业绩总结 - 2022财年第四季度收入为32.5亿加元，同比增长8.0%（按固定汇率计算为13.9%）[4] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.22亿加元，增长5.7%[4] - 净收益为3.62亿加元，同比增长4.7%[4] - 每股摊薄收益（EPS）为1.51加元，同比增长8.6%[4] - 2022财年整体预订量为36亿加元，预订与发票比率为109%[14] - 2022财年整体收入为128.7亿美元，同比增长6.1%[16] - F2022年调整后EBIT为20.87亿美元，调整后EBIT利润率为16.2%[29] - F2022年净收益为14.66亿美元，同比增长7.1%[16] - F2022年每股摊薄收益为6.04美元，同比增长11.6%[16] - F2022年现金流来自运营活动为18.65亿美元，占收入的14.5%[31] 用户数据 - 自愿离职率为17.2%，低于行业平均水平12.5%[7] - 90,000名顾问在满足利益相关者期望方面表现出色，推动了新业务的拓展[6] 市场表现 - F2022年在西欧和南欧的收入为21.52亿加元，调整后EBIT为289.7百万加元，利润率为13.5%[17] - F2022年在美国商业和州政府部门的收入为20.75亿加元，调整后EBIT为304.8百万加元，利润率为14.7%[17] - F2022年在亚太地区的收入为7.997亿加元，调整后EBIT为241.7百万加元，利润率为30.2%[17] 并购与支出 - F2022年合并与收购支出为5.72亿美元，低于计划的10亿美元[23] 负面信息 - 2022财年第四季度的调整后EBIT利润率为16.1%，较去年同期下降30个基点[4] 投资者关系 - 投资者关系团队联系方式包括Kevin Linder和Christina Leclerc[35] - Kevin Linder为高级副总裁，负责投资者关系[35] - Christina Leclerc为投资者关系总监[35]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收32.5亿加元，同比增长8%，排除1.78亿加元的不利外汇和税收影响后增长13.9% [8] - 顾问和专业人员数量同比增加1万人，增长12.5%，总数达9万人 [10] - Q4合同签约额36亿加元，同比增长25%，订单出货比为112% [11] - 全球积压订单达241亿加元，创历史新高，是营收的1.9倍 [13] - Q4调整后息税前利润（EBIT）为5.22亿加元，增长5.7%，EBIT利润率为16.1%，环比上升10个基点，同比下降30个基点 [15] - Q4有效税率为25.4%，上一年为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [16] - Q4净利润为3.62亿加元，摊薄后每股收益（EPS）为1.51加元，同比增长8.6%；排除整合和收购成本后，净利润为3.73亿加元，利润率为11.5%，摊薄后EPS为1.56加元，同比增长11.4% [16] - Q4经营活动提供的现金为4.89亿加元，占营收的15.1%，与上一年相比减少3800万加元 [17] - Q4投资1.03亿加元回投业务，1.33亿加元回购130万股，加权平均价格为105.48加元/股，投资资本回报率从14.9%提高到15.7% [18] - 2022财年调整后EPS同比增长12.9%，营收按固定汇率计算增长10.5%，签约额达140亿加元，所有服务的订单出货比均超100% [20] - 2022财年调整后EBIT为20.9亿加元，利润率为16.2%，同比上升10个基点；净利润为14.7亿加元，利润率为11.4%，同比上升10个基点；调整后净利润为14.9亿加元，利润率为11.6%，同比上升30个基点；EPS为6.04加元，同比增长11.6%；调整后EPS为6.13加元，同比增长12.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各业务线均实现固定汇率增长，金融服务增长21%，制造、零售和分销增长14%，政府增长13%，通信和公用事业增长10% [10] - 系统集成和咨询业务签约额在2022财年增加超10亿加元，占总签约服务组合的50% [36] - 第四季度管理服务和知识产权（IP）签约额为过去五个季度以来最高 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区均实现固定汇率增长，西欧和南欧增长35%，亚太地区增长22.7%，加拿大增长13.2%，美国商业和州政府业务增长10.9% [9] - 全年各地区和行业均实现广泛的固定汇率营收增长，西欧和南欧增长22.6%，亚太地区增长21.5%，美国商业和州政府业务增长14% [31] - 多个地区订单出货比超100%，英国和澳大利亚为139%，美国商业和州政府为125%，美国联邦政府为121%，芬兰、波兰和波罗的海地区为117% [11] - 欧洲业务本季度订单出货比为107%，全年为114%；北美地区本季度订单出货比为117% [12] - 多个地区IP订单出货比表现出色，英国和澳大利亚为283%，加拿大为273%，美国商业和州政府为166% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过“建设与收购”策略实现增长，为股东带来两位数回报，资本配置重点是回投业务、进行增值收购和回购股票 [19][35] - 过去一年战略重点是拓宽与关键平台提供商的关系，第四季度的签约得益于与微软、SAP、AWS、Salesforce和ServiceNow等全球联盟伙伴的合作项目 [26] - 行业竞争方面，公司凭借端到端服务、全球交付能力和客户满意度等优势，在市场中具有竞争力，受益于客户对供应商的整合趋势 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户为应对当前经济环境，优先考虑运营效率和业务回报，对公司端到端服务和解决方案的需求将持续，未来客户对系统集成和咨询、管理服务和IP的需求强劲 [35][37] - 并购环境对公司越来越有利，估值下降、货币优势和强大的资产负债表使公司有更多潜在并购机会，公司将保持审慎 [39] - 公司有能力在运营市场中实现营收增长，并再次实现两位数的EPS增长 [40] 其他重要信息 - 第四季度获得多个新奖项，反映客户对现代化和成本节约的持续需求，如与CI Financial、HSBC、Aktia等的合作 [22][23] - 客户满意度在各维度均有所提升，未来再次与公司合作的意向评分为9.5分（满分10分）；员工满意度也在各维度提升，对公司的整体承诺评分为9.2分（满分10分），自愿离职率低于IT服务行业平均水平 [27][28] - 招聘人数同比增加，超过疫情前水平，去年学生和新毕业生占所有招聘人数的近20%，公司上月入选《福布斯》全球最佳雇主榜单 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现有客户的数字化转型处于什么阶段 - 公司认为数字化转型是一场没有终点的竞赛，目前仍处于早期阶段 [44][45] 问题2: 客户调查中客户对未来所需服务的看法 - 客户关注能提供更多数据洞察的技术，如数据分析，也看重云计算等技术带来的运营效率，以及技术与业务的结合，因此公司在业务咨询领域进行了大量投资 [46] 问题3: 明年的招聘计划 - 公司略微放缓了开放职位的速度，但招聘仍同比增加，因离职率开始下降并趋于平稳，公司将适当调整招聘，但过去一年未出现人才短缺问题 [47][48] 问题4: 如何看待离岸和近岸员工的长期合理比例 - 公司坚持客户接近模式，同时为应对客户的通胀压力，建立全球交付卓越中心，为客户提供更多选择，该模式对客户和公司都很成功，随着业务增长，离岸业务增长速度略快于其他业务，但近岸业务也在增长 [51][52] 问题5: 2024年1月实施的政府股票回购2%税是否会改变2023年及以后的资本配置策略 - 2023年该税不适用，公司计划不变；未来会在计算中考虑该税，但预计不会对计划产生重大影响 [54][55] 问题6: 加拿大市场的签约和客户需求情况 - 公司在加拿大金融服务市场表现强劲，银行的数字化转型持续推进，公司在财富管理等领域的知识产权投资推动了增长，加拿大市场需求依然强劲 [56][57] 问题7: 宏观环境下客户支出优先级是否转移，预算是否下降，销售周期和审批流程有无变化 - 客户支出优先级向管理服务和IP转移，多数客户保持或增加预算，寻求成本节约；销售周期方面，因成本节约需求部分交易加快，因更注重业务回报部分交易变慢，总体相互平衡 [60][61][63] 问题8: 如何看待明年的利润率走势 - 整合近期收购业务、IP组合增长、斯堪的纳维亚和中欧业务的调整和重组、离职率下降带来的利用率提高、签约向管理服务和IP转移以及全球交付增长和运营卓越等因素将带来利润率增长的顺风，但招聘和业务发展的差旅成本增加会带来逆风，总体利润率有望持续稳定增长 [64][65] 问题9: 欧洲市场的宏观影响、机会和风险，以及美国选举对业务的影响 - 欧洲虽受乌克兰冲突影响，但许多欧洲客户是全球性的，仍专注于数字化，部分地区客户更关注成本节约；公司在欧洲约30%的收入来自政府业务，政府业务在经济放缓时具有逆周期性，因此公司在欧洲有良好的业务组合继续增长 [70][71] - 公司业务大多是两党合作性质的，如IT现代化、网络安全等，无论选举结果如何，这些业务需求依然存在；有预算且参议院进行两党支出法案对公司有利，公司凭借强大的现有业务和积压订单，能够应对决策放缓的情况 [72][73][74] 问题10: 如何预测西欧和南欧以及斯堪的纳维亚和中欧的增长速度 - 公司不提供增长指引，但欧洲IT服务整体增长率与北美相近，公司有一些增长的顺风因素，如Umanis的整合；向管理服务的转变需要时间，可能会出现波动，但全年仍有望实现增长 [77][78][79] 问题11: 从销售、一般和行政费用（SG&A）角度如何看待并购活动的影响 - 并购带来的利润率收缩是暂时的，欧洲并购因监管环境执行时间较长，影响更明显；公司计划在各地区进行并购，北美尤其是美国的并购回报更快 [80] 问题12: 今年10亿加元的并购目标目前进展如何 - 公司在定价方面已完成约三分之二，但考虑现金因素，投资略低于目标；公司对已完成的收购和未来的机会管道感到满意，明年计划与今年相似甚至更高 [85] 问题13: 本季度新业务签约比例较高的原因，以及管道中新增业务的比例情况 - 这是公司在人才、端到端服务、产品和合作伙伴关系方面投资的结果，使公司成为客户的首选合作伙伴；管道中的新增业务比例高于本季度签约比例 [86] 问题14: 公司的产能情况，是否因产能优势赢得市场份额 - 公司的优势不仅在于整体产能，还在于接近客户的产能，公司在美国通过有机和无机方式持续扩大规模，全球交付业务增长更快；公司对客户需求的灵活性和合作伙伴关系也是赢得市场份额的重要因素 [89][90][91] 问题15: 关于离岸业务增长和对利润率的影响 - 随着离职率下降，招聘速度会适当放缓，但离岸业务仍将继续增长且增速更快；离岸业务有助于提高利润率，通过人才组合的优化，使员工从事更高价值和利润率的工作，同时平衡客户价格和股东回报 [93][94][95] 问题16: IP签约强劲的原因 - 这是公司内外努力的结果，对外通过将IP与管理服务、业务流程外包捆绑，扩大交易规模，利用合作伙伴渠道推广；对内投资IP本身；此外，公司还通过并购寻找IP机会 [96][97][98] 问题17: 斯堪的纳维亚地区毛利率接近欧洲其他地区的现实性和合理时间线 - 公司计划提高该地区毛利率，目前的增长是积极因素，预计未来几个季度会有所改善，但达到公司整体目标可能需要更长时间 [103][104] 问题18: 实现斯堪的纳维亚地区毛利率提升的因素 - 是IP和利用率提高的综合作用，公司希望将当地的咨询服务与端到端服务相结合，挖掘增长机会 [105][106] 问题19: 新招聘人员中离岸和在岸的比例，以及各地区招聘情况和利用率指标 - 目前离岸员工占比22%，增长率为14%，高于其他业务；亚太地区、美国各地区、加拿大招聘情况强劲；公司各地区均有增长，只是速度略有不同 [110][112] 问题20: 金融服务和通信及公用事业领域的成功案例 - 金融服务领域，CI Financial因公司的业务知识、技术和运营能力选择合作；HSBC与公司共同创建贸易平台；Aktia与公司合作实现数字化转型并节约成本 [113][114][115] - 通信领域，公司凭借深厚的技术专长帮助Vodafone建设物联网和4G基础设施，该领域未来增长将持续强劲 [116] 问题21: 虚拟办公对离岸业务的长期影响 - 疫情带来的虚拟办公顺风因素将在行业中持续存在，但地缘政治和监管环境会起到一定的平衡作用，目前对公司是顺风因素 [120] 问题22: 近岸业务是否受益于虚拟办公，是否是理想的员工组合定位 - 近岸业务是平衡的重要因素，虽成本节约不如离岸业务，但能解决其他问题，一直是公司价值主张的一部分，且重要性日益增强 [121] 问题23: 客户是否有供应商和服务提供商整合趋势，公司如何定位和抓住机会 - 公司观察到各行业和地区存在供应商整合趋势，部分本地供应商被取代，公司凭借端到端服务、全球交付能力等优势处于有利地位，2022年大量签约来自新业务或扩大业务份额，这是供应商整合带来的机会 [125]

Management's Discussion and Analysis For the years ended September 30, 2022 and 2021 Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis | For the years ended September 30, 2022 and 2021 November 9, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收32.6亿加元，剔除1.09亿加元不利外汇影响后同比增长11.5% [11] - 调整后EBIT利润率提高20个基点至16%，EBIT为5.2亿加元 [10][15] - 净利润3.64亿加元，摊薄后每股收益1.51加元，同比增长11%；剔除整合成本后，净利润1.71亿加元，利润率11.4%，摊薄后每股收益1.54加元，同比增长13.2% [17][18] - 有效税率为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [17] - 运营活动提供的现金为4.19亿加元，与上年同期相当；过去12个月为19亿加元，占营收的15.1%，每股现金7.77加元 [18][20] - 应收账款周转天数（DSO）为48天，剔除乌马尼收购的2天影响后为46天，去年为44天 [18][19] - 投资资本回报率为15.8%，上年同期为13.8% [21] - 净债务与资本比率为30.6%，长期债务平均利率固定在1.58%，拥有23亿加元现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统集成和咨询服务需求持续强劲，推动总预订量达34亿加元，本季度订单出货比为105% [12] - 托管服务和IP预订量在过去12个月保持强劲，未来12个月有预计决策日期的托管服务交易管道同比增长32%，IP管道处于两年高位，同比增长54% [12][13] - 8个地理区域中有5个订单出货比超过100%，美国商业和州政府业务以136%领先，英国和澳大利亚为115%；行业方面，医疗保健行业订单出货比为129%，政府行业为117% [13] - 全球积压订单达232亿加元，是营收的1.8倍，大部分为长期经常性收入业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比增长23.3%，西欧和南欧增长23.2%，加拿大增长18.2%，美国商业和州政府业务增长13.6%，所有地区均实现正增长 [11] - 亚太地区EBIT利润率达30.7%，加拿大为21.7%，美国联邦政府业务为18.2%；年初至今EBIT利润率为16.3%，同比提高30个基点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续实施“建设与收购”盈利增长战略，加强市场定位 [38] - 投资实用咨询课程和新兴技术训练营，为新大学毕业生加入客户项目做准备，全年培训投资增加33%，新大学毕业生招聘同比增长62%，培训人数同比增长52% [38][39] - 投资托管服务能力，增加托管服务交易解决方案中心的产能，以满足客户对成本节约的需求 [40] - 投资基于IP的服务和解决方案，增加新产品、提升现有产品、拓展外部合作、通过并购扩大IP组合，目前活跃的基于IP服务目标比去年同期增加150% [36][41] - 并购管道在质量和数量上均快速增长，估值和市场活动创造了更有利的并购条件，计划今年在并购上投资10亿加元 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对端到端服务的需求依然强劲，IT在企业现代化和数字化转型中发挥关键作用，公司有能力继续推动营收增长和利润率提升 [23][44] - 尽管宏观经济存在不确定性，但客户对IT的需求并未改变，只是可能会改变业务案例的编写方式 [48] - 托管服务需求将在未来几个季度加速增长，咨询和系统集成服务需求也保持强劲 [26][29] - 公司的端到端服务模式使其能够在不同经济环境中发展，托管服务在成本节约更为重要的环境中更具弹性，且通常为大项目、长期项目和高利润率项目 [58][59] 其他重要信息 - 自10月1日起，弗朗索瓦将担任总裁兼首席运营官，负责北美和亚太地区业务（美国联邦政府业务除外）；史蒂夫将担任执行副总裁兼首席财务官 [5] - 7月18日，公司收购了乌马尼90%以上的股份，并启动了收购剩余股份的程序；第三季度还完成了哈韦尔的收购 [20][42] - 第三季度回购了约110万股股票，花费1.14亿加元，截至6月底，根据当前的正常课程发行人投标（NCIB）计划，还有权回购最多1370万股 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期客户语气、销售周期和决策时间框架是否有变化？ - 与CXO的讨论中，虽有更多关于通胀和经济走向的讨论，但不改变客户对IT的需求和兴趣，欧美地区需求均保持强劲 [48] 问题2: 离岸业务增长是因为客户出于成本考虑还是劳动力可用性？ - 是多种因素的结合，成本是关键驱动因素，客户对远程工作的接受度提高是次要因素，人才可用性也是大家关注的问题，同时客户对公司的在岸和近岸全球交付中心也有兴趣 [49] 问题3: 现金流量占营收比例低于历史水平的原因是什么？ - 主要是由于业务增长需要更多营运资金投入，且去年有应收账款周转天数减少的一次性影响，今年维持在相同水平，业务增长给营运资金带来压力 [54] 问题4: 客户向公司剥离IT业务的规模有多大？ - 公司与客户每年都有相关讨论，规模相当大，目前正在建立相关业务管道，需进行尽职调查以确保其符合整体业务组合，这兼具并购和外包的特点，目前处于早期阶段 [56] 问题5: 在宏观环境变化下，公司哪些业务更具弹性，有哪些机会？ - 端到端服务模式使公司能在不同经济环境中发展，在成本节约更重要的环境下，IT和托管服务更具弹性，这些业务通常为大项目、长期项目和高利润率项目；与以往不同，此次IT不再是可自由支配的开支，系统集成和咨询业务需求预计不会大幅收缩 [58][60] 问题6: 科技行业裁员对公司有何影响？ - 虽与公司业务无直接关联，但带来两方面机会：一是人才方面，二是合作方面，可能会有更多与大型科技公司合作的机会 [63] 问题7: 预订量方面，美国联邦政府业务和欧洲业务有何特点？ - 系统集成和咨询业务预订量强劲，但并非像IT和托管服务那样的多年期项目，所以数据有波动；部分大型项目推迟，政府业务预订量强劲，美国联邦政府业务和加拿大业务的积压订单情况良好；近期收购和重组对结果有一定影响，但健康的管道将在未来带来预订量 [65][66] 问题8: IT业务管道同比增长情况如何？ - IT业务管道同比增长，在北美和欧洲地区都有良好势头，未来12个月将有许多大型项目进行决策 [69] 问题9: 加拿大和美国业务因新员工入职导致利用率降低，通常多久能恢复？ - 新员工培训对利用率有影响，但培训完成后即可投入工作，利用率会很快调整回来，且公司招聘需求强劲，未来几个季度利用率将成为积极因素 [70][71] 问题10: 如何调和招聘人数增加与利用率降低的关系？ - 无机招聘的员工大多能保持与现有客户的业务，公司有更高的利用率目标并在整合过程中实施；新招聘的员工，特别是培训生和大学毕业生，需要参加入职培训课程，全球交付中心的员工也需参加9 - 12周的训练营，所以会有一定延迟，但利用率会很快恢复 [74] 问题11: 系统集成和咨询业务在当前宏观环境下与2008 - 2009年相比有何不同？ - 由于供应紧张，客户难以招聘IT人才，公司的系统集成工作填补了客户原本想自己完成的部分，预计在经济低迷时这种需求仍将持续；客户在为衰退环境做准备的同时，也计划增加IT支出，这与以往不同 [76] 问题12: 定价环境如何，能否抵消成本增加？ - IT业务对工资通胀不太敏感，IP业务有价格弹性；托管服务有指数化机制，团队在新业务中能实现基于价值的定价；公司在管理基础中严格要求工资增长与费率增长同步，通过项目轮换和新项目启动等方式实现，目前在定价方面有良好表现，能够扩大利润率 [79][80] 问题13: 是否仍按计划进行10亿加元的收购？ - 公司仍按计划进行 [82] 问题14: 需求是否会暂停，托管服务业务是否会有延迟？ - 目前未看到需求暂停的情况，但预计托管服务业务将有更大机会，公司一直在该领域投资，有丰富的业务管道，关键在于转化业务机会 [85] 问题15: 公司的托管服务具体指什么，与外包业务有何区别，32%的增长体现在哪里？ - 托管服务通常为5 - 10年的项目，客户不仅要求公司接管遗留业务，还要求进行现代化改造并继续管理改造后的业务，与单纯接管部分基础设施不同；如与人力资源管理协会和力拓的合作就是此类项目 [86] 问题16: 公司是否在更倾向于招聘新毕业生或年轻、经验较少的员工，利用率滞后问题在长期工资通胀环境下是否会持续？ - 公司确实在向入门级和全球交付中心招聘倾斜，以确保劳动力结构具有价格竞争力并为客户提供成本节约；随着招聘进入稳定状态，利用率滞后问题将逐渐缓解 [89] 问题17: 托管服务合同的指数化是否包括CPI，定价调整频率如何？ - 通常是CPI或其衍生指数，且与IT行业相关；时间和材料合同的价格调整有时更快，托管服务外包合同大多在合同周年时根据CPI进行年度调整 [93] 问题18: 本季度定价对营收增长有显著影响吗，未来一年预计有机增长中有多大比例由定价驱动？ - 营收增长主要来自业务量，公司员工人数增加了10500人，大部分为可计费员工 [94] 问题19: 德国制造业在IT投资方面的想法是否有变化？ - 在德国，客户可能会减少系统集成和咨询业务的投入，增加托管服务业务的投入，公司的端到端服务模式能适应这种变化 [95] 问题20: 各行业市场有哪些趋势值得关注？ - 目前金融服务行业增长强劲，呈两位数增长；医疗保健行业规模较小但健康发展；政府支出领域与公司优势契合，政府业务订单出货比良好，美国联邦政府业务的大订单将回归 [99] 问题21: 除了利用现有定价能力，还有哪些方法可以长期扩大利润率？ - 新的地理结构有提高利润率的机会，公司对斯堪的纳维亚和中欧以及西北和中东部欧洲地区的调整正在初见成效；长期来看，收入结构向IT和托管服务业务倾斜，这些业务成本较低、利用率较高，能带来更高的利润率 [100][101] 问题22: 按地区划分的订单出货比差异较大，未来几个季度会趋于正常化还是继续分化？ - 预订量数据通常有波动，目前没有明显的分化原因；北美和欧洲市场需求强劲，近期收购对数据有一定影响，长期来看会趋于正常化 [104][105] 问题23: 市场估值变化对公司并购决策有何影响，是否有特定的地理区域或行业目标？ - 估值下降且竞争减少，交易规模同比增长16%，公司有更多大型并购机会；目前的市场环境有利于并购，公司正在增加相关人员投入，扩大并购管道 [106][107] 问题24: 公司记录的托管服务业务是否包含部分专业服务收入？ - 确实存在这种情况，大型托管服务业务正在吸收一些原本属于系统集成的业务，这对公司有利，因为系统集成业务能获得与大型托管服务相同的利用率和较低的销售成本 [109] 问题25: 在潜在衰退环境下，公司的招聘是否会导致人员过剩，招聘是否与项目相关？ - 公司在招聘管理上非常严格，采用接近客户的模式，管理层每周审查利用率；全球交付中心有少量储备人员，但与同行相比，公司的人员控制更为严格，招聘主要是为了满足客户需求 [111][112]

业绩总结 - 第三季度收入为32.6亿加元，同比增长7.9%，在恒定汇率下增长11.5%[5] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.2亿加元，调整后EBIT利润率为16.0%[5] - 净收益为3.64亿加元，同比增长7.6%[5] - 每股稀释收益（EPS）为1.51加元，同比增长11.0%；不包括特定项目的每股收益为1.54加元，同比增长13.2%[5] - 过去12个月的订单与发票比率（book-to-bill ratio）为105%[13] - 第三季度的总预订量为40亿加元，其中31%为新业务，69%为续约和附加业务[13] 市场表现 - 加拿大市场的收入为5.25亿加元，调整后EBIT为21.7%[14] - 美国商业和州政府部门的收入为5.28亿加元，调整后EBIT为14.3%[14] - 亚洲太平洋地区的收入为2.08亿加元，调整后EBIT为30.7%[14] 战略与投资 - 公司在第三季度继续实施“建设与收购”盈利增长战略，年同比收入和每股收益均实现双位数增长[6] - 2022财年迄今为止，业务收购总额为4.14亿加元，投资回报为2.71亿加元[19] - 2022财年迄今为止，股票回购总额为1.14亿加元[19] 财务健康 - 净债务为30.7亿加元，净债务与资本化比率为30.6%[29] - 经营活动提供的现金占收入的15.1%[16] 其他信息 - 2022财年第三季度美国联邦部门的调整后息税前利润为3.41亿加元，利润率为23.0%[15] - 2022财年第三季度加拿大的调整后息税前利润为2.19亿加元，利润率为14.5%[15]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis For the three and nine months ended June 30, 2022 and 2021 Management's Discussion and Analysis For the three and nine months ended June 30, 2022 and 2021 July 27, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Can ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现收入33亿加元，按固定汇率计算同比增长10% [7] - 员工总数同比增加超7000人，全球共有84000名顾问和专业人员 [8] - 总预订量为33亿加元，本季度订单出货比为101%，过去12个月为109%，上年同期为113% [8] - 知识产权预订量按固定汇率计算同比增长89% [10] - 全球积压订单为231亿加元，是收入的1.9倍 [11] - 调整后息税前利润为5.236亿加元，息税前利润率增至16%，较去年第二季度提高20个基点 [11] - 有效税率为25.4%，上年同期为25.7%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [12] - 净利润为3.72亿加元，摊薄后每股收益为1.53加元，同比增长142%；剔除整合成本后，净利润为3.74亿加元，利润率为11.4%，摊薄后每股收益为1.53加元，较去年同期增长13.3% [13] - 本季度经营活动提供的现金为4.73亿加元，上年同期为5.73亿加元；过去12个月为19亿加元，占收入的15.4%，每股现金为7.70加元 [14][15] - 本季度在“建设与收购”盈利增长战略上投入1.25亿加元 [15] - 第二季度回购约400万股，花费4亿加元，加权平均价格为每股100.80加元；截至3月底，根据当前的正常课程发行人投标计划，还有授权可回购最多1480万股 [16] - 第二季度投资资本回报率为15.7%，上年同期为12.8% [18] - 3月底净债务与资本比率为28.7%，拥有26亿加元现金，必要时可获取更多资金 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 从端到端服务角度看，第二季度系统集成和咨询业务按固定汇率计算收入增长13%，托管服务增长7% [24] - 全球整体服务收入中基于知识产权的收入占比在本季度保持稳定，为21% [25] - 知识产权预订量的订单出货比接近125% [25] - 各行业按固定汇率计算均实现同比增长，医疗保健行业增长16.1%，制造业、零售和消费服务行业增长10.4%，金融服务行业增长9.5%，政府行业增长9.5%，通信、能源和公用事业行业增长8.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入增长20%，美国商业和州政府市场增长17.6%，西欧和南欧市场增长16.7%，加拿大市场增长11.6%，美国联邦市场增长9.7%，中欧和东欧市场增长8.5% [7] - 过去12个月，八个邻近市场中有七个的订单出货比超过100%，芬兰、波兰和波罗的海地区为153%，英国和澳大利亚为125% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“建设与收购”盈利增长战略，通过投资业务、进行增值收购和回购股票为股东带来最佳回报 [18] - 调整欧洲运营部门和领导层结构，创建两个新的报告部门，以更好地支持客户，推动收入增长和扩大盈利能力 [19][20][27] - 客户数字化战略从优化客户接触点转向全面、复杂的企业数字化，公司看到长期咨询和集成业务的趋势 [28] - 公司的专有研究表明，近80%的客户计划维持或增加IT预算，未来两年客户计划将现代化应用程序的比例翻倍 [34][35] - 公司投资与客户的投资重点紧密契合，三个初步发现将推动端到端数字转型：满足客户和公民对更好数字体验的期望、实现协作成为首要任务、新技术的应用日趋成熟 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对团队在第二季度和本财年上半年执行“建设与收购”盈利增长战略的表现感到满意，上半年每股收益增长13.2%，符合实现两位数收益增长的承诺 [23] - 公司拥有84000名顾问和专业人员，具备能力和专业知识，随着客户对全面数字转型的需求增加，公司看到端到端服务的更多机会，包括产生更大的经常性收入业务，为股东带来增长、更高利用率和扩大盈利能力 [44] - 公司通过最近宣布的两项收购，有望继续执行计划并通过“收购”战略加速增长，有望实现今年10亿加元的并购投资计划 [45] 其他重要信息 - 公司与红十字国际委员会合作，与员工共捐赠100万加元，为乌克兰地区提供紧急避难所、食品和清洁水，并支持员工志愿者开展基层活动援助难民，通过积极招聘计划帮助难民在公司找到工作 [22] - 公司在第二季度对员工培训的投资增加33%，员工对培训和发展投资的满意度达到创纪录高位，自愿离职率低于IT服务行业平均水平，本季度净增2000名员工 [39][40] - 公司计划在未来三年增加超过15000个员工认证，今年已完成超过5000个 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: IP业务增长情况及驱动因素 - IP业务增长呈广泛分布，涵盖所有行业和地区，从服务角度看，主要由云、现代化、数据分析、网络安全、自动化以及公司的知识产权业务驱动；银行业是云现代化业务较多的领域之一，但所有行业都在增长 [48][49] 问题: 法国市场对公司的吸引力 - 法国市场在欧盟中表现强劲，与魁北克有良好的文化联系，拥有强大的品牌、大型企业客户和注重创新的人才基础，公司与Umanis的业务遍布法国17个不同地区 [50] 问题: 合同定价及应对通胀的能力 - 公司许多长期合同有指数化条款，系统集成业务有机会提高费率，还可在项目内和项目间调配人员，扩大全球交付业务，以应对通胀压力 [51] 问题: 客户对本地和离岸服务偏好的变化 - 一些客户更愿意考虑更广泛的全球交付环境，与公司的全球交付网络合作；另一些客户则因乌克兰局势带来的地缘政治风险，希望将部分业务转移到离总部更近的地方；总体而言，对公司来说是增长机会 [54][55][57] 问题: 有机增长情况及可持续性 - 公司对各方面的两位数固定汇率增长感到满意，其中包括加速的有机增长和未来的无机增长顺风；下半年有机和无机增长前景乐观 [59] 问题: 新培训投资的规模、员工流失率变化及培训投资的作用 - 培训投资主要集中在两个方面，一是对新员工进行技能培训，使其快速适应客户的数字转型并投入工作；二是增加对增强工具的投资，提高员工利用率和项目费率；与疫情期间相比，员工流失率有所上升，但与2019年相比，仍处于合理水平，培训投资有助于降低流失率 [62][63][64] 问题: 公司中长期利润率的变化 - 公司认为，尽管随着商务旅行的恢复会有一些自然的调整，但从中期和长期来看，仍有机会通过业务组合和业务基础的增长来扩大利润率 [66] 问题: 客户对IT服务的态度及项目部署情况 - 客户认为IT既是推动收入增长的因素，也是降低成本的机会，例如在制造业中用于供应链优化，在医疗保健和生命科学领域用于加快新产品上市，在银行业用于现代化和改善客户环境；客户计划在成本上升的情况下增加IT预算 [67][68] 问题: 与客户的对话情况及客户对宏观环境的担忧 - 与客户的对话中包括对宏观环境的担忧，但客户更关注确保拥有所需的人才和时间；IT服务越来越不是一项可自由支配的支出，市场对咨询服务的需求强劲 [72][73][74] 问题: 电信和医疗行业的表现 - 医疗行业包括政府医疗业务，其发展速度略有不同，目前政府医疗领域有很多活动，但进展较慢；电信行业的强劲表现得益于公司与一些电信运营商的深厚关系，主要是由于5G和更广泛的现代化需求，使运营商更具竞争力和扩大业务 [75][76] 问题: 新报告部门的创建原因 - 原斯堪的纳维亚部门是公司较弱的部门，新的部门配置旨在结合公司在行业、人才和领导方面的优势，加速增长；同时，公司已解决了一些导致利润率问题的结构性问题 [80][81] 问题: 收购机会的考虑方向 - 公司既会考虑巩固现有垂直领域和解决方案，也愿意开拓新的领域，但会注重全面整合，目前最活跃的收购管道更倾向于巩固现有业务 [82][83] 问题: 收购的财务指标是否变化 - 公司没有改变收购的财务指标，尽管市场估值下降，但公司在收购管道上更加活跃，有信心实现今年10亿加元的收购目标 [84][85]

业绩总结 - 2022财年第二季度收入为32.7亿加元，同比增长6.2%，按固定汇率计算增长10.0%[5] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.24亿加元，同比增长7.7%[5] - 净收益为3.72亿加元，同比增长9.0%[5] - 每股稀释收益（EPS）为1.53加元，同比增长14.2%[5] - 2022财年第二季度的净收益率为11.4%，较上年同期提高30个基点[5] - 2022财年第二季度，CGI的总收入为63.61亿加元，调整后的EBIT为10.45亿加元，调整后的EBIT率为16.4%[14] 用户数据 - 过去12个月的订单与发票比率为109%[12] - 2022财年第二季度新业务占总订单的31%[12] 市场表现 - 加拿大市场的收入为4.95亿加元，调整后的EBIT率为21.9%[13] - 亚洲太平洋地区的收入为1.935亿加元，调整后的EBIT率为29.7%[13] - 2022财年第二季度，亚太地区的收入为3.77亿加元，调整后的EBIT率为30.9%[14] - 2022财年第二季度，CGI在加拿大的收入为9.61亿加元，调整后的EBIT率为23.7%[14] - 2022财年第二季度，CGI在西南欧的收入为10.72亿加元，调整后的EBIT率为15.4%[14] 现金流与债务 - 公司在第二季度的自有现金流为4.73亿加元[11] - 2022财年第二季度，现金流来自经营活动占收入的15.4%[15] - 2022财年第二季度，CGI的净债务为27.3亿加元，净债务资本化比率为28.7%[28] 投资与回购 - 2022财年，CGI已承诺超过6亿加元，预计达到10亿加元的投资目标[24] - 2022财年第二季度，CGI的股东回购金额为4亿加元[18]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis For the three and six months ended March 31, 2022 and 2021 Management's Discussion and Analysis For the three and six months ended March 31, 2022 and 2021 April 27, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is the responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收31亿加元，按固定汇率计算同比增长6.8% [7] - 总预订额36亿加元，本季度订单出货比为116.5%，过去12个月订单出货比升至115.2%，上年为103% [8] - 全球积压订单同比增加8.08亿加元，达236亿加元，是营收的1.9倍 [12] - Q1调整后息税前利润（EBIT）为5.215亿加元，EBIT利润率升至16.9%，同比增加50个基点 [13] - 有效税率为25.5%，上年为25.9%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [15] - 净利润3.67亿加元，摊薄后每股收益1.49加元，同比增长12.9% [15] - 剔除整合成本后，净利润3.69亿加元，利润率11.9%，摊薄后每股收益1.50加元，同比增长12.8% [16] - 季度末经营活动产生的现金为4.84亿加元，上年为5.97亿加元，占营收的15.7%；过去12个月经营活动产生的现金为20亿加元，占营收的16.4%，每股现金为8.02加元 [17] - Q1投资2.06亿加元用于业务增长战略，回购股票花费2.67亿加元 [18] - Q1投资资本回报率为15.3%，上年同期为12.4% [21] - 截至12月底，净债务与资本比率为27.8%，拥有27亿加元现金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和系统集成需求上升，本季度预订额较去年同期增加超1亿加元 [32] - 第一季度IP服务和解决方案占营收的22%，上一季度为21% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比增长19.5%，西欧和南欧增长15.2%，美国商业和州政府业务增长14.5%，中欧和东欧增长11.9%，加拿大增长8.3% [7] - 斯堪的纳维亚地区订单出货比为117%，英国和澳大利亚为122%，芬兰、波兰和波罗的海地区为353% [9] - 亚太地区EBIT利润率为32.1%，加拿大为25.6%，英国和澳大利亚为15.8%，西欧和南欧为15.4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划未来三年将战略业务和IT咨询服务收入按复合年增长率15% - 20%增长 [32] - 2022财年计划将员工在数字技术方面的培训增加33%，未来三年增加超1.5万个全球联盟伙伴解决方案的员工认证 [34][35] - 计划到2025年使IP收入占比达到30% [36] - 三年计划包括在全球交付中心，特别是印度，以15%的复合年增长率增加员工人数 [37] - 公司计划今年分配10亿加元用于与市场服务公司或专注于提供专有知识产权的公司进行合并 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对端到端数字化的需求将在公司服务的大多数关键行业持续加速，政府领域需求积极 [42] - 制造业供应链中断推动对数据驱动企业的需求，零售和消费服务行业对全渠道投资和AI、预测分析的需求增加，金融服务行业银行积极推进数字化转型 [43][44] - IT服务市场碎片化程度高，公司并购机会增多 [45] 其他重要信息 - 公司与多家客户达成合作，包括房利美、芬兰健康护理机构、魁北克政府、瑞典电气批发商等 [24][25][26] - 公司客户满意度和员工满意度均处于历史高位，自愿离职率低于IT服务行业平均水平 [29][30] - 董事会批准将NCIB计划延长至2023年2月，允许未来12个月内最多购买1880万股股票 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度利润率扩张情况及后续走势，以及近期并购对利润率的影响 - 应对工资通胀已纳入合同，但随着业务恢复，部分费用会增加；并购在初期会有一定影响，但可通过业务组合、投资IP、改善表现不佳地区、全球交付和自动化等方式提升利润率 [52][53][54] 问题: 不发放股息的原因 - 公司认为今年并购活动会更活跃，计划分配10亿加元用于并购，目前进展顺利，因此决定暂不发放股息，必要时会进行股票回购 [55] 问题: IP解决方案全球化进展 - 本季度IP业务管道、订单规模和胜率均有超10%的增长；公司在传播现有IP、获取新IP和并购IP服务和解决方案公司等方面取得进展，对未来充满信心 [58][59][61] 问题: 英国、澳大利亚和斯堪的纳维亚地区客户合同调整情况及后续业务发展 - 英国的非经常性调整已结束，预计未来几个季度利润率和营收将回升；斯堪的纳维亚地区的一次性调整也已结束，预计业务贡献将增长 [63] 问题: 与疫情前相比，公司运营水平和利用率情况 - 公司利用率略高于疫情前，一方面是需求强劲，另一方面是疫情初期采取了必要措施 [65] 问题: 客户2022年IT预算情况及优先支出领域 - 金融服务等领域IT预算持续增加，客户注重通过技术实现营收增长和提高运营效率，IT市场环境良好且可持续 [66][67][68] 问题: 公司对科技类收购的估值考量 - 公司注重收购的增值性，避免高价收购，但如果价值合理，愿意支付较高倍数；收购时会考虑成本协同效应和收入协同效应，倾向于可在全球销售的IP [70][71][72] 问题: 公司增长与市场和同行的比较 - 公司对盈利性营收增长现状和前景满意，本季度和过去12个月的订单出货比强劲，客户满意度高，有望通过内生和外延式增长加速发展 [75][76] 问题: 客户对离岸业务的优先级变化及驱动因素 - 部分公司在疫情后开始利用离岸业务，而原本过度依赖离岸业务的公司则进行了平衡；总体上，离岸业务的增长主要是由于运营效率和成本因素，公司将坚持接近客户的模式 [78][79] 问题: 本季度新客户预订额增长的驱动因素及销售流程是否有变化 - 公司在人才、技术再培训、认证、行业专业知识和咨询技能等方面的投资，为获取新客户提供了渠道 [81][82] 问题: 本季度现金流低于预期和上年同期的原因及后续预测 - 去年第一季度因疫情奖金支出少，导致现金流较高；公司仍有能力产生与去年相当甚至更好的现金流，目前DSO为45天，处于目标范围内 [83][84] 问题: 与客户合作开发IP的结构和成本分担方式 - 常见模式是客户提供行业专业知识、用例等，获得先行者地位和长期维护利益，公司进行定制和产品化；也有联合投资并按新业务收益分配版税、组成财团等模式，且在各地区较为一致 [87][88][89] 问题: Array和CMC的营收贡献及收购估值情况 - 公司关注收购的增值性，目前估值开始倾向于EBITDA而非增长，市场估值趋于稳定，为公司提供了良好机会 [92][93] 问题: 本季度PP&D支出增加的原因 - 部分原因是员工返回办公室，公司对办公设施进行投资；另一部分原因是供应链问题导致支出波动，部分是恢复正常投资水平和季节性因素 [97] 问题: 客户规模结构及销售、咨询策略调整 - 公司主要关注企业客户，认为能为其带来最大价值；也会将部分IP和解决方案应用于中型企业，但非主要重点 [100][101] 问题: 管理IP和咨询业务的毛利率趋势及对EBIT的贡献 - 毛利率良好且自去年以来有所改善，高利用率和SG&A的自动化、离岸化推动了EBIT的提升 [102] 问题: 公司团队增长且员工流失率低于行业平均的原因 - 主要原因是员工价值主张，包括大量员工持股、职业发展投资、培训增加等；公司还在招聘对象、地点和方式上进行优化，以提高吸引力和降低流失率 [105][106][107] 问题: 非传统IT和大学初级员工的入职时间是否更长 - 这些员工需要经过训练营，有一定的入职时间，但公司仍能实现本季度的利用率和利润率目标，未来他们还有望进一步提升利用率和利润率 [109] 问题: 地铁市场收购是否考虑收入协同效应 - 在地铁市场投资时，公司会考虑收购客户关系，通过整合自身能力实现收入协同效应 [110][111] 问题: 本季度强劲预订的核心驱动因素及可持续性 - 新客户获取、IP业务发展和客户对运营效率的追求是驱动因素，公司认为在当前环境下能够维持较高的订单出货比 [116][117] 问题: 咨询业务的预订或营收指标情况 - 公司未单独披露咨询业务数据，但约10%的系统集成和咨询业务属于咨询领域，公司希望在此基础上继续增长 [119]