财务表现 - 2023年第一季度，GATX公司的租赁收入为3.02亿美元，较去年同期的2.83亿美元增长6.7%[5] - 2023年第一季度，GATX公司的总收入为3.39亿美元，较去年同期的3.17亿美元增长7.0%[5] - 2023年第一季度，GATX公司的净利润为7.74亿美元，较去年同期的7.58亿美元增长2.1%[5] - 2023年第一季度，GATX公司的现金流量净额为9.5亿美元[6] - GATX公司的股东权益在2023年第一季度达到21.01亿美元，较去年同期的20.61亿美元增长1.9%[7] - 2023年第一季度GATX公司总营收为33.89亿美元，较2022年同期增长6.9%[37] - 2023年第一季度GATX公司净利润为7.74亿美元，较2022年同期增长1.9%[37] - 2023年第一季度GATX公司资产总额为1,004.81亿美元，较2022年底增长0.4%[37] - 2023年第一季度GATX公司资产中投资于关联公司的金额为5.976亿美元[37] - 2023年第一季度GATX公司资产中可识别资产总额为1,004.81亿美元[37] 业务部门 - GATX公司主要业务分为北美铁路、国际铁路和投资组合管理三个主要业务部门，以及其他业务部门[8] - 公司主要收入来源为租赁收入，包括运营租赁收入和融资租赁收入[12] - 运营租赁收入按照租赁期限直线分摊[14] - 营运租赁收入中固定租金为276.8亿美元，变动租金为22.5亿美元[19] - 其他收入主要包括客户责任维修收入、终止费用、飞机备用发动机使用费和其他杂项收入[17] - 其他收入中的额外收入主要来自客户责任修理收入，本季度为23.9亿美元[20] - 2023年第一季度，GATX公司的各业务部门的营收情况为：Rail North America 238.9百万美元，Rail International 73.3百万美元，Portfolio Management 16.3百万美元，Other 10.4百万美元[37] 资产管理 - 公司使用利率互换等工具管理固定利率和浮动利率债务的比例[22] - 公司估计其固定利率和浮动利率债务的公允价值，使用基于市场上类似信用质量借款人的贷款当前利率的贴现现金流分析[25] - 截至2023年3月31日，GATX持有的利率互换工具总名义金额为2亿美元，到期时间为2025年至2027年[22] - 截至2023年3月31日，GATX持有的13项外汇合约总名义金额为1.419亿美元，到期时间为2023年，其中一项外汇合约总名义金额为1.101亿美元，到期时间为2023年[22] - 截至2023年3月31日，GATX持有的外汇合约资产总价值为0.3亿美元，持有的利率合约负债总价值为9.3亿美元[23] 其他 - 2023年3月31日，GATX公司决定退出Rail Russia，销售净资产总额为14.6百万美元[26] - 2023年3月31日，Rail North America的资产总额为1.0百万美元，Rail International的资产总额为0百万美元[26] - 2023年3月31日，GATX公司的有效所得税率为26.3%[28] - 2023年3月31日，GATX公司的商业承诺总额为10.4百万美元[30] - 2023年3月31日，GATX公司的累积其他综合损失为202.1百万美元[33] - 2023年第一季度，GATX完成了对Rail Russia的出售，录得300万美元的收益[26] - 2023年第一季度，GATX出售了一艘气体船，导致400万美元的处置损失[26] - 2023年第一季度，GATX授予了189,900份非合格员工股票期权，34637份受限制股票单位和36860份绩效股份[28] - 2023年第一季度，GATX的总股权报酬费用为350万美元，相关税收收益为90万美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为7740万美元,每股摊薄收益为2.16美元,与2022年同期相比分别增加2.1%和2.9% [8] - 2023年和2022年第一季度业绩分别包含每股负面影响0.04美元和0.24美元的税收调整和其他项目 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美铁路业务继续成功地向多元化客户群体配置新铁路车辆,从2018年与Trinity和Greenbrier的供应协议中分别配置了4,600多辆和7,650辆车辆,并从2022年Trinity供应协议中配置了近1,500辆车辆 [9] - 北美维修网络继续安全运营,实现高生产率,公司将继续将大部分专用货车和罐车维修工作转移到自有网络 [10] - 二手铁路车辆市场保持活跃,北美铁路业务本季度获得约4500万美元的再营销收入 [10] - 公司在本季度在二手市场收购了1,000多辆车,这些车辆有长期租约且租金吸引人 [11] - 国际铁路业务需求保持强劲,大部分车型的续租租金上涨,本季度投资额超过8100万美元,交付近1,000辆新车 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空发动机备件合资公司RRPF的联营公司收益增加,反映国际客运航空业持续复苏 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续看好2023年全年的经营环境,预计全年每股收益将在6.50美元至6.90美元之间,不包括税收调整和其他项目的影响 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层表示,本季度的经营环境与年初预期基本一致,包括北美铁路、RRPF和国际铁路业务 [17][18] - 管理层认为,租赁市场的强劲需求和供给格局有利于持续推高租金水平,尽管与去年同期相比增幅有所放缓 [24][25][26][31][32][34] - 管理层对二手车市场保持乐观,认为即使在某些细分市场出现一些波动,公司多元化的车队使其能够捕捉到其他细分市场的机会 [39][40][41] - 管理层表示,公司一直密切关注可能出现的大规模车队出售机会,并将积极参与竞标 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Long 提问** 除去再营销收入,本季度的业绩是否与预期基本一致 [17] **Bob Lyons 回答** 本季度的经营环境与年初预期基本一致,包括北美铁路、RRPF和国际铁路业务 [18] 问题2 **Matt Elkott 提问** 租赁市场持续强劲,是否令人意外 [29] **Bob Lyons 回答** 新车成本上升以及利率上升是推动租金上涨的主要因素,公司并不太意外 [31][32] 问题3 **Allison Poliniak 提问** 维修费用环比有所上升,是否有什么特殊原因 [50] **Bob Lyons 回答** 维修费用上升主要是由于维修类型和维修量的变化,公司预计全年维修费用将比2022年增加5百万美元至10百万美元 [51]

公司业务结构 - 公司主要业务分为三个主要业务部门：北美铁路、国际铁路和投资组合管理[90] 业务调整 - 2022年决定退出俄罗斯铁路业务，导致对Rail Russia的净资产进行了持有待售分类，并在2022年承认了1460万美元的减值损失[90] - 2022年决定出售液化气体运输船舶，导致对Specialized Gas Vessels的净资产进行了持有待售分类，并在2022年承认了3430万美元的减值损失[91] - 2021年开始直接投资飞机备用发动机，2022年继续增加投资，业务结果包含在投资组合管理部门[91] 投资情况 - 2022年，公司总投资额为1255.8亿美元，较2021年的1131.9亿美元和2020年的1064亿美元有所增长[96] 预期业绩 - 预计2023年北美铁路业务的业绩将较2022年有所增长，租赁率预计将保持有利水平[103] - 预计2023年国际铁路业务的业绩将较2022年有所增长，欧洲和印度的需求预计将继续强劲[104] - 预计2023年投资组合管理部门的业绩将较2022年有所增长，RRPF的业绩预计将提高[105] 北美铁路业务 - 2022年，铁路北美的租赁市场状况持续增强，绝对租金率逐步提高，利用率在年底达到99.5%[107] - 2022年，铁路北美的租赁收入为8.26亿美元，其他收入为0.82亿美元，总收入为9.08亿美元[107] - 2022年，铁路北美的租赁收入中，铁路车辆为7.41亿美元，货车为0.59亿美元，机车为0.26亿美元[107] - 2022年，铁路北美的租赁价格指数(LPI)的续租率变化为正23.4%，续租车辆的平均租期为33个月[111] - 2022年，铁路北美的箱车活跃率为99.9%，活跃箱车数为8,657辆[112] - 2022年，铁路北美的机车活跃率为89.3%，活跃机车数为486辆[113] - 2022年，铁路北美的业务利润为3.21亿美元，比2021年增长12.6%[114] - 2022年，铁路北美的租赁收入增加了1.4%，主要受到租金率上涨的推动[115] - 2022年，铁路北美的投资额为8.16亿美元，较2021年增长41.8%[118] 国际铁路业务 - 2022年，Rail International部门的营收为275.3百万美元，较2021年的284.3百万美元下降3.2%[120] - Rail International部门2022年的利润为85.9百万美元，较2021年的105.0百万美元下降18.2%[124] - 2022年，Rail International部门的投资额为243.9百万美元，较2021年的173.3百万美元增长40.7%[128] 投资组合管理部门 - Portfolio Management部门2022年的营收为53.6百万美元，较2021年的47.7百万美元增长12.4%[131] - Portfolio Management部门2022年的利润为14.7百万美元，较2021年的60.8百万美元下降75.8%[133] - 2022年，Portfolio Management部门的投资额为149.7百万美元，较2021年的353.0百万美元下降57.6%[131] 其他财务信息 - 2022年投资额为1.497亿美元，较2021年的3.53亿美元有所下降[138] - Trifleet Leasing的收入为36.1百万美元，2022年利润为13.8百万美元[138] - Trifleet Leasing的拥有和管理的罐式集装箱结余为21,999个，2022年年末利用率为93.1%[139] - 2022年SG&A支出减少了330万美元，主要是由于员工薪酬支出减少[140] - 2022年投资和资本支出为1,255.8百万美元，主要用于购买运营资产和资本改进[144] - 2022年融资活动净现金为504.4百万美元，主要来自债务发行和偿还[146] 财务状况和风险管理 - 公司2023年的支出可能包括购买铁路车辆、罐式集装箱和飞机备用发动机等资本支出[149] - 公司计划通过2022年底的现金余额、运营现金流、投资组合收益和长期债务发行来资助2023年的支出[149] - 公司2022年12月31日的债务总额为6,706.7亿美元，其中包括商业票据和银行信贷设施借款、回购债务和经营租赁义务[151] - 公司2022年12月31日短期借款余额为17.3亿美元，加权平均利率为2.7%[153] - 公司在美国设有6亿美元、3年期无担保循环信贷设施，截至2022年12月31日，完全可用[154] - 公司在印度签署了一项为期5年的未到期提款贷款协议，截至2022年12月31日尚未提取任何金额[155] - 公司长期无担保债务获得标准普尔评级为BBB，获穆迪投资者服务评级为Baa2，短期无担保债务获得标准普尔评级为A-2，获穆迪投资者服务评级为P-2[157] - 公司2022年12月31日的债务和租赁义务净额为6,254.5亿美元，股东权益为2,029.6亿美元，回购杠杆比率为3.1[158] - 公司在2022年提交了一份自动上市注册声明，有效期为三年，允许发行债务证券和通行证[159] - 公司2022年向养老金计划和其他离退休福利计划捐款总额为16.2亿美元，预计2023年将捐款约7.6亿美元[161] - 公司董事会批准了一项3亿美元的股票回购计划，截至

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净利润为1.559亿美元，摊薄每股收益4.35美元，相比2021年的1.431亿美元和3.98美元有所增长 [3] - 2022年第四季度净利润为4840万美元，摊薄每股收益1.36美元，相比2021年同期的6100万美元和1.69美元有所下降 [69] - 2022年和2021年全年业绩中，税收调整和其他项目对摊薄每股收益的净负面影响分别为1.72美元和1.08美元 [81] - 2023年每股收益预计在6.50美元至6.90美元之间 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rail North America在2022年表现超出预期，主要得益于更高的再营销收益、更高的收入和更低的净维护费用 [6] - Rail International在2022年面临供应链问题和汇率波动等挑战，但团队表现优异 [30] - Portfolio Management在2022年表现超出预期，主要得益于国际航空旅行的复苏和Rolls-Royce & Partners Finance合资企业的运营收入增加 [84] - 2023年Rail International预计将增加1000万至1500万美元的部门利润 [32] - 2023年Portfolio Management预计将增加1000万至1500万美元的部门利润 [116] 各个市场数据和关键指标变化 - Rail North America在2022年的租赁价格指数（LPI）为23%，预计2023年将超过这一水平 [7] - 在欧洲，货车需求非常强劲，公司计划在2023年增加1300辆货车 [8] - 在印度，公司计划在2023年增加1800辆货车，2022年增加了约1000辆 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年投资超过10亿美元，继续寻找具有吸引力的回报机会 [87] - 公司强调在租赁业务中保持投资纪律，同时在次级市场中寻找购买机会 [41] - 公司预计在2023年将面临通胀压力和利率上升的影响，但对其市场地位充满信心 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前环境是公司25年来最具不可预测性的环境之一 [75] - 公司对Rail North America和Portfolio Management的未来表现持乐观态度 [83] - 公司预计在2023年将继续面临供应链问题和汇率波动等挑战 [30] 其他重要信息 - 公司计划在2023年增加约1000万美元的SG&A费用，但同时预计养老金费用将减少1000万美元 [9] - 公司计划填补长期空缺的职位，并提高整体工资水平 [9] - 公司预计2023年的净维护费用将增加500万至1000万美元 [31] - 公司预计2023年的利息支出将增加1500万至3000万美元 [73] 问答环节所有的提问和回答 问题: Rail North America的租赁价格指数（LPI）趋势 - 公司预计2023年的LPI将超过2022年的23% [7] - 公司预计租赁费率将在2023年继续上升，季度环比改善幅度在低两位数 [76] 问题: 次级市场的估值和收购机会 - 尽管利率上升，但次级市场的估值仍然保持强劲，投资者仍在寻找具有良好收益的硬资产 [18] - 公司在次级市场中看到了更多的成功机会，同时保持投资纪律 [41] 问题: 铁路车辆的平均租赁期限 - 2022年第四季度的平均租赁期限为61个月，全年为52个月 [91] - 公司预计2023年的租赁期限将有所增加 [91] 问题: 箱式货车的投资和报废率 - 公司认为箱式货车的报废率较高，但仍在进行替代投资，预计未来将有更多的需求 [23] - 公司预计每季度将有约500辆货车报废 [110] 问题: 股息政策 - 公司将在即将召开的董事会会议上考虑股息政策，强调股息对股东的重要性 [10] 问题: 新货车生产的限制 - 公司指出新货车生产受到高价格和劳动力可用性的限制，导致新产能增加不如以往市场上升时期 [148] 问题: 直接投资的发动机租赁业务 - 公司在2022年第四季度增加了1.5亿美元的直接投资，预计将在2023年看到其影响 [74] - 公司预计Portfolio Management的利润增长中，约三分之二来自合资企业，三分之一来自非合资企业部分 [38]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为98.754亿美元，较2021年12月31日的95.417亿美元增长3.49%[12] - 2022年前三季度，公司总营收为9.503亿美元，较2021年同期的9.364亿美元增长1.48%[14] - 2022年前三季度，公司净利润为1.075亿美元，较2021年同期的0.821亿美元增长30.94%[14] - 2022年前三季度，公司综合（亏损）收入为0.015亿美元，较2021年同期的0.486亿美元下降96.91%[14] - 2022年前三季度，公司经营活动产生的净现金为3.526亿美元，较2021年同期的3.4亿美元增长3.71%[15] - 2022年前三季度，公司投资活动使用的净现金为6.065亿美元，较2021年同期的6.899亿美元减少11.8%[15] - 2022年前三季度，公司融资活动产生的净现金为5.128亿美元，较2021年同期的6.238亿美元减少17.79%[15] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.963亿美元，较2021年12月31日的3.443亿美元增长73.19%[12] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为3.04美元，较2021年同期的2.32美元增长31.03%[14] - 2022年前三季度，公司稀释每股收益为2.99美元，较2021年同期的2.28美元增长31.14%[14] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司总股东权益分别为19.405亿美元和19.405亿美元，2021年同期分别为19.769亿美元和19.769亿美元[19] - 2022年第三季度，公司总营收3.21亿美元，2021年同期为3.135亿美元[76][77] - 2022年第三季度，公司总费用1.859亿美元，2021年同期为1.877亿美元[76][77] - 2022年第三季度，公司净收益3900万美元，2021年同期为2.19亿美元[76][77] - 2022年第三季度，公司利息净支出5360万美元，2021年同期为4980万美元[76][77] - 2022年第三季度，公司各业务板块总利润9290万美元，2021年同期为1.014亿美元[76][77] - 2022年第三季度，公司净收入2910万美元，2021年同期为4010万美元[76][77] - 2022年第三季度，公司资本支出2.034亿美元，2021年同期为2.298亿美元[76][77] - 截至2022年9月30日，公司对附属公司投资6.043亿美元，截至2021年12月31日为5.884亿美元[76][77] - 截至2022年9月30日，公司可辨认资产98.754亿美元，截至2021年12月31日为95.417亿美元[76][77] - 2022年第三季度，公司资产处置净收益3900万美元，2021年同期为2.19亿美元[76][77] - 2022年前九个月，公司总营收9.503亿美元，2021年同期为9.364亿美元，同比增长1.48%[79][80] - 2022年前九个月，公司总费用5.57亿美元，2021年同期为5.715亿美元，同比下降2.54%[79][80] - 2022年前九个月，公司净收入1.075亿美元，2021年同期为0.821亿美元，同比增长30.94%[79][80] - 2022年前九个月，公司资产处置净收益5340万美元，2021年同期为7910万美元，同比下降32.49%[79][80] - 2022年前九个月，公司资本支出8.879亿美元，2021年同期为8.932亿美元，同比下降0.6%[79][80] - 2022年前九个月净收入为1.075亿美元，摊薄后每股收益2.99美元，2021年同期分别为8210万美元和2.28美元，排除调整项后净收入增加3750万美元[94] - 2022年第三季度净收入为2910万美元，摊薄后每股收益0.81美元，2021年同期分别为4010万美元和1.11美元，排除调整项后净收入减少20万美元[95] - 截至2022年9月30日的12个月，GAAP下的净资产收益率为8.6%，2021年为5.1%；排除调整项后，非GAAP下分别为13.5%和8.8%[97] - 2022年前九个月，租赁收入增加360万美元，即0.6%，其他收入增加540万美元[111] - 2022年前九个月，维护费用增加130万美元，折旧费用减少200万美元，经营租赁费用减少300万美元，其他经营费用减少340万美元[112] - 2022年前九个月，资产处置净收益增加1520万美元，净利息费用增加330万美元[113] - 2022年前九个月，投资金额为6.766亿美元，2021年同期为3.944亿美元；2022年前九个月收购3529辆新造轨道车，在二级市场购买420辆，2021年同期分别为2560辆和309辆[114] - 2022年第三季度，部门利润为6430万美元，较上年同期的6650万美元下降3.3%[116] - 2022年第三季度，租赁收入增加1090万美元，即5.4%，其他收入增加60万美元[117] - 2022年第三季度，维护费用增加350万美元，折旧费用增加50万美元，其他经营费用减少60万美元[118] - 2022年第三季度，资产处置净收益减少690万美元，净利息费用增加360万美元[119] - 2022年前九个月，Rail International部门利润为6770万美元，较上年同期的7610万美元下降11.0%；2022年第三季度，部门利润为1450万美元，较上年同期的2700万美元下降46.3%[125][132][139] - 2022年前九个月，Rail International投资金额为1.778亿美元，2021年同期为1.261亿美元[125][136] - 2022年前九个月和第三季度，RRPF子公司收益分别为2050万美元和970万美元，2021年同期分别为2640万美元和400万美元[144] - 2022年前九个月，投资组合管理部门亏损840万美元，2021年同期盈利2450万美元，排除减值损失后结果比2021年高1390万美元[152] - 2022年第三季度，投资组合管理部门利润为1120万美元，2021年同期为620万美元，增长主要源于RRPF子公司收益增加[158] - 2022年前九个月和第三季度，SG&A分别增加190万美元和170万美元，主要因员工相关费用、信息服务成本和差旅娱乐费用增加[169][170] - 2022年前九个月其他费用（含抵销项）较上年同期增加410万美元，受环境修复成本和养老金相关费用增加推动[172] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为3.526亿美元，较2021年同期增加1260万美元[177][178] - 2022年前九个月投资组合收益为2.249亿美元，较上年增加6590万美元[177][179] - 2022年前九个月债务发行所得款项为8.385亿美元，发行了4亿美元10年期无抵押债券（收益率3.528%）、4亿美元10年期无抵押债券（收益率5.016%）和5000万美元7年期无抵押浮动利率私募债券[180] - 2022年前九个月投资组合投资和资本支出为8.879亿美元，较2021年减少530万美元[177][181] - 2022年前九个月债务偿还额为2.5亿美元，较上年同期减少3.359亿美元[177][182] - 2022年前九个月公司回购472,609股普通股，花费4720万美元，2021年同期回购4,228股，花费40万美元，截至2022年9月30日，回购授权下还有8960万美元可用[184] - 截至2022年9月30日，公司短期借款余额为1630万美元，加权平均利率为1.5%[193] - 截至2022年9月30日，公司总追索债务为60.321亿美元，股东权益为19.405亿美元，追索杠杆率为3.1[202] - 2022年第三季度，GAAP净收入为2910万美元，非GAAP净收入为3990万美元[207] - 2022年前三季度，GAAP净收入为1.075亿美元，非GAAP净收入为1.627亿美元[207] - 2022年第三季度，GAAP摊薄每股收益为0.81美元，非GAAP摊薄每股收益为1.12美元[208] - 2022年前三季度，GAAP摊薄每股收益为2.99美元，非GAAP摊薄每股收益为4.53美元[208] - 截至2022年9月30日的过去12个月，GAAP净收入为1.685亿美元，非GAAP净收入为2.197亿美元[210] - 截至2021年9月30日的过去12个月，GAAP净收入为9990万美元，非GAAP净收入为1.43亿美元[210] - 2022年第三季度，总调整项为1080万美元，主要是俄罗斯铁路业务减值[207] - 2022年前三季度，总调整项为4820万美元，包括铁路减值、专业气体船减值等[207] - 截至2022年9月30日的过去12个月，总调整项为4290万美元，含铁路减值、气体船减值等[210] 公司业务决策与资产处置 - 2022年第三季度，公司决定退出俄罗斯铁路业务，确认1080万美元减值损失[23][54][83][90] - 2022年第二季度，公司决定出售五艘液化气体运输船，确认3150万美元减值损失，第三季度出售两艘[24][84][146] - 2022年第二季度，公司决定出售专业气体船，确认3150万美元减值损失，截至二季度末，减值资产公允价值为7030万美元[55] - 2022年9月30日待售资产总计4.69亿美元，2021年12月31日为3800万美元[56] - 2022年第一季度RRPF终止三架租给俄罗斯航空公司的发动机租赁，公司承担1530万美元净减值的50%[91][93] 公司投资活动 - 2021年第一季度，公司通过GEL直接投资飞机备用发动机，收购14台花费约3.52亿美元，其中4台从RRPF收购花费1.2亿美元[25] - 2021年第一季度公司通过GEL实体直接投资3.52亿美元收购14架飞机备用发动机，其中从RRPF关联公司以1.2亿美元收购4架[70] - 2021年第一季度公司通过GEL投资14架飞机备用发动机，约3.52亿美元[85] - 2021年第一季度，公司通过GEL投资3.52亿美元收购14架飞机备用发动机，其中4架从RRPF子公司以1.2亿美元购入[147] 公司收入分类与确认 - 公司将收入分为租赁收入、海洋运营收入和其他收入三类，租赁收入是主要收入来源[31] - 公司租赁业务包括经营租赁和融资租赁，经营租赁收入按直线法在租赁期内确认，融资租赁收入采用利息法确认[32][33] 公司财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表，2022年9月30日止三个月和九个月的经营成果不一定代表全年情况[26][27] 公司衍生工具相关情况 - 2022年9月30日，公司有四个利率互换工具未到期，名义金额总计2亿美元，到期日从2025年到2027年；2021年12月31日，有五个工具未到期，名义金额总计3亿美元，到期日从2022年到2027年[41] - 截至2022年9月30日，公司有6份未到期的套期工具，名义金额总计1.108亿美元，2021年12月31日有1份未到期工具，名义金额为1.017亿美元，均在2022年到期[42] - 未来12个月，公司预计将160万美元（税后120万美元）此前终止的衍生品净损失从累计其他综合损失重分类至利息费用或经营租赁费用[42] - 截至2022年9月30日，具有信用风险相关或有特征且处于负债头寸的衍生工具的公允价值总计为1260万美元[44] - 2022年9月30日，公司衍生资产公允价值为1410万美元，2021年12月31日为890万美元；2022年9月30日衍生负债公允价值为1260万美元，2021年12月31日为30万美元[46] - 截至2022年9月30日，有追索权债务的账面价值为 - 1.95亿美元，累计公允价值套期调整金额为 - 1210万美元；2021年12月31日，有追索权债务账面价值为 - 3.004亿美元，累计公允价值套期调整金额为110万美元[48] - 2022年前三季度，现金流量套期关系中的利率合约损失重分类至收益的金额为 - 120万美元，外汇合约为1490万美元；2021年前三季度，利率合约为 - 150万美元，外汇合约为1060万美元[48] - 2022年前三季度，综合收益表中记录的公允价值或现金流量套期影响的利息费用净额为 - 1.567亿美元，其他费用为 - 1580万美元；2021年前三季度，利息费用净额为 - 1.534亿美元，其他费用为 - 970万美元[50] - 截至2022年9月30日，有追索权固定利率债务账面价值为60.852亿美元，公允价值为52.61

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为2910万美元或每股081美元 较2021年同期的4010万美元或每股111美元有所下降 主要由于俄罗斯铁路业务退出导致的1080万美元减值费用 [5] - 2022年前九个月净收入为1075亿美元或每股299美元 较2021年同期的8210万美元或每股228美元有所增长 但受到5520万美元税收调整和其他项目的负面影响 [6] - 2021年前九个月净收入受到4310万美元税收调整和其他项目的负面影响 [6] - 公司预计2022年全年每股收益将在先前公布的560至6美元区间的高端 不包括税收调整和其他项目的影响 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美铁路业务车队利用率为996% 续约成功率为872% 反映了对公司铁路车辆的持续强劲需求 [7] - 北美铁路业务的租赁价格指数续约率变化为375% 平均续约期限为33个月 [7] - 公司已从2018年Trinity供应协议中交付了4000多辆铁路车辆 并完成了2018年Greenbrier供应协议中全部7650辆车辆的交付 [8] - 北美铁路业务的营销收入本季度为900万美元 年初至今为7670万美元 [10] - 欧洲和印度铁路车辆租赁市场保持强劲 车队利用率超过99% [10] - 欧洲铁路业务继续经历续约租金率较到期租金率的增长 [10] - 投资组合管理业务中的劳斯莱斯及合作伙伴金融附属公司表现符合预期 全球客运航空流量有所改善但仍低于2019年水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布了一项新的多年协议 将购买15000辆新造车辆 这是公司历史上最大的铁路车辆订单 [9] - 公司继续在全球范围内寻找有吸引力的投资机会 本季度总投资额为2034亿美元 年初至今为8879亿美元 主要集中在全球铁路资产 [11] - 公司强调其在欧洲市场的乐观态度 由于推动更多产品从卡车转向铁路的环保政策 [74] - 公司表示有能力在市场动荡时期抓住大型投资组合的机会 类似于2008-2009年金融危机期间的做法 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为如果铁路性能改善 行业将运输更多目前由于铁路网络挑战而无法运输的货物 [16] - 客户明显感觉需要维持车队规模 因此不愿归还车辆 这导致现有车辆价格强劲 [17] - 新车辆市场更具竞争性 制造商和租赁公司积极争夺有限的新车机会 [19] - 市场研究表明 超过60%的铁路运输客户表示如果流动性和服务水平改善 他们将增加运输量 [20] - 公司对欧洲市场长期需求持乐观态度 但由于供应链问题 预计今年将略低于1400辆新车的交付目标 [76] 其他重要信息 - 公司本季度回购了约500万美元的股票 [62] - 预计全年报废车辆数量将接近2500辆的年度平均水平 [63] - 欧洲市场租赁费率结构更为稳定 通常只有个位数的上下波动 与经济环境关系不大 [56] 问答环节所有的提问和回答 关于市场需求和流动性 - 公司认为如果铁路服务改善 存在未满足的运输需求 [16] - 超过60%的铁路客户表示如果服务改善将增加运输量 [20] - 现有车辆市场与新车辆市场存在明显差异 客户不愿归还现有车辆但也不愿增加车队规模 [17][19] 关于租赁期限和费率 - 第三季度租赁价格指数续约率变化为375% 平均续约期限为33个月 [7] - 如果按季度所有续约活动计算 平均续约期限为49个月 [23] - 与长期平均水平相比 大多数罐车类型费率上涨10-20% 大多数货车类型接近长期平均水平 [52] 关于二级市场 - 尽管利率上升 二级市场仍保持强劲 预计短期内仍将如此 [26] - 今年将是营销收入的创纪录年份 预计将超过去年的8000万美元 [27] - 市场深度仍然稳固 特别是对有长期优质租赁的资产兴趣浓厚 [42] 关于15000辆新车订单 - 订单规模与过去五年的年度交付量相似 主要是替换报废车辆 [30] - 年度报废量通常在2000-3000辆之间 因此订单主要是维持现有车队规模 [30] - 订单中有灵活性可以根据市场需求调整车型组合 [31] 关于欧洲市场 - 俄罗斯业务占公司总利润不到05% [55] - 欧洲市场租赁费率波动较小 通常只有个位数的变化 [56] - 欧洲制造业产能较为紧张 主要挑战是及时交付而非需求 [75] - 由于供应链问题 预计今年欧洲新车交付量将略低于预期的1400辆 [76] 关于潜在投资机会 - 公司表示在市场动荡时期会考虑大型投资组合机会 [68] - 评估标准主要是资产质量和估值 公司不急于或被迫进行收购 [70] - 公司强调有能力进行深入分析并保持严格的定价纪律 [69][70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为95.242亿美元，较2021年12月31日的95.417亿美元略有下降[12] - 2022年上半年，公司总营收为6.293亿美元，较2021年同期的6.229亿美元增长1%[14] - 2022年上半年，公司净利润为7840万美元，较2021年同期的4200万美元增长87%[14] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2.165亿美元，较2021年同期的1.986亿美元增长9%[16] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为4.761亿美元，较2021年同期的5.103亿美元有所减少[16] - 2022年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为9900万美元，较2021年同期的4.363亿美元大幅减少[16] - 2022年上半年，公司基本每股收益为2.21美元，较2021年同期的1.19美元增长86%[14] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.803亿美元，较2021年12月31日的3.443亿美元大幅减少[12] - 2022年6月30日，普通股期初股份6830万股，金额4.22亿美元，期末股份6850万股，金额4.24亿美元[20] - 2022年6月30日，库存股期初数量 - 3280万股，金额 - 13.777亿美元，期末数量 - 3320万股，金额 - 14.199亿美元[20] - 2022年上半年，公司净收入7840万美元，2021年同期为4200万美元[20] - 2022年上半年，公司宣布股息3830万美元，2021年同期为3680万美元[20] - 2022年上半年，公司总股东权益为19.815亿美元，2021年同期为19.714亿美元[20] - 2022年第二季度公司总营收3.127亿美元，2021年同期为3.171亿美元，同比下降1.4%[77][78] - 2022年第二季度公司总费用1.83亿美元，2021年同期为1.952亿美元，同比下降6.2%[77][78] - 2022年第二季度公司资产处置净损失2420万美元，2021年同期为净收益3470万美元[77][78] - 2022年上半年公司资本支出6.845亿美元，其中北美铁路业务为5.341亿美元[80] - 2022年6月30日公司对附属公司投资为5.965亿美元，可辨认资产为95.242亿美元[77] - 2022年上半年净收入为7840万美元，摊薄后每股收益2.18美元，2021年同期分别为4200万美元和1.17美元[94] - 2022年第二季度净收入为260万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2021年同期分别为550万美元和0.15美元[95] - 2022年6月30日止12个月的GAAP股本回报率为9.1%，2021年为5.6%；非GAAP股本回报率为13.4%，2021年为10.3%[97] - 2022年上半年投资量为6.845亿美元，2021年为6.634亿美元[97] - 2022年和2021年Q2的GAAP净收入分别为2.6亿美元和5.5亿美元，2022年和2021年H1的GAAP净收入分别为78.4亿美元和42.0亿美元[202] - 2022年和2021年Q2的非GAAP净收入分别为38.5亿美元和48.6亿美元，2022年和2021年H1的非GAAP净收入分别为122.8亿美元和85.1亿美元[202] - 2022年和2021年Q2的GAAP摊薄后每股收益分别为0.07美元和0.15美元，2022年和2021年H1的GAAP摊薄后每股收益分别为2.18美元和1.17美元[203] - 2022年和2021年Q2的非GAAP摊薄后每股收益分别为1.07美元和1.35美元，2022年和2021年H1的非GAAP摊薄后每股收益分别为3.41美元和2.37美元[203] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的过去12个月，GAAP净收入分别为179.5亿美元和107.7亿美元[204] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的过去12个月，非GAAP持续经营业务净收入分别为219.9亿美元和163.4亿美元[204] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的过去12个月，非GAAP合并业务净收入分别为219.9亿美元和163.1亿美元[204] - 2022年和2021年的GAAP净资产收益率分别为9.1%和5.6%[207] - 2022年和2021年的非GAAP净资产收益率分别为13.4%和10.3%[207] 各业务线数据关键指标变化 - 租赁与海洋运营业务 - 2022年上半年，公司租赁收入为5.682亿美元，与2021年同期持平[14] - 2022年上半年，公司海洋运营收入为1140万美元，较2021年同期的870万美元增长31%[14] - 2022年上半年租赁收入减少730万美元，降幅1.8%，其他收入增加480万美元[110] - 2022年上半年维护费用减少220万美元，折旧费用减少250万美元，经营租赁费用减少300万美元，其他经营费用减少280万美元[111] - 2022年上半年资产处置净收益增加2210万美元，净利息费用减少30万美元[112] - 2022年第二季度租赁收入减少120万美元，降幅0.6%，其他收入减少40万美元[116] - 2022年第二季度维护费用减少370万美元，折旧费用减少30万美元，经营租赁费用减少120万美元，其他经营费用减少250万美元[117] - 2022年第二季度资产处置净收益减少2800万美元，净利息费用增加230万美元[118] - 2022年上半年，国际铁路公司租赁收入减少180万美元，即1.3%，其他收入减少100万美元，总营收为1.383亿美元，较2021年的1.411亿美元有所下降[131] - 2022年上半年，公司维护费用减少340万美元，折旧费用减少150万美元，总费用为6590万美元，低于2021年的7000万美元[132] - 2022年上半年，公司资产处置净收益增加130万美元，净利息费用减少100万美元，其他收入（费用）有利50万美元，部门利润为5320万美元，较2021年增长8.4%[130][133] - 2022年上半年，公司投资金额为1.277亿美元，高于2021年的8520万美元，GRE和GRI分别收购572辆和673辆新造轨道车[134] - 2022年第二季度，欧元兑美元汇率波动使租赁收入减少约740万美元，部门利润（不包括其他收入（费用））减少约370万美元[136] - 2022年第二季度，公司部门利润为2830万美元，较2021年同期增长3.7%，主要因更多轨道车出租，但受外汇汇率变化部分抵消[137] - 2022年上半年租赁收入增加490万美元，海洋运营收入增加270万美元；第二季度租赁收入和海洋运营收入与上年同期相当[152][157] - 2022年上半年海洋运营费用减少200万美元，折旧费用增加220万美元；第二季度海洋运营费用减少160万美元，折旧费用与上年同期相当[153][158] - 2022年上半年资产处置净亏损较上年同期不利3100万美元，联营公司收益份额收入减少1160万美元；第二季度资产处置净亏损较上年同期不利3130万美元，联营公司收益份额收入增加220万美元[154][159] - 2022年上半年投资规模为零，2021年同期为3.53亿美元[155] 各业务线数据关键指标变化 - 北美铁路业务 - 2022年第二季度北美铁路租赁收入2.03亿美元，国际铁路租赁收入6650万美元[77] - 2022年上半年北美铁路租赁收入4.037亿美元，国际铁路租赁收入1.341亿美元[80] - 2022年第二季度公司维护费用7080万美元，折旧费用9000万美元[77] - 2022年上半年北美铁路业务板块利润为1.735亿美元，较去年同期的1.433亿美元增长21.1%[109] - 2022年第二季度末北美铁路市场利用率提高至99.4%[100] - 截至2022年6月30日，北美铁路非棚车车队约101300辆，利用率99.4%；棚车约10300辆，利用率99.9%[102] - 2022年第二季度北美铁路业务板块利润为5310万美元，较去年同期的7760万美元下降31.6%[115] 各业务线数据关键指标变化 - 国际铁路业务 - 截至2022年6月30日，GRE拥有约27500辆轨道车，利用率为99.9%，高于上一季度的99.0%和2021年同期的98.4%[124] - 2022年第二季度，平均约27200辆轨道车处于租赁状态，高于上一季度的26900辆和2021年同期的26200辆[125] 各业务线数据关键指标变化 - 投资组合管理业务 - 截至2022年6月30日，投资组合管理部门的RRPF子公司为公司带来6个月1080万美元和3个月1560万美元的收益，低于2021年同期的2240万美元和1340万美元[143] - 2022年上半年投资组合管理业务板块亏损1960万美元，2021年同期盈利1830万美元；2022年第二季度亏损1570万美元，2021年同期盈利1220万美元[151][156] - 截至2022年6月30日，RRPF联营公司的发动机组合有396台飞机备用发动机，账面价值42.189亿美元；发动机利用率为91.9%[148][149] 各业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2022年上半年其他业务板块亏损500万美元，2021年同期亏损500万美元；第二季度亏损780万美元，2021年同期亏损520万美元[163] - 截至2022年6月30日，Trifleet Leasing拥有和管理的罐式集装箱约20600个，利用率为92.4%[165] 资产出售与减值相关 - 2022年第二季度，公司决定出售5艘液化气体运输船，确认3150万美元减值损失[24] - 2022年第二季度，公司决定出售专业气体船，确认了3150万美元的减值损失，截至2022年6月30日，受损资产的公允价值为7030万美元[54] - 2022年第二季度，公司决定出售特种气体运输船，并将其归类为待售资产[73] - 2022年第二季度公司决定出售五艘特种气体运输船，确认3150万美元减值损失[85] - 2022年第二季度，公司决定出售五艘特种气体运输船，并将其归类为待售资产，记录了3150万美元的减值损失[145] 衍生工具与套期相关 - 截至2022年6月30日，公司有3份公允价值套期工具，名义金额总计1.5亿美元，到期日从2025年到2027年[41] - 截至2022年6月30日，公司有8份现金流量套期工具，名义金额总计1.14亿美元，均在2022年到期[42] - 截至2022年6月30日，具有信用风险相关或有特征且处于负债头寸的衍生工具的合计公允价值为750万美元[44] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生资产公允价值分别为860万美元和890万美元，衍生负债公允价值分别为750万美元和30万美元[46] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，追索权债务的账面价值分别为1.479亿美元和3.004亿美元，公允价值套期调整累计金额分别为 - 610万美元和110万美元[48] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，现金流套期关系中衍生工具在其他综合收益的损失（收益）分别为 - 460万美元和90万美元，重新分类至收益的金额分别为 - 480万美元和100万美元[48] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，现金流套期关系中衍生工具在其他综合收益的损失（收益）分别为 - 790万美元和 - 390万美元，重新分类至收益的金额分别为 - 730万美元和 - 310万美元[48] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公允价值和现金流套期关系在综合收益表中记录的收入和费用总额分别为 - 5190万美元和 - 1130万美元[49] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公允价值和现金流套期关系在综合收益表中记录的收入和费用总额分别为 - 1.031亿美元和 - 1330万美元[51] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，追索权固定利率债务账面价值分别为57.443亿美元和56.661亿美元，公允价值分别为52.466亿美元和60.402亿美元；追索权浮动利率债务账面价值和公允价值均为2500万美元[53] 其他财务相关 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，养老金净定期成本分别为370万美元和280万美元；六个月分别为650万美元和570万美元[56] - 2022年截至6月30日的六个月，公司授予284,400份非合格员工股票期权、49,96

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为99.086亿美元，较2021年12月31日的95.417亿美元增长3.84%[12] - 2022年第一季度总营收为3.166亿美元，较2021年同期的3.058亿美元增长3.53%[14] - 2022年第一季度净利润为7580万美元，较2021年同期的3650万美元增长107.67%[14] - 2022年第一季度综合收益为5190万美元，较2021年同期的300万美元增长1630%[14] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1.002亿美元，较2021年同期的7640万美元增长31.15%[16] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.79亿美元，较2021年同期的4.468亿美元减少59.94%[16] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为3.856亿美元，较2021年同期的10.387亿美元减少62.88%[16] - 2022年第一季度基本每股收益为2.13美元，较2021年同期的1.04美元增长104.81%[14] - 2022年第一季度稀释每股收益为2.10美元，较2021年同期的1.02美元增长105.88%[14] - 2022年第一季度总营收为3.166亿美元，2021年为3.058亿美元[76][78] - 2022年第一季度总费用为1.881亿美元，2021年为1.886亿美元[76][78] - 2022年第一季度资产处置净收益为7370万美元，2021年为2250万美元[76][78] - 2022年第一季度资本支出为3.704亿美元，2021年为5.095亿美元[76][78] - 2022年第一季度公司总营收3.166亿美元，较2021年的3.058亿美元增长3.5%；净利润7580万美元，较2021年的3650万美元增长107.7%[89] - 截至2022年3月31日，公司12个月滚动净资产收益率（GAAP）为9.1%，非GAAP为13.7%，较2021年均有提升[89] - 2022年第一季度公司投资规模为3.704亿美元，较2021年的5.095亿美元有所下降[89] - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为1.002亿美元，较2021年同期增加2380万美元[150][151] - 2022年前三个月投资组合收益为1.515亿美元，较上年增加1.045亿美元，主要因北美铁路更多铁路车辆和机车出售[150][152] - 2022年前三个月发行债务所得款项为3.968亿美元，发行了4亿美元10年期无担保债务[150][153] - 2022年前三个月投资组合投资和资本增加为3.704亿美元，较2021年减少1.391亿美元[150][154] - 2022年前三个月无债务偿还，2021年为320万美元[150][155] - 2022年前三个月回购89,580股普通股，花费900万美元，2021年同期无回购，截至2022年3月31日，回购授权下还有1.278亿美元可用[157] - 2022年第一季度，GAAP净收入为7.58亿美元，非GAAP净收入为8.43亿美元；GAAP摊薄每股收益为2.10美元，非GAAP摊薄每股收益为2.34美元[177][178] - 截至2022年3月31日的过去12个月，GAAP净收入为18.24亿美元，非GAAP净收入为23亿美元；GAAP净资产收益率为9.1%，非GAAP净资产收益率为13.7%[179][182] - 2022年第一季度，因奥地利企业所得税税率降低，递延所得税调整为 - 300万美元[177][179] - 2022年第一季度，RRPF的飞机备用发动机减值为1150万美元[177][179] - 公司于2022年提前赎回1.5亿美元5.625%的2066年到期优先票据，产生未摊销递延融资成本注销费用450万美元[180] 公司各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司固定租赁收入2.603亿美元，可变租赁收入2080万美元，总经营租赁收入2.811亿美元，融资租赁收入220万美元，总租赁收入2.833亿美元；2021年同期，固定租赁收入2.621亿美元，可变租赁收入1680万美元，总经营租赁收入2.789亿美元，融资租赁收入170万美元，总租赁收入2.806亿美元[36] - 2022年和2021年第一季度，客户责任维修等其他收入分别为2260万美元和1680万美元[36] - 2022年第一季度北美铁路业务营收2.237亿美元，利润1.204亿美元，较2021年分别下降0.4%和增长83.3%[89][93][101] - 2022年第一季度国际铁路业务营收6990万美元，利润2490万美元，较2021年分别增长0.7%和14.2%[89][111] - 2022年第一季度，GRE租赁收入增加0.7百万美元，即1.0%；GRI租赁收入因更多轨道车出租而增加，但受外汇汇率影响有所抵消[119] - 2022年第一季度，投资组合管理部门的租赁收入增加500万美元，海洋运营收入增加260万美元[136] - 2022年第一季度，Trifleet租赁业务板块利润为300万美元，2021年同期为60万美元[142] 公司业务线运营数据关键指标变化 - 2022年3月31日，北美铁路业务非棚车车队利用率为99.3%，棚车车队利用率为99.8%，较2021年同期均有提升[94] - 2022年第一季度北美铁路业务租赁价格指数（LPI）续约率变化为正9.3%，续约租期平均30个月，续约成功率为80.0%[100] - 2022年第一季度北美铁路业务投资规模为2.804亿美元，较2021年的1.091亿美元大幅增长[93][105] - 2022年3月31日，国际铁路业务中GRE车队利用率为99.0%，较2021年同期有所提升[112] - 2022年第一季度国际铁路业务投资规模为7890万美元，较2021年的4440万美元增长77.7%[111] - 2022年第一季度，平均约26,900辆轨道车处于租赁状态，上一季度为26,600辆，2021年3月31日结束的季度为25,900辆[113] - 2022年第一季度，公司投资量为7890万美元，2021年同期为4440万美元；GRE收购225辆新造轨道车，GRI收购368辆新造轨道车[122] - 2022年第一季度，投资组合管理部门的资产总额为10.401亿美元，2021年12月31日为10.487亿美元，2021年3月31日为10.67亿美元[129] - 2022年第一季度，投资组合管理部门的海洋运营费用减少40万美元，折旧费用增加230万美元[137] - 2022年第一季度，投资组合管理部门来自联营公司收益的收入减少1380万美元[138] - 2022年第一季度，投资组合管理部门的投资量为零，2021年同期为3.525亿美元[139] - 2022年3月31日，Trifleet租赁公司拥有和管理的车队约有20,300个罐式集装箱，利用率为91.6%；上一季度为20,000个，利用率为89.2%；2021年3月31日为19,200个，利用率为80.0%[144] - 截至2022年3月31日，Trifleet自有和管理的罐式集装箱期末余额为20,258个，利用率为91.6%[145] - 2022年第一季度SG&A与上年同期相当，员工薪酬费用降低被信息服务成本增加抵消[146] 公司衍生工具与债务相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司用于公允价值套期的利率互换工具名义金额均为3亿美元，到期日从2022年至2027年[39] - 截至2022年3月31日，公司用于现金流量套期的工具共12个，名义金额1.323亿美元，均于2022年到期；截至2021年12月31日，相关工具1个，名义金额1.017亿美元，于2022年到期；未来12个月，预计将170万美元（税后120万美元）此前终止衍生品的净损失从累计其他综合损失重分类至利息费用或经营租赁费用[40] - 截至2022年3月31日，具有信用风险相关或有特征且处于负债头寸的衍生工具公允价值为510万美元[42] - 截至2022年3月31日，衍生资产总计1.22亿美元，其中利率合约0.4亿美元，外汇合约分别为6500万美元和5300万美元；衍生负债总计5100万美元，其中利率合约5000万美元，外汇合约100万美元；截至2021年12月31日，衍生资产总计8900万美元，衍生负债总计300万美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有追索权债务账面价值分别为 - 2.989亿美元和 - 3.004亿美元，公允价值套期调整累计金额分别为 - 460万美元和110万美元[48] - 2022年第一季度，外汇合约在现金流量套期关系中确认的其他综合收益损失为330万美元，2021年同期为480万美元；2022年和2021年第一季度，从累计其他综合收益重分类至收入的损失分别为250万美元和410万美元[48] - 2022年和2021年第一季度综合收益表中，公允价值或现金流套期影响的收入和费用总额分别为5320万美元和5490万美元[49] - 2022年3月31日和2021年12月31日，有追索权固定利率债务的账面价值分别为60.377亿美元和56.661亿美元，公允价值分别为59.625亿美元和60.402亿美元[51] 公司其他财务相关数据 - 2022年和2021年第一季度，养老金和其他退休后福利的净定期成本分别为280万美元和290万美元[52] - 2022年第一季度，公司授予284400份非合格员工股票期权、39740份受限股票单位、62350份绩效股票和3769份虚拟股票单位，总股份支付费用为470万美元，相关税收优惠为120万美元；2021年同期总股份支付费用为600万美元，相关税收优惠为150万美元[54] - 2022年非合格员工股票期权奖励的加权平均估计公允价值为34.77美元，季度股息率为0.52美元，预期期限为4.3年，无风险利率为1.6%，股息收益率为2.0%，预期股价波动率为35.0%，股息现值为8.58美元[55] - 2022年和2021年第一季度的有效所得税税率分别为22.0%和22.2%[56] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司的商业承诺总额分别为900万美元和950万美元[59] - 2022年和2021年第一季度，基本每股收益分别为2.13美元和1.04美元，摊薄每股收益分别为2.10美元和1.02美元[62] - 2022年3月31日，累计其他综合损失为1.845亿美元，较2021年12月31日的1.606亿美元有所增加[66] - 2022年第一季度净收入为7580万美元，摊薄后每股2.10美元，2021年为3650万美元，摊薄后每股1.02美元[88] - 2022年3月31日止三个月的结果包括与RRPF关联公司飞机备用发动机净减值费用相关的1150万美元净负面影响（税后）和与奥地利公司所得税税率下调相关的300万美元净收益[88] - 排除上述项目影响，净收入较上年增加4780万美元，主要因北美铁路部门资产处置收益增加[88] 公司投资活动相关 - 2021年第一季度，公司通过新实体GATX Engine Leasing直接投资飞机备用发动机，收购14台飞机备用发动机，花费约3.52亿美元[24] - 2021年第一季度，公司通过新实体GEL直接投资飞机备用发动机，收购14台飞机备用发动机，约3.52亿美元，其中4台从RRPF关联公司以1.2亿美元收购[69] - 2021年第一季度，公司通过新实体GATX Engine Leasing直接投资飞机备用发动机，收购14台，约3.52亿美元[81] 公司在俄罗斯业务情况 - 公司在俄罗斯有380辆铁路车辆租给三个客户，总投资约2000万美元，占2022年3月31日止三个月合并净收入不到1%[86] - 俄乌冲突使全球经济和金融市场受影响，或对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[84] - 公司在俄罗斯的铁路业务有380节铁路车厢租给3个客户，由3名员工管理[191] - 公司与Rolls - Royce plc的备用飞机发动机租赁合资企业RRPF终止了3台租给俄罗斯航空公司客户的发动机的直接租赁，并在2022年第一季度确认了减值费用[191] 公司股票回购相关 - 2019年1月25日，公司董事会批准3亿美元的股票回购计划，截至2022年3月31日，该计划下还有1.278亿美元可用[195] - 2022年1月1日 - 1月31日回购股票数量为72,150股，每股均价100.42美元，宣布计划数量72,150股，计划剩余可回购股票价值1.296亿美元[196] - 2022年2月1日 - 2月28日回购股票数量为11,730股，每股均价101.91美元，宣布计划数量11,

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为7580万美元，摊薄每股收益210美元，相比2021年同期的3650万美元和102美元有显著增长 [5] - 第一季度业绩包含1150万美元的净负面影响（摊薄每股032美元），与俄罗斯飞机备用发动机相关的净减值费用有关 [5] - 奥地利税率降低带来300万美元的净正面影响（摊薄每股008美元） [6] - 总投资额超过37亿美元，主要集中在全球铁路车辆资产 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rail North America业务表现强劲，车队利用率高达993%，续约成功率为80% [6] - 铁路车辆租赁价格连续七个季度环比上涨，本季度涨幅加速，续约价格指数上涨93%，平均续约期限为30个月 [7] - 已成功交付2018年Trinity供应协议中的近3600辆铁路车辆，以及2018年Greenbrier供应协议中的7650辆铁路车辆 [7] - Rail International业务表现良好，车队利用率超过99%，续约租赁价格持续上涨 [9] - Portfolio Management业务表现符合预期，Rolls-Royce及合作伙伴金融业务面临全球客运航空旅行的挑战和不确定性 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场铁路车辆需求强劲，钢铁成本上升影响新车成本和废钢价格 [18] - 欧洲市场受到钢铁价格上涨和供应链问题的影响，但租赁价格持续上涨 [22] - 印度市场对新车需求非常强劲，团队正与制造商和客户合作锁定成本、交付和租赁价格 [23] - 俄罗斯市场有380辆铁路车辆和3名员工，总投资约2000万美元，目前业务仍在运营 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在全球铁路车辆资产上进行投资，保持资本配置的纪律性 [19] - 在欧洲市场，公司将继续推动铁路运输以支持绿色倡议，预计长期回报将优于北美市场 [80] - 在北美市场，公司将积极利用租赁价格上涨的机会，与客户合作延长租赁期限 [80] - 公司将继续评估俄罗斯业务的适当行动方案 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁成本上升和供应链问题对业务运营产生影响，但预计对北美业务利润无重大影响 [21] - 全球客运航空旅行仍面临挑战，Rolls-Royce及合作伙伴金融业务的前景不确定 [26] - 公司对长期航空旅行恢复持乐观态度，认为将回归积极趋势 [26] - 欧洲市场的绿色倡议和铁路运输的推动将有利于长期业务发展 [80] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于4月22日中部时间上午9点以虚拟形式举行 [10] - Brian Kenney将退休，Bob Lyons将接任CEO职位 [11][12] - 公司在波兰的业务积极参与援助乌克兰难民，提供财务支持 [16][17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年各业务线的预期是否有所变化 - 第一季度各业务线表现符合预期，未对全年预期进行重大调整 [29][30] 问题: 北美市场二手车市场的需求前景 - 二手车市场仍然非常强劲，预计全年需求将保持高位 [31] 问题: 租赁价格的环比涨幅 - 本季度租赁价格环比涨幅为中等至高两位数，货运车辆需求最高 [32] 问题: 不同车型的租赁价格与长期趋势线的比较 - 货运车辆租赁价格仍低于长期均衡水平，而罐车价格已达到或超过长期均衡水平 [36][37] 问题: 欧洲能源市场变化对业务的影响 - 欧洲市场对矿物油和液化石油气的需求持续强劲，公司正在评估贸易流变化的可持续性 [38][40] 问题: 资本配置策略 - 公司优先考虑有吸引力的投资机会，剩余资本将通过股息和股票回购返还给股东 [42] 问题: 二手车销售策略 - 公司根据投资组合优化和市场价格决定销售策略，不会因市场变化而改变 [45][46] 问题: 租赁期限的变化 - 公司正在特定车型上延长租赁期限，以利用当前市场条件 [49][51] 问题: 铁路运输量变化对业务的影响 - 公司更关注供需平衡而非单一商品运输量，目前市场供应过剩情况有所改善 [53] 问题: 维护业务的运营情况 - 第一季度维护业务符合预期，公司大部分维护工作由内部完成，受外部影响较小 [61] 问题: 车队竞争地位 - 公司认为其车队在北美市场具有最佳多样性和质量，难以复制 [64][65] 问题: 欧洲市场贸易流变化 - 公司正在实时评估贸易流变化的可持续性，目前需求整体强劲 [66] 问题: 二手车销售潜力 - 如果买家需求进一步增加，公司可能考虑出售更多车辆 [72] 问题: 现货市场动态 - 新车成本上升导致客户推迟订单，现货市场机会减少 [73] 问题: 非铁路车辆投资机会 - Trifleet业务表现良好，但需注意资产价格上升带来的风险 [74] 问题: LPI预期范围 - 公司仍预计LPI在5%至15%的范围内 [78] 问题: 北美和欧洲市场的长期展望 - 欧洲市场长期回报预计优于北美，绿色倡议将推动铁路运输 [80]

公司总资产与铁路车辆构成 - 截至2021年12月31日，公司总资产为95亿美元，主要由铁路车辆构成[14] 公司铁路车辆自有车队情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约147,000辆铁路车辆的自有车队，是全球最大的铁路车辆租赁车队之一，其中北美114,804辆、国际32,326辆[16] 北美铁路业务客户情况 - 北美铁路业务服务约860个客户，2021年单个客户占比不超4%，前十客户占比约22%，平均剩余租赁期限约34个月[22] 公司与供应商的铁路车辆订购交付情况 - 2018年与Trinity修订长期供应协议，至2021年12月31日已订购3,036辆铁路车辆，交付2,280辆[23] - 2018年与ARI签订多年供应协议，至2021年12月31日已订购6,141辆铁路车辆，交付3,838辆，仍可订购2,200辆[24] 欧洲铁路业务客户情况 - 欧洲铁路业务有约240个客户，2021年一个客户占比约12%，前十客户占比约50%，平均剩余租赁期限约26个月[33] 印度铁路业务车辆情况 - 截至2021年12月31日，印度铁路业务拥有4,830辆铁路车辆，平均剩余租赁期限约5年，已签订合同将在2022年交付548辆[35] 俄罗斯铁路业务车辆情况 - 截至2021年12月31日，俄罗斯铁路业务拥有380辆铁路车辆，平均剩余租赁期限约3年[36] RRPF附属公司发动机情况 - 截至2021年12月31日，RRPF附属公司共拥有407台发动机，其中199台租给Rolls - Royce，平均年龄约12年[44] GEL飞机备用发动机收购情况 - 2021年GEL收购14架飞机备用发动机，花费约3.52亿美元，平均年龄约2年[46] Trifleet罐式集装箱情况 - 截至2021年12月31日，Trifleet拥有并管理约20000个罐式集装箱，租给约300个客户，平均剩余租期约23个月，还承诺从第三方收购678个新制造的罐式集装箱[51][52] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司全球员工1863人，约35%为受集体谈判协议覆盖的工会工人[58] 公司客户和应急响应人员培训情况 - 过去四年，公司培训了超1600名客户和应急响应人员[64] 公司公益活动情况 - 2021年，公司与Big Shoulders Fund合作开展志愿服务活动，还实施“做好事日”活动，与Make - A - Wish合作25年，总捐赠超500万美元[65] 公司可持续发展报告情况 - 2021年，公司发布首份Sustainability Accounting Standards Board报告[66] 公司环境成本情况 - 截至2021年12月31日，环境成本对公司财务状况、经营成果和现金流不构成重大影响[68] 公司温室气体排放及环境影响评估情况 - 2021年，公司计算并公布2019年和2020年全球所有设施的范围1和范围2温室气体排放，并启动对全价值链环境影响的评估[69] 公司管理层变动情况 - Brian A. Kenney自2005年担任董事长、总裁兼首席执行官，将于2022年4月22日退休，预计继续担任非执行董事长至2022年10月31日[70] - 2022年4月22日起，Robert C. Lyons将担任总裁兼首席执行官[71] - 2022年4月22日起，Paul F. Titterton将担任铁路北美部门执行副总裁兼总裁[71] 公司利率风险情况 - 2021年12月31日，基于浮动利率债务工具，假设市场利率上调100个基点，2022年税后利息费用将增加430万美元，2020年12月31日该假设下2021年税后利息费用增加470万美元[313] 公司外汇汇率风险情况 - 基于2021年当地货币收益，考虑非功能性货币资产和负债，假设美元相对适用外币统一升值10%，2022年税后收入将减少830万美元，基于2020年数据该假设下2021年税后收入减少650万美元[314] 公司风险管理情况 - 公司在正常业务中面临利率和外汇汇率风险，通过衍生交易管理风险，不进行投机性衍生金融工具交易[312] 公司信息披露情况 - 公司在网站免费提供最新年报、季报、当前报告及相关修订报告[75] - 公司董事会审计、薪酬和治理委员会章程等文件在网站投资者关系板块的公司治理部分公布[75] 公司其他管理层任职情况 - 戈尔登自2012年6月起担任执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书[73] - 莱昂斯于2018年8月当选北美铁路总裁兼执行副总裁[73] - 内罗于2021年5月当选首席人力资源官兼执行副总裁[73] - 特泽尔于2018年8月当选国际铁路总裁兼执行副总裁[73] - 阿德多因自2016年1月起担任首席信息官兼高级副总裁[73]