业绩总结 - FY21第三季度的销售额为9490万美元[18] - FY21年初至今的销售额为6750万美元，EBITDA为400万美元，EBITDA利润率为5.6%[28] - FY21年初至今的毛利润为1550万美元，毛利率为21.6%[29] - FY21的每股稀释收益为0.20美元，较FY20的0.13美元有所增长[29] - 2020财年合并销售额为9060万美元[53] 用户数据 - 截至2020年12月31日，国防行业在公司收入中的贡献占比达到70%[47] - 国防行业的订单量较FY20增加了4520万美元，达到5230万美元[45] 未来展望 - 公司预计在国防行业每年可实现2000万至3000万美元的收入[26] - 预计在未来12个月内，项目积压的转化率为45-50%[47] - 2021财年收入指导范围为9300万美元至9700万美元，第四季度预计收入为2120万美元至2520万美元[52] - 2021财年毛利率预计在21%至22%之间[52] - 公司有效税率预计在22%至24%之间[52] 新产品和新技术研发 - 公司全球安装基础提供超过30%的年收入[48] 市场扩张和并购 - 公司计划通过收购机会来缓解历史周期性波动[48] - FY21第三季度的资本支出为600万美元，显示出对增长战略的投资[30] 负面信息 - 公司在FY21支付了330万美元的股息，反映出稳定的经营现金流[41] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在国防和精炼市场的健康积压支撑了2021财年第四季度的预期[48] - 公司在FY21的工作资本利用率为9.9%[30] - 2021财年销售、一般和行政费用（SG&A）预计为1730万美元至1780万美元[52]

业绩总结 - 2021财年第三季度的总销售额为9490万美元，较2020财年增长了约5.5%[17] - 2021财年第三季度的订单总额为1.205亿美元，其中国防行业占比53%[18] - 公司在2021财年第三季度的毛利率为57%，显示出强劲的盈利能力[24] - 公司预计2021财年收入在9300万至9700万美元之间，第四季度收入预计在2120万至2520万美元之间[60] - 公司2021财年的毛利率预期在21%至22%之间[60] 用户数据 - 公司在2020年12月31日的订单积压为1.124亿美元，预计在未来12个月内可转换为收入的比例为45-50%[26] - 公司在2021财年第三季度的国防订单增长至5230万美元，较2020财年第三季度增加4520万美元[46] - 超过50%的国防积压订单为单一来源合同[43] 未来展望 - 公司预计国防行业的收入将达到每年2000万至3000万美元，成为收入的重要来源[40] - 公司计划通过收购年收入在2000万至6000万美元的企业来改善收入和盈利能力[52] 新产品和新技术研发 - 公司在巴塔维亚增加熟练劳动力以扩展产能，现已恢复填补20个职位[43] - 公司在印度获得首个大型订单，并在当地招聘人员[43] 市场扩张和并购 - 公司在化工/石油化工行业的订单增长至460万美元，较上年增加240万美元[46] - 公司在亚太地区的精炼行业已获得约2000万美元的订单，管道需要重建[47] 财务状况 - 公司截至2020年12月31日的现金及现金等价物为6930万美元，现金流来自运营为6510万美元[27] - 公司在2021财年已支付330万美元的股息，反映出经营现金流的稳定性[59] - 公司在2016年至2021年第三季度的资本支出为840万美元，分红总额为1840万美元[28] - 公司在2021财年第三季度的工作资本利用率为9.9%，较2019财年的2.3%显著提高[29] - 公司在2021财年第三季度的市场资本化为1.58亿美元，显示出稳定的市场地位[8]

净销售额变化 - 2021财年第三季度净销售额为2715.4万美元，较2020财年第三季度的2528.6万美元增长7%；2021财年前九个月净销售额为7181.8万美元，较2020财年同期的6752.2万美元增长6%[71] 净利润与每股收益情况 - 2021财年第三季度净利润为106万美元，摊薄后每股收益为0.11美元；2021财年前九个月净利润为198.6万美元，摊薄后每股收益为0.20美元[71] - 2021财年第三季度净收入为1060美元，摊薄后每股收益为0.11美元，高于2020财年同期的9美元和0.00美元；前九个月净收入为1986美元，摊薄后每股收益为0.20美元，高于2020财年同期的1296美元和0.13美元[95] 订单预订量情况 - 2021财年第三季度订单预订量为6175.3万美元，2020财年同期为2005.7万美元；2021财年前九个月订单预订量为10819.5万美元，2020财年同期为6769.8万美元[71] - 2020年12月31日订单为61753美元，高于去年同期的20057美元；2021财年前九个月订单为108195美元，高于2020财年同期的67698美元[101][102] 积压订单情况 - 2020年12月31日积压订单达到创纪录的14973.6万美元，高于2020年9月30日的11485.1万美元和2020年3月31日的11238.9万美元[71] - 2020年12月31日积压订单达到创纪录的149736美元，较2020年3月31日增加37347美元；预计约45% - 50%的积压订单将在一年内转化为销售[103] 毛利率与营业利润率变化 - 2021财年第三季度毛利率和营业利润率分别为23%和5%，2020财年同期分别为16%和 - 2%；2021财年前九个月毛利率和营业利润率分别为22%和3%，2020财年同期分别为20%和0%[71][76] 现金及短期投资情况 - 2020年12月31日现金及短期投资为6929.2万美元，2020年9月30日为6785.6万美元，2020年3月31日为7300.3万美元[76] 国内与国际销售占比及变化 - 2021财年第三季度国内销售占比39%，2020财年同期为53%；国内销售同比减少269.3万美元，降幅20%；国际销售增加456.1万美元，增幅38%[86] - 2021财年前九个月国内销售占比52%，2020财年同期为65%；国内销售减少618.2万美元，降幅14%；国际销售增加1047.8万美元，增幅44%[88] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，国际合并销售额分别占总销售额的61%和48%，而2020财年同期分别为47%和35%[117] 毛利润变化 - 2021财年第三季度毛利润较2020财年增长54%，从404.4万美元增至622.7万美元，主要因项目组合改善和亚洲项目外包生产使销量增加[89] - 2021财年前九个月毛利润率为22%，高于2020财年同期的20%；毛利润为15488美元，较2020财年同期的13706美元增长13%[90] 美国海军国防业务占比 - 2020年12月31日美国海军国防业务占总积压订单的70%，过去三年各舰艇平台至少占总积压订单的10%[82] SG&A费用变化 - 2021财年第三季度SG&A费用为4936美元，较2020财年同期的4441美元增加495美元；前九个月SG&A费用为13091美元，较2020财年同期的12855美元增加236美元[92] 利息收入与费用情况 - 截至2020年12月31日的三个月和九个月，利息收入分别为23美元和143美元，较2019年同期的318美元和1080美元显著下降；利息费用分别为1美元和9美元，与2019年同期基本持平[93] 有效税率情况 - 截至2020年12月31日的三个月和九个月，有效税率分别为23%和26%，2019年九个月有效税率为22%[94] 经营活动净现金情况 - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为670美元，而2020财年同期使用现金4119美元[96] 股息支付与资本支出情况 - 2021财年前九个月股息支付和资本支出分别为3292美元和1462美元，高于2020财年同期的3163美元和1389美元；2021财年资本支出预计在2000 - 2500美元之间[97] 2021财年业绩预计 - 预计2021财年营收在93000 - 97000美元之间，毛利润率在21% - 22%之间，SG&A费用在17250 - 17750美元之间，有效税率在22% - 24%之间[109] 外币采购占比情况 - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，外币采购分别占产品销售成本的0%和1%，2019年同期也是如此[118] 被客户搁置项目情况 - 截至2020年12月31日，公司有两个项目被客户搁置，总计562美元[120]

财务数据和关键指标变化 - Q3销售2720万美元，高于去年同期的2530万美元，因员工缺勤损失约90万美元收入 [8] - Q3净利润110万美元，合每股0.11美元，去年同期盈亏平衡 [10] - Q3订单超6100万美元，为历史最强，积压订单近1.5亿美元，70%来自国防市场 [10] - 本财年前九个月销售7180万美元，高于去年的6750万美元 [14] - 本财年前九个月毛利润1550万美元，毛利率提升130个基点至21.6% [15] - 本财年前九个月EBITDA利润率为5.6%，去年同期为3.1% [15] - 本财年前九个月净利润200万美元，合每股0.20美元，去年同期为130万美元，合每股0.13美元 [15] - 现金6930万美元，较Q2末增加140万美元，较2020财年末减少 [16] - 季度股息每股0.11美元，本财年已支付330万美元 [16] - 资本支出至今150万美元，预计全年200 - 250万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油行业Q3销售1650万美元，高于去年的1220万美元，其中940万美元来自中国炼油市场的两个项目 [17] - 国防行业Q3销售450万美元，同比略有增长，本财年至今销售1740万美元，约占总销售的四分之一 [9][17] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3销售中，国内占39%，国际占61%，去年同期分别为53%和47%，国际销售增长主要由亚洲项目推动 [11][12] - 本财年前九个月销售中，国内占52%，国际占48%，去年同期分别为65%和35% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去12个季度获得1亿美元新国防订单，占总订单30%，平衡了传统市场逆风 [26] - 约60%订单来自传统市场或客户，40%来自拓宽收入流的战略 [28] - 努力降低业务表现波动性，拓展可预测收入流，如海军业务和安装基础业务 [37] - 考虑收购以建立更强大、更可预测的收入，关注国防和海军市场以及商业市场的售后或MRO领域 [61][62] - 实施策略改变在亚洲价格敏感市场的参与方式，自2019财年末以来15%的总订单来自该策略 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源和化工/石化市场具有挑战性，低油价和需求破坏导致传统非国防终端市场订单收缩 [25] - 炼油市场整体疲软，但美国可再生柴油投资创造了产品需求 [29][30] - 海军预订管道保持健康，预计明年该领域积压订单将增加，订单出货比高于1 [31] - 化工行业仍处于收缩状态，全球市场需从疫情中复苏才能恢复正常订单水平 [32] - 短期周期和工厂MRO支出减少，传统客户或市场订单预计仍将低迷 [32] - 对全年业绩指引有高度信心，预计全年收入9300 - 9700万美元，第四季度收入2100 - 2500万美元 [35] - 预计全年毛利率21% - 22%，SG&A费用1730 - 1780万美元，有效税率22% - 24% [36] 其他重要信息 - 公司的COVID - 19协议有效，在第二波疫情高峰时，生产部门运营能力不低于90% [20] - 因疫情暂时暂停招聘熟练工人，1月19日已恢复，有多名候选人在招聘管道中 [21] - 优先提高海军领域的生产率，专注于建造流程、焊接工艺、员工培训等方面 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潜艇工作对海军业务增长的驱动情况及是否为长期驱动因素 - 公司因航母项目执行良好进入潜艇项目，海军业务增长得益于深入参与潜艇项目，相信会从潜艇项目的发展中受益 [49][50] 问题2: 瓦莱罗能源新建可再生柴油厂是否有合作机会 - 公司参与过瓦莱罗能源的可再生柴油项目，新项目涉及公司设备，此类项目规模较小、推进速度快，还有其他公司的类似项目，公司均有参与 [52][53] 问题3: 12月季度国防订单是否有异常提前情况，以及明年订单出货比主要受哪些项目影响 - 此前模型未考虑企业项目购买另一艘哥伦比亚级舰艇的订单，该订单使公司受益；未来12个月订单主要来自两个潜艇项目，部分是重复工作，部分有望进入新项目 [56][57] 问题4: 能源市场维护工作是否有订单提前或推迟情况 - 炼油和石化公司为保存现金将MRO支出推迟，公司销售团队未看到这种决策有实质性变化 [59][60] 问题5: 收购的最优目标规模、市场和产品类型 - 市场方面，关注国防和海军市场以及商业市场的售后或MRO领域；规模方面，目标业务收入在2000 - 6000万美元，收购价格范围类似；产品方面，会考虑与现有产品相关或能扩大客户份额的产品 [61][63][64] 问题6: 公司在能源转型中的潜在机会领域 - 公司参与可再生柴油、氢燃料电池电动汽车市场、压缩天然气价值链等领域，这些是长期业务，目前规模较小 [67][70][72] 问题7: 印度和中国业务是否受疫情影响 - 东南亚部分国家项目因疫情停滞，但中国和印度项目目前未受COVID - 19影响，公司已采取措施进行质量监督 [77] 问题8: 下财年初步资本支出预算及是否有异常情况 - 目前没有初步资本支出预算，预计无异常情况 [79][80] 问题9: 收购机会的定价是否上升及寻找机会是否更具挑战性 - 公司关注的国防和售后市场本身倍数较高，虽市场资金影响定价，但这些市场情况未变得更糟，公司会努力应对 [82] 问题10: 海军业务从首件成本结构向标准化制造流程转变的含义 - 首件制造需进行大量材料测试和开发专用夹具，目前该阶段已基本完成，后续海军工作将更具规模 [85] 问题11: 是否为海军合同购买原材料、是否外包及何时开票 - 已购买原材料并开始生产，全部在内部完成，按里程碑和完成百分比开票，每月根据投入的劳动力向海军开票 [89][90][91] 问题12: 12月季度海军收入占比及本财年和下财年预计情况 - 12月季度海军收入约450万美元，本财年至今略超1700万美元；预计本财年海军收入占总收入约四分之一，即2300 - 2400万美元；下财年未明确给出指引，预计未来几年在2000 - 3000万美元之间 [92][93][94] 问题13: 是否有信贷额度支持现金 - 有5000万美元循环信贷额度，还有两笔信用证额度，分别为700万美元和1500万美元，有助于国际业务，合同付款结构使营运资金需求相对较小 [97][98][99] 问题14: 海军业务和非海军业务的盈利能力比较 - 运营层面盈利能力相近，海军业务有较多劳动力成本 [102]

净销售额相关 - 2021财年第二季度净销售额为27,954美元，较2020财年同期的21,643美元增长29%；2021财年前六个月净销售额为44,664美元，较2020财年同期的42,236美元增长6%[65] 净利润与每股收益相关 - 2021财年第二季度净利润为2,744美元，摊薄后每股收益为0.27美元；2021财年前六个月净利润为926美元，摊薄后每股收益为0.09美元[65] - 2021财年第二季度净收入和摊薄后每股收益分别为2744美元和0.27美元，2020财年同期分别为1205美元和0.12美元；2021财年前六个月净收入和摊薄后每股收益分别为926美元和0.09美元，2020财年同期分别为1287美元和0.13美元[86] 工厂产能影响相关 - 2021财年第一季度纽约巴达维亚工厂平均员工配置为正常产能的50%，影响了该季度销售和收益，第二季度恢复正常[65] 订单预订额相关 - 2021财年第二季度订单预订额为34,974美元，2020财年同期为32,552美元；2021财年前六个月订单预订额为46,442美元，2020财年同期为47,641美元[65] - 2020年9月30日止三个月订单为34974美元，2020财年前六个月订单为46442美元；2020年9月30日积压订单为114851美元，约60% - 65%预计在一年内转化为销售[93][94][95] 积压订单相关 - 2020年9月30日积压订单为114,851美元，6月30日为107,220美元，3月31日为112,389美元[65] - 2020年9月30日美国海军国防业务占总积压订单的50%，过去三年各舰艇平台至少占总积压订单的10%[76] 毛利率和营业利润率相关 - 2021财年第二季度毛利率和营业利润率分别为28%和12%，2020财年同期分别为23%和5%；2021财年前六个月毛利率和营业利润率分别为21%和2%，2020财年同期分别为23%和2%[65][70] 现金及短期投资相关 - 2020年9月30日现金及短期投资为67,856美元，3月31日为73,003美元[70] - 2020年9月30日现金和投资为67856美元，较3月31日的73003美元减少5146美元，营运资金为77546美元，营运资金比率为2.7，不包括现金和投资的营运资金为9690美元，占净销售额的10.4%[87] 国内外销售占比及增长相关 - 2021财年第二季度国内销售占比62%，2020财年同期为73%；国际销售增长81%，国内销售增长10%[79] - 2021财年前六个月国内销售占比60%，2020财年同期为71%；国际销售增长49%，国内销售下降12%[80] - 2020年9月30日止三个月和六个月国际合并销售分别占总销售的38%和40%，2019年同期分别为27%和29%[109] SG&A费用相关 - 2020年9月30日止三个月和六个月SG&A费用占销售额的比例分别为15%和18%，2021财年第二季度SG&A费用为4253美元，较2020财年同期增加406美元，2021财年前六个月SG&A费用为8155美元，较2020财年同期减少259美元[83] 利息收入与支出相关 - 2020年9月30日止三个月和六个月的利息收入分别为26美元和120美元，较2019年同期的363美元和762美元减少，利息支出分别为3美元和8美元，2019年同期分别为4美元和7美元[84] 有效税率相关 - 2020年9月30日止三个月和六个月的有效税率分别为22%和30%，2019年同期均为22%，2021财年全年有效税率预计接近22%[85] 股息支付和资本支出相关 - 2021财年前六个月股息支付和资本支出分别为2195美元和797美元，2020财年同期分别为2075美元和679美元，2021财年资本支出预计在2000 - 2500美元之间[88] 公司业绩预测相关 - 公司预计2021财年营收在90000 - 95000美元之间，毛利率在22% - 24%之间，SG&A费用在17000 - 17500美元之间，利息收入极少，有效税率约为22%[101] 现金流相关 - 2021财年前六个月现金流为负，预计剩余时间经营活动现金流为正[102] 外币采购额相关 - 2020年截至9月30日的三个月和六个月内，公司外币采购额占产品销售成本的2%[111] - 2019年截至9月30日的三个月和六个月内，公司外币采购额分别占产品销售成本的0%和1%[111] 远期外汇合约相关 - 截至2020年9月30日和2020年3月31日，公司未持有远期外汇合约[111] 公司面临风险相关 - 公司面临价格风险，部分竞争对手因生产成本低和经济条件好能以低价提供类似产品[112] - 公司产品所用金属和其他材料成本波动大，影响定价能力[112] 项目管理相关 - 公司会将延迟很久的项目列入“暂停”类别，取消的项目会从积压订单中移除[113] - 公司通过合同结构降低项目取消风险，认为取消项目不会造成重大现金风险[113] - 截至2020年9月30日，公司有两个总计562美元的项目被客户暂停[113]

生产情况 - 2021财年第一季度，公司纽约巴达维亚工厂为应对疫情主动减产，季度初员工配置为正常产能的10%，6月初恢复正常，全季平均约为50%[64][76] - 2021财年第一季度生产能力降至正常水平的约50%，预计后三个季度接近正常产能[93] 净销售额 - 2021财年第一季度净销售额为1671万美元，较2020财年第一季度的2059.3万美元下降19%，2020财年第一季度含商业核公用事业业务销售127.6万美元[64][77] 净利润与每股收益 - 2021财年第一季度净亏损181.8万美元，摊薄后每股亏损0.18美元，2020财年第一季度净利润8.2万美元，摊薄后每股收益0.01美元，2020财年第一季度含商业核公用事业业务亏损89.3万美元[64][82] 订单额 - 2021财年第一季度订单额为1146.8万美元，2020财年第一季度为1508.9万美元，含商业核公用事业业务订单299.6万美元[64] - 2020年6月30日订单为11.468亿美元，较去年同期的15.089亿美元减少3.621亿美元；2021财年第一季度国内订单占比28%（3.232亿美元），国际订单占比72%（8.236亿美元），2020财年第一季度国内订单占比74%（11.157亿美元），国际订单占比26%（3.932亿美元）[89] 积压订单 - 2020年6月30日积压订单为1.0722亿美元，3月31日为1.12389亿美元[64] - 2020年6月30日积压订单为107.22亿美元，较3月31日的112.389亿美元减少5%；约70% - 75%的积压订单预计在一年内转化为销售[90] - 2021财年国防项目积压订单计划每年带来2000 - 2500万美元收入[91] 利润率 - 2021财年第一季度毛利润率和营业利润率分别为9%和 - 14%，2020财年第一季度分别为23%和 - 2%[64][78] 现金及短期投资 - 2020年6月30日现金及短期投资为6717.2万美元，3月31日为7300.3万美元[64] - 2020年6月30日现金和投资为671.72亿美元，较3月31日的730.03亿美元减少58.31亿美元[86] 销售区域占比与变化 - 2021财年第一季度国内销售占比56%，2020财年第一季度为70%，国内销售同比下降35%，国际销售增长18%[77] SG&A费用 - 2021财年第一季度SG&A费用占销售额的23%，2020财年第一季度为22%，2021财年第一季度SG&A费用为390.2万美元，较2020财年第一季度减少66.5万美元[75][79] 有效税率 - 2021财年第一季度有效税率为17%，2020财年第一季度为23%[81] 股息支付和资本支出 - 2021财年第一季度股息支付和资本支出分别为10.97亿美元和3.38亿美元，2020财年第一季度分别为9.88亿美元和2.94亿美元[84] - 2021财年资本支出预计约为20 - 25亿美元[85] 财年营收、毛利率、SG&A费用和有效税率预计 - 预计2021财年营收在90 - 95亿美元，毛利率在20% - 22%，SG&A费用在17 - 18亿美元，有效税率约为22%[95] 现金流 - 2021财年第一季度现金流为负，预计剩余时间经营现金流为正[96] 外币采购占比 - 2021财年第一季度和2020年同期，外币采购约占产品销售成本的2%[105]

FORM 10-K UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ___________. Commission File Number 1-8462 GRAHAM CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) | Delaware | 16-1194720 | | --- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ___________ Commission File Number 1-8462 GRAHAM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark ...

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2020财年第二季度净销售额为2.1643亿美元，较2019财年同期的2.1441亿美元增长1%；2020财年前六个月净销售额为4.2236亿美元，较2019财年同期的5.0992亿美元下降17%[77] - 2020财年第二季度销售额为2.1643亿美元，较2019财年同期增长1%；前六个月销售额为4.2236亿美元，较2019财年同期减少8756万美元，降幅17%[93][94] - 2020财年预计收入约为10万 - 10.5万美元，较2019财年的83495美元预计增长20% - 26%[113] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2020财年第二季度净利润和摊薄后每股收益分别为120.5万美元和0.12美元，2019财年同期分别为182.7万美元和0.19美元；2020财年前六个月净利润和摊薄后每股收益分别为128.7万美元和0.13美元，2019财年同期分别为415万美元和0.42美元[77] - 2020财年第二季度净收入为1205万美元，摊薄后每股收益为0.12美元；前六个月净收入为1287万美元，摊薄后每股收益为0.13美元[100] 财务数据关键指标变化 - 订单额 - 2020财年第二季度订单额为3.2552亿美元，2019财年同期为3.4416亿美元；2020财年前六个月订单额为4.7641亿美元，2019财年同期为5.6393亿美元[77] - 2019年9月30日订单为3.2552亿美元，去年同期为3.4416亿美元；2020财年前六个月订单为4.7641亿美元，2019财年同期为5.6393亿美元[107][108] 财务数据关键指标变化 - 积压订单 - 2019年9月30日积压订单为1.27765亿美元，2019年6月30日为1.17185亿美元，2019年3月31日为1.32127亿美元[77] - 2019年9月30日积压订单为12.7765亿美元，较6月30日的11.7185亿美元增长9%，较3月31日的13.2127亿美元有所下降[110] 财务数据关键指标变化 - 利润率 - 2020财年第二季度毛利润率和营业利润率分别为23%和5%，2019财年同期分别为29%和7%；2020财年前六个月毛利润率和营业利润率分别为23%和2%[82] - 2020财年第二季度毛利润率为23%，较2019财年同期的29%下降；前六个月毛利润率为23%，较2019财年同期的26%下降[95][96] - 2020财年预计毛利率在24% - 26%之间，2019财年为23.9%[114] 财务数据关键指标变化 - 现金及投资 - 2019年9月30日现金及短期投资为7379.6万美元，2019年3月31日为7775.3万美元[82] - 2019年9月30日现金及投资为7.3796亿美元，较3月31日的7.7753亿美元减少3957万美元[101][103] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用 - 2020财年第二季度SG&A费用为3847万美元，较2019财年同期减少931万美元；前六个月SG&A费用为8414万美元，较2019财年同期减少974万美元[97] - 2020财年SG&A预计在1.7万 - 1.8万美元之间[114] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020财年前六个月经营活动净现金使用量为1915万美元，而2019财年同期为产生现金5075万美元[101] 财务数据关键指标变化 - 股息支付和资本支出 - 2020财年前六个月股息支付和资本支出分别为2075万美元和679万美元，2019财年同期分别为1868万美元和367万美元；2020财年资本支出预计在2500 - 2800万美元之间[102] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2020财年有效税率预计约为20%[114] 财务数据关键指标变化 - 国际销售占比 - 截至2019年9月30日，国际合并销售在2019财年第三和第六个月分别占总销售的27%和29%，而2019财年同期分别为30%和44%[122] 财务数据关键指标变化 - 外币采购占比 - 截至2019年9月30日的第三和第六个月，外币采购分别占产品销售成本的0%和1%，2018年同期均为2%[123] 业务线动态 - 业务出售 - 2020财年第一季度公司完成商业核业务Energy Steel的出售[75] 业务线动态 - 子公司成立 - 2019财年公司成立印度全资子公司GIPL，作为销售和市场开发办公室[74] 业务线市场情况 - 能源和石化市场 - 公司全球能源和石化市场在2020财年上半年持续改善，下游能源领域客户活动活跃[82] - 公司长期认为全球能源和石化市场需求将因经济基本面因素增长，但会受可再生能源和节能影响[84] - 公司认为长期能源和石化市场前景积极，将继续寻找有机增长、收购或其他业务合并机会[112][115] 业务线信贷情况 - 公司与摩根大通的循环信贷额度为2.5亿美元，可酌情增加至5亿美元；与汇丰银行的无担保信贷额度从5000万美元增至1亿美元[105] 业务线风险情况 - 诉讼风险 - 公司面临多起石棉相关诉讼，但认为结果不会对经营、财务状况或现金流产生重大影响[116][117] 业务线风险情况 - 资产负债表外安排 - 截至2019年9月30日和2019年3月31日，除信用证外无其他资产负债表外安排[119] 业务线风险情况 - 市场风险 - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策[120]

净销售额变化 - 2020财年第一季度净销售额为20,593,000美元，较2019财年第一季度的29,551,000美元下降30%[79][89][91] 净收入和摊薄后每股收益变化 - 2020财年第一季度净收入和摊薄后每股收益分别为82,000美元和0.01美元，2019财年第一季度分别为2,323,000美元和0.24美元；排除商业核业务及相关销售成本后，2020财年第一季度分别为982,000美元和0.10美元，2019财年第一季度分别为2,722,000美元和0.28美元[79][90][97] 订单预订额变化 - 2020财年第一季度订单预订额为15,089,000美元，2019财年第一季度为21,977,000美元[79] - 2019年6月30日订单为15,089美元，较去年同期的21,977美元减少6,888美元；2020财年第一季度国内订单占比74%（11,157美元），国际订单占比26%（3,932美元），2019财年第一季度国内订单占比89%（19,525美元），国际订单占比11%（2,452美元）[104] 积压订单变化 - 2019年6月30日积压订单为117,185,000美元，2019年3月31日为132,127,000美元，2018年6月30日为114,855,000美元；因出售商业核业务，2019年6月30日积压订单减少9,777,000美元[79] - 2019年6月30日积压订单为117,185美元，较3月31日的132,127美元减少11%；约55% - 60%的积压订单预计在一年内转化为销售[105] 利润率变化 - 2020财年第一季度毛利润率和营业利润率分别为23%和 - 2%，2019财年第一季度分别为24%和9%；排除商业核业务后，2020财年第一季度分别为24%和4%，2019财年第一季度分别为26%和11%[79][93] 现金及短期投资变化 - 2019年6月30日现金及短期投资为72,557,000美元，2019年3月31日为77,753,000美元[79] - 2019年6月30日现金及投资为72,557美元，较3月31日的77,753美元减少5,196美元[98][101] 销售额区域占比及变化 - 2020财年第一季度国内销售额占总销售额的70%，2019财年第一季度为46%；国内销售额同比增长995,000美元，即7%；国际销售额同比减少9,953,000美元，即62%[91] - 2020财年第一季度国际合并销售占总销售的30%，2019财年同期为54%；2020和2019财年第一季度外币采购约占产品销售成本的2%[117][118] 销售行业占比变化 - 2019年6月30日止三个月销售中，炼油行业占36%，化工和石化行业占35%，电力行业占7%，其他商业和工业应用占22%；2018年6月30日止三个月销售中，炼油行业占67%，化工和石化行业占10%，电力行业占11%，其他商业和工业应用占12%[91] SG&A费用变化 - 2019年6月30日和2018年6月30日止三个月SG&A费用占销售额的比例分别为22%和16%；2020财年第一季度SG&A费用为4,567,000美元，较2019财年第一季度减少43,000美元，即1%[89][94] 有效税率情况 - 2020财年第一季度有效税率为23%，与2019财年第一季度相同[96] 经营活动净现金使用量变化 - 2020财年第一季度经营活动净现金使用量为4,753美元，而2019财年第一季度产生现金68美元[99] 股息支付和资本支出变化 - 2020财年第一季度股息支付和资本支出分别为988美元和294美元，2019财年第一季度分别为885美元和163美元；2020财年资本支出预计在2,500 - 2,800美元之间，约75% - 80%用于机械设备[100] 收入预测 - 预计2020财年收入约为100,000 - 105,000美元，较2019财年（排除商业核业务后）的83,495美元增长20% - 26%[108] 毛利率和SG&A及有效税率预测 - 预计2020财年毛利率在24% - 26%之间，2019财年为23.9%；2020财年SG&A预计在17,000 - 18,000美元之间，2020财年有效税率预计约为20%[109] 信贷额度及未偿还信用证情况 - 公司与摩根大通的循环信贷额度为25,000美元，可酌情增加至50,000美元；与汇丰银行有5,000美元无担保信贷额度；2019年6月30日和3月31日未偿还信用证分别为7,918美元和8,503美元[103] 营运资金及比率变化 - 2019年6月30日营运资金为79,082美元，营运资金比率为2.8；排除现金及投资后的营运资金为6,525美元，占净销售的7.9%；3月31日营运资金为79,896美元，营运资金比率为2.5；排除现金及投资后的营运资金为2,143美元，占净销售的2.3%[98]