全球LNG贸易链重塑 - 地缘冲突和贸易摩擦正在重塑全球LNG贸易链，主要进口国的能源安全需求增加，正通过参股上中游资产增加气源供应的来源，或将拉长全球的LNG建设热潮 [1] - 中东地缘冲突之后，买方能源安全考量增加，卖方加速建设推进现代化 [1] - 波斯湾地区的LNG供应为全球总量近20%，未来买方对于新项目签订能源安全的考量的占比会上升 [1] - 卡塔尔、阿联酋迫切希望加速LNG出口以助力国家的现代化 [1] LNG贸易流向变化 - 未来国际LNG买家需要多元化资源来源 [1] - 日本/韩国/欧洲或将进一步提升美国LNG进口量，主要因为降低对美贸易逆差/减少俄罗斯LNG供应目的 [1] - 中国/印度进口多元化，通过其他北美（如加拿大）/俄罗斯LNG资源多元化进口渠道 [1] - 中国企业持有的美国LNG长协或需进行转运，规避目前较高的税率 [24] - 中国企业同美国企业直接签署的LNG长协规模超过2000万吨/年 [24] LNG供需格局 - 2026-2030年，全球将有超过1.8亿吨/年新增LNG产能投产 [2] - 国际LNG供需可能于2026年起走向宽松 [2] - 目前在建产能中，超过40%来自中东 [2] - 能源安全需求的提升或导致买家需要将非中东LNG纳入资源池 [2] - 日韩企业同美国签署了一定规模的LNG长协并拟并购美国上游资产 [2] - 未来阿根廷/莫桑比克等国家的LNG投资热度或将提升 [2] 中东LNG项目进展 - 卡塔尔在建的北方气田项目计划在2026-2030年扩建6400万吨/年LNG产能 [9] - 扩建完成后，将帮助卡塔尔的LNG出口能力增长84.4%，相当于人均增加收入约1350美元/年 [9] - 阿联酋的Ruwais LNG项目目标在2028年将LNG出口能力从580万吨/年提高至1560万吨/年 [9] - ADNOC GAS已与印度石油公司签署了一份为期14年的LNG长期供应协议，出口量达120万吨/年，总价值约在70亿至90亿美元 [9] 全球LNG贸易现状 - 2024年全球LNG出口量5510亿方，同比基本持平 [11] - 美国/卡塔尔/澳大利亚为三大主要出口国，占据全球60%以上市场份额 [11] - 2024年中国/日本/韩国/欧盟+英国进口LNG分别达1070/900/650/1210亿方，占全球LNG总进口需求约70% [11] - 欧盟和英国2024年LNG进口量同比-20% [11] - 中国2022-2024年LNG进口量逐年上行 [11] 非中东LNG项目进展 - 美国拟建LNG产能达1.86亿吨 [28] - 阿根廷YPF牵头拟投资建设的Argentina LNG项目拟通过3期项目建设约3000万吨/年LNG出口产能 [30] - 莫桑比克已建成1个FLNG出口项目，且有3个拟建LNG项目在推进中 [31] - 纳米比亚具备建设FLNG进行LNG出口的潜力 [31] 天然气资产并购 - 三菱商社拟80亿美元并购美国页岩气生产商Aethon Energy Management [33] - ADNOC所属的XRG拟牵头以187亿美元私有化澳大利亚Santos公司 [34] - Santos公司2024年LNG销量约504万吨 [34] LNG工程需求 - 中石化炼化工程与ADNOC、ADNOC GAS分别签订总额约150亿元的LNG液化、NGL处理订单 [37] - 道达尔2024年用于LNG+气电的资本开支较23年增长12%，较22年增长650%，占比升至20% [39] - LNG工程作为技术壁垒更高的新兴领域，或有望部分突破传统业务的毛利瓶颈 [39]

Golar LNG (GLNG) Q1 2025 Earnings Call May 27, 2025 08:00 AM ET Company Participants Karl Fredrik Staubo - CEOMorten Skjong - CTOEduardo Maranhão - CFOTor Olav Trøim - Chairman of the BoardGregory Lewis - Managing DirectorFredrik Dybwad - Equity ResearchMichael Webber - Managing Partner Conference Call Participants Alexander Bidwell - Associate AnalystChris Robertson - AnalystPetter Haugen - Partner, Equity Research AnalystNone - Analyst Operator Welcome to the Golar LNG Limited First Quarter twenty twenty ...

Excelerate Energy (EE) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 08:30 AM ET Company Participants Craig Hicks - Vice President of Investor Relations & StrategySteven Kobos - President & CEODana Armstrong - Executive VP & CFOOliver Simpson - Executive VP & Chief Commercial OfficerDavid Liner - Executive VP & COOMichael Scialla - Managing DirectorZack Van Everen - Director - Equity Research Conference Call Participants Theresa Chen - Senior AnalystChristopher Robertson - Equity Research Analyst - Vice PresidentBobby ...

Excelerate Energy, Inc. (NYSE:EE) Q4 2024 Earnings Conference Call February 27, 2025 8:30 AM ET Company Participants Craig Hicks - Vice President of Investor Relations & ESG Steven Kobos - President and Chief Executive Officer Dana Armstrong - Executive Vice President and Chief Financial Officer Oliver Simpson - Executive Vice President and Chief Commercial Officer David Liner - Executive Vice President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Noah Katz - JPMorgan Chris Robertson - Deutsche ...