2023年财务业绩 - 2023年集团收入增长21%至4.13亿美元，超初始指引3.91亿美元[4] - 2023年集团调整后EBITDA增至5300万美元，超初始指引4100万美元，净亏损8600万美元[4] - 2023年集团调整后EBITDA利润率同比增长超800个基点至13%[4] - 2023年第四季度集团收入1.27亿美元，调整后EBITDA为1200万美元，分别增长21%和349%，净亏损3800万美元[4] - 2023年末现金头寸为1.26亿美元，较2023年6月增加1100万美元[4] - 2023年净亏损85,534千美元，2022年为181,636千美元，亏损有所收窄[17][19] - 2023年经营活动提供的净现金为14,876千美元，2022年使用3,455千美元[17] - 2023年投资活动使用的净现金为47,570千美元，2022年为54,821千美元[17] - 2023年融资活动使用的净现金为596千美元，2022年为21千美元[17] - 2023年调整后EBITDA为53,345千美元，2022年为15,788千美元[19] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为125,793千美元，期初为159,020千美元[17] - 2023年支付利息现金为8千美元，支付所得税现金为4,490千美元[17] 2024年财务预测 - 预计2024年集团收入和调整后EBITDA分别为4.8亿美元和7500万美元，同比增长16%和41%，利润率扩张近300个基点[4] - 预计2024年全年产生正现金流[4] - 2024年各季度预计集团收入分别为1.17亿、0.94亿、1.13亿和1.56亿美元，调整后EBITDA分别为600万、2100万、2300万和2500万美元[10] 业务合作与产品推出 - 与FanDuel扩大合作推出NFL BetVision流媒体解决方案，与FIBA达成10年战略合作伙伴关系[11] - 推出FanHub ID和自动化定价工具'Edge'[11] 公司技术情况 - 公司技术在全球超150个国家使用，是超400个体育组织的合作伙伴[25] - 公司运用大数据、计算机视觉、机器学习和增强现实等技术连接体育生态系统[26] 财务信息披露政策 - 公司不提供调整后EBITDA与合并净收入/亏损的前瞻性对账[30]

文章核心观点 Genius Sports将于2024年3月6日美国东部时间上午8点前发布2023年第四季度和全年业绩，并于同日上午8点召开电话会议讨论结果 [1] 业绩发布相关 - 公司将在2024年3月6日美国东部时间上午8点前发布2023年第四季度和全年业绩 [1] - 同日上午8点公司将召开电话会议讨论业绩 [1] - 公司的收益新闻稿及相关材料将在investors.geniussports.com上提供 [2] - 可访问investors.geniussports.com收听直播网络音频和参与问答环节 [2] - 电话会议结束后24小时内网站将提供网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司是为连接体育、博彩和媒体的全球生态系统提供支持的官方数据、技术和广播合作伙伴 [3] - 公司技术在全球150多个国家使用，为整个体育行业打造沉浸式产品，丰富球迷体验 [3] - 公司是400多家体育组织的可靠合作伙伴，包括NFL、EPL、FIBA等大型联赛和联合会 [4] - 公司凭借前沿技术、规模和全球影响力支持合作伙伴 [5] - 公司通过创新运用大数据、计算机视觉、机器学习和增强现实连接体育生态系统各方 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收102亿美元,同比增长29%,超出公司指引100亿美元 [10] - 公司第三季度调整后EBITDA为1.8亿美元,超出公司指引1.7亿美元,同比增长近2.5倍 [32] - 公司全年营收和EBITDA指引分别上调至412亿美元和53亿美元,较年初指引391亿美元和41亿美元大幅提升 [36] - 公司第三季度毛利率和调整EBITDA利润率均同比大幅改善,分别提升1500-1600个基点和770个基点 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司博彩业务第三季度收入为6.6亿美元,超出指引2000万美元,同比增长34% [29] - 公司媒体业务第三季度收入为2.3亿美元,略低于指引2.4亿美元,但同比增长28% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司欧洲和美洲业务均实现30%以上的同比增长 [109] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与各大体育联盟的技术整合,成为他们数字生态系统的关键合作伙伴 [14][15] - 公司推出BetVision产品,结合实时数据、直播和下注功能,有望颠覆体育博彩体验 [21][22][23] - 公司正在积极拓展广告业务,并进行相关高管人才招聘 [53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现30%以上的长期EBITDA利润率目标 [13] - 公司有信心在2024年实现进一步的财务表现,但部分合同谈判结果在年初指引时仍存在不确定性 [88][118] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Sigdahl 提问** Seminole Tribe在佛罗里达州重新推出Hard Rock应用,公司是否为其数据客户,以及这一机会如何看待? [40][41][42] **Mark Locke 回答** Seminole Tribe是公司的数据客户,这是一个重要机会。公司已经支持了他们的本周末发布,目前采取谨慎态度。这也体现了公司的运营杠杆和业务模式,新市场进入时可以快速提供额外产品,几乎没有额外成本。 [41][42] 问题2 **Bernie McTernan 提问** ESPN BET本周推出,对公司业务有何影响,以及在第四季度指引中有何考虑? [50][51][52] **Nick Taylor 回答** 这些都是长期积极趋势,但在短期内不会对第四季度产生重大影响,因为美国业务仍只占公司收入的30%左右。 [52] 问题3 **Jordan Bender 提问** BetVision产品的观众是否来自于传统有线电视观众,还是主要是双屏观看的博彩用户? [57][58][59][60] **Mark Locke 回答** 公司目前没有具体数据区分这两类观众,但BetVision是针对第二屏体验设计的。它有助于推动公司预期的在线博彩市场向即时博彩转变,这也是体育博彩行业的一个重要趋势。 [58][59][60][61]

业绩总结 - 第三季度集团营收为1.02亿美元，较去年同期增长29%[11] - 第三季度集团调整后的EBITDA为1,800万美元，较去年同期增长131%[11] - 集团调整后的EBITDA利润率从2022年第三季度的10%提高到2023年第三季度的17%[11] - 现金流为1.16亿美元，维持强劲的资产负债表[11] - 2023年集团营收指引提升至4.12亿美元，较年初的3.91亿美元提高[11] - 2023年集团调整后的EBITDA指引提升至5,300万美元，较年初的4,100万美元提高[11] - 预计2023年集团调整后的EBITDA利润率为13%，较2022年的5%提高[11] - 第三季度实现正的自由现金流，预计下半年维持正的自由现金流[11] 用户数据 - Genius Sports 2023年前九个月营收为285,805千美元，较2022年同期235,690千美元增长[25] 费用分析 - 营业费用中，销售和市场费用为19,807千美元，研发费用为18,196千美元，总营业费用为98,250千美元[25] 利润增长 - 调整后的EBITDA为41,387千美元，较2019年同期13,127千美元增长[25]

公司及首席执行官信息 - Genius Sports Limited于2023年12月31日结束的财政年度发布了年度报告[2] - Genius Sports Limited的首席执行官Mark Locke签署了报告[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入同比增长22%至8700万美元,超出公司指引的8000万美元 [9] - 集团调整后EBITDA同比翻倍至1600万美元,超出公司指引的1400万美元 [9] - 集团调整后EBITDA利润率从去年同期的12%提升至18% [9] - 上半年调整后EBITDA已超过去年同期4倍 [6][7] - 公司全年收入和调整后EBITDA指引分别从之前的4亿美元和4900万美元上调至4.1亿美元和5200万美元 [7][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩产品收入同比增长27%至5700万美元,超出公司指引的5300万美元 [33][34] - 主要产品收入同比增长22%至1800万美元,超出公司指引的1600万美元 [34][35] - 体育产品收入为1200万美元,略超出公司指引 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看好美国市场,认为美国运营商的盈利能力提升是有利因素 [89][90] - 公司表示正在积极管理各个体育赛事的投入,确保投入的合理性和效率 [103][104] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司技术驱动的差异化方法巩固了其在体育媒体生态系统中的核心地位,带来了显著的财务成果 [8] - 公司与Football DataCo和NFL的续约体现了其技术驱动的战略,未经竞争性招标即获得续约 [10][11][14] - 公司表示将继续利用Second Spectrum技术在广播、赞助和体育博彩等领域获取收入机会 [21][22][23][24][25] - 公司正在拓展非博彩客户群,如品牌广告客户,这代表了长期的增长机会 [12][26][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现长期调整后EBITDA目标30%以上的信心增强 [31][45] - 公司有信心在2024年及以后持续产生可持续的自由现金流 [41] - 公司对未来几年的盈利能力增长保持乐观 [54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Bazinet 提问** 询问公司是否调整了长期EBITDA利润率目标 [48][49] **Nick Taylor 回答** 公司长期EBITDA利润率目标仍为30%以上,没有变化 [49] 问题2 **Bernie McTernan 提问** 询问公司在联盟和博彩公司之间的定价谈判中的信心 [53][54][55] **Mark Locke 和 Nick Taylor 回答** 公司有信心通过技术优势和长期合作关系,在未来几年持续提升盈利能力 [54][55] 问题3 **Ryan Sigdahl 提问** 询问Football DataCo和NFL合同续约的具体过程 [59][60][61][62][63][64] **Mark Locke 和 Nick Taylor 回答** 这是双方基于长期合作关系的互利谈判,没有经过竞争性招标,体现了公司技术实力和地位 [60][61][63][64]

业绩总结 - 2023年第二季度集团收入为8700万美元，超出指导的8000万美元，同比增长22%[24] - 2023年第二季度集团调整后EBITDA为1600万美元，超出指导的1400万美元，EBITDA利润率为18%[24] - 2023年上半年集团调整后EBITDA同比增长超过四倍，达到2400万美元，超出原定的1500万美元指导[24] - 2023年第二季度的实际收入超出指导预期，分别为8680万美元，超出指导的8000万美元[56] - 2023年上半年净亏损为3546.6万美元，较2022年同期的4495.3万美元有所改善[69] - 2023年第二季度的每股亏损为0.02美元，较2022年同期的0.05美元有所改善[63] 未来展望 - 将2023年集团收入指导上调至4.1亿美元，较上季度的4亿美元和2022年第四季度的3.91亿美元有所增加[14] - 将2023年集团调整后EBITDA指导上调至5200万美元，较上季度的4900万美元和2022年第四季度的4100万美元有所增加[14] - 预计2023年集团调整后EBITDA利润率为13%，高于2022年的5%[14] - 预计2023年下半年将实现正的自由现金流[57] 用户数据与市场需求 - 2023年第二季度的客户回归率持续增长，显示出市场需求的强劲[55] 成本与费用管理 - 截至2023年6月30日，公司总运营费用为9468.8万美元，较2023年3月31日的12025.9万美元下降21.3%[74] - 2023年6月30日的销售和营销费用为658.9万美元，较2023年3月31日的739.1万美元下降10.9%[74] - 研发费用为581.2万美元，较2023年3月31日的626.9万美元下降7.3%[74] - 管理费用为196.2万美元，较2023年3月31日的180.7万美元上升8.6%[74] - 2023年6月30日的非GAAP运营费用为717.85万美元，较2023年3月31日的894.56万美元下降19.7%[74] 合作与技术发展 - 与NFL的战略合作伙伴关系延长至2027-28赛季[24] - 与Football DataCo的官方博彩数据合作伙伴关系延长[24] - 扩展与英超联赛和英格兰足球联赛的AI驱动跟踪技术合作[24] 资本结构 - 截至2023年6月30日的总资本化为2.086亿股[75] - 完全稀释后的普通股总数为2.362亿股[75] 负面信息 - 2023年第二季度的总收入为621.73万美元，较2023年3月31日的876.97万美元下降29.2%[74]

财务表现 - Genius Sports Limited 2023年第三季度营收达到10.17亿美元，同比增长29.5%[3] - Genius Sports Limited 2023年第三季度毛利润为2.43亿美元，同比增长316.1%[3] - Genius Sports Limited 2023年第三季度净亏损为1.16亿美元，同比扩大29.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度净亏损为4.71亿美元，同比扩大12.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度营收达到28.58亿美元，同比增长21.1%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度毛利润为5.85亿美元，同比增长1792.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度其他综合亏损为1.73亿美元[4] - Genius Sports Limited 2023年前三季度股东权益总额为57.74亿美元[5] - Genius Sports Limited 2023年前三季度现金及现金等价物为9.2亿美元[2] - 截至2023年9月30日，公司的合同资产为4320万美元，合同负债为4130万美元[19] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为91992万美元，受限现金为24399万美元[20] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为6520万美元，坏账准备为350万美元[21] - 截至2023年9月30日，无形资产净额为134760万美元，其中数据权益为3171万美元，市场产品为23719万美元，技术为15419万美元，资本化软件为63909万美元[22] - 截至2023年9月30日，商誉金额为312396万美元，未发现商誉减值[23] - 截至2023年9月30日，其他资产包括非交易应收账款743万美元，库存388万美元，保证金1406万美元，企业税收应收3810万美元，销售税应收1402万美元，合同成本1774万美元[24] - 公司于2023年1月20日宣布成功进行了公开认购和同意征集活动，发行的公开认购权益的公兑现价为每股3.1816美元，现金收入为680万美元[29] - 截至2023年9月30日，其他流动负债包括其他应付款2649万美元，递延款项5608万美元，有条件款项4723万美元[30] - Genius Sports Limited 2021年未经审计的财务报表显示，2023年9月30日未实现的股票补偿费用总额为20.5百万美元[32] - Genius Sports Limited 2023年9月30日未实现的股票补偿费用中，与股票期权相关的费用为0.9百万美元[33] - Genius Sports Limited 2023年9月30日未实现的股票补偿费用中，与股票单位相关的费用为6.6百万美元[35] - Genius Sports Limited 2023年9月30日未实现的股票补偿费用中，与现金结算的股票单位相关的费用为不到0.1百万美元[37] - Genius Sports Limited 2023年9月30日未实现的股票补偿费用中，与绩效为基础的股票单位相关的费用为10.9百万美元[38] - 公司同意向NFL发行高达18,500,000份认股权证，每份认股权证有权购买公司一股普通股，行权价格为每份认股权证股份0.01美元[41] - 公司将许可协议视为对持续数据提供的执行合同，认股权证将被视为向非雇员支付的股权报酬[41] - 公司的认股权证活动总结显示，截至2023年9月30日，未行使的认股权证数量为18,500,000份[41] - 公司在2023年9月30日的三个月内，认股权证的成本为零美元，2022年同期为5.9百万美元[41] - 公司的总股权报酬费用为5,063万美元，2017万美元，2019万美元和78,647万美元，分别对应2023年9月30日的三个月和九个月[42] - 公司的公共认股权证被分类为一级金融工具，其公允价值基于这些认股权证的上市市场价格[44] - 公司的未来最低承诺包括2023年剩余的36,788千美元，2024年171,997千美元，2025年154,060千美元，2026年155,472千美元，2027年169,202千美元，以及此后的81,677千美元，总计769,196千美元[48] - 公司的长期采购义务主要包括与云托管安排相关的服务合同，截至2023年9月30日，这些服务合同的总采购义务为88.9百万美元，其中大约有16.5百万美元在一年内到期，其余在2028年到期[49] 公司业务 - Genius Sports Limited是一家提供可扩展、技术驱动的产品和服务给体育、体育博彩和体育媒体行业的公司[7] - Genius Sports Limited的主要产品线包括投注技术、内容和服务，媒体技术、内容和服务以及体育技术和服务[13] - Genius Sports Limited的营收主要来自欧洲、美洲和其他地区，其中美国、直布罗陀和马耳他占据较大比例[14] - Genius是一家B2B提供商，为体育、体育博彩和体育媒体行业提供可扩展的技术产品和服务[57] - Genius的收入主要通过三大产品线产生，分别是博彩技术、内容和服务、媒体技术、内容和服务以及体育技术和服务[65] - Genius的收入来源主要包括提供官方体育数据用于赛前和赛中投注以及外包博彩服务[66] 财务指标 - Genius Sports Limited 2023年第三季度净亏损为1.16亿美元，同比扩大29.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度净亏损为4.71亿美元，同比扩大12.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度营收达到28.58亿美元，同比增长21.1%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度毛利润为5.85亿美元，同比增长1792.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年前三季度其他综合亏损为1.73亿美元[4] - Genius Sports Limited

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司按固定汇率计算，收入增长19%，达到9700万美元，远超9200万美元的目标 [5] - 集团调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为800万美元，超过300万美元的目标，较去年第一季度增加1100万美元，增长近40% [5] - 公司将全年收入指引从3.91亿美元提高到4亿美元，集团调整后EBITDA指引从4100万美元提高到4900万美元，意味着集团调整后EBITDA利润率从之前指引的10%提高到12%，超过2022年利润率5%的两倍 [6] - 第一季度末现金为1.31亿美元，略高于指引的1.3亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩产品收入同比增长30%，达到6500万美元，超过6100万美元的指引 [32] - 媒体收入为2200万美元，超过2000万美元的指引 [14] - 体育PEC收入为1100万美元，符合预期 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国俄亥俄州和马萨诸塞州成功推出受监管的在线体育博彩，公司与美国体育博彩运营商的收入分成协议带来了收入提升 [26] - 以NFL赛季为参照，实时博彩投注额增长约40%，在第二个完整赛季中超过了更广泛市场的增速 [27] - 总NHL投注额赛季同比增长21%，实时投注额增长40%；总NFL毛博彩收入（GGR）增长86%，实时GGR增长100% [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与联盟建立技术驱动的合作伙伴关系，获取高质量官方数据权利组合，并通过差异化技术和关系捕捉额外收入机会 [29] - 公司是体育行业生成式AI技术的领导者，NFL、NBA等已开始采用其技术，有助于巩固数据权利所有权和商业地位 [11][12] - 公司的Second Spectrum技术已投入超十年研发和投资，成本已计入当前计划，竞争对手难以企及，将形成显著竞争优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球和美国在线体育博彩市场持续改善，体育博彩公司盈利能力增强，对公司有益 [6] - 官方数据产品在成熟市场较新，公司未来12 - 18个月及更长时间有很大提价空间 [10] - 公司有望在2023年下半年实现正自由现金流，业务模式盈利能力加速提升 [36] 其他重要信息 - 公司预计第二季度末现金余额约为1.15亿美元，为全年现金低点，第三季度大致实现现金流收支平衡，第四季度转为正现金流 [58] - 公司指导通常假设汇率与首次发布指引时一致，不预测外汇汇率波动 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年更新指引时如何考虑影响因素 - 公司认为后续情况与第一季度类似，NFL赛季带来很多有利因素，体育博彩运营商也有积极表现 [38] 问题2: Second Spectrum如何影响业务及财务，未来12个月有无合同招标或续约 - Second Spectrum会使公司各方面业务收入增加，新的或潜在的权利协议续约很多由其推动；在广播和媒体方面也有巨大收入潜力 [40][41] - 有数据共同权利续约谈判即将进行，公司与权利持有者关系良好，对续约情况乐观 [42] 问题3: Second Spectrum是否推动行业利益相关者对话及合同提前重新谈判的原因 - 合同重新谈判是正常业务流程，多年来一直如此 [44] - 与权利持有者和合作伙伴的所有对话都涉及Second Spectrum的使用和推广，它已成为业务核心部分 [45] 问题4: 程序化广告业务的客户增长、需求趋势及整体广告市场情况 - 程序化广告业务进展良好，目前大部分收入来自体育博彩领域，但非博彩广告商业务也在增加，且从较低基数起步 [73] - 整体广告市场的一些初期波动开始缓解，有新的现金预算进入，市场不会阻碍业务进展 [82] 问题5: 提高EBITDA指引后，现金与EBITDA指引的差异及未提高第四季度指引的原因 - 现金低点与之前说法基本一致，预计下半年和2024年实现正现金流 [78] - 目前仅第一季度结束，对第四季度的可见性有限，公司会在第二季度业绩确定后再讨论全年情况 [86] 问题6: 控制费用的成功经验及后续费用控制进展 - 公司业务具有运营杠杆，增加收入的同时成本基础不增加，目前已达到规模临界点，因此EBITDA将从1500万美元提升到4900万美元 [80] 问题7: 全球体育博彩合同续约提价是否导致客户流失 - 这不仅是提价，还包括拓展服务，在全球范围内扩大业务，而非仅针对美国的五六个主要体育博彩公司 [83]

财务表现 - Genius Sports Limited 2023年第二季度总收入为18.4亿美元，同比增长17.2%[2] - Genius Sports Limited 2023年第二季度净利润为3.55亿美元，同比增长72.6%[3] - Genius Sports Limited 2023年第二季度毛利润率为18.7%，较去年同期提升9.1个百分点[3] - Genius Sports Limited在2023年6月30日的营收为8,684.7万美元，同比增长22%[88] - 2023年上半年公司营收为1.84亿美元，同比增长17%[108] 产品与服务 - Genius Sports Limited是一家提供可扩展的、技术驱动的产品和服务给体育、体育博彩和体育媒体行业的公司[7] - Genius Sports Limited的主要产品线收入主要来自投注技术、内容和服务，媒体技术、内容和服务以及体育技术和服务[13] - Genius是一家B2B提供商，为体育、体育博彩和体育媒体行业提供可扩展的技术产品和服务[57] 财务状况 - 截至2023年6月30日，Genius Sports Limited的现金、现金等价物和受限现金总额为115,160千美元[20] - 截至2023年6月30日，Genius Sports Limited的无形资产净额为144,913千美元，其中数据权益、营销产品、技术和资本化软件等[22] - Genius Sports Limited的商誉截至2023年6月30日为324,549千美元，未发生商誉减值[23] 风险与法律 - Genius的主要市场风险暴露是外汇汇率波动[138] - Genius Sports Limited是一家“新兴增长公司”，选择利用延长的过渡期[137] - Genius目前没有涉及重大法律诉讼[139] - 任何当前或未来的法律诉讼结果都无法确定，可能对公司产生不利影响[140] - 2022年20-F中风险因素未发生重大变化[141]