黄金矿业公司股价表现 - Iamgold Corp (IAG) 股价上涨8 96% Gold Fields Ltd (GFI) 上涨9 74% Fortuna Mining Corp (FSM) 上涨11 88% [1] - 黄金价格上涨2 7% 主要受地缘政治紧张局势升级影响 包括中美贸易摩擦和乌克兰对俄罗斯的突袭 [1][9] 地缘政治事件驱动因素 - 美国总统特朗普指控中国违反贸易协议 并决定将钢铁和铝关税从25%提高至50% 加剧贸易紧张局势 [3][5] - 乌克兰发动"蜘蛛网行动" 摧毁至少13架俄罗斯远程轰炸机 引发市场对俄方报复的担忧 [8][9] 黄金作为避险资产的特征 - 黄金在不确定性增加时通常上涨 今年已累计升值30 7% [10] - 全球资本可能因美元稳定性受质疑而重新配置避险资产至黄金 [6] 黄金矿业股的杠杆效应 - 金矿公司股价涨幅超过金价涨幅 因其固定成本结构带来经营杠杆 [10] - 但杠杆效应具有双向性 金价下跌时矿业股跌幅可能更大 [12] 行业投资逻辑 - 矿业股可作为比实物黄金更具潜力的对冲工具 因其盈利增长弹性更大 [12] - 建议在多元化投资组合中谨慎配置矿业股仓位 [12]

公司公告 - Beauce Gold Fields董事会于2025年5月26日通过决议，向TSX Venture Exchange申请延长600万份普通股认股权证的行权期限至2027年6月14日 [1] - 该认股权证原定于2025年6月15日到期，行权价格为每股0.10加元，截至目前尚未有任何认股权证被行使 [2] - 上述修改需获得TSX Venture Exchange及监管机构批准 [2] 公司业务 - Beauce Gold Fields专注于勘探和开发北美东部最大的砂金矿区，目标是通过追溯古砂金矿作业发现经济型原生金矿 [3] - 公司旗舰项目St-Simon-les-Mines是加拿大早于育空克朗代克的第一波淘金热遗址，1860至1960年代曾是北美东部最大砂金矿之一，历史上产出过50至71盎司的巨型金块 [3] - 公司当前正在勘探新发现的背形构造系统，该地质模型认为Beauce古河道砂金（包括19世纪著名大金块）形成于层状穹窿轴部的应力石英囊中，类似澳大利亚Bendigo金田（超6000万盎司）和新斯科舍高品位Dufferin矿床 [3] 联系方式 - 公司官网为www.beaucegold.com [3][6] - 总裁兼CEO Patrick Levasseur联系电话(514)262-9239 [6]

港股市场表现 - 美图高开15%创近7年新高 与阿里达成战略合作并获得2.5亿美元投资 [1] - 万国数据一季度营收同比增长12% 净利润实现扭亏为盈 股价高开6% [1] - 三生制药与辉瑞达成重磅交易 验证707商业化出海潜力 股价高开近3% [1] - 高鑫零售全年扭亏为盈赚4.05亿元 派发末期息17港仙 股价涨超10% [1] - 哔哩哔哩首季度毛利润同比增近60% 效果类广告收入强劲增长 股价涨超3% [1] - 黄金股集体走高 国际金价一度突破3300美元 赤峰黄金涨6.43% 招金矿业涨超5% [1] - 泡泡玛特股价涨超5%创新高 大摩看好Labubu带动新店及越南供应链进展 [1] - 中通快递Q1毛利率下滑 股价跌超6% [1] - 康方生物PD-1双抗出海刷新纪录 依沃西战胜K药 股价涨超6% [1] - 老铺黄金618首小时热销破4000万 机构看好估值提升 股价涨超6% [1] - 汽车股集体上涨 比亚迪创新高 理想汽车涨约4% 前4月前十车企销售250.2万辆占68.7%份额 [1] 美股市场表现 - Moderna涨超10% 因部分国家新冠疫情上升 疫苗板块集体上涨 [2] - 亚玛芬体育Q1业绩超预期 股价涨超19% [2] - D-Wave Quantum推出最新量子运算系统 股价大涨超25% [2] - Nebius Q1营收暴涨385% 股价涨超4% [2] - 小赢科技Q1财报数据强劲 股价涨超5% [2] - 沃达丰公布20亿欧元回购计划 股价涨超7% [2] - 小马智行Robotaxi收入暴增200% 股价涨超5% [2] - 现货黄金站上3250美元 黄金板块走高 金田和皇家黄金涨超3% 哈莫尼黄金涨超4% [2]

港股市场表现 - 网易-S(09999)绩后高开10.89%至186.4港元，成交额3.16亿港元 2025年Q1净收入288.285亿元同比增7.4%，毛利润185亿元同比增8.6%，游戏业务收入240亿元，《第五人格》《燕云十六声》等新品推动产品矩阵扩张 [1] - 山东新华制药(00719)大涨14%，OAB-14药物进入二期临床前准备 新冠感染趋势抬头刺激药品股走强 [1] - 信达生物(01801)涨3%，玛仕度肽肥胖症III期临床完成首例给药 康希诺生物(06185)涨3%，吸入用结核病疫苗获印尼药监局批准 [1] 港股异动个股 - H&H国际控股(01112)涨8%，Swisse品牌麦角硫因产品受市场关注 ANC业务在抖音渠道增长快于行业，PNC板块通过高毛利产品策略实现Q1盈利 [2] - 正大企业国际(03839)暴涨32%，Q1股东应占溢利同比增6.7倍 [2] - 中国黄金国际(02099)涨5%，Q1收入同比激增351%至2.73亿美元 [2] 美股市场动态 - 纳斯达克中国金龙指数跌2%，老虎证券跌8%、贝壳跌5%、小鹏汽车跌2% [3] - 联合健康(UNH.US)再跌15%至259.34美元，因涉嫌医保欺诈遭司法部调查 [3] - 特斯拉(TSLA.US)跌3%至337.37美元，监管机构要求说明Robotaxi事故预防机制 [3] 美股板块异动 - 比特币概念股普跌，Coinbase跌7%、CleanSpark跌6%，比特币价格跌1.5%至101895.95美元 [3] - 有道(DAO.US)暴涨12%，Q1经营利润同比增247.7%创历史新高 [3] - 黄金股集体上涨，现货黄金突破3200关口涨0.8%，金田涨2.3%、皇家黄金涨0.9% [4] - 思科(CSCO.US)涨5%，Q3业绩超预期并上调全年收入指引 [4]

融资公告 - 公司完成非经纪私募配售，发行720万单位，每单位0 04加元，总募集资金28 8万加元 [1] - 每单位包含1股普通股和1份认股权证，权证行权价0 08加元，有效期24个月 [1] - 募集资金将用于勘探活动和一般公司用途 [1] - 配售需获得TSX Venture Exchange等监管机构批准 [1] 中介费用 - 向4家金融机构支付总计1 6599万加元中介费 [2] - 同时向中介机构发行30万份认股权证，行权条件与配售权证相同 [2] 资金使用限制 - 募集资金中不超过10%可用于投资者关系活动 [3] - 资金不用于支付非公平交易方或投资者关系活动人员 [3] 公司业务 - 专注于开发北美东部最大砂金矿区 [4] - 旗舰项目St-Simon-les-Mines是加拿大最早的金矿开采区 [4] - 历史记录显示该地区曾产出50-71盎司大金块 [4] 勘探进展 - 正在探索可能形成砂金矿床的背斜构造系统 [4] - 地质模型显示砂金可能来自层状穹窿轴部的应力石英囊 [4] - 类似构造在全球其他矿区(如澳大利亚Bendigo)已产出超6000万盎司黄金 [4]

黄金生产商金田(GFI.US)表示，在加纳政府最初拒绝其延长采矿权的申请后，该公司将获得12个月的租 约以继续运营Damang金矿。 与此同时，金价飙升促使一些大型生产商出售那些缺乏新投资、接近生命周期末期的小型矿山。中国紫 金矿业（601899）集团以10亿美元从纽蒙特收购了加纳的Akyem项目，而巴里克黄金正在为其科特迪瓦 的Tongon资产寻找买家。金田此前曾表示正在考虑剥离Damang矿。 Damang是成熟资产，去年约占金田总产量的6%。为期一年的延期需要获得加纳议会批准，议会将于下 个月复会。 该公司还运营规模更大的加纳Tarkwa矿，希望将其与AngloGold Ashanti Ltd.的Iduapriem资产合并。两家 公司未能在去年12月被投票罢免的前政府任期内获得合并授权。 根据总统府声明，金田和政府已同意就2027年到期的Tarkwa矿租约续签问题启动磋商。 加纳不是西非唯一对资源资产采取更强硬态度的黄金生产国。马里军政府一直在与投资者重新谈判采矿 协议，并威胁接管巴里克的巨型Loulo-Gounkoto矿区，该矿区因收入分成和所谓欠税争议已关闭三个 月。 布基纳法索去年将两个小型金矿业 ...

文章核心观点 - 今日黄金价格下跌3.4%，导致巴里克黄金、纽蒙特矿业、金田公司和安格鲁阿散蒂等金矿股股价下跌，或因特朗普政府关税立场缓和使市场反弹、黄金下跌，黄金未来走势难以判断，但可作为投资组合的对冲工具 [1][2][10] 金矿股表现 - 巴里克黄金、纽蒙特矿业、金田公司和安格鲁阿散蒂股价分别下跌4.6%、2.6%、6%和5.1% [1] 黄金价格走势 - 近几个月黄金价格总体上涨，与市场走势相反，过去一年上涨42% [2][3] - 今日黄金价格下跌3.4% [1] 影响因素 - 特朗普政府关税政策导致市场不稳定，增加全球不确定性，使美元贬值，推动黄金价格上涨 [2][3] - 4月2日特朗普公布超预期关税，美中言辞升级，投资者担忧贸易战、物价飞涨和全球不稳定，特朗普批评美联储主席也增加美元资产稳定性的不确定性 [4] - 过去两天政府立场有所缓和，特朗普表示无意解雇鲍威尔，称对中国的145%关税未来会大幅下降，缓解了市场担忧，导致市场反弹、黄金下跌 [2][5] 公司动态 - 巴里克黄金在金价近期创新高时迅速套现，出售阿拉斯加金矿项目股份，并拟出售加拿大安大略省的赫姆洛金矿和科特迪瓦的另一座金矿 [8] 投资建议 - 黄金或黄金相关股票可作为多元化投资组合中对抗其他经济敏感资产的有效对冲工具 [10]

公司业务概况 - 金田公司是一家多元化黄金生产商 在纽约证券交易所和场外交易市场上市[1] - 公司历史上是南非矿业巨头 但目前近一半产量来自澳大利亚[1] - 2013年公司分拆了三个位于南非的老旧矿山[1] 行业背景信息 - 作者在固定收益领域担任买方分析师 专注于挖掘超额收益机会[1] - 对矿业和房地产行业有特殊研究兴趣[1] - 分析内容代表作者个人观点 未获得除寻求阿尔法平台外的任何补偿[2] 研究独立性说明 - 作者未持有任何提及公司的股票 期权或衍生品头寸[2] - 未来72小时内无计划建立任何相关头寸[2] - 与所提及公司不存在任何商业关系[2]

文档内容分布 - 风险因素相关内容在文档第1 - 25页[8] - 公司历史和发展相关内容在文档第26 - 27页、第89页等多处[8] - 公司业务概述相关内容在文档第27 - 36页、第37 - 63页等[8] - 公司组织架构相关内容在文档第26 - 27页[9] - 公司运营结果相关内容在文档第14 - 48页[10] - 公司流动性和资本资源相关内容涉及截至2024年12月31日和2023年12月31日的情况，在文档第35页[12] - 公司董事和高级管理层相关内容在文档第17 - 19页、第83 - 84页等[13] - 公司员工相关内容在文档第38 - 45页、第85页等[14] - 公司主要股东相关内容在文档第87页、第148 - 149页[14] - 公司合并报表等财务信息相关内容在文档第14 - 48页、第73 - 77页等[14] 业务地区分布 - 2024财年，公司基于管理的黄金当量产量，46%、31%、8%和2%的业务分别位于澳大利亚、南非、加纳、秘鲁和智利[22] 财务汇率 - 2024财年，财务状况表项目金额换算汇率为每1澳元兑0.62美元、每1美元兑18.84兰特、每1加元兑0.70美元；利润表项目金额换算汇率为每1澳元兑0.66美元、每1美元兑18.33兰特、每1加元兑0.73美元[25] - 2024年平均汇率为R18.33/US$1、US$0.66/A$1和US$0.73/C$1，2023年为R18.45/US$1、US$0.66/A$1和US$0.74/C$1，2022年为R16.37/US$1和US$0.69/A$1 [107] 非国际财务报告准则指标 - 公司在年报中呈现“全维持成本”“每盎司全维持成本”“全成本”“每盎司全成本”等非国际财务报告准则指标[26] - 公司在年报中还呈现“调整后自由现金流”“调整后运营自由现金流”“净债务”等非国际财务报告准则指标[28] - 调整后EBITDA是一项非国际财务报告准则指标，定义见12亿美元可持续发展挂钩循环信贷安排协议[37] - 调整后自由现金流是非国际财务报告准则指标，定义为经营活动净现金减去多项支出[37] - 总成本（AIC）是非国际财务报告准则指标，指维持成本加上与增长相关的额外成本[38] - 维持总成本（AISC）是非国际财务报告准则指标，指运营成本（不包括摊销和折旧）加上维持当前生产的相关成本[38] - 净债务是非国际财务报告准则指标，指总借款和租赁负债减去现金及现金等价物[65] - 非维持性资本支出是非国际财务报告准则指标，代表重大增长项目的资本支出以及现有业务重大基础设施改善的增强资本[66] 年报数据相关说明 - 年报包含公司范围1、2和3的温室气体排放数据，范围3排放计算复杂且有不确定性[29] - 年报中生产和运营统计数据，除Gruyere按50%权益计算，其他基于公司100%运营归属[31] - 年报中的行业数据来自行业调查、出版物等第三方信息，未独立核实[32] - 年报中关于黄金矿业和公司地位的陈述基于内部调查等，未独立核实[33] - 文档中网站信息仅作定位辅助，不构成20 - F表格年报一部分[34] 单位换算 - “A$”和“澳大利亚元”指澳大利亚货币[36] - 1吨等于1.10231短吨，1克等于0.03215075金衡盎司等[57] 专业术语定义 - 矿山回收率（MCF）是指在选矿厂核算的特定产品与根据运营测量和估值方法“要求”的相应特定产品的比率，以百分比表示[60] - 矿产储量是指经合资格人士认为可作为经济可行项目基础的指示性和测量性矿产资源的吨位和品位或质量估计[62] - 矿产资源是指地壳中具有经济利益的物质的集中或存在，有合理的经济开采前景[63] 前瞻性陈述及影响因素 - 报告包含关于Gold Fields财务状况、运营结果等的前瞻性陈述，涉及2025年生产和运营指导等内容，这些陈述存在风险和不确定性[88][89] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括黄金、铜和银市场价格变化，澳元、兰特等货币价值变化，高通胀和供应链问题等[92] - 还包括Salares Norte和South Deep运营的困难，矿产储量和资源补充挑战，技术和经济假设变化等[92] - 以及集团业务战略和开发活动的成功性，现有资产效率和成本节约的实现能力等[92] - 存在依赖外部承包商、网络安全、运营技术系统保护等方面的问题[92] - 面临运营优化和现代化失败、生产投入价格上涨、电力成本和供应问题等挑战[92] - 集团当前债务水平使其易受不利经济和竞争条件影响，部分矿山存在岩土工程挑战[92] - 南非信用评级和灰名单影响公司融资能力，部分矿区存在黄金和铜材料盗窃及非法采矿问题[92] - 需应对职业疾病、健康流行病、工作环境维护、运营地区经济政治社会不稳定等情况[92] - 要满足环境、社会和公司治理目标及披露要求，遵守相关法规，应对运营中断等问题[92] 业务出售 - 2024年3月公司完成出售加纳Asanko金矿45%的股份[104] 产量数据 - 2024年公司总归属年度黄金当量产量为210万盎司[138] - 2024年公司归属黄金当量产量为207万盎司（2023年为230万盎司），归属铜产量为22千吨（2023年为27千吨），归属银产量为14.5万盎司[148] 矿产储量和资源数据 - 公司证实和可能的黄金矿产储量为4430万盎司[138] - 公司测量和指示性矿产资源（不包括矿产储量）为3040万盎司，推断性矿产资源为1160万盎司[138] - 2024年公司黄金归属矿产储量为4430万盎司（2023年为4460万盎司），黄金归属矿产资源EMR为4200万盎司（2023年为4050万盎司）[147] 矿山寿命 - 智利Salares Norte金矿银矿的矿山寿命为11年[143] - 秘鲁Cerro Corona露天矿的矿山寿命为6年[143] - 加纳Tarkwa露天矿的矿山寿命为11年[143] - 澳大利亚Gruyere露天矿的矿山寿命为10年[145] - 南非South Deep地下矿的矿山寿命为85年[146] 员工相关数据 - 2024年公司有6560名员工（2023年为6297名）和16330名承包商（2023年为15229名），培训和发展支出为1230万美元（2023年为880万美元），工资、福利和奖金支出为4.98亿美元（2023年为4.53亿美元）[147] - 2024年公司每位员工的培训投资为1930美元（2023年为1400美元）[147] 经济分配和投资数据 - 2024年公司向国民经济分配42亿美元，其中35%（12.7亿美元）留在所在社区，在所在社区的SED项目和计划投资为1661万美元（2023年为1700万美元）[147] 财务关键指标数据 - 2024年公司总股权为53.67亿美元（2023年为46.2亿美元），调整后自由现金流为6.05亿美元（2023年为3.67亿美元）[147] - 2024年公司资本支出为11.83亿美元（2023年为10.55亿美元），维持性资本为8.49亿美元，增长性资本为3.34亿美元（2023年分别为6.92亿美元和3.63亿美元）[147] - 2024年公司利息和股息支付为5.1亿美元，AIC增长24%，净债务增至20.86亿美元，但仍低于目标[148] 股东回报和股息 - 截至2024年8月31日的五年内，公司股东回报率为26.5%，在《星期日泰晤士报》百强公司奖中排名第7，总股息为每股10兰特[148] 安全事故 - 公司2024年记录了一起非运营和两起运营死亡事故，董事会和管理层致力于改善安全保障[159] - 2024年公司运营出现2起死亡事故和3起严重受伤事故，公司开展独立审查并制定多年安全改进计划[204] - 2024年上半年公司面临安全、运营挑战和恶劣天气影响，发生2起致命事故[212] - 公司针对致命事故审查安全文化和系统，制定多年安全改进计划[213] 董事会相关 - 公司董事会由13名董事组成，包括2名执行董事和11名独立非执行董事[189] - 公司董事会支持到2030年女性员工占比达30%的目标，目前董事会女性占比为38%，目标是达到40%[190] - 过去五年，6名非执行董事被任命，4名非执行董事辞职或退休，4名执行董事被任命，4名执行董事辞职或退休[194][198] - 史蒂文·里德和彼得·巴克斯将于2025年5月年度股东大会退休，届时将调整董事会委员会主席和成员[204] 组织架构和委员会调整 - 2024年公司组织架构从三层模式转变为两层全球职能指导模式[204] - 2024年公司修订委员会结构和成员，资本项目、控制和审查委员会重组为技术委员会，战略和投资委员会转变为常设委员会[204] ESG目标 - 公司2021年批准专门战略支柱，设定2030年ESG目标，2025年将完成中期审查[204]

贷款协议基本信息 - 多货币平行过渡贷款安排协议金额为2.5亿美元[1] - 协议日期为2024年10月18日[1][13] - 桥贷款安排协议将提供5亿美元定期贷款融资[28] - 可用期截至2024年12月16日[29] - 清理日期为安排生效日期后180天[33] - 协议生效日总承诺金额为2.5亿美元[117] - 终止日期为协议日期起364天（受第7.2条延期选择权约束）[117] - 授权书日期为2024年8月11日[76] 现有融资与债务情况 - 现有循环信贷融资（Existing RCF）为2023年5月25日签订的12亿美元信贷安排协议，于2023年10月26日修订重述[52] - 现有奥罗根票据（Existing Orogen Notes）包括2024年到期的5亿美元5.125%担保票据和2029年到期的5亿美元6.125%担保票据[56] - NSR可转换高级无担保债券利率为4.75%，本金为1.54亿美元[89] 金融相关定义 - 金融年度（Financial Year）为每年12月31日结束的集团财政年度[60] - 若贷款人未在到期日后五个工作日内付款，或无合理理由拒绝付款，则被视为违约贷款人（Defaulting Lender）[42] - 若代理行未在到期日后五个工作日内付款，或无合理理由拒绝付款，则被视为受损代理行（Impaired Agent）[64] - 排除税项（Excluded Taxes）包括按净收入或利润征收的税项、因特定关联产生的税项等多种类型[50][55] - 受偿税项（Indemnified Taxes）指除排除税项外，由加拿大债务人根据融资文件承担的付款所产生的税项[66] - 金融负债（Financial Indebtedness）涵盖借款、承兑信贷融资、票据发行等多种形式[59] - 借款负债（Indebtedness for Borrowed Money）指金融负债中除特定衍生交易和反赔偿义务外的负债[66] - 集团（Group）包括母公司及其子公司，自安排生效日起包括目标集团[61] - 非重要集团公司最近财年EBITDA和总资产需低于集团合并EBITDA和总资产的10% [85] - 多数贷款人在仅三名贷款人时，承诺总额需达总承诺的66%或以上；其他情况需超66% [79] - 允许处置在任一财年市场价值或应收对价总和不超市值的30%，协议日期至终止日期累计不超40% [92] - 原始财务报表为截至2023年12月31日财年的母公司经审计合并财务报表[90] - 市场资本化计算中平均收盘价取相关交易前30天在约翰内斯堡证券交易所的数值[78] - 利息期相关贷款按第10条确定，未付款项按第9.5条确定[68] - 重大违约涉及第23.1、23.2等条款的违约情况[74] - 重大陈述涉及第19.1、19.2等条款中对债务人的陈述[76] - 除特定情况外，Material Group Company（除Cerro Corona子公司）资产相关抵押或准抵押担保的金融债务本金总额，任何时候不超过合并有形净资产的15%[94] - Cerro Corona业务相关金融债务未偿还总额，任何时候不超过2亿美元[94] - Gold Fields Operations Limited或GFI Joint Venture Holdings Proprietary Limited产生的金融债务未偿还本金总额，任何时候不超过25亿南非兰特[95] - Gruyere Holdings Pty Ltd产生的金融债务未偿还本金总额，任何时候不超过6亿澳元[95] - 因对Tshiamiso Trust相关担保等产生的金融债务未偿还本金总额，任何时候不超过3.575亿南非兰特[95] - 未涵盖在前述段落的金融债务总额（不包括特定情况），任何时候不超过5亿美元[95] 贷款相关操作规定 - 贷款人可提供多货币定期贷款，总额等于总承诺额[127] - 母公司可申请增加承诺额，最高为可用承诺额或已取消承诺额[128] - 增加承诺额由合格机构承担，承担后成为贷款方[128] - 原始借款人借款用于融资、支付费用和再融资NSR债券[132] - 额外借款人借款用于加入函规定的用途[132] - 初始提款需满足先决条件，代理方收到相关文件和证据[132] - 提款时无重大违约且主要陈述真实[132] - 贷款最低金额：若选择基础货币，最低为1000万美元；若选择加元，最低为1000万加元；若选择其他可选货币，为代理行规定的最低金额[138] - 贷款数量限制：若提议的使用会使未偿还贷款超过3笔，借款人不得提交使用申请[135] - 终止日期延长：母公司可提前45 - 90天通知代理行申请延长终止日期至协议日期起18个月，各贷款人需在收到请求后21天内回复[144] - 延长费用：若同意延长，借款人需按展期贷款人承诺金额的0.20%支付费用，在相关决定通知后的第三个工作日支付[145] - 自愿取消：在可用期内，母公司提前至少5个工作日通知（或多数贷款人同意的更短时间），可取消全部或部分（至少1000万美元）可用额度[147] - 自愿提前还款：借款人提前至少5个RFR银行工作日通知（或多数贷款人同意的更短时间），可提前偿还全部或部分贷款（部分还款时，基础货币金额至少减少1000万美元）[147] - 控制权变更：若有人获得母公司控制权，母公司需及时通知，多数贷款人可在45天后要求取消承诺并宣布贷款到期，单个贷款人可在45 - 60天内通知取消承诺[146] - 非法性：若贷款人履行义务变得非法，其应通知代理行，可用承诺将立即取消，借款人需在利息期最后一天偿还参与部分[146] 费用与收益相关规定 - 适用提前还款百分比：按公式计算，A为协议下未偿还贷款本金，B为过桥贷款协议下未偿还贷款本金[150] - 适用债务和股权收益：指集团成员在机构债务发行和/或股权融资后扣除相关款项的现金收益[148] - 集团成员收到的处置收益不超过协议日期后市场资本化的5%[154] - 集团成员产生的金融负债在协议日期后累计不超过1亿美元[155] - 协议日期的利差为每年0.75%[162] - 协议日期起3个月内，信用评级BBB / Baa2或更高利差为0.55%，BBB- / Baa3为0.75%，BB+ / Ba1或更低为0.95%[163] - 协议日期起3 - 6个月，信用评级BBB / Baa2或更高利差为0.80%，BBB- / Baa3为1.00%，BB+ / Ba1或更低为1.20%[163] - 协议日期起6 - 9个月，信用评级BBB / Baa2或更高利差为1.05%，BBB- / Baa3为1.25%，BB+ / Ba1或更低为1.45%[163] - 协议日期起9 - 12个月，信用评级BBB / Baa2或更高利差为1.40%，BBB- / Baa3为1.60%，BB+ / Ba1或更低为1.80%[163] - 协议日期起12 - 15个月，信用评级BBB / Baa2或更高利差为1.75%，BBB- / Baa3为1.95%，BB+ / Ba1或更低为2.15%[166] - 协议日期起15个月后，信用评级BBB / Baa2或更高利差为2.10%，BBB- / Baa3为2.30%，BB+ / Ba1或更低为2.50%[166] - 逾期金额利息按比正常利率每年高1%计算，未付逾期利息在每个利息期结束时复利计算[171] - 承诺费按适用百分比计算，不同时间段适用百分比不同，如2024年8月11日至9月11日为0%，9月11日至10月11日为10%等[179] 通知与信息提供规定 - 母公司应在知悉评级机构发布或撤回长期信用评级后三个工作日内通知代理[167] - 若未在规定时间向代理行提交选择通知，相关利息期长度与前一利息期相同[174] - 若贷款参与份额超35%的贷款人通知代理行其资金成本超市场中断利率，适用资金成本条款[177] - 若资金成本条款适用，代理行应尽快通知母公司[181] - 各参与方需在收到合理请求的10个工作日内，确认是否为FATCA豁免方并提供相关信息[197] - 若一方确认是FATCA豁免方后发现不是，应及时通知另一方[197] - 若一方未按要求确认或提供信息，将被视为非FATCA豁免方[197] - 一方需在知晓需进行FATCA扣除或其比率、基础有变化时，及时通知相关方[197] 税务相关规定 - 若需进行税务扣除，债务人应在30天内向代理行提供税务扣除已完成的证据[189] - 债务人应在三个工作日内支付给金融方因税务产生的损失、负债或成本[189] - 指定借款人应在三个工作日内支付并赔偿金融方因印花税等产生的成本、损失或负债[190] - 若增值税应缴，相关方应向金融方支付增值税金额[193] - 若贷款人有加拿大相关税收减免资格，应按要求交付文件[194] - 若贷款人交付的文件过时或不准确，应更新或通知相关方[196] - 若贷款人认为交付文件会带来重大未补偿成本或损害其法律商业地位，则无需交付[196] 其他规定 - 贷款方参与贷款的资金成本指为该笔贷款参与金额融资的平均成本[122] - 代理方的资金成本指为第29.4条（追回）(b)款所述金额融资的平均成本[122] - 超20%股权或类似所有权权利意味着非公平交易[122] - 利息期最长不超过三个月[174] - 母公司指定的借款方需在代理方要求的20个工作日内，支付金融方因特定原因产生的额外成本[198] - 额外成本包括回报率降低、额外或增加的成本、应付款项减少等[198]