Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q GLADSTONE CAPITAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (Mark one): ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 WASHINGTON, D.C. 20549 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______ TO _______ COMMISSION FILE NUMBER: 814-00237 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度利息收入达1320万美元，较上一季度增长39%，其他收入升至110万美元，总投资收入增长51%至1440万美元 [8][9][22] - 第四季度净投资收入升至680万美元，即每股020美元，完全覆盖股东分红，无激励费用抵免 [10] - 第四季度净资产运营收入为3270万美元，即每股095美元，包含2600万美元未实现投资组合增值 [10] - 截至9月30日，每股净资产（NAB）上涨076美元或89%，至928美元，过去两年累计股本回报率约为165% [12] - 本财年总资产增加1073亿美元，平均盈利资产增长107%至463亿美元，加权平均收益率从11%降至106% [24][25] - 本财年总投资收入增长122%至5380万美元，净投资收入增长38%至2610万美元 [25] - 截至9月30日，总资产增至567亿美元，负债增至248亿美元，净资产较上季度末增加2610万美元，NAV上涨89% [26][28] - 公司杠杆率为78%，信贷额度借款可用性超150万美元，循环期至2023年10月 [29] - 10月董事会宣布10 - 12月普通股月分红为每股0065美元，按此计算年分红率为078美元每股，当前分红收益率约为66%，过去财年总回报率为359% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新增业务2760万美元，均为对几家表现良好的投资组合公司的追加投资，净新增业务为2480万美元 [8] - 投资组合资产组合向第一留置权贷款倾斜，占资产成本的663%，同时保持103%的平均收益率 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于有良好管理的成长型中低端市场企业，为中型私募股权基金提供支持，以获取有吸引力的利息贷款，支持向股东支付现金分红 [33] - 公司继续追求1:1的债务与股权杠杆目标，但上季度投资组合增值使杠杆率低于目标范围，为78% [19] - 尽管竞争压力不可否认，但公司将继续保持选择性，凭借NAV增值和过剩债务能力，有望继续增加净投资收入 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 投资组合表现良好，未出现付款违约情况，股权增值带来NAV增长，维持适度杠杆以支持投资组合进一步增长 [18] - 自季度末以来的4800万美元提前还款平均收益率为111%，较难替代，但1660万美元的股权收益再投资预计不会对净投资收入产生负面影响 [18][19] 其他重要信息 - 本季度报告可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务公开更新或修订这些陈述 [3][4][5] - 建议查看昨日新闻稿和10 - K表格以获取更详细信息，可在公司网站投资者页面或SEC网站获取 [5] 问答环节所有提问和回答 无提问和回答 [35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Maryland 54-2040781 (I.R.S. Employer Identification No.) For the transition period from to Commission file number 814-00237 GLADSTONE CAPITAL CORPORATION ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) For the fisca ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增投资5300万美元，退出投资贡献预付款和退出资金达5400万美元 [8] - 利息收入较上一季度增长7.2%，达1270万美元，其他收入略有下降，总投资收入升至1370万美元 [9] - 借款成本增加20万美元，行政成本和费用增加20万美元，净管理费用因激励费用增加，净投资收入升至660万美元，合每股0.195美元 [10][11] - 运营产生的净资产为1800万美元，合每股0.53美元，包括650万美元的已实现收益和480万美元的未实现投资组合增值，净资产值（NAV）每股增加0.41美元，即5.1%，至6月30日为每股8.52美元 [12] - 截至6月30日，总资产增至5.14亿美元，负债降至2.22亿美元，净资产较上季度末增加2150万美元 [24][25] - 6月季度总利息收入增加90万美元，投资组合加权平均余额增加950万美元，加权平均收益率下降10个基点至10.5%，其他收入下降7.9万美元，总投资收入增至1370万美元 [20][21] - 总费用较上季度增加60万美元，净投资收入为660万美元，较上季度增加20万美元，覆盖100%的股东分红 [22] - 7月董事会宣布7 - 9月每月向普通股股东支付每股0.065美元的现金分红，按当前股价计算，分红收益率约为6.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度未出现还款违约情况，一笔非应计投资持续恢复，已转为应计状态，上季度退出两笔与Ag Trucking和ATRG相关的投资，产生640万美元的税后收益 [13] - 本季度投资组合增值主要由6个不同行业的股权投资推动，实现净增值1300万美元 [14] - 资产组合向第一留置权贷款倾斜，第一留置权资产占投资组合成本的66%，第二留置权敞口降至25%，贷款投资组合平均收益率维持在10.5% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于有良好管理的成长型中端市场企业，与中型私募股权基金建立合作关系，为股东支付现金分红 [32] - 公司继续目标债务与股权杠杆比例为1:1，但目前杠杆率低于目标范围，为76% [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有机会继续增长，上季度表现稳健，新增投资定价有吸引力，净投资收入可覆盖当前股息，资产价值提升增强了公司支付股息的能力和稳定性 [30][31] - 预计短期内私募市场流动性将推动再融资和资本重组活动维持在较高水平 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，管理层表示本季度表现出色，文件已充分展示情况，感谢参会并期待下季度 [35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one): ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______ TO _______ COMMISSION FILE NUMBER: 814-00237 GLADSTONE CAPITAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MAR ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增投资7200万美元，退出投资4800万美元，净新增投资2400万美元 [7] - 利息收入降至1190万美元，总投资收入为1290万美元，与上季度持平 [8] - 借款成本增加，新增5000万美元五年期优先票据，收益率4.28% [9] - 管理费用和净管理费下降，总费用下降，净投资收入升至640万美元，合每股0.195美元 [11] - 运营净资产升至2130万美元，合每股0.65美元，净资产值（NAV）升至每股8.11美元，涨幅6.6% [11] - 总利息收入下降20万美元，降幅1.6%，投资组合加权平均余额增加1070万美元，增幅2.4%，加权平均收益率下降约20个基点至10.6% [18] - 其他收入增加20万美元，总投资收入不变，总费用下降10万美元，降幅1.8% [19] - 截至3月31日，总资产5.04亿美元，负债升至2.33亿美元，加权平均借款成本4.6% [22] - 净资产较上季度末增加2380万美元，NAV涨幅6.6%，杠杆率为净资产的86%，信贷额度有超1亿美元可用 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新增三项自有投资，资产组合中第一留置权贷款占比升至58%，第二留置权贷款占比降至32% [7][15] - 非应计投资占投资组合公允价值的1.5%，业务量显著增加，有望本季度转为盈利状态 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续瞄准债务与股权比例接近1:1的杠杆水平，目前杠杆低于目标范围，有能力承担更多有收益的投资 [17] - 公司继续投资于管理良好的中型私营企业，这些投资得到中型私募股权基金支持，有助于公司发放有吸引力的付息贷款 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场估值和私募市场流动性推动了再融资和资本重组活动，预计短期内将继续实现投资组合净增长 [16] - 随着现行利率回升，公司将与管理公司重新审视分红水平、门槛利率和激励费用 [26] 其他重要信息 - 公司董事会宣布4 - 6月每月向普通股股东支付每股0.065美元的现金分红，年化率为每股0.78美元 [25] - 自2021年4月1日起，顾问将激励费用的门槛利率从7%提高到8%，至2022年3月31日，以增加可供股东分配的净收益 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [33][34]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one): ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______ TO _______ COMMISSION FILE NUMBER: 814-00237 GLADSTONE CAPITAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增投资约2900万美元，还款和收益总计3400万美元，资产基本不变 [7] - 利息收入升至1210万美元，较上一季度略有上升，投资组合收益率相对稳定在10.8% [7] - 预付款和股息收入随年末增加，总投资收入增至1290万美元，较上一季度增加30万美元 [8] - 借款成本本季度增加20万美元，因完成1亿美元5年期优先票据发行 [8] - 行政成本和净管理费基本不变，净投资收入为630万美元，即每股0.195美元 [9] - 运营净资产增至1230万美元，即每股0.38美元，其中包括本季度600万美元的已实现和未实现投资组合增值 [9] - 截至12月31日，每股资产净值（NAV）上涨0.21美元至7.61美元 [9] - 总利息收入增加14.7万美元或1.2%，至1210万美元，主要因生息投资平均余额增加 [15] - 投资组合加权平均余额增加800万美元或1.8%，至4.44亿美元 [15] - 其他收入较上季度增加20万美元，总投资收入增长30万美元或2.4%，至1290万美元 [17] - 总费用基本不变，增加10万美元或2.2% [17] - 截至12月31日的季度净投资收入为630万美元，与上一季度持平，每股0.195美元，覆盖100%的股东分红 [18] - 本季度运营导致的净资产净增加为1230万美元，即每股0.38美元，上一季度为1220万美元，即每股0.33美元 [18] - 截至12月31日，总资产为4.59亿美元，负债降至2.12亿美元 [20] - 本季度末，信贷额度借款人为1600万美元，季度末后增至约7300万美元，占总负债的34% [21] - 净资产较上季度末增加1340万美元，资产净值（NAV）从9月30日的每股7.40美元上涨2.8%至12月31日的每股7.61美元 [22][23] - 杠杆率从上季度末的96%降至本季度末的86%，目前信贷额度下有超过1亿美元的可用借款额度 [23] - 1月，董事会宣布1 - 3月每月向普通股股东支付每股0.065美元的现金股息，年率为每股0.78美元 [24] - 按当前普通股分红率和昨日约9.49美元的股价计算，分红收益率约为8.2% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新增2笔自有投资，退出1笔自有投资和2笔联合投资 [7] - 投资组合中第一留置权贷款占成本的比例略升至51%，第二留置权敞口降至41% [11] - 本季度未出现付款违约，非应计投资占投资组合公允价值的比例维持在1.6%不变 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于收尾阶段，即将完成几笔新投资，以吸收预期的预付款并实现投资组合和收益增长 [12] - 公司将继续将杠杆率控制在债务与股权比例1.1:1左右，利用债务能力进行额外的收益性投资，提高收益和股息覆盖率 [13] - 公司对新冠疫情对新业务机会的持久财务影响和近期增长的可持续性持谨慎态度，将积极管理投资能力，适时出售现有资产以支持新投资，维持目标杠杆水平，提高净利息收入 [14] - 公司继续投资于管理良好的中型私营企业，这些企业多由中型私募股权基金支持，公司为私募股权基金的收购提供有吸引力的付息贷款，以履行向股东支付现金分红的承诺 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度表现良好，在多个方面取得进展，在不稳定时期处于有利地位 [27] - 公司通过发行1亿美元有吸引力的优先定期票据增强了资本状况的稳定性和灵活性，杠杆率处于同行较低水平，有能力把握更多中间市场投资机会，在未来几个季度实现收益增长 [28] - 公司预计截至3月31日的季度表现良好 [32] 其他重要信息 - 今日报告可能包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素可在公司网站和美国证券交易委员会（SEC）网站查询 [4] - 公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述，除非法律要求 [5] - 建议投资者查看昨日发布的新闻稿和10 - Q表格以获取更详细信息 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，公司管理层感谢大家支持，认为股价表现良好，资产基础持续增长，预计截至3月31日的季度表现良好 [32]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one): ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER: 814-00237 GLADSTONE CAPITAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MARYLAND 54-20 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度利息收入升至1190万美元，较上一季度增长2.6%，总投资收入升至1260万美元，较上一季度增加90万美元 [13] - 净投资收入为610万美元，每股0.195美元，运营产生的净资产为1020万美元，每股0.33美元，截至9月30日，每股资产净值（NAV）升至7.40美元，较上一季度增加0.13美元 [14] - 本财年净利息收入同比增长3.9%，达到3450万美元 [18] - 截至9月30日，总资产为4.59亿美元，负债降至2.25亿美元，净资产较上季度末增加690万美元，资产净值较6月30日的每股7.27美元上涨1.8%至每股7.40美元，杠杆率从上个季度的102%降至96% [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新增业务总额为2200万美元，还款和收益总额也为2200万美元，资产在此期间基本保持不变 [12] - 本财年新增业务额为1.5亿美元，预付款降至7900万美元，期末投资组合公允价值升至4.5亿美元 [18] - 季度末资产组合中，第一留置权贷款占成本的比例略升至49%，第二留置权敞口降至投资组合成本的42% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对低中市场的增长机会持乐观态度，尽管优质收益资产竞争激烈，但公司的专注点和经验使其在资产增长方面处于有利地位 [20] - 公司将继续将杠杆率控制在债务与股权1:1左右，结合更正常的交易环境和费用，有望提高收益和股息覆盖率 [21] - 公司将继续积极管理投资能力，适时出售现有资产以支持新投资，维持目标杠杆水平并提高净利息收入 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资组合多元化，受新冠疫情影响的消费、零售和旅游服务行业敞口有限，本季度未出现付款违约情况，非应计投资占投资组合公允价值的比例维持在1.4%不变 [15] - 从估值角度看，投资组合中表现较好的项目主要得益于运营业绩的持续改善和战略投资活动的恢复，增值项目数量超过减值项目，带来了360万美元的季度净投资组合增值 [16] - 尽管投资组合估值尚未完全从疫情前水平恢复，但投资组合表现良好，非盈利水平较低，公司对当前趋势支持去年早些时候产生的大部分未实现折旧的恢复持乐观态度 [19] 其他重要信息 - 公司董事会宣布10月、11月和12月向普通股股东每月每股派发现金股息0.065美元，即年化股息率为每股0.78美元，董事会将于1月决定下一季度的月度股息 [30] - 按当前普通股股息率和昨日约7.87美元的股价计算，股息收益率约为9.9%，相对于当前市场上极低的收益率而言具有吸引力 [31] - 公司开始确定下一代管理人员，Mike McQuigg被晋升为执行副总裁 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除能源和汽车行业外，投资组合中受新冠疫情影响高风险的比例是多少？ - 公司认为现阶段大多数公司已适应新冠疫情，除汽车和能源行业外，没有其他公司受到显著影响，汽车行业已恢复全面生产，相关公司业绩超预算 [40][41] 问题2: 投资组合平均风险评级略有下降的原因是什么？ - 这可能与组合结构有关，能源和汽车信贷的报告结果导致基础数据恶化，当第二季度数据在7月和8月公布时，四个信贷项目的财务结果影响了统计数据，导致评级下降，但剔除汽车和能源行业后，投资组合整体债务服务杠杆率为3.5倍，表现良好 [42][43] 问题3: 鉴于当前新冠疫情形势，是否担心未来的居家令？ - 公司认为企业已适应并做好应对准备，除已提及的行业外，直接受影响的业务很少，鉴于当前的杠杆状况，预计信贷不会出现另一个下行周期 [44] 问题4: 投资组合中流动性联合交易的比例是多少？ - 目前约在8% - 9%之间 [46] 问题5: 信用额度的限制因素是什么，9月借款基数低于承诺金额的原因是什么？ - 9月的减少是暂时的，是由于对部分投资组合进行了一些小修改，并需要获得Keybanc的必要批准，目前已完成相关程序 [47] 问题6: 当前信用额度的可用金额是多少？ - 目前可用金额超过4600万美元，该额度受信用额度规模限制，公司的抵押品超过该金额，若增加信用额度规模，可用金额将相应增加 [48][50] 问题7: 小额债券是否允许采用降低的资产覆盖率？ - 是的 [51] 问题8: 在当前利率环境下，公司发行额外无担保债务的意愿如何？ - 小额债券市场的完全恢复需要一些时间，公司证券交易情况总体良好，随着信用利差逐渐收窄，发行额外无担保债务变得具有吸引力，公司正在对此进行评估 [52]