公司整体收入情况 - 2023年3月31日财年公司收入较上一年下降89.4%，目前中国游客消费正逐步恢复，当前季度多数客源国店内销售额超疫情前水平，但中国游客恢复水平略超50%[20][21] - 2023年二季度末三个月公司总收入为9450万欧元，较2022年同期增加3840万欧元，增幅68.4%；较2021年同期增加7780万欧元[37][38][39] - 2023年第二季度总营收9448.4万欧元，较2022年同期的5611.8万欧元增长68.37%，本季度实现营业利润2436.7万欧元，而2022年同期为亏损693.1万欧元[153] - 2023年第二季度综合收益总额为1017.4万欧元，而2022年同期为亏损1324.2万欧元[156] - 2023年第二季度公司总营收为9.4484亿欧元，较2022年同期的5.6118亿欧元增长68.37%[186][187] 各业务板块店内销售额 - 2023年二季度末三个月TFSS店内销售额为43亿欧元，较2022年同期增加21亿欧元，增幅93.9%；较2021年同期增加39亿欧元[26][27][29] - 2023年二季度末三个月AVPS店内销售额为15亿欧元，较2022年同期增加4亿欧元，增幅37.2%；较2021年同期增加10亿欧元[26][30][31] - 2023年二季度末三个月RTS店内销售额为4亿欧元，与2022年同期持平，该业务于2021年创立，无2021年同期可比数据[26][32] 各业务板块收入情况 - 2023年二季度末三个月TFSS业务收入为6860万欧元，较2022年同期增加2910万欧元，增幅73.5%；较2021年同期增加5950万欧元[37][40][41] - 2023年二季度末三个月AVPS业务收入为1880万欧元，较2022年同期增加620万欧元，增幅49.2%；较2021年同期增加1390万欧元[37][42][43] - 2023年二季度末三个月RTS业务收入为710万欧元，较2022年同期增加310万欧元，增幅78.0%；较2021年同期增加430万欧元[37][44][45] - 2023年第二季度TFSS业务收入为6.8625亿欧元，较2022年同期的3.9557亿欧元增长73.48%[186][187] - 2023年第二季度AVPS业务收入为1.8782亿欧元，较2022年同期的1.2585亿欧元增长49.24%[186][187] - 2023年第二季度RTS业务收入为0.7077亿欧元，较2022年同期的0.3976亿欧元增长78.00%[186][187] 公司业务结构 - 公司业务分为TFSS、AVPS和RTS三个报告分部[19] 欧盟委员会调查结果 - 7月17日公司宣布欧盟委员会对其的“初步调查”已结束，未对公司采取补救措施或罚款[22][23] 运营费用情况 - 2023年第二季度总运营费用为7010万欧元，较2022年同期增加710万欧元，增幅11.2%，较2021年同期增加170万欧元，增幅2.5%[47][48] - 2023年第二季度折旧和摊销为1010万欧元，较2022年同期减少740万欧元，降幅42.3%，较2021年同期减少1790万欧元，降幅63.9%[50][51] - 2023年第二季度无形资产摊销为110万欧元，较2022年同期减少780万欧元，降幅87.6%，较2021年同期减少1700万欧元，降幅93.9%[52][53] - 2023年第二季度调整后运营费用为6670万欧元，较2022年同期增加1740万欧元，增幅35.3%，较2021年同期增加3930万欧元，增幅143.4%[56][58] - 2023年第二季度可变调整后运营费用为2320万欧元，较2022年同期增加830万欧元，增幅55.2%，较2021年同期增加1850万欧元[59][60] - 2023年第二季度固定调整后运营费用为4350万欧元，较2022年同期增加910万欧元，增幅26.6%，较2021年同期增加2080万欧元，增幅91.3%[61][62] - 2023年Q2总运营费用为7011.7万欧元，2022年同期为6304.9万欧元，员工福利费用增加主因是员工平均数量从1475人增至1834人，且多地薪资补贴取消[191] - 2023年Q2物业、厂房及设备折旧为340万欧元，2022年同期为385万欧元；无形资产摊销为555万欧元，2022年同期为459万欧元[192] - 2023年Q2代理成本因业务整体复苏而增加，3月31日的减值评估仍有效，未发现新的减值迹象[193] 财务成本及利润情况 - 2023年第二季度净财务成本为1070万欧元，较2022年同期增加60万欧元，增幅6.3%，较2021年同期增加420万欧元，增幅65.0%[63][64] - 2023年第二季度所得税费用为400万欧元，较2022年同期变化610万欧元，较2021年同期变化1020万欧元，增幅165.4%[65][67] - 2023年第二季度利润为970万欧元，较2022年同期变化2460万欧元，增幅164.8%，较2021年同期变化6160万欧元[68][69] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2780万欧元，较2022年同期增加2100万欧元，较2021年同期增加3850万欧元[70][71] - 2023年第二季度调整后净收入为210万欧元，较2022年同期亏损1160万欧元改善1370万欧元，增幅118.5%，较2021年同期亏损2370万欧元改善2590万欧元，增幅109.0%[75][76] - 2023年第二季度调整后有效税率为55.9%，高于2022年同期的5.0%和2021年同期的12.4%，主要因部分国家利息成本抵税受限等因素[78][79] - 2023年Q2净融资成本为1070万欧元，2022年同期为1000万欧元，主要是银行借款及相关资本化借款费用摊销增加[198] - 2023年Q2所得税费用为404.3万欧元，2022年同期为收益206万欧元，递延所得税调整包含160万欧元的收益[199][201] - 2023年Q2归属于母公司所有者的利润为823.5万欧元，2022年同期为亏损1519.9万欧元，基本和摊薄每股收益均为0.04欧元[202] 净营运资金及现金流情况 - 2023年4月1日至6月30日，公司净营运资金需求增加4720万欧元，去年同期为5170万欧元，未来12个月需求无法准确量化[84] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.822亿欧元，主要为欧元，另有910万欧元额外可用流动性[86] - 截至2023年6月30日，公司有息贷款和借款为7.89亿欧元，包括长期融资6.258亿欧元等[87] - 2023年第二季度经营活动净现金使用量为4200万欧元，主要因净营运资金流出4720万欧元[92] - 2023年第二季度投资活动净现金使用量为920万欧元，主要因资本化无形资产付款700万欧元和非流动资产收购140万欧元[95] - 2023年第二季度融资活动净现金使用量为600万欧元，主要因租赁付款本金330万欧元和非控股股东股息270万欧元[98] - 公司净营运资金受支付时间影响，对短期业务量变动敏感，夏季需求最高，假期后迅速下降[100][104] - 公司认为现有现金及现金等价物足以满足未来12个月流动性需求和必要资本支出[88] - 2023年第二季度公司净营运资本流出4720万欧元，2022年同期为5170万欧元，2021年同期为2670万欧元[106][107] - 2023年第二季度经营活动净现金使用量为4200万欧元，投资活动净现金使用量为915.2万欧元，融资活动净现金使用量为595.5万欧元[159] 资本支出情况 - 2023年第二季度公司资本支出为780万欧元，较2022年同期增加240万欧元（45.3%），较2021年同期增加320万欧元（69.9%）[109][110] 贷款及信贷额度情况 - 公司拥有6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷额度，2020年8月28日提取了6.3亿欧元定期贷款和9900万欧元循环信贷[112][113] - 2020年9月公司与SL Globetrotter, LP签订7500万美元（7010万欧元）补充流动性贷款协议，2022年4月提取6500万美元（6140万欧元）[114] - 定期贷款利率为EURIBOR加2.75%，循环信贷利率为EURIBOR加2.50%，补充流动性贷款利率为2.75% [122][123][124] - 贷款协议要求公司半年度杠杆率（净债务与合并备考EBITDA之比）在不同时间节点有不同上限，如2023年9月30日和2024年3月31日不超过4.50:1 [125] - 2021年2月3日公司获得贷款协议豁免，2021年10月4日豁免期延长至2023年3月31日，截至2023年3月31日公司符合财务契约要求[126] - 流动性条件要求每月末流动性不低于3500万欧元，若月收入达到疫情前40%则该条件不再适用[127] - 截至2023年6月30日，公司计息贷款和借款总额为7.89亿欧元，较2022年同期的7.232亿欧元有所增加[134] - 贷款由公司及部分成员提供担保，并以部分子公司资产质押作为抵押[130][132] - 高级定期债务包括6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷安排（RCF），其中9900万欧元已提取，定期贷款收益用于偿还先前信贷安排下的未偿款项[135] - 高级定期债务到期日为2025年8月28日，信贷安排条件为特定时期的欧元银行同业拆借利率（Euribor）加保证金，保证金取决于总净杠杆率[136] - 与高级定期债务相关的财务契约要求总净杠杆率低于4.75倍[137] - 截至2023年6月30日，当地信贷额度限制为820万欧元，当地透支额度无承诺性质[143] - 补充流动性便利（SLF）额度最高7500万美元（预留承诺1000万美元），2022年4月公司提取2000万美元（1800万欧元）和4500万美元（4140万欧元）用于营运资金[144][146] 公司资产情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产11.86514亿欧元，较3月31日的11.57296亿欧元有所增加[150] - 截至2023年6月30日，约300万欧元现金及现金等价物存于现金集中受限的子公司，受限资金对公司偿债能力无重大影响[142] - 截至2023年3月31日，公司其他投资金融资产公允价值为7051千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司其他当前应收款 - 衍生金融工具金融资产公允价值为107千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司总资产为7158千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司看跌期权负债金融负债公允价值为4390千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司公开认股权证负债金融负债公允价值为7320千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司私人认股权证负债金融负债公允价值为4129千欧元[213] - 截至2023年3月31日，公司总负债为15839千欧元[213] - 截至2023年6月30日，金融资产公允价值总计762.7万欧元，金融负债公允价值总计787.1万欧元[212] 业务季节性及疫情影响 - 公司TFSS业务受旅游行业季节性影响，AVPS业务受季节性影响较小，RTS业务中ZigZag和ShipUp在11、12月有销售高峰，Yocuda无明显季节性[177][178][179] - 公司业务仍受新冠疫情影响，但TFSS和AVPS业务交易量较去年同期显著恢复[180] 每股收益及股权情况 - 2023年Q2计算摊薄每股收益时排除了830万股普通股，2022年同期排除了960万股，均来自管理激励计划[204][205] - 截至2023年6月30日，3073.595万份认股权证被视为无摊薄性[206] - 截至2023年6月30日，Silver Lake及其关联方持股比例为47.8%，Partners Group及其关联方为19.7%，CK Opportunities Fund I, LP为13.3%[208] 金融工具公允价值层次 - 公司将金融工具公允价值分为三个层次，Level 1为活跃市场中相同资产或负债的报价[213] - 公司将金融工具公允价值分为三个层次，Level 2为所有对记录公允价值有重大影响的输入值可直接或间接观察到的其他技术[213] - 公司将金融工具公允价值分为三个层次，Level 3为使用对记录公允价值有重大影响且并非基于可观察市场数据的输入值的技术[213] 成本情况 - 2023年第二季度固定

财务数据和关键指标变化 - 公司全年总营收达19 - 20年水平的74%，调整后EBITDA显著提升至7800万欧元，为19 - 20年水平的46%，主要因营收大幅增加和严控成本 [24] - 第四季度TFS和AVPS门店报告销售额增加29亿欧元，达19 - 20年第四季度的116%，集团营收达19 - 20年第四季度的105% [20] - 调整后EBITDA提升至2130万欧元，为19 - 20年第四季度的82%，全年逐季显著改善，集团调整后净收入为负100万欧元，较去年的负1640万欧元大幅改善 [34] - D&A降至3670万欧元，净财务成本增加1200万欧元至3660万欧元，主要因Euribor利率上升和补充股东贷款利息成本 [25] - 营运资金在旺季增加、淡季减少，财年22 - 23年末流出约4000万欧元，公司现金状况良好，现金及现金等价物约2.4亿欧元 [26][27] - 净财务债务减少1.275亿欧元，截至2023年3月31日为5.5亿欧元，高级债务和循环信贷额度总计7.29亿欧元，到期日为2025年8月28日 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - TFS业务营收从第一季度的47%恢复至第四季度的88%（与19 - 20年同期相比），主要因航空交通恢复和国际购物者平均消费增加 [21] - AVPS业务营收从第一季度的79%恢复至第四季度的151%（与19 - 20年同期相比） [35] - RTS业务营收较去年同期显著增加，反映ZigZag和Yocuda的强劲有机增长 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月和5月复苏加速，欧洲大陆复苏达115%（上一季度为109%），亚太地区达104%（财年22 - 23第四季度为87%） [18] - 除中国大陆和俄罗斯外，所有国籍的复苏达153%，中国大陆4 - 5月达45%（上一季度为31%），俄罗斯仍为20%且无进一步复苏迹象 [29] - 4 - 5月美国游客表现强劲，平均复苏水平达260%，与第四季度和海湾合作委员会国家情况相符 [7] - 中国游客前往亚太地区旅游，5月复苏率为60%（4月为44%），韩国和新加坡表现出色，韩国已超2019年水平，日本复苏滞后但有望改善 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 受益于新兴市场中产阶级家庭数量增加、高净值个人群体增长，免税购物业务在疫情前10年实现10%的增长 [12][61] - 拓展免税购物计划，过去10年有7个国家开放相关业务，贡献2%的销售额增长，未来还有更多国家待开放 [47] - 推进数字化，目前免税业务渗透率为52%，数字化国家渗透率达55%，非数字化国家仅42%，数字化可提升消费者体验 [13] - 布局电子商务，收购相关公司，有望受益于电子商务10%的预期增长 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国游客出境游和购物意愿增强，5月意愿达83%，且有大量储蓄待消费，公司每1%的中国游客复苏将带来近100万欧元的EBITDA增长 [9][10][57] - 尽管存在签证、护照和航空运力等限制，但中国游客复苏是渐进的，预计夏季航空运力将提升，公司将从中受益 [9][44] - 公司在2008 - 2009年经济衰退中表现良好，对通胀和欧洲衰退风险有较好的抵御能力，奢侈品价格上涨快于一般通胀，公司营收与奢侈品消费挂钩 [14][48] - 若中国游客复苏达125%，集团EBITDA有望超2亿欧元 [32][60][63] 其他重要信息 - 通胀使固定成本增加超1000万欧元（约7%），排除相关因素后，固定成本减少约3300万欧元，符合3500万欧元的指导预期 [3] - 已实施的成本节约计划持续发挥作用，调整后的固定运营费用（排除RTS范围效应和通胀）较19 - 20年降低18% [5] - 完成报告的SIS到报告收入存在漏损，TFS业务受商户组合效应和平均消费增加影响 [36] - 实际退款率略低于18 - 19年第四季度，主要因国籍组合效应，TFS和AVPS完成SIS的复苏率为90% [50] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - FY22/23的调整后EBITDA为7800万欧元，相较于FY21/22的-990万欧元，恢复至FY19/20的46%水平[12] - FY22/23的调整后营业收入为8680万欧元，较FY21/22的3920万欧元增长105%[19] - FY22/23的调整后净收入为610万欧元，相较于FY21/22的-1640万欧元[19] - FY22/23的调整后税前利润为250万欧元，较FY21/22的-1790万欧元显著改善[19] - FY22/23的总收入为86.8百万欧元，较FY19/20增长105%[41] - FY22/23的调整后营业费用为6550万欧元，较FY21/22的4120万欧元减少27%[26] - FY22/23的净财务费用较FY21/22增加1200万欧元，主要由于未对冲的资产负债表开放头寸[28] - FY22/23的净债务为550.5百万欧元，较FY21/22减少127.5百万欧元[54] - FY22/23的调整后折旧和摊销费用为36.7百万欧元，较FY21/22的40.2百万欧元减少[52] - FY22/23的资本支出为33.9百万欧元，较FY21/22的21.1百万欧元增加[53] 用户数据 - 2023年4月和5月，欧洲大陆的免税购物发放销售额同比增长115%[6] - 2023年4月和5月，亚太地区增长104%[6] - 2022/23财年整体恢复率为136%，其中不包括中国大陆和俄罗斯的恢复率为68%[100] - 2022/23财年第四季度的恢复率为151%，不包括中国大陆和俄罗斯的恢复率为68%[100] - 亚太地区的中国大陆购物者恢复率达到60%，各目的地表现强劲[96] - 2023年6月的中国购物者旅行意愿达到48%[103] 未来展望 - 预计中国市场的收入恢复将达到2019年的125%，使得集团EBITDA超过2亿欧元[12] - 预计2019年至2025年间，欧洲电子商务销售将实现10%的年复合增长率[156] - 预计中国购物者在国际旅行恢复后将有强劲的需求[105] 新产品和新技术研发 - FY22/23的TFS和AVPS收入较FY21/22增长257%，占FY19/20的74%[77] - FY22/23的总收入中，TFS和AVPS的收入占比为80.1百万欧元，较FY19/20的82.9百万欧元下降[41] 负面信息 - FY22/23的调整后净收入为-8.1百万欧元，较FY21/22的71.9百万欧元下降[47] - 2022/23财年净收入为（23.5）百万欧元，相较于2021/22财年的（25.5）百万欧元有所改善[185] - 2022/23财年调整后的税前利润为（74.7）百万欧元，较2021/22财年的（17.9）百万欧元下降[189] - 2022/23财年财务费用为（38.6）百万欧元，较2021/22财年的（25.8）百万欧元增加了49.1%[185] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物约为2.4亿欧元，得益于2022年6月Certares和Knighthead的战略股权投资约2.11亿欧元[35] - 2022/23财年股东权益为6.3百万欧元，较2021/22财年的（185.8）百万欧元显著改善[171] - 2022/23财年无形资产为605.5百万欧元，较2021/22财年的584.0百万欧元有所增长[171]

资产情况 - 截至2023年3月31日，公司资产负债表上无形资产总计6.055亿欧元，其中商誉5.103亿欧元，软件6220万欧元，商标2200万欧元，客户关系1010万欧元[112] 外汇风险 - 2023财年公司最大的外汇风险敞口货币为澳元、英镑和美元，2022财年为瑞典克朗、澳元和摩洛哥迪拉姆[111] 股权结构与控制 - 银湖资本持有公司约67.5%的普通股，能够对股东大会事项施加控制[121] 收购规定 - 收购公司10%及以上股份（或投票权）可能需获得意大利银行事先同意或进行事后通知，否则可能面临行政制裁[122] 纳税情况 - 公司预计当前纳税年度及可预见的未来不会被认定为被动外国投资公司，但无法保证[117] 公司类型与豁免 - 公司是一家“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，直至满足特定条件，如年度总收入至少达到12.35亿美元等[128][129] 流动性支持 - 2020年9月30日，环球旅行者和开曼控股为公司提供补充流动性工具，以确保获得额外流动性[503] - 2020年9月30日的附带协议确认，公司对董事的赔偿义务最高可达1000万美元，若有流动性需求可从补充流动性工具中提取贷款[504] 商誉减值 - 公司需至少每年评估商誉减值情况，最近一次评估（截至2023年3月31日）未发现减值，但新冠疫情影响若超出预期，商誉可能减值[114] 经营季节性 - 公司经营业绩存在季节性波动，夏季通常是旅游旺季，会增加营运资金需求[116] 税务影响 - 公司分红或回购股份可能使股东面临35%的瑞士预扣税，符合美瑞条约的美国股东可申请超出15%（或符合条件的公司股东超出5%）部分的退税[130] - 为减资回购股份，股东需就面值与回购价差额缴纳35%的瑞士预扣税[131] 股权稀释 - 总计30735950份认股权证可按每股11.50美元行权，17684377份A类优先股和21176470份B类优先股在特定情况下可按一比一方式转换为普通股，会导致股权稀释[132] 股权受偿顺序 - 普通股在分红和清算时的受偿顺序低于A类和B类优先股[134] 证券价格波动 - 公司证券交易价格可能因多种因素波动，包括财务结果、市场预期、竞争情况等[135][136] 外国私人发行人情况 - 作为外国私人发行人，公司向美国证券交易委员会提交的信息可能少于美国公司，且可遵循本国公司治理实践[139] - 若超过50%的流通投票证券由美国持有人直接或间接持有，且满足特定条件，公司将失去外国私人发行人身份，需承担额外监管成本[142] 收购与证券价格 - 公司章程和瑞士法律中的条款可能限制有吸引力的收购提议，影响公司证券价格[143] 财务报告问题 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改，可能影响财务信息报告和证券价格[144] - 公司2020年3月31日和2021年3月31日的历史审计合并财务报表已重述，整改措施可能不成功[147]

财务指标表现 - 2022/23财年调整后EBITDA达7800万欧元，而2021/22财年为-990万欧元，恢复至2019/20财年的46%[4] - 截至2023年3月31日，集团净债务达5.505亿欧元，包括7.9亿欧元的金融债务和2.395亿欧元的现金及现金等价物，2022/23财年净债务减少1.275亿欧元[18] - 2022/23财年第四季度集团收入增至8680万欧元，较去年同期的3920万欧元增长，恢复至2019/20财年第四季度的105%[6] - 2022/23财年集团收入增至3.115亿欧元，为2019/20财年的74%，免税购物解决方案、增值支付解决方案和零售技术解决方案收入均有增长[13] - 若按2022/23财年第四季度年度推算，并模拟中国收入较2019/20财年恢复125%，集团调整后EBITDA将超2亿欧元[4] - 2022/23财年公司关键指标显著改善，收入达2019/20财年的74%，调整后EBITDA为2019/20财年的46%[31] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物约2.4亿欧元[31] - 基于2022/23财年Q4数据推算，假设中国市场恢复至2019/20财年的125%，公司调整后EBITDA将超2亿欧元[33] 业务复苏情况 - 2023年4 - 5月，集团免税购物已发行店内销售额（SiS）恢复至112%，较2022/23财年第四季度的101%提升11个百分点[20] - 2023年4 - 5月，欧洲大陆恢复至115%（2022/23财年第四季度为109%），亚太地区恢复至104%（2022/23财年第四季度为87%）[19] - 2023年4 - 5月，欧洲大陆和亚太地区已发行SiS的免税购物业务强劲复苏，欧洲大陆4 - 5月为115%（2022/23财年Q4为109%），亚太地区4 - 5月为104%（2022/23财年Q4为87%）[32] 市场相关情况 - 中国游客旅行意愿5月达83%（4月为79%），欧洲大陆和亚太地区5月航空运力恢复率分别达41%和38%[24] - 2009 - 2019年新兴中产阶级家庭数量增长10%，高净值个人数量增长9%，免税购物增长10%[27] - 目前72个国家提供免税购物计划，2010 - 2020年公司开拓7个新国家，实现年均2%的SiS增长[28] 战略投资与收购 - 2022年6月，Certares和Knighthead对公司进行约2.11亿欧元的战略投资[32] - 公司收购电商领域多家企业，包括提升电商退货体验的ZigZag和提供售后沟通SaaS服务的ShipUp[30] 业务发展前景 - 未来几年欧洲电商销售预计将实现10%以上的复合年增长率，有利于公司进入该领域[30] 业务交易情况 - 公司税务免税购物业务每年在超30万个销售点处理3500万笔交易[38] - 支付服务业务每年在13万个交互点处理3100万笔支付交易[38] 数据和咨询服务 - 公司数据和咨询服务为零售商提供战略咨询，购物者体验和参与解决方案提供数据驱动方案以增加客流量和收入[38]

公司收入情况 - 2021财年公司收入较上一年下降89%，2022财年收入较2020年同期下降73.1%，2022年12月31日止三个月收入较2019年同期降幅收窄至26.6%[20][22] - 2022年第四季度公司总营收为8670万欧元，较2021年同期的3890万欧元增加4780万欧元，增幅123.1%；较2019年同期的1.098亿欧元减少2310万欧元，降幅21.0%[53][54] - 2022年前九个月公司总营收为2.247亿欧元，较2021年同期的8680万欧元增加1.379亿欧元，增幅158.9%；较2019年同期的3.375亿欧元减少1.128亿欧元，降幅33.4%[55][56] 公司运营费用情况 - 2022年12月31日止九个月，公司运营费用从2.893亿欧元降至2.204亿欧元，降幅23.8%[25] - 2022年第四季度总运营费用为7750万欧元，较2021年同期增加1920万欧元（33.0%），较2019年同期减少2130万欧元（21.5%）[72][73] - 2022年前九个月总运营费用为2.204亿欧元，较2021年同期增加6970万欧元（46.3%），较2019年同期减少6890万欧元（23.8%）[74][75] 成本节省预期 - 预计业务量恢复到疫情前水平后，除RTS、通胀和上市相关成本外，每年长期节省成本3500万欧元[24] 公司收购与合同获取 - 2022年10月31日，公司收购ShipUp 75%的股份，其服务超370个全球品牌[27] - 2022年12月7日，公司获秘鲁提供免税购物独家合同，新方案2023年第一季度推出[28] - 2022年12月9日，公司获哥伦比亚提供免税购物独家合同，2023年3月1日起提供服务[29] TFSS SiS数据 - 2022年12月31日止三个月，TFSS SiS从15亿欧元增至39亿欧元，增幅157.4%，较2019年同期降22.7%[33][34][35] - 2022年12月31日止九个月，TFSS SiS从30亿欧元增至95亿欧元，增幅216.0%，较2019年同期降36.6%[33][36][37] AVPS SiS数据 - 2022年12月31日止三个月，AVPS SiS从5亿欧元增至14亿欧元，增幅158.7%[33][40] - 2022年第四季度AVPS SiS为14亿欧元，较2019年同期的12亿欧元增加0.2亿欧元，增幅20.9%[41] - 2022年前九个月AVPS SiS为38亿欧元，较2021年同期的15亿欧元增加23亿欧元，增幅163.9%；较2019年同期的35亿欧元增加0.3亿欧元，增幅8.8%[42][43] RTS SiS数据 - 2022年第四季度RTS SiS为0.5亿欧元，较2021年同期的0.4亿欧元增加0.1亿欧元，增幅34.3%；2022年前九个月RTS SiS为1.3亿欧元，较2021年同期的0.9亿欧元增加0.4亿欧元，增幅41.9%[44][46] 各报告板块营收情况 - 2022年第四季度TFSS报告板块营收为6440万欧元，较2021年同期的2940万欧元增加3500万欧元，增幅119.1%；较2019年同期的9360万欧元减少2920万欧元，降幅31.2%[57][58] - 2022年前九个月TFSS报告板块营收为1.664亿欧元，较2021年同期的6150万欧元增加1.049亿欧元，增幅170.6%；较2019年同期的2.883亿欧元减少1.219亿欧元，降幅42.3%[59][60] - 2022年第四季度AVPS报告板块营收为1620万欧元，较2021年同期的590万欧元增加1030万欧元，增幅175.5%；较2019年同期的1610万欧元增加10万欧元，增幅0.4%[61][62] - 2022年前九个月AVPS报告板块营收为4410万欧元，较2021年同期的1600万欧元增加2810万欧元，增幅175.3%；较2019年同期的4910万欧元减少500万欧元，降幅10.2%[64][65] - 2022年第四季度RTS报告板块营收为610万欧元，较2021年同期的360万欧元增加250万欧元，增幅69.8%；2022年前九个月RTS报告板块营收为1410万欧元，较2021年同期的930万欧元增加490万欧元，增幅53.0%[66][68] 折旧和摊销情况 - 2022年第四季度折旧和摊销为1020万欧元，较2021年同期减少870万欧元（46.0%），较2019年同期减少1840万欧元（64.3%）[76][77] - 2022年前九个月折旧和摊销为4050万欧元，较2021年同期减少2870万欧元（41.5%），较2019年同期减少4310万欧元（51.6%）[78][79] - 2022年第四季度业务合并取得的无形资产摊销为100万欧元，较2021年同期减少780万欧元（88.2%），较2019年同期减少1760万欧元（94.4%）[80][81] - 2022年前九个月业务合并取得的无形资产摊销为1340万欧元，较2021年同期减少2540万欧元（65.4%），较2019年同期减少4240万欧元（75.9%）[82][83] - 2022年第四季度其他折旧和摊销为920万欧元，较2021年同期减少90万欧元（9.2%），较2019年同期减少90万欧元（8.5%）[84][85] - 2022年前九个月其他折旧和摊销为2700万欧元，较2021年同期减少330万欧元（10.9%），较2019年同期减少70万欧元（2.7%）[87][88] 特殊项目费用情况 - 2022年第四季度特殊项目费用为460万欧元，2022年前九个月为1190万欧元[89][92] 调整后运营费用情况 - 2022年第四季度调整后运营费用（不含特殊项目、折旧和摊销）为6260万欧元，较2021年同期增加2700万欧元（76.0%），较2019年同期减少370万欧元（5.6%）[95][97] - 2022年12月31日止九个月，固定调整后运营费用（不含特殊项目、折旧和摊销）较2021年同期增加3530万欧元，增幅46.5%；较2019年同期减少910万欧元，降幅7.6%[107][108] 净融资成本情况 - 2022年12月31日止三个月，净融资成本较2021年同期减少240万欧元，降幅39.6%；较2019年同期减少470万欧元，降幅55.8%；九个月较2021年同期增加880万欧元，增幅47.3%；较2019年同期增加290万欧元，增幅11.9%[109][110][111][112] 所得税费用情况 - 2022年12月31日止三个月，所得税费用较2021年同期变化480万欧元，较2019年同期变化840万欧元，增幅192.8%；九个月较2021年同期变化1280万欧元，增幅112.3%，较2019年同期变化320万欧元，增幅69.5%[113][114][116][117] 当期利润情况 - 2022年12月31日止三个月，当期利润较2021年同期变化2630万欧元，增幅105.7%，较2019年同期变化550万欧元；九个月较2021年同期变化4650万欧元，降幅65.4%，较2019年同期变化4360万欧元[118][119][120][121] 调整后EBITDA情况 - 2022年12月31日止三个月，调整后EBITDA较2021年同期增加2080万欧元，较2019年同期减少1940万欧元，降幅44.6%；九个月较2021年同期增加6450万欧元，较2019年同期减少8800万欧元，降幅60.8%[123][124][125][126] - 2022年12月31日止三个月，TFSS、AVPS调整后EBITDA分别为4030万欧元、650万欧元，RTS为 - 220万欧元，未分配成本2060万欧元；九个月TFSS、AVPS分别为9930万欧元、1980万欧元，RTS为 - 380万欧元，未分配成本5860万欧元[128][131][134] - 2022年12月31日止三个月，调整后EBITDA利润率为27.8%；九个月为25.2%[123] 调整后净收入情况 - 2022年12月31日止三个月，调整后净收入（集团份额）较2021年同期改善2040万欧元，增幅147.8%，较2019年同期下降1220万欧元，降幅65.0%；九个月较2021年同期改善4610万欧元，增幅86.7%，较2019年同期下降7290万欧元，降幅110.7%[137][139][140] 成本节约措施情况 - 短期成本节约措施基本停止，被长期措施逐步取代，长期措施只能部分抵消短期措施的收益[107] 业绩影响因素 - 业绩变化主要受旅游和旅游业复苏带来的收入增加、COVID - 19疫情影响、通胀、汇率、利息费用等因素影响[107][109][111][123][124][125][126] 调整后有效税率情况 - 2022年12月31日止三个月调整后有效税率为33.4%，高于2021年同期的-3.4%和2019年同期的18.7%[142][144] - 2022年12月31日止九个月调整后有效税率为354.5%，高于2021年同期的7.8%和2019年同期的23.0%[145][146] 净营运资金情况 - 2021年4月至2022年3月，公司净营运资金需求增加4710万欧元；2022年3月至12月31日，又增加4310万欧元[150][151] - 2022年12月31日止九个月，经营活动净现金使用量为2240万欧元，主要因净营运资金流出4310万欧元[157][159] - 公司净营运资金受支付和收款时间影响，对短期交易量变动敏感[170] - 2022年截至12月31日的九个月，公司净营运资本流出4310万欧元，主要因法国、意大利和西班牙的TFS退款活动增加[176] 集团现金及负债情况 - 截至2022年12月31日，集团现金及现金等价物为2.335亿欧元，额外可用流动性为1250万欧元[153] - 截至2022年12月31日，集团有息贷款和借款为7.863亿欧元[154] - 截至2022年12月31日和3月31日及2021年，公司总付息贷款和借款分别为7.863亿欧元、7.232亿欧元和6.257亿欧元[211] 资金活动情况 - 2022年12月31日止九个月，投资活动净现金使用量为5990万欧元，主要因收购子公司等流出资金[157][163] - 2022年12月31日止九个月，融资活动净现金流入为2.622亿欧元，主要因发行股本和贷款所得款项[157][168] 资本支出情况 - 2022年截至12月31日的九个月，公司资本支出为2310万欧元，较2021年增加730万欧元，增幅46.5% [180] - 2022年截至12月31日的九个月，公司资本支出较2019年减少270万欧元，降幅10.3% [181] 贷款安排情况 - 公司拥有6.3亿欧元的定期贷款安排和1亿欧元的循环信贷安排，循环信贷安排包括最高2000万欧元的摆动信贷子安排[183] - 2022年4月1日，公司提取补充流动性安排（SLF）2000万美元（1800万欧元），4月19日又提取4500万美元（4140万欧元）[187] - 定期贷款安排的最终还款日期为2025年8月28日，补充贷款安排需在初始使用日期的两周年或2024年2月28日（以较早者为准）全额偿还[192][195] - 定期贷款安排的可变利率为欧元银行间同业拆借利率（EURIBOR）加2.75%，循环信贷安排的可变利率为EURIBOR加2.50% [196][197] - 流动性贷款的年利率为2.75% [200] - 新高级定期债务包括6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷安排，其中定期贷款自开始已全额提取，循环信贷安排已提取9900万欧元[212] - 新高级定期债务到期日为2025年8月28日，信贷安排条件为当期欧元银行间同业拆借利率加最低0%及利差，利差取决于总净杠杆率[213] - 补充流动性工具为7500万美元，已提取6500万美元（6190万欧元）[211] 贷款条件与担保情况 - 公司需遵守杠杆比率测试，不同时间节点有不同的上限要求，如

财务数据和关键指标变化 - 二季度EBITDA提升2620万欧元，达2580万欧元 [3] - TFS和AVPS门店销售增长33亿欧元，达疫情前水平的72% [9] - 集团收入达疫情前水平的64% [10] - 调整后EBITDA显著提升至2620万欧元，达疫情前水平的42%，一季度为17% [10] - 集团调整后净亏损210万欧元，去年为亏损1560万欧元 [11] - 上半年集团收入达疫情前水平的61% [20] - 调整后EBITDA提升4370万欧元，达3260万欧元，为疫情前水平的32% [20] - 集团调整后净亏损1370万欧元，去年为亏损3940万欧元 [20] - 可变成本降低36%，AVPS和TFS收入下降43% [21] - 调整后固定运营费用降低25%，至2020万欧元 [22] - 通胀对固定成本产生460万欧元负面影响，平均影响率为7% [23] - D&A降至1780万欧元，融资成本增至2380万欧元 [26] - 调整后EBITDA减去资本支出为正的1840万欧元 [27] - 上半年营运资金流出8770万欧元 [28] - 净金融债务减少1.026亿欧元 [29] - 截至2022年9月，金融债务为5.744亿欧元 [29] - 上半年收入同比增长208%，TFS和AVPS收入达疫情前水平的57% [31] - 调整后EBITDA从去年的负1110万欧元提升至今年上半年的3260万欧元，达疫情前水平的32% [31] - 固定调整后运营费用（不包括CRTS上市成本和通胀影响）较2019 - 2020年上半年降低25% [32] - 现金及现金等价物达2.21亿欧元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - AVPS恢复速度快于TFS，因其受国际旅行影响较小 [13] - AVPS业务中澳大利亚收单业务利润率较低，但增长快于TFS [18] - AVPS和TFS已发行门店销售恢复至92%，计入英国免税购物计划废除和外汇换算影响后，TFS为70%，AVPS为112% [14] - AVPS和TFS已完成门店销售恢复至72% [16] - AVPS和TFS报告收入恢复率为61%，集团收入恢复率为64% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲复苏显著，10月大陆欧洲（不含英国）恢复至2019年的102%，二季度为101% [35] - 10月美国游客复苏势头强于二季度，达262%，二季度为241%；海湾合作委员会国家复苏达256% [39] - 欧洲地区游客和中长途客源市场10月表现强于二季度 [40] - 亚洲国家10月表现强劲，首次达到2019年水平；中国大陆仅为2019年的11%，俄罗斯为27% [41] - 10月亚太地区恢复至68%，二季度为51%；排除中国游客后，亚太地区首次达到107% [46][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长驱动因素包括新兴市场动态、增值税动态、数字化和电子商务动态 [62][63][64][66] - 公司认为中国重新开放将带来巨大机遇，有望推动业务进一步复苏 [55][59] - 公司实施长期节约计划，预计在恢复到疫情前收入水平时，调整后EBITDA将提高800个基点 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在通胀和潜在衰退的环境下，因业务与奢侈品价格相关且面向富裕消费者，能较好抵御这两种风险 [68][69][70] - 公司认为复苏态势良好，中国重新开放是潜在机遇，且有强大的长期增长驱动力，未来盈利能力将高于疫情前 [72][73] 其他重要信息 - 公司财年从4月至次年3月 [8] - 2022年6月与Certares和Knighthead进行股权融资，增强了资产负债表 [4][30] - 高级债务和循环信贷安排到期日为2025年8月28日，总净杠杆财务契约首次测试日期为2023年3月31日 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 or 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of December 2022 Commission file number: 001-39477 GLOBAL BLUE GROUP HOLDING AG (Translation of registrant's name into English) Zürichstrasse 38, 8306 Brüttisellen, Switzerland +41 22 363 77 40 (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual r ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年公司收入较上一年下降89%，2022财年收入较2019年同期下降73.1%，2022年第二季度收入较2019年同期下降幅度收窄至48.1%[19][20] - 公司运营费用从2019年第二季度的9080万欧元降至2022年第二季度的6260万欧元，降幅为31.0%，减少2820万欧元[24] - 不包括CRTS成本的固定调整运营费用，2022年第二季度较2020财年下降24.7%，2021财年较2020财年下降53.1%[25] - 长期节省计划实施后，预计年度长期节省金额（不包括通胀和上市公司成本）为3500万欧元[23] - 2022年第二季度总营收为5610万欧元，较2021年同期增加3940万欧元，较2019年同期减少4440万欧元（44.1%）[44][45] - 2022年第二季度总运营费用为6260万欧元，较2021年同期减少500万欧元（7.5%），较2019年同期减少2820万欧元（31.0%）[52][53] - 2022年第二季度折旧和摊销为1760万欧元，较2021年同期减少1050万欧元（37.5%），较2019年同期减少1040万欧元（37.2%）[54] - 2022年第二季度无形资产摊销为890万欧元，较2021年同期减少920万欧元（50.9%），较2019年同期减少980万欧元（52.4%）[55][56] - 2022年第二季度净财务成本为1000万欧元，较2021年同期增加360万欧元（55.2%），较2019年同期增加290万欧元（40.8%）[70][71] - 2022年第二季度所得税收益为180万欧元，较2021年同期减少410万欧元，较2019年同期增加510万欧元[72][73] - 2022年第二季度亏损为1470万欧元，较2021年同期减少3680万欧元（71.5%），较2019年同期增加1390万欧元[74][75] - 2022年第二季度调整后EBITDA为680万欧元，较2021年的亏损1070万欧元增加1750万欧元，较2019年的3950万欧元减少3260万欧元[76][77][78] - 2022年第二季度调整后净收入（集团份额）亏损1180万欧元，较2021年的亏损2400万欧元增加1220万欧元，较2019年的盈利1550万欧元减少2730万欧元[82][83] - 2022年第二季度调整后有效税率为3.2%，低于2021年的11.5%和2019年的24.6%[85][86] - 2021年4月至2022年3月净营运资金需求增加4710万欧元，2022年3月至6月30日又增加5190万欧元[90] - 截至2022年6月30日，集团现金及现金等价物为2.697亿欧元，额外流动性为930万欧元，有息贷款和借款为7.854亿欧元[92] - 2022年第二季度经营活动净现金使用为4800万欧元，主要因净营运资金流出5190万欧元[95][97] - 2021年第二季度经营活动净现金使用为3880万欧元，因经营结果为负和净营运资金流出2670万欧元[95][98] - 2019年第二季度经营活动净现金使用为1530万欧元，主要因净营运资金流出4200万欧元[95][99] - 2022年第二季度投资活动净现金使用为680万欧元，主要因资本化无形资产付款420万欧元和非流动资产收购170万欧元[95][101] - 2019年第二季度投资活动净现金使用量为850万欧元，其中无形资产购买流出520万欧元，非流动资产收购流出240万欧元[102] - 2022年第二季度融资活动净现金流入为2.716亿欧元，主要来自股本发行收入2.152亿欧元和股东贷款收入5940万欧元，部分被租赁付款本金300万欧元抵消；2021年第二季度融资活动净现金使用量为310万欧元，2019年第二季度为370万欧元，均与租赁付款本金有关[104][105] - 2022年第二季度净营运资本流出5190万欧元，主要因贸易应收款增加；2021年第二季度流出2670万欧元，包括向法国税务机关支付670万欧元；2019年第二季度流出4200万欧元[111][112][113] - 2022年第二季度资本支出为540万欧元，较2021年的460万欧元增加80万欧元，较2019年的610万欧元减少70万欧元（降幅12.0%）[115][116] - 截至2022年6月30日，公司计息贷款和借款总额为7.854亿欧元，3月31日为7.232亿欧元[143] - 截至2022年6月30日，公司总资产为11.28203亿欧元，3月31日为8.5343亿欧元[153] - 2022年第二季度，公司总营收为5611.8万欧元，2021年同期为1672.3万欧元[155] - 2022年第二季度，公司经营亏损为649.1万欧元，2021年同期为5092.7万欧元[155] - 2022年第二季度，公司综合亏损总额为1301.7万欧元，2021年同期为5286.7万欧元[157] - 2022年第二季度税前亏损16,521千欧元，2021年同期为57,390千欧元[158] - 2022年第二季度折旧和摊销为17,557千欧元，2021年同期为28,081千欧元[158] - 2022年第二季度经营活动使用的净现金为47,998千欧元，2021年同期为38,804千欧元[158] - 2022年第二季度投资活动使用的净现金为6,755千欧元，2021年同期为5,504千欧元[158] - 2022年第二季度融资活动产生的净现金为271,635千欧元，2021年同期为 - 3,147千欧元[158] - 2022年第二季度现金及现金等价物净增加218,217千欧元，2021年同期净减少47,832千欧元[158] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为269,742千欧元，期初余额为51,690千欧元[158] - 2022年第二季度综合收益/（亏损）为 - 13,017千欧元，2021年同期为 - 52,867千欧元[162][164] - 2022年第二季度发行股本所得款项为210,859千欧元[162] - 2022年第二季度员工股份计划所得款项为1,566千欧元[162] - 2022年第二季度公司营收（不包括CRTS）与2019年同期相比下降48.1%[177] - 2022年第二季度公司获得2.152亿欧元（2.25亿美元）额外资金，4月提取补充流动性工具2000万美元（1800万欧元），后又提取4500万美元（4140万欧元），截至6月30日，还有1000万美元（950万欧元）未提取[179] - 2022年第二季度固定成本3430万欧元（2021年同期2260万欧元），可变成本1500万欧元（2021年同期480万欧元）；固定人员成本2400万欧元（2021年同期1750万欧元），固定非人员成本1030万欧元（2021年同期510万欧元）[186] - 2022年第二季度员工福利费用2861.7万欧元（2021年同期2165.8万欧元），折旧和摊销1755.7万欧元（2021年同期2808.2万欧元），代理成本1177.8万欧元（2021年同期234.9万欧元）等，总运营费用6260.9万欧元（2021年同期6765万欧元）[188] - 2022年第二季度业务重组费用32万欧元（2021年同期1.7万欧元），公司重组费用12.1万欧元（2021年同期7.2万欧元）等，特殊项目总计422.5万欧元（2021年同期 - 1216.9万欧元）[192] - 2022年第二季度财务成本1070万欧元（2021年同期660万欧元），主要包括银行借款及相关资本化借款费用摊销590万欧元（2021年同期550万欧元），净外汇损失460万欧元（2021年同期20万欧元），部分被其他财务收益70万欧元（2021年同期20万欧元）抵消[196] - 2022年第二季度所得税收益184.5万欧元（2021年同期593.8万欧元），其中与收购相关项目摊销的所得税收益187.6万欧元（2021年同期383.2万欧元），特殊项目的税收影响 - 29万欧元（2021年同期 - 5.2万欧元）等[197] - 2022年第二季度归属于母公司所有者的持续经营业务亏损1497.4万欧元（2021年同期5141.3万欧元），基本和摊薄后普通股每股亏损0.07欧元（2021年同期0.26欧元），基本和摊薄后优先股每股亏损0.07欧元（2021年同期0.26欧元）[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度TFSS SiS为22亿欧元，较2021年同期增加18亿欧元，较2019年同期减少23亿欧元，降幅为51.5%[33][34][35] - 2022年第二季度AVPS SiS为11亿欧元，较2021年同期增加6亿欧元，与2019年同期持平[33][36][37] - 2022年第二季度CRTS SiS为4亿欧元，因与ZigZag Global业务合并产生，无历史数据对比[33][38] - 2022年第二季度TFSS营收为3960万欧元，较2021年同期增加3040万欧元，较2019年同期减少4500万欧元（53.2%）[46][47] - 2022年第二季度AVPS营收为1260万欧元，较2021年同期增加770万欧元，较2019年同期减少330万欧元（21.0%）[48][49] - 2022年第二季度CRTS营收为400万欧元，较2021年同期增加120万欧元（44.1%），2019年同期无此项业务[50] - 2022年第二季度TFSS、AVPS和CRTS报告部门调整后EBITDA分别为2050万欧元、580万欧元和 - 70万欧元，未分配成本为1870万欧元[79] - 2022年第二季度TFSS业务收入3955.7万欧元，AVPS业务收入1258.5万欧元，CRTS业务收入397.6万欧元，总计5611.8万欧元；2021年同期TFSS业务收入911.3万欧元，AVPS业务收入485万欧元，CRTS业务收入276万欧元，总计1672.3万欧元[184][186] 公司业务结构与运营监控指标 - 公司业务分为TFSS、AVPS和CRTS三个报告分部[18] - 管理层使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入（集团份额）和调整后有效税率等非IFRS指标监控公司业务和运营表现[40] 公司资产处置与融资协议 - 2022年7月11日，公司出售了在俄罗斯合资企业51%的股份[29] - 公司于2019年10月签订6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷协议，2020年8月分别提取6.3亿欧元和9900万欧元[119][120] - 补充流动性贷款协议规定贷款人可提供最高7500万美元贷款，公司于2022年4月分别提取2000万美元（1800万欧元）和4500万美元（4140万欧元）[121][122] - 定期贷款和循环信贷协议最终还款日期为2025年8月28日，补充贷款协议需在初始使用日两周年或2024年2月28日（以较早者为准）前全额偿还[125][128] - 定期贷款利率为欧元银行间同业拆借利率加2.75%，循环信贷利率为欧元银行间同业拆借利率加2.50%，补充贷款利率为2.75%[129][130][132] - 融资协议规定公司杠杆率与利率调整挂钩，如杠杆率高于4.00:1，定期贷款利率为2.75%，循环信贷利率为2.50%[132] - 融资协议设定多项承诺，包括杠杆率测试，2021年9月30日和2022年3月31日不超过5.00:1，后续逐步降低[134] - 公司获融资协议贷款人豁免，财务契约首次测试时间延至2023年3月31日，可用2.152亿欧元收益满足契约要求[135] - 流动性条件要求每月末流动性不少于3500万欧元，若某月收入达疫情前同期40%则不再适用[136] - 新高级定期债务包括6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷额度（已提取9900万欧元），到期日为2025年8月28日[145][146] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约180万欧元存于现金集中受限子公司[150] - 截至2022年6月30日，当地信贷额度为840万欧元，无承诺性质[151] 公司无形资产相关数据 - 截至2022年4月1日无形资产期初余额总计13.57326亿欧元，新增4

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...