公司资产情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为8.78141亿美元，较2022年12月31日的8.30718亿美元增长5.71%[14] - 截至2023年3月31日，公司库存为4.19136亿美元，较2022年12月31日的3.78881亿美元增长10.62%[14] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，LIFO存货的当前重置成本分别超过其账面价值2210万美元和2080万美元[43] - 截至2023年3月31日，商誉余额为8912.8万美元，较2022年底增加547.9万美元[44] - 截至2023年3月31日，公司应付账款为13485千美元，较2022年12月31日的10843千美元增长24.37%[16] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为268100千美元，较2022年12月31日的237012千美元增长13.11%[16] 公司营收与成本 - 2023年第一季度总营收为2.95656亿美元，较2022年同期的3.76161亿美元下降21.40%[19] - 2023年第一季度总成本为2.31765亿美元，较2022年同期的2.77344亿美元下降16.43%[19] - 2023年第一季度毛利润为6389.1万美元，较2022年同期的9881.7万美元下降35.34%[19] - 2023年第一季度运营收入为595.6万美元，较2022年同期的3862.9万美元下降84.58%[19] - 2023年第一季度和2022年第一季度的预估合并收入分别为2.97224亿美元和3.91857亿美元[40] - 2023年第一季度，佛罗里达州和田纳西州分别占收入的50%和11%，2022年同期分别为52%和13%[61] 公司利润与亏损 - 2023年第一季度净亏损为27.6万美元，而2022年同期净利润为2828.4万美元[19] - 2023年第一季度基本每股亏损为0.12美元，2022年同期基本每股收益为1.44美元[19] - 2023年第一季度稀释每股亏损为0.17美元，2022年同期稀释每股收益为1.17美元[19] - 2023年第一季度净亏损27.6万美元，2022年同期净利润2828.4万美元[24] - 2023年第一季度和2022年第一季度的预估合并净亏损/净利润分别为39.4万美元和2884.6万美元[40] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损为146万美元，2022年同期净利润为2710万美元[68] - 2023年第一季度基本每股亏损0.12美元，摊薄后每股亏损0.17美元；2022年同期基本每股收益1.44美元，摊薄后每股收益1.17美元[68] 公司现金流情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2883.2万美元，2022年同期为1743.3万美元[24] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为3364.4万美元，2022年同期为789.6万美元[24] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为4183.8万美元，2022年同期为1676.7万美元[24] 公司收购情况 - 2023年2月16日收购内华达州拉斯维加斯的Findlay RV，收购后至3月31日收入226.4万美元，运营亏损7.1万美元[35] 公司经营地点 - 公司在19个地点经营房车经销商，自2020年初在德克萨斯州休斯顿附近运营服务中心，并于2022年第四季度将其扩展为销售中心[26][27] 公司费用情况 - 2023年第一季度无形资产摊销费用为183.3万美元，2022年同期为180.7万美元[46] - 2023年第一季度记录资产减值费用60万美元，其中50万美元已记录在2022年12月31日的预付及其他资产中[47] - 2023年第一季度股份支付费用为79.7万美元，2022年同期为52.3万美元[76] - 2023年第一季度A类优先股股息为120万美元，已于4月3日支付[72] 公司信贷安排 - 2023年2月21日，公司修订与M&T银行的3.69亿美元高级有担保信贷安排，增加信贷额度、移除部分贷款安排、延长信贷期限、降低利率并移除部分担保人[50][51] - 截至2023年3月31日，Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.833亿美元，利率6.82%；Revolving Credit Facility未偿还金额为3000万美元，利率7.06%[53] 公司回扣应计额 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的回扣应计额分别为830万美元和820万美元[60] 公司采购情况 - 2023年第一季度，Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别占公司房车和替换零件采购总额的38%、34%和24%，2022年同期分别为49.8%、29.1%和17.2%[63] 公司股份回购 - 董事会授权在2024年12月31日前回购最多7500万美元普通股，截至2023年3月31日已回购3412222股，均价14.16美元，剩余6340万美元可用于未来回购[73][74] 公司违规收入 - 2023年第一季度，因大股东违规交易，公司获得60万美元短线交易利润上缴款[75] 公司股权计划与权证 - 截至2023年3月31日，2018年长期激励股权计划下有941088股普通股可供发行[77] - 截至2023年3月31日，有300357份永久不可赎回预融资认股权证流通在外，行权价为每股0.01美元[80] - 截至2023年3月31日，未确认的股份支付费用为60万美元，预计在1.5年内确认[81] - 2023年3月，PIPE认股权证全部行权或到期[85] - 2023年第一季度末，3级PIPE认股权证负债余额为0美元，2022年末为16.4万美元[90]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收2.957亿美元，同比下降21.4%，反映出该季度销量持续疲软以及2022款车型库存打折销售的情况 [15] - 季度末新车库存供应天数为207天，较去年年底减少43天；二手车库存供应天数为77天，较去年年底减少1天 [15] - 新车销售数量在该季度下降18.9%，每辆车的毛利润（不包括后进先出法）下降38.6%，降至每辆12132美元 [16] - 二手车销售数量（不包括批发车辆）下降15.6%，每辆车的毛利润下降30%，降至每辆13359美元 [16] - 金融和保险收入在该季度下降25.4%，主要是由于销量下降和融资渗透率降低 [16] - 服务、车身和零部件业务收入增长6.3%，达到1500万美元 [16] - 总销售、一般和行政费用（SG&A）占毛利润的比例在该季度为82%，不包括后进先出法的影响，调整后的SG&A为79%，较2022年第四季度有所改善 [17] - 调整后净收入为120万美元，低于去年的2820万美元；调整后完全摊薄每股收益为零，而2022年为1.27美元 [18] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为4100万美元，新的和二手的库存融资额度有6250万美元可立即使用，循环信贷额度有2000万美元可用 [19] - 公司拥有约6100万美元未融资的房地产，预计可提供5160万美元的额外流动性 [20] - 第一季度调整后的运营现金流约为收支平衡，同时从认股权证行使中获得了超过3000万美元的收益 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新车销售业务：销量下降18.9%，每辆车毛利润下降38.6%至12132美元 [16] - 二手车销售业务：销量（不包括批发车辆）下降15.6%，每辆车毛利润下降30%至13359美元 [16] - 金融和保险业务：收入下降25.4%，每辆车的金融和保险收入为5007美元，下降10.4% [16] - 服务、车身和零部件业务：收入增长6.3%至1500万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于改善运营和盈利能力，对未来表现持乐观态度 [11] - 公司继续在企业发展方面取得进展，本周在爱荷华州的康瑟尔布拉夫斯开设了新门店，这是今年继2月收购拉斯维加斯门店后的第二家新店 [11] - 公司专注于增加运营门店数量，以扩大在新市场的覆盖范围，实现运营的规模经济，并利用Lazydays门店集群的网络效应 [11] - 公司有三个在建门店将在今年第三季度完工，并积极寻求收购机会 [11] - 公司优先发展数字能力，以提升客户体验和促进业务增长，新聘请的营销副总裁Jake Baron将带来丰富经验和知识 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不利因素，但公司第一季度的整体收入、销售情况、调整后的SG&A以及服务、车身和零部件业务均较去年第四季度有所改善，1月至4月运营情况逐月改善 [10] - 虽然难以预测今年剩余时间的市场走向，但公司将继续致力于改善运营和盈利能力，对未来表现持乐观态度 [11] - 公司认为信贷仍然可用，尽管利率上升影响了部分客户贷款购车的意愿，但贷款机构仍愿意开展业务 [7] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论的前瞻性信息存在风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异 [3] - 公司将讨论某些非公认会计原则（non - GAAP）的财务指标，具体定义和与公认会计原则指标的调整关系可参考公司网站上的财报新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度的月度趋势以及4月情况，今年第一季度是否仍为旺季 - 第一季度到4月情况逐步改善，3月明显好于1月和2月，4月表现优于3月 [25] - 公司在坦帕的大型经销商约占公司业务的三分之一，1月的超级展会使其销售强劲，但公司其他部分1月表现不佳 [26] - 2月受天气影响销售放缓，随着天气转暖，特别是中西部地区，有望实现季节性增长，但难以确定今年的季节性是否与以往不同 [26][27] 问题2：二手车库存成本、销售价格及库存组合情况 - 二手车需求旺盛，部分消费者因利率上升和新产品成本通胀而选择购买二手车，公司二手车销售速度有所提高 [28] - 公司第一季度批发量显著减少，有意增加零售量，并提醒门店在二手车翻新时要谨慎，以平衡价格 [29] - 与传统汽车行业相比，房车行业的以旧换新比例较低，公司正在努力寻找从消费者处直接采购车辆的渠道 [31] 问题3：以旧换新比例以及公司与行业的比较情况 - 管理层无法确定公司与行业的比较情况，但传统汽车行业的以旧换新比例通常约为70%，而公司的这一比例明显较低 [32] 问题4：硅谷银行事件对房车行业库存融资的影响 - 房车行业的信贷获取通常比汽车行业更难，目前公司未看到参与房车库存融资的银行有重大变化 [33][34] - 公司新修订了信贷安排，参与银团贷款的银行将按合同提供库存融资直至项目到期，且没有迹象表明有银行退出 [34] - 随着公司规模扩大，需要更多的融资参与者，公司认为即使有银行退出，通常也会有其他银行进入市场 [35] 问题5：2023款车型的消费者需求趋势以及促销支持情况 - 2022款车型需要大幅折扣，前端毛利润逐月下降，而2023款车型目前仍能带来较好的收益，但随着夏季到来和部分OEM推出2024款车型，情况可能会发生变化 [37][39] - 公司与制造商合作，谨慎规划车型更替时间，避免2023款和2024款车型同时到货，以避免重蹈2022款车型的覆辙 [40] - 部分经销商2022款车型库存不健康，可能会对新款车型市场产生影响，但目前2023款车型的毛利率仍较好 [43] 问题6：公司目前订购更多库存的意愿 - 公司仍有订购库存的意愿，每月销售1100 - 1200辆车，3月销量更高，库存供应天数显著减少，公司将继续订购库存，并愿意与OEM合作批量采购以获得更多支持 [45] 问题7：OEM在2023款车型上的定价策略（回扣和折扣）是否有变化 - 管理层认为OEM在定价策略上没有实质性变化，他们一直通过各种计划帮助经销商，这与往年情况类似 [46]

公司门店情况 - 截至2022年12月31日，公司在11个州运营18个门店，代理超30家原始设备制造商的产品[35] - 公司计划开设4个新的绿地门店，分别位于爱荷华州的康瑟尔布拉夫斯、佛罗里达州的皮尔斯堡、俄亥俄州的威尔明顿和亚利桑那州的惊喜市[40] - 公司通过收购和绿地项目扩大实体门店网络，以提高市场份额和盈利能力[39][40] - 2021年公司收购俄克拉荷马州一家经销商，未来打算通过收购或建设新的零售或服务地点进行扩张[83] 市场与客户情况 - 约1100万户美国家庭拥有房车[43] - 2022年房车批发总出货量为493,268辆，较2021年的600,240辆下降17.8%；拖挂式房车出货量为434,858辆，较2021年的544,028辆下降20.1%；房车出货量为58,410辆，较2021年的56,212辆增长3.9%[45] - 公司拥有超250万房车车主和潜在客户的细分营销数据库[48] - 2022年全年公司网站总访问量约为2810万次，约2760万独立访客[49] - 公司网站展示超6000辆新的和二手房车[49] 社会责任 - 自成立以来，Lazydays员工基金会已向佛罗里达州、亚利桑那州、科罗拉多州、明尼苏达州和田纳西州的弱势儿童捐赠超250万美元[42] 公司运营管理 - 公司集中许多行政职能以提高运营效率，减少门店行政职能，使本地团队专注于面向客户的业务[41] 员工情况 - 截至2022年12月31日公司有超1400名员工，几乎全是全职员工[62] - 公司自2020年起为员工医疗保险福利进行自保，相关负债部分通过考虑精算报告等因素估算[61] 财务信贷情况 - 2021年7月14日公司与M&T银行达成3.691亿美元的修订和重述信贷协议，其中承诺的最低库存融资增加到3.27亿美元；截至2022年12月31日，M&T最低库存融资项下有3.491亿美元未偿还，M&T定期贷款项下有720万美元未偿还[74] - 公司的定期贷款需每月支付0.242百万美元本金加应计利息直至到期，到期时需支付2.6百万美元本金气球款加应计利息[111] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，在途合同分别为1540万美元和2420万美元[121] - 投资者以9480万美元进行PIPE投资并获注册权，相关转售注册声明有效[132] - 截至2022年12月31日，公司有多种未行使权益工具，包括可购买普通股的股票期权、认股权证等[135] - 若优先股转换为普通股，现有普通股股东持股比例和股息分配将被稀释[137][138] - 截至2022年12月31日，A类优先股持有人按转换后基准持有公司约34.9%投票权[141] - 2021年9月董事会批准最高2500万美元股票回购计划，2022年12月15日批准将剩余1370万美元额度延期至2024年12月31日，并新增5000万美元回购额度[144] - 截至2023年2月24日，公司普通股有40名登记持有人，A类优先股有4名登记持有人，认股权证有12名登记持有人[164] - 2022年1月5日、12月6日，机构投资者行使认股权证，分别发行24276股、496894股普通股[167] - 2022年10 - 12月，公司分别回购90200股、0股、14700股普通股，均价分别为12.31美元、无、11.91美元[169] - 公司董事会授权股票回购计划，可回购至多2500万美元普通股，后又授权额外5000万美元回购，并将计划延长至2024年12月31日[170] - 2022年公司净收入为6640万美元，摊薄后每股2.42美元；2021年净收入为8200万美元，摊薄后每股3.93美元[174] - 2022年总营收为13.27亿美元，较2021年增长7.4%；总毛利为3.29亿美元，较2021年增长1.6%[175] - 2022年新车零售收入增长7.3%，毛利增长5.2%；同店新车收入下降5.9%，毛利（不含LIFO）下降9.5%[175][183] - 2022年二手车零售收入增长5.9%，毛利下降1.6%；同店二手车零售收入下降3.3%，毛利下降11.8%[175][185] - 2022年金融与保险收入增长3.9%，同店收入下降6.8%；金融渗透率从63%提升至64.3%[175][187] - 2022年新车零售平均售价增长11.3%，二手车零售平均售价增长3.4%[175] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）增至2.222亿美元，较2021年增长20.1%，占毛利润比例从57.2%升至67.6%[190][191] - 2022年基于股票的薪酬因新限制性股票单位奖励增加210万美元[192] - 2022年场地计划利息费用增至860万美元，较2021年增加约670万美元，其他利息费用增至800万美元，较2021年增加约140万美元[193] - 2022年和2021年认股权证负债公允价值变动分别为1250万美元和 - 1170万美元[194] - 2022年所得税费用降至1920万美元，较2021年减少900万美元[195] - 2022年和2021年EBITDA分别为1.18926亿美元和1.33174亿美元，调整后EBITDA分别为1.13921亿美元和1.44909亿美元[201] - 截至2022年12月31日，公司现金为6170万美元，估计总流动性为1.65亿美元[207] - 2023年2月21日，公司新信贷协议将场地计划容量增至5.25亿美元，循环信贷额度增至5000万美元，协议期限延长至2027年2月21日[208] - 2022年经营活动净现金使用7196万美元，投资活动净现金使用5454.2万美元，融资活动净现金提供9006.9万美元[209] - 2022年经营活动使用现金约7200万美元，2021年产生现金280万美元；2022年净收入较2021年减少约1560万美元[210] - 2022年非现金费用调整从2021年的1940万美元降至900万美元，减少1030万美元；非现金调整包括认股权证公允价值变动带来的净收入增加1250万美元[210] - 2022年经营资产和负债变动约为 - 1.474亿美元，2021年使用现金9860万美元；2022年库存增加1.276亿美元[210] - 2022年调整后经营活动提供的净现金为7620万美元，2021年为7586.8万美元，增加35.2万美元[212] - 2022年投资活动使用现金约5450万美元，2021年约为8410万美元；2022年主要用于收购支付1470万美元及购买房地产2450万美元[214] - 2022年融资活动产生现金9010万美元，2021年约为1.16亿美元；2022年主要因M&T Floor Plan Line of Credit净增加1.482亿美元等[215] - 2021年7月14日新M&T Facility信贷协议生效，总额约3.691亿美元，2024年7月14日到期[217] - 截至2022年12月31日，M&T Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.483亿美元，M&T Term Loan为720万美元，M&T Mortgage为540万美元[223] 供应商情况 - 2022年Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别供应公司新房车库存采购量的49.1%、29.1%和18.3%[78] - 公司新车销售核心品牌来自Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River，占2022年新车销量的96.6%[181] 业务风险因素 - 公司业务受环境、健康和安全法律法规合规成本影响，但目前预计不会产生重大不利影响[60] - 公司业务受季节性和天气影响，上半年和春季车辆销量通常较高[63] - 公司部分认股权证按负债核算，其公允价值变动可能对财务结果产生重大影响[68] - 截至2022年12月31日，公司信息技术系统内部控制存在重大缺陷，已制定并实施整改计划[71] - 公司业务受融资可得性影响，批发融资减少或成本增加、消费者信贷市场条件恶化都可能影响销售和收入[74][75] - 2022和2021财年，公司分别在第一和第二财季（含冬季旺季）产生了58%和51%（不计收购影响）的年收入[99] - 公司租赁18处运营地产中的12处，租期3至20年，无法续租或找到替代地点会影响业绩[102] - 品牌维护不力、库存管理不善、经济环境不佳、竞争加剧等因素会对公司业务和财务状况产生不利影响[88][89][91][95] - 公司业务具有周期性和季节性，销售和业绩会随之波动，旺季风险影响更大[97][98][100] - 无法执行知识产权权利或被指控侵权，会对公司业务和财务状况产生不利影响[103][105] - 扩展服务合同相关法规、州经销商法律变化会影响公司业务和业绩[106][108] - 控制权变更可能导致公司无法履行债务义务，影响业务和财务状况[110] - 公司运营和扩张依赖充足资本，无法获得足够现金流或信贷额度时需额外融资[111][113] - 信贷安排包含限制条款，可能影响公司获取资本和运营业务的能力[114] - 债务违约事件可能导致公司资产被处置，对业务和财务状况产生重大不利影响[116] - 与第三方服务提供商关系中断可能对公司业务和经营成果产生不利影响[117] - 保险项目依赖承保公司获批和合规，否则可能影响业务[118] - 第三方融资提供商停止或减少融资服务，可能对公司业务造成重大不利影响[119] - 公司业务受众多联邦、州和地方法规监管，合规成本高且复杂[122] - A类优先股持有人对特定债务融资有优先拒绝权，可能影响公司债务融资能力[143] - 公司依赖信息技术系统运营，需遵守PCI标准，系统中断或安全漏洞会产生不利影响[148][149][150] - 公司可能面临产品责任索赔和制造商安全召回，影响品牌形象和声誉[155] - 截至2022年12月31日，休斯顿房产抵押贷款余额为540万美元[159] 业务目标与策略 - 公司未来成功取决于吸引和留住客户的能力，客户数量增长影响盈利能力[147] - 公司二手车业务目标是达到新旧车销售比例1:1，策略包括减少批发销售、直接从消费者处采购等[184] 服务业务情况 - 服务、车身和零部件业务有575个服务站，超300名技术人员，2022年营收和毛利润分别增长14.5%和22.1%，同店营收和毛利润分别增长3.0%和10.0%[188][189] 库存情况 - 2022年底公司约65%的库存为当前车型年[183] - 截至2022年12月31日，新车库存供应天数为250天，较2021年增加166天；二手车库存供应天数为78天，较2021年增加20天[213] 法律相关 - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院为某些法律诉讼的专属管辖地[145][146] 自然灾害影响 - 2022年9月29日飓风伊恩登陆佛罗里达州，公司财产和库存未受损，但电话和互联网能力受影响，部分销售和服务活动推迟到第四季度[228]

分组1 - 会议将讨论前瞻性信息，包括潜在未来财务表现，但存在风险、不确定性和假设，可能导致实际结果与前瞻性陈述和信息有重大差异 [3] - 此类风险、不确定性、假设和其他因素在公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的收益报告和其他定期文件以及公司网站的投资者关系板块中均有提及 [4] - 前瞻性陈述不应作为实际结果的预测依据，公司无法保证未来表现，也无义务更新或修订前瞻性陈述 [4] - 会议将讨论某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，具体定义和与最接近可比公认会计原则（GAAP）指标的对账可参考公司网站上的收益新闻稿 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为797,066千美元，较2021年12月31日的698,128千美元增长约14.17%[13] - 截至2022年9月30日，公司总负债为509,957千美元，较2021年12月31日的437,019千美元增长约16.7%[15] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为232,126千美元，较2021年12月31日的206,126千美元增长约12.61%[15] - 截至2022年9月30日，公司现金为100,774千美元，较2021年12月31日的98,120千美元增长约2.7%[13] - 截至2022年9月30日，公司存货为319,436千美元，较2021年12月31日的242,906千美元增长约31.5%[13] - 截至2022年9月30日，公司应付账款、应计费用和其他流动负债为46,223千美元，较2021年12月31日的58,999千美元下降约21.65%[15] - 截至2022年9月30日，公司即期应付票据净额为290,298千美元，较2021年12月31日的192,220千美元增长约51.02%[15] - 截至2022年9月30日，公司认股权证负债为4,109千美元，较2021年12月31日的15,293千美元下降约73.13%[15] - 截至2022年9月30日，公司库存股成本为55,734千美元，较2021年12月31日的12,515千美元增长约345.34%[15] - 截至2022年9月30日，公司留存收益为164,603千美元，较2021年12月31日的96,810千美元增长约69.82%[15] - 2022年第三季度总营收为333,758美元，2021年同期为318,728美元，同比增长4.71%[18] - 2022年前三季度总营收为1,083,471美元，2021年同期为912,512美元，同比增长18.73%[18] - 2022年第三季度净收入为7,665美元，2021年同期为30,969美元，同比下降75.25%[18] - 2022年前三季度净收入为67,793美元，2021年同期为65,125美元，同比增长4.10%[18] - 2022年9月30日基本每股收益（EPS）为0.38美元，2021年同期为1.69美元，同比下降77.51%[18] - 2022年前三季度基本每股收益为3.57美元，2021年同期为3.58美元，同比下降0.28%[18] - 2022年9月30日股东权益总额为232,126,000美元，2021年同期为179,689,000美元，同比增长29.29%[19][21] - 2022年前9个月净收入为67,793千美元，2021年同期为65,125千美元[24] - 2022年前9个月经营活动净现金使用为7,508千美元，2021年同期提供86,232千美元[24] - 2022年前9个月投资活动净现金使用为38,183千美元，2021年同期为79,804千美元[24] - 2022年前9个月融资活动净现金提供为48,345千美元，2021年同期使用2,913千美元[24] - 2022年前9个月现金净增加2,654千美元，2021年同期为3,515千美元[24] - 2022年前9个月支付利息10,481千美元，2021年同期为5,632千美元[25] - 2022年前9个月支付所得税净额23,920千美元，2021年同期为19,350千美元[25] - 2022年前9个月总营收为1,083,471千美元，2021年同期为912,512千美元[34] - 2022年前9个月净金融收入为61,591千美元，2021年同期为54,476千美元[37] - 截至2022年9月30日，LIFO存货的当前重置成本超过其账面价值16,667千美元，2021年12月31日为8,437千美元[39] - 2022年和2021年第三季度，分配给普通股的净收益分别为418.4万美元和1954.1万美元；前九个月分别为4261.9万美元和3990.3万美元[46] - 2022年和2021年第三季度，基本每股收益分别为0.38美元和1.69美元；前九个月分别为3.57美元和3.58美元[46] - 2022年和2021年第三季度，摊薄每股收益分别为0.35美元和1.16美元；前九个月分别为2.39美元和2.90美元[46] - 2022年9月30日公司股价为13.50美元，2021年12月31日为21.54美元；认股权证公允价值2022年9月30日为1.49美元，2021年12月31日为5.45美元[156] - 2022年9月30日预期寿命为0.45，波动率为50.0%，无风险利率为3.73%；2021年12月31日预期寿命为1.20，波动率为57.4%，无风险利率为0.46%[156] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度新的和二手车辆收入为978,583美元，2021年同期为820,875美元，同比增长19.21%[18] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司毛金融和保险收入分别为2061.4万美元和6774.6万美元，扣除回扣津贴后净金融收入分别为1857.4万美元和6159.1万美元；2021年同期毛收入分别为2219.3万美元和6011.3万美元，净收入分别为2013万美元和5447.6万美元[37] - 2022年9月30日和2021年同期，三个月新车收入分别为2.03亿美元和1.81亿美元，九个月分别为6.4亿美元和5.5亿美元；二手车收入三个月分别为9734.7万美元和1.04亿美元，九个月分别为3.39亿美元和2.71亿美元[34] - 2022年第三季度，三家主要制造商分别占房车采购的50.5%、28.0%和19.1%；前九个月分别占47.9%、30.9%和17.9%[55] - 2021年第三季度，三家主要制造商分别占房车采购的46.7%、31.8%和18.0%；前九个月分别占46.3%、30.3%和19.4%[56] - 2022年和2021年第三季度，佛罗里达地区收入占比分别为35%和44%；前九个月分别为43%和49%[57] - 2022年第三季度，佛罗里达、田纳西、科罗拉多和亚利桑那地区收入占比分别为35%、16%、11%和<10%；前九个月分别为43%、15%、10%和<10%[57] - 2021年第三季度，佛罗里达、田纳西、科罗拉多和亚利桑那地区收入占比分别为44%、16%、10%和10%；前九个月分别为49%、14%、11%和11%[57] 库存股相关数据 - 截至2022年9月30日，库存股数量为3,297,889股，金额为55,734,000美元[19] - 截至2021年9月30日，库存股数量为141,299股，金额为499,000美元[21] - 2022年1 - 9月，公司因股票回购使库存股增加3,297,889股，成本为55,734美元[15][19] 公司重大事件 - 2020年4月，公司将员工数量减少25%，临时削减高级管理人员工资，暂停年度加薪和401k匹配[59] - 公司获得870.4万美元薪资保护计划贷款，截至2022年9月30日，共获贷款减免662.6万美元[60] - 2020年5月至2021年12月销售增长或与消费者户外旅行休闲需求增加有关，但无法保证后续销售持续增长[61] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后开始的财年及其中期适用，公司正评估影响[64] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[66] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 04，对合并财务报表无重大影响[67] - 2022年10月4日董事会任命Kelly Porter为首席财务官，11月15日上任，现任CFO Nicholas Tomashot同日卸任[71] - 2022年10月10日公司位于德克萨斯州休斯顿附近的新销售中心开业[72] - 2021 - 2022年公司完成多项经销商收购，2021年总收购净资产44005美元，2022年为18071美元[73][74][75][76][77] - 收购产生商誉33316美元，2022年第三和前九个月分别对商誉进行631美元和 - 1533美元的计量期调整[78] - 2022年7 - 9月收购相关收入约67357美元，税前收入约5394美元；前九个月收入约125404美元，税前收入约17437美元[80] 租赁相关数据 - 截至2022年9月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.0年，加权平均折现率为5.0%[88] - 2022年截至9月30日的九个月，经营租赁成本为4,868美元[89] - 截至2022年9月30日，租赁负债的总租赁付款额为33,860美元，现值为28,431美元[90] 债务相关数据 - 2022年7月14日，公司与M&T签订新信贷协议，总信贷额度约3.691亿美元[98] - 截至2022年9月30日，公司可支付的现金股息最高限额为20,179美元[101] - 截至2022年9月30日，抵押贷款余额为5,471美元，利率为5.01%[102] - 截至2022年9月30日，M&T Floor Plan Line of Credit的利率约为5.16%，净应付票据为290,298美元[103][104] - 截至2022年9月30日，M&T Term Loan未偿还金额为7,917美元，利率为5.2%[105] - 2022年截至9月30日的三个和九个月期间，M&T Revolver无未偿还借款[106] - 公司子公司申请PPP贷款总额为8704美元，利率为1%，截至2022年9月30日，部分贷款6626美元已获豁免[108] - 长期债务未来到期情况为2022年1073美元、2023年3575美元、2024年9762美元、2025年400美元，总计14810美元[110] 所得税相关数据 - 2022年和2021年前三季度联邦和州所得税拨备分别为19388美元和22299美元，有效税率约为22.2%和25.5%；2022年和2021年第三季度分别为3032美元和7326美元，有效税率约为28.3%和19.1%[111] 公司管理层薪酬相关数据 - 前CEO初始基本工资为540美元，目标奖金为基本工资的100%；临时CEO月基本工资为37.5美元，一次性过渡付款为25美元；新CEO基本工资为600美元，最高奖金可达300美元[113][116][118] - 公司非员工董事会成员担任董事会职务的年度现金补偿为50美元，担任委员会成员为5美元，担任委员会主席为10美元[121] 优先股及认股权证相关数据 - 公司完成私募配售，出售可转换优先股、普通股和认股权证，总价94800美元，发行600000股A类优先股，总收益60000美元[123] - A类优先股初始股息率为8%，按季度复利，若公司高级债务减去无限制现金超过EBITDA的2.25倍，股息率将提高到11%[125] - 与A类优先股一起发行了596273股普通股的五年期认股权证，行权价为11.50美元/股[129] - 考虑认股权证公允价值后，A类优先股有效转换价格为9.72美元/股，发行时市场价格为10.29美元/股，记录了3392美元的有利转换特征[131] - 2022年前三季度，A类优先股相关折扣未进行摊销，董事会宣布支付2022年第三季度股息1210美元[132] - 截至2022年1月1日，公司有3,419,105份认股权证对应的普通股；截至9月30日，有3,361,962份，期间行使57,143份，行使价格均为11.50美元[138] - 截至2022年9月30日，PIPE认股权证负债公允价值3,647美元，为一级计量；私人认股权证负债公允价值462美元，为三级计量；总认股权证负债4,109美元；2021年12月3

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收3.34亿美元，较2021年增长4.7%；同店总营收下降1520万美元 [23] - 除批发单位外，总单位销量为3712辆，增加103辆，增幅2.9%；同店单位销量减少274辆，降幅7.6% [24] - 新车平均售价上涨3.4%，二手车平均售价下降4.8% [24] - 金融与保险（F&I）收入降至1860万美元，降幅7.7%；同店F&I收入下降15.5% [25] - 服务、车身、零部件及其他业务营收为1440万美元，较2021年增长12.2%；同店营收为1330万美元，增长3.5% [26] - 剔除非现金后进先出（LIFO）调整后，毛利润为7970万美元，较2021年减少990万美元；毛利率降至23.9%，2021年为28.1% [26] - 第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为5580万美元，较上年增加740万美元；Q3 SG&A占毛利润的比例从53%升至73% [27][28] - 调整后净利润为1110万美元，低于去年的2880万美元；调整后摊薄每股收益为0.54美元，2021年为1.16美元 [28] - 截至9月30日，现金及现金等价物为1.008亿美元，较2021年12月31日增加270万美元；循环信贷额度未提取，非最低库存计划债务为1480万美元 [29] - 公司估计总可用流动性为1.775亿美元；2022年初至11月3日，已回购约270万股普通股，平均价格为16.54美元，回购股份占已发行股份的18%以上 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务受库存供应改善、零售销售放缓和利率上升影响，单位销量、融资渗透率、毛利润和SG&A费用杠杆均受到影响 [11] - F&I业务收入下降，同店F&I收入降幅更大，主要因利率上升导致现金买家增多，融资附加率降低 [25] - 服务、车身、零部件及其他业务营收增长，同店营收也有所增加 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场下滑反映了消费者需求和产品供应的正常化，以及为改善库存组合和减少2022款车型库存而进行的折扣活动 [27] - 行业新车可比单位销量在第三季度下降约3%，而行业整体下降近20%，公司表现优于行业 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是实现盈利性增长，利用自由现金流增加业务规模和网络效应，目标是开设100家或更多门店 [15] - 注重提升运营绩效，成为原始设备制造商（OEM）的首选合作伙伴，多元化收入结构，减少对新车销售、二手车、金融与保险业务的依赖，尤其重视固定运营业务 [16] - 与过去战略不同，公司希望拥有自有房地产，认为抵押贷款融资可提供足够资金支持增长，并在长期内获得结构性成本优势 [18] - 未来将关注收购现有运营中的企业，同时继续进行绿地开发项目 [38] - 公司认为自身文化优势明显，规模和专业性使其在与供应商关系、共享服务功能优化以及技术和营销等领域具备优势，可实现更高的净利润和现金流 [9][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度公司运营环境回归正常，但团队积极应对，努力改善库存、提高运营效率并提升各业务线表现 [11][12] - 管理层对公司未来充满信心，认为公司拥有独特品牌、盈利的门店网络和丰富的市场机会，有望实现增长 [14] - 行业似乎比过去更加理性，OEM在库存管理方面表现更好，10月市场情况好于预期，消费者需求保持稳定 [50] 其他重要信息 - 公司欢迎Kelly Porter加入团队，同时感谢即将退休的CFO Nick Tomashot的辛勤工作 [20] - 公司强调运营透明度，提供详细财务披露，以便利益相关者客观评估公司表现 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上任头几个月的观察和未来1 - 2年的机会 - 公司认为汽车零售行业过去15 - 20年的发展经验适用于此，应关注最大化二手车F&I和服务业务，以减少收入和盈利能力的波动 [36] - 未来将继续进行绿地开发，同时优先考虑收购现有运营中的企业，市场的动荡可能带来更多机会 [37][38] 问题2: 未来资本配置的优先事项和策略 - 公司过去积极回购股票，未来将继续根据股价情况进行回购，认为当前股价被低估，回购可实现资本增值 [41][42] - 公司希望扩大组织规模，获得网络效应和规模效益，同时继续投资有机业务，改善现有门店的运营 [43] 问题3: 库存情况及同店销售数据 - 公司强调库存健康的重要性，不仅要减少库存数量，还要确保库存结构合理，目前正努力处理旧款车型库存，二手车业务存在机会 [47][48] - 公司在新闻稿中提供了较为详细的同店销售数据披露，希望提高透明度和可理解性 [46] 问题4: 第三季度新车单位销量优于行业的原因 - 公司运营团队专注于改善库存健康状况，提高批发单位销量，减少二手车业务优先级，通过折扣促销推动新车销售，为冬季销售和特定活动做好准备 [55][56] 问题5: 如何看待库存周转率，与疫情前相比的变化 - 由于公司门店分布广泛，季节性和流量模式差异较大，难以一概而论 [58] - 总体而言，公司预计库存水平将有所上升，周转率可能会下降，但认为这是必要的，以满足不同客户需求和提供更多支付选项，同时给予门店更多自主权 [59][60][61] 问题6: 在休斯顿服务设施增加销售部门的原因及所需营运资金 - 汽车经销商业务通常需要销售、服务和融资业务协同发展，休斯顿的尝试是公司之前的实验，公司认为增加销售业务可带来更多机会 [64][65] - 公司为此投入了一定资金改善设施，二手车库存需要一定营运资金，新车库存可100%融资，总体投入为低七位数 [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为794,695千美元，较2021年12月31日的698,128千美元增长约13.83%[15] - 截至2022年6月30日，公司总负债为509,930千美元，较2021年12月31日的437,019千美元增长约16.68%[18] - 2022年第二季度，公司总营收为373,552千美元，较2021年同期的322,791千美元增长约15.73%[21] - 2022年上半年，公司总营收为749,713千美元，较2021年同期的593,784千美元增长约26.26%[21] - 2022年第二季度，公司净利润为31,844千美元，较2021年同期的25,309千美元增长约25.82%[21] - 2022年上半年，公司净利润为60,128千美元，较2021年同期的34,153千美元增长约76.06%[21] - 截至2022年6月30日，公司库存为321,734千美元，较2021年12月31日的242,906千美元增长约32.45%[15] - 截至2022年6月30日，公司应付账款、应计费用和其他流动负债为56,375千美元，较2021年12月31日的58,999千美元下降约4.44%[18] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为1.76美元，较2021年同期的1.42美元增长约23.94%[21] - 2022年上半年，公司基本每股收益为3.14美元，较2021年同期的1.87美元增长约67.91%[21] - 2022年上半年净收入为60,128,000美元，2021年上半年为34,153,000美元[28] - 2022年上半年经营活动净现金使用为31,745,000美元，2021年上半年为提供83,667,000美元[28] - 2022年上半年投资活动净现金使用为12,712,000美元，2021年上半年为13,291,000美元[28] - 2022年上半年融资活动净现金提供为51,696,000美元，2021年上半年为使用29,560,000美元[28] - 2022年上半年现金增加7,239,000美元，期末现金为105,359,000美元；2021年上半年现金增加40,816,000美元，期末现金为104,328,000美元[28] - 2022年上半年支付利息3,114,000美元，支付所得税净额19,910,000美元；2021年上半年支付利息1,883,000美元，支付所得税净额7,990,000美元[29] - 2022年第二季度总营收为373,552,000美元，2021年同期为322,791,000美元；2022年上半年总营收为749,713,000美元，2021年同期为593,784,000美元[38] - 2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，基本每股收益分别为1.76美元和1.42美元；六个月分别为3.14美元和1.87美元[50] - 2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，摊薄每股收益分别为0.81美元和1.10美元；六个月分别为1.98美元和1.46美元[50] - 2022年第二季度营收373,552美元，2021年同期为369,586美元；2022年上半年营收749,713美元，2021年同期为686,859美元[83] - 2022年第二季度所得税前收入39,227美元，2021年同期为41,180美元；2022年上半年所得税前收入76,484美元，2021年同期为61,816美元[83] - 2022年第二季度净利润31,844美元，2021年同期为30,345美元；2022年上半年净利润60,128美元，2021年同期为44,178美元[83] - 截至2022年6月30日，存货总计321,734美元，2021年12月31日为242,906美元[85] - 截至2022年6月30日，应付账款、应计费用和其他流动负债总计56,375美元，2021年12月31日为58,999美元[86] - 2022年和2021年第二季度联邦和州所得税拨备分别为7383美元和9496美元，有效税率约为18.8%和27.3%；2022年和2021年上半年分别为16356美元和14973美元，有效税率约为21.4%和30.5%[112] - 2022年Q2较2021年Q2收入增加约5080万美元，增幅15.7%，达3.736亿美元 [193] - 2022年H1较2021年H1收入增加约1.559亿美元，增幅26.3%，达7.497亿美元 [209] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度新车收入为219,186,000美元，2021年同期为201,560,000美元；2022年上半年新车收入为436,622,000美元，2021年同期为368,971,000美元[38] - 2022年第二季度二手车收入为118,134,000美元，2021年同期为88,653,000美元；2022年上半年二手车收入为241,158,000美元，2021年同期为166,123,000美元[38] - 2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，毛金融和保险收入分别为23,385美元和21,866美元；六个月分别为47,133美元和37,921美元[41] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月内，新车销售占比分别为58.7%、62.4%、58.2%、62.1%；二手车销售占比分别为31.6%、27.5%、32.2%、28.0%；其他收入占比分别为9.7%、10.1%、9.6%、9.9%[180] - 2022年和2021年Q2新车和二手车成本分别占收入成本的97% [181] - 2022年和2021年Q2毛利润分别为9930万美元和8620万美元，毛利率分别为26.6%和26.7%；H1毛利润分别为1.985亿美元和1.503亿美元，毛利率分别为26.5%和25.3% [182] - 2022年和2021年Q2 SG&A占毛利润的比例分别为61.9%和52.0%；H1分别为59.1%和54.9% [186] - 2022年Q2较2021年Q2新车和二手车销售收入增加约4710万美元，增幅16.2%，达3.373亿美元 [194] - 2022年Q2较2021年Q2新车销售收入增加约1760万美元，增幅8.7%，达2.192亿美元 [195] - 2022年Q2较2021年Q2二手车销售收入增加约2940万美元，增幅33.1%，达1.181亿美元 [196] - 2022年Q2较2021年Q2其他收入增加约360万美元，增幅11.0%，达3620万美元 [197] - 2022年Q2较2021年Q2毛利润增加约1310万美元，增幅15.2%，达9930万美元 [199] - 新车销售营收增加约6760万美元，增幅18.3%，从2021年上半年的3.69亿美元增至2022年上半年的4.366亿美元[211] - 新车平均售价从2021年上半年的74900美元涨至2022年上半年的92400美元[211] - 新车销量从2021年上半年的4904辆降至2022年上半年的4725辆[211] - 二手车销售营收增加约7500万美元，增幅45.2%，从2021年上半年的1.661亿美元增至2022年上半年的2.412亿美元[212] - 二手车平均售价从2021年上半年的约63000美元涨至2022年上半年的74500美元[212] - 二手车（不含批发单位）销量从2021年上半年的2501辆增至2022年上半年的3075辆[212] - 其他营收增加约1320万美元，增幅22.5%，从2021年上半年的5870万美元增至2022年上半年的7190万美元[213] 公司会计政策与标准相关 - 2021年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13标准，对合并财务报表无重大影响[68] - 2022年1月1日，公司采用ASU 2020 - 04标准，对合并财务报表无重大影响[69] - 2021年10月，FASB发布ASU 2021 - 08标准，将于2022年12月15日后生效，公司正在评估其影响[67] 公司收购与业务拓展 - 2021年公司完成对Chilhowee、BYRV和Burlington的收购，收购资产公允价值分配方面，Chilhowee已确定，BYRV和Burlington仍为初步结果；收购净资产总计44619美元，总对价77321美元，产生商誉32702美元[75][76][77][78][79] - 2022年4月1日至6月30日，公司与收购相关的收入约为56887美元，税前收入约为6215美元；2022年上半年，相关收入约为108742美元，税前收入约为12067美元[81] - 2022年7月23日，公司完成对Dave's Claremore RV的收购[73] - 2021年1月4日，公司在田纳西州默弗里斯伯勒的新经销商开始销售和服务运营[166] - 2021年3月23日，公司完成对Chilhowee Trailer Sales的资产收购[166] - 2021年8月3日，公司完成对BYRV及其华盛顿子公司的收购[168] - 2022年3月1日，公司在明尼苏达州蒙蒂塞洛的新经销商开始运营[173] 公司信贷与债务相关 - 2022年7月14日，公司与M&T签订修订并重述的信贷协议，总信贷额度约3.691亿美元，2024年7月14日到期[99] - 截至2022年6月30日，公司可支付的现金股息最高限额为29,297美元[101] - 截至2022年6月30日，抵押贷款余额为5,548美元，利率为3.48%[102] - 截至2022年6月30日，M&T Floor Plan Line of Credit净应付票据为281,830美元，2021年12月31日为192,220美元[104] - M&T循环信贷额度为25000美元，利率为30天SOFR加2.25% - 3.00%或基准利率加1.25% - 2.00%，未使用承诺费为0.25% - 0.50%，2022年上半年无未偿还借款[107] - 公司子公司申请PPP贷款总计8704美元，利率1.0%，截至2022年6月30日已减免6626美元，剩余已支付[108] - 2022 - 2026年长期债务未来到期付款总额为15879美元，各年分别为2142美元、3575美元、9762美元、400美元、0美元[110] - 2021年7月14日，公司与M&T等金融机构达成修订并重述的信贷协议，总信贷额度约3.691亿美元[167] 公司人员与薪酬相关 - 前CEO初始基本工资540美元，目标奖金为基本工资的100%；临时CEO月基本工资37.5美元，一次性过渡付款25美元[115][118] - 首席财务官初始年薪325美元，目标奖金为年薪的75%，最高可达目标奖金的150%，有100美元搬迁津贴[120] - 公司非员工董事会成员年度现金薪酬为50美元，委员会成员5美元，委员会主席10美元[121] 公司股权与融资相关 - 公司私募发行可转换优先股等，总价94800美元，发行600000股A类优先股，收益60000美元[123] - A类优先股初始股息率8%，按季度复利，若高级债务减无限制现金超EBITDA的2.25倍，股息率增至11%[125] - 2022年第二季度A类优先股股息为1197美元，于7月1日支付[132] - 公司获授权发行1亿股普通股（面值0.0001美元）和500万股优先股（面值0.0001美元）[133] - 2019年员工股票购买计划预留90万股普通股，参与者购买价不低于购买期首日或末日普通股公允价值的85%；2022年3月和6月分别记录120美元和286美元基于股票的薪酬，2021年同期分别为104美元和206美元[135] - 2021年9月董事会授权回购不超过2500万美元股票至2022年12月31日，2022年2月追加4500万美元，其中2000万美元可用于至2022年7月31日，其余25

财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 无相关内容 其他重要信息 - 公司于2022年8月4日上午10点召开2022年第二季度财报电话会议 [1] - 公司企业控制器Debbie Harrell、临时首席执行官Bob DeVincenzi和首席财务官Nick Tomashot参与会议 [3][4] - 公司今日发布了收益新闻稿，可在公司网站投资者关系页面的活动与演示部分获取，也已作为附件提交给美国证券交易委员会的8 - K表格当前报告 [3] - 会议讨论内容可能包含前瞻性陈述，实际结果或趋势可能与前瞻性陈述存在重大差异，更多信息可参考2022年3月11日提交给美国证券交易委员会的10 - K表格中的风险因素 [5] - 会议还将讨论非公认会计原则（non - GAAP）的财务业绩指标，如EBITDA和调整后的EBITDA，相关调整的对账信息可参考收益新闻稿 [5] 问答环节所有的提问和回答 无相关内容

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为752,826千美元，较2021年12月31日的698,128千美元增长7.84%[13] - 2022年第一季度，公司总营收为376,161千美元，较2021年同期的270,993千美元增长38.79%[18] - 2022年第一季度，公司净收入为28,284千美元，较2021年同期的8,844千美元增长219.81%[18] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.44美元，较2021年同期的0.45美元增长220%[18] - 2022年第一季度，公司摊薄每股收益为1.17美元，较2021年同期的0.35美元增长234.29%[18] - 截至2022年3月31日，公司库存为283,997千美元，较2021年12月31日的242,906千美元增长16.92%[13] - 截至2022年3月31日，公司应付账款、应计费用和其他流动负债为63,137千美元，较2021年12月31日的58,999千美元增长6.99%[16] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为216,441千美元，较2021年12月31日的206,126千美元增长5%[16] - 2022年第一季度净收入为2828.4万美元，2021年同期为884.4万美元[24] - 2022年第一季度经营活动净现金使用为1743.3万美元，2021年同期为提供2482.3万美元[24] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为789.6万美元，2021年同期为616.7万美元[24] - 2022年第一季度融资活动净现金提供为1676.7万美元，2021年同期为使用269.9万美元[24] - 2022年第一季度现金净减少856.2万美元，2021年同期为增加1595.7万美元[24] - 2022年第一季度末现金余额为8955.8万美元，2021年同期为7946.9万美元[24] - 2022年第一季度总营收为3.76161亿美元，2021年同期为2.70993亿美元[34] - 2022年和2021年第一季度归属普通股股东的净收益分别为1.8411亿美元和0.4928亿美元，基本每股收益分别为1.44美元和0.45美元，摊薄每股收益分别为1.17美元和0.35美元[44] - 2022年和2021年第一季度广告和促销费用分别约为7677美元和4412美元[48] - 2022年第一季度和2021年第一季度的预计收入分别为3.76161亿美元和3.2353亿美元，所得税前收入分别为0.37257亿美元和0.20636亿美元，净收入分别为0.28284亿美元和0.13833亿美元[76] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货总额分别为2.83997亿美元和2.42906亿美元[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债总额分别为0.63137亿美元和0.58999亿美元[79] - 2022年第一季度经营租赁成本为0.01586亿美元，无短期租赁[83] - 2022年第一季度，经营租赁的经营现金流量为0.01586亿美元，2021年同期为0.0097亿美元[85] - 截至2022年3月31日，公司可支付的现金股息最高为59382美元[92] - 2022年第一季度，公司为联邦和州所得税计提费用分别为8973美元和5477美元，有效税率分别约为24.1%和38.2%[101] - 2022年第一季度营收为3.762亿美元，较2021年的2.71亿美元增加约1.052亿美元，增幅38.8%[181] - 2022年第一季度毛利为9920万美元，较2021年的6410万美元增加约3510万美元，增幅54.7%[187] - 2022年第一季度SG&A费用为5590万美元，较2021年的3770万美元增加1820万美元，增幅48.2%[190] - 2022年第一季度EBITDA为4.4253亿美元，2021年同期为1.9412亿美元；调整后EBITDA为4.476亿美元，2021年同期为2.7822亿美元[199] - 2022年第一季度EBITDA利润率为11.8%，2021年同期为7.2%；调整后EBITDA利润率为11.9%，2021年同期为10.3%[201] - 2022年第一季度经营活动净现金使用约1740万美元，2021年同期提供约2480万美元；净收入增加约1940万美元；非现金费用调整减少670万美元至320万美元；经营资产和负债现金变化约为 - 4890万美元，2021年同期为610万美元[202][203] - 2022年第一季度投资活动净现金使用约790万美元，2021年同期使用约620万美元，2022年用于购买物业和设备[204] - 2022年第一季度融资活动净现金提供约1680万美元，2021年同期使用约270万美元，2022年主要来自净借款和股票期权行使收益，部分被库存股回购等支付抵消[205] - 截至2022年3月31日，公司现金流动性约8960万美元，营运资金约1.124亿美元[207] - 2022年第一季度资本支出约790万美元，包括560万美元土地购买[207] - 2022年预计用于维持当前运营的可自由支配资本支出约700万美元，完成埃尔克哈特经销商设施建设支出360万美元，未来绿地开发土地购买支出560万美元[209] - 2022年长期债务当前部分及收购相关票据还款需340万美元，当前融资租赁2022年付款义务约150万美元[211] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度新增车辆收入为2.17436亿美元，2021年同期为1.67411亿美元[34] - 2022年第一季度金融和保险净收入为2163.5万美元，2021年同期为1460.8万美元[36] - 2022年第一季度三家主要制造商占房车采购的比例分别为49.8%、29.1%和17.2%，2021年第一季度分别为45.9%、27.7%和21.8%[52] - 2022年和2021年第一季度佛罗里达地区收入占比分别为52%和61%，田纳西地区分别为13%和12%，亚利桑那地区分别低于10%和12%，科罗拉多地区分别低于10%和11%[54] - 2022年和2021年第一季度，新、旧房车销售分别占总收入的约91%和90%，新车、二手车和其他收入占比分别为57.8%、32.7%、9.5%和61.8%、28.6%、9.6%[165][167] - 2022年和2021年第一季度，公司毛利分别为9920万美元和6410万美元，毛利率分别为26.4%和23.7%，LIFO调整分别为250万美元和190万美元[169] - 2022年和2021年第一季度，SG&A占毛利的百分比分别为56.4%和58.8%，该百分比下降反映了毛利增长超过SG&A成本增长[172] - 2022年第一季度新、旧车营收为3.405亿美元，较2021年的2.449亿美元增加约9560万美元，增幅39.0%[182] - 2022年第一季度新车营收为2.174亿美元，较2021年的1.674亿美元增加约5000万美元，增幅29.9%，销量从2125辆增至2270辆，均价从78400美元增至95600美元[183] - 2022年第一季度二手车营收为1.23亿美元，较2021年的7750万美元增加约4550万美元，增幅58.8%，销量从1072辆增至1478辆，每辆平均收入从约67800美元增至78800美元[184] - 2022年第一季度其他营收为3570万美元，较2021年的2610万美元增加约960万美元，增幅36.7%[185] 公司股权与股票相关情况 - 2022年1 - 3月，公司通过股票回购增加库存股1,086,797股，成本为19,175千美元[20] - 2022年第一季度，公司因权证和期权转换发行普通股148,765股[20] - 2021年第一、二季度每股收益存在错误，第一季度基本每股收益高估0.09美元、摊薄每股收益低估0.03美元，第二季度前三个月基本每股收益高估0.27美元、摊薄每股收益高估0.16美元，前六个月基本每股收益高估0.36美元、摊薄每股收益高估0.25美元[46] - 公司私募发行可转换优先股、普通股和认股权证，总购买价为9.48万美元，发行60万股A类优先股，总收益为6万美元[110] - A类优先股初始股息率为每年8%，按季度复利，若公司高级债务减去无限制现金在任何财季末的过去12个月内超过息税折旧摊销前利润（EBITDA）的2.25倍，股息率将提高至每年11% [113] - 若A类优先股发行两周年后，公司普通股连续30个交易日的成交量加权平均价格等于或超过每股25美元，公司可强制转换A类优先股；发行八周年后，公司可赎回全部A类优先股；发行九周年后，股东有权要求公司赎回其持有的全部A类优先股 [114] - 发行A类优先股时发行了596,273股普通股的五年期认股权证，行权价格为每股11.50美元；若公司普通股最后报告的销售价格在30个交易日内有20个交易日等于或超过每股24美元，认股权证可被赎回，赎回价格为每股0.01美元 [117] - 考虑认股权证公允价值后，A类优先股的有效转换价格为每股9.72美元，发行日市场价格为每股10.29美元，记录了3,392美元的有利转换特征作为视同股息 [120] - 公司董事会宣布2022年第一季度A类优先股股息为1,184美元，于4月1日支付 [121] - 公司授权发行1亿股普通股和500万股优先股，2019年员工股票购买计划预留900,000股普通股，2022年和2021年第一季度分别记录了166美元和102美元的基于股票的薪酬 [122][123] - 2021年9月和2022年2月，董事会分别授权回购最多2500万美元和4500万美元的公司股票，2022年第一季度回购1,086,797股，花费19,175美元；2021年回购566,013股，花费12,016美元 [124][125] - 截至2022年3月31日，认股权证相关的普通股数量为3,361,962股，加权平均行权价格为每股11.50美元 [126] - 2018年长期激励股权计划预留最多13%的完全摊薄后普通股，因特定条件授权奖励的股份数量最多可增加至18%；2019年修订后增加600,000股，截至2022年3月31日，有219,117股可发行 [130] - 2022年第一季度，授予员工购买25,032股普通股的股票期权，行权价格为每股30.00美元，公允价值为225美元；2022年和2021年第一季度，服务条件奖励的费用分别为356美元和196美元 [134][135] - 2022年3月31日，PIPE认股权证账面价值为11,748美元，私募认股权证为1,491美元；2021年12月31日，PIPE认股权证账面价值为13,603美元，私募认股权证为1,690美元[139] - 2022年3月31日，股票价格为20.18美元，预期寿命为0.96，波动率为60.8%，无风险利率为1.57%，认股权证公允价值为4.80美元；2021年12月31日，股票价格为21.54美元，预期寿命为1.20，波动率为57.4%，无风险利率为0.46%，认股权证公允价值为5.45美元[141] - 2022年1 - 3月，PIPE认股权证行使或转换减少607美元，计量调整减少1,248美元；私募认股权证计量调整减少199美元[143] - 2021年9月13日，董事会授权在2022年12月31日前回购不超过2500万美元的公司普通股[157] - 2022年2月24日，董事会授权回购不超过4500万美元的公司普通股，其中2000万美元可在7月31日前使用，剩余2500万美元可在12月31日前使用[159] 公司收购相关情况 - 2021年公司完成对Chilhowee、BYRV和Burlington的收购，总购买价格为6.3036亿美元，总考虑金额为7.7321亿美元，产生商誉3.497亿美元[71][72] - 2022年1月1日至3月31日，与收购相关的收入约为5.1855亿美元，所得税前收入为0.5851亿美元[74] 公司租赁相关情况 - 截至2022年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.4年，加权平均折现率为5.0%[82] - 截至2022年3月31日，租赁负债的总租赁付款为3.7006亿美元，租赁负债的现值为

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收3.762亿美元，较2021年增长1.052亿美元，增幅38.8% [20] - 第一季度调整后EBITDA为4480万美元，较2021年增长1690万美元，增幅60.9%，调整后EBITDA利润率从2021年的10.3%提升至11.9% [26] - 第一季度净利润2830万美元，而2021年为880万美元 [25] - 截至2022年3月31日，现金8960万美元，净营运资金1.124亿美元，较2021年12月31日现金减少860万美元 [27] - 2022年第一季度回购1086797股普通股，花费1920万美元，平均价格约17.64美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 房车销售业务 - 第一季度房车销售收入3.405亿美元，较2021年增长9560万美元，增幅39%；总房车销量（不含批发）3748辆，增加551辆，增幅17.2% [20] - 新房车销售收入2.174亿美元，较2021年增长5000万美元，增幅29.9%；新房车销量2270辆，增加145辆，增幅6.8%；平均售价95600美元，较2021年增长17200美元，增幅21.9% [21] - 二手房车销售收入1.23亿美元，较2021年增长4550万美元，增幅58.8%；二手房车销量（不含批发）1478辆，增加406辆，增幅37.9%；平均售价78800美元，较2021年增长11000美元，增幅16.2% [21] 其他业务 - 其他业务（包括零部件、配件、相关服务、金融和保险、露营地及杂项收入）收入3570万美元，较2021年增长960万美元，增幅36.7% [22] - 金融和保险收入增长700万美元，增幅48.1%，达2160万美元；零部件和服务收入增长240万美元，增幅23.4%，达1270万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Dave's Claremon RV，预计90天内完成，收购后经销商和服务网点将达18个 [6][7] - 持续评估新的绿地经销商位置和收购机会，以进入新市场 [15] - 注重通过数据和分析驱动数字参与战略，提高公司市场份额 [14] - 行业正在经历库存和需求的正常化过程，公司谨慎管理新旧库存水平，调整营销策略 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在应对外部环境带来的机遇和挑战方面处于有利地位，拥有优质的经销商位置、强大的品牌形象、卓越的服务能力以及与顶级OEM的合作关系 [31] - 公司将继续平衡对核心业务的投资和股票回购，以实现股东价值的长期增长 [32] 其他重要信息 - 2022年3月9日，公司收到B. Riley以每股25美元收购公司的非约束性主动收购提议，3月14日公司拒绝该提议 [16] - 董事会正在进行CEO搜索，已评估众多合格高管，并与部分有潜力的候选人进行了深入沟通，但目前暂无相关公告 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待同店销售同比情况以及收购节奏 - 公司仍看到对房车的强劲兴趣，但增长在放缓，特别是拖挂式房车库存接近正常水平；利润率同比有所改善，但环比开始略有下降；关于收购，公司正在评估合适的节奏，但无法给出确切数字和预期 [35] 问题2: 库存是否已恢复到理想水平 - 公司不设定绝对库存水平，而是关注周转率；拖挂式房车在低价段库存达到预期，但高端高价拖挂式房车希望增加库存；机动式房车仍有补货需求；公司业务中拖挂式和机动式房车比例接近2:1，而行业约为9:1 [38] 问题3: 车辆利润率的季度末表现 - 整个季度车辆利润率相对稳定，尽管平均售价和成本有所上升，但每辆车的毛利相对平稳 [44] 问题4: 从财务和管理整合角度看，公司的收购能力如何 - 公司有现金能力执行内部规划的增长计划；在获取绿地位置时，会与金融合作伙伴合作，在建设期间融资，最终将现金带回业务；公司认为内部资源分配足以进行绿地评估和实施以及收购评估和实施，但无法提供更多指导 [46][47] 问题5: 利率上升是否影响消费者行为 - 目前包括公司在内的经销商尚未看到利率或汽油价格对需求产生影响；消费者更关注每月付款金额而非标价或贷款利率 [51] 问题6: 消费者能否承受更高利率 - 公司产品价格区间广泛，从1万 - 2万美元到10万美元不等，难以判断消费者是否因价格差异而选择不同产品 [54]