业绩总结 - H1 2022可归属黄金产量为1,201千盎司，同比增长9%[11] - H1 2022正常化收益为4.98亿美元，同比增长16%[7] - H1 2022调整后的自由现金流为2.93亿美元，同比增长63%[60] - H1 2022每股分红为3.00兰特，同比增长43%[7] - H1 2022的正常化每股收益为0.56美元，同比增长14%[33] 用户数据 - H1 2022的全维持成本(AISC)为每盎司1,352美元，同比增长6%[11] - H1 2022的AIC为每盎司1,352美元，同比增长6%[38] - H1 2022的净债务为8.51亿美元，净债务与EBITDA比率为0.33倍[39] 未来展望 - 2022年预计可归属的等价金生产量为225万至229万盎司[62] - 2022年总资本支出预计为10.5亿至11.5亿美元[62] - Salares Norte项目的初金生产日期为2023年3月31日，预计生产量为200千盎司[45] - 2023年第二季度的金生产量预计为165千盎司，第三季度为118千盎司，第四季度为102千盎司[45] 新产品和新技术研发 - Salares Norte项目的建设进度为77%，总资本支出为6.08亿美元[42] - 项目资本支出（capex）当前指导为8.6亿美元，名义上为9.2亿美元，潜在延迟情况下为9.2亿至9.4亿美元[46] 市场扩张和并购 - Yamana Gold收购交易预计在11月中旬完成，需获得股东和监管机构的批准[57] 负面信息 - H1 2022的总记录伤害频率率(TRIFR)为2.36，较2021年的2.16有所上升[12] - H1 2022西非地区可归属产量为386千盎司，同比下降4%[23]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司产量同比增长9%，全成本仅同比上涨6%，因产量增加和金价上涨3%，正常化收益同比增长16%，产生2.93亿美元自由现金流[1] - 2022年6月底净债务余额为8.51亿美元，净债务与EBITDA比率为0.33倍，较2021年12月底的9.69亿美元和0.40倍有所改善[6] - 2022年上半年宣布中期股息为每股300南非分，较2021年的210南非分同比增长43%[4] - 2022年上半年公司管理的等效黄金产量（包括Asanko 45%的份额）从2021年同期的114.82万盎司增加8%至124.53万盎司；归属等效黄金产量增加9%至120.05万盎司[54] - 2022年上半年公司平均美元黄金价格（不包括Asanko）从2021年同期的1799美元/等效盎司上涨3%至1851美元/等效盎司；收入增加13%至22.35亿美元[60][61] - 2022年上半年销售成本（未计摊销和折旧）从2021年同期的8.32亿美元增加11%至9.23亿美元[62] - 2022年上半年公司摊销和折旧从2021年同期的3.15亿美元增加20%至3.78亿美元[64] - 2022年上半年公司财务费用从2021年同期的3600万美元增加6%至3800万美元[66] - 2022年上半年公司权益法核算的被投资单位税后结果为亏损500万美元，而2021年同期为收入1700万美元[67] - 集团股份支付从2021年6月30日止六个月的600万美元降至2022年同期的400万美元，降幅33%[70] - 集团其他成本从2021年6月30日止六个月的3200万美元降至2022年同期的1100万美元，降幅66%[71] - 集团政府特许权使用费从2021年6月30日止六个月的5400万美元增至2022年同期的5900万美元，增幅9%[75] - 集团税收费用从2021年6月30日止六个月的2.16亿美元增至2022年同期的2.74亿美元，增幅27%[76] - 集团期内利润从2021年6月30日止六个月的4.1亿美元增至2022年同期的5.34亿美元，增幅30%[77] - 集团经营活动现金流入从2021年6月30日止六个月的6.89亿美元增至2022年同期的8.71亿美元，增幅26%[79] - 集团已付股息从2021年6月30日止六个月的2.12亿美元降至2022年同期的1.68亿美元，降幅21%[80] - 集团资本支出从2021年6月30日止六个月的4.56亿美元增至2022年同期的5.45亿美元，增幅20%[82] - 集团购买投资从2021年6月30日止六个月的300万美元增至2022年同期的600万美元，增幅100%[91] - 集团融资活动净现金流入为2022年6月30日止六个月的6900万美元，而2021年同期为流出1.97亿美元[93] - 2022年上半年集团净现金流入2.2亿美元，2021年同期为净现金流出1.9亿美元，经调整后2022年上半年现金流入为1.99亿美元，2022年6月30日现金余额为7.24亿美元，2021年同期为7.04亿美元[94] - 调整后自由现金流从2021年上半年的1.8亿美元增长63%至2022年上半年的2.93亿美元[95] - 净债务从2021年12月31日的9.69亿美元降至2022年6月30日的8.51亿美元，降幅12%；剔除租赁负债的净债务从2021年12月31日的5.53亿美元降至2022年6月30日的4.51亿美元，降幅18%[97] - 2022年6月30日净债务/调整后EBITDA比率为0.33，基于净债务8.51亿美元和调整后EBITDA25.9亿美元；2021年6月30日该比率为0.49，基于净债务10.97亿美元和调整后EBITDA22.25亿美元[97][98] - 集团总维持成本从2021年上半年的1093美元/盎司增至2022年上半年的1148美元/盎司，增幅5%；若按2021年上半年汇率调整，增幅为9%[104] - 总完全成本从2021年上半年的1274美元/盎司增至2022年上半年的1352美元/盎司，增幅6%；若按汇率调整，增幅为10%[105][106] - 2022年上半年公司向国家经济体的价值分配为19亿美元，与2021年上半年持平；国内供应商采购额为11亿美元（占总采购额的97%），与2021年上半年持平[47] 各业务线产量及成本关键指标变化 - 2022年上半年可归属黄金当量产量为120.1万盎司，同比增长9%；全成本为1352美元/盎司，同比上涨6%；维持成本为1148美元/盎司，同比上涨5%[3] - 2022年公司可归属黄金当量产量（不含Asanko）预计在225 - 229万盎司，含Asanko预计在231 - 236万盎司；维持成本（不含Asanko）预计在1140 - 1180美元/盎司，全成本预计在1370 - 1410美元/盎司[21] - 2022年第二季度，矿业运营总成本为1382美元/盎司，上半年为1352美元/盎司；2021年第二季度为1297美元/盎司，上半年为1274美元/盎司[27] - 2022年上半年南非地区South Deep的归属黄金产量增加28%至4915千克（15.8万盎司），管理的黄金销售量增加32%至5097千克（16.39万盎司）[55] - 南非地区South Deep矿2022年上半年矿石开采量增至81.56万吨，同比增长9%；黄金产量增至5097千克，同比增长28%[109] - South Deep矿2022年上半年资本支出增至9.78亿兰特（6400万美元），同比增长128%；调整后自由现金流增至11.31亿兰特（7400万美元），同比增长178%[114][115] - 2022年公司指导目标为黄金产量9600 - 9700千克，资本支出19.3亿兰特（1.24亿美元），总维持成本71.5万兰特/千克（1430美元/盎司），总完全成本75.5万兰特/千克（1510美元/盎司）[116] - 西非地区2022年上半年黄金总产量降至42.4万盎司，同比下降4%；完全成本增至1230美元/盎司，同比增长10%；调整后自由现金流降至1.54亿美元，同比下降15%[118] - 截至2022年6月30日的六个月，Tarkwa金矿产量从256,900盎司微增至257,300盎司，全成本从1,203美元/盎司增至1,306美元/盎司，涨幅9%，资本支出从1.08亿美元增至1.2亿美元，涨幅12%，调整后自由现金流从1.15亿美元降至1.04亿美元，降幅9%[119][121][122] - 截至2022年6月30日的六个月，Damang金矿产量从133,500盎司降至125,200盎司，降幅6%，全成本从810美元/盎司增至964美元/盎司，涨幅19%，资本支出从1亿美元增至3.3亿美元，涨幅225%，调整后自由现金流从6700万美元降至5000万美元，降幅25%[123][127][128] - 截至2022年6月30日的六个月，Asanko金矿产量从110,400盎司降至92,400盎司，降幅16%，全成本从1,448美元/盎司增至1,576美元/盎司，涨幅9%，资本支出从2.1亿美元降至6000万美元，降幅71%[129][130][131] - Tarkwa截至2022年6月30日的六个月矿石开采量从520万吨增至630万吨，涨幅22%，总开采量从4640万吨降至4340万吨，降幅7%，剥采比从8.0降至5.8，降幅28%[119][120][121] - Damang截至2022年6月30日的六个月矿石开采量从430万吨降至360万吨，降幅16%，总开采量从1180万吨增至1260万吨，涨幅6%，剥采比从1.8增至2.5，涨幅39%[123][125][126][127] - Asanko截至2022年6月30日的六个月矿石开采量从320万吨降至180万吨，降幅45%，总开采量从2180万吨降至830万吨，降幅62%，剥采比从5.9降至3.8，降幅36%[129][130] - Tarkwa截至2022年6月30日的六个月堆存矿石再处理量为95.8万吨，品位1.54克/吨，2021年同期为225.6万吨，品位0.78克/吨[119] - Damang截至2022年6月30日的六个月堆存矿石再处理量为29.4万吨，品位1.32克/吨，2021年同期为42.1万吨，品位1.96克/吨，工厂回收率从93%降至92%[123][125] - 2022年全年黄金产量指引（100%基准）预计在13.5万 - 14.5万盎司，原指引为11万 - 13万盎司[132] - 黄金产量22.9万盎司，维持不变；资本支出5800万美元，原指引为5200万美元；全维持成本1020美元/盎司，原指引为950美元/盎司；总全成本1100美元/盎司，原指引为1030美元/盎司[133] - 2022年上半年，秘鲁地区矿石开采量547.8万吨，同比增加81%；废石开采量768.7万吨，同比减少27%；总开采量1316.5万吨，同比减少2%；黄金产量6.09万盎司，同比增加43%；铜产量13310吨，同比增加18%[135] - 2022年上半年，秘鲁地区全维持成本（AISC）为312美元/盎司，同比增加906%；全成本（AIC）为397美元/盎司，同比增加24%；维持性资本支出1240万美元，同比增加75%；非维持性资本支出400万美元，同比减少66%；总资本支出1640万美元，同比减少13%；调整后自由现金流5580万美元，同比增加100%[135] - 2022年全年黄金当量产量指引为25.5万盎司，维持不变；预计2022年第三季度当量黄金产量将下降，但全年产量仍符合2月提供的指引[138] - 2022年上半年，澳大利亚地区黄金产量52.74万盎司，同比增加10%；全成本（AIC）为1685澳元/盎司（1211美元/盎司），同比增加9%；调整后自由现金流3.27亿澳元（2.35亿美元），同比增加57%（47%）[146] - 2022年上半年，澳大利亚地区全成本（AIC）以美元计增加2%，主要因澳元兑美元贬值6%，将以澳元为主的成本换算成美元受到影响[148] - 2022年上半年黄金产量为190,300盎司，较2021年同期的188,500盎司增长1%[149] - 地下作业中，2022年上半年矿石开采量降至801kt，较2021年同期的958kt减少16%；黄金开采量降至130,000盎司，较2021年同期的149,200盎司减少13%[150] - 露天矿中，2022年上半年总开采量增至7,285kt，较2021年同期的4,088kt增长78%；矿石开采量降至201kt，较2021年同期的646kt减少69%[153] - 露天矿开采品位降至1.08g/t，较2021年同期的2.71g/t减少60%[154] - 2022年上半年总成本增至A$1,715/盎司（US$1,233/盎司），较2021年同期的A$1,398/盎司（US$1,078/盎司）增长23%[154] - 2022年上半年总资本支出增至A$83m（US$59m），较2021年同期的A$66m（US$51m）增长24%[154] - 2022年上半年非维持性资本支出降至A$6m（US$4m），较2021年同期的A$8m（US$6m）减少26%[155] - 2022年上半年调整后税前自由现金流为A$221m（US$159m），较2021年同期的A$175m（US$135m）增长26%[156] - 2022年上半年黄金产量增至120,500盎司，较2021年同期的111,700盎司增长8%[157] - 2022年上半年总资本支出增至A$69m（US$49m），较2021年同期的A$55m（US$42m）增长25%[157] - 2022年上半年Granny Smith金矿产量从121,300盎司增至138,300盎司，增长14%[161] - 2022年上半年Granny Smith地下废石开采量从447,000吨降至349,000吨，减少22%[162] - 2022年上半年Granny Smith开采品位从5.02克/吨增至5.85克/吨，增长17%[163] - 2022年上半年Gruyere金矿产量从119,300盎司增至156,800盎司，增长31%[167] - 2022年上半年Gruyere矿石开采量从4.6百万吨增至5.3百万吨，增长17%[168] - 2022年上半年Gruyere资本废石开采量从13.6百万吨降至10.5百万吨，减少

文档内容分布 - 风险因素相关内容在文档第1 - 27页[3] - 公司历史和发展相关信息在文档第28 - 29页、AFR 140 - 162页等多处[3] - 公司业务概述相关内容在文档第29 - 31页、IAR 6 - 18页等多处[3] - 公司运营和财务审查及前景中，运营结果相关内容在AFR 61 - 135页等多处[4] - 公司流动性和资本资源相关内容在AFR 116 - 128页等多处[4] - 董事和高级管理人员相关信息在AFR 14 - 15页、IAR 24 - 25页等多处[5] - 董事和高级管理人员薪酬相关内容在AFR 28 - 60页等多处[5] - 公司财务信息中，合并报表等相关内容在AFR 61 - 135页等多处[6] - 公司上市详情相关内容在文档第101页[7] - 公司市场相关内容在IAR 6页、AFR 20页等多处[7] 业务地区分布 - 2021财年，公司基于管理的黄金当量产量，12%、34%、44%和10%的业务分别位于南非、加纳、澳大利亚和秘鲁[9] 汇率信息 - 2021年12月31日，财务状况表项目金额从兰特和澳元换算为美元的汇率为15.94兰特/1美元和0.73美元/1澳元；2021财年，损益表项目金额换算汇率为14.79兰特/1美元和0.75美元/1澳元[12] - 2021年公司使用的平均汇率为14.92兰特/美元和0.75美元/澳元，2020年为16.38兰特/美元和0.70美元/澳元，2019年为14.46兰特/美元和0.70美元/澳元，2022年预测汇率为15.55兰特/美元和0.73美元/澳元[51] 行业标准采用 - 世界黄金协会于2013年6月27日发布标准，公司自2013年6月季度末自愿采用并实施“全维持成本”等指标；2018年11月14日协会发布更新指南，公司自2019年1月1日起采用[13] - 公司呈现集团和矿山的全成本（AIC）和全维持成本（AISC）采用世界黄金协会的原始解释[53] 非国际财务报告准则指标 - 公司在年报中还列示“调整后自由现金流”等非国际财务报告准则指标，各指标定义及与国际财务报告准则的调节见相关内容[14] 温室气体排放数据 - 年报包含公司范围1、2和3的温室气体排放数据，范围3数据使用ISO 14064第1部分标准确定，未来公司预计改善其质量和报告[16] 财年定义 - 年报中“财政2017”指截至2017年12月31日的12个月期间，“财政2018”至“财政2022”以此类推[22] 数据单位 - 年报中黄金产量数据以金衡盎司或千克为单位，矿石品位以克/公吨为单位，“吨”指公吨[25] 安全指标 - 年报引入“总可记录伤害频率率”，指每百万工时的死亡、失时伤害、医疗处理伤害和受限工作伤害总数[26] 数据归属计算 - 年报中生产和运营统计数据基于公司100%运营归属，阿桑科数据按公司45%权益归属计算[28] - 产量方面“归属”指除塞罗科罗纳（99.5%）、达芒（90%）、塔夸（90%）、格鲁耶尔（50%）、南深（96.43%）和阿桑科（45%股权）外的100%矿山和项目；矿产储量和资源方面“归属”指100%矿山和项目，以及塞罗科罗纳（99.5%）、达芒（90%）、塔夸（90%）、格鲁耶尔（50%）、阿桑科（45%）和远东南部（40%），南深归属矿产储量和资源为90.5%；“管理”指100%矿山和项目，以及格鲁耶尔（50%）、阿桑科（50%）和远东南部（40%）[50] 前瞻性陈述 - 年报包含前瞻性陈述，涉及公司财务状况等多方面，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[30] 综合年度报告范围 - 2021年综合年度报告涵盖截至2021年12月31日财年公司在秘鲁、澳大利亚、南非、西非（包括阿桑科合资企业）的9个运营项目和智利的1个项目，还包括年末后至2022年3月22日董事会批准日的重大事件[49] 非财务数据范围 - 非财务数据涉及运营矿山，除非另有说明，不包括非管理的澳大利亚合资企业和智利的萨拉斯诺尔特项目；社会经济发展支出包括南深信托和项目支出[51] 报告编制标准 - 公司在编制综合年度报告时遵守全球报告倡议组织标准核心选项和国际综合报告理事会的国际<IR>框架，还与一系列额外准则、框架和标准保持一致，包括《2016年南非公司治理金四报告》[52] - 公司报告符合GRI标准、ICMM可持续发展框架等相关要求[60][64] 可持续发展相关 - 公司订阅、遵循或成为多个可持续发展标准、报告框架和指数的成员[53] - 公司积极贡献11个可持续发展目标（SDGs）以推动行业变革[61][64] 综合年度报告作用 - 综合年度报告反映公司2021年财务和非财务业绩与三个战略支柱的对比情况，以及如何为政府、员工、商业伙伴、资本提供者和东道社区等关键利益相关者创造、保存或侵蚀价值[54] 综合年度报告访问 - 公司的综合年度报告是向利益相关者提供的主要报告，详细介绍集团随时间推移的价值创造故事，在线综合年度报告门户可从2021年4月底起通过www.goldfields.com/2021 - annual - report - suite.php访问[58] 可持续发展信息保证 - ERM南非公司为报告中的关键可持续发展信息提供独立合理保证，该报告按照全球报告倡议组织标准核心选项编制，ERM按照国际矿业与金属理事会保证和验证程序对所有五个国际矿业与金属理事会主题事项进行了保证，2021年ERM保证的关键可持续发展绩效数据详见第105 - 110页[48] 公司整体运营数据 - 公司有9座运营矿山和1个项目，总可归属年度黄金当量产量为234万盎司，可归属黄金当量矿产储量为4860万盎司，矿产资源为1.118亿盎司[66] - 公司安全方面致命事故为1起，总可记录伤害频率（TRIFR）为2.16[67] - 公司员工数量为5957人，承包商数量为16153人[67] - 公司总可归属产量为234万盎司，全部维持成本（AIC）为1297美元/等效盎司，调整后自由现金流为4.63亿美元[67] - 公司碳排放量为225.6万吨二氧化碳当量[67] - 公司有5957名员工和16153名承包商[77][78] - 能源消耗13.9PJ，取水18.5GL[77][78] - 资本支出10.89亿美元（不包括Asanko），调整后自由现金流4.63亿美元[77][78] - 有9座运营矿山（包括Asanko JV）和1个项目，维持性资本5.76亿美元，增长性资本5.13亿美元[77][78] - 可归属黄金当量产量234万盎司，可归属铜产量25.9千吨[81] - 投入1600万美元用于造福当地社区的项目[82] - 调整后运营现金流9.13亿美元，支付利息和股息4.57亿美元[82] - JSE股价上涨27%，NYSE股价上涨19%[82] - 净债务降至9.69亿美元，总股息为每股4.70兰特[82] - 矿产储量较开采后减少7%，AIC上涨20%[82] 地区运营数据 - 美洲地区塞罗科罗纳矿安全TRIFR为0.90，可归属黄金当量产量为24.7万盎司，调整后自由现金流为5700万美元[71] - 澳大利亚地区矿山安全TRIFR为6.21，可归属产量为101.9万盎司，调整后自由现金流为4.66亿美元[73] 风险管理 - 公司企业风险管理基于King IV、南非公司治理行为准则和ISO 31000等要求，包含战略、运营和灾难性风险管理三大支柱[93] - 公司领导团队每季度进行正式风险管理审查，结果每年两次提交给董事会风险委员会验证[93] - 公司审查并增强了风险偏好和容忍度标准，以确保集团和区域运营层面风险管理的一致性[93] - 公司有全面的月度和季度业务审查及监控流程，以支持战略目标和业务计划的实现[93] - 董事会在季度业务审查结束后进行季度治理和监督会议，审查业务重大方面并要求采取补救措施[91][93] 业务应对策略 - 自疫情开始，黄金价格交易高于1800美元/盎司，投资者因疫情和全球经济不确定性将黄金作为避险资产[96] - 公司根据保守的黄金价格设计业务计划，并设定自由现金流目标，通过月度和季度审查进行监控[96] - 公司不进行金属或外汇价格套期保值，除非在重大资本支出时保护现金流等特定情况[96] - 公司政府行动计划依赖与各级政府加强合作、推广共享价值项目和改善沟通来应对政治风险[96] - 公司有业务、生产力和成本改进流程及计划，通过创新和技术战略降低成本并提高收入[96] - 黄金价格自疫情开始后交易价格高于1800美元/盎司[97] - 2021年黄金/货币风险排名第1，2020年为第2[97] - 2021年政治风险/资源国有化排名第2，2020年为第4[97] - 2021年通胀/采矿成本风险排名第3，2020年为第6[97] - 公司不进行金属或外汇价格套期保值，除非在重大资本支出时保护现金流等情况[97] - 公司制定基于保守黄金价格的业务计划并设定FCF目标[97] - 公司通过月度和季度成本、资本和生产审查来监控业务计划[97] - 公司更新政府行动计划，加强与各级政府的接触[97] - 公司实施创新和技术战略以降低成本和增加收入[97] - 公司矿山在每个财政年初向市场提供成本指引[97] 矿山项目进展 - 过去10年澳大利亚矿山持续补充并超额替换枯竭的矿产储量[98][99] - 南深矿完成9000千克（288koz）的业务计划[98][99] - 萨拉雷斯诺特项目预计2023年第一季度完成[98][99] - 公司除智利外的矿山和办公室均获ISO 27001网络安全认证[100] - 公司所有运营均获ISO 14001环境标准认证[100] - 公司实施勇敢安全领导计划并获ISO 45001健康安全标准认证[98][99] - 公司制定并实施多元化与包容性仪表盘以建设多元化员工队伍[98][99] - 公司评估增值机会以拓展业务，包括收购、处置、合资等项目[98][99] - 塞罗科罗纳矿2030年矿山寿命延长可行性研究正在进行[111] - 萨拉萨尔诺斯项目预计2023年第一季度完成[111] - 50MW太阳能发电厂建设已启动，预计2022年第三季度完成[118] - 达芒再投资项目的所有资本已收回[118] - 塔夸和达芒开展扩边勘探计划以测试潜在寿命延长[118] - 50MW太阳能发电厂已开工建设，预计2022年第三季度完工[119] - 达芒再投资项目的所有资本已收回，启动2025年后的寿命延长项目研究[119] - 公司开展外延勘探计划，测试塔夸和达芒矿的潜在寿命延长[119] 新冠相关情况 - 截至3月底约85%的员工和承包商已完成新冠疫苗全程接种[100] - 秘鲁和智利员工及承包商已全部接种新冠疫苗[111] - 澳大利亚地区2021年底现场员工100%完成两剂新冠疫苗接种[111] - 南非南深矿实施领先的新冠项目及多项安全绩效举措[118] - 加纳地区实施详细的新冠宣传活动并遵循政府限制措施[118] - 南非South Deep矿实施领先的新冠项目，开展安全绩效倡议[119] - 加纳地区实施新冠宣传活动和相关协议，推进疫苗接种计划[119] - 截至2022年3月中旬，公司84%的员工接种两剂新冠疫苗，20名同事因新冠去世[142] ESG目标 - 全球ESG资产预计到2025年将超过50万亿美元，占全球预计管理总资产140万亿美元的三分之一以上[106] - 公司设定到2030年实现30%的减排目标，并在2050年实现净零排放[106] - 公司计划到2030年将范围1和2的排放量较2016年基线减少30%[148] 气候变化风险评估 - 公司对Cerro Corona和Tarkwa在2022年进行更全面的气候变化风险和脆弱性评估[102] - 公司在2021年让独立顾问进行了气候变化风险和脆弱性的指示性评估[102] 灾难性风险管理 - 公司更新了定义和评估灾难性风险的方法，制定了单独的框架和集团标准[102] 矿山审查工作 - 公司在Cerro Corona（秘鲁）和Tarkwa开展年度深度岩土和尾矿审查委员会（IGTRB）工作[102] - 公司正在按照国际矿业和金属理事会（ICMM）的目标实施全球尾矿管理行业标准（GISTM）[102] - 公司在South Deep的所有重大项目、澳大利亚地下作业必要时以及其他作业的所有矿坑削减工程中开展岩土审查委员会的工作[102] 设备维护与安全措施 - 公司在所有固定基础设施、机械和设备上实施全面的计划维护系统[102] - 公司在所有地下作业强制使用自给式自救器[103] 重要性分析 - 2021年公司完成三年周期的重要性分析，强调利益相关者的重要事项[121][123] - 公司持续将企业风险管理流程与集团ESG目标对齐[123] - 公司开展年度与GRI对齐的重要性分析，2021年的分析结束了一个三年周期[127] - 三年周期亮点包括成立指导委员会、建设和投产澳大利亚的Gruyere项目、智利的Salare Norte项目获批并开工[127] - 公司从超20个不同的内外部可持续发展优先级来源确定话题[127] - 2021年公司专注巩固三年周期内的重要性分析，包括对公司业务重要事项的外部验证[127] 公司历史变革 - 2013年公司进行重大重组，剥离南非非机械化金矿，收购西澳大利亚资产，澳大利亚矿山占比近一半，南非South Deep矿贡献约12%[132][133] 资本支出与现金流 - 过去三年资本支出22亿美元，仍产生大量自由现金流，用于投资Gruyere金矿、重建Damang矿、建设Salares Norte矿[135] 股价表现 - 自2019年1月以来，公司股价上涨超300%

业绩总结 - FY 2021净收益为9.29亿美元，同比增长6%[8] - FY 2021可归属黄金当量产量为234万盎司，同比增长5%[9] - FY 2021的调整后自由现金流为4.63亿美元，较上年增长6%[37] - FY 2021的自由现金流为9.13亿美元，尽管税收支付增加[39] - FY 2021的调整后自由现金流利润率为26%[26] 用户数据 - FY 2021的全集团生产成本（AIC）为每盎司1297美元[9][24] - FY 2021的南非地区可归属产量为28.2万盎司，AIC为每盎司1379美元[9] - FY 2021的澳大利亚地区可归属产量为101.9万盎司，AIC为每盎司1146美元[10] - FY 2021的西非地区可归属产量为79.3万盎司，AIC为每盎司1112美元[9] - FY 2021的AISC为每盎司1,063美元，同比增长9%[40] 未来展望 - 2022年可归属的黄金等价物产量指导为225万盎司至229万盎司[54] - 2023年预计金矿产量为203千盎司，2024年预计为550千盎司[49] - 2022年总资本支出预计为10.5亿美元至11.5亿美元[54] - 2021年有效采矿通货膨胀率为10.4%，2022年预计为11.2%[58] 财务状况 - FY 2021的总债务减少至1亿美元，尽管Salares Norte项目和分红支出[8] - 净债务为9.69亿美元，较2020年12月的10.69亿美元下降[43] - 净债务与EBITDA比率为0.40倍，较2020年12月的0.56倍下降[43] - 现金流强劲，允许减少债务1亿美元，资本支出为3.75亿美元，股息支付为3.69亿美元[43] 项目进展 - Salares Norte项目总进度为62.5%，低于计划的65.0%[43] - Salares Norte项目建设进度为55.0%，低于计划的59.9%[43] - Salares Norte项目资本支出至今为4.72亿美元，2021财年支出为3.75亿美元[43] 其他信息 - FY 2021创造的利益总值为36亿美元，其中8.72亿美元用于东道社区[15] - FY 2021的最终股息为每股2.60兰特，总股息为每股4.70兰特[37] - FY 2021的南非地区管理生产量为293千盎司，较FY 2020增长29%[31] - FY 2021的西非地区管理生产量为871千盎司，较FY 2020增长1%[27]

财务数据和关键指标变化 - 2021年归一化收益增长6%，达到9.29亿美元；自由现金流为4.63亿美元；净债务降至9.69亿美元 [39] - 全年股息为每股4.70南非兰特，低于上一年的4.80南非兰特，但以美元计算从0.29美元增至0.32美元，增长9% [39] - 全维持成本（AISC）上涨20%，达到每盎司1297美元，低于年初给出的每盎司1310 - 1350美元的指引 [41] - 净债务与EBITDA的比率从0.56倍降至0.4倍 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 澳大利亚地区 - 产量维持在100万盎司以上，占公司总产量的43%，现金生成超过公司的50%，达到4.66亿美元 [13][31] - 自由现金流利润率为26%，全成本为每盎司1146美元，澳元兑美元汇率升值9% [31] 西非地区 - 产量同比增长，归属于金田公司的产量也增长1% [32] - 现金生成近3亿美元，自由现金流利润率为28%，全成本为每盎司1112美元，同比增长5% [32] 美洲地区 - 年初塞罗科罗纳矿受边坡故障和疫情影响，下半年表现改善，黄金当量产量同比增长20%，但黄金产量略有下降，铜产量和价格上升 [33] - 现金生成5700万美元，利润率为17%，全成本为每盎司1040美元，同比下降 [33] 南非地区 - 南深矿表现出色，产量增长29%，连续第三年产生现金，达到近9700万美元，是去年的3倍多 [34] - 全成本为每盎司1379美元，兰特兑美元汇率升值10%，以兰特计价的单位成本同比下降1%，利润率为23% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场产生4.66亿美元现金，占公司现金的一半以上，产量占比43% [13] - 西非市场产量占集团的34%，现金流量占比略超30% [14] - 南非市场产量占集团的12%，现金流量占比大致相同 [14] - 美洲市场产量占公司的11%，现金流量占比6% - 7% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司的宗旨是“创造超越矿业的持久价值”；愿景是成为首选的黄金矿业公司，提供可持续的卓越价值 [4][5] - 战略包括：通过人员和创新最大化现有资产潜力；加强对ESG的领先承诺；增加资产组合的价值和质量 [6] 发展方向 - 2022年重点是确保萨拉斯诺特项目按计划建设，同时关注南深矿和格鲁耶尔矿的产量增长，以及其他业务的成本控制 [66] - 开始谨慎进行绿地勘探，特别是在秘鲁、智利和澳大利亚 [86] 行业竞争 - 公司预计随着萨拉斯诺特项目投产，将在成本曲线上大幅下移，南深矿成本也有望下降，但澳大利亚业务面临成本上升压力 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临新冠疫情和通胀的挑战，疫情导致人员损失、生产中断和项目延误，通胀导致成本上升 [8][15][63] - 全球多个地区出现高通胀，特别是南非和澳大利亚通胀率约为10% [63] 未来前景 - 公司对未来前景持乐观态度，认为萨拉斯诺特项目将推动产量增长，南深矿的持续改善也将提升业绩 [54][60] - 预计未来黄金价格将保持强劲，公司将专注于在较低金价下实现良好利润率 [128][130] 其他重要信息 安全与可持续发展 - 2021年公司安全状况有所改善，总可记录伤害率（TRIFR）降低10%，但仍有一起死亡事故 [8][18] - 公司在ESG方面取得进展，可再生能源使用增加，水资源再利用率从71%提高到75%，淡水提取量减少35%，连续三年无3级环境事故 [21][23] - 公司为利益相关者创造了36亿美元的价值，其中近9亿美元流向矿区周边社区，在过去五年为社区创造了超过40亿美元的价值 [24] 项目进展 - 萨拉斯诺特项目进展顺利，年底完成进度从年初的27%提高到约63%，预计明年第一季度末产出首批黄金 [44][46] - 达芒矿再投资项目提前交付，但目前品位下降，预计2023年产量降至15万盎司，项目团队正在研究后续扩张或投资方案 [56][57] 指导与展望 - 2022年归属产量指引为225 - 229万盎司，全维持成本将上涨至每盎司1140 - 1180美元，全成本为每盎司1370 - 1410美元，不包括萨拉斯项目的全成本为每盎司1230 - 1270美元 [62] - 2022年资本支出指引为10.5 - 11.5亿美元，长期维持性资本支出约为每盎司300美元 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑储备价格受成本通胀的影响 - 公司目前不调整资源和储备价格，资源价格仍为1300美元，储备价格为1500美元，通胀可能会对价格产生压力，但提高价格会引入边际生产，价格下跌时会导致生产不经济 [72] - 南深矿因成本上升，部分储备和资源有所减少 [73] 问题2: 公司在成本曲线上的定位及储备补充和绿地勘探策略 - 公司预计随着萨拉斯诺特项目投产，将在成本曲线上大幅下移，南深矿成本也有望下降，但澳大利亚业务面临成本上升压力 [81] - 公司开始谨慎进行绿地勘探，已在秘鲁、智利和澳大利亚的一些小型勘探公司持股 [86] 问题3: 萨拉斯项目中龙猫问题的最坏情况及阿格纽电力解决方案能否应用于南深矿 - 龙猫栖息地在阿瓜阿马尔加地区，2025年开始剥离该区域，2028年才有首批矿石，未来3年无影响，公司正与当局密切合作解决问题 [91][94] - 阿格纽的电池储能解决方案规模较小，南深矿需要更大规模的解决方案，公司团队正在交流学习，但该问题仍未解决 [95][96] 问题4: 修订后的战略对并购的影响及地理偏好 - 公司并购战略没有改变，仍注重价值而非产量，优先考虑内部解决方案，有时间寻找合适的机会，避免高价收购降低公司价值的资产 [101][102][103] - 公司对目前运营的地区感到满意，但也愿意考虑其他优质矿业司法管辖区，如北美和一些南美国家 [106][108] 问题5: 是否有机会清理低质量资产 - 公司目前没有很多对业绩贡献不佳的资产，达芒矿如果找不到解决方案，可能会考虑改善资产组合质量，但团队仍相信能找到合适的解决方案 [109] - 阿桑科矿存在疑问，需等待加利亚诺在第一季度末的报告 [110] 问题6: 何时开始考虑2024年债务到期的选项 - 公司将在今年年底开始考虑对集团银行债务进行再融资，2023年开始考虑债券问题，目前对债券进行期限管理不经济 [112] 问题7: 公司市盈率低于同行的问题及应对计划 - 公司认为目前未获得全部价值，主要原因包括南深矿、萨拉斯诺特项目和澳大利亚资产未被充分认可，公司计划通过持续交付业绩和加强与投资者的沟通来提高价值 [113][114][116] 问题8: 拉美地区左翼势力崛起对资本投资决策的影响 - 公司对此表示担忧，但认为政府实施相关政策存在困难，且公司在秘鲁和智利的团队给予了一定的信心，同时公司在智利的萨拉斯诺特项目有稳定协议保护，免受矿业税影响 [119][122] 问题9: 脱碳运营是否有特定税收优惠 - 目前公司在模型中未考虑税收优惠，脱碳的好处主要体现在降低运营成本，同时还可能避免一些额外的碳税 [124][125] 问题10: 南深矿是否有一次性成本 - 2022年南深矿有5.5亿南非兰特与完成太阳能项目相关的成本，可持续资本约为15亿南非兰特，未来应降至10亿南非兰特 [127] 问题11: 黄金价格走势及公司应对策略 - 公司不根据当前金价管理业务，而是专注于在较低金价下实现良好利润率，预计未来黄金价格将保持强劲，通胀和利率等因素相互作用，可能会使金价保持稳定或略有上升 [128][129][130] 问题12: 达芒矿产量下降原因及潜在再投资和出售资产的考虑 - 达芒矿目前处于低品位区域，导致产量略有下降，但总体产量仍高于原计划，公司认为在确定自身无法获得更好估值之前，不会轻易出售该资产 [131][133][134] 问题13: 无法提供2023和2024年成本指引的原因 - 公司面临高通胀年份，不确定通胀是否长期持续，需要在2022年底确定情况后再提供更明确的指引 [135] 问题14: 萨拉斯项目按计划爬坡后，长期生产计划是否仍然有效 - 目前没有迹象表明原有的长期生产计划会改变，公司正在进行区域勘探，有可能发现额外的矿石，但在未发现之前，原计划仍然有效 [136][137] 问题15: 南深矿太阳能项目的成本节约和生产中断影响 - 太阳能项目预计可节约约1.2亿南非兰特成本，项目回收期从7年缩短至5年，随着埃斯科姆电价上涨，回收期将更短 [138] - 2021年第一季度因疫情损失约1万盎司产量，没有因埃斯科姆停电造成生产损失，公司通过负荷调度避免了生产中断 [139][141] 问题16: 黄金套期保值情况及未来套期保值意愿 - 公司所有的黄金和铜套期保值在2021年底已完成，目前只有少量石油套期保值和萨拉斯诺特项目的货币套期保值，公司认为萨拉斯诺特项目支出高峰期已过，目前无需对大宗商品进行套期保值 [142][143]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司为所有利益相关者创造了19亿美元的价值 [4] - 归属公司的等效黄金产量同比增长2% [4] - 公司自由现金流利润率为21%，运营产生近4亿美元现金流，转化为集团自由现金流1.8亿美元，全成本为每盎司1274美元 [29] - 正常化收益同比增长33%，达到4.31亿美元，每股0.49美元 [6][50] - 宣布中期股息为正常化收益的30%，即每股2.10南非兰特，合1.27亿美元，较去年同期的1.60南非兰特增长31% [6][50] - 净债务（包括租赁）降至10.97亿美元，不包括租赁的真实债务为6.63亿美元，净债务与EBITDA之比为0.49倍，较去年12月的0.56倍有所改善 [5][50] 各条业务线数据和关键指标变化 澳大利亚业务线 - 运营表现稳定，但产量下降3%，主要受生产天数减少5%的影响 [31] - 产生1.6亿美元的运营自由现金流，全成本为每盎司1189美元，受澳元兑美元汇率升值17%的影响 [31] 西非业务线 - 产量同比增长5%，主要受达芒矿产量增加的推动 [38] - 产生了集团中最好的自由现金流利润率32%，运营自由现金流为1.82亿美元，全成本为每盎司1114美元，同比上涨2% [38] 美洲业务线 - 产量同比下降9%，主要受秘鲁塞罗科罗纳矿因异常降雨导致的边坡不稳定问题影响 [39] - 生产利润率为20%，运营自由现金流为2800万美元，全成本为每盎司1162美元 [40] 南非业务线 - 南深矿产量同比增长27%，第二季度较第一季度提高14% [41] - 自由现金流利润率为19%，运营自由现金流为2800万美元，全成本为每盎司1444美元，兰特计价的全成本同比上涨3%，受汇率升值12%的影响 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场，公司在该地区的资产储备和资源状况良好，持续的勘探投资使得储备得以补充和增长，转换成本为每盎司62澳元 [34][35] - 南非市场，南深矿的生产效率显著提高，从2017年到2021年上半年，每钻机每月的吨产量提高了109%，每钻机每月的进尺增加了64%，每位员工的黄金产量提高了48% [45][46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从现有资产中提取最大价值，实施定制的资产优化和业务改进策略，同时加大技术和数字化方面的投入 [94][96] - 公司计划在2023年第一季度实现萨拉斯诺特项目的首次生产，该项目预计全成本略高于1000美元，开采成本低于500美元，将生产超过40万盎司的黄金当量 [57] - 公司认为行业内可能会有更多的整合交易，但目前市场上寻找优质交易的价格较高，且需要双方合作意愿，预计整合将在较长时间内进行 [143][144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年上半年表现稳健，尽管面临COVID - 19和汇率等挑战，但仍实现了产量增长和现金流改善 [28][59] - 预计2021年下半年公司各地区业务表现将更好，产量将增加，全维持成本将降低 [102][107] - 公司对萨拉斯诺特项目的进展感到满意，尽管面临COVID - 19和恶劣天气的挑战，但项目仍按计划进行，预计2023年第一季度实现首次生产 [57][58][59] - 公司认为南深矿具有长期增长潜力，是一项具有特许经营价值的资产，将继续通过提高产量和效率来释放其价值 [135][136] 其他重要信息 - 安全与可持续发展方面，公司在2021年上半年发生一起死亡事故，总安全可记录率同比改善30% [3][15] - 公司在应对COVID - 19方面采取了多项措施，包括支持员工、社区和政府的相关项目，开展疫苗接种计划等 [17][18] - 公司在可再生能源方面取得进展，多个太阳能项目已获批或正在建设中，同时提高了水的循环利用率，减少了淡水使用量，且未发生三级环境事故 [21][23][24] - 公司在ESG方面获得认可，在道琼斯可持续发展指数中排名从去年的第四位上升至今年的第三位 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司面临的通胀压力以及南美和澳大利亚劳动力竞争情况 - 南非通胀率约为10%，澳大利亚约为6%，主要由于商品价格上涨和萨拉斯项目的压力，同时劳动力市场竞争激烈；秘鲁通胀较为温和，因汇率贬值抵消了部分压力；加纳约为2% [79][80] 问题2: 南深矿回填量同比下降的原因 - 目前南深矿正在开采更多的采场，没有足够的空间进行回填，随着采场开采完毕，将能够进行回填 [81] 问题3: 智利和秘鲁政治发展对税收立法和特许权使用费稳定性的影响 - 在秘鲁，公司希望黄金能不受过多关注，但需观察后续情况；在智利，公司有稳定协议保护，新税不会适用于新项目，但现有税收可能会有增加 [82][83] 问题4: 塞罗科罗纳矿坑问题的严重程度及对生产调度的影响 - 矿坑问题是由于异常降雨导致地下水上升，氧化材料滑坡，目前修复工作接近完成，预计本季度结束，不会造成长期稳定性问题，今年预计损失约2万盎司黄金，但可能会被铜价上涨弥补，预计明年恢复正常 [89][90][91] 问题5: 加纳为承包商提供融资购买新设备是否为标准做法 - 这不是常见做法，公司提供融资是因为自身融资成本低于承包商从银行借款的成本，该贷款于2020年第一季度发放 [93] 问题6: 公司从现有资产中提取最大价值的具体策略 - 公司将实施定制的资产优化和业务改进策略，包括降低成本、提高生产效率、改善回收率、加强维护等，同时加大技术和数字化方面的投入 [94][95][96] 问题7: 2021年下半年哪些业务面临最大风险 - 通常情况下，公司下半年产量会高于上半年，各地区业务预计都会有更好的表现，南深矿、西非、塞罗科罗纳矿和澳大利亚部分资产都将为产量增长做出贡献 [102][104] 问题8: 各资产全维持成本指导上升，但合并指导不变的原因 - 公司在给出集团指导时会考虑一定范围，且由于下半年产量增加，全维持成本将降低 [107] 问题9: 南深矿地下产量同比下降15%，是否会影响未来品位 - 这只是特定区域开采时的临时情况，不会导致长期品位下降，新的采矿方法只是方向调整，不会改变地下品位 [108][109] 问题10: 除劳动力外，公司还在哪些方面面临通胀压力 - 主要是南非和澳大利亚的商品篮子，包括能源、燃料等，南非电力成本有15%的年度增长，加纳和澳大利亚也有燃料价格上涨 [111] 问题11: 公司在其他运营地区是否有税收或特许权使用费增加的情况 - 除秘鲁、智利和南非外，公司未听说其他地区有税收或特许权使用费增加的情况 [112] 问题12: 公司考虑增长的资产类型、标准以及对管辖区域的看法 - 目前公司专注于黄金业务，考虑的资产类型包括现有资产的增长、周边地区的资产以及新管辖区域的资产，标准是能够提高公司成本地位和长期投资组合价值；加拿大是一个潜在的好管辖区域，但目前资产价格较高 [116][117][123] 问题13: 公司是否会在南非增长以及是否有资产目标 - 公司不会在南非寻找新资产，将继续发展南深矿；公司有资产选择标准，希望找到寿命10年左右、能够改善公司成本状况的资产，但不会单纯追求这些指标而忽视长期投资组合价值 [126][127][129] 问题14: 南深矿在公司投资组合中的价值及如何为股东解锁价值 - 公司认为南深矿具有长期增长潜力，是一项具有特许经营价值的资产，目前出售该资产会使股东价值受损，应继续通过提高产量和效率来释放其价值 [132][135][136] 问题15: 预计今年剩余时间矿石品位需求是否稳定，高钢价对萨拉斯诺特项目成本的影响及成本超支风险 - 达芒矿目前品位可能略低于预期，团队正在研究长期影响；萨拉斯诺特项目受到钢价影响，但有9000多万美元的应急资金和货币对冲措施，预计能达到或低于2020年2月指导的8.6亿美元成本 [138][139][141] 问题16: 行业是否会有更多整合以及触发价格 - 行业可能会有更多整合交易，但目前市场上寻找优质交易的价格较高，且需要双方合作意愿，预计整合将在较长时间内进行 [143][144] 问题17: 公司未来的套期保值策略以及是否打算从2022年开始不进行套期保值 - 公司的套期保值政策与重大资本投资相关，目前除了石油套期保值和萨拉斯诺特项目的少量货币套期保值外，2022年没有其他套期保值计划，正常业务中一般不进行套期保值 [145] 问题18: 是否对当前总债务水平感到满意 - 公司对当前债务水平感到满意，净债务（不包括租赁）约为6亿美元，是一个可管理的数字，随着盈利增加，将偿还债务并向股东支付股息 [146] 问题19: 阿桑科矿的表现、对该资产的看法以及是否需要再投资 - 阿桑科矿目前表现未达预期，是一项正在进行中的资产，公司对其信心不足，预计下半年表现较弱，目前正在评估资本需求和削减成本的措施 [147][148][149] 问题20: 考虑萨拉斯诺特项目和基线股息后，如何处理自由现金流 - 公司将优先偿还债务，同时维持现有的股息政策，未来可能会根据情况对项目进行投资，保持资本纪律并向股东返还现金 [150][152][153]

财务报告发布与审计情况 - 公司于2021年3月31日发布2020年综合年度报告及相关报告[3] - 2020年法定年度财务报告包含经审计的合并财务报表，审计结果与2020年2月18日发布的财务结果一致[4][5] - 普华永道对2020年财务报表进行审计，提出一项关键审计事项，即South Deep现金产生单元的减值评估[6] - 报告由首席执行官Nicholas J. Holland于2021年3月31日签署[17] 管理层变动 - 现任首席执行官Nick Holland退休，Chris Griffith于2021年4月1日接任[7] 矿产储量与资源数据 - 截至2020年12月31日，公司归属黄金当量矿产储量为5210万盎司（2019年：5130万盎司），黄金当量矿产资源为1.16亿盎司（2019年：1.157亿盎司）[11] 其他报告发布计划 - 公司2020年全球报告倡议内容索引、气候变化报告和利益相关者报告将于2021年4月发布[11] 股东大会安排 - 公司年度股东大会将于2021年5月6日13:00以电子通讯方式举行，记录日期为2021年4月23日，最后交易日为2021年4月20日[12] 公司基本情况 - 公司是全球多元化黄金生产商，拥有9座运营矿山和1个项目，年度归属黄金当量总产量为224万盎司[13] - 公司在约翰内斯堡证券交易所和纽约证券交易所上市[13]

文档内容分布 - 选定历史合并财务数据位于文档第1 - 4页[12] - 风险因素相关内容在文档第5 - 42页[12] - 截至2020年12月31日的黄金储备信息在文档第73 - 79页[12][13] - 运营结果相关内容在文档AFR 57 - 130页[14] - 流动性和资本资源相关内容在文档AFR 57 - 130页[14] - 董事和高级管理层相关内容在文档AFR 13 - 15页、IAR 32 - 34页、109 - 114页、AFR 20 - 24页[15] - 薪酬相关内容在文档AFR 28 - 56页、AFR 212 - 213页[15] - 主要股东信息在文档120页、AFR 224 - 225页[16] - 关联方交易信息在文档120 - 121页、AFR 212 - 213页[16] - 合并报表和其他财务信息在文档AFR 57 - 130页[16] 业务地区分布 - 2020财年，公司基于管理的黄金当量产量，10%、37%、44%和9%的业务分别位于南非、加纳、澳大利亚和秘鲁[23] 汇率信息 - 2020年12月31日，财务状况表项目金额从兰特和澳元换算为美元的汇率为14.69兰特/1美元和0.77美元/1澳元；2020财年，损益表项目金额换算汇率为16.38兰特/1美元和0.69美元/1澳元[25] - 2020年报告使用的平均汇率为16.38兰特/美元和0.69美元/澳元，2019年为14.46兰特/美元和0.70美元/澳元，2018年为13.20兰特/美元和0.75美元/澳元；2021年预测汇率为17.50兰特/美元和0.75美元/澳元[68] 指标采用情况 - 世界黄金协会于2013年6月27日发布标准，公司自2013年6月季度末自愿采用并实施“全维持成本”等指标；2018年11月14日协会更新指南，公司自2019年1月1日起前瞻性采用更新后的指南[26] - 公司在年报中还列报“净现金流”等非国际财务报告准则指标，各指标定义及计算方式可能因公司而异[27][28] 年报定义说明 - 年报中所有提及“集团”之处均指公司及其子公司[34] - 年报中“2020财年”指截至2020年12月31日的12个月期间[35] - 年报中“DMRE”指南非矿产资源和能源部[36] 生产统计基础 - 年报中生产和运营统计数据基于公司100%业务归属，阿散科的统计数据按公司45%权益的归属基础计算[41][42] 产量与储量数据 - 公司2020年总可归属年度黄金当量产量为224万盎司，可归属黄金当量矿产储量为5210万盎司[54] - 公司2020年总归属黄金当量年产量为220万盎司，归属黄金当量矿产储量为5210万盎司[79] - 美洲地区归属黄金当量产量为20.6万盎司，净现金流为8400万美元，归属黄金矿产储量为484万盎司[80] - 西非地区归属产量为78.7万盎司，净现金流为2.9亿美元，归属黄金矿产储量为641万盎司[81] - 南非地区归属产量为22.7万盎司，净现金流为3400万美元，归属黄金矿产储量为3154万盎司[84] - 澳大利亚地区归属产量为101.7万盎司，净现金流为4.98亿美元，归属黄金矿产储量为749万盎司[85] - 2020年公司归属黄金当量产量为223.6万盎司，较2019年增长2%，因新冠损失7.8万盎司[115] - 过去五年公司补充了1150万盎司耗尽储量，并新增450万盎司；2020年底归属黄金当量矿产储量为5030万盎司，较2019年增加2%，澳大利亚矿山补充了8%的耗尽储量[131] 项目建设情况 - 公司Salares Norte项目于2020年2月获董事会批准，预计2023年第一季度完成建设[55] - 2020年2月公司决定建设智利Salares Norte项目，预计2023年投产，前七年每年增加45万盎司黄金当量产量，全成本为465美元/盎司；2020年2月成功筹集2.5亿美元[130] - 2021年公司资本支出指引为11.77亿美元，其中5.38亿美元为维持性资本，6.39亿美元为项目资本，5.08亿美元将分配给萨拉斯诺特（Salares Norte）项目，预计该项目到2021年底完成70%[160] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，反映公司高级管理层的最佳判断，存在导致实际结果与陈述有重大差异的风险和不确定性，公司无义务公开更新或修订这些陈述[44][45][69][70] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括新冠疫情影响、黄金市场价格变化、兰特和非美元货币价值变化等[46] 报告标准遵循 - 报告符合全球报告倡议组织（GRI）标准、国际综合报告理事会（IIRC）的国际<IR>框架，还与一系列额外的准则、框架和标准保持一致[62] - 报告呈现公司2020年1月1日至12月31日的战略支柱、商业模式、集团和区域风险与机遇、利益相关者期望和运营绩效，包括秘鲁、澳大利亚、南非、西非的九个运营项目和智利的一个项目[64] - 报告是公司遵守GRI标准以及国际矿业与金属理事会（ICMM）可持续发展框架、原则和立场声明报告要求的一部分[72] 可持续发展目标 - 公司旨在成为可持续黄金开采的全球领导者，积极为联合国可持续发展目标（SDGs）做出贡献，确定了11个认为能产生最大影响的SDGs[73] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司生产的影响约为3%（约8万盎司），运营额外支出3000万美元应对疫情[96] 财务关键指标变化 - 公司2020年净现金流为6.31亿美元，正常化收益为8.79亿美元，均超2019年两倍；净债务减少近6亿美元，净债务与EBITDA比率为0.56倍[97] - 公司股东2020年获得每股4.80兰特的总股息，是2019年的三倍[97] - 公司2020年对国家经济的价值分配达28.5亿美元，其中6.76亿美元（占比28%）留在东道社区[99] - 2020年公司全成本为1079美元/盎司，较2019年增长1%；全维持成本为977美元/盎司（2019年为897美元/盎司），因新冠相关举措支出约3000万美元[116] - 2020年公司在JSE和NYSE的股价分别上涨46%和42%，2010年1月1日持有1000股的股东到2020年12月31日总回报率为105%，年回报率为7%[116] - 2020年公司矿山产生现金流8.68亿美元（2019年为5.52亿美元），净现金流达到创纪录的6.31亿美元（2019年为2.49亿美元）[121] - 2020年底公司净债务减少近6亿美元至10.69亿美元，净债务与EBITDA比率降至0.56倍（2019年为1.29倍）；headline收益增至7.29亿美元（2019年为1.63亿美元），正常化利润增至8.79亿美元（2019年为3.43亿美元）；股东股息为4.80兰特/股，是2019年的3倍；向利益相关者的总价值分配增至28.49亿美元（2019年为25.77亿美元）[127] - 2020年公司创造价值28.5亿美元，较2019年的25.8亿美元有所增长，其中6.76亿美元（占比28%）通过工资、采购支出和社会经济发展投资留在所在社区[140] - 2020年公司矿山平均金价为1768美元/盎司，较2019年的1388美元/盎司增长27%[155] - 2020年全球金矿供应较2019年下降4%[157] 人员相关情况 - 公司约20%的劳动力和21%的领导团队为女性[103] - 2021年4月1日起Chris Griffith将担任公司CEO，公司现有员工5600人[108] - 截至2021年3月29日，公司有10名员工因新冠相关疾病去世[113] - 公司约53%（8752人）的员工来自所在社区，2020年通过社区投资计划创造672个非采矿岗位，高于2019年的504个[140] - 公司南非深矿（South Deep）历史上处于不利地位的南非人（HDSAs）占员工总数的73%，女性占23%，但集团整体女性员工和领导团队占比仅20%[141] - 2020年女性占全球员工总数的20%，其中50%为从事采矿工作的女性，21%处于领导岗位；86%的员工是所在地区的国民；6.76亿美元的创造价值留在了所在社区；53%的员工来自所在社区；南非深部金矿73%的员工为历史上处于不利地位的南非人（HDSAs）[192] - 2020年底，合同工约占公司总劳动力的三分之二[190] 安全与培训情况 - 公司运营的“总可记录伤害频率率”（TRIFR）自2013年引入，指每百万工时的死亡、失时伤害、医疗处理伤害和受限工作伤害总数[39] - 2020年记录到1起死亡事故（2019年：1起）、6起严重受伤事故（2019年：4起），总可记录伤害频率（TRIFR）降至每百万工时2.40起（2019年：2.19起），员工中记录到10例与新冠疫情相关的死亡病例（截至2021年3月29日）[184] - 超过50%的员工完成了CSL安全培训计划[182] - 2013年2月将劳动密集型的南非金矿业务剥离给Sibanye Gold，使公司运营中的死亡人数和总可记录伤害频率（TRIFR）立即减少[181] 资产与投资情况 - 2013年公司资产组合和地理分布发生重大变化，此前南非资产占总产量的50%，现在澳大利亚矿山占比接近一半[197] - 2017年以来，公司投资3.47亿美元用于达芒再投资项目，花费3.5亿澳元收购格鲁耶尔项目50%的股权、3.29亿澳元建设该矿山，支付1.85亿美元获得加纳阿桑科矿山45%的权益，投资1300万美元对南非深部金矿进行重组，2020年董事会批准投资8.6亿美元在智利建设萨拉斯诺特矿山，此前四年已花费1.61亿美元用于项目和勘探成本[198] - 2020年格鲁耶尔矿山实现首个完整生产年，达芒再投资项目取得成果，智利萨拉斯诺特项目开工建设，投资5000万美元用于近矿勘探（主要在澳大利亚矿山），南非深部金矿持续复苏，矿产储量增至5210万盎司[199] - 过去五年，公司每年在近矿勘探上的平均投资在5000万美元至8000万美元之间，自2013年以来，矿产储量一直稳定在5000万盎司左右[200] 公司战略与目标 - 公司拥有9座矿山和1个项目，认为不超过10座矿山的投资组合是最优的，未来10年每年可保持200万至250万盎司的安全盈利生产[201] - 公司战略核心是长期提高自由现金流（FCF）利润率，目标是在黄金长期规划价格1300美元/盎司时FCF利润率至少达15%[205] 成本与现金流相关 - 过去几年集团总维持成本（AIC）逐渐降至1100美元/盎司以下，2012年Q4（Sibanye Gold分拆前最后一个季度）为1621美元/盎司，产量稳定在约220万盎司[206] - 2020年经营活动净现金流达6.31亿美元，在金价1771美元/盎司时FCF利润率达28%，连续四年超15%目标[207] - 2021年Salares Norte的5.08亿美元资本支出计划将暂时推高AIC[207] 各业务线运营情况 - 2020年实现年度生产和成本修订指引，新冠疫情对生产的影响限制在原指引的3%[208] - 2020年South Deep实现创纪录现金流3400万美元（2019年为1500万美元）[208] - 2020年澳大利亚矿山产量100万盎司，Gruyere首次全年贡献产量[208] - 2020年澳大利亚地区净现金流入增至4.98亿美元，为原来的三倍[208] - 2020年Cerro Corona的黄金当量产量下降29%[208] - 2020年Damang继续提高产量并降低AIC[208] 其他业务数据 - “可归属”涉及产量和矿产储量时，指公司矿山和项目的100%，以及Damang（90%）、Tarkwa（90%）、Gruyere（50%）、Asanko（45%）和Far Southeast（40%），South Deep可归属矿产储量为91%；“管理”涉及产量和矿产储量时，指公司矿山和项目的100%，以及Gruyere（50%）、Asanko（50%）和Far Southeast（40%）[66] - 2020年Gruyere和Damang Pit Cutback分别为集团净现金流贡献6600万美元和7600万美元；2018年公司以1.85亿美元收购Asanko矿45%股权[129] 环保相关情况 - 过去六年公司通过节能和效率举措节省80.4万吨二氧化碳当量的排放[143] - 2020年公司在澳大利亚的阿格纽（Agnew）和格兰尼史密斯（Granny Smith）矿启用可再生微电网，阿格纽矿超50%的电力来自可再生能源[144] - 2021年2月南非国家监管机构批准南非深矿40兆瓦太阳能发电厂的发电许可证，该项目获批后建设需一年，将满足该矿20%的平均电力消耗[145] - 2020年公司实现每年减少淡水使用3% - 5%和至少回收再利用70%的水的目标[148]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司产量同比增加2%，达到223.6万盎司 [8] - 矿山现金流为8.68亿美元，核心业务净现金流为6.31亿美元 [8][9] - 正常化收益达8.79亿美元，是上一年的2.5倍 [9] - 该半年度股息为每股3.20南非兰特，全年股息为每股4.80南非兰特，派息率约为30% [10] - 外部债务从2019年的13.3亿美元降至2020年底的6.4亿美元 [13] - 2021年公司预计产量为230 - 235万盎司，全维持成本因部分活动、汇率波动等因素略有上升，包含Salares项目的全成本在1310 - 1350美元/盎司，排除该项目则约为1100美元/盎司，资本支出近12亿美元，其中Salares Norte项目占5亿美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 澳大利亚业务 - 产量超100万盎司，得益于Gruyere矿全年满产，全成本为957美元/盎司，现金流为4.98亿美元 [20][21] - 储备从690万盎司增至750万盎司 [61] 西非业务 - 产量近80万盎司，全成本约1060美元/盎司，现金流超2500万美元 [22] 美洲业务 - Cerro Corona矿产量从上年的约28.6万盎司降至20.6万盎司，主要受疫情影响 [23] 南非业务 - South Deep矿因疫情损失约3.2万盎司产量，全年现金流为3400万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注关键项目以实现长期可持续发展，Gruyere矿已投产，Damang矿下半年产量提升，预计2021 - 2023年成本约800美元/盎司，将产生大量现金流 [28] - 2018年底对South Deep矿的重组重塑了运营文化，降低了成本，使其扭亏为盈 [29] - 公司债务水平合理，未来10年产量预计在200 - 250万盎司之间，Salares项目投产后预计年产量约45万盎司，全成本低于500美元/盎司 [30] - Salares项目处于建设阶段，未来18个月至关重要，今年将投入5亿美元资本，占项目总资本的约60% [31] - 公司看好旗下各矿区的棕地勘探机会，如St Ives的Invincible矿区、Agnew矿、Cerro Corona矿、Damang矿等，认为这些项目可低成本延长矿山寿命且风险较低 [32][33][34][35] - 公司认为无需急于进行昂贵的并购，更倾向于通过有机增长实现发展 [36] - 公司在行业中与同行竞争，非南非地区的储量超2000万盎司，表现良好 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司产生了一定影响，去年有两个矿区停产，损失约8万盎司产量，占总产量的3.5% - 4%，但公司应对得当，人员和业务相对未受严重影响 [5] - 2021年疫情仍是业务的固有风险，公司将密切关注其发展，若需停产将优先保障人员安全，并及时向市场通报，以确保业务可持续性 [19] - 公司对Salares项目进展感到满意，目前建设进度提前，有望按计划推进 [12] - South Deep矿正逐步恢复至疫情前水平，公司对其未来发展持乐观态度，预计未来4 - 5年产量可增加20% - 30% [26][65] 其他重要信息 - 公司在全球进行了7.2万次PCR检测，相当于对全球员工进行了4次检测，目前有170例活跃病例，5人住院，截至2月中旬因疫情死亡10人，公司高度关注员工心理健康 [15][16] - 公司在各地区聘请顾问，与行业论坛和政府合作，制定疫苗接种策略，以保障员工和社区健康 [18] - 公司2021年的ESG优先事项包括安全与健康、消除车辆事故、减少地下柴油使用、避免环境问题、促进多元化与包容、减少碳排放、推广电动汽车、减少淡水依赖、遵守尾矿坝新标准等 [39][40][41][42][43][44][45][46] - 公司在债务管理方面表现出色，通过发行新债券延长了债券到期期限，目前财务状况良好，无短期流动性风险 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年公司在利用清洁技术和可再生能源减少污染方面的投入情况 - 公司在Agnew矿推出了微电网，在Granny Smith矿开展了太阳能项目，计划在South Deep矿建设40兆瓦的太阳能项目，预计占总基载的15% - 20%，有望在2月底获得NERSA最终批准，3月提交董事会决策并开始建设，这将大幅减少碳排放 [70] - 公司还计划在St Ives和Gruyere矿推广可再生能源项目 [71] - 公司在St Ives矿测试地下电池装载机，若成功将推广至其他地下矿山，同时也在关注氢能 [72] - 公司将在Tarkwa矿采用混合动力柴油燃气车辆以减少排放 [73] 问题2: 重组后South Deep矿的稳态产量上限 - 公司不会对South Deep矿的产量设限，预计未来4 - 5年产量在2021年指导产量29万盎司的基础上增加20% - 30%，即增加6 - 9万盎司 [74] - 随着技术应用和开采区域向Wrench北部转移，产量有望进一步提升 [75] 问题3: 2021年与疫情相关的运营成本是否会与2020年的3500万美元相近 - 除非因强制停产导致产量大幅下降，否则预计不会出现类似情况，2020年的很多成本为一次性支出，如扩建住宿设施、增加资源等 [77][78] 问题4: 公司储量的变动情况及澳大利亚有机增长机会的分类 - 公司总储量增加约2%，澳大利亚和South Deep矿储量显著增加，Damang矿因建模变化和开采有所下降，Cerro Corona矿未增加储量，Tarkwa矿储量基本持平 [80][82] - 澳大利亚的项目主要是延长矿山寿命，因多数加工厂接近产能，难以提高产量 [81] 问题5: Salares Norte项目在疫情和物流方面的潜在延迟风险及 chinchilla 问题的影响 - 公司已规划好运输路线并考虑了替代方案，有信心将物资运至项目现场，但疫情若导致强制停产，将对项目产生影响，不过项目有一定的资金和时间应急储备 [86][87] - chinchilla 问题目前已与当局合作制定新计划，该问题不紧急，不会影响建设活动，公司将与专家和当局合作解决 [88][89] 问题6: 鉴于Salares Norte项目今年进入资本支出高峰期，是否会出现类似去年下半年的营运资金大幅增加情况 - 预计不会，去年是由于会计年度变更、GIP积累和Salares Norte项目预付款等一次性因素导致，未来将恢复历史正常水平 [92][93] 问题7: South Deep矿未来产量增长是否会带来更多运营和资本支出 - 该矿基础设施已基本建成，未来主要是进行新的矿山开发，以开采北部Wrench地区的1000万盎司储量，同时会有设备更换，但不会集中发生，预计运营支出不会大幅增加 [94][95][96] 问题8: 公司在资本支出大年且净债务下降的情况下，如何进行资本分配，以及对黄金行业未来1 - 2年的看法 - 行业过去20年勘探和资本投入不足，预计公司将利用金价上涨的机会弥补资本缺口，并购主要是为了生存，而非创造价值 [99][100] - 公司将继续关注有机增长机会，如Invincible矿区的寿命延长、Damang矿的扩产、Tarkwa矿的边界拓展、Gruyere矿的未来扩建、Corona矿的废石开采和扩产研究、South Deep矿的持续投入等 [103][104] 问题9: Salares项目的外汇对冲情况，以及澳大利亚和Damang矿的资源储备策略 - Salares项目的智利比索资本支出已全部对冲，目前对冲效果良好 [109] - Agnew矿在三个方面有潜力，预计未来几年储量将增加至150 - 200万盎司，公司计划升级加工厂，将产量提高至170 - 180万吨/年，约合27万盎司/年，储备寿命至少5年 [110][111] - Damang矿将在2021年进行扩产研究，若能获得良好回报，将考虑实施 [113] 问题10: Salares Norte项目的水源是否面临供应淡化水的压力，以及澳大利亚业务成本中澳元的占比 - 项目水源充足且已获许可，经过环境评估和社区沟通，目前未面临压力，得到政府和社区支持 [120][121][122] - 澳大利亚业务超过95%的成本以澳元计价，仅柴油受油价影响与美元相关 [125] 问题11: 公司在哪些地区面临成本通胀，是否会改变储量的边界品位，以及公司股价低估的潜在催化剂 - 公司储量边界品位设定为1300美元/盎司，考虑到金价可能回调和运营调整难度，将谨慎对待边界品位调整 [129][130] - 目前未观察到明显的成本通胀，成本增加主要源于矿山开采深度和运输距离的变化，南非需应对电力和工资上涨问题 [131][133] - 公司股价的潜在催化剂包括实现产量增长目标、受益于金价上涨、Salares项目投产带来现金流增加、持续储备替换和稳定产量等 [135][136][137][138] 问题12: Galiano Gold产量在2021年略有下降的原因及产量何时恢复至储量品位 - 产量下降是由于Nkran Cut 2提前失效，导致计划重新配置，开采品位受到影响 [141] - 公司正在进行更多的加密钻探和勘探工作，预计还需6个月才能明确更新后的矿山寿命计划 [142][144] 问题13: Damang矿2021年产量预计增长超20%的实现方式 - 产量增长主要得益于进入高品位矿石区域，矿石品位提高至1.85 - 1.9克/吨，加工厂处理量仍维持在450万吨/年 [145] 问题14: 2021年后公司的套期保值策略 - 公司今年完全暴露于金价波动，套期保值政策是对边缘业务或资本投资较大年份进行套期保值，目前暂无未来套期保值计划，具体取决于项目和业务情况 [147]

业绩总结 - Gold Fields在2020年上半年总产量为1,087千盎司[7] - 单位全生命周期成本(AIC)为每盎司1,065美元[7] - 矿山净现金流为4.05亿美元[7] - 2019年矿山现金流为4.14亿美元，2020年上半年为4.05亿美元[18] - 净现金流从2.49亿美元增长至3.20亿美元[18] 用户数据 - 西非地区矿山产量为384千盎司，AIC为每盎司1,093美元，净现金流为1.39亿美元[7] - 美洲地区Cerro Corona矿的产量为108千盎司，AIC为每盎司1,093美元，净现金流为1.39亿美元[7] - 南非地区South Deep矿的产量为100千盎司，AIC为每盎司1,234美元[7] 未来展望 - Gold Fields的储量在南非以外超过2,000万盎司，预计未来8-10年的产量为200-250万盎司[9] - Damang再投资计划预计将显著提高2020年下半年的生产和成本效益[8] 新产品和新技术研发 - 在Greater Agnew项目中进行了1.12亿澳元的可持续能源解决方案投资[13] - 3800万澳元的新住宿营地投资[13] 财务状况 - 截至2020年6月底，净债务（包括租赁负债）为12.39亿美元，较2019年12月31日的16.64亿美元减少[20] - 不包括租赁负债的净债务为8.76亿美元，较2019年12月31日的13.31亿美元减少[20] - 截至2020年6月底，净债务与EBITDA的比率为0.84倍[20] - 未使用的融资额度为15.14亿美元、41.35亿南非兰特和3亿澳元[20] - 资产负债表上的现金为9.4亿美元[20] 项目进展 - Salares Norte项目的工程进展为74.7%，接近计划的76.0%[23] - Camp Phase 1的进展为80.8%，接近计划的84.3%[23] - H1的前期开发成本为1100万美元，接近计划的1200万美元[23] - 区域勘探支出为700万美元，H1期间钻探活动为8458米[23] - 61%的总资本支出已被授予并定价，仅受通货膨胀影响[23] 负面信息 - Gold Fields在2020年上半年实现了高达1,614例的COVID-19检测，其中阳性病例为913例[6]