财务报告准则 - 公司报告中提到，CGI的财务报告遵循国际财务报告准则(IFRS) [3] 财务指标 - CGI使用多种财务指标来评估公司的绩效，包括非GAAP和补充财务指标 [9] - 重要的财务指标包括收入增长、签约、未完成订单、净收益、现金流量等多个方面 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31] 公司运营部门 - 公司管理通过九个运营部门进行管理，涵盖不同地区和业务范围 [35] 服务范围 - 公司提供端到端的服务，帮助客户实现数字化转型，包括业务和IT咨询、托管服务和知识产权解决方案 [45][46][47] 核心行业 - 公司长期专注于金融服务、政府、制造业、零售和分销、通讯和公用事业以及健康等核心行业 [48][49] 财务表现 - 2023年6月30日，公司营收为36.23亿加元，同比增长11.2% [60] - 净利润为4.15亿加元，净利润率为11.5% [60] - 现金流量占收入的比例为11.3% [60] - 净债务为227.96亿加元，净债务占资本化比率为21.7% [60] 地区收入情况 - 不同地区的收入表现差异明显，包括西欧和南欧、美国商业和州政府、加拿大、美国联邦、斯堪的纳维亚和中欧、英国和澳大利亚、芬兰、波兰和波罗的海、西北欧和中东欧以及亚太地区 [76][79][82][86][89][92][96][99][105][107] 利润情况 - 不同地区的调整后息税前利润表现也存在差异，反映了各地区的经营状况 [122][136][138][142] 现金流 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为14.69亿加拿大元 [156] - 公司在不同活动中使用和提供的现金情况也有所体现 [156][162][166][168] 绩效指标 - Q3 2023净债务占资本比率下降至21.7%，ROIC比率为15.7%，DSO从48天下降至44天 [180][181][182]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司实现收入37.2亿加元，同比增长13.7%，剔除外汇影响后增长11.4% [6] - 第二季度预订合同额为38亿加元，订单出货比为103%，去年同期为101%；过去12个月订单出货比达到109% [8] - 第二季度税前利润为5.645亿加元，同比增长13.2%，利润率为15.2%；调整后息税前利润（EBIT）为6.01亿加元，同比增长14.7%，利润率为16.2%，同比提高20个基点，环比提高10个基点 [9] - 净利润提高至4.19亿加元，利润率为11.3%，去年第二季度为3.72亿加元；摊薄后每股收益（EPS）为1.76加元，同比增长15%；剔除整合和收购成本后，净利润提高至4.35亿加元，利润率为11.7%，去年同期为3.74亿加元 [10] - 第二季度经营活动提供的现金为4.69亿加元，去年同期为4.73亿加元；应收账款周转天数（DSO）为41天，去年为42天；过去12个月，经营活动提供的现金为2亿加元，占收入的14.5% [11] - 第二季度投资资本回报率为15.6% [12] - 有效税率在第二季度为25.7%，去年同期为25.4%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [34] - 摊薄后每股收益为1.82加元，与去年同期的1.53加元相比，增长19% [35] - 第一财年上半年，公司实现11.8%的收入增长（按固定汇率计算），调整后每股收益增长15.2%，经营活动现金超过10亿加元，占收入的15%，同比增长12.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和系统集成业务预订量增长15%，基于知识产权的业务解决方案预订量增长29% [17] - 第二季度知识产权业务订单出货比为118%，全球积压订单达到创纪录的252亿加元，是收入的1.8倍 [33] - 上半年新业务预订额超过78亿加元，比去年上半年增加超过9.5亿加元，增长14%；托管服务预订量比2022财年上半年增长12% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 从行业角度看，金融服务增长16%，政府部门增长12%，制造业、零售和分销也增长12%；从知识产权角度看，知识产权收入占总收入的21% [7] - 第一财年上半年，金融服务行业增长16.3%，政府部门增长12.1%，制造业、零售和分销增长11.6% [15] - 以下地区实现两位数固定汇率增长：西欧和南欧增长28%，芬兰、波兰和波罗的海地区增长14%，英国和澳大利亚增长11%，亚太地区增长21% [31] - 加拿大的知识产权收入增长39%，西欧和南欧的知识产权收入增长32%，斯堪的纳维亚和中欧的知识产权收入增长28% [32] - 亚太地区息税前利润率为30.9%，加拿大为21.7%，西欧和南欧为16.7% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过投资业务、进行增值收购、回购股票和/或偿还债务为股东创造价值 [12] - 公司在并购投资上保持谨慎，确保投资对股东增值，并与公司文化契合 [21] - 公司与外部服务提供商建立更深入的合作伙伴关系，以帮助客户实现整体数字战略 [24] - 公司的管道反映了其满足客户不断变化的优先需求的强大地位，新机会的价值环比增长超过15% [22] - IT服务市场并购整合活动放缓，市场碎片化程度高，这对公司有利，因其资产负债表强劲且采用“One Company”整合方法 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对客户需求前景持乐观态度，初步的客户调查结果验证了这一点 [23] - 客户对投资和回报的优先级更加明确，更多客户愿意在未来三年内将部分IT业务外包为托管服务 [48] - 84%的客户高管表示招聘IT人才仍有困难 [49] - 鉴于上半年的强劲表现以及公司战略与客户优先级和预算计划的契合度，公司有信心通过“建设与收购”战略继续实现盈利增长 [51] 其他重要信息 - 公司员工满意度不断提高，离职率大幅降低，低于IT服务行业平均水平 [50] - 公司领导与全球超过1750名企业和政府机构高管进行了会面，正在分析这些宝贵的客户反馈 [70] - 超过一半的受访高管表示计划在明年维持或增加整体IT服务支出 [71] - 公司的协作工作风格和员工价值主张是吸引和留住人才的重要差异化因素 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SI&C业务增长情况及驱动因素 - 增长在知识产权、金融服务和政府领域较为广泛，在制造业、零售和分销（MRD）以及政府部门更强；在MRD领域，主要是围绕为大型客户的大型项目，客户希望利用技术实现智能数据、智能工厂等 [53] - 总体上，看到更多以投资回报率为导向的项目，即使在托管服务领域，项目规模也在变大，这些项目通常需要更长时间，这也反映在一些预订数据中 [55] 问题: 托管服务预订情况及管道潜力 - 对托管服务的后期讨论感到鼓舞，但由于其范围更广，通常需要更多时间来完成交易；这些讨论更多是基于积极的合作伙伴关系，而非单纯的采购驱动 [59] 问题: AI对客户数字化转型项目的影响 - 认为AI不会减缓项目进展，像生成式AI这样的技术只会让专家更高效，而不会让外行成为专家；AI更多是一个机会，但由于网络安全、数据隐私、未来监管以及知识产权和版权等问题，需要时间来发展；公司将在这个领域被视为顾问 [62][63] 问题: 金融服务客户对话情况 - 在欧洲，与大型银行的讨论较为稳定，与之前的讨论一致；客户在启动新项目时会稍微慢一些，但也看到了一些反弹 [86][87][89] 问题: 云服务提供商关注盈利能力对公司业务的影响 - 公司并非云服务提供商的转售业务，收入中几乎没有云服务的转售部分；公司主要从事云服务的部署，与超大规模云服务提供商和平台提供商的合作很强，今年前六个月在云服务相关业务上的收入与去年全年相当 [91][92] 问题: 股价对并购决策的影响 - 公司在并购决策上保持一贯的谨慎，注重收购与公司文化契合，并能成为增长加速器的项目，评估标准不会因股价而改变 [93] 问题: 预订管道情况及北美与欧洲的增长对比 - 本季度预订情况与其他全球IT公司类似，1亿美元以上的预订减少，但未来仍有一些大型多年期托管服务交易，只是时间问题；在欧洲，客户更加注重投资回报率和合作伙伴关系，与北美情况类似，但从叙述上看，北美似乎更谨慎一些 [98][99] 问题: 美国联邦业务在债务上限情况下的表现 - 这种时期有利于大型企业和有较大现有业务的企业，客户会急于扩大现有合同、利用现有框架、尽可能多地预订和支出资金；公司的部分业务是基于费用的，如护照和签证业务、为美国证券交易委员会（SEC）的工作等，这些业务不受国会预算的影响；同时，多样性与包容性（D&I）和可持续性在政府合同中越来越常见 [104][121][122][123][124] 问题: 美国商业和州业务板块利润率下降的原因及趋势 - 本季度知识产权许可证收入减少，这通常是不稳定的；同时，一些项目成功结束，而其他项目没有及时启动，但由于强劲的预订情况，会有新的项目启动 [110] 问题: 斯堪的纳维亚业务的改善情况 - 仍有一些工作要做，但积极的方面是，一些结构性问题大多已经解决 [114] 问题: 并购情况及整合努力 - 与Umanis的整合按计划稳步推进，但在某些国家需要更多时间；并购管道强劲，有很多交易，但关键是时机；公司专注于最具增值性的交易，管道中有25%的交易与知识产权相关；虽然有实现目标的可能性，但今年可能会面临时间限制 [140][141] 问题: 知识产权业务的需求情况 - 本季度，财富平台、加拿大和全球的薪资知识产权、欧洲的零售套件以及开放媒体的知识产权业务表现良好；在医疗和公用事业领域也有良好增长；整体上，看到向软件即服务（SaaS）的转变增加 [148] 问题: 健康领域的动态 - 健康领域有稳定增长，但增速较低，可能是在消化之前的快速增长，目前不认为这是一种趋势，会持续关注 [163]

业绩总结 - 第二季度收入为37.15亿加元，同比增长13.7%[27] - 调整后息税前利润（EBIT）为6.01亿加元，增长14.7%[27] - 净收益为4.19亿加元，同比增长12.7%[27] - 每股摊薄收益（EPS）为1.76加元，增长15.0%[27] - 调整后每股摊薄收益（EPS）为1.82加元，增长19.0%[27] - 调整后EBIT利润率为16.2%，较上年同期提高20个基点[27] - Q2 F2023的收入为37.15亿美元，同比增长13.7%，按固定汇率计算增长11.4%[44] - Q2 F2023的净收益为4.19亿美元，稀释每股收益为1.76美元，同比增长15.0%[51] - Q2 F2023的调整后EBIT为6.01亿美元，利润率为16.2%，较Q2 F2022上升20个基点[74] - Q2 F2023的净收益（不包括特定项目）为4.35亿美元，稀释每股收益为1.82美元，同比增长19.0%[77] - Q2 F2023的净收益利润率（不包括特定项目）为11.7%[59] 财务健康 - 现金流来自经营活动占收入的比例为14.5%[41] - Q2 F2023的净债务为25.3亿美元，净债务资本化比率为24.0%，较Q2 F2022下降470个基点[80] - Q2 F2023的税前收益为5.64亿美元，利润率为15.2%，较Q2 F2022下降10个基点[72] - 长期债务和租赁负债为38.5亿美元，较Q2 F2022增加1.2亿美元[87] - 现金流来自经营活动占收入的12.6%[66] 人力资源与社会责任 - 自愿离职率为17.2%，低于行业平均水平[13] - 女性员工比例为35%，公司致力于提高各级别女性的代表性[13] 可持续发展目标 - 公司的目标是到2030年实现净零排放，2014年以来减少65%的二氧化碳排放[90] 其他信息 - 过去12个月的订单与发票比率为109%[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度收入34.5亿加元，同比增长11.6%，按固定汇率计算增长12.3% [21] - 净收益从去年第一季度的3.674亿加元提高到3.824亿加元，摊薄后每股收益为1.60加元，同比增长7.4% [10] - 第一季度调整后息税前利润（EBIT）为5.541亿加元，同比增长6.3%，EBIT利润率为16.1%，与上一季度持平，同比下降80个基点 [24] - 剔除整合和收购成本后，净收益提高到3.982亿加元，利润率为11.5%，摊薄后每股收益为1.66加元，同比增长10.7% [25] - 过去12个月，经营活动产生的现金为20亿加元，占收入的15%，第一季度向业务投资9300万加元，回购股票投资1000万加元，季度投资资本回报率为15.5%，较去年同期增加20个基点 [26] - 第一季度现金运营活动提供6.05亿加元，高于上年的4.84亿加元，主要因DSO改善5天，目前为44天，同比改善1天，目标为45天 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度管理服务预订量较去年同期增加4.65亿加元，增幅26%，占总预订量的56%，预订出货比为123% [17] - 系统集成与咨询（SI&C）预订量保持强劲，预订出货比为110%，在政府和金融服务领域表现突出 [60] - 知识产权（IP）预订量同比增加超3.3亿加元，增幅55%，预订出货比为128%，在银行、通信和政府部门表现强劲 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 各客户细分市场预订出货比均超100%，欧洲预订表现强劲，英国和澳大利亚预订出货比为159%，芬兰、波兰和波罗的海地区为143%，西欧和南欧为123% [8] - 以下地区实现两位数固定汇率增长：西欧和南欧增长30%，亚太地区增长23%，英国和澳大利亚增长18% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过投资业务、进行增值收购、回购股票或偿还债务为股东创造价值 [12] - 投资增加业务工程能力、提升和现代化管理服务方法、将IP和BPS集成到管理服务中并拓展合作伙伴生态系统 [32] - 聚焦满足客户在业务模式转型、并购战略与整合、企业架构和可持续发展咨询等领域的咨询需求，优先员工在全球联盟伙伴技术平台的认证 [33] - 投资创建新业务解决方案、丰富现有解决方案并拓展IP市场战略，通过与客户拥有的IP建立市场合作关系来扩展IP组合 [34][35] - 计划在2023年分配10亿加元资本用于并购战略，并购管道中包含更多IP相关公司和一些 captive公司 [66][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户持续信任公司作为其现代化和数字化优先事项的合作伙伴，公司第一季度表现增强了对2023年计划的信心，有望继续实现盈利增长并保持两位数的每股收益增长 [29][40] - 许多客户在市场不确定性中，仍打算维持数字化投资，包括战术性降本和连接企业流程系统的举措，以及推进新数字商业模式的转型举措 [65] 其他重要信息 - 公司遵循联合国原则和全球最佳实践设定ESG目标和指标，并将通过发布年度ESG报告向所有利益相关者透明披露 [38] - 董事会批准将NCIB计划延长至2024年2月，授权未来12个月回购至多1880万股股票，当前计划已投资6.57亿加元，回购640万股，加权平均价格为101.84加元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于有机增长的估计及推动因素，以及是否可持续 - 公司看到了强劲的固定汇率有机增长，这基于过去几个季度在加强价值主张方面的投资，如管理服务能力、IP开发和市场推广、咨询专业知识以及合作伙伴关系等，同时部分合同的指数化调整也有助于增长，公司认为这种增长具有结构性和可持续性 [42][45] 问题2: 关于并购展望，以及公共和私人目标的估值趋势 - 公司认为并购时机合适，已在计划中分配资本，但会保持运营纪律，寻找合适的公司。估值因公司和地区而异，难以量化，公共和私人部门的估值差异较大，需具体分析 [47][73][92] 问题3: 微软Azure云增长放缓对公司业务的影响 - 公司认为与微软Azure没有直接关联，企业客户正关注后端和前端工作的连接，公司在多个方面为客户提供帮助，Azure增长放缓对公司业务影响不大 [79] 问题4: 不同业务线销售周期的变化及市场表现 - 管理服务和IP交易的销售周期因客户对成本节约的即时需求而缩短，而SI&C交易的销售周期因市场谨慎情绪而略有延长。管理服务在各行业和地区广泛增长，SI&C在政府和金融服务领域较强，在制造业和零售领域较弱，IP在所有市场都表现强劲，尤其在银行和政府部门 [81][82][83] 问题5: 新业务组合的驱动因素 - 新业务增长是多种因素的综合结果，包括IP的市场推广策略吸引了新客户，以及公司在满足客户需求方面的综合能力 [86] 问题6: 关于IT服务captives作为潜在收购目标的情况 - IT服务captives在并购管道中，但获取此类目标有一定难度，公司会综合考虑文化契合度等因素进行选择 [91][97][135] 问题7: 公司咨询业务表现优于同行的原因 - 一方面公司咨询业务起步较低，有自然增长空间；另一方面公司专注于客户在可持续发展和业务模式转型等方面的需求，并在这些领域进行了投资 [100] 问题8: 宏观环境对客户行为和业务的影响 - 公司预计到市场的转变，客户对成本节约和明确商业案例的需求更加迫切，在更广泛的数字化举措上更加谨慎，但业务并未停止。管理服务交易推进较快，SI&C交易因周期较短受影响较大。公司的市场策略、招聘和人员配置已与这种转变相适应 [103][104][105] 问题9: 业务组合向管理服务转变对DSO的影响 - 管理服务通常具有较短的DSO，本季度DSO已有所改善，部分客户在第一季度提前付款，通常这种情况在第二季度更常见 [107] 问题10: 关于公司的招聘策略、产能和利用率情况 - 招聘受员工离职率降低的影响，热门技能的招聘仍然紧张但有所缓解。公司将部分SI&C业务整合到管理服务中，减少了招聘压力，同时政府业务的可预测性有助于规划。公司关注利用率的提升，IP和管理服务的收入将在未来几个季度逐步体现 [109][110][128] 问题11: 公司对AI的参与和资本分配决策 - 公司客户对AI部署较为谨慎，公司利用自身的知识产权和软件工程实验室研究AI在解决方案中的应用，当客户准备好时能够提供支持。公司通过知识产权管理框架和创新实验室来筛选和推进新技术的应用 [131][132][133] 问题12: 过去收购资产的回报排名 - 不同类型的收购资产各有价值，难以进行排名，如AMS的长期客户关系和IP都非常宝贵 [117] 问题13: 公司在欧洲和斯堪的纳维亚市场的业务驱动因素 - 该地区业务增长主要得益于结构调整和业务组合的转变，团队成功转向客户所需的增值服务，尽管宏观环境不确定，但仍实现了增长 [121] 问题14: 关于净员工人数增长有限的原因及对未来预订出货比的预期 - 12月通常不是招聘旺季，管理服务交易中部分人员从客户处转移，减少了招聘压力，政府业务的可预测性有助于规划。虽然市场存在不确定性，但预订管道仍然强劲，交易规模和时长有所增加，预订出货比难以按季度预测，建议关注12个月的滚动数据 [123][124][125] 问题15: 公司成本结构的可见性和是否正常化 - 定价和成本结构仍较为动态，热门技能的工资仍在上涨，公司通过全球交付、校园招聘等方式进行管理，并将成本压力传递给客户。预计未来几个季度情况会有所缓和，但尚未出现全面的正常化 [137][138] 问题16: 关于员工认证和支持合作伙伴技术平台的机会及进展 - 约一年前公司将九个战略合作伙伴关系提升到全球层面，目前与合作伙伴在高管层面合作，根据合作伙伴的投资方向进行自身投资，进展顺利 [139] 问题17: 关于收购方面是否会进一步加强政府业务或多元化 - 公司认为多元化很重要，但目前政府业务占比35%是一个不错的水平，随着业务增长，在商业领域进行收购的同时，也会继续关注政府领域的机会，因为政府项目规模越来越大，需要一定的规模 [136]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis For the three months ended December 31, 2022 and 2021 Management's Discussion and Analysis | For the three months ended December 31, 2022 and 2021 February 1, 2023 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements under the rules ...

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis November 9, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities Administrators. The Board of Directors is ultimately responsible for reviewing and approving the MD&A. The Board of Directors carries o ...

业绩总结 - 2022财年第四季度收入为32.5亿加元，同比增长8.0%（按固定汇率计算为13.9%）[4] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.22亿加元，增长5.7%[4] - 净收益为3.62亿加元，同比增长4.7%[4] - 每股摊薄收益（EPS）为1.51加元，同比增长8.6%[4] - 2022财年整体预订量为36亿加元，预订与发票比率为109%[14] - 2022财年整体收入为128.7亿美元，同比增长6.1%[16] - F2022年调整后EBIT为20.87亿美元，调整后EBIT利润率为16.2%[29] - F2022年净收益为14.66亿美元，同比增长7.1%[16] - F2022年每股摊薄收益为6.04美元，同比增长11.6%[16] - F2022年现金流来自运营活动为18.65亿美元，占收入的14.5%[31] 用户数据 - 自愿离职率为17.2%，低于行业平均水平12.5%[7] - 90,000名顾问在满足利益相关者期望方面表现出色，推动了新业务的拓展[6] 市场表现 - F2022年在西欧和南欧的收入为21.52亿加元，调整后EBIT为289.7百万加元，利润率为13.5%[17] - F2022年在美国商业和州政府部门的收入为20.75亿加元，调整后EBIT为304.8百万加元，利润率为14.7%[17] - F2022年在亚太地区的收入为7.997亿加元，调整后EBIT为241.7百万加元，利润率为30.2%[17] 并购与支出 - F2022年合并与收购支出为5.72亿美元，低于计划的10亿美元[23] 负面信息 - 2022财年第四季度的调整后EBIT利润率为16.1%，较去年同期下降30个基点[4] 投资者关系 - 投资者关系团队联系方式包括Kevin Linder和Christina Leclerc[35] - Kevin Linder为高级副总裁，负责投资者关系[35] - Christina Leclerc为投资者关系总监[35]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收32.5亿加元，同比增长8%，排除1.78亿加元的不利外汇和税收影响后增长13.9% [8] - 顾问和专业人员数量同比增加1万人，增长12.5%，总数达9万人 [10] - Q4合同签约额36亿加元，同比增长25%，订单出货比为112% [11] - 全球积压订单达241亿加元，创历史新高，是营收的1.9倍 [13] - Q4调整后息税前利润（EBIT）为5.22亿加元，增长5.7%，EBIT利润率为16.1%，环比上升10个基点，同比下降30个基点 [15] - Q4有效税率为25.4%，上一年为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [16] - Q4净利润为3.62亿加元，摊薄后每股收益（EPS）为1.51加元，同比增长8.6%；排除整合和收购成本后，净利润为3.73亿加元，利润率为11.5%，摊薄后EPS为1.56加元，同比增长11.4% [16] - Q4经营活动提供的现金为4.89亿加元，占营收的15.1%，与上一年相比减少3800万加元 [17] - Q4投资1.03亿加元回投业务，1.33亿加元回购130万股，加权平均价格为105.48加元/股，投资资本回报率从14.9%提高到15.7% [18] - 2022财年调整后EPS同比增长12.9%，营收按固定汇率计算增长10.5%，签约额达140亿加元，所有服务的订单出货比均超100% [20] - 2022财年调整后EBIT为20.9亿加元，利润率为16.2%，同比上升10个基点；净利润为14.7亿加元，利润率为11.4%，同比上升10个基点；调整后净利润为14.9亿加元，利润率为11.6%，同比上升30个基点；EPS为6.04加元，同比增长11.6%；调整后EPS为6.13加元，同比增长12.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各业务线均实现固定汇率增长，金融服务增长21%，制造、零售和分销增长14%，政府增长13%，通信和公用事业增长10% [10] - 系统集成和咨询业务签约额在2022财年增加超10亿加元，占总签约服务组合的50% [36] - 第四季度管理服务和知识产权（IP）签约额为过去五个季度以来最高 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区均实现固定汇率增长，西欧和南欧增长35%，亚太地区增长22.7%，加拿大增长13.2%，美国商业和州政府业务增长10.9% [9] - 全年各地区和行业均实现广泛的固定汇率营收增长，西欧和南欧增长22.6%，亚太地区增长21.5%，美国商业和州政府业务增长14% [31] - 多个地区订单出货比超100%，英国和澳大利亚为139%，美国商业和州政府为125%，美国联邦政府为121%，芬兰、波兰和波罗的海地区为117% [11] - 欧洲业务本季度订单出货比为107%，全年为114%；北美地区本季度订单出货比为117% [12] - 多个地区IP订单出货比表现出色，英国和澳大利亚为283%，加拿大为273%，美国商业和州政府为166% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过“建设与收购”策略实现增长，为股东带来两位数回报，资本配置重点是回投业务、进行增值收购和回购股票 [19][35] - 过去一年战略重点是拓宽与关键平台提供商的关系，第四季度的签约得益于与微软、SAP、AWS、Salesforce和ServiceNow等全球联盟伙伴的合作项目 [26] - 行业竞争方面，公司凭借端到端服务、全球交付能力和客户满意度等优势，在市场中具有竞争力，受益于客户对供应商的整合趋势 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户为应对当前经济环境，优先考虑运营效率和业务回报，对公司端到端服务和解决方案的需求将持续，未来客户对系统集成和咨询、管理服务和IP的需求强劲 [35][37] - 并购环境对公司越来越有利，估值下降、货币优势和强大的资产负债表使公司有更多潜在并购机会，公司将保持审慎 [39] - 公司有能力在运营市场中实现营收增长，并再次实现两位数的EPS增长 [40] 其他重要信息 - 第四季度获得多个新奖项，反映客户对现代化和成本节约的持续需求，如与CI Financial、HSBC、Aktia等的合作 [22][23] - 客户满意度在各维度均有所提升，未来再次与公司合作的意向评分为9.5分（满分10分）；员工满意度也在各维度提升，对公司的整体承诺评分为9.2分（满分10分），自愿离职率低于IT服务行业平均水平 [27][28] - 招聘人数同比增加，超过疫情前水平，去年学生和新毕业生占所有招聘人数的近20%，公司上月入选《福布斯》全球最佳雇主榜单 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现有客户的数字化转型处于什么阶段 - 公司认为数字化转型是一场没有终点的竞赛，目前仍处于早期阶段 [44][45] 问题2: 客户调查中客户对未来所需服务的看法 - 客户关注能提供更多数据洞察的技术，如数据分析，也看重云计算等技术带来的运营效率，以及技术与业务的结合，因此公司在业务咨询领域进行了大量投资 [46] 问题3: 明年的招聘计划 - 公司略微放缓了开放职位的速度，但招聘仍同比增加，因离职率开始下降并趋于平稳，公司将适当调整招聘，但过去一年未出现人才短缺问题 [47][48] 问题4: 如何看待离岸和近岸员工的长期合理比例 - 公司坚持客户接近模式，同时为应对客户的通胀压力，建立全球交付卓越中心，为客户提供更多选择，该模式对客户和公司都很成功，随着业务增长，离岸业务增长速度略快于其他业务，但近岸业务也在增长 [51][52] 问题5: 2024年1月实施的政府股票回购2%税是否会改变2023年及以后的资本配置策略 - 2023年该税不适用，公司计划不变；未来会在计算中考虑该税，但预计不会对计划产生重大影响 [54][55] 问题6: 加拿大市场的签约和客户需求情况 - 公司在加拿大金融服务市场表现强劲，银行的数字化转型持续推进，公司在财富管理等领域的知识产权投资推动了增长，加拿大市场需求依然强劲 [56][57] 问题7: 宏观环境下客户支出优先级是否转移，预算是否下降，销售周期和审批流程有无变化 - 客户支出优先级向管理服务和IP转移，多数客户保持或增加预算，寻求成本节约；销售周期方面，因成本节约需求部分交易加快，因更注重业务回报部分交易变慢，总体相互平衡 [60][61][63] 问题8: 如何看待明年的利润率走势 - 整合近期收购业务、IP组合增长、斯堪的纳维亚和中欧业务的调整和重组、离职率下降带来的利用率提高、签约向管理服务和IP转移以及全球交付增长和运营卓越等因素将带来利润率增长的顺风，但招聘和业务发展的差旅成本增加会带来逆风，总体利润率有望持续稳定增长 [64][65] 问题9: 欧洲市场的宏观影响、机会和风险，以及美国选举对业务的影响 - 欧洲虽受乌克兰冲突影响，但许多欧洲客户是全球性的，仍专注于数字化，部分地区客户更关注成本节约；公司在欧洲约30%的收入来自政府业务，政府业务在经济放缓时具有逆周期性，因此公司在欧洲有良好的业务组合继续增长 [70][71] - 公司业务大多是两党合作性质的，如IT现代化、网络安全等，无论选举结果如何，这些业务需求依然存在；有预算且参议院进行两党支出法案对公司有利，公司凭借强大的现有业务和积压订单，能够应对决策放缓的情况 [72][73][74] 问题10: 如何预测西欧和南欧以及斯堪的纳维亚和中欧的增长速度 - 公司不提供增长指引，但欧洲IT服务整体增长率与北美相近，公司有一些增长的顺风因素，如Umanis的整合；向管理服务的转变需要时间，可能会出现波动，但全年仍有望实现增长 [77][78][79] 问题11: 从销售、一般和行政费用（SG&A）角度如何看待并购活动的影响 - 并购带来的利润率收缩是暂时的，欧洲并购因监管环境执行时间较长，影响更明显；公司计划在各地区进行并购，北美尤其是美国的并购回报更快 [80] 问题12: 今年10亿加元的并购目标目前进展如何 - 公司在定价方面已完成约三分之二，但考虑现金因素，投资略低于目标；公司对已完成的收购和未来的机会管道感到满意，明年计划与今年相似甚至更高 [85] 问题13: 本季度新业务签约比例较高的原因，以及管道中新增业务的比例情况 - 这是公司在人才、端到端服务、产品和合作伙伴关系方面投资的结果，使公司成为客户的首选合作伙伴；管道中的新增业务比例高于本季度签约比例 [86] 问题14: 公司的产能情况，是否因产能优势赢得市场份额 - 公司的优势不仅在于整体产能，还在于接近客户的产能，公司在美国通过有机和无机方式持续扩大规模，全球交付业务增长更快；公司对客户需求的灵活性和合作伙伴关系也是赢得市场份额的重要因素 [89][90][91] 问题15: 关于离岸业务增长和对利润率的影响 - 随着离职率下降，招聘速度会适当放缓，但离岸业务仍将继续增长且增速更快；离岸业务有助于提高利润率，通过人才组合的优化，使员工从事更高价值和利润率的工作，同时平衡客户价格和股东回报 [93][94][95] 问题16: IP签约强劲的原因 - 这是公司内外努力的结果，对外通过将IP与管理服务、业务流程外包捆绑，扩大交易规模，利用合作伙伴渠道推广；对内投资IP本身；此外，公司还通过并购寻找IP机会 [96][97][98] 问题17: 斯堪的纳维亚地区毛利率接近欧洲其他地区的现实性和合理时间线 - 公司计划提高该地区毛利率，目前的增长是积极因素，预计未来几个季度会有所改善，但达到公司整体目标可能需要更长时间 [103][104] 问题18: 实现斯堪的纳维亚地区毛利率提升的因素 - 是IP和利用率提高的综合作用，公司希望将当地的咨询服务与端到端服务相结合，挖掘增长机会 [105][106] 问题19: 新招聘人员中离岸和在岸的比例，以及各地区招聘情况和利用率指标 - 目前离岸员工占比22%，增长率为14%，高于其他业务；亚太地区、美国各地区、加拿大招聘情况强劲；公司各地区均有增长，只是速度略有不同 [110][112] 问题20: 金融服务和通信及公用事业领域的成功案例 - 金融服务领域，CI Financial因公司的业务知识、技术和运营能力选择合作；HSBC与公司共同创建贸易平台；Aktia与公司合作实现数字化转型并节约成本 [113][114][115] - 通信领域，公司凭借深厚的技术专长帮助Vodafone建设物联网和4G基础设施，该领域未来增长将持续强劲 [116] 问题21: 虚拟办公对离岸业务的长期影响 - 疫情带来的虚拟办公顺风因素将在行业中持续存在，但地缘政治和监管环境会起到一定的平衡作用，目前对公司是顺风因素 [120] 问题22: 近岸业务是否受益于虚拟办公，是否是理想的员工组合定位 - 近岸业务是平衡的重要因素，虽成本节约不如离岸业务，但能解决其他问题，一直是公司价值主张的一部分，且重要性日益增强 [121] 问题23: 客户是否有供应商和服务提供商整合趋势，公司如何定位和抓住机会 - 公司观察到各行业和地区存在供应商整合趋势，部分本地供应商被取代，公司凭借端到端服务、全球交付能力等优势处于有利地位，2022年大量签约来自新业务或扩大业务份额，这是供应商整合带来的机会 [125]

Management's Discussion and Analysis For the years ended September 30, 2022 and 2021 Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis | For the years ended September 30, 2022 and 2021 November 9, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is a responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收32.6亿加元，剔除1.09亿加元不利外汇影响后同比增长11.5% [11] - 调整后EBIT利润率提高20个基点至16%，EBIT为5.2亿加元 [10][15] - 净利润3.64亿加元，摊薄后每股收益1.51加元，同比增长11%；剔除整合成本后，净利润1.71亿加元，利润率11.4%，摊薄后每股收益1.54加元，同比增长13.2% [17][18] - 有效税率为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [17] - 运营活动提供的现金为4.19亿加元，与上年同期相当；过去12个月为19亿加元，占营收的15.1%，每股现金7.77加元 [18][20] - 应收账款周转天数（DSO）为48天，剔除乌马尼收购的2天影响后为46天，去年为44天 [18][19] - 投资资本回报率为15.8%，上年同期为13.8% [21] - 净债务与资本比率为30.6%，长期债务平均利率固定在1.58%，拥有23亿加元现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统集成和咨询服务需求持续强劲，推动总预订量达34亿加元，本季度订单出货比为105% [12] - 托管服务和IP预订量在过去12个月保持强劲，未来12个月有预计决策日期的托管服务交易管道同比增长32%，IP管道处于两年高位，同比增长54% [12][13] - 8个地理区域中有5个订单出货比超过100%，美国商业和州政府业务以136%领先，英国和澳大利亚为115%；行业方面，医疗保健行业订单出货比为129%，政府行业为117% [13] - 全球积压订单达232亿加元，是营收的1.8倍，大部分为长期经常性收入业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比增长23.3%，西欧和南欧增长23.2%，加拿大增长18.2%，美国商业和州政府业务增长13.6%，所有地区均实现正增长 [11] - 亚太地区EBIT利润率达30.7%，加拿大为21.7%，美国联邦政府业务为18.2%；年初至今EBIT利润率为16.3%，同比提高30个基点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续实施“建设与收购”盈利增长战略，加强市场定位 [38] - 投资实用咨询课程和新兴技术训练营，为新大学毕业生加入客户项目做准备，全年培训投资增加33%，新大学毕业生招聘同比增长62%，培训人数同比增长52% [38][39] - 投资托管服务能力，增加托管服务交易解决方案中心的产能，以满足客户对成本节约的需求 [40] - 投资基于IP的服务和解决方案，增加新产品、提升现有产品、拓展外部合作、通过并购扩大IP组合，目前活跃的基于IP服务目标比去年同期增加150% [36][41] - 并购管道在质量和数量上均快速增长，估值和市场活动创造了更有利的并购条件，计划今年在并购上投资10亿加元 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对端到端服务的需求依然强劲，IT在企业现代化和数字化转型中发挥关键作用，公司有能力继续推动营收增长和利润率提升 [23][44] - 尽管宏观经济存在不确定性，但客户对IT的需求并未改变，只是可能会改变业务案例的编写方式 [48] - 托管服务需求将在未来几个季度加速增长，咨询和系统集成服务需求也保持强劲 [26][29] - 公司的端到端服务模式使其能够在不同经济环境中发展，托管服务在成本节约更为重要的环境中更具弹性，且通常为大项目、长期项目和高利润率项目 [58][59] 其他重要信息 - 自10月1日起，弗朗索瓦将担任总裁兼首席运营官，负责北美和亚太地区业务（美国联邦政府业务除外）；史蒂夫将担任执行副总裁兼首席财务官 [5] - 7月18日，公司收购了乌马尼90%以上的股份，并启动了收购剩余股份的程序；第三季度还完成了哈韦尔的收购 [20][42] - 第三季度回购了约110万股股票，花费1.14亿加元，截至6月底，根据当前的正常课程发行人投标（NCIB）计划，还有权回购最多1370万股 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期客户语气、销售周期和决策时间框架是否有变化？ - 与CXO的讨论中，虽有更多关于通胀和经济走向的讨论，但不改变客户对IT的需求和兴趣，欧美地区需求均保持强劲 [48] 问题2: 离岸业务增长是因为客户出于成本考虑还是劳动力可用性？ - 是多种因素的结合，成本是关键驱动因素，客户对远程工作的接受度提高是次要因素，人才可用性也是大家关注的问题，同时客户对公司的在岸和近岸全球交付中心也有兴趣 [49] 问题3: 现金流量占营收比例低于历史水平的原因是什么？ - 主要是由于业务增长需要更多营运资金投入，且去年有应收账款周转天数减少的一次性影响，今年维持在相同水平，业务增长给营运资金带来压力 [54] 问题4: 客户向公司剥离IT业务的规模有多大？ - 公司与客户每年都有相关讨论，规模相当大，目前正在建立相关业务管道，需进行尽职调查以确保其符合整体业务组合，这兼具并购和外包的特点，目前处于早期阶段 [56] 问题5: 在宏观环境变化下，公司哪些业务更具弹性，有哪些机会？ - 端到端服务模式使公司能在不同经济环境中发展，在成本节约更重要的环境下，IT和托管服务更具弹性，这些业务通常为大项目、长期项目和高利润率项目；与以往不同，此次IT不再是可自由支配的开支，系统集成和咨询业务需求预计不会大幅收缩 [58][60] 问题6: 科技行业裁员对公司有何影响？ - 虽与公司业务无直接关联，但带来两方面机会：一是人才方面，二是合作方面，可能会有更多与大型科技公司合作的机会 [63] 问题7: 预订量方面，美国联邦政府业务和欧洲业务有何特点？ - 系统集成和咨询业务预订量强劲，但并非像IT和托管服务那样的多年期项目，所以数据有波动；部分大型项目推迟，政府业务预订量强劲，美国联邦政府业务和加拿大业务的积压订单情况良好；近期收购和重组对结果有一定影响，但健康的管道将在未来带来预订量 [65][66] 问题8: IT业务管道同比增长情况如何？ - IT业务管道同比增长，在北美和欧洲地区都有良好势头，未来12个月将有许多大型项目进行决策 [69] 问题9: 加拿大和美国业务因新员工入职导致利用率降低，通常多久能恢复？ - 新员工培训对利用率有影响，但培训完成后即可投入工作，利用率会很快调整回来，且公司招聘需求强劲，未来几个季度利用率将成为积极因素 [70][71] 问题10: 如何调和招聘人数增加与利用率降低的关系？ - 无机招聘的员工大多能保持与现有客户的业务，公司有更高的利用率目标并在整合过程中实施；新招聘的员工，特别是培训生和大学毕业生，需要参加入职培训课程，全球交付中心的员工也需参加9 - 12周的训练营，所以会有一定延迟，但利用率会很快恢复 [74] 问题11: 系统集成和咨询业务在当前宏观环境下与2008 - 2009年相比有何不同？ - 由于供应紧张，客户难以招聘IT人才，公司的系统集成工作填补了客户原本想自己完成的部分，预计在经济低迷时这种需求仍将持续；客户在为衰退环境做准备的同时，也计划增加IT支出，这与以往不同 [76] 问题12: 定价环境如何，能否抵消成本增加？ - IT业务对工资通胀不太敏感，IP业务有价格弹性；托管服务有指数化机制，团队在新业务中能实现基于价值的定价；公司在管理基础中严格要求工资增长与费率增长同步，通过项目轮换和新项目启动等方式实现，目前在定价方面有良好表现，能够扩大利润率 [79][80] 问题13: 是否仍按计划进行10亿加元的收购？ - 公司仍按计划进行 [82] 问题14: 需求是否会暂停，托管服务业务是否会有延迟？ - 目前未看到需求暂停的情况，但预计托管服务业务将有更大机会，公司一直在该领域投资，有丰富的业务管道，关键在于转化业务机会 [85] 问题15: 公司的托管服务具体指什么，与外包业务有何区别，32%的增长体现在哪里？ - 托管服务通常为5 - 10年的项目，客户不仅要求公司接管遗留业务，还要求进行现代化改造并继续管理改造后的业务，与单纯接管部分基础设施不同；如与人力资源管理协会和力拓的合作就是此类项目 [86] 问题16: 公司是否在更倾向于招聘新毕业生或年轻、经验较少的员工，利用率滞后问题在长期工资通胀环境下是否会持续？ - 公司确实在向入门级和全球交付中心招聘倾斜，以确保劳动力结构具有价格竞争力并为客户提供成本节约；随着招聘进入稳定状态，利用率滞后问题将逐渐缓解 [89] 问题17: 托管服务合同的指数化是否包括CPI，定价调整频率如何？ - 通常是CPI或其衍生指数，且与IT行业相关；时间和材料合同的价格调整有时更快，托管服务外包合同大多在合同周年时根据CPI进行年度调整 [93] 问题18: 本季度定价对营收增长有显著影响吗，未来一年预计有机增长中有多大比例由定价驱动？ - 营收增长主要来自业务量，公司员工人数增加了10500人，大部分为可计费员工 [94] 问题19: 德国制造业在IT投资方面的想法是否有变化？ - 在德国，客户可能会减少系统集成和咨询业务的投入，增加托管服务业务的投入，公司的端到端服务模式能适应这种变化 [95] 问题20: 各行业市场有哪些趋势值得关注？ - 目前金融服务行业增长强劲，呈两位数增长；医疗保健行业规模较小但健康发展；政府支出领域与公司优势契合，政府业务订单出货比良好，美国联邦政府业务的大订单将回归 [99] 问题21: 除了利用现有定价能力，还有哪些方法可以长期扩大利润率？ - 新的地理结构有提高利润率的机会，公司对斯堪的纳维亚和中欧以及西北和中东部欧洲地区的调整正在初见成效；长期来看，收入结构向IT和托管服务业务倾斜，这些业务成本较低、利用率较高，能带来更高的利润率 [100][101] 问题22: 按地区划分的订单出货比差异较大，未来几个季度会趋于正常化还是继续分化？ - 预订量数据通常有波动，目前没有明显的分化原因；北美和欧洲市场需求强劲，近期收购对数据有一定影响，长期来看会趋于正常化 [104][105] 问题23: 市场估值变化对公司并购决策有何影响，是否有特定的地理区域或行业目标？ - 估值下降且竞争减少，交易规模同比增长16%，公司有更多大型并购机会；目前的市场环境有利于并购，公司正在增加相关人员投入，扩大并购管道 [106][107] 问题24: 公司记录的托管服务业务是否包含部分专业服务收入？ - 确实存在这种情况，大型托管服务业务正在吸收一些原本属于系统集成的业务，这对公司有利，因为系统集成业务能获得与大型托管服务相同的利用率和较低的销售成本 [109] 问题25: 在潜在衰退环境下，公司的招聘是否会导致人员过剩，招聘是否与项目相关？ - 公司在招聘管理上非常严格，采用接近客户的模式，管理层每周审查利用率；全球交付中心有少量储备人员，但与同行相比，公司的人员控制更为严格，招聘主要是为了满足客户需求 [111][112]