文章核心观点 公司宣布向合格机构买家私募发行2.75%可转换优先票据,阐述票据条款及用途 [1][5] 分组1：发行情况 - 公司宣布私募发行本金总额50000万美元2.75%可转换优先票据,初始购买者有30天选择权可额外购买最多7500万美元票据,预计6月30日完成发行 [1] 分组2：票据条款 - 票据为公司高级无担保债务,年利率2.75%,半年付息一次,2030年12月15日到期,可按公司选择转换为普通股、现金或两者组合 [2] - 初始转换率为每1000美元本金对应17.3834股普通股,初始转换价格约为每股57.53美元,较6月25日普通股成交量加权平均价格溢价约40%,特定事件发生时可调整 [2] - 2028年12月20日后,若普通股最后报告售价至少为当时转换价格130%且持续至少20个交易日,公司可选择赎回全部或部分票据,赎回价格为100%本金加应计未付利息 [3] - 若公司发生根本性变更,持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息现金购买全部或部分票据 [4] 分组3：资金用途 - 公司将用票据销售净收益回购250万股普通股,用于一般公司用途,包括未来增长投资、转换成本、重新部署成本、偿还债务、营运资金和资本支出等 [5]

文章核心观点 公司拟在满足市场和其他条件下，向合格机构买家私募发行本金总额5亿美元的2030年到期可转换优先票据，并授予初始购买者30天选择权，可额外购买最高7500万美元的票据 [1] 发行情况 - 公司拟私募发行本金总额5亿美元的2030年到期可转换优先票据，初始购买者有30天选择权可额外购买最高7500万美元票据 [1] - 公司部分董事和高管有意在票据发行中从投资者处购买公司普通股，部分由公司董事控制或关联的实体有意按初始发行价购买票据 [2] 票据条款 - 票据为公司高级无担保债务，每半年付息一次，于6月15日和12月15日支付，2030年12月15日到期，可按公司选择转换为公司普通股、现金或两者组合 [3] 资金用途 - 公司拟将票据销售所得净收益用于回购最多250万股公司普通股及一般公司用途，包括未来增长投资、MKII浮式液化天然气（FLNG）转换成本、FLNG Hilli重新部署成本、偿还债务、提供营运资金和资本支出等 [4]

项目概况 - 国银金租联合5家租赁公司与Golar LNG签署FLNG联合租赁项目协议 总投资近18亿美元 其中租赁融资金额约12亿美元 创国内融资金额最大、参与成员最多的国际联合租赁项目纪录 [1] - 船舶融资租赁模式特点为出租人依据承租人需求购买船舶并出租 承租人分期支付租金 解决航运企业资金短缺问题 同时拓宽造船企业销售渠道 [1] 行业特征 - 海洋装备产业具有超前性、基础性、周期性特点 需中长期融资体系支持 [1] - 船舶租赁市场规模持续扩张 新兴市场需求增长 但行业竞争加剧与技术快速变革带来资产管理新挑战 [1] 风险管理挑战 - 金融机构对船舶实际运营控制权被动 无法掌握维修保养、技术状况、货运安排等关键信息 存在信息不对称风险 [2] - 船舶资产需应对汇率风险、市场波动、技术更新等常规风险 还需考虑环保法规趋严、数字化转型等新因素影响 [2] - 风险管理贯穿船舶全生命周期 交付阶段需承担建造质量风险 运营阶段涉及海事责任风险 退租阶段涉及残值处理风险 [2] - 船舶作为抵押品面临价值波动风险 可能因事故、折旧、环保法规变化等因素导致价值变化 [2] 信用风险应对 - 承租方财务困境可能导致租金拖欠或违约退租 货主拖欠运费或虚报货物价值行为频发 [3] - 航运融资租赁风控核心在于船舶资产价值与现金流 租赁公司相比银行具有处置优势 可收回标的船转经营性租赁获取现金流 [3] - 风险规避措施包括全面评估承租人经济状况与经营情况 评价船舶出卖人履约能力 引入保证金条款与保险公司降低风险 [3]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13A-16 OR 15D-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of June 2025 Commission File Number: 000-50113 GOLAR LNG LIMITED (Translation of registrant's name into English) 2nd Floor S.E. Pearman Building 9 Par-la-Ville Road Hamilton HM 11 Bermuda (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports und ...

Golar LNG (GLNG) Q1 2025 Earnings Call May 27, 2025 08:00 AM ET Company Participants Karl Fredrik Staubo - CEOMorten Skjong - CTOEduardo Maranhão - CFOTor Olav Trøim - Chairman of the BoardGregory Lewis - Managing DirectorFredrik Dybwad - Equity ResearchMichael Webber - Managing Partner Conference Call Participants Alexander Bidwell - Associate AnalystChris Robertson - AnalystPetter Haugen - Partner, Equity Research AnalystNone - Analyst Operator Welcome to the Golar LNG Limited First Quarter twenty twenty ...

Golar LNG (GLNG) Q1 2025 Earnings Call May 27, 2025 08:00 AM ET Speaker0 Welcome to the Golar LNG Limited First Quarter twenty twenty five Presentation. After the slide presentation by the CEO, Karl Frederic Staubo CFO, Eduardo Moreno CTO, Morten Skong and Chairman, To Olav Triom. There will be a question and answer session. Information on how to ask a question will be provided then. At this time, all participants are in a listen only mode. I will now pass you over to Karl Friedrichs Karl, please go ahead. ...

FIRST QUARTER 2025 RESULTS AND UPDATE May 27, 2025 Golar LNG Limited 2025 I 1 Golar LNG Limited 2025 I 2 Forward looking statements This press release contains forward-looking statements (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) which reflects management's current expectations, estimates and projections about its operations. All statements, other than statements of historical facts, that address activities and events that will, should, could or may occur in the future ar ...

文章核心观点 公司2025年第一季度财务有一定表现，旗下FLNG项目进展良好，与SESA签订长期租约带来可观收益预期，同时积极开展业务拓展和债务优化工作，但面临市场、运营和监管等多方面风险 [7][11][41] 各项目进展 FLNG Hilli - 保持领先运营记录，至今已卸载132船货物，自运营以来生产超900万吨LNG [2] - 已完成向阿根廷南方能源20年重新部署的最终投资决策，团队推进重新部署、升级和转移工作 [2] FLNG Gimi - 2025年1月开始全面调试，2月产出首批LNG，4月完成首船LNG货物卸载，预计二季度达到商业运营日期，解锁约30亿美元调整后EBITDA积压 [4] - 截至2025年5月，已开具1.959亿美元调试前费用发票 [5] - 2025年3月签署12亿美元债务融资协议，交易完成后Gimi MS Corporation预计产生约5.3亿美元净收益，公司将受益约3.71亿美元 [6] MKII FLNG - 22亿美元的MKII FLNG改装工作按计划进行，改装船Fuji LNG已抵达船厂，预计2027年四季度交付，截至2025年3月31日已花费7亿美元，均为股权融资 [8] - 已获得2025年下半年最终投资决策的确定性协议，公司将考虑资产层面融资方案 [9] 南方能源租约协议 - 2025年5月2日宣布FLNG Hilli 20年租约最终投资决策，同时签署MKII FLNG 20年租约协议，MKII租约待最终投资决策和监管批准 [10] - 两份租约预计20年为公司增加137亿美元调整后EBITDA积压，租约租金有通胀调整和商品关联关税收益，同时有价格低于一定水平的租金调整机制 [11][12] - SESA由阿根廷主要天然气生产商组成，公司持有10%股份，提供额外商品敞口，每1美元/百万英热单位的FOB价格变化，公司约有2800万美元年度额外商品敞口 [13] - FLNG Hilli预计2027年开始运营，每年为公司带来2.85亿美元调整后EBITDA；MKII FLNG预计2028年开始运营，每年带来4亿美元调整后EBITDA，均有商品关联关税收益 [15] - 租约受英国法律管辖，以美元支付，SESA获得30年不间断LNG出口许可证，项目受RIGI激励计划保护 [16][20] 业务发展 - 持续进行FLNG机会详细讨论，因2030年代前船厂产能有限，公司现有船队已承诺，2020年代剩余交付需求增加，正推进各类FLNG项目，目标是获得有竞争力的井口天然气以确保有吸引力的基本关税和商品收益参与权，还与潜在承租人进行股权参与商业谈判 [17] - 基于现有船队承诺和商业讨论，与船厂和设备供应商合作确定潜在额外订单价格和时间表，增长计划资金将来自现有FLNG船队债务优化回收的流动性 [18] 公司其他业务 - 公司企业及其他项目运营收入和成本包括两个FSRU运营维护协议、Golar Arctic出售前业务和Fuji LNG改装前业务 [19] - 2025年2月出售Avenir LNG Limited 23.4%非核心股权，获得3900万美元 [19] 财务情况 财务摘要 - 2025年第一季度净收入1300万美元，调整后EBITDA 4100万美元，总现金6.78亿美元 [7] - 与2024年第一季度相比，净收入下降81%，归属于公司净收入下降85%，总运营收入下降4%，调整后EBITDA下降36%，公司承担的合同债务增加24% [22] 财务回顾 - 2025年第一季度净收入受非现金项目影响，包括FLNG Hilli费用中布伦特原油价格关联部分收益、油和气衍生品工具实现收益和非现金损失 [25] - 截至2025年3月31日，总资产6.78亿美元，包括5.22亿美元现金及现金等价物和1.56亿美元受限现金；公司承担的合同债务14.95亿美元，净债务8.17亿美元 [28] - 开发中资产25亿美元，包括18亿美元的FLNG Gimi和7亿美元的MKII FLNG [29] 非GAAP指标 - 公司披露非GAAP财务指标，认为其能为投资者提供有用补充信息，便于比较不同时期财务结果和与其他公司业绩对比，但不能替代GAAP指标，需谨慎评估 [30][32] - 介绍调整后EBITDA、可分配调整后EBITDA、合同债务、调整后净债务和总公司现金等非GAAP指标与最接近GAAP指标的调整及调整理由 [33][34][35] 流动性指标对账 总公司现金 - 2025年3月31日为6.77568亿美元，包括5.21434亿美元现金及现金等价物和1.72879亿美元受限现金及短期存款，减去VIE受限现金及短期存款1674.5万美元 [38] 合同债务和调整后净债务 - 2025年3月31日总合同债务16.9149亿美元，公司承担的合同债务14.94615亿美元 [39] 股息情况 - 截至2025年3月31日，已发行和流通股份1.047亿股，董事会批准2025年第一季度每股0.25美元股息，将于6月10日左右支付，记录日期为6月3日 [21]

趋势投资策略 - 短期趋势投资是盈利性最强的策略 但趋势可持续性难以判断 [1] - 股价方向可能快速反转 需结合基本面强劲和盈利预测上调等因素维持动能 [2] - "近期价格强度"筛选器可识别具备基本面支撑且处于52周高位的股票 [3] Golar LNG (GLNG) 投资亮点 - 12周内股价上涨4.2% 反映投资者持续看好潜在上涨空间 [4] - 过去4周涨幅达26% 确认趋势延续 该公司为天然气运输运营商 [5] - 当前股价处于52周高低区间的90.8% 接近突破点位 [6] 基本面评级 - 获Zacks Rank 1(强力买入)评级 位列4000多只股票前5% 基于盈利预测修正和EPS意外 [6] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达+25% [7] - 券商平均推荐评级为1(强力买入) 显示机构对短期表现高度乐观 [7] 筛选工具应用 - 除GLNG外 其他通过"近期价格强度"筛选的股票也可考虑投资 [8] - Zacks提供超过45种策略筛选器 可根据个人投资风格选择 [8] - 需通过历史回测验证策略有效性 Zacks Research Wizard提供相关工具 [9]

项目合作与协议 - Golar LNG与Southern Energy S A (SESA)达成20年FLNG Hilli Episeyo的最终投资决策(FID)和租船协议，该船将部署在阿根廷近海[1] - 双方还签署了MKII FLNG的20年租船协议，该船目前正在中国烟台CIMC Raffles船厂进行改装[1] - 两项FLNG协议预计将为Golar带来137亿美元的收入积压(未考虑CPI调整和商品挂钩的附加费)[2] - 当天然气价格超过8美元/mmbtu时，每增加1美元/mmbtu，Golar可获得约1亿美元的额外收入[2] - SESA有权在支付费用后缩短租期，FLNG Hilli可缩短至12年，MKII FLNG可缩短至15年[2] 商业条款与收益机制 - Golar将获得超过8美元/mmbtu的FOB价格的25%作为附加费，且无上限[3] - 当FOB价格低于7.5美元/mmbtu时，租船费可部分减少，最低至6美元/mmbtu[3] - 两项合同期间的最大累计折扣上限为2.1亿美元，若价格回升至7.5美元/mmbtu以上，未偿还的折扣将通过额外分成偿还[3] - Golar不承担商品挂钩FLNG租船机制的进一步下行风险[3] 项目结构与股东 - SESA由阿根廷主要天然气生产商组成：Pan American Energy(30%)、YPF(25%)、Pampa Energia(20%)、Harbour Energy(15%)和Golar(10%)[4] - 天然气生产商已承诺按比例通过天然气销售协议(GSA)以固定价格向FLNG供应天然气[4] - Golar持有SESA 10%的股份，增加了其商品敞口[4] 政府支持与批准 - 项目获得阿根廷国家和省级政府的全面支持[5] - 获得阿根廷首个无限制30年LNG出口授权[5] - 符合大型投资激励制度(RIGI)资格[5] - 获得Río Negro省对FLNG Hilli离岸和岸上环境影响评估的批准[5] 项目位置与资源 - 两艘FLNG将部署在阿根廷Río Negro省的San Matias湾附近[6] - 将利用来自Vaca Muerta地层的天然气，这是世界第二大页岩气资源[6] - FLNG Hilli最初将利用现有管道网络的剩余容量[6] - SESA计划建设从Vaca Muerta到San Matias湾的专用管道[6] 财务预期 - FLNG Hilli(年产能245万吨)：预计2027年启动，Golar年净租船费2.85亿美元，外加超过8美元/mmbtu的FOB价格的25%[8] - MKII FLNG(年产能350万吨)：预计2028年启动，Golar年净租船费4亿美元，外加超过8美元/mmbtu的FOB价格的25%[8] 公司背景 - Golar LNG是纳斯达克上市的LNG海事基础设施公司，拥有79年历史[10] - 公司开创了基于LNG船改装的海上LNG液化终端(FLNG)和浮式储存再气化装置(FSRU)项目[10] - 目前是领先的纯FLNG公司，也是唯一经过验证的FLNG服务提供商[10]