财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现收入33亿加元，按固定汇率计算同比增长10% [7] - 员工总数同比增加超7000人，全球共有84000名顾问和专业人员 [8] - 总预订量为33亿加元，本季度订单出货比为101%，过去12个月为109%，上年同期为113% [8] - 知识产权预订量按固定汇率计算同比增长89% [10] - 全球积压订单为231亿加元，是收入的1.9倍 [11] - 调整后息税前利润为5.236亿加元，息税前利润率增至16%，较去年第二季度提高20个基点 [11] - 有效税率为25.4%，上年同期为25.7%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [12] - 净利润为3.72亿加元，摊薄后每股收益为1.53加元，同比增长142%；剔除整合成本后，净利润为3.74亿加元，利润率为11.4%，摊薄后每股收益为1.53加元，较去年同期增长13.3% [13] - 本季度经营活动提供的现金为4.73亿加元，上年同期为5.73亿加元；过去12个月为19亿加元，占收入的15.4%，每股现金为7.70加元 [14][15] - 本季度在“建设与收购”盈利增长战略上投入1.25亿加元 [15] - 第二季度回购约400万股，花费4亿加元，加权平均价格为每股100.80加元；截至3月底，根据当前的正常课程发行人投标计划，还有授权可回购最多1480万股 [16] - 第二季度投资资本回报率为15.7%，上年同期为12.8% [18] - 3月底净债务与资本比率为28.7%，拥有26亿加元现金，必要时可获取更多资金 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 从端到端服务角度看，第二季度系统集成和咨询业务按固定汇率计算收入增长13%，托管服务增长7% [24] - 全球整体服务收入中基于知识产权的收入占比在本季度保持稳定，为21% [25] - 知识产权预订量的订单出货比接近125% [25] - 各行业按固定汇率计算均实现同比增长，医疗保健行业增长16.1%，制造业、零售和消费服务行业增长10.4%，金融服务行业增长9.5%，政府行业增长9.5%，通信、能源和公用事业行业增长8.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入增长20%，美国商业和州政府市场增长17.6%，西欧和南欧市场增长16.7%，加拿大市场增长11.6%，美国联邦市场增长9.7%，中欧和东欧市场增长8.5% [7] - 过去12个月，八个邻近市场中有七个的订单出货比超过100%，芬兰、波兰和波罗的海地区为153%，英国和澳大利亚为125% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“建设与收购”盈利增长战略，通过投资业务、进行增值收购和回购股票为股东带来最佳回报 [18] - 调整欧洲运营部门和领导层结构，创建两个新的报告部门，以更好地支持客户，推动收入增长和扩大盈利能力 [19][20][27] - 客户数字化战略从优化客户接触点转向全面、复杂的企业数字化，公司看到长期咨询和集成业务的趋势 [28] - 公司的专有研究表明，近80%的客户计划维持或增加IT预算，未来两年客户计划将现代化应用程序的比例翻倍 [34][35] - 公司投资与客户的投资重点紧密契合，三个初步发现将推动端到端数字转型：满足客户和公民对更好数字体验的期望、实现协作成为首要任务、新技术的应用日趋成熟 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对团队在第二季度和本财年上半年执行“建设与收购”盈利增长战略的表现感到满意，上半年每股收益增长13.2%，符合实现两位数收益增长的承诺 [23] - 公司拥有84000名顾问和专业人员，具备能力和专业知识，随着客户对全面数字转型的需求增加，公司看到端到端服务的更多机会，包括产生更大的经常性收入业务，为股东带来增长、更高利用率和扩大盈利能力 [44] - 公司通过最近宣布的两项收购，有望继续执行计划并通过“收购”战略加速增长，有望实现今年10亿加元的并购投资计划 [45] 其他重要信息 - 公司与红十字国际委员会合作，与员工共捐赠100万加元，为乌克兰地区提供紧急避难所、食品和清洁水，并支持员工志愿者开展基层活动援助难民，通过积极招聘计划帮助难民在公司找到工作 [22] - 公司在第二季度对员工培训的投资增加33%，员工对培训和发展投资的满意度达到创纪录高位，自愿离职率低于IT服务行业平均水平，本季度净增2000名员工 [39][40] - 公司计划在未来三年增加超过15000个员工认证，今年已完成超过5000个 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: IP业务增长情况及驱动因素 - IP业务增长呈广泛分布，涵盖所有行业和地区，从服务角度看，主要由云、现代化、数据分析、网络安全、自动化以及公司的知识产权业务驱动；银行业是云现代化业务较多的领域之一，但所有行业都在增长 [48][49] 问题: 法国市场对公司的吸引力 - 法国市场在欧盟中表现强劲，与魁北克有良好的文化联系，拥有强大的品牌、大型企业客户和注重创新的人才基础，公司与Umanis的业务遍布法国17个不同地区 [50] 问题: 合同定价及应对通胀的能力 - 公司许多长期合同有指数化条款，系统集成业务有机会提高费率，还可在项目内和项目间调配人员，扩大全球交付业务，以应对通胀压力 [51] 问题: 客户对本地和离岸服务偏好的变化 - 一些客户更愿意考虑更广泛的全球交付环境，与公司的全球交付网络合作；另一些客户则因乌克兰局势带来的地缘政治风险，希望将部分业务转移到离总部更近的地方；总体而言，对公司来说是增长机会 [54][55][57] 问题: 有机增长情况及可持续性 - 公司对各方面的两位数固定汇率增长感到满意，其中包括加速的有机增长和未来的无机增长顺风；下半年有机和无机增长前景乐观 [59] 问题: 新培训投资的规模、员工流失率变化及培训投资的作用 - 培训投资主要集中在两个方面，一是对新员工进行技能培训，使其快速适应客户的数字转型并投入工作；二是增加对增强工具的投资，提高员工利用率和项目费率；与疫情期间相比，员工流失率有所上升，但与2019年相比，仍处于合理水平，培训投资有助于降低流失率 [62][63][64] 问题: 公司中长期利润率的变化 - 公司认为，尽管随着商务旅行的恢复会有一些自然的调整，但从中期和长期来看，仍有机会通过业务组合和业务基础的增长来扩大利润率 [66] 问题: 客户对IT服务的态度及项目部署情况 - 客户认为IT既是推动收入增长的因素，也是降低成本的机会，例如在制造业中用于供应链优化，在医疗保健和生命科学领域用于加快新产品上市，在银行业用于现代化和改善客户环境；客户计划在成本上升的情况下增加IT预算 [67][68] 问题: 与客户的对话情况及客户对宏观环境的担忧 - 与客户的对话中包括对宏观环境的担忧，但客户更关注确保拥有所需的人才和时间；IT服务越来越不是一项可自由支配的支出，市场对咨询服务的需求强劲 [72][73][74] 问题: 电信和医疗行业的表现 - 医疗行业包括政府医疗业务，其发展速度略有不同，目前政府医疗领域有很多活动，但进展较慢；电信行业的强劲表现得益于公司与一些电信运营商的深厚关系，主要是由于5G和更广泛的现代化需求，使运营商更具竞争力和扩大业务 [75][76] 问题: 新报告部门的创建原因 - 原斯堪的纳维亚部门是公司较弱的部门，新的部门配置旨在结合公司在行业、人才和领导方面的优势，加速增长；同时，公司已解决了一些导致利润率问题的结构性问题 [80][81] 问题: 收购机会的考虑方向 - 公司既会考虑巩固现有垂直领域和解决方案，也愿意开拓新的领域，但会注重全面整合，目前最活跃的收购管道更倾向于巩固现有业务 [82][83] 问题: 收购的财务指标是否变化 - 公司没有改变收购的财务指标，尽管市场估值下降，但公司在收购管道上更加活跃，有信心实现今年10亿加元的收购目标 [84][85]

业绩总结 - 2022财年第二季度收入为32.7亿加元，同比增长6.2%，按固定汇率计算增长10.0%[5] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5.24亿加元，同比增长7.7%[5] - 净收益为3.72亿加元，同比增长9.0%[5] - 每股稀释收益（EPS）为1.53加元，同比增长14.2%[5] - 2022财年第二季度的净收益率为11.4%，较上年同期提高30个基点[5] - 2022财年第二季度，CGI的总收入为63.61亿加元，调整后的EBIT为10.45亿加元，调整后的EBIT率为16.4%[14] 用户数据 - 过去12个月的订单与发票比率为109%[12] - 2022财年第二季度新业务占总订单的31%[12] 市场表现 - 加拿大市场的收入为4.95亿加元，调整后的EBIT率为21.9%[13] - 亚洲太平洋地区的收入为1.935亿加元，调整后的EBIT率为29.7%[13] - 2022财年第二季度，亚太地区的收入为3.77亿加元，调整后的EBIT率为30.9%[14] - 2022财年第二季度，CGI在加拿大的收入为9.61亿加元，调整后的EBIT率为23.7%[14] - 2022财年第二季度，CGI在西南欧的收入为10.72亿加元，调整后的EBIT率为15.4%[14] 现金流与债务 - 公司在第二季度的自有现金流为4.73亿加元[11] - 2022财年第二季度，现金流来自经营活动占收入的15.4%[15] - 2022财年第二季度，CGI的净债务为27.3亿加元，净债务资本化比率为28.7%[28] 投资与回购 - 2022财年，CGI已承诺超过6亿加元，预计达到10亿加元的投资目标[24] - 2022财年第二季度，CGI的股东回购金额为4亿加元[18]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis For the three and six months ended March 31, 2022 and 2021 Management's Discussion and Analysis For the three and six months ended March 31, 2022 and 2021 April 27, 2022 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is the responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收31亿加元，按固定汇率计算同比增长6.8% [7] - 总预订额36亿加元，本季度订单出货比为116.5%，过去12个月订单出货比升至115.2%，上年为103% [8] - 全球积压订单同比增加8.08亿加元，达236亿加元，是营收的1.9倍 [12] - Q1调整后息税前利润（EBIT）为5.215亿加元，EBIT利润率升至16.9%，同比增加50个基点 [13] - 有效税率为25.5%，上年为25.9%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [15] - 净利润3.67亿加元，摊薄后每股收益1.49加元，同比增长12.9% [15] - 剔除整合成本后，净利润3.69亿加元，利润率11.9%，摊薄后每股收益1.50加元，同比增长12.8% [16] - 季度末经营活动产生的现金为4.84亿加元，上年为5.97亿加元，占营收的15.7%；过去12个月经营活动产生的现金为20亿加元，占营收的16.4%，每股现金为8.02加元 [17] - Q1投资2.06亿加元用于业务增长战略，回购股票花费2.67亿加元 [18] - Q1投资资本回报率为15.3%，上年同期为12.4% [21] - 截至12月底，净债务与资本比率为27.8%，拥有27亿加元现金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和系统集成需求上升，本季度预订额较去年同期增加超1亿加元 [32] - 第一季度IP服务和解决方案占营收的22%，上一季度为21% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比增长19.5%，西欧和南欧增长15.2%，美国商业和州政府业务增长14.5%，中欧和东欧增长11.9%，加拿大增长8.3% [7] - 斯堪的纳维亚地区订单出货比为117%，英国和澳大利亚为122%，芬兰、波兰和波罗的海地区为353% [9] - 亚太地区EBIT利润率为32.1%，加拿大为25.6%，英国和澳大利亚为15.8%，西欧和南欧为15.4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划未来三年将战略业务和IT咨询服务收入按复合年增长率15% - 20%增长 [32] - 2022财年计划将员工在数字技术方面的培训增加33%，未来三年增加超1.5万个全球联盟伙伴解决方案的员工认证 [34][35] - 计划到2025年使IP收入占比达到30% [36] - 三年计划包括在全球交付中心，特别是印度，以15%的复合年增长率增加员工人数 [37] - 公司计划今年分配10亿加元用于与市场服务公司或专注于提供专有知识产权的公司进行合并 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对端到端数字化的需求将在公司服务的大多数关键行业持续加速，政府领域需求积极 [42] - 制造业供应链中断推动对数据驱动企业的需求，零售和消费服务行业对全渠道投资和AI、预测分析的需求增加，金融服务行业银行积极推进数字化转型 [43][44] - IT服务市场碎片化程度高，公司并购机会增多 [45] 其他重要信息 - 公司与多家客户达成合作，包括房利美、芬兰健康护理机构、魁北克政府、瑞典电气批发商等 [24][25][26] - 公司客户满意度和员工满意度均处于历史高位，自愿离职率低于IT服务行业平均水平 [29][30] - 董事会批准将NCIB计划延长至2023年2月，允许未来12个月内最多购买1880万股股票 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度利润率扩张情况及后续走势，以及近期并购对利润率的影响 - 应对工资通胀已纳入合同，但随着业务恢复，部分费用会增加；并购在初期会有一定影响，但可通过业务组合、投资IP、改善表现不佳地区、全球交付和自动化等方式提升利润率 [52][53][54] 问题: 不发放股息的原因 - 公司认为今年并购活动会更活跃，计划分配10亿加元用于并购，目前进展顺利，因此决定暂不发放股息，必要时会进行股票回购 [55] 问题: IP解决方案全球化进展 - 本季度IP业务管道、订单规模和胜率均有超10%的增长；公司在传播现有IP、获取新IP和并购IP服务和解决方案公司等方面取得进展，对未来充满信心 [58][59][61] 问题: 英国、澳大利亚和斯堪的纳维亚地区客户合同调整情况及后续业务发展 - 英国的非经常性调整已结束，预计未来几个季度利润率和营收将回升；斯堪的纳维亚地区的一次性调整也已结束，预计业务贡献将增长 [63] 问题: 与疫情前相比，公司运营水平和利用率情况 - 公司利用率略高于疫情前，一方面是需求强劲，另一方面是疫情初期采取了必要措施 [65] 问题: 客户2022年IT预算情况及优先支出领域 - 金融服务等领域IT预算持续增加，客户注重通过技术实现营收增长和提高运营效率，IT市场环境良好且可持续 [66][67][68] 问题: 公司对科技类收购的估值考量 - 公司注重收购的增值性，避免高价收购，但如果价值合理，愿意支付较高倍数；收购时会考虑成本协同效应和收入协同效应，倾向于可在全球销售的IP [70][71][72] 问题: 公司增长与市场和同行的比较 - 公司对盈利性营收增长现状和前景满意，本季度和过去12个月的订单出货比强劲，客户满意度高，有望通过内生和外延式增长加速发展 [75][76] 问题: 客户对离岸业务的优先级变化及驱动因素 - 部分公司在疫情后开始利用离岸业务，而原本过度依赖离岸业务的公司则进行了平衡；总体上，离岸业务的增长主要是由于运营效率和成本因素，公司将坚持接近客户的模式 [78][79] 问题: 本季度新客户预订额增长的驱动因素及销售流程是否有变化 - 公司在人才、技术再培训、认证、行业专业知识和咨询技能等方面的投资，为获取新客户提供了渠道 [81][82] 问题: 本季度现金流低于预期和上年同期的原因及后续预测 - 去年第一季度因疫情奖金支出少，导致现金流较高；公司仍有能力产生与去年相当甚至更好的现金流，目前DSO为45天，处于目标范围内 [83][84] 问题: 与客户合作开发IP的结构和成本分担方式 - 常见模式是客户提供行业专业知识、用例等，获得先行者地位和长期维护利益，公司进行定制和产品化；也有联合投资并按新业务收益分配版税、组成财团等模式，且在各地区较为一致 [87][88][89] 问题: Array和CMC的营收贡献及收购估值情况 - 公司关注收购的增值性，目前估值开始倾向于EBITDA而非增长，市场估值趋于稳定，为公司提供了良好机会 [92][93] 问题: 本季度PP&D支出增加的原因 - 部分原因是员工返回办公室，公司对办公设施进行投资；另一部分原因是供应链问题导致支出波动，部分是恢复正常投资水平和季节性因素 [97] 问题: 客户规模结构及销售、咨询策略调整 - 公司主要关注企业客户，认为能为其带来最大价值；也会将部分IP和解决方案应用于中型企业，但非主要重点 [100][101] 问题: 管理IP和咨询业务的毛利率趋势及对EBIT的贡献 - 毛利率良好且自去年以来有所改善，高利用率和SG&A的自动化、离岸化推动了EBIT的提升 [102] 问题: 公司团队增长且员工流失率低于行业平均的原因 - 主要原因是员工价值主张，包括大量员工持股、职业发展投资、培训增加等；公司还在招聘对象、地点和方式上进行优化，以提高吸引力和降低流失率 [105][106][107] 问题: 非传统IT和大学初级员工的入职时间是否更长 - 这些员工需要经过训练营，有一定的入职时间，但公司仍能实现本季度的利用率和利润率目标，未来他们还有望进一步提升利用率和利润率 [109] 问题: 地铁市场收购是否考虑收入协同效应 - 在地铁市场投资时，公司会考虑收购客户关系，通过整合自身能力实现收入协同效应 [110][111] 问题: 本季度强劲预订的核心驱动因素及可持续性 - 新客户获取、IP业务发展和客户对运营效率的追求是驱动因素，公司认为在当前环境下能够维持较高的订单出货比 [116][117] 问题: 咨询业务的预订或营收指标情况 - 公司未单独披露咨询业务数据，但约10%的系统集成和咨询业务属于咨询领域，公司希望在此基础上继续增长 [119]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis November 10, 2021 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is the responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities Administrators. The Board of Directors is ultimately responsible for reviewing and approving the MD&A. The Board of Directors carrie ...

业绩总结 - 2021财年总收入为121.3亿加元，同比下降0.3%[17] - 2021财年调整后的息税前利润（Adjusted EBIT）为19.5亿加元，同比增长4.8%[17] - 2021财年净收益为13.7亿加元，同比增长22.5%[17] - 2021财年稀释每股收益（Diluted EPS）为5.41加元，同比增长28.8%[17] - 第四季度收入为30.1亿加元，同比增长2.8%[7] - 第四季度调整后的息税前利润为4.93亿加元，调整后利润率为16.4%，较去年同期上升76个基点[7] - 第四季度净收益为3.46亿加元，同比增长37.3%[7] - 第四季度稀释每股收益为1.39加元，同比增长44.8%[7] 用户数据与市场表现 - 2021财年总订单量为138亿加元，订单与发票比率为114%[25] - 财政2021年调整后EBIT为19.5亿美元，利润率为16.1%，较2020年上升78个基点[35] - 财政2021年GAAP每股收益为5.41美元，同比增长28.8%，GAAP净收益率为11.3%，上升210个基点[36] - 财政2021年剔除特定项目后的每股收益为5.43美元，同比增长11.0%，剔除特定项目后的净收益率为11.3%，上升65个基点[37] 财务状况 - 截至2021财年末，净债务为25.4亿加元，净债务资本化比率为26.6%[34] - 财政2021年经营活动提供的现金流为21.2亿美元[38]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收30亿加元，按固定汇率计算同比增长6.4%，高于Q3的3.5% [9] - 调整后每股收益增长15%，净利润3.46亿加元，摊薄后每股收益1.39加元，同比增长44.8% [8][14] - 剔除整合和重组成本后，净利润3.47亿加元，利润率11.5%，摊薄后每股收益1.40加元，同比增长14.8% [15] - 运营活动产生的现金流为5.27亿加元，同比增长7.1%，过去12个月总额超20亿加元，同比增长9.1% [8] - 第四季度DSO为45天，低于去年的47天 [15] - 净债务与资本比率从Q3的30.9%降至26.6% [15] - 调整后EBIT为4.93亿加元，EBIT利润率升至16.4%，较去年Q4提高76个基点 [12] - 有效税率为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [14] - 2021财年积压订单为231亿加元 [12] - 2021财年投资19亿加元用于“建设与收购”盈利增长战略，包括3.01亿加元用于业务、9900万加元用于业务收购和15亿加元用于回购股票 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务增长10.8%，MRD增长9.9%，金融服务增长6.4% [10] - 制造业、零售和消费者服务业务在下半年按固定汇率计算增长8.9%，政府业务下半年增长1.4%，医疗保健增长8.4%，金融服务增长6.1%，通信和公用事业增长4.2% [23][24] - 制造业、零售和消费者服务业务全年预订量同比增长16%，预订出货比为115%；政府和医疗保健预订量增长近13%，预订出货比为115%；金融服务预订量增长20%，预订出货比为111%；通信和公用事业预订量同比增长27%，预订出货比为114% [29][30][31] - 业务和战略IT咨询需求在下半年加速增长，知识产权收入占总收入的21%保持稳定，基于SaaS的知识产权收入同比增长 [32][34][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧和南欧增长13.6%，亚太地区增长11.5%，美国商业和州政府增长11.1%，加拿大增长10.5%，中欧和东欧增长10.1% [9] - 美国商业和州政府预订出货比为117%，英国和澳大利亚为111%，美国联邦政府为110% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“建设与收购”盈利增长战略，优先投资业务、进行增值收购和回购股票 [18][19] - 持续投资人才、方法和加速器，支持高端咨询服务增长，利用全球业务布局拓展收购服务和解决方案的覆盖范围 [33][34] - 计划在11月22日的投资者和市场分析师日活动中介绍公司愿景、增长议程、行业专业知识、全球联盟和资本分配战略等内容 [43] - 2022财年开始已完成两笔并购交易，分别是Array和CMC，将扩大客户关系和服务能力 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于过去12个月强劲的预订量反映出对公司服务的需求持续增加，预计2022财年将保持积极增长趋势 [12] - 认为公司在下半年的强劲表现证明其作为领先数字服务合作伙伴的地位，为未来增长奠定了良好基础，客户加速数字化支出将带来更多机会 [25] - 尽管劳动力市场紧张，但公司通过多种方式扩大利润率，并预计这种趋势将持续 [56][57] 其他重要信息 - 公司在2021财年通过债券发行筹集18亿加元，用于提前偿还2023年到期的12.5亿美元贷款 [16] - 债务加权平均期限从1.6年增加到4.7年，91%为固定利率债务 [17] - 截至Q4末，公司根据当前NCIB计划最多还可购买1000万股股票 [19] - 公司在2021财年增加了学习和发展项目的投资，员工完成在线大学课程超过38万门 [45][46] - 公司招聘有望超过疫情前水平，员工推荐新员工占比超30%，并在多元化、公平和包容以及员工健康和福祉方面投入资源 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在劳动力市场紧张的情况下扩大利润率的方法 - 公司通过收入增长、业务组合优化、卓越运营和股票回购等多种方式扩大利润率，并预计这种趋势将持续 [56][57] 问题2: 公司目前的招聘情况与过去相比如何 - 公司招聘人数较疫情前显著增加，在各个战略市场都呈上升趋势，尽管人才竞争激烈，但公司采用的策略效果良好 [58] 问题3: 公司业务增长是来自疫情后的追赶还是常态化增长 - 部分增长是对技术债务的追赶，不仅仅是延迟项目的恢复，这种增长将更广泛和持久 [60] 问题4: 公司员工留存率的趋势以及与行业同行的比较 - 员工流失率有所上升，但按过去12个月计算仍略低于疫情前水平，公司通过文化、培训和职业发展等措施保持竞争力 [63] 问题5: 美国联邦业务预订量同比下降的原因及未来展望 - 美国联邦业务预订量在第四季度高于100%，政府业务整体受疫情影响较为迟缓，但公司在基础设施和网络安全等领域有良好的定位 [66][68] 问题6: 2022年公司加速业务投资的方向和规模 - 公司将增加培训和发展预算、招聘投入、知识产权投资以及并购投资，2022年开局已完成两笔并购，预计未来将加速 [72][73][74] 问题7: 北欧地区业务的进展和未来增长预期 - 公司已将问题集中在两个城市市场，通过领导团队调整和关注利润率，预计未来几个季度将逐步改善 [75] 问题8: 公司有机增长加快是否影响并购优先级 - 公司认为现在是加速并购的好时机，并购可以带来新客户和强大能力，公司有活跃的并购管道并提高了采购能力 [79] 问题9: 公司潜在并购目标的规模和类型 - 公司一直在寻找大型和变革性的并购目标，同时也关注与数字化转型相关的非传统IT服务领域 [80][83] 问题10: 公司的定价环境以及能否转嫁成本通胀 - 公司能够通过合同条款将工资和成本通胀转嫁给客户，新老项目都有相关机制，利润率的增长也证明了这一点 [89][90] 问题11: 客户在2022年的预算支出优先事项 - 客户的优先事项包括现代化、向敏捷环境转型、数字化以及利用技术实现可持续发展 [91][92][93] 问题12: 公司业务翻倍的主要增量收入来源 - 增量收入来源包括围绕业务流程增加知识产权、进入物联网和工程服务领域，通过建设和收购实现平衡增长 [95][96] 问题13: 公司是否考虑调整人员配置以应对工资上涨 - 公司正在加快全球卓越交付中心的发展，包括近岸和离岸中心，这种模式受到客户欢迎并将继续增长 [99][100] 问题14: 合同中CPI调整的机制 - 合同中的CPI调整通常按年度进行，可能基于合同年度、日历年度或客户财年，大多数合同都有相关条款 [101][102] 问题15: 本季度预订量较低的原因 - 预订量通常不稳定，本季度有一笔大交易推迟，且部分地区的大型续约已提前完成，整体预订情况良好，将推动近期增长 [104][105] 问题16: 公司云业务的规模和客户反馈 - 公司未单独披露云业务规模，但多数交易涉及云元素，与主要云提供商的合作带来了机会，超过一半的知识产权预订基于SaaS模式 [108][109] 问题17: 公司的竞争情况和赢单率变化 - 公司通过更好地利用全球知识产权和专业知识，提高了知识产权业务的赢单率，整体赢单率保持稳定 [110] 问题18: 公司业务是否受到供应链问题的间接影响 - 公司业务受到一些间接的供应链影响，但程度有限，客户在管理方面表现出色，未导致项目延迟，仅部分地区收入受到影响 [113] 问题19: 咨询业务的绝对美元贡献较低的原因 - 部分系统集成工作已嵌入托管服务合同，离散咨询项目的预订量和收入均有所增加 [116][117] 问题20: 公司业务是否受到产能限制 - 公司能够跟上需求增长，但招聘环境激烈，通过员工推荐、招聘和培训等措施保持人员增长，录用率高于80% [119][120] 问题21: 公司客户的技术债务情况与同行相比如何 - 公司客户的技术债务情况与同行相当，各行业和地区的客户都存在技术债务，且随着市场变化而增加 [121] 问题22: 哪些终端市场的技术债务更明显 - 不同地区和行业的技术债务情况存在差异，公司可以利用全球洞察力帮助客户解决问题 [122][123] 问题23: 公司对租赁和员工返回办公室的看法 - 公司认为员工返回办公室对创新和职业发展很重要，目前采用混合办公模式，租赁方面倾向于短期租赁或不续约 [128][129][130] 问题24: 租赁变化对调整后EBIT和自由现金流利润率的影响 - 公司认为EBIT利润率仍有提升空间，但员工返回办公室会带来差旅等费用增加的逆风，可通过运营改善进行补偿 [132][133] 问题25: 公司在并购方面的投资具体内容 - 公司增加了并购团队规模、利用基础设施和软件平台、改进并购流程 [136] 问题26: 本季度股票回购放缓的原因 - 股票回购放缓与价格无关，主要是因为公司进行了债券发行和完成了两笔并购交易，公司的优先事项是业务投资和并购 [138][139]

Exhibit 99.1 Management's Discussion and Analysis | For the years ended September 30, 2021 and 2020 November 10, 2021 BASIS OF PRESENTATION This Management's Discussion and Analysis of the Financial Position and Results of Operations (MD&A) is the responsibility of management and has been reviewed and approved by the Board of Directors. This MD&A has been prepared in accordance with the requirements of the Canadian Securities Administrators. The Board of Directors is ultimately responsible for reviewing and ...

业绩总结 - 第三季度收入为30.2亿加元，同比下降1.0%[7] - 调整后的息税前利润（Adjusted EBIT）为4.77亿加元，同比增长6.4%[7] - 净收益为3.38亿加元，同比增长29.7%[7] - 每股摊薄收益（Diluted EPS）为1.36加元，同比增长36.0%[7] - 不包括特定项目的净收益为3.39亿加元，同比增长9.9%[7] - 每股摊薄收益（不包括特定项目）为1.36加元，同比增长15.3%[13] 现金流与债务 - 现金流提供的经营活动为4.19亿加元，占收入的13.9%[9] - 净债务为29.6亿加元，净债务与资本化比率为30.9%[14] 订单与市场表现 - 第三季度的订单总额为36亿加元，订单与发票比率（book-to-bill）为120%[10] - 调整后的息税前利润率为15.8%，较上年同期提高110个基点[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3实现营收30亿加元，按固定汇率计算同比增长3.5%，扭转了上一季度同比1.7%的下滑态势 [15] - IP收入占总收入的22%，高于去年的21% [16] - 总预订额为36亿加元，同比增长28%，本季度预订出货比为120%，过去12个月预订出货比也提升至120% [16][17] - 全球积压订单同比增加10亿加元，达到233亿加元，是营收的1.9倍 [19] - Q3调整后息税前利润（EBIT）为4.77亿加元，EBIT利润率升至15.8%，较去年同期提高110个基点 [20] - 有效税率为24.9%，较去年降低2.1个百分点，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [22] - 净利润为3.38亿加元，摊薄后每股收益为1.36加元，同比增长36% [22] - 剔除整合和重组成本后，净利润为3.39亿加元，利润率为11.2%，摊薄后每股收益为1.36加元，较去年同期增长15.3% [23] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为44天，低于去年的48天 [23] - 经营活动产生的现金流量为4.19亿加元，同比减少1.66亿加元；过去12个月经营活动产生的现金流量为21亿加元，占营收的17.3%，同比增加2.29亿加元 [23][24] - 净债务与资本比率为31%，与Q2持平，低于去年的32% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业、零售和消费服务全球增长9.3%，其中西欧和南欧同比增长超20% [9] - 金融服务全球增长5.4%，中东欧地区增长超18% [9] - 通信和公用事业部门整体增长4.7%，北美地区增长21% [9] - 全球政府业务预订量同比和环比均有所增加，本季度预订出货比达到123%，政府部门业务管道自本财年开始以来增长了18% [10] - 管理服务预订量显著增加，新增预订超过10亿加元；包含知识产权的预订比例同比上升，预订出货比超过150% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧和南欧地区营收按固定汇率计算增长12.8%，中东欧地区增长12.1%，亚太地区增长6.6%，加拿大增长6.1% [16] - 部分战略业务单元预订情况良好，加拿大预订出货比为170%，美国商业和州政府业务为131%，西欧和南欧为120%，英国和澳大利亚为119% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“构建与收购”的盈利增长战略，优先将现金用于业务投资、进行增值收购和回购股票 [26] - 持续与行业领导者合作，助力客户加速数字化转型，利用机器学习、云计算、区块链和5G等技术 [35] - 专注于拓展所有地理区域的业务，目前在西欧和南欧、中东欧、英国、澳大利亚和美国的业务管道势头良好 [41] - 收购方面注重文化契合度和客户关系，寻求能带来新客户关系和互补咨询及技术技能的收购机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求持续上升，公司凭借行业和技术专长为客户提供服务，推动其数字化转型 [12] - 认为当前处于社会全面数字化重塑的早期阶段，领先的数字组织与其他组织的差距将促使数字化加速和IT支出增加 [30][37] - 对公司未来的积极增长前景充满信心，战略目标是在未来5 - 7年内将公司规模扩大一倍 [41] 其他重要信息 - 公司的Voice of Our Clients专有研究计划显示，优化运营、环境可持续性和提供创新数字体验是客户关注的重点 [28][29] - 领先的数字组织具有业务与IT团队协作良好、快速现代化IT供应链、全面解决业务转型等特点 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在并购方面较为安静的原因，以及优先考虑的资产类型 - 公司注重并购对象的文化契合度，希望其与公司文化一致且有深厚的客户关系，以便引入公司的端到端服务 [46][47] - 市场活跃导致估值倍数上升，公司会保持纪律性，关注有活跃业务管道的一般咨询公司 [48][49] 问题2: 基础设施业务是否成为公司增长的逆风因素 - 基础设施业务目前占比在10% - 12%，已趋于稳定，是端到端服务的重要组成部分 [52] 问题3: 当前汇率对9月季度营收的影响 - Q3汇率对营收的影响为4.5%，约1.38亿加元，其中美国业务受汇率波动影响约1.1亿加元，欧元业务受影响3% [53] - 若7月的汇率走势持续，9月季度营收将面临5%的逆风，下一季度面临6%的逆风 [53] 问题4: 美国“购买美国货”政策对公司在美国市场的影响 - 公司主要采用近岸工作模式，该政策对公司影响不大，甚至可能为公司在政府和商业业务方面带来机会 [55] 问题5: IP预订增长的原因，以及将解决方案转化为全球平台的进展 - 目标是将IP解决方案从单点功能扩展到更全面的业务解决方案，如在金融服务领域，将收款解决方案扩展为信贷解决方案 [56][57] - 本季度政府解决方案是IP预订增长的主要驱动力，全球对IP的需求在加速增长 [58] 问题6: 如何考虑潜在的大型传统外包业务并购机会 - 会像评估其他并购机会一样，考虑是否有机会利用客户关系提供端到端服务解决方案，不会一概而论地排除 [59] 问题7: 公司员工留存率情况 - 公司并非业务和营收增长与员工数量一一对应，因为有知识产权和管理服务等因素 [61] - 公司员工离职率略高于疫情前水平，但仍低于行业平均和同行，接受率保持稳定且高于正常水平 [62][65] - 公司注重员工价值主张，包括职业发展、灵活性、文化和目标等，总薪酬不是唯一驱动因素 [63][64] 问题8: 加拿大预订情况良好的原因 - 主要是管理服务业务的扩展，以及系统集成和咨询工作的增加，同时加拿大经济强劲，企业有投资需求，公司的知识产权也发挥了重要作用 [67] 问题9: 本季度经营活动现金流低于预期的原因 - 收款略有下降，因为Q3通常是DSO最低的季度，且年度维护发票在Q2收到款项，对Q3产生压力 [68] - 部分国家去年有税收和工资税延期支付政策，今年需要偿还，对现金流产生负面影响 [68] - 从12个月来看，经营活动现金流占营收的17%，表现强劲，年初至今也比去年增加了近2亿加元 [69] 问题10: 预订增长是来自过去项目的重启还是新增服务 - 是两者的结合，但新增业务占比较大，超过一半的预订是新增业务，显示出未来增长的积极信号 [72] 问题11: 业务机会的增加是否与疫情有关 - 疫情让客户更加关注自身的挑战和机会，增加了对战略咨询服务的需求，客户希望更全面地进行数字化转型，这为公司带来了更大、更长期的业务机会 [75][76] 问题12: 公司网络安全业务的覆盖范围和潜在机会 - 公司的网络安全业务覆盖范围广泛，不仅包括传统的安全运营中心，还涉及威胁修复等方面 [77] - 政府部门的团队在该领域处于领先地位，并将相关机会拓展到商业领域 [78] 问题13: 公司是否会更注重IP相关的收购 - 公司成立了新组织并由Dave Henderson领导，旨在从构建和收购两方面加强IP业务 [79] - 虽然IP公司的估值需要谨慎考虑，但市场上有很多潜在的IP资源，公司会关注并评估相关机会 [79] 问题14: 公司在客户数字化转型中的定位和竞争优势 - 公司在各个行业的需求都有所改善，目前在银行和医疗领域表现强劲，在银行领域有丰富的知识产权，医疗领域是投资和增长的领域 [82] - 公司还在零售、制造、保险、航天、能源和公用事业等领域有优势，凭借知识产权和领域专业知识提供更好的价值主张 [83][84] 问题15: 公司有机增长是否会在明年达到4% - 5% - 公司不提供具体的增长指引，但从近期的预订增加、业务管道和需求环境来看，公司的增长环境正在加速 [86] 问题16: 斯堪的纳维亚地区盈利能力能否达到其他欧洲地区水平，以及营收挑战是否有改善 - 该地区曾受到服务组合、整合和疫情的影响，但公司注重增加有质量的营收，预计未来几个季度营收将回升 [88] - 盈利能力的提升不一定与营收增长一一对应，该地区没有结构性问题，有望达到其他欧洲地区的水平，丹麦和瑞典部分地区表现良好 [89] 问题17: 管理服务业务的增长趋势是否会持续，以及如何考虑利润率与招聘和差旅成本的平衡 - 公司会平衡在招聘和差旅方面的投资，以保持预订增长和股东价值，目前团队在这方面做得很好，毛利率高于疫情前水平 [92][93] - 预计管理服务业务会继续增长，但不会放弃系统集成和咨询（SI&C）市场，知识产权将是未来的关键增长点 [94] 问题18: 人才竞争是否加剧，公司能否招聘到所需专业人员，以及工资上涨情况 - 公司关注工资通胀对利润率和员工留存的影响，但由于市场需求强劲，能够将其纳入业务规划，保持毛利率 [96] - 公司吸引人才的速度和接受率与疫情前相当，工资通胀已纳入长期管理服务合同，对初级员工招聘力度加大，且能更快将其转化为可计费角色 [96][97] 问题19: SI&C业务增长不如管理服务业务的原因 - 公司向客户提供的价值主张方式，会将SI&C机会转化为更大的管理服务机会，很多管理服务合同中也包含一定的SI&C业务 [99][100] 问题20: 远程工作对公司并购和地理市场选择的影响 - 宏观层面上，公司的并购观点不变，仍注重客户关系和近岸模式，但考虑到脱碳和净零碳排放目标，差旅可能会减少 [101] - 公司有全球交付模式，目前各交付中心的增长速度快于近岸业务，会考虑通过并购增加全球卓越交付中心 [102] 问题21: 公司未来增长中并购和有机增长的比例是否会改变 - 公司长期目标是并购和有机增长各占50%，但实际比例会根据机会而变化，目前更倾向于有机增长 [105] 问题22: 管理服务预订量增长的动态，包括交易数量、规模和时长的变化 - 管理服务预订量增长表现为交易数量增加、规模变大和时长变长，业务管道也呈现相同趋势，公司会将管理服务和SI&C业务结合，以实现更大的交易规模和更长的时长 [107] 问题23: 新业务增长的来源 - 新业务增长来自供应商整合和获取客户更多市场份额，以及全新的业务机会，公司在新业务机会中的胜率也在提高 [108]