业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为528.3百万美元，同比增长7%，其中收购业务贡献了6个百分点的增长[5] - 毛利为277.7百万美元，占净销售额的52.6%，较2024年下降1.5个百分点[5] - 2025年第一季度的运营收益为144百万美元，占净销售额的27.3%，较2024年增长8%[5] - 调整后的净收益为120.5百万美元，同比增长7%[5] - 调整后的每股稀释净收益为0.70美元，同比增长8%[5] - 2025年第一季度的现金流来自经营活动为125百万美元，比2024年第一季度增加6百万美元[23] - 资本支出为11百万美元，主要用于2024年收购Corob的最终付款[23] 用户数据 - 2025年第一季度的美洲地区净销售额为176百万美元，同比增长6%[30] - 2025年第一季度的EMEA地区净销售额为54百万美元，同比增长17%[30] - 2025年第一季度承包商部门净销售额预计为3.5亿美元，运营利润率为30%[36] - 工业部门2025年第一季度净销售额为2.32亿美元，同比增长3%[42] - 扩展市场部门2025年第一季度净销售额为4100万美元，同比增长12%[52] 未来展望 - 预计2025年的有效税率在19.5%至20.5%之间[25] - 2024年第一季度承包商部门净销售额为4亿美元，运营利润率为35%[36] - 2024年第一季度工业部门运营利润为7300万美元，运营利润率为33%[42] - 2025年第一季度美洲地区净销售额为1.21亿美元，同比增长3%[42] 其他新策略和有价值的信息 - 工业部门2025年第一季度运营利润为8000万美元，占销售额的34%[42] - 扩展市场部门2025年第一季度运营利润为1000万美元，运营利润率为24%[52]

文章核心观点 - 2025年第一季度，Graco公司调整后每股收益和净销售额均超预期，各地区和各业务板块销售有不同程度增长，公司对2025年有机净销售额增长有预期，同时还给出了其他几家公司的业绩情况 [1][2][9] Graco公司业绩情况 整体业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益70美分，超Zacks共识预期的68美分，同比增长8% [1] - 净销售额5.283亿美元，超共识预期的5.25亿美元，同比增长7% [1] 地区销售情况 - 美洲地区季度销售额同比增长5% [2] - 欧洲、中东和非洲地区销售额同比增长9% [2] - 亚太地区销售额同比增长13% [2] 业务板块销售情况 - 承包商板块净销售额2.55亿美元，占本季度销售额48.3%，同比增长11%，核心销售额下降1% [3] - 工业板块净销售额2.317亿美元，占本季度销售额43.7%，同比增长3%，外汇问题使销售额同比降低2% [3] - 新兴市场板块净销售额4160万美元，占本季度销售额8%，同比增长18%，核心销售额同比增长12% [4] 利润率情况 - 第一季度销售成本同比增长10.9%至2.506亿美元，毛利润增长4%至2.777亿美元，利润率下降1.5个百分点 [5] - 营业收入同比增长8%至1.44亿美元，营业利润率较上年同期提高0.3个百分点 [6] - 利息费用为7.13亿美元，上年同期为7.44亿美元，调整后有效税率为20.5%，上年同期为19.8% [6] 资产负债表和现金流情况 - 第一季度末，现金及现金等价物为5.361亿美元，2024年末为6.753亿美元 [7] - 2025年前三个月经营活动产生的净现金为1.254亿美元，上年同期为1.189亿美元 [7] - 购买物业、厂房和设备所用资金为1060万美元，上年同期为3710万美元 [7] 股东回报情况 - 公司向股东支付股息4660万美元，较上年增长8.7% [8] - 同期回购股票价值2.381亿美元 [8] 展望与评级 - 公司预计2025年按固定汇率计算有机净销售额将实现低个位数增长 [9] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11] 其他公司业绩情况 AZZ公司 - 季度每股收益0.98美元，超Zacks共识预期的0.95美元，上年同期为0.93美元 [12] - 报告收入3.5188亿美元，低于共识预期3.77%，上年同期为3.665亿美元 [12] Valmont Industries公司 - 2025年第一季度收入9.6931亿美元，同比下降0.9% [13] - 同期每股收益4.32美元，与上年持平，报告收入低于Zacks共识预期的9.756亿美元，每股收益超预期1.89% [13] Pentair plc公司 - 2025年第一季度每股收益1.11美元，超Zacks共识预期的1.01美元，上年同期为0.94美元 [14] - 该季度收入10.1亿美元，超共识预期2.68%，上年同期为10.2亿美元 [14]

文章核心观点 - 介绍Graco公司2025年第一季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 公司财务数据 - 2025年第一季度营收5.2828亿美元，同比增长7.3%，高于Zacks共识预期的5.2482亿美元，营收惊喜率为+0.66% [1] - 2025年第一季度每股收益0.70美元，去年同期为0.65美元，高于共识预期的0.68美元，每股收益惊喜率为+2.94% [1] 公司股价表现 - 过去一个月Graco股价回报率为-6.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-6.6% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 承包商净销售额2.5503亿美元，低于五位分析师平均预期的2.5910亿美元，同比变化+10.9% [4] - 扩张市场净销售额4160万美元，高于四位分析师平均预期的3883万美元 [4] - 工业净销售额2.3165亿美元，高于四位分析师平均预期的2.2710亿美元，同比变化+63.2% [4] - 承包商运营收益6193万美元，低于五位分析师平均预期的7037万美元 [4] - 未分配公司费用运营亏损758万美元，好于五位分析师平均预期的918万美元亏损 [4] - 扩张市场运营收益1007万美元，高于四位分析师平均预期的788万美元 [4] - 工业运营收益7960万美元，高于四位分析师平均预期的7493万美元 [4]

文章核心观点 - 格莱科公司本季度财报表现良好，盈利和营收超预期，但股价年初以来有所下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的Generac Holdings即将公布财报 [1][2][3] 格莱科公司财报情况 - 本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期的0.68美元，去年同期为0.65美元，盈利惊喜为2.94% [1] - 上一季度预期每股收益0.76美元，实际为0.64美元，盈利惊喜为 - 15.79% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收5.2828亿美元，超Zacks共识预期0.66%，去年同期为4.9219亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 格莱科公司股价表现 - 年初以来格莱科股价下跌约6.3%，而标准普尔500指数下跌 - 10.1% [3] 格莱科公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.79美元，营收5.8397亿美元，本财年每股收益预估为3.01美元，营收22.5亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Generac Holdings情况 - 该公司尚未公布2025年3月季度财报，预计4月30日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.97美元，同比增长10.2%，过去30天该季度共识每股收益预估下调4.8% [9] - 预计营收9.1867亿美元，较去年同期增长3.3% [10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额5.283亿美元，同比增长7%；运营收益1.44亿美元，同比增长8%；净利润1.241亿美元，同比增长2%[57] - 第一季度净销售额增长中，收购业务贡献6个百分点，货币汇率变动使销售额增长减少2个百分点[58] - 第一季度有效所得税税率为18%，较去年同期上升约5个百分点，主要因股票期权行使的超额税收优惠减少[67] - 2025年第一季度经营活动提供净现金1.25亿美元，较去年同期增加600万美元[71] - 截至2025年3月28日，公司可用流动性为13.22亿美元，包括现金及现金等价物5.36亿美元和可用信贷7.86亿美元[72] - 公司维持全年收入低个位数增长的指引，贸易政策和关税或使全年收入减少1% - 2%[74] 各条业务线数据关键指标变化 - 承包商部门第一季度销售额增长11%，运营利润率下降5个百分点[68] - 工业部门第一季度销售额各地区均增长，运营利润率提高1个百分点[69] - 扩展市场部门第一季度销售额增长12%，运营利润率提高6个百分点[70] 销售区域与采购占比 - 2024年约46%的销售额来自美国以外客户，6%来自中国客户，从中国采购材料占产品销售成本的6%[56] 前瞻性陈述相关 - 公司利用1995年《私人证券诉讼改革法案》前瞻性陈述“安全港”条款并提交警示声明[75] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件及其他披露可能含前瞻性陈述，一般用“expect”等词表达对未来预期[75] - 前瞻性陈述基于现有信息，多种风险和不确定性可能使公司实际结果与陈述有重大差异，公司无义务更新陈述[75] - 未来结果可能因多种因素变化与陈述有重大差异，风险因素包括产品需求、汇率变化等[76] - 可参考公司2024年10 - K表年报和本季度10 - Q表1A项全面了解风险因素，报告可在公司和证交会网站获取[76] - 提醒股东、潜在投资者等评估前瞻性陈述时考虑风险因素，勿过度依赖此类陈述[76] - 除上述及1A项确定的因素外，其他因素也可能影响公司未来结果，管理层无法识别所有影响因素[77] 市场风险披露情况 - 市场风险相关披露与2024年10 - K表年报相比无重大变化[78]

文章核心观点 公司近期推出QUANTM电动双隔膜泵产品组合扩展产品，此前也成功推出多款创新流体处理产品，但受工业和半导体产品需求下降影响业绩不佳，公司期望订单率改善和产品创新推动未来业绩，同时推荐了几只排名较好的股票 [1][3][5][8] 产品创新 - 公司推出QUANTM电动双隔膜泵产品组合扩展产品，用于现代工厂工业和卫生应用，新泵采用XTREME TORQUE电机，减小尺寸和重量，新增480V功率范围，降低运营成本，可替换旧泵且无需重大改动 [1] - 该解决方案可节省约80%能源，一年内实现投资回报，易于维护，无需压力传感器，能处理化学品和磨料等恶劣流体，降低90%噪音，使工作场所更安全安静，与自动化系统配合良好 [2] - 2024年公司推出PowerShot XT电子动力无气喷枪、Stellair ACE、Stellair和E - Mix XT等产品，2023年推出InvisiPac HM10热熔胶分配系统、电动无气喷枪和Ultra QuickShot电池动力无气喷漆器等 [3] - 公司还推出ES 500模板钻机、LineLazer ES 500电动电池动力无气划线机、Contractor King气动防护涂料喷枪和Silver Plus HP喷枪等产品，2024年和2023年分别花费8720万美元和8300万美元用于产品开发 [4] 业绩表现 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），工业部门因中国地区密封剂和粘合剂产品需求下降表现疲软，半导体产品在EMEA和亚太地区因工业部门疲软需求减少，影响工艺部门业绩 [5] - 过去一年公司股票下跌19.8%，行业下跌19.6% [7] 未来展望 - 公司期望订单率改善和产品创新推动未来业绩，对制造和分销设施的投资有望促进增长 [8] 推荐股票 - DNOW Inc.目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为30.4%，过去60天2025年盈利共识预期提高10.3% [10] - Dover Corporation目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天2025年盈利共识预期提高0.3% [10][11] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天2025财年（截至2025年6月）盈利共识预期提高0.3% [11]

文章核心观点 - 公司受益于订单率改善、产品创新和增值收购，且回报股东的举措增加吸引力，但也面临业务疲软和高成本等问题 [1] 公司概况 - 公司从事设计、制造和销售用于测量、移动、控制、喷涂和分配流体及粉末材料的设备和系统，为高粘度、有磨蚀性或腐蚀性材料及需要精确比例控制的多组分材料提供设备解决方案 [2] - 公司年初至今股价上涨0.1%，而行业下跌2.2% [2] 增长催化剂 产品创新 - 2024年推出PowerShot XT电子动力无气喷枪、Stellair ACE和Stellair及E - Mix XT等产品，2023年推出InvisiPac HM10热熔胶分配系统等产品 [4] - 2024年还推出ES 500模板钻机等产品，且2024年在产品开发上花费8720万美元，订单率改善和产品推出有望推动未来业绩 [5] 收购 - 2024年11月收购Corob S.p.A.，其加入承包商部门，有助于扩大客户产品范围并提升在油漆和涂料机械制造市场的地位 [6] - 2024年8月完成对PCT System的收购，有助于推动White Knight业务并扩大在半导体市场的影响力 [6] 股东回报 - 2024年向股东支付1.721亿美元股息，同比增长8.7%，并回购价值3140万美元的股票 [7] - 2024年12月将季度股息提高7.8%至每股27.5美分 [7] 面临的挑战 业务疲软 - 工业部门因中国地区密封剂和粘合剂产品需求下降而疲软，过程部门因工业部门疲软导致半导体产品在EMEA和亚太地区需求下降，承包商部门因美国住房和改造市场疲软而表现不佳 [8] 高成本 - 2024年销售、营销和分销成本同比增长5%，一般和行政费用同比增长11.6%，占净销售额的百分比分别同比增加110和130个基点 [9] 可考虑的股票 - RBC Bearings Incorporated目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.9%，过去60天对其2025财年盈利的共识估计提高了1.3% [10] - Allegion plc目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为9.9%，过去60天对其2025年盈利的共识估计提高了1.6% [11] - Applied Industrial Technologies, Inc.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天对其2025财年（截至2025年6月）盈利的共识估计提高了1.3% [11]

文章核心观点 自Graco Inc.上次财报发布一个月来股价上涨4.1%跑赢标普500指数 近期积极趋势能否延续待察 公司Q4财报表现不佳 未来预期有机净销售额低个位数增长 但预估呈下降趋势 整体VGM评分为F 预计未来几个月回报与预期相符 [1][10][13] 财务表现 盈利情况 - Q4调整后每股收益64美分 未达76美分的Zacks共识预期 同比下降20% [2] 销售情况 - Q4净销售额5.487亿美元 未达5.54亿美元的共识预期 同比下降3% 因工业部门需求下降 [2] - 美洲地区季度销售额同比下降1% 欧洲、中东和非洲地区同比下降2% 亚太地区同比下降10% [3] 部门销售详情 - 工业部门净销售额1.657亿美元 占季度销售额30.2% 同比下降14% 外汇问题使销售额同比降低1% [4] - 流程部门净销售额1.361亿美元 占季度销售额24.8% 同比持平 核心销售额同比持平 [4] - 承包商部门净销售额2.469亿美元 占季度销售额45% 同比增长3% 但核心销售额下降3% [5] 利润率情况 - Q4销售成本同比增长1%至2.694亿美元 毛利润下降7%至2.793亿美元 利润率下降2个百分点 [6] - 营业收入同比下降23%至1.3亿美元 营业利润率较上年同期下降6.3个百分点 [7] 资产负债表和现金流情况 - 第四季度末 公司现金及现金等价物为6.753亿美元 高于2023年底的5.38亿美元 [8] - 2024年经营活动产生的净现金为6.217亿美元 低于上年同期的6.51亿美元 [8] - 购买物业、厂房和设备所用资金为1.067亿美元 低于上年同期的1.848亿美元 [8] 股东回报情况 - 公司2024年向股东支付股息1.721亿美元 较上年增长8.7% 并回购了价值3140万美元的股票 [9] 未来展望 - 公司预计2025年按固定汇率计算 有机净销售额将实现低个位数增长 [10] 市场预期 - 过去一个月 新的预估呈下降趋势 [11] 综合评分 - 公司目前增长评分为C 动量评分为F 价值评分为D 处于该投资策略的后40% 整体VGM评分为F [12] 股票评级 - 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报与预期相符 [13]

文章核心观点 - 介绍Graco公司2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司近期股价表现 [1][2][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度公司营收5.4867亿美元，同比下降3.2%，比Zacks共识预期的5.5415亿美元低0.99% [1] - 该季度每股收益为0.64美元，去年同期为0.80美元，比共识预期的0.76美元低15.79% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.7% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 各项业务指标情况 净销售额 - 工业业务净销售额1.6566亿美元，五位分析师平均预估为1.8762亿美元，同比变化-13.7% [4] - 流程业务净销售额1.3612亿美元，五位分析师平均预估为1.2942亿美元，同比变化+0.2% [4] - 承包商业务净销售额2.4689亿美元，五位分析师平均预估为2.3512亿美元，同比变化+3.4% [4] 运营收益/（损失） - 工业业务运营收益5161万美元，五位分析师平均预估为6712万美元 [4] - 未分配公司费用运营损失714万美元，五位分析师平均预估为733万美元 [4] - 承包商业务运营收益4859万美元，五位分析师平均预估为6981万美元 [4] - 流程业务运营收益3696万美元，五位分析师平均预估为3386万美元 [4]

公司业务架构与市场区域销售占比 - 2024年公司业务分为承包商、工业和工艺三个可报告部门，美洲、EMEA和亚太地区销售额分别占比约63%、21%和16%[17][18] - 2024年公司业务分为三个可报告细分市场：承包商、工业和流程[17] - 2024年美洲销售额约占公司总销售额的63%，EMEA约占21%，亚太地区约占16%[18] - 2025年1月1日起公司业务分为三个可报告细分市场：承包商、工业和扩展市场[49] - 自2025年1月1日起，公司业务分为承包商、工业和新兴市场三个可报告部门[49] 各业务部门销售额占比 - 2024年承包商部门销售额约占公司总销售额的47%，提供各类喷涂设备和比例系统[30] - 2024年工业部门销售额约占公司总销售额的29%，包括工业和粉末两个部门，服务多个行业[36] - 2024年工艺部门销售额约占公司总销售额的24%，包括工艺和润滑两个部门，服务多个市场[43] - 2024年承包商部门销售额约占公司总销售额的47%[30] - 2024年工业部门销售额约占公司总销售额的29%[36] - 2024年流程部门销售额约占公司总销售额的24%[43] 公司收购情况 - 2024年公司完成承包商和工艺部门的收购，提供新产品、渠道伙伴和制造能力[14] - 2024年公司完成承包商和流程细分市场的收购，提供新产品和制造能力[14] 公司扩张项目 - 2024年公司完成多项扩张项目，包括明尼苏达州代顿的全球配送中心等[26] - 2024年公司完成多项重大扩张项目，包括明尼苏达州代顿的全球配送中心等[26] 产品开发支出 - 2024年、2023年和2022年产品开发总支出分别为8700万美元、8300万美元和8000万美元，近三年平均约占销售额的4%[28] - 2024年产品开发总支出为8700万美元，2023年为8300万美元，2022年为8000万美元，过去三年平均约占销售额的4%[28] 公司生产与销售 - 公司大部分产品在美国制造，也在瑞士、意大利、中国等地生产[21] - 公司主要通过第三方分销商和零售商销售产品，部分业务直接销售给终端用户[24] - 公司多数产品在美国制造，也在瑞士、意大利、中国等地制造[21] - 公司主要通过全球第三方经销商和部分零售商销售设备，部分业务直接向终端用户销售[24] 产品开发重点与地点 - 公司产品开发重点关注自动化、可配置性等，为终端用户带来投资回报[27] - 公司主要产品开发工作在多个地点的设施中进行，包括美国明尼苏达州、俄亥俄州等地以及瑞士、意大利等国家[27] 公司员工情况 - 截至2024年12月27日公司约有4300名员工，其中约1900名在美国境外，1200名是美国小时工[57] - 截至2024年12月27日公司高管平均任期近23年，所有员工平均任期近10年[62] - 截至2024年12月27日，公司约有4300名员工，其中约1900名员工位于美国境外，1200名为美国小时工[57] - 公司高管平均任期近23年，所有员工平均任期近10年[62] 润滑部门业务 - 润滑部门提供工业和商业设备自动润滑系统，还制造高压和超高压阀门[47][48] 原材料采购 - 公司主要产品原材料包括各种合金、尺寸和硬度的钢等，从美国以外主要亚太地区采购大量材料[51] - 公司产品的主要原材料和组件包括各种合金钢、特种不锈钢等，通过多个供应来源获取，大量从亚太地区采购[51] 公司社区回馈与基金会活动 - 公司通过员工志愿活动和格雷科基金会回馈社区[64] - 格雷科基金会目标是通过专注资本项目、特定项目和技术需求的赠款帮助组织提升服务社区能力[64] - 格雷科基金会强调教育项目，尤其是STEM项目[64] - 格雷科基金会支持促进劳动力发展的人类服务项目[64] - 格雷科基金会支持青年发展项目[64] - 格雷科基金会支持多项员工项目，包括等额赠款匹配[64] - 格雷科基金会提供支持志愿服务的赠款[64] - 格雷科基金会为员工子女提供奖学金[64] - 格雷科基金会与当地中学开展辅导活动[64] - 格雷科基金会举办年度“绘画马拉松”活动帮助低收入老年人和永久残疾人士[64]