BN收购情况 - 2021年6月1日完成对BN的收购，2022年12月31日止九个月，国防和航天行业销售额占比从收购前约25%升至53%，其余47%来自炼油、化工/石化和其他商业市场[82] - BN收购价72014000美元，包括610股价值8964000美元的普通股和61150000美元现金，卖方有资格获最高14000000美元额外现金，2021年6月30日为或有收益记录1900000美元负债，2022财年第二季度终止协议并冲回负债，还签订绩效奖金协议，每年奖金在2000000 - 4000000美元[83] 净销售额情况 - 2023财年第三季度净销售额39873000美元，较上年同期增加11099000美元，增幅39%，国防、商业航天和炼油市场均有增长[84] - 2023财年第三季度净销售额为39,873美元，较2022财年同期增长39%；前九个月净销售额为114,091美元，较2022财年同期增长37%[98][99][100] 净利润及每股收益情况 - 2023财年第三季度净利润368000美元，摊薄后每股收益0.03美元，而2022财年第三季度亏损3730000美元，摊薄后每股亏损0.35美元[84] - 2023财年第三季度调整后净利润857000美元，摊薄后每股收益0.08美元，2022财年第三季度调整后亏损2903000美元，摊薄后每股亏损0.27美元[87] - 2023财年第三季度净利润为368美元，摊薄后每股收益为0.03美元，2022财年同期净亏损为3,730美元，摊薄后每股亏损为0.35美元[98][109] - 2023财年前九个月净利润为848美元，摊薄后每股收益为0.08美元，2022财年同期净亏损为7,348美元，摊薄后每股亏损为0.70美元[98][110] - 2023财年第三季度调整后净利润为857美元，摊薄后每股收益为0.08美元，2022财年同期调整后净亏损为2,903美元，摊薄后每股亏损为0.27美元[109] - 2023财年前九个月调整后净利润为2,511美元，摊薄后每股收益为0.24美元，2022财年同期调整后净亏损为6,353美元，摊薄后每股亏损为0.60美元[110] - 2022年第四季度净利润为3.68亿美元，2021年同期净亏损37.3亿美元；2022年前九个月净利润为8.48亿美元，2021年同期净亏损73.48亿美元[114] 订单情况 - 2023财年第三季度订单额20044000美元，低于2022财年第三季度的67964000美元，2023财年前九个月订单额151863000美元，订单与净销售额比率为133%，商业售后市场订单在第三季度增长6%[87] - 2023财年第三季度订单为20.044亿美元，2022财年同期为67.964亿美元；2023财年前九个月订单为151.863亿美元，2022财年同期为120.215亿美元[125][126] - 2023财年前九个月订单与净销售额之比为133% [126] - 2023财年前九个月美国订单占总订单的81%，主要来自国防和航天市场，分别占订单的58%和8% [127] 积压订单情况 - 2022年12月31日积压订单293671000美元，低于9月30日的313340000美元，其中80%来自国防行业[87] - 2022年12月31日积压订单为293,671美元，较2022年3月31日的256,537美元增长14%[128] - 公司预计约40% - 50%的积压订单将在一年内转化为销售，20% - 30%将在一年后但两年内转化[128] 现金及现金等价物情况 - 2022年12月31日现金及现金等价物17215000美元，高于9月30日的14122000美元，主要因经营活动提供现金9344000美元，部分被偿还债务5000000美元和资本支出1200000美元抵消[87] - 2022年12月31日现金及现金等价物为172.15亿美元，3月31日为147.41亿美元；2023财年前九个月经营活动提供的净现金为89.46亿美元，2022财年同期使用现金145.52亿美元[115][117] 股息支付情况 - 2023财年第三季度未向股东支付股息，2022财年第三季度支付1170000美元，2022财年第四季度暂停派息[87] - 2023财年前九个月股息支付为0，资本支出为23.94亿美元；2022财年同期分别为35.24亿美元和19.09亿美元；2023财年资本支出预计在30 - 40亿美元[116] 行业销售额占比情况 - 2023财年前九个月，航天行业销售额占比从BN收购前的0%升至12.5%，但该行业销售和订单不稳定，客户盈利情况不佳或影响公司业务[94] - 2023财年前九个月国际销售额占总销售额的20%，2022年同期为22%[137] 财务指标比率情况 - 2023财年第三季度毛利润率为16%，2022财年同期为2%；前九个月毛利润率为16%，2022财年同期为6%[98][101][102] - 2023财年第三季度SG&A费用为5,558美元，2022财年同期为5,003美元；前九个月SG&A费用为16,649美元，较2022财年同期增加1,476美元[98][103][104] - 2023财年第三季度SG&A费用占销售额的14%，2022财年同期为17%；前九个月SG&A费用占销售额的15%，2022财年同期为18%[98][103][104] - 2023财年第三季度净利息费用为294美元，2022财年同期为120美元；前九个月净利息费用为697美元，2022财年同期为257美元[106][107] - 2023财年第三季度有效税率为16%，2022财年同期为19%；前九个月有效税率为22%，2022财年同期为20%[108] 信贷及贷款情况 - 2021年6月1日与美国银行签订20亿美元五年期定期贷款，每月本金还款167万美元，利率为适用的彭博短期银行收益率指数加1.5% [118] - 2021年6月1日与美国银行签订五年期30亿美元循环信贷额度，可扩展至40亿美元；截至2022年12月31日，信贷额度无未偿还金额，未偿还信用证为59.54亿美元[119] - 截至2022年12月31日，公司遵守贷款协议修订后的财务契约，杠杆率为2.5，循环信贷额度可用金额为99.26亿美元[122] - 因BN收购，公司与美国银行签订20,000美元的五年期定期贷款和五年期循环信贷安排，利率与BSBY挂钩再加1.50%[141] - 截至2022年12月31日，定期贷款未偿还金额为15,000美元，循环信贷安排未偿还金额为0美元，无未偿还利率衍生品[141] - 假设2022年12月31日未偿还的15,000美元浮动利率债务的BSBY利率变动1个百分点，将对2023财年利息费用产生约150美元的影响[141] 公司业绩预期情况 - 2023财年预期收入为1.45亿美元至1.55亿美元，毛利率约为销售额的16%，SG&A费用约为销售额的15%，税率约为23%，调整后EBITDA为750万美元至850万美元[129] 外汇相关情况 - 2023财年前九个月，外汇汇率波动使公司现金余额减少212美元[137] - 2023财年前九个月，公司外币采购约占产品销售成本的9%[138] 项目影响情况 - 2022财年和2023财年至今的业绩受美国海军大型低利润率首件项目影响，预计该负面影响将持续到2024年第二季度末[130] 公司流动性情况 - 公司认为运营产生的现金和信贷额度提供的流动性足以满足近期现金需求[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为3810万美元，同比增长12%，环比增长6%，增长均为有机增长 [14] - 本季度GAAP亏损约20万美元，EBITDA为150万美元 [12] - 毛利润和利润率同比改善，环比下降符合预期 [20] - SG&A费用为530万美元，与去年持平，占销售额的比例从15%改善至14%，本季度净收入接近盈亏平衡，调整后每股收益为0.03美元，调整后EBITDA为150万美元 [21] - 季度末净债务为500万美元，较上一季度末的420万美元略有增加 [22] - 本季度资本支出为90万美元，2023财年资本支出指引下调至约300 - 400万美元 [23] - 本季度订单额达9150万美元，订单出货比为2.4倍，积压订单较上一季度增长20%，达到创纪录的3.13亿美元，预计40% - 45%的积压订单将在未来12个月内转化 [24][26] - 公司重申2023财年收入和调整后EBITDA增长预期，预计收入在1.35 - 1.5亿美元之间，毛利率为16% - 17%，SG&A占销售额的15% - 16%，调整后EBITDA在650 - 950万美元之间，调整后EBITDA利润率为5% - 6% [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防市场销售额较去年第二季度减少500万美元，主要是项目时间安排问题，公司交付了一个关键美国海军项目的额外首件产品，并按计划在2024财年第一季度末前交付其余首件产品 [17][18] - 太空行业销售额增加300万美元，公司与许多关键商业参与者建立了关系，并被维珍轨道认可为关键供应商之一 [15] - 炼油和石化商业售后市场持续强劲增长，同比增长36%，公司预计客户的下一轮资本投资周期将在2023日历年开始 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额增长16%，达到3030万美元，占总销售额的80%；国际销售额为780万美元，占总销售额的20%，与上年持平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过短期持续改进和长期资本投资来提高执行能力，两个业务部门都在努力改进制造流程，提高成本和产量 [9] - 本季度董事会批准收购自动化焊接机、新的车铣加工工具、泵试验台和设施扩建，这些投资预计将在未来四个季度进行，每个项目的内部收益率均超过20% [10][23] - 公司预计随着低利润率项目的完成，盈利能力将继续改善 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩符合预期，有望实现2023财年的指导目标 [6] - 公司在国防、太空和炼油石化等市场看到了持续的强劲需求，预计商业资本设备订单将在2023日历年到来 [7][8] - 公司认为积压订单的增加为业务提供了更大的可见性和稳定性，特别是国防业务占积压订单的79% [26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会进行一些非GAAP财务指标披露，并提供了非GAAP指标与可比GAAP指标的对账 [5] - 公司网站（ir.grahamcorp.com）上提供了2023财年第二季度财务结果、相关幻灯片以及按行业和地理位置划分的销售、订单和积压订单的补充信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新设备的交付时间 - 机床的交付周期通常约为一年，资本支出预计将在未来四年内进行，部分设备交付较快，大部分设备交付周期约为一年 [35][36] 问题: 公司业务中的通胀和供应链问题情况 - 公司从供应商处面临价格上涨，但能够将这些成本纳入投标中，供应商对材料的有效期较短，公司将其转嫁给客户，客户对材料定价调整没有异议，供应链仍面临一定挑战，但情况有所改善 [37][38] 问题: 太空业务增长的原因 - 增长原因可能是市场份额增加和市场规模扩大，公司在发射活动和通信卫星热管理系统方面看到了持续的市场增长，并能够参与其中 [39] 问题: 低盈利能力或盈亏平衡的首件产品是否为潜艇和航母项目 - 是的，有一个潜艇项目和一个航母项目的首件产品目前利润率较低 [43] 问题: 首件产品是否都因是首件而利润率低 - 是的，这两个项目的首件产品利润率都较低 [44] 问题: 首件产品是否将在2023年6月季度完成交付 - 是的，潜艇和航母项目的首件产品都将在该季度完成交付 [45][46] 问题: 首件产品合同是固定费用合同还是成本加成研发合同 - 是前期竞争性投标的固定价格合同，再次投标时可根据首件产品实际工时调整价格，从而提高利润率 [47] 问题: 自动化焊接设备的安装和启用时间 - 设备交付、安装和投入使用的周期约为一年，预计明年秋季可投入生产流程 [49] 问题: 第二批合同投标是否考虑了新设备的生产率提升 - 如果自动化焊接设备成功实施，将减少人工工时和返工工时，从而提高利润率，超出投标时的预期 [50] 问题: 新能源业务机会主要在国内还是全球 - 目前新能源业务机会主要在国内，包括生物柴油、氢气生产和小型模块化核能等领域 [58] 问题: 内部投资机会是如何发现的，未来如何识别和追求此类机会 - 好的想法主要来自生产一线员工，他们在日常工作中发现流程或设备的改进空间，公司对这些机会进行投资，虽不期望立即获得回报，但预计未来几年将提高效率和产量，加速收入增长，此外，一个国防项目的增长促使公司进行产能扩张和设备采购 [60][61] 问题: 公司商品销售成本的变化率是否开始放缓，是否会持续 - 本季度毛利率符合预期，下半年仍受首件产品项目影响，但随着这些项目完成，利润率有望改善 [68] 问题: 未来新项目订单中，首次投标获胜与现有项目重复业务的比例会如何变化 - 在国防业务中，预计重复业务占比将高于新的首件产品项目，但未来仍会投标新的首件产品项目以实现增长，不过其在整体业务中的占比将下降 [70] 问题: 本季度大额国防订单中是否包含新的首件业务 - 不包含，全部为重复业务 [74] 问题: 今年资本支出削减的原因，哪些计划被推迟 - 目前削减的是可自由支配的支出，公司根据现金流情况谨慎支出，预计随着现金流改善，资本支出将增加，项目按计划推进，部分较大项目需进行全面财务评估，预计在下半年进行 [75] 问题: 计划中的扩张和新设备是否包含在3% - 4%的资本支出中 - 部分包含在内，因为这些支出将在未来四个季度进行 [76] 问题: Arc & Flame项目的最新情况，下一批学员情况，是否吸引到更多有经验的员工 - 下一批学员将于11月毕业，有经验的招聘有所增加，但仍面临挑战，目前能够维持员工数量稳定，预计11月学员毕业后员工数量将增加，下一批Arc & Flame课程将于1月开始 [77][78] 问题: 是否能让全部学员毕业 - 有少数学员因严格测试未通过而退学，最初有11人，目前剩下10人 [79] 问题: 6月时第一班满员，第二班只有少数人，情况是否改善，何时能满员 - 情况有很大改善，公司推出4天工作10小时的安排，受到员工欢迎，第二班员工数量增加，接近满员，第一班也有招聘空间 [80] 问题: 中美政治冲突是否对公司中国业务前景产生不利影响 - 目前未看到不利影响，中国业务规模在500 - 1200万美元之间，近期略有下降，但公司会持续关注 [81] 问题: 上季度预计的低利润率业务是否在第二季度全部进入并完成 - 印度市场约90%的低利润率业务在第二季度完成，最后一批产品于11月第一或第二周发货 [83] 问题: 第二季度利润率较低的最大原因是否为此 - 这是原因之一，但不是最大原因 [84][85] 问题: 积压订单中约2.5亿美元的国防积压订单是否包含新的首件项目 - 不包含 [90] 问题: 是否包含第二批项目 - 包含，积压订单中既有未完成的首件产品（将于2023年6月发货），也有第二批项目，第二批项目利润率较高 [92] 问题: 积压订单中高利润率第二批项目的大致比例是多少 - 公司获得的9000万美元订单中，7000万美元与国防相关，均为海军的重复订单，即第二批项目，这些订单提高了积压订单的利润率，此外，积压订单中还包括Barber - Nichols约1亿美元的业务，其中很大一部分是重复生产项目 [94][100] 问题: 第二批积压订单何时开始生产 - 目前Batavia正在生产第二批设备，航母项目已订购部分潜艇项目的材料，Barber - Nichols也在生产利润率较高的后续订单，预计明年6月清理完低利润率项目后，积压订单将带来较好的收益 [101]

业绩总结 - Q2 FY23收入为3810万美元，同比增长12%[5] - Q2 FY23的调整后EBITDA为150万美元，调整后EBITDA利润率为4%[6][17] - Q2 FY23的GAAP净亏损为19.6万美元[5] - Q2 FY23的自由现金流为负60万美元[9] 订单与市场表现 - Q2 FY23的记录订单为9150万美元，同比增长192%[5] - Q2 FY23的记录 backlog 为3.133亿美元，同比增长34%[5] - Q2 FY23的国防订单为6960万美元，推动了2.4倍的订单出货比[5][10] - Q2 FY23的太空收入增长300万美元，同比增长233%[7] 未来展望 - 预计FY23的收入在1.35亿到1.5亿美元之间，调整后EBITDA在650万到950万美元之间[13] 财务指标调整 - 调整后的净收入（损失）和调整后的稀释每股收益（EPS）是根据报告的净收入（损失）和稀释EPS进行调整的[19] - 调整后的EPS包括与收购相关的无形资产摊销费用，提供了公司现金收益的更好表现[19] - 调整后的净收入（损失）和调整后的稀释EPS并非根据美国公认会计原则（GAAP）确定的指标[19] - 公司认为提供非GAAP信息对投资者和财务报表的其他读者非常重要[19] - 调整后的净收入（损失）和调整后的稀释EPS有助于理解当前季度和当前年度的净收入（损失）与历史期间的比较[19] 负债情况 - 截至2022年9月30日，净债务为500万美元[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ___________ Commission File Number 001-08462 GRAHAM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 16-119472 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ___________ Commission File Number 001-08462 GRAHAM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 16-1194720 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度销售额为3610万美元，较去年同期增长1590万美元 [13] - 本季度毛利润率为19%，去年同期为5% [16] - 2023财年第一季度SG&A费用为580万美元，较上年增加83.6万美元，但较上一季度减少50.2万美元 [17] - 本季度净收入为67.6万美元，摊薄后每股收益为0.06美元；非GAAP基础上，调整后摊薄每股收益为0.12美元 [18] - 调整后EBITDA从去年同期亏损290万美元转为盈利270万美元，占销售额的7.6% [18] - 本季度现金减少180万美元，全年资本支出预计在450万 - 550万美元之间 [19][21] - 订单出货比为1.12，积压订单较上一季度增长2% [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴伯 - 尼科尔斯本季度贡献了890万美元的增量销售额 [14] - 本季度27%的销售额来自国防行业，交付了两个给美国海军的首件项目 [14] - 本季度18%的销售额来自航天行业，去年同期仅为4% [15] - 巴达维亚业务中，炼油、化工和石化市场的售后市场销售额增长38% [15] - 商业积压订单同比增长42%，环比增长9%，主要由航天和商业售后市场推动 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场在本季度均实现强劲增长，受益于巴伯 - 尼科尔斯的收购以及巴达维亚商业售后市场业务量的增加 [10] - 订单分布在所有市场，印度一家炼油厂的真空蒸馏装置订单、能源和石化行业的强劲售后市场订单、国防订单和航天订单共带来730万美元的新业务 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了战略计划，设定了2023财年及以后的目标，团队积极参与业务规划和管理 [9] - 公司预计战略举措将带来高个位数的收入增长和低两位数至中 teens 的EBITDA利润率 [26] - 公司在国防和航天领域凭借先进技术、工程知识和强大执行力获得订单，订单多元化增强了长期前景和增长机会的信心 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩表明公司战略计划执行良好，增强了实现全年指引的信心 [8] - 尽管经营环境困难，但本季度仍实现盈利，各市场增长良好，客户关系得到改善 [10] - 预计第二季度在业务组合和递延费用方面不如第一季度，但下半年应能实现指引 [26] 其他重要信息 - 会议中可能会有前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险和不确定因素可在财报发布和提交给证券交易委员会的文件中查看 [5] - 会议还将讨论非GAAP财务指标，公司已提供与GAAP指标的对账表 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CVN - 航母项目的变更订单对毛利率有何影响 - 变更订单对第一季度毛利率有影响，并将持续产生影响，公司会跟踪变更并相应计费 [29] 问题: 航天订单的增长来源 - 增长来自现有客户的后续订单、新客户的增加以及为新客户开发新产品 [31] 问题: 450万 - 550万美元的资本支出具体涉及哪些增长举措 - 主要与国防业务在巴伯 - 尼科尔斯的增长有关，可能包括搬迁到新场地、购置机械设备；也包括在巴达维亚业务中购置节省成本的机械设备以提高效率 [33] 问题: 资本支出在未来三个季度如何分配 - 后续会有所增加，虽支出情况可能不稳定，但未来三个季度会相对平稳，具体取决于执行情况和发票情况 [36] 问题: 能否向客户全额收取变更订单费用 - 变更订单费用通常需要协商，因为合同条款并非完全清晰，但目前客户比较通情达理 [39][40] 问题: 商业售后市场未来的前景如何 - 目前商业售后市场表现强劲，过去该市场的增长往往预示着未来资本支出的增加，虽不确定具体时间和强度，但售后业务盈利能力高，公司对此感到满意 [43] 问题: 预测EBITDA利润率提高的原因 - 原因包括推出低利润率项目、改善业务运营和效率、业务量增加等 [44][45] 问题: 盈利能力提高的具体决策有哪些 - 包括实施财务纪律、减少对第三方分销商的依赖、从变更订单和成本上涨中获得价格收益、调整业务组合以提高盈利能力 [48][49][50] 问题: 变更订单谈判中能否保持先前的利润率 - 变更订单针对客户特定要求，原合同保持不变，若客户要求加急交付或更改设计产生成本，公司会将费用转嫁给客户 [51] 问题: 从首批哥伦比亚级和CVN - 航母冷凝器制造中学到了什么，第二批有哪些节省成本的地方 - 首批制造可确定完整的物料清单，避免后续制造中的错误，记录制造过程可使后续制造更高效；公司还加强了制造工程和流程文档记录，预计后续制造将受益 [53][54][56] 问题: 下半年业绩更好的主要因素是什么 - 包括后续产品定价更好、吸取首批制造的经验教训、改进流程、减少对分包商的依赖等 [57][58] 问题: 首批产品组件的成本是成本加成还是固定合同，后续产品价格如何确定 - 与海军的订单目前均为固定价格合同，后续订单价格会根据首批订单的经验进行协商提高 [61] 问题: 首批产品和合同是针对单个潜艇还是多个潜艇 - 合同通常针对多个单位，但具体情况不便透露 [63] 问题: 是否已有后续舰艇的第二份合同在积压订单中 - 部分情况下有，公司正在建造多种类型的热交换器，有些有两到三份后续合同，有些有一份，还有些正在投标 [64] 问题: 一艘潜艇中公司建造多少个组件 - 一艘潜艇中有很多热交换器，大多数情况下公司为每艘潜艇建造多个热交换器 [68] 问题: 需要建造多少个热交换器才能达到效率和定价的最佳状态 - 已经完成两个大型冷凝器的学习曲线，未来利润率将提高；公司将继续投标未建造过的热交换器，虽规模较小、风险较低，但仍需经历学习曲线 [69] 问题: 积压订单中是否包括在首批产品学习经验之前签订的第二批产品合同 - 积压订单中部分合同价格较低，但随着经验积累，利润率将提高，公司业务的利润率将长期改善 [72] 问题: 如何考虑资源配置以应对业务增长 - 强劲的售后市场增长表明资本投资周期可能在12个月后到来；公司面临劳动力限制，但在招聘方面取得了一些进展，如与贸易学校和学院合作、吸引有经验的焊工；巴达维亚有扩展空间，巴伯 - 尼科尔斯也在积极寻找扩展区域 [76][77][79]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额3970万美元，同比增长55%，全年销售额1.228亿美元，增长26% [10][23][29] - 第四季度调整后EBITDA为40万美元，全年调整后EBITDA亏损500万美元 [10][35] - 第四季度净亏损140万美元，每股摊薄亏损0.13美元；全年净亏损880万美元，每股摊薄亏损0.83美元 [28][35] - 第四季度销售、一般和行政费用为610万美元，全年为2130万美元 [27][34] - 2022财年资本支出230万美元，预计2023财年在450 - 550万美元 [37] - 第四季度末积压订单为2.565亿美元，环比下降6%，预计40% - 50%的积压订单将在未来12个月内转化 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴伯 - 尼科尔斯第四季度贡献销售额1590万美元，全年贡献4790万美元 [23][29] - 国防行业第四季度销售额占比47%，全年占比51%；空间行业第四季度销售额220万美元，占比6% [24][30] - 商业售后市场销售和订单较2021财年有所增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场2022财年销售额增长85%，达到9760万美元，占总销售额的80% [31] - 化工和石化订单在过去三个季度趋于稳定，太空业务实现了连续增长 [39] - 据美银预测，到2030年太空行业规模将从目前的超4000亿美元增至1.4万亿美元，摩根士丹利则预计到2040年达到1万亿美元 [84][85] - 国防部在20 - 22年在热管理系统上的采购支出超620亿美元 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是打造更好的公司以实现卓越业绩，通过持续评估、改进业务实践和明智投资来实现 [48][59] - 未来将增加运营公司，依靠董事会和行业关系加速公司结构和流程的发展 [45][60] - 注重人才培养，建立人力资本管理系统，利用共享服务提高效率 [61] - 五年目标是实现2亿美元的营收，调整后EBITDA利润率达到低两位数至中两位数 [64] - 增长主要由国防业务驱动，商业传统业务将保持稳定，售后市场销售将推动增长 [65] - 计划利用现金偿还债务，未来考虑进行收购 [67] - 2024财年之后，股息和股票回购将重新成为董事会讨论的话题 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是充满挑战的一年，但公司已取得进展，有策略推动有机增长和利润率提升 [45] - 预计2023财年盈利能力将显著改善，收入在1.35 - 1.5亿美元之间，调整后EBITDA在650 - 950万美元之间 [42][43] - 尽管2023财年第一季度仍受海军首批项目影响，但随着项目完成和运营改善，业绩将逐步提升 [44] 其他重要信息 - 公司采用新标志和更新网站，未进行全面品牌重塑 [46] - 公司致力于可持续发展，将在6月17日发布SASB情况说明书 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 丹入职第一年的感受 - 丹受到了团队的热烈欢迎，团队成员乐于接受改变并追求进步；巴伯 - 尼科尔斯团队在没有他的情况下表现出色，马特·马龙领导得力 [97] 问题: 双位数EBITDA利润率是否可能在2027财年前实现 - 公司预计2023年EBITDA利润率为5% - 6%，随着运营基础的优化和运营变革的推进，有望逐步提升，低双位数利润率在2027年前可实现，并希望达到中两位数 [101] 问题: 研发方面有哪些有吸引力的应用和垂直领域，以及新产品开发方法有何变化 - 格雷厄姆制造将开发全新的真空技术，有望显著拓展商业业务；巴伯 - 尼科尔斯在新能源项目上与客户合作进行研发，同时也在研发热管理系统的泵技术 [108][109] 问题: 2023财年的资本支出项目，以及未来实现有机增长所需的资本支出水平 - 2023年公司将扩大海军设施，巴伯 - 尼科尔斯将扩大设施以支持Mark 48项目；未来三到五年，资本支出预计占收入的3% - 5% [111][112] 问题: 每艘潜艇需要多少个冷凝器，以及积压订单中还有多少个冷凝器 - 每艘潜艇需要一个冷凝器，积压订单中有二号和三号冷凝器 [114] 问题: 最初投标时通胀较低，如何与海军处理冷凝器和其他项目的劳动力和材料通胀成本 - 投标时会考虑一定的通胀因素，但实际通胀可能超出预期，客户理解这种情况，允许公司提出与通胀相关的额外成本；公司也会在投标中明确有效期，并在商业项目中保留更新价格的权利；此外，公司会在投标接受后尽快锁定材料价格 [115][116] 问题: 主要的太空客户来自政府还是私人太空领域 - 大部分太空客户来自私人太空领域，公司仅能公开与维珍轨道的合作 [119] 问题: 收购的资本回报要求 - 目前公司专注于提高盈利能力和运营绩效，收购是长期战略规划的一部分；开始收购时，公司期望获得双位数回报 [120] 问题: 若将巴达维亚问题对毛利的1000万美元影响加回，全年毛利率仍低于前几年，其他影响因素是否与供应链和新冠疫情有关 - 除了巴达维亚问题，劳动力和原材料通胀也影响了毛利率；随着积压订单的交付和新合同的签订，尤其是海军业务进入后续阶段，定价和通胀因素将得到更好的体现 [125] 问题: 国防积压订单中海军业务的占比 - 所有国防积压订单都与海军业务相关，部分通过一级供应商间接供应，部分直接供应给海军 [126][127] 问题: 当前炼油行业的产能限制和价差是否预示着对公司产品的未来需求 - 客户此前持币观望，近期售后市场业务有所增长，这通常是资本支出增加的先兆；公司预计资本设备业务将在12个月后复苏 [129]

公司基本信息 - 公司1983年在特拉华州注册成立，是1936年在纽约注册的Graham Manufacturing Co., Inc.的继承者[16] - 公司在纽约巴达维亚有总部和生产设施，在科罗拉多州、中国苏州和印度艾哈迈达巴德有子公司[15] - 公司总部位于纽约巴达维亚，有45,000平方英尺建筑，制造设施约42英亩、260,000平方英尺，收购BN获科罗拉多43,000平方英尺制造工厂，还在多地有租赁办公场所[110] 业务范围与客户 - 公司产品用于国防、航天、能源、化工和石化等行业，客户包括Aerojet Rocketdyne、波音等[18][20] 业务竞争情况 - 公司业务竞争激烈，在北美和国际市场均有众多竞争对手[27][28][30] - 公司业务竞争激烈，若无法成功实施业务战略，可能会失去市场份额[68] 技术与品牌保护 - 公司依靠专利、版权等法律和保密条款保护专有技术，依赖Graham品牌知名度[31] 业务风险 - 外部环境 - 受疫情和供应链中断影响，公司面临原材料价格上涨和运营挑战，通过提前下单锁定价格来降低风险[32][33] - 公司业务受全球公共卫生问题影响，新冠疫情可能影响员工、供应商、客户等，导致运营成本增加、项目取消或搁置等[43] - 供应链中断或延迟会对公司经营结果和财务表现产生不利影响[48] - 通货膨胀加速，可能增加公司劳动力成本和其他运营成本，影响客户购买产品或服务的数量，还可能对公司普通股市场价格产生不利影响[49] - 石油和天然气价格波动、能源成本和供应变化、消费者需求转变等会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[62][65] - 美国和其他国家的贸易政策变化、关税调整可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[79] - 中国外汇法规变化、控制通胀措施等或对公司业务产生重大不利影响[81] - 中国和印度知识产权保护难，或损害公司业务[82] - 美国和其他国家能源政策法规变化或对公司业务产生不利影响[85] 业务风险 - 政府相关 - 2022财年，国防行业业务占公司业务的51%，业务集中可能因项目资金中断或参与项目受限而增加风险[51] - 美国海军订单需年度政府资金支持，资金中断会影响公司生产活动，进而影响销售和盈利能力[54] - 美国政府拨款中断可能影响公司产品出口，对经营结果和业务产生重大不利影响[58] - 政府合同中的零缺陷等不利条款可能对公司财务状况和经营结果产生重大不利影响[59] - 政府合同包含允许美国政府单方面终止或修改的条款，不遵守相关要求可能导致合同责任和合同终止[60] 业务风险 - 其他 - 公司面临数据安全、石棉诉讼、违反反海外腐败法等风险，可能对业务和经营成果产生重大不利影响[104][105][106] - 客户合同取消和延迟或对公司经营业绩产生不利影响[87] - 公司固定价格合同执行问题或对经营业绩产生负面影响[93] 收购相关 - 2021年6月1日收购BN，其制造工厂面积4.3万平方英尺，位于9.6万平方英尺的租赁设施内[17] - 公司于2021年6月1日完成对BN的收购，购买价格72,014千美元，包括610股公司普通股（价值8,964千美元）和61,150千美元现金[124] - 收购BN的或有收益协议终止，或有负债1,900千美元转回其他营业收入[124] - 2022财年收购和整合相关成本562千美元，计入销售、一般和行政费用[124] - 公司完成对BN的收购，但无法保证实现交易的所有预期收益，且BN可能存在未知负债[75][76] - 与BN收购相关，公司与美国银行签订了20,000美元的五年期定期贷款和五年期循环信贷安排；截至2022年3月31日，定期贷款未偿还余额为18,500美元，循环信贷安排未偿还余额为0美元[196] - 2021年6月1日公司完成对Barber - Nichols, LLC的收购，收购相关无形资产公允价值中客户关系为1180万美元，技术和技术诀窍为1010万美元，积压订单和商标分别为390万美元和670万美元[206] 财务数据关键指标变化 - 整体业绩 - 2022财年净销售额为122,814美元，较2021财年的97,489美元增长26%[126][134][135] - 2022财年净亏损8,773美元，摊薄后每股亏损0.83美元，而2021财年净利润为2,374美元，摊薄后每股收益0.24美元[126][134][140] - 2022财年毛利率为7.4%，营业利润率为 - 9.2%，2021财年分别为21.0%和3.1%[126] - 2022财年预订订单为143,877美元，较2021财年的121,619美元增长18%[126] - 2022财年调整后EBITDA为 - 5,000美元，调整后EBITDA利润率为 - 4.1%；2021财年分别为5,056美元和5.2%[144] - 2022财年净亏损8773美元，2021财年净利润2374美元；调整后净亏损6582美元，2021财年净利润2374美元；调整后摊薄每股收益为-0.62美元，2021财年为0.24美元[145] - 2022财年经营活动净现金使用量为2219美元，较2021财年的1722美元增加497美元[147] - 2022财年资本支出为2324美元，2021财年为2158美元；2022财年和2021财年约90%和80%用于设施、机器和设备[148] - 2022财年股息支付为3524美元，2021财年为4391美元；2022财年暂停股息支付[149] - 2022财年国内销售额为97,639美元，占总销售额的80%，较2021财年增长85%；国际销售额为25,175美元，占总销售额的20%，较2021财年下降44%[135] - 2022财年SG&A费用为21,299美元，较2021财年的17,471美元增长22%[134][137] - 2022年3月31日现金及现金等价物和短期投资为14,741美元，较2021年3月31日的65,032美元减少50,291美元[126] - 2022年3月31日现金和投资为14741美元，较2021年3月31日的65032美元下降50291美元，降幅77%[150] - 2022年3月31日股东权益为96494美元，较2021年3月31日的97929美元下降1435美元，降幅1%[159] - 2022财年发货时确认的合同收入约占收入的25%，随时间确认的合同收入约占75%[174] - 2022财年国际合并销售额占总销售额的20%，低于2021财年的46%[193] - 2022财年公司外币采购占产品销售成本的5%[194] - 2022财年按时间确认的合同收入约占总收入的75%[203] - 2022年净销售额为122814000美元，2021年为97489000美元，2020年为90604000美元[20212] - 2022年产品销售成本为113685000美元，2021年为77020000美元，2020年为72456000美元[20212] - 2022年毛利润为9129000美元，2021年为20469000美元，2020年为18148000美元[20212] - 2022年经营亏损为11343000美元，2021年经营收入为2998000美元，2020年经营收入为652000美元[20212] - 2022年净亏损为8773000美元，2021年净收入为2374000美元，2020年净收入为1872000美元[20212] - 2022年基本每股净亏损为0.83美元，2021年为0.24美元，2020年为0.19美元[20212] - 2022年稀释每股净亏损为0.83美元，2021年为0.24美元，2020年为0.19美元[20212] - 2022年每股股息为0.33美元，2021年为0.44美元，2020年为0.43美元[20212] 财务数据关键指标变化 - 未来预测 - 2023财年资本支出预计在4500 - 5500美元之间；约35%用于机器和设备，50%用于建筑和租赁改良[152] - 2023财年销售额预计为135000 - 150000美元；毛利润率预计恢复到16% - 17%；SG&A预计为销售额的15% - 16%；有效税率预计为21% - 22%；调整后EBITDA预计为6500 - 9500美元[168][169] 财务数据关键指标变化 - 积压订单 - 2022年3月31日积压订单为25.6536万美元，2021年3月31日为13.7567万美元，2022年3月31日BN占积压订单的11.7769万美元[22] - 2022年3月31日公司积压订单价值为256,536美元，积压订单受大订单时间影响大[89] - 2022年3月31日积压订单为256,536美元，2021年3月31日为137,567美元[126] - 2022年3月31日积压订单为256536美元，较2021年3月31日的137567美元增长86%；约40% - 50%预计一年内转化为销售[163] 财务数据关键指标变化 - 贷款与契约 - 截至2022年3月31日，公司在与美国银行的定期贷款项下有1.85亿美元未偿还[67] - 2021年12月31日，公司未遵守银行协议契约，获美国银行豁免[67] - 2022年3月31日和6月7日，公司与美国银行签订修订协议，增加限制性契约并提高借款成本[67] - 假设2022年3月31日未偿还的18,500美元可变利率债务的BSBY利率变动1个百分点，将对2022财年利息费用产生约185美元的影响[196] 财务数据关键指标变化 - 研发支出 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司在研发活动上的支出分别为3845美元、3367美元和3353美元[38] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2022财年有两个客户各自占公司收入超10%[21] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司前十大客户销售额分别占合并净销售额的42%、63%和48%[73] - 2022财年，公司20%的收入来自美国以外的客户[78] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划 - 2022财年公司确定福利养老金计划的折现率假设为3.21%，其他退休后福利计划为2.34%；折现率降低50个基点，2022财年确定福利养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利费用将分别增加约351美元和0.1美元[185] - 公司养老金计划的计划资产预期回报率假设为5.5%；回报率降低50个基点，2022财年净定期养老金费用将增加约210美元[186] - 2022财年和2021财年，养老金计划通过与第三方保险公司购买非参与型年金合同释放了某些参与者的既得福利负债，2022财年和2021财年预计福利义务和计划资产分别减少1,279美元和1,477美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 行业销售占比 - 2022财年国内销售占总销售额的80%，国防行业销售占比为51%[21] - 2022财年，国防行业销售额占公司总销售额的51%，2021财年为25%；炼油行业销售额占收入的20%，2021财年为41%[37] - 2022财年国防行业销售占比51%，2021财年为25%；太空行业销售占比5%，2021财年为0%；其余44%来自炼油、化工/石化及其他商业市场，2021财年占比75%[123] - 2022财年公司向美国海军的合并销售额为62,189千美元，占总销售额的51%[125] 其他 - 截至2022年3月31日，公司有491名员工[39] - 截至2022年6月2日，公司有10,603股普通股流通在外，由约131名登记股东持有[115] - 2022财年和2021财年公司无项目取消，2022年3月31日无项目搁置[87] - 2022财年公司纽约州巴达维亚工厂国防合同出现重大成本超支[93] - 美国海军项目固定价格合同从下单到发货时间可能超五年[93] - 2022年3月31日公司未持有远期外汇合约[102] - 2022财年公司暂停分红，此前董事会为2022财年前三季度每股宣派0.11美元股息，未来能否分红不确定[107][116] - 公司章程和细则规定，发行优先股、分类董事会、提前通知要求、超多数投票等条款可能影响股东更换管理层和公司控制权变更[108][109] - 2022财年公司以72,014美元完成对BN的收购，可辨认无形资产公允价值总计32,500美元，产生的商誉总计23,523美元[183] - 2022财年订单从2021财年的121619美元增长18%至14

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2880万美元，同比增加160万美元，调整后EBITDA为负260万美元，调整后净亏损为每股0.27美元 [6][26][29] - 前三季度营收8310万美元，同比增加1130万美元，调整后EBITDA为负540万美元，调整后净亏损为每股0.60美元，净亏损为每股0.70美元 [30][34] - 降低2022财年营收指引至1.2 - 1.25亿美元，意味着第四季度营收为3700 - 4200万美元，预计第四季度调整后EBITDA盈亏平衡 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 巴伯·尼科尔斯（Barber Nichols） - 第三季度贡献销售额1200万美元，收购后的七个月内贡献销售额3190万美元，EBITDA利润率达中两位数，已实现全年目标 [26][31][35] 格雷厄姆制造（Graham manufacturing） - 第三季度销售疲软，主要因巴达维亚业务专注于海军项目，导致成本增加、收入延迟，影响了营收和毛利率 [26][27][28] - 前三季度商业销售不足，反映出2021财年下半年订单水平极低，商业业务受外包成本增加和部分项目成本挑战影响，对财务结果产生冲击 [32][34] 各个市场数据和关键指标变化 国防市场 - 第三季度订单6800万美元，超半数来自巴伯·尼科尔斯，主要是关键国防项目订单，未完成订单达创纪录的2.726亿美元，国防业务占比77%，未来三到四年内大部分订单将转化 [40][41] 商业市场 - 格雷厄姆制造的售后市场和短周期订单表现强劲，中国获得一笔重要炼油厂订单，商业未完成订单从3300万美元增长至6300万美元，转换周期通常为12 - 18个月 [40][42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多年来战略转向国防领域，收购巴伯·尼科尔斯强化了该战略，降低了商业业务的周期性影响，未来将继续加强国防业务，同时提升运营效率和盈利能力 [8][46] - 格雷厄姆制造将继续服务海军、炼油和石化市场，拓展新能源领域，注重售后市场机会，内部进行重组以适应海军业务增长 [49] - 巴伯·尼科尔斯将继续发展智能全生命周期涡轮机械系统，识别高增长潜力市场，优化业务流程，与客户紧密合作开发新产品 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩令人失望，2022财年充满挑战，但公司致力于国防多元化战略，订单和收入表明转型成功，未来有望改善 [6][8] - 巴达维亚国防业务遭遇困境，但采取的决策保护了战略海军业务，短期内虽有成本支出，但体现了对客户的长期承诺，预计2023财年上半年解决劳动力赤字问题 [7][24][18] - 公司认为目前处于转折点，相信能够克服短期问题，实现盈利和现金增长，未来将以巴伯·尼科尔斯收购为模式，寻找更多收购机会 [53][54] 其他重要信息 - 因第三季度亏损，公司未遵守财务契约，暂停股息支付，已获得贷款人第三季度豁免，并积极协商修订现有银行协议，预计在第四季度末完成修订 [7][37][39] - 公司流动性充足，1月份将循环信贷债务从975万美元降至600万美元，预计到3月底进一步降低 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴伯·尼科尔斯的历史增长方式及未来收购策略 - 巴伯·尼科尔斯多年来一直有机增长，上一次收购可能在80年代，是一家当地机械车间，从2000年至今约10%的年增长率，公司需先恢复健康、积累现金，再考虑收购 [58] 问题2: 美国海军项目的交付时间表及客户满意度 - 海军理解公司在招聘焊工方面的挑战，双方合作调整工作安排以适应交付延迟，公司有信心按时交付，客户对公司为加快进度和减轻影响所做的重大决策感到满意 [60][61] 问题3: 巴达维亚项目成本超支和延迟的原因及解决办法 - 劳动力赤字逐渐积累，公司采取了一系列措施，包括将商业焊工转移到海军项目、招聘合同焊工、开设焊接学校等，目前劳动力赤字开始改善，预计2023财年中期赶上进度 [64][65][77] 问题4: 巴伯·尼科尔斯的收购时间和CEO上任时间 - 巴伯·尼科尔斯于6月1日被收购，丹·索伦于9月1日成为CEO [72] 问题5: 焊接学校项目的情况及未来计划 - 公司内部有非正规焊接学校，还与罗切斯特的一所职业学校合作开展从零开始的焊接培训项目，第一期课程于7月开始，11月结束，10名学员中有8名毕业，第二期课程将于2月开始，未来将继续通过该项目招聘焊工 [81][82][83] 问题6: 国防业务的新管理层招聘情况 - 公司正在招聘具有海军背景的管理人员，最新招聘的一名工程师将于2月28日入职，担任国防业务负责人，此外还招聘了商业销售总监 [89][90][91] 问题7: 巴伯·尼科尔斯的收入和EBITDA利润率情况 - 巴伯·尼科尔斯的收入指引为4500 - 4800万美元，目前七个月的收入为3190万美元，EBITDA利润率达中两位数，已实现全年520万美元的EBITDA目标，第四季度的EBITDA将超过预期 [92] 问题8: 海军业务和商业业务的亏损与EBITDA的关系 - 海军业务因项目完成时间延长导致约150万美元的运营利润延迟确认，商业业务在今年前九个月收入水平较低，订单不足，不过目前已开始回升，售后市场表现良好，有望在第四季度和2023财年提供支持 [97][98] 问题9: 目前的毛利率和未完成订单情况 - 售后市场的毛利率较好，资本项目的毛利率略高于当前水平，但商业业务整体毛利率不强，海军业务未来预计毛利率将显著提高，原因是后续船只定价更好，且运营和执行挑战将得到解决 [99][100] 问题10: 项目管理技能和流程不足的原因及解决办法 - 公司从按订单设计的商业业务向重复制造的海军业务转型，需要不同的技能和流程，目前正在招聘具有海军背景的管理人员，以建立适应海军业务的系统、流程和人员架构 [103][104][106] 问题11: 贷款豁免的费用和新贷款协议的预期 - 美国银行对贷款豁免收取25万美元的前期费用，其余22.5万美元推迟到协议结束时支付，预计3月底完成贷款协议修订，银行态度开放合理 [108][109][110] 问题12: 2022年1月利润情况改善的说明 - 12月底循环信贷债务为975万美元，到1月底降至600万美元，预计未来两个月进一步降低，这表明公司不存在流动性问题，只是账面损益问题 [112][113] 问题13: 股息暂停和恢复的相关考虑 - 股息暂停至本季度，待贷款协议修订完成后，董事会将根据业务现金流情况决定未来股息政策，目前还需考虑资本配置优先级 [115][116] 问题14: 巴伯·尼科尔斯应对劳动力限制的情况 - 巴伯·尼科尔斯表现良好，原因是人们愿意搬到科罗拉多州，且公司业务前景令人兴奋，吸引了优秀候选人 [117] 问题15: 海军业务未来质量问题的担忧及防范措施 - 海军有严格的无损检测程序，客户和国防合同管理机构会监督公司流程，对员工进行定期评估，每个工作步骤都经过检查，因此质量问题风险较小 [121] 问题16: 海军业务投标流程的情况 - 海军业务开发和新业务主要采用认证成本和定价方法，基于上次生产的时间和成本，重新获取原材料和外部服务报价，风险相对较低，随着经验积累，新合同应能提高利润率 [123][124][125] 问题17: 海军项目的远期损失交付时间和本季度确认情况 - 海军项目的远期损失大部分将在2023财年中期完成，本季度增加约100万美元的远期损失 [127][132][135] 问题18: 商业项目的恢复计划和未来盈利预期 - 商业业务的恢复主要依赖于将劳动力从海军项目调回商业项目，预计进入2023财年后劳动力分配将改善，若计划有效执行，预计未来几个季度盈利能力将逐步提升 [138][140]

企业收购情况 - 2021年6月1日完成对BN的收购，收购价72014千美元，含610股价值8964千美元的普通股和61150千美元现金[89][91] 各行业销售占比变化 - 截至2021年12月31日，国防行业销售占比从2021财年的25%升至52%，太空行业从0%升至4%，其他商业市场从75%降至44%[90] 订单数据变化 - 2022财年第三季度订单67964千美元，同比增长10%；前九个月订单120217千美元，同比增长11%[95] - 2021年第四季度订单为67964美元，较2021财年同期增加6211美元，增幅10%，收购贡献37251美元订单，国内订单占比89%即60655美元，国际订单占比11%即7309美元[128] - 2022财年前九个月订单增长11%即12022美元，达到120217美元，收购贡献53301美元订单，国内订单占比84%即101022美元，国际订单占比16%即19195美元[129] 积压订单情况 - 2021年12月31日积压订单达272599千美元创纪录，BN贡献119096千美元[95] - 2021年12月31日积压订单为272599美元，较2021年9月30日增长17%，较2021年3月31日近乎翻倍，其中119096美元来自BN，约40% - 50%积压订单预计一年内转化为销售[130] - 2021年12月31日国防市场占总积压订单的77%[105] 净销售额数据变化 - 2022财年第三季度净销售额28774千美元，同比增长6%；前九个月净销售额83077千美元，同比增长16%[95] - 2022财年第三季度销售额为28774美元，较2021财年第三季度的27154美元增长6%；前九个月销售额为83077美元，较2021财年同期的71818美元增长16%[109][110] 利润率数据变化 - 2022财年第三季度毛利润率和营业利润率分别为2%和 - 16%，前九个月分别为6%和 - 11%[95] - 2022财年第三季度毛利润率为2%，低于2021财年同期的23%；前九个月为6%，低于2021财年同期的22%[111][113] 净亏损及每股亏损情况 - 2022财年第三季度净亏损3730千美元，稀释后每股亏损0.35美元；前九个月净亏损7348千美元，稀释后每股亏损0.70美元[95] - 2022财年第三季度净亏损3730美元，摊薄后每股亏损0.35美元；前九个月净亏损7348美元，摊薄后每股亏损0.70美元，而2021财年同期分别为净利润和每股收益[117] 现金及短期投资情况 - 2021年12月31日现金及短期投资为13991千美元，9月30日为16463千美元[95] - 2021年12月31日现金和投资为13991美元，低于9月30日的16463美元和3月31日的65032美元[120] 对美国海军合并收入情况 - 2022财年九个月对美国海军合并收入43500千美元，占比52%，预计2022财年为60000 - 65000千美元[99] 国内与国际销售额占比变化 - 2022财年第三季度国内销售额占比从2021财年同期的39%升至86%，前九个月从52%升至78%；国际销售额第三季度下降75%，前九个月下降47%[109][110] - 2022财年第三季度和前九个月国际合并销售分别占总销售的14%和22%，2021财年同期分别为61%和48%，2022和2021财年前九个月外币采购分别占产品销售成本的1%和0% [145][146] SG&A费用变化 - 2022财年第三季度SG&A费用为5003美元，较2021财年同期增加67美元；前九个月为15173美元，较2021财年同期增加2082美元[114] 利息收入与费用变化 - 2021年12月31日止三个月和九个月的利息收入分别为12美元和43美元，低于2020年同期的23美元和143美元[115] - 2021年12月31日止三个月和九个月的利息费用分别为132美元和300美元，高于2020年同期的1美元和9美元[116] 经营活动净现金情况 - 2022财年前九个月经营活动净现金使用量为14552美元，而2021财年同期为产生现金670美元[118] - 2022财年前三季度现金流为负，预计后三个月经营现金流为正[137] 财务契约与持续经营能力 - 截至2021年12月31日，公司未满足贷款协议中的财务契约，虽获银行豁免，但仍对持续经营能力存疑[123] 未偿还信用证及信贷额度情况 - 2021年12月31日和3月31日未偿还信用证分别为8399美元和11567美元，2021年12月31日美国银行循环信贷安排未偿还金额为9750美元，当日美国银行信贷额度和汇丰银行有担保信贷额度可用性为19608美元[126] 股息支付情况 - 2022财年前九个月股息支付分别为3524美元和1909美元，2021财年同期分别为3292美元和1462美元，公司已暂停股息[127] 2022财年预计情况 - 2022财年预计收入120000 - 125000美元，其中BN相关收入45000 - 48000美元，预计有2700美元收购相关购买价格会计成本，预计毛利率8% - 10%，SG&A占比16% - 17%，有效税率18% - 20%，调整后EBITDA预计亏损约5000美元[136] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策等市场风险[143] 诉讼情况 - 公司被列为石棉相关诉讼被告，认为诉讼结果不会对经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[139][140]