响,公司在指引中采取了保守态度 [72][73]

文章核心观点 - 根据预期,Gambling.com Group Limited (GAMB)在2024年3月结束的季度中,收益同比下降,但收入同比增长 [1] - 实际业绩是否超出预期,将是影响公司股价短期走势的关键因素 [2][3] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论,将决定股价的可持续性和未来收益预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩预期 - 预计公司将在2024年5月16日公布季度业绩 [2] - 预计公司将录得每股收益0.14美元,同比下降30% [4] - 预计公司收入将达到2835万美元,同比增长6.2% [4] 分析师预测变化 - 过去30天内,分析师将季度每股收益预测下调2.5% [5] - 分析师预测调整反映了他们对公司近期业绩的集体重新评估 [5][6] 业绩超预期分析 - 公司最新预测低于共识预测,表明分析师最近对公司业绩前景持悲观态度,这导致了-8.77%的业绩超预期指数 [12] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3),这使得预测公司将超越共识每股收益预期变得困难 [13] 历史业绩表现 - 上一季度,公司实际每股收益0.18美元,低于预期0.19美元,下降5.26% [15] - 过去4个季度,公司有3次超越共识每股收益预期 [15]

总收入及营收构成 - 2023年总收入同比增长42%，主要源自扩大的市场和增加的市场份额[395] - 2023年总营收中，北美占56%，英国和爱尔兰占29%，其他欧洲占10%，其余地区占5%[394] - 2023年总营收中，营销业务占81%，订阅和内容合作占7%，广告和其他占12%[397] - 2023年总营收中，赌场业务占62%，体育业务占37%，其他业务占1%[402] - 2023年赌场业务收入增长主要来自北美、英国和爱尔兰、其他欧洲和其他地区的营销收入增长[403] 费用支出 - 2023年技术支出同比增长52%，主要是人员成本、软件和订阅费用的增加[414] - 2023年销售和营销费用同比增长5%，主要是人员成本、外部营销费用和外部内容费用的增加[411] - 2023年总运营费用同比增长9%，主要是人员成本和相关费用的增加[406] - 2023年销售和营销费用中，人员成本占21%，外部营销费用占6%，外部内容占3%[409] - 2023年技术支出中，人员成本占7%，软件和订阅费用占1%，其他费用占1%[414] - 2023年技术支出同比增长52%，达到3.5亿美元，主要是由于新员工成本增加、软件和订阅费用增加以及无形资产摊销增加[416] - 2022年技术支出同比增长71%，达到2.8亿美元，主要是由于新员工成本增加、无形资产摊销增加以及软件费用增加[417] - 2023年总部及行政支出同比增长24%，达到4.8亿美元，主要是由于人员成本、法律和咨询费用以及其他费用的增加[420] 其他财务信息 - 公司进行了次要发行，导致2023年次要发行相关费用达到0.9亿美元[423] - 公司进行了收购，导致2023年收购相关费用达到0.8亿美元[418] - 公司的财务收入和财务费用分别为634万美元和2.27亿美元，主要包括外汇损益、延期支付利息和租赁负债利息等[427] - 公司预计将继续发生与Roto Sports和BonusFinder收购相关的延期支付费用，直至2023年和2024年[428] - 公司的所得税费用为1.9亿美元，主要是由于递延税金的变动，截至2023年底，公司累计递延税款和其他可抵扣津贴分别为5.24亿美元和5.87亿美元[429] - 公司使用多种财务指标进行分析和评估业务绩效，包括调整后的净收入、调整后的EBITDA、现金流等[431] - 公司相信调整后的净收入和调整后的每股收益是有用的管理工具，可用于比较不同期间的业绩[432] 经营表现 - 2023年度调整后EBITDA为3,6715万美元，较2022年增长53%[438] - 2023年度调整后EBITDA边际率为34%，较2022年增长3个百分点[439] - 2023年度自由现金流为1,618.5万美元，较2022年增长71%[445] - 公司的工作资本从2022年的1030万美元增加到2023年的1460万美元[466] - 2023年经营活动产生的现金流量为1791万美元，较2022年的1875万美元减少了80万美元[468] - 2023年投资活动产生的现金流量净流出为1954万美元，较2022年的3269万美元减少了1320万美元[471] - 2023年融资活动产生的现金流量净流出为310万美元，主要是来自股票期权行使收入、利息支付和回购普通股[474]