业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为5.396亿美元，同比增长15%[8] - 2021年全年净销售额为19.876亿美元，同比增长20%[8] - 2021年第四季度毛利率为50.9%，较2020年第四季度的52.1%下降1.2个百分点[8] - 2021年第四季度营业收入为1.446亿美元，同比增长9%[19] - 2021年第四季度净收益为1.203亿美元，同比增长5%[9] - 2021年全年净收益为4.399亿美元，同比增长33%[9] - 2021年第四季度每股摊薄收益为0.69美元，同比增长5%[9] - 2021年第四季度调整后的每股摊薄收益为0.66美元，同比增长8%[9] - 2021年第四季度有效税率为18%，与2020年第四季度持平[19] - 2021年净现金流为4.57亿美元，较2020年的3.94亿美元增加[25] 用户数据 - 2021年工业部门净销售额为8.4亿美元，较2020年增长24%[29] - 2021年过程部门净销售额为3.98亿美元，较2020年增长22%[37] - 美洲地区2021年第四季度净销售额为1.35亿美元，同比增长5%[43] - EMEA地区2021年第四季度净销售额为1.11亿美元，同比增长32%[43] - 亚太地区2021年第四季度净销售额为3.9亿美元，同比增长27%[43] 未来展望 - 2022年预计资本支出约为1.9亿美元，包括约1.4亿美元用于设施扩展项目[26] - 2022年预计有效税率在18%至19%之间[26] 新产品和新技术研发 - 2021年资本支出为1.34亿美元，其中7100万美元用于扩展项目[25] 负面信息 - 2021年第四季度其他费用增加1300万美元，主要由于非现金养老金结算损失[19] - 2021年第四季度营业收入为3500万美元，同比下降12%[43] - 2021年第四季度营业收入占销售额的19%，较2020年第四季度的23%下降[43] 市场扩张 - 2021年第四季度的销售增长主要来自于体量和价格的提升，贡献率为28%[44] - 2021年全年销售增长的主要因素为体量和价格的提升，贡献率为11%[45] 其他新策略 - 2021年毛利率较2020年上升0.2个百分点，增量产品成本减少毛利约4000万美元[20] - 2021年运营收益增长1.04亿美元，增幅24%，不包括2020年的3500万美元非现金减值[20]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.87亿美元,同比增长11% [9] - 第三季度净利润为1.04亿美元,或每股摊薄收益0.59美元 [10] - 调整后净利润为1亿美元,或每股摊薄收益0.57美元 [10] - 毛利率同比下降110个基点 [11] - 营业费用增加2000万美元,或19% [14] - 调整后税率为18% [15] - 年初至今经营现金流为3.57亿美元,同比增长36% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和流程业务销售额均实现高个位数增长 [20] - 承包商设备业务销售额在欧洲和亚洲实现两位数增长 [20] - 工业业务销售额同比增长17%,年初至今销售额超过2018年高点 [25] - 流程业务销售额同比增长21%,年初至今销售额超过2019年高点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商设备业务在北美面临艰难比较,但在欧洲和亚洲实现两位数增长 [20] - 工业和流程业务在所有主要终端市场和报告区域均实现广泛增长 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [23] - 预计2021年全年有机收入增长率为中高个位数 [28] - 预计2021年全年汇率对销售额和收益的正面影响分别为2%和4% [17] - 预计2021年资本支出为1.5亿美元,包括8000万美元用于设施扩建项目 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链限制,如物流能力和组件可用性,对工厂交付能力产生不利影响,并可能持续到年底 [13] - 预计2021年第四季度将确认约1200万美元的非现金税前养老金结算费用 [17] - 预计2021年第四季度未分配公司费用约为2600万至2800万美元 [18] - 预计2021年调整后税率在18%至19%之间 [18] - 预计2021年第四季度订单将继续超过开票 [21] - 预计2021年第四季度合并积压订单将达到约2.8亿美元 [21] 其他重要信息 - 2021年为53周,额外的一周在第四季度 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 承包商业务需求情况 - 承包商业务订单在第三季度保持稳定,10月初订单继续超过开票 [35][36] 问题: 承包商业务成本和定价 - 承包商业务面临较大的成本压力,预计第四季度将继续存在 [37] - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [38] 问题: 工业和流程业务利润率 - 工业和流程业务面临相同的成本压力,但由于规模较小,影响较小 [52] - 预计短期内工业和流程业务利润率将保持稳定 [53] 问题: 定价和成本平衡 - 公司倾向于长期定价策略,避免年中涨价 [59][60] - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [63] 问题: 供应链和库存管理 - 公司积极采购关键组件,但仍面临物流挑战 [66][67] - 公司愿意在某些类别上积极投资库存 [69] 问题: 竞争对手定价策略 - 公司竞争对手在2021年进行了多次涨价 [100] - 公司坚持年度定价策略,认为有利于长期发展 [102] 问题: 劳动力市场 - 公司劳动力市场状况良好,能够吸引所需人才 [115][116] - 部分供应商面临劳动力压力 [120] 问题: 工业和流程业务复苏 - 工业和流程业务在所有主要终端市场和报告区域均实现广泛增长 [123][125] - 欧洲和亚洲市场复苏强劲 [126] 问题: 积压订单 - 预计第四季度将继续增加积压订单 [128] - 公司采取措施管理积压订单,避免大量半成品 [129]

财务结果 - 2021年第三季度净销售额4.867亿美元，较2020年同期的4.393亿美元增长11%；2021年9月累计净销售额14.48亿美元，较2020年同期的11.798亿美元增长23%[8] - 2021年第三季度净利润1.038亿美元，较2020年同期的1.141亿美元下降9%；2021年9月累计净利润3.196亿美元，较2020年同期的2.158亿美元增长48%[8] 净销售分析 - 2021年第三季度，工业、过程、承包商业务板块净销售分别增长22%、22%、-4%；2021年9月累计分别增长29%、17%、19%[10][11] - 按地区看，2021年9月累计，美洲、EMEA、亚太地区净销售分别增长16%、35%、32%[13] 运营收益 - 2021年第三季度运营收益1.246亿美元，与2020年同期基本持平；2021年9月累计运营收益3.867亿美元，较2020年同期的2.596亿美元增长49%[8] 展望 - 公司持续目标2021年全年按固定汇率实现中到高两位数的有机销售增长，各业务板块需求强劲有望持续[21] 现金流与流动性 - 2021年净经营活动提供的现金为3.57亿美元，高于2020年的2.63亿美元[23] 其他事项 - 2021年资本支出预计约1.5亿美元，包括约8000万美元的设施扩建[24] - 预计2021年第四季度和全年有效税率在18%-19%之间[24] - 2022年1月1日起，工业部门应用流体技术部门的高性能涂料和泡沫产品将重新调整至承包商部门管理[25]

整体财务数据关键指标变化 - 前三季度净销售额为14.48亿美元，同比增长23%；第三季度净销售额为4.867亿美元，同比增长11%[58] - 前三季度营业利润为3.867亿美元，同比增长49%；第三季度营业利润为1246万美元，与去年同期基本持平[58] - 前三季度净利润为3.196亿美元，同比增长48%；第三季度净利润为1038万美元，同比下降9%[58] - 前三季度稀释后每股净收益为1.83美元，同比增长45%；第三季度为0.59美元，同比下降11%[58] - 汇率变动使第三季度全球销售额增加600万美元，前三季度增加2900万美元[59] - 2020年前三季度业绩包含与剥离英国阀门业务相关的3500万美元非现金减值费用[61] - 第三季度总运营费用同比增加2000万美元（19%），前三季度同比增加5700万美元（18%）[66] - 第三季度其他非运营费用与去年同期相当，前三季度减少600万美元[67] - 第三季度实际所得税税率为15%，较去年同期提高9个百分点；前三季度为16%，较去年同期提高4个百分点[68] - 2021年经营活动提供的净现金为3.57亿美元，较去年同期增加9500万美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 工业部门各地区和主要终端市场的销售额在第三季度和前三季度均有所增长，前三季度运营利润率上升[69] - 流程部门2021年第三季度净销售额9.62亿美元，2020年同期7.88亿美元；前九个月净销售额28.48亿美元，2020年同期24.26亿美元；第三季度运营利润率22%，2020年同期21%；前九个月运营利润率23%，2020年同期19%[70] - 承包商部门2021年第三季度净销售额1.795亿美元，2020年同期1.877亿美元；前九个月净销售额5.629亿美元，2020年同期4.724亿美元；第三季度运营利润率20%，2020年同期29%；前九个月运营利润率24%，2020年同期26%[71] - 流程部门第三季度净销售额增长22%，前九个月增长17%；承包商部门第三季度净销售额下降4%，前九个月增长19%[70][72] - 承包商部门本季度销售额下降，运营利润率本季度下降9个百分点，年初至今下降2个百分点，主要因供应链和通胀挑战导致产品成本上升[73] 重大现金用途情况 - 2021年重大现金用途包括股息支付9500万美元、物业厂房及设备增加8300万美元和业务收购1900万美元；发行股份所得款项总计4000万美元[74] - 2020年重大现金用途包括回购公司普通股1.02亿美元、股息支付8800万美元、物业厂房及设备增加4600万美元和业务收购2800万美元；发行股份所得净收益总计5600万美元[76] 信贷额度与票据发行情况 - 截至2021年9月24日，公司拥有总额5.95亿美元的各种信贷额度，其中5.45亿美元未使用；根据主票据协议，公司可发行最高2亿美元的优先票据[75] 销售增长预期 - 公司预计2021年全年在有机、恒定货币基础上实现中到高两位数的销售增长[78] 市场风险情况 - 公司市场风险与2020年年度报告披露相比无重大变化[83]

财务结果 - 2021年第二季度净销售额5.072亿美元，较2020年同期增长38%；上半年净销售额9.613亿美元，较2020年同期增长30%[8] - 2021年第二季度营业利润1.338亿美元，较2020年同期增长199%；上半年营业利润2.621亿美元，较2020年同期增长95%[8] - 2021年第二季度净利润1.101亿美元，较2020年同期增长282%；上半年净利润2.158亿美元，较2020年同期增长112%[8] 销售情况 - 2021年第二季度各地区净销售额增长：美洲33%、EMEA 60%、亚太34%；上半年各地区净销售额增长：美洲25%、EMEA 41%、亚太32%[11][12] - 2021年第二季度各业务板块净销售额增长：工业53%、流程25%、承包商32%；上半年各业务板块净销售额增长：工业33%、流程15%、承包商35%[11][12] 展望 - 2021年有机净销售额各业务板块4 - 6月同比增长：工业65%、49%、31%；流程35%、30%、22%；承包商68%、43%、2%[19] - 2021年全年预计有机、恒定货币基础上实现中到高个位数的销售增长[20] 现金流与流动性 - 2021年经营活动提供的净现金为2.2亿美元，2020年为1.43亿美元[22] - 2021年重大现金用途包括股息、股票回购、资本支出、收购和债务净支付等[22] 其他事项 - 2022年1月1日起，工业部门的高性能涂料和泡沫产品将调整至承包商部门管理[24] - 2021年资本支出预计约1.5亿美元，其中约9000万美元用于设施扩建[23]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为5.07亿美元,同比增长38% [9] - 报告净利润为1.1亿美元,或每股摊薄收益0.63美元 [9] - 调整后净利润为1.08亿美元,或每股摊薄收益0.62美元 [9] - 毛利率同比提高220个基点 [10] - 营业费用增加2700万美元,或26% [14] - 调整后税率18% [14] - 年初至今经营现金流2.2亿美元,同比增长54% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有业务线和地区均实现两位数销售增长 [19] - 承包商业务连续第四个季度实现近30%的销售增长 [20] - 工业部门销售额同比大幅增长,所有地区销售额接近或超过疫情前水平 [22] - 流程部门销售额同比增长29%,年初至今增长17% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商业务北美住宅建筑和家居改善市场强劲 [20] - EMEA和亚太地区需求加速,销售额超过疫情前水平 [21] - 工业部门所有地区销售额接近或超过疫情前水平 [22] - 流程部门所有地区销售额接近或超过疫情前水平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新启动2021年全年收入指引,预计有机恒定汇率基础上实现中高个位数收入增长 [24] - 供应链问题预计将持续到年底 [11] - 预计全年汇率对销售额和收益的积极影响分别为2%和5% [16] - 预计全年资本支出1.5亿美元,包括9000万美元的设施扩建项目 [17] - 2021年将有53周,额外的一周在第四季度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对所有地区下半年的订单率持乐观态度,但增长率的比较将更加困难 [21] - 预计全年价格、工厂表现和当前生产活动将抵消更高的产品成本 [13] - 预计全年调整后税率约为18-19% [17] - 预计2022年业务状况良好,除非出现意外情况 [55] 其他重要信息 - 汇率对第二季度销售额的积极影响为4个百分点,约1200万美元 [9] - 承包商业务受到供应链问题的最大影响 [30] - 工业和流程部门订单率仍然很高 [24] - 承包商业务通常在第二和第三季度表现最强 [77] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链问题和客户行为 - 难以量化客户提前下单的情况,但预计不会成为主要问题 [28] - 供应链问题在承包商业务中最为明显 [30] 问题: 投入成本和价格成本 - 公司正在实现预期的价格上涨,预计全年价格成本将保持良好 [37] - 面临与所有公司相同的成本压力,包括钢铁、铝、铜、塑料等 [38] - 预计全年价格成本在当前产量下将保持中性 [42] 问题: 承包商业务销售和利润率 - 承包商业务订单率在6月和7月保持稳定 [44] - 承包商业务利润率受到供应链问题的更大影响 [52] - 承包商业务通常具有较高的产量,因此受成本增加的影响更大 [54] 问题: 库存增加 - 库存增加反映了业务水平,并非异常 [60] - 公司提前采购关键组件,以应对供应链问题 [60] 问题: 2022年展望 - 目前对2022年业务状况持乐观态度,除非出现意外情况 [55] - 公司业务周期较短,难以预测 [55] 问题: 承包商业务激励费用 - 预计承包商业务激励费用将保持当前水平 [73] - 承包商业务通常在第二和第三季度表现最强 [77] 问题: 资本支出和并购 - 公司正在积极投资新设施和设备,以提高生产率 [80] - 并购市场非常活跃,但公司保持谨慎 [83] 问题: 新报告结构 - 新报告结构旨在推动盈利的有机增长 [90] - 将承包商业务整合到一个部门,以消除重叠 [90] 问题: 工业部门利润率 - 工业部门利润率受到项目业务的影响 [94] - 预计项目业务将增加,但利润率可能较低 [94] 问题: 航空航天业务 - 航空航天业务在工业部门中占比较小 [118] - 航空航天业务前景有所改善,但不是主要驱动力 [118] 问题: 项目业务 - 项目业务活动显著增加 [126] - 项目业务周期通常为3-6个月 [126] - 公司通过提前采购和定价来应对材料通胀 [127]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年Q2和H1净销售额分别为5.072亿美元和9.613亿美元，同比增长38%和30%[56] - 公司2021年Q2和H1经营收益分别为1.338亿美元和2.621亿美元，同比增长199%和95%[56] - 公司2021年Q2和H1净利润分别为1.101亿美元和2.158亿美元，同比增长282%和112%[56] - 2021年Q2和H1总运营费用分别增加2700万美元（26%）和3700万美元（18%），主要因销售和基于收益的费用增加[64] - 2021年Q2和H1有效所得税税率分别为16%，较去年同期分别下降15和2个百分点[66] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.2亿美元，较去年上半年增加7700万美元，主要受净收益增加推动[72] - 2021年重大现金用途包括6300万美元股息支付、5500万美元物业厂房设备添置和1900万美元业务收购，上半年发行股份所得款项总计3300万美元[72] - 2020年重大现金用途包括1.02亿美元公司普通股购买、5800万美元股息支付、3300万美元物业厂房设备添置和2700万美元业务收购，发行股份所得净收益为4200万美元[74] - 截至2021年6月25日，公司有总额5.96亿美元的各类信贷额度，其中5.86亿美元未使用，还可根据主票据协议发行最多2亿美元优先票据[73] - 公司预计2021年现金余额和未使用融资来源能满足流动性需求，包括资本支出计划、股息、股份回购、收购和运营要求[75] 各地区净销售额变化 - 美洲、EMEA、亚太地区Q2净销售额分别为3.02亿美元、1.138亿美元、9140万美元，同比增长33%、60%、34%[62] - 美洲、EMEA、亚太地区H1净销售额分别为5.669亿美元、2.24亿美元、1.704亿美元，同比增长25%、41%、32%[62] 各业务板块净销售额及经营收益变化 - 各地区和各业务板块Q2和H1有机净销售额均实现两位数增长，汇率变化使Q2和H1全球销售额分别增加1200万美元和2300万美元[57] - 工业板块Q2和H1销售额在各地区均大幅增长，运营利润率上升主要因产量增加和费用杠杆作用[67] - 流程业务板块2021年第二季度净销售额为9720万美元，2020年同期为7770万美元，2021年上半年为1.886亿美元，2020年同期为1.638亿美元[68] - 流程业务板块2021年第二季度和上半年经营收益占净销售额的百分比分别为22%和23%，2020年同期分别为15%和18%[68] - 承包商业务板块2021年第二季度净销售额为2.054亿美元，2020年同期为1.558亿美元，2021年上半年为3.834亿美元，2020年同期为2.846亿美元[69] - 承包商业务板块2021年第二季度经营收益占净销售额的百分比为24%，2020年同期为26%，2021年上半年为26%，2020年同期为24%[69] 非现金减值费用 - 2020年Q2和H1包含与剥离英国阀门业务相关的3500万美元非现金减值费用[59] 公司销售增长展望 - 公司对2021年全年发起展望，预计有机、恒定货币基础上实现中到高两位数销售增长，各地区和可报告业务板块均有增长[76]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为4.54亿美元,同比增长22%,按固定汇率计算增长18% [8] - 第一季度报告净利润为1.057亿美元,或每股摊薄收益0.61美元 [8] - 调整后净利润为1.016亿美元,或每股摊薄收益0.58美元 [9] - 第一季度毛利率为45.2%,同比提高120个基点 [9] - 第一季度运营费用增加1000万美元,包括与汇率相关的200万美元,销售和行政费用增加500万美元,新产品开发增加250万美元 [12] - 第一季度其他非运营费用减少500万美元,主要由于某些退休福利负债的投资市场估值改善 [12] - 第一季度有效税率16%,比去年同期高5个百分点 [12] - 第一季度经营现金流1.02亿美元,同比增长88.9% [13] - 第一季度资本支出2100万美元,股息支付3160万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 承包商业务第一季度销售额和利润创历史新高,所有地区销售额增长超过30% [19] - 工业业务第一季度销售额增长低两位数,所有地区均有所改善 [20] - 流程业务第一季度销售额增长,美洲和亚太地区市场状况改善 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商业务北美市场表现强劲,销售额增长超过30% [19] - 工业业务所有主要产品类别订单率强劲增长 [20] - 流程业务所有主要产品类别销售额增长,订单率在第一季度加速 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年销售额和收益将受益于汇率影响,预计全年销售额增长2%,收益增长5% [14] - 公司预计2021年全年有效税率约为18-19% [15] - 公司预计2021年全年资本支出1.4亿美元,包括9000万美元用于设施扩建项目 [15] - 公司预计2021年将有53周,多出的一周在第四季度 [15] - 公司将继续积极推进关键的长期增长战略和投资 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度表现强劲,所有业务部门和地区均实现增长,供应链和原材料价格上涨带来挑战 [18] - 管理层对承包商业务全年前景持乐观态度,但下半年比较基数较高 [19] - 管理层认为工业业务需求广泛,多个关键终端市场正在改善 [20] - 管理层认为流程业务市场状况正在改善,订单率加速 [21] - 管理层认为第二季度订单情况良好,但下半年比较基数较高 [22] 其他重要信息 - 公司第一季度受到供应链中断和物流能力限制的影响,采购和制造团队正在努力解决这些问题 [11] - 公司预计第二季度供应链挑战将持续存在 [11] - 公司预计2021年未分配的企业费用约为3000万美元,可能因季度而异 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链和通胀对公司的影响 - 管理层表示供应链问题和原材料价格上涨对利润率有负面影响,但公司通过定价和工厂绩效抵消了部分影响 [26] - 管理层表示供应链团队正在努力寻找替代品、加快交货和切换型号,目前没有丢失订单或停产 [26] 问题: 工业业务中哪些终端市场表现强劲 - 管理层表示工业业务整体需求广泛,多个关键终端市场正在改善,但石油和天然气市场仍然疲软 [28] 问题: 公司对并购的看法 - 管理层表示并购市场价格高昂,公司将继续寻找机会,但重点是回报股东 [29][31] - 管理层表示公司拥有世界级制造、强大品牌、全球渠道和销售网络,可以为潜在合作伙伴带来价值 [31] 问题: 汽车行业停产对公司的影响 - 管理层表示汽车行业停产对公司业务有一定负面影响,但整体工业市场正在改善 [34] 问题: 公司在2021年是否提高了价格 - 管理层表示公司没有大幅提高价格,实际价格涨幅与往年相似,预计在1.5%-2%之间 [36][37] 问题: 管理层对承包商业务需求的看法 - 管理层表示承包商业务订单情况良好,但下半年比较基数较高 [43] - 管理层表示住房开工强劲,利率有利,消费者信心高,预计承包商业务需求将持续一段时间 [44] 问题: 泡沫短缺对公司喷涂泡沫业务的影响 - 管理层表示泡沫短缺对公司直接销售影响不大,但承包商和混合商正在努力获取原材料 [45] 问题: 公司对资本部署的看法 - 管理层表示公司将通过并购和股票回购部署资本,目标是获得两位数的回报率 [49][51] 问题: 工业业务在不同地区的增长差异 - 管理层表示工业业务复苏广泛,短期内难以确定地区差异 [53] 问题: 公司定价策略和价格涨幅 - 管理层表示公司定价策略与往年一致,实际价格涨幅在1.5%-2%之间,部分价格涨幅将在第二和第三季度实现 [58] 问题: 公司新产品推出的预期 - 管理层表示公司新产品开发投资稳定,预计新产品对2021年业绩的贡献与往年相似 [60] 问题: 公司对产能的看法 - 管理层表示公司正在扩建新工厂,预计未来几年产能充足 [76] - 管理层表示公司第一季度增加了设备投资,以应对业务增长和更新旧设备 [77] 问题: 石油价格上涨对流程业务的影响 - 管理层表示石油价格上涨对流程业务影响不大,该业务增长主要来自其他终端市场 [84][86] 问题: 公司并购策略 - 管理层表示公司有明确的并购流程,重点关注工业和流程业务,同时也会考虑机会性并购 [89][90] 问题: 欧洲市场复苏情况 - 管理层表示欧洲市场复苏滞后于中国,预计疫苗接种率提高后会有所改善 [97] 问题: 承包商业务在EMEA和APAC的渗透率 - 管理层表示承包商业务在EMEA渗透率较高,在APAC渗透率较低,预计随着劳动力成本上升,自动化需求将增加 [98][99] 问题: 工业业务渠道库存情况 - 管理层表示工业业务渠道库存波动较小,主要销售标准产品和维修零件 [106] 问题: 销售人员拜访客户情况 - 管理层表示销售人员拜访客户情况取决于客户意愿,预计未来将更多面对面拜访 [109] 问题: 润滑业务订单情况 - 管理层表示润滑业务订单情况较去年有所改善,但主要是整体市场复苏,而非大型项目驱动 [111]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额4.541亿美元，较2020年的3.736亿美元增长22%，各地区和工业、承包商业务板块均实现两位数增长，有利的货币换算贡献4个百分点的销售增长[54][55] - 2021年第一季度营业利润1.283亿美元，较2020年的0.898亿美元增长43%；净利润1.057亿美元，较2020年的0.728亿美元增长45%[54] - 2021年第一季度总运营费用增加1000万美元（9个百分点），主要因销售和基于收益的费用增加[61] - 2021年第一季度其他非运营费用减少500万美元，主要因用于支付某些退休福利负债的投资的市场估值变化[62] - 2021年第一季度有效所得税税率为16%，较2020年第一季度上升5个百分点，主要因与股票期权行使相关的超额税收优惠减少[63] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.02亿美元，较2020年同期增加4700万美元，主要因销售和净利润增加[68] 各条业务线数据关键指标变化 - 工业业务板块2021年第一季度净销售额1.847亿美元，较2020年的1.587亿美元增长16%，营业利润率较去年提高3个百分点[64] - 过程业务板块2021年第一季度净销售额9140万美元，较2020年的8610万美元增长6%，营业利润率有所提高[66] - 承包商业务板块2021年第一季度净销售额1.78亿美元，较2020年的1.288亿美元增长38%，营业利润率提高5个百分点[67] 市场与业务前景 - 公司主要终端市场和产品类别需求强劲，工业和过程业务板块的收入和订单率有所改善，承包商业务板块前景乐观，但供应链和需求环境仍存在不确定性[72] 公司增长策略 - 公司增长策略包括收购、新产品投资、地域扩张和开拓新行业[74] 公司面临风险 - 需关注汇率转换率变化、满足客户需求能力及产品需求变化等风险[74] - 存在供应中断或延迟、安全漏洞、新进入者侵权等风险[74] - 国际业务面临风险，如政治不稳定、遵守反腐败和贸易法等[74] - 若收购业务未达业绩预期，可能出现资产减值[74] - 诉讼、行政程序和监管审查的结果及成本会影响公司[74] - 承包商部门少数大客户采购量可能下降[74] - 建筑、汽车、采矿、油气行业活动变化会产生影响[74] 市场风险情况 - 市场风险与公司2020年年度报告披露相比无重大变化[78]

业务板块与销售区域 - 公司业务分为工业、过程和承包商三个可报告的细分市场，各市场均面向全球，2020年工业、过程和承包商细分市场分别占总销售额的41%、20%和39%[17][28][35][41] - 公司产品销售区域主要为美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区，2020年美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区的销售额分别约占公司总销售额的60%、23%和17%[18] - 美洲、EMEA和亚太地区的销售额分别约占公司总销售额的60%、23%和17%[18] - 公司业务分为工业、流程和承包商三个可报告的全球业务板块[17] - 2020年工业部门销售额约占公司总销售额的41%[28] - 2020年流程部门销售额约占公司总销售额的20%[35] - 2020年承包商部门销售额约占公司总销售额的39%[41] 产品开发 - 2020年、2019年和2018年公司所有细分市场的产品开发总支出分别为7200万美元、6800万美元和6300万美元，过去三年产品开发投资平均约占销售额的4%[26] - 公司产品开发主要在明尼苏达州、俄亥俄州、瑞士、中国、密歇根州、宾夕法尼亚州、犹他州和英国的设施中进行，重点关注自动化、可配置性、与终端用户制造和业务系统的集成以及数据和分析[25] - 2020、2019、2018年产品开发总支出分别为7200万美元、6800万美元、6300万美元，近三年平均占销售额约4%[26] 产品制造与产能扩张 - 公司大部分产品在美国制造，部分产品在瑞士、意大利、英国、中国、比利时和罗马尼亚制造[21] - 2020年公司完成了明尼苏达州罗杰斯市承包商细分市场设施的重大扩建项目，并计划在2021年及以后扩大其他制造和分销地点的产能[24] - 公司大部分产品在美国制造，部分在瑞士、意大利、英国、中国等国家制造[21] - 2020年公司完成明尼苏达州罗杰斯承包商业务板块设施扩建项目[24] 业务线产品情况 - 工业细分市场的应用流体技术部门设计和销售用于工业客户和专业承包商的设备，包括双组分配比系统和先进复合材料设备[31] - 工业细分市场的工业产品部门制造用于汽车、家电、家具等产品的涂装设备，包括液体涂装设备和粉末涂装产品[32][33][34] - 过程细分市场的石油和天然气部门制造用于石油和天然气行业的高压和超高压阀门，2020年出售了英国阀门业务Alco[38] 销售渠道 - 公司主要通过第三方经销商和部分零售商销售设备，部分业务直接向终端用户销售产品[22] - 公司产品主要通过全球第三方经销商和部分零售商销售，部分业务直接向终端用户销售[22] 员工情况 - 截至2020年12月25日，公司约有3700名员工，其中约1400名在美国境外，1400名为美国小时工[51] - 公司高管在公司的平均任期近26年，所有员工的平均任期近11年[59] - 截至2020年12月25日，公司约有3700名员工，其中约1400名在美国境外，1400名为美国小时工[51] - 公司高管在公司的平均任期近26年，全体员工平均任期近11年[59] - 公司在2020年疫情期间未进行裁员或减薪，采取多项措施保障员工健康和安全[54] 业务收购与出售 - 2020年公司完成了业务收购，但对合并财务报表无重大影响[14] - 2020年公司出售了英国阀门业务Alco，减少了对石油和天然气市场的敞口[38] 原材料采购与成本 - 公司主要原材料和组件包括各种合金钢、特种不锈钢等，从美国境外尤其是亚太地区采购大量材料和组件以控制成本[44] - 2020年原材料和采购组件供应充足，但受新冠疫情影响出现供应中断情况，关税和材料价格上涨增加了生产成本[45] - 公司产品主要原材料包括各种合金钢、特种不锈钢等，2020年原材料供应基本充足，但受疫情和关税等影响成本增加[44][45] 知识产权 - 公司拥有多项专利和商标，业务不严重依赖单一专利或许可[48] 社区回馈与基金会活动 - 公司通过员工志愿活动和格雷科基金会回馈社区[61] - 格雷科基金会目标是通过专注资本项目、特定项目和技术需求的赠款帮助组织提升服务社区能力[61] - 格雷科基金会强调教育项目，尤其是STEM项目[61] - 格雷科基金会支持促进劳动力发展的人类服务项目[61] - 格雷科基金会支持青年发展项目[61] - 格雷科基金会支持多项员工项目，包括一比一赠款匹配[61] - 格雷科基金会提供支持志愿服务的赠款[61] - 格雷科基金会为员工子女提供奖学金[61] - 格雷科基金会与当地中学开展辅导活动[61] - 格雷科基金会举办年度“绘画马拉松”活动帮助低收入老年人和残疾人独立生活[61]