公司公告 - 公司将于2024年8月8日收盘后发布2024年第二季度的财务和运营结果 [1] 会议详情 - 会议日期：2024年8月9日 - 会议时间：东部时间上午10:30（太平洋时间上午7:30） - 拨入号码：本地416-764-8688，免费1-888-390-0541 - 访问代码：534385 - 会议将进行网络直播，可通过公司网站访问 [2] 公司简介 - 公司专注于通过生产、勘探和有纪律的财务资源部署，为所有利益相关者创造可持续的价值 - 公司拥有位于西非加纳的Asanko金矿 - 公司致力于最高标准的环境管理、社会责任以及员工和邻近社区的健康与安全 [3]

文章核心观点 - Galiano Gold公司股票的期权市场动向值得投资者关注其8月16日2024年7.50美元的看跌期权隐含波动率最高投资者应关注[1] - 隐含波动率反映市场对未来走势的预期高隐含波动率可能预示公司股票将有大波动或即将发生影响股价的事件但只是期权交易策略的一部分[2] - 公司在采矿业中被Zacks评为排名前26%的2级（买入）评级过去60天内一位分析师上调本季度盈利预期每股收益从2美分提高到3美分[3] - 鉴于分析师对公司的看法这种高隐含波动率可能意味着有交易机会期权交易者常通过出售高隐含波动率的期权来获取收益[4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期高隐含波动率意味着公司股票投资者预期股价将有大波动或即将发生影响股价的事件不过只是期权交易策略的一个因素[2] - Galiano Gold公司8月16日2024年7.50美元的看跌期权有今日所有股票期权中最高的隐含波动率投资者需关注[1] 公司分析师观点相关 - 公司在采矿业中被Zacks评为排名前26%的2级（买入）评级[3] - 过去60天内一位分析师上调本季度盈利预期使每股收益从2美分提高到3美分[3] 交易机会相关 - 鉴于分析师对公司的看法目前的高隐含波动率可能意味着有交易机会[4] - 期权交易者常寻找高隐含波动率的期权来出售溢价以获取收益[4]

文章核心观点 2024年6月13日Galiano Gold Inc.年度股东大会上所有决议均获通过，包括董事选举、确定董事人数、审计师任命及高管薪酬咨询投票等事项 [2] 会议决议结果 董事选举 - 2024年5月3日公司管理信息通告中列出的七名候选人当选为公司董事 [7] - 各候选人具体投票情况：Matt Badylak获172,503,173票（99.86%），233,309票（0.14%）被扣留；Paul N. Wright获172,510,731票（99.87%），225,751票（0.13%）被扣留；Judith Mosely获172,476,702票（99.85%），259,780票（0.15%）被扣留；Dawn Moss获172,437,215票（99.83%），299,267票（0.17%）被扣留；Greg Martin获172,497,171票（99.86%），239,311票（0.14%）被扣留；Moira Smith获172,452,359票（99.84%），284,123票（0.16%）被扣留；Navin Dyal获172,429,810票（99.82%），306,672票（0.18%）被扣留 [9] 确定董事人数 - 确定公司董事人数为七人的决议获得通过 [6] 审计师任命 - EY LLP被重新任命为公司下一年度的审计师，董事被授权确定支付给EY LLP的薪酬 [3] 高管薪酬咨询投票 - 接受公司高管薪酬方案的非约束性咨询决议获得通过，赞成票186,204,478票（99.31%），反对票1,290,646票（0.69%） [1] 公司信息 - Galiano专注于通过生产、勘探和合理配置财务资源，为所有利益相关者创造可持续价值，公司拥有位于西非加纳的Asanko金矿，致力于环境管理、社会责任以及员工和周边社区的健康与安全 [8] 其他信息 - 会议所有投票事项的报告已提交至www.sedarplus.ca [4]

文章核心观点 - Galiano Gold Inc. 宣布其年度股东大会将于2024年6月13日在线举行，并建议股东投票支持所有拟议的决议 [1][3] 年度股东大会详情 - 会议将于2024年6月13日上午10:00（太平洋时间）在线举行，网址为https://meetnow.global/ML7G27H [3] - 会议目的包括：确定董事会成员人数为七人；选举公司董事；重新任命公司审计师并授权董事确定其薪酬；批准公司高管薪酬的非约束性咨询决议 [3] 投票建议 - 两家领先的独立代理咨询公司ISS和Glass Lewis建议Galiano的股东投票支持所有拟议的决议 [1] - 董事会一致建议股东投票支持所有拟议的决议 [4] 投票方式 - 注册股东（持有实物证书或DRS声明的股份）可以通过互联网或电话投票 [5] - 非注册/受益股东（通过经纪商、银行或其他中介机构持有的股份）可以通过互联网或电话投票 [6] 股东咨询 - 股东如有关于会议或会议决议的问题，可联系公司的战略股东沟通顾问和代理征集代理人Laurel Hill Advisory Group [7] 公司简介 - Galiano专注于通过生产、勘探和有纪律的财务资源部署，为所有利益相关者创造可持续的价值 [8] - 公司拥有位于加纳西非的Asanko金矿，并致力于最高标准的环境管理、社会责任以及员工和邻近社区的健康与安全 [8]

文章核心观点 - 公司将于2024年6月13日召开年度股东大会,会议将以虚拟形式进行 [1] - 公司提名7名董事候选人,其中包括5名现任董事和2名新提名人,现任董事Michael Price将不再参选 [3] - 公司采用了通知和获取方式,会议材料已在SEDAR和EDGAR上公开,股东可以通过多种方式获取纸质版 [4] - 公司致力于创造可持续价值,拥有阿桑科黄金矿,并承诺遵守最高标准的环境管理、社会责任和员工及社区健康安全 [5] 会议议程 - 审议公司2023财年的经审计财务报表和审计报告 [2] - 确定董事会人数为7人 [2] - 选举公司董事 [2] - 任命公司下一年度的审计师并授权董事会决定其薪酬 [2] - 就公司高管薪酬政策进行非约束性咨询投票 [2]

收购事项 - 2024年3月4日公司完成收购Gold Fields持有的Asanko金矿45%权益，收购后公司持股比例增至90%[6][21] - 收购Gold Fields权益的总对价包括6500万美元现金、2850万股普通股、5500万美元递延对价以及3000万美元或有现金付款[22][23] - 2024年第一季度公司因完成收购产生了230万美元的交易成本[103] - 2024年3月4日收购完成后，公司在AGM的股权权益从45%增至90%[143] 金矿产量与成本 - 一季度Asanko金矿黄金产量30,386盎司，预计2024年下半年产量增加，全年产量指引为14 - 16万盎司[8] - 一季度Asanko金矿实现矿石磨矿吞吐量150万吨，品位0.8克/吨，冶金回收率83%[9] - 一季度Asanko金矿总现金成本为1,180美元/盎司，全维持成本为1,793美元/盎司，2024年全维持成本指引为1,600 - 1,750美元/盎司[10] - 2024年AGM预计产金14 - 16万盎司，较2023年增加约1.5万盎司或11.2%，全部维持成本预计在1600 - 1750美元/盎司，较2023年增长10% [49][50] - 2024年第一季度AGM产金30386盎司，销售31840盎司，平均实现金价2056美元/盎司，总现金成本1180美元/盎司，全部维持成本1793美元/盎司[37] - 自2022年第三季度以来，AGM的磨矿进料主要来自低品位现有库存，2023年10月开始在Abore矿床开采，预计2024年下半年黄金产量将高于上半年[32] - 2024年第一季度开采矿石265千吨，废石4877千吨，总开采量5142千吨，剥采比18.4，平均开采金品位0.9克/吨，开采成本3.63美元/吨[54] - 2024年第一季度运输矿石566千吨，低于2023年第一季度的1367千吨，运输成本6.79美元/吨，高于2023年同期的5.51美元/吨[54] - 2024年第一季度加工矿石1467千吨，低于2023年第一季度的1566千吨，平均磨矿品位0.8克/吨，回收率83%，高于2023年同期的73%，加工成本10.55美元/吨，高于2023年同期的9.78美元/吨[54] - 2024年第一季度生产黄金30386盎司，销售31840盎司，低于2023年第一季度的32678盎司和35174盎司[54] - 2024年第一季度总现金成本为1180美元/盎司，高于2023年同期的1083美元/盎司，主要因黄金销量下降9% [62] - 2024年第一季度AISC为1793美元/盎司，高于2023年同期的1268美元/盎司，主要因总现金成本增加、黄金销量减少9%和维持性资本支出增加[64] - 2024年第一季度AGM销售黄金31840盎司，运营现金成本为每盎司1056美元，总现金成本为每盎司1180美元；2023年同期销售35174盎司，运营现金成本为每盎司990美元，总现金成本为每盎司1083美元[130] - 2024年第一季度AGM的AISC为每盎司1793美元，平均实现价格为每盎司2056美元，全维持利润率为每盎司263美元；2023年同期AISC为每盎司1268美元，平均实现价格为每盎司1850美元，全维持利润率为每盎司582美元[135] - 2024年第一季度公司归属黄金销售盎司数为23376盎司，2023年同期为15828盎司，本季度公司额外AISC为每盎司57美元，2023年同期为每盎司50美元[137] 金矿财务状况 - 一季度Asanko金矿运营现金流为2610万美元，自由现金流为580万美元，尽管在Abore矿床投入1240万美元废石剥离成本，自由现金流仍为正[10] - 一季度Asanko金矿黄金销售收入为6550万美元，净利润为1450万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为2170万美元[11] - 一季度末公司现金及现金等价物为1.308亿美元，无债务，运营现金流为1300万美元[16] - 2024年第一季度公司收入3.17亿美元，矿山运营收入464.6万美元，净亏损475.9万美元，调整后净收入649.3万美元，调整后息税折旧摊销前利润367.6万美元，现金及现金等价物1.31亿美元，经营活动产生的现金流量为1302.8万美元[37] - 2024年第一季度AGM收入6560.2万美元，矿山运营收入2349.6万美元，净收入1445.7万美元，调整后息税折旧摊销前利润2168.2万美元，经营活动产生的现金流量为2610.5万美元，自由现金流581.3万美元，全部维持成本利润率837.4万美元[37] - 2024年Q1公司黄金销售收入6560万美元，较2023年Q1增长，因金价上涨11%，但销量减少9%[80] - 2024年Q1生产费用3370万美元，低于2023年同期的3490万美元，因从Esaase运往加工厂的吨数减少[83] - 2024年Q1折旧和损耗费用440万美元，高于2023年同期的230万美元，因采矿服务合同相关使用权资产折旧[84] - 2024年Q1勘探和评估支出280万美元，高于2023年同期的180万美元，因钻探活动时间安排[87] - 2024年Q1财务费用520万美元，高于2023年同期的120万美元，因未实现套期损失和资本化租赁利息费用增加[88][89] - 前服务提供商索赔约2500万美元，仲裁裁决公司支付约1300万美元及利息，公司上诉并计提700万美元准备金[90] - 2024年Q1经营活动现金流2610.5万美元，因金价上涨和营运资金占用减少而增加[91] - 2024年Q1投资活动现金支出1800.3万美元，主要用于MPP&E投资，高于2023年同期的660.9万美元[91][92] - 2024年Q1融资活动现金支出228.9万美元，因采矿承包商租赁付款增加，高于2023年同期的42.8万美元[91][94] - 2024年第一季度公司在AGM JV的净利润份额为240万美元，占比45%，低于2023年同期的930万美元[100] - 2024年第一季度公司作为AGM JV运营商获得的服务毛收入为120万美元，扣除加纳预扣税20万美元，低于2023年同期的180万美元毛收入和40万美元预扣税[101] - 2024年第一季度公司对AGM JV的股权投资按公允价值重新计量，确认了130万美元的处置收益[102] - 2024年第一季度公司对优先股进行了170万美元的公允价值上调，现金及现金等价物利息收入比2023年同期增加20万美元[104][105] - 2024年第一季度公司财务费用包括复垦准备金增值费用、资本化租赁利息费用等，较2023年同期增加[106] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.308亿美元，总负债与普通股股东权益比率为0.95[112] - 截至2024年3月31日，公司增值税应收款余额为930万美元，预计任何时期都有两个季度的增值税应收款未结清[115] - 截至2024年3月31日，公司合同义务总计2.50723亿美元，计划用手头现金和运营现金流来结算[119] - 2024年第一季度公司经营活动产生现金流1302.8万美元，2023年同期使用现金流54.3万美元，增长原因是自2024年3月4日起合并AGM现金流[124] - 2024年第一季度公司投资活动产生现金流6374.8万美元，虽支付6500万美元收购款，但从合资实体获得1.125亿美元现金及2500万美元优先股分配，净增7250万美元，部分被230万美元收购成本和730万美元MPP&E支出抵消[125] - 2024年第一季度公司融资活动使用现金流93.7万美元，主要是采矿承包商租赁付款，增长原因是自2024年3月4日起合并AGM现金流[126] - 2024年第一季度AGM的总维持资本支出为1494.5万美元，2023年同期为489.7万美元[139] - 2024年第一季度AGM的维持租赁付款为228.9万美元，2023年同期为37.5万美元[140] - 2024年第一季度AGM自由现金流为581.3万美元，2023年同期为1195.9万美元[142] - 2024年第一季度公司净亏损475.9万美元，2023年同期净利润849.3万美元；调整后净利润为649.3万美元，2023年同期为849.3万美元[143][144] - 2024年第一季度AGM净收入1445.7万美元，2023年同期为2061.4万美元；调整后EBITDA为2168.2万美元，2023年同期为2286.3万美元[143] - 2024年第一季度JV服务费用为100万美元（毛服务费120万美元减去加纳预扣税20万美元），2023年同期为140万美元（毛服务费180万美元减去加纳预扣税40万美元）[146] - 截至2024年3月31日，公司金融资产总计1459.32万美元，金融负债总计1480.22万美元[155] 矿产资源与勘探 - 截至2024年3月31日，Abore矿的测量和指示性矿产资源增加18.1万盎司，增幅38%[12][26] - 2024年勘探计划包括Midras South钻探、Adubiaso加密钻探、Target 3早期钻探测试和Gyagyatreso延伸钻探等[13] - 截至2024年3月31日，Abore矿的矿产资源估计量增加18.1万盎司，增幅38%，品位提高13%，吨数增加22% [69] - 截至2024年3月31日，Adubiaso、Midras South、Gyagyatreso、Target 3等项目的钻探工作均有一定进展[71][72][73][74] - 公司还启动了地球物理调查，并对多个区域绿地目标进行了测绘和勘探，以确定新的潜在钻探目标[76] - 公司计划更新综合AGM矿产储量估计和矿山寿命计划，但未提及具体时间[162] - 公司有计划和未来钻探计划，包括在Abore、Adubiaso等多地，但未提及具体时间[163] 黄金价格 - 2024年第一季度黄金价格在1985 - 2214美元/盎司之间波动，平均价格为2070美元/盎司，高于2023年第一季度的1890美元/盎司[44] - 截至2024年5月1日，现货黄金价格约为2320美元/盎司[45] 加纳经济情况 - 2023年10月，加纳政府与IMF就30亿美元融资安排的首次审查达成协议，已支付两笔各6亿美元的贷款，加纳正试图重组130亿美元国际债务[47] 董事会提名 - 公司将提名Navin Dyal和Moira Smith在2024年6月13日的年度股东大会上当选董事会成员[34] 套期保值 - 截至MD&A日期，AGM已为2024年剩余九个月每月5000盎司黄金签订ZCCs，2024年第一季度黄金套期保值安排实现损失20万美元[122] - 2025年全年公司每月签订5000盎司黄金的零成本 collar 合约，总计60000盎司，看跌期权行权价为2000美元/盎司，看涨期权行权价在2515 - 2645美元/盎司之间[123] 资本支出 - 2024年维持性资本支出预计约1000万美元，开发性资本支出预计约2000万美元，勘探计划支出预计1500万美元[50][51][52] - 2024年第一季度非维持性资本支出和勘探支出为710万美元，高于2023年同期的440万美元[66] 股份情况 - 截至2024年3月31日，公司已发行和流通普通股2.54128119亿股，股票期权1507.9002万份，完全摊薄后流通股数为2.69207121亿股[144] - 2024年第一季度基本和摊薄调整后每股净收益分别为0.03美元和0.04美元（2023年）[144] 会计准则与财务报告 - 2024年1月1日起无新会计准则影响合并中期财务报表，也无预计对未来财务报表有重大影响的未采用会计准则或修订[149][150] - 2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[157] 风险与前瞻性陈述 - 公司业务面临重大风险，详情可参考2023年年报中的风险因素[151] - 前瞻性陈述涉及公司未来运营、策略、财务结果等多方面，但不保证未来表现且存在难以预测的风险和不确定性[162][164] - 公司运营面临多种风险，如矿产储量估计不准确、冶金回收率不可行、成本上升、设备问题、法规变化等[164][165] - 公司历史运营主要通过债务和股票发行融资，未来可能有资本需求，且无法保证能获得足够融资[169][170] - 前瞻性陈述基于多种假设，包括金价稳定、能筹集足够资金、遵守法规、实现发展战略等[167] - 公司从未支付股息，且预计在可预见的未来也不会支付[165] - 公司面临与收购预期收益、政府违约、承包商使用等相关的风险[164][165] - 公司运营受金价波动影响，且其股价和交易量可能出现波动[165] 技术披露说明 - 本MD&A中的技术披露按加拿大证券法要求编制，与美国发行人披露不可比[171][172]

运营和成本指导 - Galiano Gold Inc.发布了2024年度运营和成本指导，初步第一季度运营结果以及改进的Abore矿产资源更新[1] - 预计AGM将在2024年产量在14万至16万盎司之间，预测全成本在每盎司1600美元至1750美元之间[2] - 预计2024年AISC略有上升，主要是由于Abore的废石剥离以获得一致的矿石进料[3] 资本支出和勘探计划 - 2024年持续资本支出（不包括资本化的废石剥离）预计约为1000万美元[4] - 2024年的增长资本预计约为2000万美元，主要包括工厂升级（额外的碳浸出槽，二次破碎机和相关电路升级）和现场建立成本[5] - 2024年的勘探计划预计与往年一致，为1500万美元，计划在生成和近矿勘探活动之间均匀分配[6] 财务状况和矿产资源更新 - 截至2024年3月31日，公司未经审计的现金及现金等价物为1.308亿美元，无债务[7] - Abore测得和指示矿产资源估计增加了38%，达到181,000盎司，由于改进的品位（13%）和吨位（22%）[11] 未来展望和风险提示 - 公司计划在2024年第四季度更新整合的AGM矿产储量估计和优化的矿山寿命计划[12] - 公司强烈相信通过成功的填充和扩展钻探以及持续的绿地勘探成功，结合不断上升的金价环境，AGM的寿命将进一步延长，为股东创造额外价值[15] - 公司认为前瞻性声明中反映的期望是合理的，但不能保证这些期望会被证明是正确的[30] - 公司的运营受到不断变化的立法的影响，遵守可能困难、不经济或需要大量支出[31] - 公司可能无法在需要时或以可接受的条件获得额外融资[31] - 公司的股东可能会面临未来的稀释[31]

Abore矿床特征 - Abore矿床的地质特征主要是由砂岩、页岩和厚层砂岩组成的沉积岩系，被一块与剪切带平行且向西北倾斜的花岗岩侵入[4] Abore新发现 - 在Abore南部发现了一个新的高品位区域，该区域在四个钻孔中被发现，长度约为120米[2] ABPC23技术报告 - ABPC23 公司在加纳阿散科黄金矿区进行技术报告和可行性研究，有效日期为2022年12月31日[9] Galiano Gold Inc. - Galiano Gold Inc.专注于通过生产、勘探和财务资源的纪律性运用创造可持续的业务，为所有利益相关者创造价值[12] 公司前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述涉及当前和计划中的Abore钻探项目的期望和时间安排，以及相关结果；Abore储量坑的优化和/或扩展潜力及其对矿藏储量和矿石交付的影响；公司对Abore潜力的信心；以及公司更新矿产资源和矿藏储量的计划和生产成本指导发布时间[14]

文章核心观点 - 低价股是极具投机性的领域，平均而言往往会破坏价值而非创造价值，但为追求大幅上涨机会可考虑逆势投资不受欢迎的低价股 [1][2][3] 各公司情况 Galiano Gold (GAU) - 该公司位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市，是一家贵金属勘探公司，拥有一处优质资产45%的权益，包括460万盎司矿产资源和210万盎司矿产储量 [4] - 由于通胀问题，该公司潜在资产可作为抵御物价上涨的通用对冲工具，且获分析师支持，预计2024年平均营收达3.2337亿美元，最乐观目标为3.6762亿美元 [5] - 预计2025年平均营收达5.121亿美元，较2024年预计销售额增长58.4%，自年初以来股价已上涨超21%，专家给予“适度买入”评级，目标价1.59美元，意味着有42%的增长潜力 [6] Ring Energy (REI) - 该公司位于得克萨斯州米德兰市，是一家以增长为导向的独立石油和天然气公司，专注于二叠纪盆地优质、富含石油和液体资产的收购、勘探和开发，但市场反响不佳，自年初以来股价下跌超3% [8] - 过去52周股价下跌近36%，过去五年暴跌超76%，分析师看好该公司，预计周四公布的第四季度财报营收为3.5817亿美元，较上年增长3% [9] - 预计到2024年底实现复苏，销售额超3.77亿美元，较2023年预计结果增长5.3%，最高估计为4.05亿美元，专家给予“适度买入”评级，目标价3美元，意味着股价将上涨114% [10][11] Velo3D (VLD) - 该公司是最不受欢迎的企业之一，面临诸多困境，自年初以来股价损失超32%的股权价值，过去52周下跌超92%，过去一个月上涨超9%，情绪可能已企稳，但投资风险大 [12] - 作为增材制造专家，该公司所处行业去年估值达203.7亿美元，预计到2030年将以23.3%的复合年增长率扩张至882.8亿美元，但增材制造公司遭遇严重挫折，需谨慎投资 [13][14] - 分析师预计2024年销售额达1.2129亿美元，有明显改善，Lake Street的Jacob Stephan给予“买入”评级，目标价2美元，意味着近700%的上涨潜力 [14][15]

文章核心观点 - 加利亚诺黄金公司成功完成对阿桑科金矿45%股权的收购，战略转型为新兴中型黄金生产商，有望为利益相关者创造价值 [1][3] 收购情况 - 公司完成对金田集团持有的阿桑科金矿45%股权的收购，借此确立自身作为不断发展的黄金生产商地位，拥有并运营西非最大金矿之一 [1] - 公司向金田集团发行2850万股普通股，使金田集团持有公司19.9%已发行和流通股份，还将提供最高8500万美元的未来递延和或有对价 [2] - 金田集团已获得6500万美元现金，相当于其在合资企业现金余额中的有效权益，并保留了恩克兰矿床44.7万盎司黄金产量上限的1%净冶炼厂回报特许权使用费 [2] - 双方签订修订后的投资者权利协议，包含12个月的静止期和其他惯常权利，金田集团有优先购买权以维持当前持股比例 [2] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示收购完成是具有战略意义的里程碑，公司转型为新兴中型黄金生产商，期待为利益相关者创造价值 [3] 公司概况 - 公司专注于通过矿产生产、勘探及合理配置财务资源，为利益相关者创造可持续价值，拥有并运营位于西非加纳的阿桑科金矿 [3] - 公司致力于环境管理、社会责任以及员工和周边社区的健康与安全 [3]