财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收31亿美元，按固定汇率计算同比下降1.7%，较上一季度3.6%的同比降幅有所改善 [17] - 总预订量39亿美元，同比增长40%，预订与账单比率为126%，过去12个月预订与账单比率提升至113%，各地区过去12个月预订与账单比率均超100% [18] - 调整后EBIT为4.86亿美元，EBIT利润率升至15.8%，同比增加40个基点，主要因业务组合更具盈利性、可自由支配费用降低和成本削减 [20] - 有效税率为25.7%，净利润3.41亿美元，摊薄后每股收益1.34美元，同比增长13.6%；剔除整合和重组成本后，净利润3.42亿美元，利润率11.1%，摊薄后每股收益1.35美元，同比增加7.1% [21] - 经营活动产生的现金流量为5.726亿美元，占营收的18.6%，较去年Q2增加1.76亿美元，主要因DSO从上个季度的44天降至39天，服务组合向IP和托管服务转变，以及SI&C项目交付良好 [22] - 过去12个月经营活动产生的现金流量为22亿美元，占营收的18.6% [23] - 净债务与资本比率从Q1的27%略微升至3月底的31%，主要因股票回购增加 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统集成和咨询服务营收较Q1增长近3%，预计增长趋势将持续，如美国以人为本的设计业务同比增长超30% [11] - IP业务营收较Q1增长4%，基于交易的IP解决方案业务量开始恢复 [12] - 金融服务业务需求强劲，本季度营收环比增长超4%，预订与账单比率为110% [29] - 零售和消费者服务业务预订量同比增加，随着疫苗接种推进，全球零售商信心增强 [36] - 政府业务持续增长，Q2预订与账单比率为116% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 中欧和东欧地区营收按固定汇率计算增长5.9%，亚太地区增长4.7%，加拿大和美国联邦政府业务均增长1.9% [17] - 中欧和东欧地区预订与账单比率为172%，加拿大为142%，西欧和南欧为139% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在下半年实现同比营收增长，继续执行“建设与收购”战略以推动盈利性增长，优先将现金用于业务投资、增值收购和股票回购 [6][25] - 为实现IP占总营收30%的IP30目标，公司在本季度加大投资，任命高级管理人员负责全球IP战略、销售和创新 [14] - 公司通过“客户之声”项目与近1700名客户高管交流，了解行业趋势和客户需求，为业务规划和投资提供依据 [25] - 公司在人员方面加大投资，包括加速项目轮岗、各级招聘、加强虚拟培训和举办新兴技术训练营，员工满意度和敬业度达到历史新高，计费利用率高于目标，人员流动率低于行业同行 [39][40] - 公司认为数字转型机会大于外包，因其能带来新业务增长机会和成本节约，公司凭借端到端服务和强大交付能力在竞争中具有优势 [82][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对公司端到端服务的需求加速增长，公司有望在下半年实现同比增长，目前仍处于客户数字化转型早期阶段，预计需求将持续 [6][48] - 随着营收增长和规模扩大，公司将获得效率提升，同时营收组合改善和地理布局优化也将推动利润率提高，但疫苗接种后员工回归可能带来额外成本 [50][51] - 公司有能力把握收购机会，今日宣布收购Sense Corp，将深化在美国中西部和得克萨斯州与公共和商业领域客户的合作 [23][41] 其他重要信息 - 公司全球积压订单保持健康，为231亿美元，是营收的1.9倍，主要为长期托管服务合同 [19] - 公司发布企业社会责任报告，详细介绍在人员、社区和气候三个关键领域的进展 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度预订量强劲的原因及下半年预订量是否能保持强劲 - 预订量强劲得益于需求大幅上升和公司为客户提供与行业相关的创新方案及强大交付能力，预计下半年需求将持续，因客户数字化转型仍处于早期阶段 [47][48] 问题2: 下半年利润率的影响因素和变化趋势 - 营收增长和规模扩大将带来效率提升，营收组合改善（如IP和托管服务占比增加）和地理布局优化将推动利润率提高，但疫苗接种后员工回归可能带来额外成本，总体来看利润率有改善机会 [50][51] 问题3: 收购Sense Corp的营收情况及是否已纳入下半年增长预期 - 收购已纳入下半年增长预期，公司对与Sense Corp的文化契合度满意，此前收购的HMB已推动有机增长，此次收购将带来新客户和数字、云等能力 [53][54] 问题4: 如何理解系统集成和咨询业务活跃与经常性收入组合增长的关系 - 托管服务预订量强劲，本季度有六笔超1亿美元的托管服务交易，IP需求也在增加，长期来看经常性收入将增加，同时公司也能交付加速向托管服务机会转化的数字项目 [61][62] 问题5: 速度的重要性是否会转化为更短的销售周期或更快的合同授予 - 目前未看到销售周期缩短或合同授予加快的情况，但客户决策后希望尽快看到成果，公司的交付能力和记录能带来信任 [64] 问题6: 本季度IP收入占比、IP30目标的时间线及实现方式 - 公司将专注于有价值的IP并推向市场，复制托管服务的成功模式，同时关注IP的无机增长机会，以加速实现IP30目标，此前几个季度IP收入占比在21% - 22% [67][68] 问题7: 新客户预订业务的销售环境 - 新客户预订业务增长得益于公司为客户提供的有吸引力的价值主张，客户对新想法和新合作伙伴更加开放，同时需求在增强，且公司能提供更全面的IT现代化服务 [70][71] 问题8: 利用率的趋势及能否维持较高目标 - 由于员工工作效率提高，利用率高于目标，公司计划保留部分优势，利用率可能仍高于目标，但不会像目前这么高，且不会放弃接近客户的模式 [73] 问题9: “客户之声”项目结果与疫情前的比较及疫情加速的变化 - 疫情前环境可持续性未受关注，疫情加速了IT现代化和新产品推出的业务优先级提升，客户意识到技术债务问题，数字化转型需求增加 [79][80] 问题10: 数字转型是否比外包机会更大 - 数字转型机会更大，因为它既能带来新业务增长机会，又能实现成本节约，而外包主要侧重于成本效益 [82] 问题11: 公司吸引人才的能力和措施 - 如今的员工不仅关注薪资，还看重公司的社会责任感、职业发展机会和培训，公司通过员工推荐、校园招聘等方式吸引人才，还计划拓展非传统人才培养模式 [84][86] 问题12: 公司数字业务占比及不按百分比披露的原因 - 数字业务不仅包括IP收入，还涉及系统集成和咨询、外包合同等，由于数字业务在各业务中广泛存在，难以精确划分，因此不按百分比披露 [90] 问题13: 公司在数字领域的竞争优势及客户选择或不选择公司的原因 - 公司的竞争优势在于能通过端到端服务提供更广泛的解决方案，满足客户对IT现代化的需求，而竞争对手中能提供此类服务的较少 [91] 问题14: 公司IP的无机增长机会类型及如何平衡自有IP与客户顾问角色 - 公司更倾向于收购具有IP的IT服务公司，此前的SCISYS和Meti合并都获得了不错的知识产权，未来将继续寻找此类机会 [92] 问题15: 医疗保健行业的进展及疫情带来的机会 - 医疗保健行业本季度是营收增长引擎，公司在政府医疗领域加大投资，生命科学领域自动化需求增长，远程医疗未来也将带来大量机会 [95][96] 问题16: 未来12 - 18个月可能增长的垂直市场 - 未来航天、教育、保险等领域可能会有更多业务机会，公司正在关注这些领域 [98][99] 问题17: 公司与SaaS和云供应商的合作伙伴关系及对自有IP的影响 - 公司与主要云供应商建立了合作关系，有专门的高管负责，部分合作涉及共同创造，公司的自有IP将与这些平台供应商协同发展，以满足客户需求 [104][105] 问题18: 公司业务中SaaS的占比情况 - 公司超过一半的知识产权以SaaS形式销售，由于部分大型企业客户有不同需求，并非所有IP都以这种方式销售，公司可进一步研究相关数据 [106] 问题19: 零售和MRD业务预订量增长何时转化为营收增长 - 公司预计Q3全球营收将增长，零售和MRD业务在某些地区正在复苏，部分增长将来自过去三个季度的强劲预订量 [107]

业绩总结 - 2021财年第二季度收入为30.8亿加元，同比下降1.7%[7] - 调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为4.86亿加元，同比增长0.6%[7] - 净收益为3.41亿加元，同比增长8.4%[7] - 每股摊薄收益（Diluted EPS）为1.34加元，同比增长13.6%[7] - 调整后息税前利润率为15.8%，较上年同期提高40个基点[7] 现金流与订单情况 - 2021财年第二季度的现金流为5.73亿加元，占收入的18.6%[9] - 2021财年第二季度的订单总额为39亿加元，订单与发票比率（book-to-bill）为126%[10] 净债务与资本化 - 净债务为29.4亿加元，净债务与资本化比率为30.9%[22] - 不包括特定项目的净收益为3.42亿加元，同比增长1.0%[21] - 不包括特定项目的每股摊薄收益为1.35加元，同比增长7.1%[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收29亿加元，同比下降1.1%，按固定汇率计算同比下降4.5%；IP占营收比例从第三季度的21%升至22% [7] - 第四季度新签合同35亿加元，是营收的119%，北美地区表现强劲 [8] - 第四季度调整后息税前利润（EBIT）稳定在4.58亿加元，EBIT利润率升至15.6%，同比提高10个基点 [9] - 第四季度重组费用8400万加元，有效税率为25.4%（排除不可抵扣重组费用后为25.5%），去年同期为25.1% [10] - 第四季度净利润2.52亿加元，利润率8.6%，摊薄后每股收益0.96加元；排除整合和重组成本后，净利润3.18亿加元，利润率10.9%，摊薄后每股收益1.22加元，去年同期为1.21加元 [10] - 第四季度经营活动产生的现金为4.92亿加元，占营收的17%，较去年同期增加8700万加元；DSO降至47天，去年同期为50天；净债务与资本比率从第三季度的28%降至24% [11] - 2020财年全年营收122亿加元，按固定汇率计算同比持平；全年预订总额118亿加元，为营收的97%；全球积压订单为营收的1.9倍，达227亿加元 [12] - 2020财年调整后EBIT为19亿加元，利润率15.3%，同比提高20个基点；净利润11亿加元，利润率9.2%，摊薄后每股收益4.20加元；排除收购、整合和重组相关费用后，全年净利润13亿加元，每股收益4.89加元，同比增长4% [12] - 2020财年经营现金流为19亿加元，占营收的15.9%，较去年的16亿加元增加3.05亿加元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易型IP业务中，贸易、收款和保险业务营收增加，但受疫情影响的领域（如薪资业务量下降和旅行限制）IP业务量降低 [7] - 托管服务占总营收的56%，全年稳步增长，符合客户对该服务需求复苏的预期；知识产权（包括基于SaaS的解决方案）同比也有所增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区：美国第四季度营收同比增长，预订量较第三季度增长40%，各行业表现强劲，尤其是政府部门；加拿大营收利润率受疫情影响暂时下降，主要在金融服务和交易型薪资服务IP业务，但客户通过授予关键机会重申了对公司的信心，预订与开票比率超过100%，为今年加拿大预订量最高水平 [18] - 英国和澳大利亚：团队实现了强劲的底线业绩，预订与开票比率为122%，尽管本季度营收下降，但机会管道依然可观，主要由政府、国家关键基础设施和航天领域现有客户的业务推动 [19] - 欧洲其他地区：西欧和南欧受疫情后续经济影响，营收和利润率持续受到冲击；中欧和东欧通过前期行动以及客户需求增强，尽管营收下降，但利润率同比有所改善；北欧地区本季度高端咨询和顾问服务客户支出下降，但重组行动使其能够适应客户需求变化，机会管道同比增长20% [19][20] - 亚太地区：实现了两位数的营收增长，利润率有所提高，展示了全球交付服务模式的弹性和亚太交付团队的实力 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过平衡“建设与收购”的增长战略，专注于为所有利益相关者创造增量股东价值 [27] - 鉴于运营准备和财务能力的优势，公司计划加速“收购”战略，积极评估潜在的并购机会，包括转型和都市市场并购 [12][27] - 公司将继续投资于自身业务，包括人员、IP和托管IT服务合同，并回购股票以提高股东回报 [27] - 行业方面，客户对技术的需求日益增长，数字化转型成为趋势，公司认为客户需求的三个根本转变（实现业务敏捷性、适应未来工作模式、重塑技术供应链）将推动公司实现盈利增长，尤其是对托管服务和知识产权的需求 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对全球经济造成了广泛破坏，但公司第四季度的业绩展示了业务模式的弹性和为客户提供的价值，公司对第四季度业绩感到满意 [7] - 公司预计在本财年下半年实现营收增长，目前已看到大多数地区客户需求增加，前期采取的行动将使其能够迅速满足这一需求 [14] - 公司对2021财年持乐观态度，信心源于战略、运营和财务方面的强劲定位，战略目标是在未来五到七年将公司规模扩大一倍 [27] 其他重要信息 - 公司在2020财年进行了多项增值投资，包括3.15亿加元用于自身业务、2.67亿加元用于收购以及10亿加元回购1060万股股票 [12] - 公司拥有17亿加元现金和15亿加元循环信贷额度，将用于内部IP投资、并购和股票回购 [12] - 公司目前有23项潜在并购讨论正在进行中 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲进入新的封锁，如何看待欧洲近期的业务发展轨迹，是否会导致近期营收压力？ - 客户在疫情持续七到八个月后反应不同，更有准备且认识到技术的必要性，虽有滚动封锁，但新项目仍在继续；欧洲国内业务受封锁影响，但企业客户在亚洲的需求增加，如瑞典和德国的汽车制造商、法国的奢侈品零售商等，这些企业盈利增加并推动了投资 [32] 问题2: 基于目前的业务管道，本财年是否有实现两位数有机每股收益增长的途径？ - 公司计划在新财年实现两位数的每股收益增长，以创造股东价值 [34] 问题3: 能否量化本季度政府补贴或刺激措施的贡献？ - 在损益表上，与以往年份相比没有异常情况，在某些地方，如欧洲，在工资税支付方面有一些减免，但仅此而已 [36] 问题4: 如果疫苗提前推出，业务活动迅速反弹，公司目前的运营结构能否应对业务量的增加，运营杠杆如何？ - 公司预计下一财年各季度业务将持续呈积极趋势，目前已有强大的新招聘管道；许多大型托管服务合同会从客户那里引入人员，能够满足需求 [40] 问题5: 关于明年下半年业务回升，是指有机增长吗？能介绍一下下半年扩大规模的项目类型吗？ - 指的是有机增长和并购增长；项目类型多样，包括系统集成和咨询项目（如云迁移和启用、RPA自动化等）、IT供应链简化、IP平台（业务平台即服务）等，目前约12%的员工在现场工作 [41][42] 问题6: 公司近期似乎更关注收购，是因为估值开始下降吗？ - 疫情初期，中小企业因经济刺激措施而观望，现在这些企业更有动力，中型都市市场私营企业的估值和预期开始稳定；公司在财务和运营方面都做好了准备 [44] 问题7: 本季度预订情况强劲，似乎更倾向于续约而非新业务，能提供预订数据并指出优势领域吗？如何看待积压订单转化为营收的情况？ - 很多预订是与现有客户合作，部分是在续约基础上的新增业务，这有利于积压订单快速转化为营收；利用率的提高与本季度的预订有关；金融服务领域表现突出，如北美财富IP、欧洲支付IP、全球贸易和收款IP等 [49][50] 问题8: 本季度营收按固定汇率计算下降4.5%，与预期相比如何？这是否是低谷季度，2021年第一季度是否会重新加速增长？ - 符合预期，由于项目启动存在滞后，一些较弱领域（如制造业和零售业）有积极迹象，若剔除某些行业，第四季度营收接近持平；预订、利用率和招聘等方面的积极因素将推动业务增长，公司认为已度过低谷 [51][52] 问题9: 亚洲市场业务情况如何，当地业务和交付策略是什么？ - 公司通过企业客户进入亚洲市场，而非直接开展本地业务；若企业客户在亚洲市场表现良好，会增加在本国的运营投资，公司帮助这些企业客户在亚洲市场实现增长 [56] 问题10: 公司五年业务翻倍计划中，是否涉及增加亚太地区本地业务或重返拉丁美洲本地业务，全球战略是怎样的？ - 公司的全球战略是通过并购与志同道合、了解当地市场的公司合作进入新市场，更倾向于进行转型性收购；会跟随企业客户及其客户进入新市场 [57] 问题11: 提到的23家潜在并购公司的管道，是否包括全球并购的想法？ - 目前该管道主要是都市市场的小规模并购，不排除有转型性并购的讨论，但23家不包括此类 [58] 问题12: 关于云供应商，公司与哪些合作最多，如何看待未来几年的云机会？ - 公司与主要云供应商都有合作，保持中立，为客户提供最佳建议；对与平台供应商（如SAP、Salesforce等）的合作有新的兴趣，同时利用自身IP作为补充 [62] 问题13: 美国政府过渡期间，公司通常会看到什么情况？ - 美国团队为政府过渡做好了准备，过渡期间预订量通常会略有下降，但过渡通常较快；新政府的优先事项通常需要技术变革，公司在各级政府都有参与 [63] 问题14: 提到的下半年营收增长是指有机增长还是总体营收增长？ - 指的是有机营收增长和并购增长 [66] 问题15: 如果疫苗提前推出，上半年能否实现有机增长？ - 无法预测疫苗推出后的具体情况和客户情绪，但如果客户需求和业务管道加速实现，公司业务也会随之加速增长 [67] 问题16: 疫情导致的劳动力虚拟化对都市市场战略有何影响，是否重新思考该战略？ - 未来工作模式可能会形成混合模式，技术可帮助远程劳动力，但接近决策者的 proximity 模式不会改变，因为公司业务的重要性和复杂性需要这种模式 [71][72] 问题17: 能更新一下近期收购的表现，以及交叉销售、成本协同效应等情况吗？ - 近期收购表现总体良好，如TeraThink合并对美国联邦业务增长有帮助，为公司开辟了新渠道；某些知识产权融入Retail 360后对零售业务反弹有重要作用；SCISYS在媒体和航天领域推动了营收和利润率增长；Sunflower已完全融入政府ERP Momentum；Acando合并因业务性质和疫情影响，部分项目延迟，但已将人员重新调配到大型托管服务机会中；加拿大的Trey Moore收购也很成功 [73][74][75] 问题18: 托管服务的预订和营收占比持续改善，是过去一两年的交易开始显现成果吗？2021财年利润率是否会继续提高？ - 许多大型托管服务交易需要较长时间才能完成，公司在12 - 18个月前就开始为市场做准备，目前各地区都有两位数的此类机会；随着向70%托管服务、30%系统集成和咨询以及30%知识产权（已提高1%）的营收组合目标迈进，利润率有望继续提高 [80][81] 问题19: 预计下半年的增长可能是短期咨询业务，是否会出现向托管服务大幅转变，但短期业务也回升的情况？ - 托管服务和系统集成与咨询业务的管道都在增加，市场正朝着两者共同发展的方向转变，这对增长有利 [83] 问题20: 美国若实行民主政府，H1 - B签证扩张和移民规则变化对本地交付模式有何影响？ - 公司目前持签证工作的员工不到10%，公司的近岸交付中心在美国仍有需求，proximity 模式变化不大，全球交付模式需求更高，印度业务营收实现两位数增长 [85] 问题21: 公司在零售电商领域的业务情况如何，是否是业务驱动力？ - 是业务驱动力，公司帮助一家全球零售商完善美国电商平台，业务涵盖从前端到后端的整个流程 [86] 问题22: 预计2021财年营运资金是否会有类似增长，19亿加元的经营活动现金流量能否作为明年的参考？ - 今年营运资金因DSO从50天降至47天而增加2亿加元，明年预计经营活动产生的现金至少为16 - 17亿加元，甚至可能更高 [88] 问题23: 这是否会促使公司恢复NCIB活动？ - 公司正在考虑，10月份已进行了一些股票回购，将尽快恢复NCIB活动 [89]