财务数据和关键指标变化 - 2024财年公司实现创纪录的收入和订单,盈利能力大幅提升,现金流强劲 [8] - 2024财年收入为1.855亿美元,同比增长18%,过去两年的复合年增长率为23% [18] - 2024财年毛利率为21.9%,同比提升570个基点,主要得益于销量增加、毛利率较高的售后市场业务以及国防合同执行改善 [19] - 2024财年调整后净利润为4.6百万美元,同比大幅增长,每股收益为0.63美元,同比增长163% [21] - 2024财年调整后EBITDA为1.33亿美元,同比增长56%,EBITDA利润率达7.2% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务2024财年收入增长43%,占总收入的66% [16][27] - 航天业务受一客户破产影响有所下降,但P3公司的贡献抵消了部分影响 [16][27] - 炼油和石化市场订单增长55%,但北美市场主要集中在维护方面,新项目较少 [27][60] - 公司正加强在印度和中东地区的销售团队,以把握当地炼油和石化市场的新项目机会 [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年美国市场销售占比86%,反映公司国防业务的重要性 [16] - 公司正在加强在中国市场的售后服务,以获取过去15年供货设备的维护业务 [34] - 公司正在开发新兴的氢能市场,但认为短期内不会成为高增长领域 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向客户提供全生命周期的产品和服务,以拓展售后市场业务 [34] - 公司持续加大研发投入,提高产品运营效率,支持可持续发展 [35] - 公司正在扩大巴塔维亚工厂产能,以满足海军不断增加的订单需求 [12][55][56][57][58] - 公司正在寻求有机和非有机的增长机会,包括收购P3公司等 [11][36] - 公司正在加强与社区、供应商和员工的互动,以提升运营效率 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司与美国海军的良好关系是成功的关键驱动因素 [9] - 公司正在积极应对原材料供应和人力资源等挑战,以确保交付能力 [82][83] - 公司对2027财年实现8%-10%的有机收入增长和低至中个位数的EBITDA利润率目标充满信心 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 询问2024财年第四季度SG&A费用率和调整后EBITDA的变化原因 [43][44][45][46] **Christopher Thome 回答** SG&A费用率上升主要是由于Barbara Nichols的补充业绩奖金以及整体绩效薪酬增加;调整后EBITDA的计算方法发生变化,剔除了Barbara Nichols补充奖金和股份支付费用 [44][45][46] 问题2 **Dick Ryan 提问** 询问2025财年毛利率是否会受到拖累,以及公司在能源和国防市场的订单可见度 [52][53][58][59][60][61][62] **Daniel Thoren和Christopher Thome回答** 2025财年毛利率仍会受到少量低毛利首件产品的拖累,但占比已大幅下降;国防订单具有一定的波动性,但公司在印度、中东等地的能源市场有望获得新订单,同时也将加强售后服务拓展 [53][58][59][60][61][62] 问题3 **Gary Schwab 提问** 询问公司在巴塔维亚新工厂的自动焊机设备部署情况 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] **Daniel Thoren回答** 公司已在现有工厂安装了几台自动焊机,取得了良好效果,未来还将在新工厂继续部署更多自动焊机,以提高焊接效率和质量控制 [67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79]

Selling, general and administrative expenses, inclusive of amortization, increased in Q4 and FY24 + P3 acquisition-related costs - Lower bad expense; FY23 results included impact of a customer bankruptcy Cash Generation Enabled Debt Repayment and Strategic Investments March 31, 2024 Stockholders' equity 105.6 96.9 March 31, 2024 CapEx of $9.2M in 2024 Totals shown may not equal the sum due to rounding Record Full Year Orders(1) Driven By U.S. Navy Programs $28.0 $33.0 $20.8 $103.2 $22.8 $34.9 $15.6 $20.1 $2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ___________. Commission File Number 001-08462 GRAHAM CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) | Delaware | 16-1194720 | | - ...

Exhibit 99.1 News Release Graham Corporation t 20 Florence Avenue t Batavia, NY 14020 IMMEDIATE RELEASE GRAHAM CORPORATION REPORTS EXPANDED MARGINS ON SALES GROWTH OF 18% TO A RECORD $185.5 MILLION FOR FISCAL 2024 BATAVIA, NY, June 7, 2024 – Graham Corporation (NYSE: GHM) ("GHM" or the "Company"), a global leader in the design and manufacture of mission critical fluid, power, heat transfer and vacuum technologies for the defense, space, energy, and process industries, today reported financial results for it ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售收入为43.8百万美元,同比增长10% [17] - 毛利润为9.7百万美元,同比增长56%,毛利率提升660个基点 [21] - 调整后净利润为2.4百万美元,同比增长183% [23] - 调整后EBITDA为3.9百万美元,同比增长72%,EBITDA率为8.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业售后市场销售增长59%,达8.6百万美元 [18] - 国防业务销售增长12%,达24.6百万美元 [18] - 航天航空业务销售有所下降,受到去年维珍轨道破产的影响 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售占比84%,反映国防业务的增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购P3 Technologies拓展了涡轮机械解决方案、工程和开发团队,增强了在新能源和医疗市场的业务 [11][12][13] - 公司正在建立跨品牌的协作文化,推广最佳实践,加强员工发展,巩固精密加工、关键涡轮机械部件和特种焊接等核心能力 [14] - 公司有信心持续执行战略,把握众多机遇 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务处于显著改善的位置,得益于战略举措 [8] - 第三季度表现强劲,体现了战略方针的持续执行 [9] - 对未来保持信心,看好增长机会 [14][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Theodore O'Neill 提问** 询问P3 Technologies收购后的高增长机会管线 [38] **Daniel Thoren 回答** 主要在航天航空领域,P3 Technologies在推进泵、流体管理泵等方面有很多潜力,与Barber-Nichols业务高度协同 [39][40][41] 问题2 **Richard Ryan 提问** 询问未来几年SG&A费用率是否会下降 [53] **Christopher Thome 回答** 未来一年SG&A费用率会相对较高,受到Barber-Nichols业绩奖金、收购费用和ERP实施等因素影响,但到2027年有望达到低到中个位数的EBITDA利润率目标 [54][55][56] 问题3 **Gary Schwab 提问** 询问公司是否考虑将售后市场单独列报 [75] **Christopher Thome 回答** 目前将售后市场归入炼油和石化市场,未来可能会单独列报新能源业务,因为这部分业务正在快速增长 [79]

Investment Highlights and Strategic Rationale $39.9 $43.0 $47.6 $45.1 $43.8 Q3 FY23 Q4 FY23 Q1 FY24 Q2 FY24 Q3 FY24 SALES + Commercial aftermarket sales up 59% $6.2 $7.2 $11.0 $7.2 $9.7 Q3 FY23 Q4 FY23 Q1 FY24 Q2 FY24 Q3 FY24 15.6% 16.0% 23.1% 22.2% 16.6% + Better execution and pricing on defense contracts + Higher margin commercial aftermarket sales ADJUSTED EBITDA AND MARGIN(1) Selling, general and administrative expenses were 19% of sales, up from 13% last year Net income reflects approximately $0.7 mill ...

公司业务及收购情况 - 公司是一家全球领先的设计和制造关键流体、动力、热传递和真空技术的公司[31] - 在2023年11月，公司完成了对位于佛罗里达州朱庇特的P3公司的收购，收购价格为10,494美元[32] 财务表现 - 2023年12月31日，公司第三季度净销售额为43,818美元，同比增长10%[33] - 第三季度2024年净利润为165美元，每股收益为0.02美元，调整后净利润为2,424美元，每股调整后收益为0.22美元[35] - 2024财年第三季度订单额创下纪录，为123,267美元[36] - 2023年12月31日，公司的订单额为399,244美元，较2022年12月31日增长[37] - 第三季度财报显示，公司净销售额为43818美元，同比增长10%[45] - 第三季度国内销售占比为84%，较去年同期增加1%[45] - 第三季度毛利率为22%，较去年同期增长6个百分点[48] - 第三季度净利润为165美元，较去年同期下降了203美元[49] - 调整后的净利润为2424美元，较去年同期增长1567美元[49] - 调整后的EBITDA为3852美元，较去年同期增长1614美元[51] - 现金及现金等价物为15163美元，较上季度减少3094美元[53] - 工作资本为11743美元，较上季度减少8161美元[53] - 工作资本比率为1.1，较上季度下降0.2[53] - 2024财年前9个月的经营活动现金流为19,483美元，较2023财年同期的8,946美元增长[55] - 2024财年前9个月的资本支出为5,193美元，2023财年同期为2,394美元，2024财年预计资本支出在8,000至10,000美元之间[55] - 2023年12月31日的现金及现金等价物为15,163美元，主要用于资本支出、偿还债务和收购P3[55] 订单情况 - 2024财年第三季度订单为123,267美元，较2023财年同期增长103,223美元[58] - 2024财年第三季度订单中，95%来自美国市场，主要为国防订单[61] - 2023年12月31日的订单总额为227,665美元，较2023财年同期增长75,802美元，主要来自大型国防订单[58] - 2023年12月31日的未完成订单为399,244美元，较2022年同期增长36%，预计40%的订单将在一年内实现收入[62] 风险及策略 - 全球市场竞争激烈，公司面临来自其他全球制造商的竞争，可能受到生产成本较低和更有利的经济条件的影响[70] - 公司为实现战略增长目标，包括收购，通过可变利率的循环信贷设施借款，考虑使用利率衍生工具来稳定利息支出和管理利率波动风险[71] 公司调查及国际销售情况 - 公司在2024财年第三季度进行了对GIPL的调查，发现员工的不当行为，涉及金额为150美元[65] - 2024财年前九个月国际综合销售占总销售的17%，较2023财年同期的20%有所下降[68] - 2024财年前九个月外币购买占产品销售成本的约4%[68]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长18%至4,510万美元 [15][18] - 毛利润增长36%,毛利率提升220个基点 [15][21] - 净利润为41.1万美元,每股收益0.04美元 [15][24] - 调整后EBITDA增长76%至270万美元,占销售额6% [15][24] - 现金和现金等价物增加41%至2,580万美元 [25] - 资本支出预计全年1,200万至1,350万美元 [26] - 新增50百万美元可循环信贷额度,现已无债务 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务收入增长69%,反映更多直接人工、执行力改善和定价提升 [19] - 商业售后市场销售增长74%至1,080万美元,抵消了炼油和石化行业资本项目疲软 [19][20] - 航天航空业务收入下降,反映项目时间安排和客户破产 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售占比86%,同比增长27% [20] - 商业售后市场持续强劲,但资本项目疲软 [19][20] - 航天航空业务收入下降 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进战略,赢得更多业务、改善流程和执行力 [12][14] - 公司获得更多国防首件工作的机会,并将学习经验应用于后续订单 [12][13] - 新的信贷协议提供更大的财务灵活性,支持公司增长 [13] - 公司看到大量增长机会,并正在寻找新的增长和利润空间 [14] - 公司预计到2027财年实现低至中个位数的调整后EBITDA利润率目标 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景感到兴奋,正在不断改进并预计稳步实现2027财年目标 [36][117] - 海军舰船建造加速,公司有机会获得更多相关订单 [46][53] - 炼油和石化行业资本支出有望逐步恢复,售后市场保持强劲 [79][80] - 氢能经济发展缓慢但前景看好,公司参与其中 [59][60][63][64][65] - 航天航空业务保持平稳,有望获得更多生产订单 [76][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Theodore O'Neill 提问** 新的信贷额度是否为公司提供了进行收购等并购活动的灵活性 [41][42] **Chris Thome 回答** 新的信贷额度确实提供了很大的灵活性,可以用于支持公司的有机增长和并购活动 [42][43] 问题2 **Dick Ryan 提问** 公司是否有更多国防首件工作的机会,时间安排如何 [52][53] **Dan Thoren 回答** 公司正在与客户就更多首件工作的机会进行持续沟通,但时间安排还不确定 [53][54] 问题3 **Gary Schwab 提问** 公司在氢能业务方面的参与情况 [62][63][64][65][66][67] **Dan Thoren 回答** 公司通过子公司Barber-Nichols参与了一些氢能相关的技术演示和泵类产品开发,但由于保密协议的限制无法透露更多细节 [63][64][65][66][67]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 GRAHAM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 20 Florence Avenue, Batavia, New York 14020 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM 10-Q (Mark One) EXCHANGE ACT OF 1934 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 ...

Q1 FY2024 Teleconference Safe Harbor Statement Use of Forward-Looking Non-GAAP Financial Measures Orders(2) Growth driven by defense market more than doubling GAAP net income nearly tripled to $2.6 million; $0.25 per diluted share Adjusted EBITDA(1) was $5.6 million, up 105% y/y with margin increase of 420 bps to 11.8% Q1 book-to-bill ratio(2) of 1.4x with orders of $67.9 million + Defense up 133% y/y and 20% sequentially + Refining improved sequentially 29%, although down 13% y/y based on project timing GR ...