信贷协议详情 - Gambling.com Group与Wells Fargo Bank签署了一项新的信贷协议，总额为5000万美元，包括2500万美元的循环信贷和2500万美元的定期贷款[1] - 信贷协议的到期日为2027年3月19日，可以根据Wells Fargo的批准，最多增加总额1000万美元[2] - 信贷协议的利率分别为：基准利率贷款、Term SOFR利率贷款、Eurocurrency Rate利率贷款和Daily Simple RFR利率贷款，每种利率贷款都有不同的适用利差[3] 公司背景介绍 - Gambling.com Group是一家屡获殊荣的绩效营销公司，主要在美国和爱尔兰运营，通过自有技术平台发布一系列知名品牌网站，涵盖在线赌博、体育博彩和幻想体育等领域[4]

公司概况 - Gambling.com Group Limited（Nasdaq: GAMB）将于2024年3月21日发布2023年第四季度和全年财报[1] - 公司成立于2006年，总部设在美国和爱尔兰，通过自有技术平台发布包括Gambling.com、Bookies.com、Casinos.com和RotoWire.com在内的品牌网站[5] 财务报告发布 - 公司将在2024年3月21日上午8:00举行电话会议和网络直播，由首席执行官Charles Gillespie和首席财务官Elias Mark进行财务结果和业务更新[1] - 电话会议和网络直播将向公众开放，可能包含前瞻性信息，可在公司网站上进行30天的回放[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长19%至23.5亿美元,北美收入增长42%至12.9亿美元 [10][18] - 新增存款客户同比增长26%至86,000名以上 [10][21] - 调整后EBITDA为6.1亿美元,调整后每股收益为0.14美元 [23][24] - 经营活动产生的现金流为2.2亿美元,自由现金流为1.6亿美元 [25] - 现金余额为26.9亿美元,无债务 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入增长强劲,但英国和爱尔兰业务收入与去年持平,其他欧洲业务收入下降17% [18][19][20] - 公司正在向更多依赖收入分成模式的方向发展,但仍保持灵活性 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 肯塔基州在9月28日开始运营,表现强劲,但只有3天收入计入第三季度 [12][41][42] - 北卡罗来纳州预计将于2024年上半年开始运营 [13] - 公司正在密切关注消费者行为,目前消费者对在线博彩的需求保持强劲 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过与主要媒体合作伙伴建立深度关系来优化业务和合作伙伴的利益 [33][34] - 公司保持积极的收购态度,正在评估各种规模的收购机会 [35][36] - 公司对美国在线博彩行业的长期发展前景保持极度乐观 [52][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现证明公司能够在现有监管市场实现强劲的有机增长 [12] - 公司有信心能够继续在现有市场增加份额,第四季度的有机增长将再次明显 [16] - 公司相信自己拥有最佳的技术平台来实现在线博彩流量的货币化 [15] - 公司认为自己处于行业发展的早期阶段,有望在未来多年内保持收入增长、高利润率和良好的自由现金流转换 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barry Jonas 提问** 询问肯塔基州的发布情况以及该模式在北卡罗来纳州的可复制性 [40] **Charles Gillespie 回答** 公司在肯塔基州的表现非常出色,得益于自有资产和媒体合作伙伴,预计该模式也将在北卡罗来纳州发挥作用 [41][42][43][44] 问题2 **David Katz 提问** 询问公司未来1-3年的EBITDA利润率区间 [48] **Charles Gillespie 回答** 公司计划在短期和中期内维持35%-40%的EBITDA利润率区间,未来可能会更接近35%的水平 [49][50] 问题3 **Jeff Stantial 提问** 询问英国和爱尔兰业务增长放缓的原因 [57] **Charles Gillespie 回答** 主要是由于搜索引擎算法调整导致的短期波动,公司的搜索表现已经恢复,预计第四季度会有好的表现 [58][59]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度收入7612.2万美元，较2022年的5515.8万美元增长38%[9] - 2023年前三季度净利润1188.6万美元，较2022年的679.9万美元增长75%[9] - 截至2023年9月30日，总资产1.41482亿美元，较2022年末的1.38875亿美元增长2%[12] - 截至2023年9月30日，总权益1.0878亿美元，较2022年末的8710.9万美元增长25%[12] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量为1095万美元，较2022年的1256.7万美元下降13%[18] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量为1248.3万美元，较2022年的2689.5万美元下降54%[18] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量为119.4万美元，较2022年的74.1万美元增长61%[18] - 2023年前三季度基本每股收益0.32美元，较2022年的0.19美元增长68%[9] - 2023年前三季度摊薄每股收益0.31美元，较2022年的0.18美元增长72%[9] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为23,458和76,122；2022年对应数据分别为19,649和55,158[110] - 2023年第三季度和前九个月净融资收入分别为595和318，2022年同期分别为2445和5457[120] - 2023年第三季度和前九个月归属于股东的基本每股净收益分别为0.13和0.32，2022年同期分别为0.06和0.19[122] - 2023年第三季度和前九个月有效税率分别为6%和15%，2022年同期分别为13%和11%[127] - 2023年前九个月公司净所得税支付为1763，2022年同期为816[127] - 2023年第三季度和前九个月营收分别为2.3458亿美元和7.6122亿美元，同比增长19%和38%，按固定汇率计算增长11%和35%[147][156] - 2023年第三季度和前九个月运营利润分别为471.5万美元和1360.8万美元，同比增长2922%和524%，按固定汇率计算增长2707%和510%[147] - 2023年第三季度和前九个月净利润分别为501.3万美元和1188.6万美元，同比增长122%和75%，按固定汇率计算增长106%和71%[147] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为2345.8万美元和7612.2万美元，较2022年同期的1964.9万美元和5515.8万美元增长19%和38%[163] - 2023年第三季度和前九个月博彩收入分别为1519万美元和4980.3万美元，较2022年同期增长14%和39%；体育收入分别为793万美元和2551.8万美元，较2022年同期增长29%和35%[163][164][165] - 2023年第三季度和前九个月销售成本分别增至210万美元和400万美元，2022年同期分别为60万美元和230万美元[166] - 2023年第三季度总运营费用减少230万美元，降幅12%；前九个月增加780万美元，增幅15%[167][168] - 2023年第三季度和前九个月销售和营销费用分别增加10万美元和130万美元，增幅分别为1%和5%[172] - 2023年第三季度和前九个月技术费用分别增加80万美元和270万美元，增幅分别为49%和59%[179] - 2023年第三季度和前九个月一般及行政费用分别减少10万美元和增加300万美元，降幅3%和增幅21%[181] - 2023年第三季度人员成本增加40万美元，增幅20%；前九个月增加160万美元，增幅27%[182] - 2023年前九个月法律和咨询费增加60万美元，增幅15%[182] - 2023年第三季度和前九个月外汇收益分别为87.8万美元和150.5万美元，2022年同期分别为309.3万美元和741.2万美元[186] - 2023年第三季度和前九个月当期税费分别为40万美元和240万美元，2022年同期分别为40万美元和90万美元[188] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计结转税务亏损分别为2260万美元和2170万美元[189] - 2023年第三季度归属股东净收入为501.3万美元，同比增长122%；前九个月为1188.6万美元，同比增长75%[191] - 2023年第三季度调整后归属股东净收入为540.7万美元，同比下降10%；前九个月为1949.3万美元，同比增长44%[191] - 2023年第三季度调整后EBITDA为605.4万美元，同比下降6%；前九个月为2614.6万美元，同比增长52%[191] - 2023年前九个月经营活动产生现金流为1095万美元，同比下降13%；自由现金流为1630.6万美元，同比增长80%[191] - 2023年9月30日止三个月，基本加权平均普通股数量为37,402,935股，摊薄加权平均普通股数量为38,711,429股；2023年9月30日止九个月，基本加权平均普通股数量为36,988,690股，摊薄加权平均普通股数量为38,176,200股[196] - 2023年9月30日止三个月，归属于股东的净收入为5,013千美元，同比增长122%；2023年9月30日止九个月，归属于股东的净收入为11,886千美元，同比增长75%[201] - 2023年9月30日止三个月，EBITDA为5,845千美元，同比增长30%；2023年9月30日止九个月，EBITDA为15,573千美元，同比增长14%[201] - 2023年9月30日止三个月，调整后EBITDA为6,054千美元，同比下降6%；2023年9月30日止九个月，调整后EBITDA为26,146千美元，同比增长52%[201] - 2023年9月30日止三个月，调整后EBITDA利润率从33%降至26%；2023年9月30日止九个月，调整后EBITDA利润率从31%升至34%[202] - 2023年9月30日止三个月，收入为23,458千美元，同比增长19%；2023年9月30日止九个月，收入为76,122千美元，同比增长38%[202] - 2023年9月30日止九个月，经营活动产生的现金流量为10,950千美元，同比下降13%[206] - 2023年9月30日止九个月，或有对价支付为4,621千美元，递延对价支付为2,897千美元[206] - 2023年9月30日止九个月，资本支出为2,162千美元，同比增长38%[206] - 2023年9月30日止九个月，自由现金流为16,306千美元，同比增长80%[206] 各业务线数据关键指标变化 - 按市场划分，2023年前九个月北美、英国和爱尔兰、其他欧洲、世界其他地区营收分别为4.0407亿、2.3749亿、7902万和4064万美元，占比分别为53%、31%、10%和6%[157] - 按盈利方式划分，2023年前九个月绩效营销、订阅和内容联合、广告及其他营收分别为6.0769亿、5880万和9473万美元，占比分别为80%、8%和12%[160] - 2023年前九个月，北美、英国和爱尔兰、其他欧洲市场营收分别增长56%、18%和16%，第三季度其他欧洲市场营收下降17%[159] - 2023年第三季度，绩效营销收入中按次获客、收入分成、混合模式占比分别为54%、14%、32%，前九个月占比分别为57%、14%、29%[162] - 博彩收入增长主要源于2023年第三季度北美和前九个月北美、英国及爱尔兰的绩效营销收入增长[164] - 体育收入增长主要源于北美绩效营销、订阅和内容联合收入增长[165] 资产负债相关数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，集团非流动资产（不含递延所得税资产和递延薪酬成本）分别为90885美元和91053美元[31] - 截至2023年9月30日和2022年，集团美元和英镑计价净资产分别为10827美元和1982美元、10761美元和3993美元，汇率变动10%将分别导致净收益或损失1094美元和200美元、1076美元和399美元[35] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，集团贸易及其他应收款（不含预付款和递延薪酬成本）分别为15859美元和11029美元[36] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，集团金融负债总额分别为25766美元和46258美元[45] - 截至2023年9月30日，公司财产和设备账面净值823美元，9个月现金购置支出294美元，费用化低价值办公设备97美元[64] - 2023年9 - 12月和2022年9 - 12月，公司折旧费用分别为183美元和147美元[65] - 截至2023年9月30日，公司使用权资产和租赁负债分别为1,557美元和1,821美元，短期租赁9个月费用373美元[67][68] - 截至2023年9月30日，无形资产账面净值为88,505，2022年同期为78,595[70] - 2023年前九个月，收购无形资产和资本化软件开发支付现金为1,868，2022年同期为3,134[71] - 截至2023年9月30日，贸易及其他应收款为17,600，2022年12月31日为12,222[73] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为26,884，2022年12月31日为29,664[74] - 截至2023年9月30日，已发行并全额支付的普通股为37,544,667股，2022年同期为36,467,299股[76] - 截至2023年9月30日，资本储备期末余额为74,166，2022年同期为63,711[84] - 截至2023年9月30日，股份期权和认股权证储备为6,597，2022年同期为3,691[86] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，贸易及其他应付款分别为6,655和6,342[99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延所得税资产净额分别为3,942和3,653[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产分别为417和575，合同负债分别为 - 2,543和 - 1,692[113] 收购相关情况 - 2022年1月1日，公司以14700美元现金、451264股无登记普通股及后续两笔递延付款收购RotoWire 100%股权[46] - RotoWire收购产生商誉10,776美元，截至2023年9月30日递延对价余额为5,245美元，3个月和9个月的展期成本分别为63美元和172美元[48][49] - 2023年1月公司为RotoWire收购支付2500美元递延对价，其中2390美元计入投资活动现金流，110美元计入融资活动现金流[26] - 2023年前9个月公司以现金结算RotoWire首笔递延付款2,500美元，收购总对价26,550美元，收购净资产15,774美元[50] - 2022年1月31日公司100%收购BonusFinder，总收购对价38,676美元，未产生商誉[52][63] - 2022年公司为BonusFinder收购净现金流出10,710美元，2022年临时现金付款4,116美元，截至2023年9月30日应付现金余额290美元[55][56] - 2023年4月公司为BonusFinder收购支付20090美元或有对价，其中5557美元计入投资活动现金流，4621美元计入经营活动现金流[27] - 2023年4月公司结算BonusFinder或有对价20,090美元，其中现金支付10,178美元，股份支付9,912美元[57] - 2023年6月30日修改BonusFinder最终对价支付条款，7月结算首笔分期款项5,440美元，截至9月30日递延对价余额12,637美元[58][59][62] - 2023年6月30日前BonusFinder或有对价公允价值计算假设：获得财务条件概率98 - 100%，折现率7.59 - 7.67%，通胀率2.13%，波动率49.6%[60] - 2023年7月公司支付BonusFinder收购第一期款项5000欧元（5440美元），其中2543美元计入投资活动现金流，2

财务数据和关键指标变化 - 收入增长63%至2600万美元,其中北美收入增长115%,英国和爱尔兰收入增长25% [15][23] - 调整后EBITDA增长161%至940万美元,调整后EBITDA利润率达36% [27][28] - 经营活动产生的现金流为460万美元,自由现金流达850万美元,自由现金流转换率达91% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增存款客户(NDC)同比增长60%至9.1万人 [18][23] - 公司持续改善网站定位和利用数据分析能力,保持行业领先的有机增长率 [20] - 收购的BonusFinder业务持续超出预期 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场已成为公司最大收入来源,但仍处于早期发展阶段 [12][36] - 英国和爱尔兰市场持续强劲增长,体现了公司在成熟市场的优势 [14][44][45] - 公司看好新兴市场如巴西和日本的长期发展潜力 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资优化网站表现和媒体合作,保持行业领先的有机增长 [20] - 新推出的旗舰品牌casinos.com有望复制gambling.com的成功 [19][40][41] - 媒体合作伙伴计划是公司重要的增长动力之一 [42][43] - 随着市场成熟,性能营销服务对运营商的重要性将不断提高 [13][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望继续保持强劲的有机增长,2023年全年收入和利润有望创新高 [16][17][31][32] - 尽管新州上线对公司有利,但公司的增长并不完全依赖于此,还有其他增长动力 [12][36][37][38] - 管理层对公司的近期和长期前景表示高度兴奋和信心 [11][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Bain 提问** 询问公司业务的季节性特点 [50] **Elias Mark 回答** 第一季度和第四季度通常最强,第二季度和第三季度相当,本季度有异常强劲的美国体育业务 [51] 问题2 **Jeff Stantial 提问** 询问北美市场竞争情况及对公司业绩的影响 [57] **Charles Gillespie 回答** ESPN与Penn合作是积极信号,将带来更多客户获取需求,有利于公司业务 [58][59][60] 问题3 **Ryan Sigdahl 提问** 询问公司在其他国际市场的媒体合作计划 [72] **Charles Gillespie 回答** 公司目前专注于执行现有的重要媒体合作,未来会视情况考虑在第三个市场进行新的合作 [73][74]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2和H1营收分别为2597.2万美元和5266.4万美元，较2022年同期的1592.4万美元和3550.9万美元增长63.1%和48.3%[10] - 2023年Q2和H1运营利润分别为73.5万美元和889.3万美元，2022年同期分别亏损224.9万美元和盈利202.9万美元[10] - 2023年Q2和H1净利润分别为27.8万美元和687.3万美元，较2022年同期的5.6万美元和454.2万美元增长396.4%和51.3%[10] - 2023年H1经营活动产生的现金流量为1166.9万美元，较2022年同期的694.4万美元增长68.0%[18] - 2023年H1投资活动使用的现金流量为950.5万美元，2022年同期为2616.7万美元[18] - 2023年H1融资活动使用的现金流量为115.5万美元，2022年同期为38万美元[18] - 2023年第二季度和上半年总营收分别为25,972和52,664，2022年第二季度和上半年总营收分别为15,924和35,509[104] - 2023年Q2和H1财务收入分别为606和706，2022年同期为3491和4319；财务费用分别为420和983，2022年同期为1056和1307；净财务收入（支出）分别为186和 - 277，2022年同期为2435和3012[113] - 2023年Q2和H1归属于股东的净利润分别为278和6873，2022年同期为56和4542；基本每股收益分别为0.01和0.19，2022年同期为0.00和0.13；摊薄每股收益分别为0.01和0.18，2022年同期为0.00和0.12[115] - 2023年Q2和H1当期所得税费用分别为1067和1993，2022年同期为54和516；递延所得税（收益）费用分别为 - 424和 - 250，2022年同期为76和 - 17[118] - 2023年Q2和H1税前收入分别为921和8616，2022年同期为186和5041；有效所得税费用分别为498和1540，2022年同期为 - 269和366[119] - 2023年Q2和H1营收分别为2597.2万美元和5266.4万美元，同比增长63%和48%，按固定汇率计算增长60%和49%[140][148] - 2023年Q2和H1毛利润分别为2507.6万美元和5077.7万美元，同比增长63%和50%，按固定汇率计算增长59%和51%[140] - 2023年Q2和H1净利润分别为27.8万美元和687.3万美元，同比增长396%和51%，按固定汇率计算增长388%和52%[140] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，总运营费用分别增加670万美元（38%）和1010万美元（32%），按固定汇率计算分别增加630万美元（35%）和1030万美元（32%）[160] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，财务收入分别为60.6万美元和70.6万美元，2022年同期分别为349.1万美元和431.9万美元[176] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，总财务费用分别为42万美元和98.3万美元，2022年同期分别为105.6万美元和130.7万美元[176] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司当期税收费用分别为110万美元和10万美元；六个月分别为200万美元和50万美元[178] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，递延税项分别为税收抵免40万美元和税收费用10万美元；六个月分别为税收抵免30万美元和1.7万美元[178] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，归属股东的净收入分别为27.8万美元和5.6万美元，变化率为396%；六个月分别为687.3万美元和454.2万美元，变化率为51%[182][186] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，调整后归属股东的净收入分别为653.5万美元和306.5万美元，变化率为113%；六个月分别为1408.6万美元和755.1万美元，变化率为87%[182][186] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA分别为942.4万美元和361.7万美元，变化率为161%；六个月分别为2009.7万美元和1071.9万美元，变化率为87%[182] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，经营活动产生的现金流分别为1166.9万美元和694.4万美元，变化率为68%；自由现金流分别为1473.2万美元和418.6万美元，变化率为252%[182] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收入分别为2597.2万美元和1592.4万美元，变化率为63%；六个月分别为5266.4万美元和3550.9万美元，变化率为48%[186] - 2023年Q2净利润为27.8万美元，较2022年Q2的5.6万美元增长396%；2023年上半年净利润为687.3万美元，较2022年上半年的454.2万美元增长51%[192] - 2023年Q2调整后EBITDA为942.4万美元，较2022年Q2的361.7万美元增长161%；2023年上半年调整后EBITDA为2009.7万美元，较2022年上半年的1071.9万美元增长87%[192][193][194] - 2023年Q2调整后EBITDA利润率从2022年Q2的23%提升至36%；2023年上半年调整后EBITDA利润率从2022年上半年的30%提升至38%[194][195] - 2023年Q2收入为2597.2万美元，较2022年Q2的1592.4万美元增长63%；2023年上半年收入为5266.4万美元，较2022年上半年的3550.9万美元增长48%[194] - 2023年上半年自由现金流为1473.2万美元，较2022年上半年的418.6万美元增长252%[199][200] - 2023年Q2新存款客户数量为9.1万人，较2022年Q2增长60%；2023年上半年新存款客户数量为17.9万人，较2022年上半年增长44%[205] - 2023年Q2利息支出为4.4万美元，较2022年Q2的18.5万美元下降76%；2023年上半年利息支出为8.7万美元，较2022年上半年的35.5万美元下降75%[192] - 2023年Q2所得税费用为64.3万美元，较2022年Q2的13万美元增长395%；2023年上半年所得税费用为174.3万美元，较2022年上半年的49.9万美元增长249%[192] - 2023年Q2折旧费用为6.3万美元，较2022年Q2的4.4万美元增长43%；2023年上半年折旧费用为12万美元，较2022年上半年的8.7万美元增长38%[192] 资产负债关键指标变化 - 截至2023年6月30日，非流动资产为9856.8万美元，较2022年末的9691.4万美元增长1.7%[12] - 截至2023年6月30日，流动资产为4457.3万美元，较2022年末的4196.1万美元增长6.2%[12] - 截至2023年6月30日，总资产为14314.1万美元，较2022年末的13887.5万美元增长3.1%[12] - 截至2023年6月30日，总负债为3739.9万美元，较2022年末的5176.6万美元下降27.8%[12] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，集团非流动资产（不含递延所得税资产和递延薪酬成本）分别为92348美元和91053美元[30] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，集团美元和英镑净资产分别为7558美元、5221美元和9478美元、1755美元，汇率变动10%将分别导致净收益变动763美元、525美元和870美元、234美元[34] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，集团信用风险敞口分别为43400美元和40693美元[35] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，集团金融负债到期情况显示，2023年总计31588美元，2022年总计46258美元[45] - 截至2023年6月30日，公司财产和设备账面净值805美元，上半年现金支出204美元，费用化78美元[62] - 截至2023年6月30日，公司使用权资产1,615美元，租赁负债1,889美元[64] - 截至2023年6月30日，无形资产账面净值为89,928，较2023年1月1日的88,521增加1.59%[67] - 截至2023年6月30日，贸易及其他应收款为13,249，较2022年12月31日的12,222增加8.39%[70] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为31,311，较2022年12月31日的29,664增加5.55%[71] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贸易及其他应付款分别为6,896和6,342[94] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，递延所得税资产净额分别为4,008和3,653[97] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为167和575，合同负债分别为 - 1,784和 - 1,692[106] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方持有的股票期权和认股权证分别为4707626和4662930[123] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司累计结转税务亏损分别为2290万美元和2170万美元[179] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未使用的名义利息免税额分别为1840万美元和1830万美元[179] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司与无形资产相关的未使用资本免税额分别为6610万美元和7310万美元[179] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司银行存款分别为3130万美元和2970万美元[206] 收购相关情况 - 2023年1月公司为RotoWire收购支付2500美元递延对价，其中2390美元计入投资活动现金流，110美元计入融资活动现金流[26] - 2023年4月公司为BonusFinder收购支付20090美元或有对价，其中5557美元计入投资活动现金流，4621美元计入经营活动现金流[27] - 2023年6月30日公司修改BonusFinder收购协议，新递延负债折现现值为18192美元，综合收益表确认6087美元变动[28] - 2022年1月1日公司以14700美元现金、451264股无登记普通股及后续递延付款收购RotoWire 100%股权[46] - RotoWire收购产生商誉10,776美元，总收购对价26,550美元，收购资产22,675美元，承担负债6,901美元[49][51] - 截至2023年6月30日，RotoWire递延对价的累计未折现成本为109美元，递延对价余额为5,188美元[50] - 2023年上半年，公司以现金结算RotoWire首笔递延付款2,500美元[51] - 2022年1月31日，公司收购BonusFinder，总收购对价38,676美元，未产生商誉[52][57][61] - 2022年公司因收购BonusFinder净现金流出10,710美元，2023年上半年支付或有对价20,090美元[54][55] - 截至2023年6月30日，BonusFinder或有对价公允价值变动为6,939美元，概率98 - 100%，折现率7.59 - 7.67%，通胀率2.13%，波动率49.6%[58] - 截至2023年6月30日，公司修改BonusFinder最终对价支付条款，确认变动6,087美元，递延对价现值18,192美元[59][60] - 2023年7月，集团支付与收购BonusFinder相关的递延对价5000欧元[125] - 截至2023年6月30日，公司与BonusFinder卖家达成协议，提前终止原盈利期，预计不会再产生或有对价公允价值变动的损益[175] 股份

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长36%至26.7百万美元,反映了北美收入增长超过30%,英国和爱尔兰收入增长36% [11][14][25] - 公司产生了10.7百万美元的经调整EBITDA和6.2百万美元的自由现金流 [14][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增存款客户(NDC)同比增长31%至超过88,000名,这一增长主要得益于资产组合的扩张以及公司持续改善的技术和数据科学系统 [15] - 北美收入增长33%至14.1百万美元,英国和爱尔兰收入增长36%至8.5百万美元,这是公司在这些市场连续第五个季度创下收入纪录 [16] - RotoWire业务整体表现良好,性能营销收入和订阅业务在第一季度持续增长,订阅业务关键指标创历史新高 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国政府发布的白皮书中提出的多数监管措施已经被行业实施,预计不会对公司业务产生重大影响 [17] - 公司在美国新推出的俄亥俄州和马萨诸塞州体育博彩业务表现良好,为公司第一季度业绩带来贡献 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于自有网站的定位和利用技术栈的商业智能能力,在执行方面与同行相比保持优势 [20] - 公司正在开发Casinos.com网站,预计将于今年夏季推出,这将成为未来几年带来收入增长的重要渠道 [21][46] - 公司与McClatchy和Gannett两大媒体集团的合作,体现了这些大型组织认识到公司在数字专业知识和技术能力方面的领先地位 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将是另一个创纪录的财务表现年,由强劲的有机增长推动,并将产生可观的自由现金流 [12][13] - 公司对2023年的指引有所上调,预计全年收入将增长24%-29%,经调整EBITDA将增长37%-54% [34][35] - 公司对未来新州上线的时间线尚未有明确预期,一旦有更多信息会相应调整指引 [43][44] - 公司相信全球最大的受监管在线博彩市场仍有巨大的增长潜力,包括北美以外的新兴市场 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Sigdahl 提问** 询问公司在新上线的俄亥俄州和马萨诸塞州市场的表现情况 [49] **Charles Gillespie 回答** 俄亥俄州是一个非常重要的市场,有众多运营商和较大的人口基数,总体来说是一个成功的州级上线。马萨诸塞州的表现超出了公司的预期,第二个月的业绩优于第一个月 [50][51] 问题2 **Jeff Stantial 提问** 询问公司在欧洲核心市场和监管挑战市场的表现情况 [59] **Charles Gillespie 回答** 英国和爱尔兰市场表现强劲,意大利和荷兰也表现良好。公司对德国市场持乐观态度,预计未来该市场将出台更有利于消费者的监管 [60][61] 问题3 **Barry Jonas 提问** 询问公司的媒体合作策略,以及如何看待一些运营商退出媒体合作的情况 [67] **Charles Gillespie 回答** 运营商和联盟的媒体合作模式存在本质差异,联盟模式更加成功和可持续。公司专注于与McClatchy和Gannett这样的大型媒体集团建立深度合作关系,这种模式更易于管理和发挥潜力 [69]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为2670万美元，同比增长36%[16] - 调整后的EBITDA为1070万美元，EBITDA利润率为40%[16] - 2023年第一季度净收入为660万美元，同比增长47%[16] - 每股稀释净收入为0.17美元，同比增长42%[26] - 自由现金流为620万美元，同比增长352%[30] - 运营费用为1750万美元，同比增长25%[16] - 现金流来自运营活动为710万美元，同比增长98%[30] - 调整后的净收入为760万美元，同比增长68%[16] - 第一季度毛利为2570.1万美元，同比增长40%[46] - 第一季度运营利润为815.8万美元，同比增长91%[46] - 现金及现金等价物在期末为3356.4万美元[48] 用户数据 - 新存款客户数量（NDCs）增加31%，达到88000名[13] - 北美收入增长33%，达到1410万美元[38] - 英国和爱尔兰收入同比增长36%，创下季度历史新高[38] 未来展望 - 2023年调整后的EBITDA预计在3300万至3700万美元之间，增长率为37%-54%[19] - 2023年预计收入范围为9500万至9900万美元，增长率为24%-29%[42] 现金流表现 - 自由现金流为708.2万美元，较去年同期增长97%[48]

财务表现 - 2023年第二季度，Gambling.com Group Limited的营收为25,972千美元，同比增长63.1%[4] - 净利润为278千美元，同比增长396.4%[4] - 公司资产总额为143,141千美元，较上一年底增长3.4%[5] - 公司股东权益为105,742千美元，较上一年底增长21.8%[6] - 现金及现金等价物为31,311千美元，较上一年底增长5.3%[7] - 公司在2023年上半年的经营活动产生的现金流量为11,669千美元，较去年同期增长68.1%[8] - 公司在2023年上半年的投资活动产生的现金流量为-9,505千美元，主要用于收购资产和子公司[9] - 公司在2023年上半年的融资活动产生的现金流量为-1,155千美元，主要用于购回股份和支付利息[10] 收购与支付 - 公司在2023年1月支付了与RotoWire收购相关的递延支付，总额为2,500美元[16] - 公司在2023年4月结算了与BonusFinder收购相关的有条件支付，总额为20,090美元[17] - 公司于2023年6月与BonusFinder的卖方达成协议，修改了剩余的盈利分享支付条款，导致综合收入表中的变动[18] - 公司在2023年6月30日对未来收入分享协议进行了确认，根据协议的履行情况逐步确认收入[19] 财务风险管理 - 公司对外汇风险进行了评估，主要通过现金和营运资产余额来暴露于外汇风险[23] - 公司对信用风险进行了评估，包括对过期应收账款的具体准备[26] - 公司对流动性风险进行了管理，确保有足够的现金和承诺的信贷额度来满足未来的义务[31] 收购交易 - 公司在2022年1月收购了RotoWire，支付了现金、发行普通股和递延支付，形成了一定的商誉[33] - 公司于2022年1月31日收购了NDC Media Limited，运营BonusFinder.com，交易包括现金、股份和未来业绩奖励[40] - 公司在2022年底向BonusFinder股东支付了4,116美元现金，并截至2023年6月30日，应付现金余额为282美元[41] 股票交易 - 公司在2023年6月30日的已发行和全额支付的普通股为37,513,343股[60] - 公司在2023年6月30日发行了33,194股限制性股票奖励给非执行董事[61] - 公司在2023年6月30日发行了3,879股以换取行权的股票[62] 财务费用 - 公司在2023年6月30日的递延税资产为6,220美元，递延税负债为2,212美元[82] - 公司在2023年6月30日的未实现资本津贴为66,079美元，已确认的递延税资产为5,636美元[84] - 公司预计将在未来几个期间内发生与待定款项解除相关的财务费用[48] 客户与市场分析 - 2023年6月30日，公司前十大客户分别占营收的50%和49%[89] - 2023年6月30日，公司营收按市场分布为：英国和爱尔兰 8,364万美元，其他欧洲 2,812万美元，北美 13,361万美元，其余地区 1,435万美元[90] - 2023年6月30日，公司营收按收益类型分布为：性能营销 20,766万美元，订阅 959万美元，广告和其他 4,247万美元[90] - 2023年6月30日，公司营收按产品类型分布为：赌场 17,541万美元，体育 8,394万美元，其他 37万美元[91] 费用分析 - 2023年6月30日，销售和营销费用为8,403万美元，技术费用为2,447万美元，一般和行政费用为7,286万美元[93][94][95] - 2023年6月30日，财务收入为606万美元，财务支出为420万美元，净财务收入为186万美元[96] - 2023年6月30日，基本每股收益为0.01美元，稀释每股收益为0.01美元[97] 财务预测 - 公司报告的未来期间的收入将继续受到欧元兑美元和英镑兑美元汇率波动的影响[132] - 2023年6月30日，总收入较2022年同期增长63%，主要源于扩大的可寻址市场和增加的市场份额[134] - 北美市场在2023年6月30日三个月和六个月内分别增长了115%和63%，英国和爱尔兰市场分别增长了25%和30%，其他欧洲市场增长了35%和38%[135]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达2130万美元，同比增长107%，主要因北美和英国及爱尔兰新存款客户数量强劲增长，以及轻微的货币顺风因素 [5][33] - 2022年全年营收增长81%至7650万美元，按固定汇率计算增长103%，包含460万美元的货币逆风影响 [40] - 2022年第四季度新存款付费客户数量增长193%，超过8.2万，而2021年第四季度为2.8万，2022年第三季度为6.8万 [6][10] - 2022年全年交付超27.3万新存款客户，较2021年增长133% [40] - 2022年第四季度调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率为32%；全年调整后EBITDA增长31%至2410万美元，调整后EBITDA利润率为31% [17][37] - 2022年自由现金流为950万美元，2021年为840万美元，即便2022年在域名投资组合上多投入340万美元，自由现金流仍有所增加 [17] - 2022年第四季度净收入为60万美元，摊薄后每股收益为0.02美元；全年净收入为240万美元，摊薄后每股收益为0.06美元，而2021年全年净收入为1250万美元，摊薄后每股收益为0.37美元 [36][40] - 2023年营收指引为9300万 - 9700万美元，增长22% - 27%；调整后EBITDA指引为3200万 - 3600万美元，增长33% - 50%，假设全年平均欧元/美元汇率为1.075，且无额外POS股份推出或未来收购贡献 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度北美营收同比增长364%至1000万美元，主要因现有市场增长和马里兰州体育博彩业务成功推出 [88] - 2022年第四季度英国及爱尔兰营收同比增长54%，达季度纪录810万美元 [92] - 2022年第四季度销售成本为60万美元，源于新的媒体合作伙伴关系和RotoWire的订阅业务 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1月，公司在马里兰州和俄亥俄州的强劲表现推动了创纪录的营收；马萨诸塞州虽处于早期阶段，但鉴于其人口、体育传统和竞争市场，预计今年将为公司增长做出贡献 [9] - 2023年立法季已开启，德克萨斯州、北卡罗来纳州、佐治亚州、肯塔基州、密苏里州、佛蒙特州和明尼苏达州正在积极考虑体育博彩立法，伊利诺伊州和爱荷华州立法机构可能对在线博彩进行投票 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司主要增长驱动力仍为北美市场，预计其将占全年集团营收的大部分，同时成熟市场将持续增长 [7] - 公司持续推进媒体合作伙伴关系，2月与美国最大日报出版商甘尼特签署最大合作协议，预计秋季美国体育赛季开始时从这些合作中获得可观收入 [8] - 公司继续专注有机增长，此前和持续在技术平台、网站组合和团队方面的投资将推动2023年北美及其他地区的增长 [41] - 公司认为在已有业务的州，随着网站进一步优化，市场份额将增加；美国在线博彩运营商注重EBITDA正增长和获取新客户，公司低风险、高ROI的价值主张对其吸引力将增加 [47][48] - 公司在并购方面保持活跃，评估各种规模的交易，期望通过并购为股东创造价值；卖家预期变得更合理，但资本成本上升带来一定影响 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前两个月，在线游戏客户和消费者需求未出现恶化，在线博彩行业对绩效营销服务的需求依然强劲 [42] - 尽管媒体合作伙伴业务利润率较低，但2023年营收和调整后EBITDA指引预计中点利润率为35% - 36%，预计营收增长将超过运营费用增长，实现运营杠杆效应 [43] - 公司认为随着更多司法管辖区上线，北美的在线博彩市场规模将超过体育博彩市场，新网站预计今年夏天正式推出 [22] 其他重要信息 - 公司收购Casinos.com域名，完善网站组合，对该项目在为在线博彩运营商获取客户方面的潜力持乐观态度 [64] - 2022年收购的BonusFinder表现超预期，其在加拿大市场的业务与美国业务互补；RotoWire在增加高利润率绩效营销收入方面取得重大进展 [31] - 公司在新州体育博彩业务推出前投资优质域名和新网站的策略取得成效，在马里兰州、俄亥俄州和马萨诸塞州的早期业务表现良好 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请阐述2023年营收和调整后EBITDA指引的低、高端假设 - 公司预计北美市场将持续健康增长，虽预计今年不会有更多州推出体育博彩或在线博彩业务，但现有活跃市场规模扩大和市场份额增加将推动增长；英国及爱尔兰市场持续增长的能力将是指引范围差异的主要因素 [54][55] 问题: 请分享与甘尼特合作的初步想法和意外发现 - 目前处于合作早期，甘尼特是出色的合作伙伴，在关键初始设置阶段提供了很大帮助和合作，预计下半年合作将取得不错成果 [53] 问题: 美国运营商产品改进和更高的持有率如何影响对联盟流量的需求 - 持有率上升会提高玩家价值和ROI，运营商可能会在玩家身上投入更多资金；公司在美国签署了许多收入分成协议，并开始基于此向合作伙伴输送更多流量，但这并非重大转变，主要涉及一些二、三线运营商 [52][69] 问题: 并购环境如何，潜在卖家的出价 - 要价差距情况 - 公司在并购方面非常活跃，评估各种交易，但依然挑剔；卖家预期变得更合理，但资本成本上升带来一定影响，公司积极考虑能为股东创造价值的交易 [57][58] 问题: 如何在相对成熟的英国及爱尔兰市场实现增长，以及长期增长情况 - 增长得益于更好的搜索排名、交易、转化率和机器学习，通过将合适的运营商与合适的用户在合适的时间匹配，提高网站转化率；这体现了运营杠杆效应，预计收入增长将远快于运营费用增长，目前业务设置下，利润率在35% - 36%是合理预期，但具体取决于收入结构 [60][61] 问题: 联盟定价前景是否有变化 - 定价前景没有明显变化，业务正常进行 [74] 问题: EBITDA利润率回升是运营成本规模还是其他因素导致，正常情况下利润率会稳定在什么水平 - EBITDA利润率回升是运营杠杆效应的体现，预计收入增长将快于运营费用增长；正常情况下利润率在35% - 36%是合理预期，但具体取决于收入结构，即搜索驱动收入和媒体合作收入的比例 [61][79]