财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团收入同比增长超70%，达到创纪录的6910万美元，各业务线均显著增长 [27] - 调整后EBITDA基本盈亏平衡 [9] - 公司将2021年营收指引上调至2.57亿 - 2.62亿美元，同比增长超70%，并将调整后EBITDA目标修订为全年基本盈亏平衡 [14][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩技术内容和服务收入同比增长48%，达到4360万美元，增长源于现有客户提价、新客户签约和内容利用率提高 [27] - 媒体技术内容和服务收入同比增长超一倍，达到1390万美元，得益于体育博彩和非体育博彩领域的新客户签约 [28] - 体育技术和服务收入增长159%，达到1160万美元，主要来自Sportzcast和Second Spectrum的贡献 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国超过97%的NFL投注由Genius Sports提供支持 [18] - 公司认为全球数字体育广告市场规模为600亿美元，长期来看有望在该市场获得75 - 100个基点的市场份额 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心业务战略围绕官方数据和与全球联赛及联合会的长期合作，本季度签署超30项新版权协议 [10] - 利用独家NFL合作关系拓展与体育博彩公司的合作，提供全方位内容和球迷参与解决方案 [12] - 实施并购战略，注重新收购业务的高效整合，如Spirable和FanHub技术的应用 [13][14] - 未来计划在技术开发、版权战略和美国基础设施建设三方面进行战略投资，以实现长期愿景 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司增长加速，本季度业绩强劲，各业务板块均衡增长，对未来发展充满信心 [6][9] - 全球体育博彩市场动态增长和成熟，公司有能力持续获取市场份额，实现增值内容和服务的溢价定价 [31] - 目前处于增长周期早期，是进行战略投资的窗口期，通过再投资可巩固竞争优势，实现长期目标 [32][35] 其他重要信息 - 公司与体育博彩合作伙伴的NFL相关商业协议包含全方位产品，客户承诺在3年平均期限内通过公司广告技术平台至少投入1.25亿美元营销费用 [15][19] - 公司被指定为NFL独家体育博彩和电子游戏广告合作伙伴，可利用NFL受众和数字广告资源，为合作伙伴带来更好的客户获取回报 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全球博彩总收入5%的目标以及10月和11月博彩收入相对于指引的趋势 - 公司认为长期来看5%的目标是可以实现的，目前在NFL赛事的实时博彩交易中已超过该目标 [42] - 公司在制定营收指引时已考虑10月和11月前几周的情况，交易结构为营收提供了一定保护 [39] 问题2: 11月博彩留存率均值回归情况以及第三季度媒体收入是否为峰值 - 无法对11月情况置评，重申制定指引时已考虑相关因素 [45] - 预计第四季度媒体收入将略高于第三季度，且已包含在营收指引中 [45] 问题3: NFL交易是否达到现金盈亏平衡，再投资主要分配领域以及盈亏平衡目标是否按年计算 - 公司管理层致力于使业务短期内达到EBITDA盈亏平衡或更好，按年计算，季度会有波动 [49] - 再投资主要集中在版权、技术和美国业务运营三个领域 [49] - 由于交易范围广泛，难以单独评估NFL交易情况，但该交易推动了美国业务的显著增长，未来3 - 5年将带来可观利润 [51] 问题4: 如何看待与NBA的潜在合作以及该协议对业务的影响 - 公司参与了NBA合作流程，但因数字资产、创新机会和交易结构等因素，最终未达成合作 [52] - 目前公司NBA博彩收入有限，未达成合作对业务影响极小 [52] 问题5: 如何看待加拿大市场机会以及媒体领域众多运营商进入市场的情况 - 监管对公司是好事，随着加拿大市场（如安大略省）监管放开，公司在数据、交易和营销等方面将有更多机会，有望复制美国市场的成功 [56] 问题6: 数据版权协议期限延长，对联赛替换现有供应商的潜在影响以及未来定价趋势 - 随着市场发展，体育联赛将更依赖专业技术，公司通过技术投资和广泛应用，有望在版权费用谈判中占据优势 [60] 问题7: 在非博彩平台广告市场，与哪些平台有合作进展，何时会有重大交易 - 公司在该市场已取得进展，将FanHub和Spirable技术应用于可口可乐、百威英博等品牌，预计明年及以后会有更多新合作宣布 [63][64] 问题8: 1.25亿美元广告投入是否为未来3年总计，是否仅在美国，以及与预期相比情况如何 - 交易期限为3年，主要集中在北美市场，有少量国际投入 [67] 问题9: 目前美国以外媒体收入规模 - 传统上美国和其他地区媒体收入占比约为50 - 50，目前更倾向于美国市场，未来18个月至2年增长重点也在美国 [68] 问题10: 与FanDuel的协议在第三季度的收入确认情况 - 公司在第三季度为FanDuel提供服务，协议部分收入已在季度确认，剩余部分将追溯确认，该协议对整体收入影响不大，已包含在修订后的指引中 [70] 问题11: 管理交易服务面临的挑战和机遇，以及广告技术解决方案与传统来源的比较和资源情况 - 行业趋势是更注重成本效益，部分运营商会将更多运营功能外包给公司 [73] - 以某运营商为例，通过公司广告技术解决方案，平均首次存款价值与广告支出持平，30天内广告支出回报率约为285%，另一运营商有望在首年超过最低承诺 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度集团收入同比增长至5580万美元，各业务板块均实现显著增长，年初至今收入达1.1亿美元，远超2019年同期水平 [14][54] - 调整后EBITDA同比增长126%，达到520万美元，显示出公司强大的运营杠杆 [15][58] - 预计全年收入在2.55亿 - 2.6亿美元之间，重申调整后EBITDA在1000万 - 2000万美元的指引 [19][60] - 上半年集团调整后EBITDA为1400万美元，处于此前指引范围的中点 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩技术内容和服务收入同比增长超一倍，达到4070万美元，得益于市场份额增加、为体育博彩公司提供更多服务以及新客户的获取 [55] - 主要技术内容和服务收入同比增长62%，达到800万美元，受美国和欧洲广告支出增加以及新客户的推动 [56] - 体育技术和服务收入增长至720万美元，主要得益于2020年12月收购的Sportzcast和2021年6月收购的Second Spectrum的贡献 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在美国15个州开展业务，为领先的体育博彩公司和彩票机构提供官方数据流媒体和营销解决方案 [26] - 随着法案修订允许单场体育博彩，公司看好加拿大市场，已与加拿大客户达成合作 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略目标是实现40%的市场份额、占行业博彩收入5%的营收以及40%的调整后EBITDA利润率 [12] - 持续投资于官方版权战略，扩大与体育联盟和联合会的合作，增加官方版权赛事数量 [20][50] - 加强技术研发和创新，提升现有体育媒体和博彩技术解决方案，开发下一代产品和服务 [50] - 通过战略并购，如收购FanHub、Second Spectrum和Spirable，增强平台价值和多元化，巩固与合作伙伴的关系 [18][28][51] - 随着全球受监管体育博彩市场向实时赛事博彩转变，官方数据的重要性日益凸显，公司凭借领先的官方数据版权组合处于行业前沿 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场机会感到兴奋，凭借与全球众多体育联盟、体育博彩运营商和媒体品牌的合作，处于有利地位，能够充分利用全球体育博彩市场的增长 [6] - 对公司实现全年收入和EBITDA指引充满信心，预计下半年业务将受益于更丰富的体育赛事日程和新收购业务的贡献 [19][60][62] - 认为公司的产品和服务为整个体育生态系统带来价值，高质量的服务和创新技术确保公司的长期地位，并保护业务免受潜在的脱媒风险 [8] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过增发股票加强了资本状况，净初级收益2.38亿美元将用于一般公司用途，重点是官方版权战略、技术投资和战略并购 [17] - 公司计划将授予美国国家橄榄球联盟（NFL）的认股权证在其归属期内确认为基于股票的薪酬，第二季度确认了约2亿美元的额外费用 [67] - 公司遗留管理激励计划的结束导致第二季度产生了约2亿美元的一次性非现金股权费用 [68] - 公司可能根据市场条件赎回未偿还的公开认股权证，并考虑现金结算以增强资产负债表的现金状况 [69][70] - 由于去特殊目的收购公司（de - SPAC）交易，某些销售、一般和行政费用（SG&A）出现一次性增加，预计这些费用将在短期内恢复正常水平 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度宣布的众多合作通常如何发展，预期贡献如何？ - 这些合作已纳入公司的收入指引，预计在NFL合同期内和美国市场自由化过程中逐步增长，不仅包括数据交易，还涉及媒体、流媒体和赛前业务 [74] 问题2: 广告技术业务的经济模式如何，收入来源、盈利方式和利润率与核心软件业务相比如何？ - 公司从体育博彩公司获得营销支出承诺，代表其进行营销支出以获取新客户，目前主要关注客户获取。预计媒体业务在今年收入中的占比将达到20%，并在2022年继续增加 [75][76][77] 问题3: 官方版权战略在欧洲，特别是英国等成熟市场是否相关，运营商的行为是否有变化？ - 公司看到欧洲市场对官方数据的采用率显著提高，超过70%的客户已承诺在可用情况下使用官方数据。与NFL的合作进一步推动了官方版权战略的实施，合同要求体育博彩公司在公司拥有版权的情况下使用官方数据 [79][80] 问题4: NFL业务的盈利能力关键驱动因素是什么？ - 从现金角度看，预计NFL业务在2021年基本收支平衡，从2022年开始产生正现金流，整个合同期内将实现盈利。公司的业务模式是提供综合服务，包括NFL数据、其他官方数据、赔率服务和营销服务等，难以单独计算NFL的投资回报率 [83][84] 问题5: 媒体内容业务目前处于早期阶段，收入环比下降，未来是否会超越广告的正常季节性趋势，长期增长前景如何？ - 媒体业务同比增长63%，第一季度因美国体育赛事表现强劲，预计随着美国体育赛事和欧洲足球赛季的回归，未来几个季度将显著增长。预计媒体业务在年底收入中的占比将达到20%，长期来看将成为公司业务的重要组成部分 [86][87] 问题6: 广告业务的市场份额来自哪里，是传统程序化广告商还是体育博彩公司的新领域？ - 广告业务是公司的新市场，收入来自体育博彩公司用于获取、重新激活和吸引客户的营销支出。公司通过从传统广告机构赢得营销预算和帮助运营商优化内部营销渠道来获取市场份额 [88][90] 问题7: 公司在媒体业务中对目标消费者的了解程度如何，数据来源以及与传统广告机构相比的差异化优势是什么？ - 公司通过在各个体育数据分发点收集的数据，创建每个粉丝的个人资料，并为其分配粉丝分数，用于广告活动。这些数据是公司与体育机构的合作以及在生态系统中的地位所独有的 [94] 问题8: 体育博彩公司的程序化广告预算规模如何，公司在其中的份额以及未来预期如何？ - 程序化广告预算通常在体育预算中占比较小，但具有高效回报和精准广告的优势。公司将在未来提供更多关于目标市场规模（TAM）的信息，并探索其他获取营销资金的途径 [95] 问题9: 美国的实时赛事博彩渗透率达到欧洲水平的速度如何，欧洲的渗透率是否是美国的上限？ - 美国的实时赛事博彩渗透率正在迅速增加，公司认为通过产品开发、针对性广告和优惠活动，可以提高市场参与度。虽然不可能达到100%的实时投注，但如果产品和服务得当，美国的渗透率可能超过欧洲目前的水平 [96][97] 问题10: 有多少体育博彩公司与公司签署了NFL官方数据协议，未正式宣布的合作谈判进展如何？ - NFL已宣布与七家体育博彩公司建立合作关系，这些公司有义务从公司购买NFL官方数据。公司致力于与体育博彩公司建立长期广泛的合作伙伴关系，目前进展顺利 [100][101] 问题11: 已宣布的与DraftKings、Caesars等公司的合作，是现有联赛合作的扩展还是新增赛事，与NFL合作有何关联？ - 每个合作协议都不同，但都涉及多种产品。NFL数据是重要组成部分，同时公司还提供数字营销、其他内容和官方数据等资产，目标是将运营商的支出从非官方产品转移到官方产品上 [103][104] 问题12: NFL业务的收入预期中，直接来自NFL数据的收入与其他体育版权数据和广告收入的大致比例如何？ - 公司的产品是打包销售的，很少有体育博彩公司只购买NFL数据，因此无法提供具体的收入比例 [108] 问题13: 在NFL套餐交易中，有多少客户将其他体育赛事的合作转向公司？ - 公司的商业策略是让客户全面支持官方数据战略，所有客户对话都围绕公司的官方独家数据展开，但无法提供具体的百分比 [110][111] 问题14: 公司的收入指引是否包括尚未宣布的收购，如果有新的并购，是否会增加收入指引？ - 收入指引包括6月完成的两笔收购交易预计贡献的1500万 - 2000万美元收入，Spirable的收购对收入影响较小，目前指引不包括未宣布的收购 [112][113]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，集团收入同比增长52%，达到5370万美元，各业务板块均显著增长 [51] - 集团调整后EBITDA同比增长超400%，达到930万美元，源于强大的经营杠杆和严格的成本控制 [54] - 公司将2021年全年收入指引上调至2.5亿 - 2.6亿美元，较之前指引提高约30% - 35% [13] - 预计2021年有机业务调整后EBITDA在3500万 - 4500万美元之间，此前指引为3500万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩技术、内容和服务收入同比增长42%，达到3900万美元，得益于博彩市场增长、新客户获取等因素 [52] - 重大技术、内容和服务收入同比增长超一倍，达到940万美元，受美国和欧洲体育博彩广告支出增长驱动 [53] - 体育技术和服务收入增长42%，达到540万美元，主要因向现有体育联盟和联合会客户提供更多服务 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 官方赛事版权组合同比增长25%，达到18.5万场赛事，其中11.2万场为独家赛事 [17] - 公司目前获准在美国13个州和3个部落辖区开展业务，并拥有积极的美国牌照战略 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为连接体育、博彩和媒体的官方数据和技术合作伙伴，长期目标是实现行业博彩收入5%的营收和40%的EBITDA利润率 [10] - 公司坚持使用官方数据，其规模优势使其在数据趋势中处于领先地位 [15][17] - 公司通过与体育联盟和联合会的反向合作获取大量版权，并为其提供数据技术解决方案 [19] - 公司收购Second Spectrum和FanHub两家技术公司，以加速实现长期目标，增强核心业务并受益于规模和分销优势 [13][42] - 公司与NFL签订独家六年战略合作伙伴关系，涵盖官方数据分销、媒体市场、直播流和广告等领域，将推动全球官方数据、博彩、流媒体和数字媒体的融合 [12][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 体育博彩市场快速增长，为公司提供了货币化体育粉丝的最佳机会，公司将专注于构建技术平台，以多种方式实现合作伙伴受众的货币化 [8][9] - 随着体育与博彩行业的融合，官方数据的价值日益凸显，公司的官方数据组合规模使其处于有利地位 [16][17] - 公司对2021年业务增长充满信心，预计NFL相关业务将在未来带来显著收益，尽管目前处于早期阶段，但长期来看将对公司产生积极影响 [11][89] 其他重要信息 - 公司欢迎David Levy担任新董事长，他在体育和媒体领域拥有丰富经验 [14] - 公司预计Second Spectrum和FanHub在2021年将贡献1000万 - 1500万美元的收入，独立年化收入分别约为2000万 - 2500万美元和700万美元 [59] - 公司预计2021年将产生1000万美元与成为美国上市公司相关的增量成本，主要包括法律、专业和治理成本 [61] - 公司预计2021年进行1500万美元的可自由支配投资，主要用于获取长期直播流版权，以加强市场领先地位 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何从更多内容的流媒体化中受益，以及如何利用NFL的流媒体机会 - 公司认为流媒体、体育博彩和粉丝参与正在融合，Second Spectrum的收购是基于对这一趋势的长期考虑 [73] - 公司已建立了相当规模的流媒体版权组合，将结合博彩产品创新，为体育博彩运营商提供长期技术服务 [74] - 这种融合有助于公司获取数据，进行精准营销，为体育博彩运营商创造价值 [75] 问题: 公司的媒体机会更倾向于Connected TV、OTT广告还是绩效营销 - 公司关注底层数据，通过技术服务分析和优化数据使用，随着行业和平台的发展，将专注于利用数据服务这些平台 [76][77] 问题: 如何看待成本收入相对于现金运营费用的增长，以及收购带来的收入是全年运行率还是从第二季度开始的预期贡献 - 收购在2021年的预期贡献为1000万 - 1500万美元，而非年化收入 [81] - 公司重申长期EBITDA利润率为40%，目前未提供2022年指引，但长期来看，实现该利润率所需的直接成本、员工成本和SG&A等比例未变 [85] 问题: NFL交易在EBITDA指引调整中包含在哪部分，是基础业务还是投资部分 - NFL交易包含在核心业务数据中，是收入上调5000万 - 5500万美元和调整后EBITDA上调0 - 1000万美元的一部分 [87] - 单独列出的投资是由于新的资产负债表实力和灵活性，主要围绕流媒体版权，与NFL无关 [88] 问题: NFL在2021年是否为正贡献，以及如何区分独家数据和其他公司可提供的数据，与体育博彩公司的合作进展如何 - 预计NFL在2021年现金收支平衡，之后产生现金收益，合同期内将实现盈利 [89] - 市场对官方数据有需求，NFL合作伙伴有义务使用官方数据 [92] - 公司与体育博彩公司的合作处于早期阶段，但反馈良好，公司提供的是帮助运营商与NFL球员互动的整体解决方案，而非单纯销售数据 [93][95] 问题: 能否细分NFL交易四个板块的预期收入，哪个板块最有价值 - 公司认为体育博彩和广告技术市场从收入角度都很重要，但由于商业敏感性，不便提供更多细节 [101][102] 问题: 公司赢得NFL交易的原因，交易的粘性和长期性如何 - 公司与NFL有相似的愿景，双方合作建立的技术创新中心为长期合作提供了平台，该交易具有变革性，是公司与NFL建立长期合作的基础 [106][107][108] 问题: NFL交易如何加速实现长期财务目标，原假设的40%赛事由Genius提供支持是否改变 - NFL交易加速了公司实现长期财务目标的进程，为公司提供了增长平台 [109][110] 问题: 与NCAA的关系是否会发展为官方数据认可 - 公司与NCAA关系密切，提供了大量服务，但无法评论NCAA对博彩的长期看法 [112][113] 问题: 过去与欧洲大型联赛的合作合同在收入和现金流方面的增长模式，NFL交易与之有何异同 - 公司与体育联盟的合作模式通常是技术换版权，NFL交易虽有现金和股权因素，但本质相同，预计在2021年现金收支平衡，合同期内盈利，并加速全球增长 [116][117][118] 问题: 与客户的合作在增加赛事、调整现有合同和提供新服务方面的进展速度如何 - 公司收入与市场增长相关，业务模式包括固定服务收入和博彩收入分成，预计通过增加合作伙伴、内容供应和市场规模实现5%的收入目标 [120][121] - 与体育博彩客户的合同中都有上行条款，预计在NFL赛季一开始就实现货币化，随着美国市场的自然增长，总潜在市场规模将在六年内扩大 [122] 问题: 长期EBITDA的现金转化率如何 - 公司对内部生成软件进行一定程度的资本化，2020年约为1000万 - 1500万美元，未来不会随收入或EBITDA线性增长，因此EBITDA的现金转化率较强 [123]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(B) OR 12(G) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIE ...