财务指标表现 - 2022/23财年调整后EBITDA达7800万欧元，而2021/22财年为-990万欧元，恢复至2019/20财年的46%[4] - 截至2023年3月31日，集团净债务达5.505亿欧元，包括7.9亿欧元的金融债务和2.395亿欧元的现金及现金等价物，2022/23财年净债务减少1.275亿欧元[18] - 2022/23财年第四季度集团收入增至8680万欧元，较去年同期的3920万欧元增长，恢复至2019/20财年第四季度的105%[6] - 2022/23财年集团收入增至3.115亿欧元，为2019/20财年的74%，免税购物解决方案、增值支付解决方案和零售技术解决方案收入均有增长[13] - 若按2022/23财年第四季度年度推算，并模拟中国收入较2019/20财年恢复125%，集团调整后EBITDA将超2亿欧元[4] - 2022/23财年公司关键指标显著改善，收入达2019/20财年的74%，调整后EBITDA为2019/20财年的46%[31] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物约2.4亿欧元[31] - 基于2022/23财年Q4数据推算，假设中国市场恢复至2019/20财年的125%，公司调整后EBITDA将超2亿欧元[33] 业务复苏情况 - 2023年4 - 5月，集团免税购物已发行店内销售额（SiS）恢复至112%，较2022/23财年第四季度的101%提升11个百分点[20] - 2023年4 - 5月，欧洲大陆恢复至115%（2022/23财年第四季度为109%），亚太地区恢复至104%（2022/23财年第四季度为87%）[19] - 2023年4 - 5月，欧洲大陆和亚太地区已发行SiS的免税购物业务强劲复苏，欧洲大陆4 - 5月为115%（2022/23财年Q4为109%），亚太地区4 - 5月为104%（2022/23财年Q4为87%）[32] 市场相关情况 - 中国游客旅行意愿5月达83%（4月为79%），欧洲大陆和亚太地区5月航空运力恢复率分别达41%和38%[24] - 2009 - 2019年新兴中产阶级家庭数量增长10%，高净值个人数量增长9%，免税购物增长10%[27] - 目前72个国家提供免税购物计划，2010 - 2020年公司开拓7个新国家，实现年均2%的SiS增长[28] 战略投资与收购 - 2022年6月，Certares和Knighthead对公司进行约2.11亿欧元的战略投资[32] - 公司收购电商领域多家企业，包括提升电商退货体验的ZigZag和提供售后沟通SaaS服务的ShipUp[30] 业务发展前景 - 未来几年欧洲电商销售预计将实现10%以上的复合年增长率，有利于公司进入该领域[30] 业务交易情况 - 公司税务免税购物业务每年在超30万个销售点处理3500万笔交易[38] - 支付服务业务每年在13万个交互点处理3100万笔支付交易[38] 数据和咨询服务 - 公司数据和咨询服务为零售商提供战略咨询，购物者体验和参与解决方案提供数据驱动方案以增加客流量和收入[38]

公司收入情况 - 2021财年公司收入较上一年下降89%，2022财年收入较2020年同期下降73.1%，2022年12月31日止三个月收入较2019年同期降幅收窄至26.6%[20][22] - 2022年第四季度公司总营收为8670万欧元，较2021年同期的3890万欧元增加4780万欧元，增幅123.1%；较2019年同期的1.098亿欧元减少2310万欧元，降幅21.0%[53][54] - 2022年前九个月公司总营收为2.247亿欧元，较2021年同期的8680万欧元增加1.379亿欧元，增幅158.9%；较2019年同期的3.375亿欧元减少1.128亿欧元，降幅33.4%[55][56] 公司运营费用情况 - 2022年12月31日止九个月，公司运营费用从2.893亿欧元降至2.204亿欧元，降幅23.8%[25] - 2022年第四季度总运营费用为7750万欧元，较2021年同期增加1920万欧元（33.0%），较2019年同期减少2130万欧元（21.5%）[72][73] - 2022年前九个月总运营费用为2.204亿欧元，较2021年同期增加6970万欧元（46.3%），较2019年同期减少6890万欧元（23.8%）[74][75] 成本节省预期 - 预计业务量恢复到疫情前水平后，除RTS、通胀和上市相关成本外，每年长期节省成本3500万欧元[24] 公司收购与合同获取 - 2022年10月31日，公司收购ShipUp 75%的股份，其服务超370个全球品牌[27] - 2022年12月7日，公司获秘鲁提供免税购物独家合同，新方案2023年第一季度推出[28] - 2022年12月9日，公司获哥伦比亚提供免税购物独家合同，2023年3月1日起提供服务[29] TFSS SiS数据 - 2022年12月31日止三个月，TFSS SiS从15亿欧元增至39亿欧元，增幅157.4%，较2019年同期降22.7%[33][34][35] - 2022年12月31日止九个月，TFSS SiS从30亿欧元增至95亿欧元，增幅216.0%，较2019年同期降36.6%[33][36][37] AVPS SiS数据 - 2022年12月31日止三个月，AVPS SiS从5亿欧元增至14亿欧元，增幅158.7%[33][40] - 2022年第四季度AVPS SiS为14亿欧元，较2019年同期的12亿欧元增加0.2亿欧元，增幅20.9%[41] - 2022年前九个月AVPS SiS为38亿欧元，较2021年同期的15亿欧元增加23亿欧元，增幅163.9%；较2019年同期的35亿欧元增加0.3亿欧元，增幅8.8%[42][43] RTS SiS数据 - 2022年第四季度RTS SiS为0.5亿欧元，较2021年同期的0.4亿欧元增加0.1亿欧元，增幅34.3%；2022年前九个月RTS SiS为1.3亿欧元，较2021年同期的0.9亿欧元增加0.4亿欧元，增幅41.9%[44][46] 各报告板块营收情况 - 2022年第四季度TFSS报告板块营收为6440万欧元，较2021年同期的2940万欧元增加3500万欧元，增幅119.1%；较2019年同期的9360万欧元减少2920万欧元，降幅31.2%[57][58] - 2022年前九个月TFSS报告板块营收为1.664亿欧元，较2021年同期的6150万欧元增加1.049亿欧元，增幅170.6%；较2019年同期的2.883亿欧元减少1.219亿欧元，降幅42.3%[59][60] - 2022年第四季度AVPS报告板块营收为1620万欧元，较2021年同期的590万欧元增加1030万欧元，增幅175.5%；较2019年同期的1610万欧元增加10万欧元，增幅0.4%[61][62] - 2022年前九个月AVPS报告板块营收为4410万欧元，较2021年同期的1600万欧元增加2810万欧元，增幅175.3%；较2019年同期的4910万欧元减少500万欧元，降幅10.2%[64][65] - 2022年第四季度RTS报告板块营收为610万欧元，较2021年同期的360万欧元增加250万欧元，增幅69.8%；2022年前九个月RTS报告板块营收为1410万欧元，较2021年同期的930万欧元增加490万欧元，增幅53.0%[66][68] 折旧和摊销情况 - 2022年第四季度折旧和摊销为1020万欧元，较2021年同期减少870万欧元（46.0%），较2019年同期减少1840万欧元（64.3%）[76][77] - 2022年前九个月折旧和摊销为4050万欧元，较2021年同期减少2870万欧元（41.5%），较2019年同期减少4310万欧元（51.6%）[78][79] - 2022年第四季度业务合并取得的无形资产摊销为100万欧元，较2021年同期减少780万欧元（88.2%），较2019年同期减少1760万欧元（94.4%）[80][81] - 2022年前九个月业务合并取得的无形资产摊销为1340万欧元，较2021年同期减少2540万欧元（65.4%），较2019年同期减少4240万欧元（75.9%）[82][83] - 2022年第四季度其他折旧和摊销为920万欧元，较2021年同期减少90万欧元（9.2%），较2019年同期减少90万欧元（8.5%）[84][85] - 2022年前九个月其他折旧和摊销为2700万欧元，较2021年同期减少330万欧元（10.9%），较2019年同期减少70万欧元（2.7%）[87][88] 特殊项目费用情况 - 2022年第四季度特殊项目费用为460万欧元，2022年前九个月为1190万欧元[89][92] 调整后运营费用情况 - 2022年第四季度调整后运营费用（不含特殊项目、折旧和摊销）为6260万欧元，较2021年同期增加2700万欧元（76.0%），较2019年同期减少370万欧元（5.6%）[95][97] - 2022年12月31日止九个月，固定调整后运营费用（不含特殊项目、折旧和摊销）较2021年同期增加3530万欧元，增幅46.5%；较2019年同期减少910万欧元，降幅7.6%[107][108] 净融资成本情况 - 2022年12月31日止三个月，净融资成本较2021年同期减少240万欧元，降幅39.6%；较2019年同期减少470万欧元，降幅55.8%；九个月较2021年同期增加880万欧元，增幅47.3%；较2019年同期增加290万欧元，增幅11.9%[109][110][111][112] 所得税费用情况 - 2022年12月31日止三个月，所得税费用较2021年同期变化480万欧元，较2019年同期变化840万欧元，增幅192.8%；九个月较2021年同期变化1280万欧元，增幅112.3%，较2019年同期变化320万欧元，增幅69.5%[113][114][116][117] 当期利润情况 - 2022年12月31日止三个月，当期利润较2021年同期变化2630万欧元，增幅105.7%，较2019年同期变化550万欧元；九个月较2021年同期变化4650万欧元，降幅65.4%，较2019年同期变化4360万欧元[118][119][120][121] 调整后EBITDA情况 - 2022年12月31日止三个月，调整后EBITDA较2021年同期增加2080万欧元，较2019年同期减少1940万欧元，降幅44.6%；九个月较2021年同期增加6450万欧元，较2019年同期减少8800万欧元，降幅60.8%[123][124][125][126] - 2022年12月31日止三个月，TFSS、AVPS调整后EBITDA分别为4030万欧元、650万欧元，RTS为 - 220万欧元，未分配成本2060万欧元；九个月TFSS、AVPS分别为9930万欧元、1980万欧元，RTS为 - 380万欧元，未分配成本5860万欧元[128][131][134] - 2022年12月31日止三个月，调整后EBITDA利润率为27.8%；九个月为25.2%[123] 调整后净收入情况 - 2022年12月31日止三个月，调整后净收入（集团份额）较2021年同期改善2040万欧元，增幅147.8%，较2019年同期下降1220万欧元，降幅65.0%；九个月较2021年同期改善4610万欧元，增幅86.7%，较2019年同期下降7290万欧元，降幅110.7%[137][139][140] 成本节约措施情况 - 短期成本节约措施基本停止，被长期措施逐步取代，长期措施只能部分抵消短期措施的收益[107] 业绩影响因素 - 业绩变化主要受旅游和旅游业复苏带来的收入增加、COVID - 19疫情影响、通胀、汇率、利息费用等因素影响[107][109][111][123][124][125][126] 调整后有效税率情况 - 2022年12月31日止三个月调整后有效税率为33.4%，高于2021年同期的-3.4%和2019年同期的18.7%[142][144] - 2022年12月31日止九个月调整后有效税率为354.5%，高于2021年同期的7.8%和2019年同期的23.0%[145][146] 净营运资金情况 - 2021年4月至2022年3月，公司净营运资金需求增加4710万欧元；2022年3月至12月31日，又增加4310万欧元[150][151] - 2022年12月31日止九个月，经营活动净现金使用量为2240万欧元，主要因净营运资金流出4310万欧元[157][159] - 公司净营运资金受支付和收款时间影响，对短期交易量变动敏感[170] - 2022年截至12月31日的九个月，公司净营运资本流出4310万欧元，主要因法国、意大利和西班牙的TFS退款活动增加[176] 集团现金及负债情况 - 截至2022年12月31日，集团现金及现金等价物为2.335亿欧元，额外可用流动性为1250万欧元[153] - 截至2022年12月31日，集团有息贷款和借款为7.863亿欧元[154] - 截至2022年12月31日和3月31日及2021年，公司总付息贷款和借款分别为7.863亿欧元、7.232亿欧元和6.257亿欧元[211] 资金活动情况 - 2022年12月31日止九个月，投资活动净现金使用量为5990万欧元，主要因收购子公司等流出资金[157][163] - 2022年12月31日止九个月，融资活动净现金流入为2.622亿欧元，主要因发行股本和贷款所得款项[157][168] 资本支出情况 - 2022年截至12月31日的九个月，公司资本支出为2310万欧元，较2021年增加730万欧元，增幅46.5% [180] - 2022年截至12月31日的九个月，公司资本支出较2019年减少270万欧元，降幅10.3% [181] 贷款安排情况 - 公司拥有6.3亿欧元的定期贷款安排和1亿欧元的循环信贷安排，循环信贷安排包括最高2000万欧元的摆动信贷子安排[183] - 2022年4月1日，公司提取补充流动性安排（SLF）2000万美元（1800万欧元），4月19日又提取4500万美元（4140万欧元）[187] - 定期贷款安排的最终还款日期为2025年8月28日，补充贷款安排需在初始使用日期的两周年或2024年2月28日（以较早者为准）全额偿还[192][195] - 定期贷款安排的可变利率为欧元银行间同业拆借利率（EURIBOR）加2.75%，循环信贷安排的可变利率为EURIBOR加2.50% [196][197] - 流动性贷款的年利率为2.75% [200] - 新高级定期债务包括6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷安排，其中定期贷款自开始已全额提取，循环信贷安排已提取9900万欧元[212] - 新高级定期债务到期日为2025年8月28日，信贷安排条件为当期欧元银行间同业拆借利率加最低0%及利差，利差取决于总净杠杆率[213] - 补充流动性工具为7500万美元，已提取6500万美元（6190万欧元）[211] 贷款条件与担保情况 - 公司需遵守杠杆比率测试，不同时间节点有不同的上限要求，如

财务数据和关键指标变化 - 二季度EBITDA提升2620万欧元，达2580万欧元 [3] - TFS和AVPS门店销售增长33亿欧元，达疫情前水平的72% [9] - 集团收入达疫情前水平的64% [10] - 调整后EBITDA显著提升至2620万欧元，达疫情前水平的42%，一季度为17% [10] - 集团调整后净亏损210万欧元，去年为亏损1560万欧元 [11] - 上半年集团收入达疫情前水平的61% [20] - 调整后EBITDA提升4370万欧元，达3260万欧元，为疫情前水平的32% [20] - 集团调整后净亏损1370万欧元，去年为亏损3940万欧元 [20] - 可变成本降低36%，AVPS和TFS收入下降43% [21] - 调整后固定运营费用降低25%，至2020万欧元 [22] - 通胀对固定成本产生460万欧元负面影响，平均影响率为7% [23] - D&A降至1780万欧元，融资成本增至2380万欧元 [26] - 调整后EBITDA减去资本支出为正的1840万欧元 [27] - 上半年营运资金流出8770万欧元 [28] - 净金融债务减少1.026亿欧元 [29] - 截至2022年9月，金融债务为5.744亿欧元 [29] - 上半年收入同比增长208%，TFS和AVPS收入达疫情前水平的57% [31] - 调整后EBITDA从去年的负1110万欧元提升至今年上半年的3260万欧元，达疫情前水平的32% [31] - 固定调整后运营费用（不包括CRTS上市成本和通胀影响）较2019 - 2020年上半年降低25% [32] - 现金及现金等价物达2.21亿欧元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - AVPS恢复速度快于TFS，因其受国际旅行影响较小 [13] - AVPS业务中澳大利亚收单业务利润率较低，但增长快于TFS [18] - AVPS和TFS已发行门店销售恢复至92%，计入英国免税购物计划废除和外汇换算影响后，TFS为70%，AVPS为112% [14] - AVPS和TFS已完成门店销售恢复至72% [16] - AVPS和TFS报告收入恢复率为61%，集团收入恢复率为64% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲复苏显著，10月大陆欧洲（不含英国）恢复至2019年的102%，二季度为101% [35] - 10月美国游客复苏势头强于二季度，达262%，二季度为241%；海湾合作委员会国家复苏达256% [39] - 欧洲地区游客和中长途客源市场10月表现强于二季度 [40] - 亚洲国家10月表现强劲，首次达到2019年水平；中国大陆仅为2019年的11%，俄罗斯为27% [41] - 10月亚太地区恢复至68%，二季度为51%；排除中国游客后，亚太地区首次达到107% [46][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长驱动因素包括新兴市场动态、增值税动态、数字化和电子商务动态 [62][63][64][66] - 公司认为中国重新开放将带来巨大机遇，有望推动业务进一步复苏 [55][59] - 公司实施长期节约计划，预计在恢复到疫情前收入水平时，调整后EBITDA将提高800个基点 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在通胀和潜在衰退的环境下，因业务与奢侈品价格相关且面向富裕消费者，能较好抵御这两种风险 [68][69][70] - 公司认为复苏态势良好，中国重新开放是潜在机遇，且有强大的长期增长驱动力，未来盈利能力将高于疫情前 [72][73] 其他重要信息 - 公司财年从4月至次年3月 [8] - 2022年6月与Certares和Knighthead进行股权融资，增强了资产负债表 [4][30] - 高级债务和循环信贷安排到期日为2025年8月28日，总净杠杆财务契约首次测试日期为2023年3月31日 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 or 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of December 2022 Commission file number: 001-39477 GLOBAL BLUE GROUP HOLDING AG (Translation of registrant's name into English) Zürichstrasse 38, 8306 Brüttisellen, Switzerland +41 22 363 77 40 (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual r ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年公司收入较上一年下降89%，2022财年收入较2019年同期下降73.1%，2022年第二季度收入较2019年同期下降幅度收窄至48.1%[19][20] - 公司运营费用从2019年第二季度的9080万欧元降至2022年第二季度的6260万欧元，降幅为31.0%，减少2820万欧元[24] - 不包括CRTS成本的固定调整运营费用，2022年第二季度较2020财年下降24.7%，2021财年较2020财年下降53.1%[25] - 长期节省计划实施后，预计年度长期节省金额（不包括通胀和上市公司成本）为3500万欧元[23] - 2022年第二季度总营收为5610万欧元，较2021年同期增加3940万欧元，较2019年同期减少4440万欧元（44.1%）[44][45] - 2022年第二季度总运营费用为6260万欧元，较2021年同期减少500万欧元（7.5%），较2019年同期减少2820万欧元（31.0%）[52][53] - 2022年第二季度折旧和摊销为1760万欧元，较2021年同期减少1050万欧元（37.5%），较2019年同期减少1040万欧元（37.2%）[54] - 2022年第二季度无形资产摊销为890万欧元，较2021年同期减少920万欧元（50.9%），较2019年同期减少980万欧元（52.4%）[55][56] - 2022年第二季度净财务成本为1000万欧元，较2021年同期增加360万欧元（55.2%），较2019年同期增加290万欧元（40.8%）[70][71] - 2022年第二季度所得税收益为180万欧元，较2021年同期减少410万欧元，较2019年同期增加510万欧元[72][73] - 2022年第二季度亏损为1470万欧元，较2021年同期减少3680万欧元（71.5%），较2019年同期增加1390万欧元[74][75] - 2022年第二季度调整后EBITDA为680万欧元，较2021年的亏损1070万欧元增加1750万欧元，较2019年的3950万欧元减少3260万欧元[76][77][78] - 2022年第二季度调整后净收入（集团份额）亏损1180万欧元，较2021年的亏损2400万欧元增加1220万欧元，较2019年的盈利1550万欧元减少2730万欧元[82][83] - 2022年第二季度调整后有效税率为3.2%，低于2021年的11.5%和2019年的24.6%[85][86] - 2021年4月至2022年3月净营运资金需求增加4710万欧元，2022年3月至6月30日又增加5190万欧元[90] - 截至2022年6月30日，集团现金及现金等价物为2.697亿欧元，额外流动性为930万欧元，有息贷款和借款为7.854亿欧元[92] - 2022年第二季度经营活动净现金使用为4800万欧元，主要因净营运资金流出5190万欧元[95][97] - 2021年第二季度经营活动净现金使用为3880万欧元，因经营结果为负和净营运资金流出2670万欧元[95][98] - 2019年第二季度经营活动净现金使用为1530万欧元，主要因净营运资金流出4200万欧元[95][99] - 2022年第二季度投资活动净现金使用为680万欧元，主要因资本化无形资产付款420万欧元和非流动资产收购170万欧元[95][101] - 2019年第二季度投资活动净现金使用量为850万欧元，其中无形资产购买流出520万欧元，非流动资产收购流出240万欧元[102] - 2022年第二季度融资活动净现金流入为2.716亿欧元，主要来自股本发行收入2.152亿欧元和股东贷款收入5940万欧元，部分被租赁付款本金300万欧元抵消；2021年第二季度融资活动净现金使用量为310万欧元，2019年第二季度为370万欧元，均与租赁付款本金有关[104][105] - 2022年第二季度净营运资本流出5190万欧元，主要因贸易应收款增加；2021年第二季度流出2670万欧元，包括向法国税务机关支付670万欧元；2019年第二季度流出4200万欧元[111][112][113] - 2022年第二季度资本支出为540万欧元，较2021年的460万欧元增加80万欧元，较2019年的610万欧元减少70万欧元（降幅12.0%）[115][116] - 截至2022年6月30日，公司计息贷款和借款总额为7.854亿欧元，3月31日为7.232亿欧元[143] - 截至2022年6月30日，公司总资产为11.28203亿欧元，3月31日为8.5343亿欧元[153] - 2022年第二季度，公司总营收为5611.8万欧元，2021年同期为1672.3万欧元[155] - 2022年第二季度，公司经营亏损为649.1万欧元，2021年同期为5092.7万欧元[155] - 2022年第二季度，公司综合亏损总额为1301.7万欧元，2021年同期为5286.7万欧元[157] - 2022年第二季度税前亏损16,521千欧元，2021年同期为57,390千欧元[158] - 2022年第二季度折旧和摊销为17,557千欧元，2021年同期为28,081千欧元[158] - 2022年第二季度经营活动使用的净现金为47,998千欧元，2021年同期为38,804千欧元[158] - 2022年第二季度投资活动使用的净现金为6,755千欧元，2021年同期为5,504千欧元[158] - 2022年第二季度融资活动产生的净现金为271,635千欧元，2021年同期为 - 3,147千欧元[158] - 2022年第二季度现金及现金等价物净增加218,217千欧元，2021年同期净减少47,832千欧元[158] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为269,742千欧元，期初余额为51,690千欧元[158] - 2022年第二季度综合收益/（亏损）为 - 13,017千欧元，2021年同期为 - 52,867千欧元[162][164] - 2022年第二季度发行股本所得款项为210,859千欧元[162] - 2022年第二季度员工股份计划所得款项为1,566千欧元[162] - 2022年第二季度公司营收（不包括CRTS）与2019年同期相比下降48.1%[177] - 2022年第二季度公司获得2.152亿欧元（2.25亿美元）额外资金，4月提取补充流动性工具2000万美元（1800万欧元），后又提取4500万美元（4140万欧元），截至6月30日，还有1000万美元（950万欧元）未提取[179] - 2022年第二季度固定成本3430万欧元（2021年同期2260万欧元），可变成本1500万欧元（2021年同期480万欧元）；固定人员成本2400万欧元（2021年同期1750万欧元），固定非人员成本1030万欧元（2021年同期510万欧元）[186] - 2022年第二季度员工福利费用2861.7万欧元（2021年同期2165.8万欧元），折旧和摊销1755.7万欧元（2021年同期2808.2万欧元），代理成本1177.8万欧元（2021年同期234.9万欧元）等，总运营费用6260.9万欧元（2021年同期6765万欧元）[188] - 2022年第二季度业务重组费用32万欧元（2021年同期1.7万欧元），公司重组费用12.1万欧元（2021年同期7.2万欧元）等，特殊项目总计422.5万欧元（2021年同期 - 1216.9万欧元）[192] - 2022年第二季度财务成本1070万欧元（2021年同期660万欧元），主要包括银行借款及相关资本化借款费用摊销590万欧元（2021年同期550万欧元），净外汇损失460万欧元（2021年同期20万欧元），部分被其他财务收益70万欧元（2021年同期20万欧元）抵消[196] - 2022年第二季度所得税收益184.5万欧元（2021年同期593.8万欧元），其中与收购相关项目摊销的所得税收益187.6万欧元（2021年同期383.2万欧元），特殊项目的税收影响 - 29万欧元（2021年同期 - 5.2万欧元）等[197] - 2022年第二季度归属于母公司所有者的持续经营业务亏损1497.4万欧元（2021年同期5141.3万欧元），基本和摊薄后普通股每股亏损0.07欧元（2021年同期0.26欧元），基本和摊薄后优先股每股亏损0.07欧元（2021年同期0.26欧元）[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度TFSS SiS为22亿欧元，较2021年同期增加18亿欧元，较2019年同期减少23亿欧元，降幅为51.5%[33][34][35] - 2022年第二季度AVPS SiS为11亿欧元，较2021年同期增加6亿欧元，与2019年同期持平[33][36][37] - 2022年第二季度CRTS SiS为4亿欧元，因与ZigZag Global业务合并产生，无历史数据对比[33][38] - 2022年第二季度TFSS营收为3960万欧元，较2021年同期增加3040万欧元，较2019年同期减少4500万欧元（53.2%）[46][47] - 2022年第二季度AVPS营收为1260万欧元，较2021年同期增加770万欧元，较2019年同期减少330万欧元（21.0%）[48][49] - 2022年第二季度CRTS营收为400万欧元，较2021年同期增加120万欧元（44.1%），2019年同期无此项业务[50] - 2022年第二季度TFSS、AVPS和CRTS报告部门调整后EBITDA分别为2050万欧元、580万欧元和 - 70万欧元，未分配成本为1870万欧元[79] - 2022年第二季度TFSS业务收入3955.7万欧元，AVPS业务收入1258.5万欧元，CRTS业务收入397.6万欧元，总计5611.8万欧元；2021年同期TFSS业务收入911.3万欧元，AVPS业务收入485万欧元，CRTS业务收入276万欧元，总计1672.3万欧元[184][186] 公司业务结构与运营监控指标 - 公司业务分为TFSS、AVPS和CRTS三个报告分部[18] - 管理层使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入（集团份额）和调整后有效税率等非IFRS指标监控公司业务和运营表现[40] 公司资产处置与融资协议 - 2022年7月11日，公司出售了在俄罗斯合资企业51%的股份[29] - 公司于2019年10月签订6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷协议，2020年8月分别提取6.3亿欧元和9900万欧元[119][120] - 补充流动性贷款协议规定贷款人可提供最高7500万美元贷款，公司于2022年4月分别提取2000万美元（1800万欧元）和4500万美元（4140万欧元）[121][122] - 定期贷款和循环信贷协议最终还款日期为2025年8月28日，补充贷款协议需在初始使用日两周年或2024年2月28日（以较早者为准）前全额偿还[125][128] - 定期贷款利率为欧元银行间同业拆借利率加2.75%，循环信贷利率为欧元银行间同业拆借利率加2.50%，补充贷款利率为2.75%[129][130][132] - 融资协议规定公司杠杆率与利率调整挂钩，如杠杆率高于4.00:1，定期贷款利率为2.75%，循环信贷利率为2.50%[132] - 融资协议设定多项承诺，包括杠杆率测试，2021年9月30日和2022年3月31日不超过5.00:1，后续逐步降低[134] - 公司获融资协议贷款人豁免，财务契约首次测试时间延至2023年3月31日，可用2.152亿欧元收益满足契约要求[135] - 流动性条件要求每月末流动性不少于3500万欧元，若某月收入达疫情前同期40%则不再适用[136] - 新高级定期债务包括6.3亿欧元定期贷款和1亿欧元循环信贷额度（已提取9900万欧元），到期日为2025年8月28日[145][146] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约180万欧元存于现金集中受限子公司[150] - 截至2022年6月30日，当地信贷额度为840万欧元，无承诺性质[151] 公司无形资产相关数据 - 截至2022年4月1日无形资产期初余额总计13.57326亿欧元，新增4

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

业绩总结 - Global Blue在Q3 FY21/22的收入较Q3 FY20/21增长了174%[5] - Q3 FY21/22的总收入为€38.9M，较Q3 FY20/21的€14.2M大幅提升[11] - 9M FY21/22的总收入为€86.8M，相较于9M FY20/21的€34.2M显著增长[16] - Q3 FY21/22的调整EBITDA为€3.3M，相较于Q3 FY20/21的€(8.9)M有显著改善[7] - 9M FY21/22的调整EBITDA较9M FY20/21改善了€20.5M[15] - 9M FY21/22的调整净收入为€65.9M，相较于9M FY20/21的€(64.0)M有显著改善[16] 用户数据 - 欧洲的免税消费在Q3 FY21/22恢复至2019财年的50%以上，显示出强劲的市场复苏[30] - GCC地区的免税消费在Q3 FY21/22达到153%的恢复水平，表明该地区的消费需求强劲[59] 未来展望 - 预计到2022年下半年，除中国外，大部分亚洲国家的通道将开放，进一步推动市场复苏[79] - 行业在Q4 FY21/22的免税销售恢复预期为40%-50%[96] 成本与费用 - 固定调整运营费用在9M FY21/22较9M FY19/20减少了42%[7] - 调整运营费用在9M FY21/22为€192.8M，较9M FY20/21的€62.6M增加了98.1%[16] - 财务费用在9M FY21/22较9M FY20/21增加了9%，主要由于外汇结果不利和高级债务利息成本上升[21] - 9M FY21/22的利息支出为(10.9)百万欧元，较FY20/21的(9.9)百万欧元有所上升[22] 负面信息 - 俄罗斯的干预可能会影响欧洲的经济复苏，尤其是俄罗斯的消费支出直接影响[92] - 俄罗斯在欧洲的免税购物占过去三个月商店销售的4%，相比于FY19/20的6%有所下降[93] - 预计未来几周，长途旅行在欧洲可能会减少，冲突的持续时间将是评估中期影响的关键[94] 资本结构 - 净债务在9M FY21/22为639.9百万欧元，较FY20/21的546.2百万欧元增加了17.9%[26] - 2021年12月的流动性为174百万欧元，包括承诺的补充流动性设施66.2百万欧元和未承诺的本地信用额度18.2百万欧元[29] 其他信息 - 公司在FY20/21的短期节省为8400万欧元，长期节省为1.59亿欧元[99] - 在70%恢复的情况下，预计总节省为8400万欧元[99] - 2020年1月的EBITDA模拟显示，100%恢复时EBITDA为1.88亿欧元[101]

公司资产与股权结构 - 公司无形资产共计6.254亿欧元，其中商誉4.759亿欧元，商标和客户关系8000万欧元[131] - 未行使的环球蓝联认股权证可购买30735950股普通股，行使价格为每股11.50美元[134] - 共计17788512股A类优先股（不包括库存股5929477股）在特定情况下可按一比一无现金方式转换为普通股[134] - 公司普通股在股息支付和清算时的分配顺序低于A类优先股，A类优先股每股清算所得为10美元[136] - Silver Lake实益拥有公司约78.3%的普通股，能对股东大会事项施加控制，其利益可能与其他证券持有人不同[153] 公司治理与决策规定 - 环球蓝联和开曼控股确认公司对董事的赔偿义务最高可达1000万美元[470] - 公司章程规定，A类优先股特别会议需多数投票批准，若A类优先股股东在合并或公开要约收购中每股所得低于10美元[145] - 公司章程和瑞士法律规定，股东大会需至少三分之二代表股份的持有人和代表股份面值的绝对多数持有人的肯定投票，才能修改影响股东权利或公司交易能力的条款[145] 公司身份与监管风险 - 若美国持有人直接或间接实益持有公司超过50%的有表决权证券，且满足特定条件，公司将失去“外国私人发行人”身份[144] - 收购公司10%及以上股份（或投票权）可能需获得意大利银行事先同意或进行交易后通知，否则可能面临行政制裁[154] 公司财务风险与内部控制 - 2020财年公司最大风险敞口货币为英镑、瑞士法郎和摩洛哥迪拉姆，2021财年为澳元、乌拉圭比索和摩洛哥迪拉姆[130] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改或维持有效内部控制系统，可能影响财务报告准确性和及时性[146] - 公司管理层认为财务报告内部控制存在重大缺陷，虽已设计并实施控制措施进行补救，但可能不成功[147][148] - 2020年3月31日止年度的历史经审计合并财务报表已重述[148] 公司证券相关风险 - 公司运营结果波动、季度收益及其他因素可能导致公司证券价格大幅下跌或波动[152] - 公司证券持有人起诉公司或其董事、高管及执行判决可能存在困难，公司章程规定的仲裁条款也可能带来问题[156][157] 公司税收相关情况 - 公司作为“新兴成长公司”，将利用某些报告豁免，直至满足特定条件，如年度总收入至少达10.7亿美元等[161] - 公司分配股息通常需缴纳35%的瑞士联邦预扣税，除非从确认的资本公积储备中分配，美国持有人符合条件可申请退税[162] - 为减资回购股份需对面值与回购价格差额缴纳35%的瑞士预扣税[163] - 美国个人持有公司至少10%普通股，可能被视为“美国股东”，面临不利的美国联邦所得税后果[164] - 公司预计当前纳税年度及可预见未来不会被视为美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司（PFIC）[166] - 若公司被认定为PFIC，美国普通股持有者可能面临不利的美国联邦所得税后果[166][167] - 若为PFIC，美国普通股持有者资本利得和某些实际或视为分配可能按最高边际普通所得税率征税[167] - 若为PFIC，美国普通股持有者某些视为递延的税款可能需支付利息费用[167] - 若为PFIC，美国普通股持有者可能面临额外报告要求[167] - PFIC身份取决于公司收入和资产构成、资产公平市场价值及复杂法规规则的应用[166] - 无法保证公司在任何纳税年度都不会被视为PFIC[166]

公司发展历程 - 公司于2019年12月成立，2020年8月28日完成业务合并[62] - 2012年8月1日，Silver Lake和Partners Group收购了当时环球蓝联母公司100%的股份[63] - 2019年5月，环球蓝联意大利子公司获意大利银行支付机构牌照，并可在欧盟通行[68] 审计师信息 - 普华永道在截至2020年3月31日的三年里担任公司独立审计师，预计将继续担任至2021年3月31日[55] 公司股权结构 - 业务合并完成后，FPAC和环球蓝联集团成为公司全资子公司[70] - 公司对多家子公司持股比例达100%，对环球蓝联日本免税公司持股50.93%[75] - 董事兼高管团队共18人持有6,567,470股环球蓝联股份和552,687股A类优先股，占比4.2%[89] - 托马斯·法利持有3,723,363股环球蓝联股份，占比2.2%[89] - SL Globetrotter, L.P.持有100,428,266股环球蓝联股份和16,107,708股A类优先股，占比61.2%[89] - 环球蓝联控股有限合伙公司持有38,666,456股环球蓝联股份和6,646,193股A类优先股，占比25.6%[89] 公司治理规定 - 组织条例规定特定事项需多数董事批准，若Globetrotter和Cayman Holdings合计持有公司至少25%投票权，需至少一名代表Globetrotter的董事投票[84] 股份实益所有权信息 - 截至2020年8月28日业务合并完成时，披露了环球蓝联股份的实益所有权信息[87] 财务报表信息 - FPAC截至2020年3月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表以及相关期间的财务信息在Form F - 4中[96] - FPAC截至2020年6月30日的财务报表以及相关期间的财务信息在FPAC 10 - Q中[96] - 环球蓝联截至2020年、2019年和2018年3月31日以及2020年3月31日止三年各年的财务报表在8月3日招股说明书中[98] 备考财务报表假设 - 截至2020年3月31日的未经审计的备考简明合并财务状况表假设业务合并已于该日完成[101] - 截至2020年3月31日止十二个月的未经审计的备考简明合并损益表假设业务合并已于2019年4月1日发生[101] 交易处理方式 - 交易先作为资本重组处理，环球蓝联集团现有股东继续通过多数股权控制公司，随后收购FPAC，按IFRS 2处理[104] 合并财务数据（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，公司预估合并总资产为10.91174亿欧元，总负债为10.60933亿欧元，股东权益为3.0241亿欧元[108][109] - 非流动资产中，无形资产为6.31002亿欧元，固定资产、厂房和设备为5.1355亿欧元[108] - 流动资产中，贸易应收款为1.41306亿欧元，现金及现金等价物经调整后为1.9296亿欧元[108] - 股东权益方面，归属于母公司所有者的权益为2.1865亿欧元，非控制性权益为0.8376亿欧元[109] - 非流动负债中，贷款和借款经调整后为6.227亿欧元，其他长期负债为3.1888亿欧元[109] - 流动负债中，贸易应付款为2.37319亿欧元，应计负债经调整后为5.428亿欧元[109] 财务信息编制与换算 - FPAC历史财务信息按美国公认会计原则编制，以美元列报，按2020年3月31日1欧元兑1.099美元汇率换算为欧元[111] 现金获取与交易成本调整 - 公司通过向主要PIPE投资者首次发行150万股环球蓝联股票，每股10美元（9.1欧元），获得现金[111] - 交易成本调整包括咨询费、法律费、FPAC递延承销佣金等，部分计入应计负债，部分减少现金及现金等价物[113] 股权余额重新分类 - 业务合并后，环球蓝联集团AG的部分股权余额进行重新分类，如累计亏损、其他储备等[111] 股份赎回与投资 - 赎回48,708,994股FPAC A类普通股，赎回价格为每股10.31美元/9.38欧元，共计5.02亿美元/4.569亿欧元；Backstop Provider投资6100万美元/5550万欧元，以每股9.50美元/8.65欧元的价格收购6,421,052股FPAC A类普通股[114] 服务成本与累计亏损 - 服务成本（非现金费用）初步估计为1.39亿欧元，将计入Global Blue累计亏损[114] 再融资相关费用与调整 - 再融资导致贷款和借款余额减少189.5万欧元，IFRS 9终止费用为540万欧元，剩余190万欧元的预估调整与债务账面价值差异有关[115] 营收与利润数据（2020年3月31日止十二个月） - 2020年3月31日止十二个月，总营收为4.204亿欧元，营业利润为4.3368亿欧元，净利润为871.9万欧元[118] - 基本每股收益为0.02欧元，基本加权平均已发行股份数为173,319千股；摊薄每股收益为0.02欧元，摊薄加权平均已发行股份数为191,543千股[118] - 2020年3月31日止十二个月，归属于母公司所有者的年度利润为351.8万欧元，归属于普通股的年度利润为318.4万欧元，归属于A类优先股的年度利润为33.5万欧元[127] - 2020年3月31日止十二个月，FPAC A类普通股的基本和摊薄每股收益为0.14美元，B类普通股的基本和摊薄每股收益为 - 0.47美元[128] 利率与债务发行成本 - 新定期贷款和新循环信贷安排的利率为EURIBOR加保证金，当前负利率下零下限为约束条件[120] - 再融资时，Global Blue产生730万欧元的债务发行成本，将在5年内资本化并摊销[121] - 再融资相关的一次性IFRS 9费用初步估计为540万欧元[121] 历史交易成本影响 - 2020年3月31日止十二个月，与业务合并直接相关的历史交易成本消除，产生约970万欧元的税前影响[122] 股份数量变化 - 交易完成后，A类优先股将从2370万股减少550万股至1820万股，基本Global Blue股份将从1.678亿股增加550万股至1.733亿股[126] - 2020年7月13日相关协议后，A类优先股将从2370万股减少550万股至1820万股，基本环球蓝联股份将从1.678亿股增加550万股至1.733亿股[128][135] 运营费用与激励计划 - 环球蓝联2020年3月31日止十二个月的运营费用中包含360万欧元的股份支付费用[128] - 管理激励计划下，期权的最大总数为800万股，受限股票奖励的最大总价值为每年310万欧元[128] 税务相关事项 - 意大利税务机关对环球蓝联意大利公司进行税务审计，最初额外税务评估为770万欧元，最终2019年4月以360万欧元达成和解，2020年又以1090万欧元达成另一和解[139][140] - 环球蓝联意大利公司收到米兰税务机关两份评估通知，每份处罚110万欧元[141] - 2020年3月31日，环球蓝联账面上的应付所得税为1360万欧元[140] PIPE投资者认购情况 - 主要PIPE投资者承诺以每股10美元认购1250万股环球蓝联股份，总计1.25亿美元，但承诺认购1.1亿美元的投资者未完成认购[143][144] - 主要PIPE投资者承诺在成交时以每股10美元的价格认购1250万份环球蓝联股份，总购买价为1.25亿美元，但承诺认购1.1亿美元的投资者未完成认购[186] 股份对价与流通股情况 - 卖方因环球漫游放弃对主要PIPE投资者注资，获得价值1.1亿美元的环球蓝联股票作为股份对价，每股10美元[145] - 截至2020年8月31日，环球蓝联有1.67824796亿股流通股、2371.7989万股A类优先股和3085万份认股权证，每份认股权证可按11.50美元/10.47欧元的价格行权[152] 公司股本情况 - 公司股本为191.542785万瑞士法郎，分为1.67824796亿股普通股和2371.7989万股A类优先股，每股面值0.01瑞士法郎[156] - 董事会可在2022年8月27日前，无需股东进一步批准，最多增发9500万股环球蓝联股票，增加不超过95万瑞士法郎的股本[158] - 公司可通过发行最多1900万股环球蓝联股票用于员工激励、可转换债务和股东认股权证行权等情况增加股本[163] 董事会提名权变化 - 环球漫游和开曼控股合计持股低于20%、10%、5%时，董事会提名权分别减至2名、1名和无，但两年内除低于20%情况外不受此限[169][170] 股份转让限制 - 托马斯·W·法利在交易完成后三年内不得转让222.3363万股环球蓝联股票，除非获得环球漫游事先书面同意[175] - 法利及其团队持有150万份环球蓝联股份（占Far Point LLC根据合并获得的431.6321万份环球蓝联股份的一部分），行使随行权或拖售权时，转让的成交普通股至少50%须为无限制创始人股份[180] 注册声明与股东权利 - 公司需在成交后45天内提交暂搁注册声明，若未提交或未维持其有效性，需求股东有权要求公司注册总价值不低于3000万美元的可注册股份[184] 二级PIPE投资者承诺 - 附属二级PIPE投资者和战略二级PIPE投资者分别承诺以最高1亿美元和1.25亿美元的总价购买环球蓝联股份，并分别获得最多1000万份和1250万份环球蓝联股份，战略二级PIPE投资者获得的股份有18个月的锁定期限制[187] 贷款补偿与流动性安排 - 公司与环球旅行者和开曼控股签订的贷款补偿函确认，公司对董事的补偿义务最高可达1000万美元，若公司有此流动性需求，可从补充流动性贷款安排中提取贷款[195] 管理层保密与竞业限制 - 管理层股东协议规定经理在离职后24个月内有保密和不竞争义务[190] - 埃里克·莫里斯和埃里克·施特鲁茨作为公司非执行董事，在任期结束后一年内受瑞士法律限制，不得在与公司竞争的业务中任职[191][192] 转换协议与优先股股息 - 成交时，公司与开曼控股和环球旅行者等签订转换协议，A类优先股持有人有权获得优先股股息[196] 股东投票协议 - 股东协议包含股东投票支持环球旅行者提名的董事并落实A类优先股条款的投票协议，该协议受特拉华州法律管辖[182] 贷款再融资 - 环球蓝联在业务合并时用新贷款安排的提款对现有贷款安排进行再融资[189] 优先股兑换与行使条件 - 可转换协议规定A类优先股与环球蓝联股份的兑换比例为1:1，会根据环球蓝联已发行股份数量变化进行相应调整[197] - 公司行使A类优先股的买入期权需满足一定条件，包括转换时持有人无转让限制、不在禁售期内，且转换前30个交易日环球蓝联股份每日美元成交量加权平均价格等于或超过18美元[198] - 公司在完成交易五周年后赎回部分或全部A类优先股需满足一定条件，包括相关A类优先股未行使卖出或买入期权，转换前30个交易日A类优先股按转换后基础计算的每日美元成交量加权平均价格等于或超过10美元等[198] 债务增加批准条件 - 若公司拟产生或增加债务，且该债务会使环球蓝联债务与EBITDA之比大于5，同时拟增加债务时至少有2500万欧元A类优先股流通在外，该拟增加债务需获得多数A类优先股持有人的事先书面批准[199] 认股权证股份发行税 - 行使环球蓝联认股权证时，若发行股份并非来自回购股份，支付给公司的资金需缴纳1%的股份发行税[212] 国际信息交换协议生效 - 瑞士与欧盟的国际自动信息交换协议（AEOI协议）于2017年1月1日生效，适用于27个成员国及直布罗陀[216] - 2017年1月1日，多边主管当局关于自动交换金融账户信息的协议及一些双边AEOI协议生效，瑞士关于国际自动信息交换的联邦法案也于同日生效[216] 双重征税条约修订议定书生效 - 2019年9月20日，瑞士与美国双重征税条约的修订议定书生效，允许美国主管当局根据汇总报告的信息，在无需同意声明的情况下，要求获取美国账户的所有信息[219] 现金股息决定因素 - 公司支付现金股息取决于公司的收入、收益和财务状况，由公司董事会决定[221] 财务报告提交要求 - 公司需向美国证券交易委员会（SEC）提交包含经独立会计师事务所审计的财务报表的20 - F表格年度报告，并在每财年前三个季度后通过6 - K表格提供未经审计的财务信息[225] 公司章程及相关文件参考 - 公司章程文件参考2020年8月31日提交的外国私人发行人6 - K报告中的附件3.1（文件编号001 - 39477）[237] - 普通股票样本证书参考2020年6月19日提交的F - 4/A注册声明中的附件4.1（文件编号333 - 236581）[237] - 认股权证样本证书参考2020年6月19日提交的F - 4/A注册声明中的附件4.2（文件编号333 - 236581）[237] - 认股权证协议参考2018年6月15日提交的Far Point Acquisition Corporation 8 - K当前报告中的附件4.1（文件编号001 - 38521）[237] - 合并协议参考2020年1月21日提交的Far Point Acquisition Corporation 8 - K/A当前报告中的附件2.1（文件编号001 - 38521）[237] - 股东协议参考2020年8月31日提交的外国私人发行人6 - K报告中的附件10.1（文件编号001 -