业绩总结 - 2025年第三季度公司的GAAP净亏损为60万美元，或每股基本加权平均亏损0.01美元[8] - 可分配收益（亏损）为1890万美元，或每股基本加权平均亏损0.40美元[8] - 2025年第三季度的总利息收入为33,720千美元，较2024年第三季度的44,297千美元下降了24.0%[47] - 2025年第三季度的净利息收入为10,296千美元，较2024年第三季度的7,658千美元增长了34.0%[47] - 2025年第三季度的其他收入（损失）为5,263千美元，较2024年第三季度的（24,119千美元）显著改善[47] - 2025年第三季度的总费用为12,462千美元，较2024年第三季度的14,565千美元下降了14.4%[47] - 2025年第三季度的净（损失）收入为3,035千美元，较2024年第三季度的（31,024千美元）大幅改善[47] - 2025年第三季度的可分配收益（损失）为（18.9）百万美元，较2024年第四季度的（98.2）百万美元显著改善[49] 贷款投资组合 - 总贷款投资组合为18亿美元，未偿还本金余额为17亿美元，投资数量为44个[7] - 贷款投资组合的加权平均稳定贷款价值比（LTV）为65.0%[7] - 贷款的初始贷款价值比率（LTV）为68.9%[42] - 贷款的现金收益率为S+3.61%[42] - Senior Loans的平均余额为1,744,602千美元，净收益率为7.5%[45] - 贷款减值准备为130.9百万美元[46] - 贷款投资组合的总承诺为1,795.8百万美元，净资产价值为1,582.7百万美元[42] 资产负债表 - 公司的总负债为1,223.7百万美元[46] - 公司的年度股息收益率为基于3.00美元的收盘价计算的7.00%[39] - 公司的无约束现金为6270万美元，总杠杆比率为1.9倍[8] - 截至2025年11月3日，公司持有约8010万美元的无约束现金[9] - 公司的普通股东权益为376.2百万美元，较2024年第三季度的462.0百万美元下降了18.6%[51] - 2025年第三季度每股账面价值为7.94美元，较2024年第三季度的9.25美元下降了14.1%[51] - 资产负债表总资产为1,805.8百万美元[46] 风险管理 - 总CECL准备金为1.336亿美元，占总贷款投资组合承诺的7.4%[8] - 2025年9月30日止三个月，公司记录的信用损失准备为160万美元，已从可分配收益中排除[55] - 同期，公司在不动产拥有（REO）及相关无形资产上的折旧和摊销为220万美元，也已从可分配收益中排除[55] 其他信息 - 公司已选择作为美国联邦所得税目的的房地产投资信托（REIT）进行税务处理[58] - 公司专注于直接发起、投资和管理高级浮动利率商业抵押贷款及其他商业房地产投资[58] - 公司总部位于纽约，股票代码为GPMT，投资者关系联系方式为212-364-5500[59]

Third Quarter 2025 Activity Post Quarter-End Update (1) Please see page 5 for Distributable Earnings (Loss) and Distributable Earnings (Loss) Before Realized Gains and Losses definitions and a reconciliation of GAAP to non-GAAP financial information. Nov 5, 2025 4:47 PM Eastern Standard Time Granite Point Mortgage Trust Inc. Reports Third Quarter 2025 Financial Results and Post Quarter-End Update Share NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Granite Point Mortgage Trust Inc. (NYSE: GPMT) ("GPMT," "Granite Point" or the ...

OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38124 GRANITE POINT MORTGAGE TRUST INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 New York, New York 10036 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (212) 364-5500 (R ...

Granite Point Mortgage Trust Inc. Reports Third Quarter 2025 Financial Results and Post Quarter-End Update NEW YORK, November 5, 2025 – Granite Point Mortgage Trust Inc. (NYSE: GPMT) ("GPMT," "Granite Point" or the "Company") today announced its financial results for the quarter ended September 30, 2025, and provided an update on its activities subsequent to quarter-end. An earnings supplemental containing third quarter 2025 financial results can be viewed at www.gpmtreit.com. Third Quarter 2025 Activity Po ...

文章核心观点 - 两家抵押贷款REITs公司Granite Point Mortgage Trust和Sachem Capital目前不受投资者青睐 其公开交易的优先股以低于每股25美元清算价值的价格折价交易 [1] - Pacifica Yield的投资策略是追求长期财富创造 重点投资于被低估的高增长公司 高股息股票 REITs和绿色能源公司 [1] 公司与行业分析 - Granite Point Mortgage Trust和Sachem Capital均为抵押贷款房地产投资信托基金 其优先股交易价格存在折价 [1] - 股票市场是一个强大的机制 长期来看 每日价格波动会累积成巨大的财富创造或毁灭 [1]

文章核心观点 - 市场目前对两家抵押贷款REITs公司Granite Point Mortgage Trust和Sachem Capital存在负面看法 其公开发行的优先股交易价格低于每股25美元的清算价值 [1] - Pacifica Yield的投资策略是追求长期财富创造 重点投资于被低估的高增长公司 高股息股票 REITs和绿色能源公司 [1] 公司与行业分析 - Granite Point Mortgage Trust和Sachem Capital均为抵押贷款房地产投资信托基金 且其优先股以折价交易 [1] - 股票市场是一个强大的机制 长期来看 每日的价格波动会累积成巨大的财富创造或毁灭 [1]

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股息宣布 - 公司宣布2025年第三季度普通股股息 [1] - 公司宣布2025年第三季度优先股股息 [1] 业务更新 - 公司发布业务更新信息 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净亏损1700万美元 合每股亏损035美元 其中信贷损失准备金1100万美元 合每股023美元 [19] - 可分配亏损4530万美元 合每股亏损094美元 包含已计提的3610万美元贷款核销 [19] - 截至6月30日账面价值为每股799美元 较一季度下降025美元 但股票回购对每股账面价值有约015美元的提升作用 [20] - 贷款组合收益率从上一季度的68%提升至71% 剔除不良贷款后收益率从85%降至82% [12][13] - 总杠杆率小幅下降至21倍 季度末持有8500万美元无限制现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合总承诺金额19亿美元 未偿还本金18亿美元 未来待拨付资金仅占总额的4% [12] - 第二季度贷款偿还 部分还款和解决方案总额约128亿美元 新增拨付1300万美元 净减少115亿美元 [13] - 成功解决两笔不良贷款 总计132亿美元未偿还本金 分别实现2100万和1500万美元核销 [13] - 风险评级5级的贷款从年初7笔减少至当前2笔 余额从223亿美元降至173亿美元 [14][15] - REO资产减少1处 剩余2处 其中波士顿郊区物业租赁进展良好 迈阿密海滩A级办公物业积极洽谈租户 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业地产市场情绪和流动性持续改善 CMBS发行强劲 银行积极寻求仓储贷款机会 [7][8] - 优先解决不良资产 降低高成本债务 计划2025年底至2026年初重启新增贷款业务 [11][17] - 保留完整贷款团队 计划2026年新增贷款规模在75-10亿美元之间 [38] - 第二季度回购125万股普通股 剩余260万股回购授权 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业地产贷款市场在关税不确定性后恢复稳定 利差趋于平稳 [7][8] - 办公物业租赁呈现缓慢但稳定改善 资本逐步回归该领域 [40][43] - 预计第三 四季度贷款组合规模将继续下降 盈利能力将随资产解决和资本重新配置逐步改善 [17][22] 其他重要信息 - 延长三笔回购协议期限约一年 7月将担保信贷额度到期日从2025年12月延至2026年12月 利差降低75个基点 [9][10] - 截至6月30日CECL准备金从18亿美元降至155亿美元 其中63%针对个别贷款 [20] - 预计第三季度将因路易斯维尔学生公寓贷款解决实现300万美元GAAP收益 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 剩余评级4级贷款的解决前景 - 4级贷款均受当地市场或业务计划延迟影响 包括曼哈顿翻新办公物业 亚特兰大多户住宅和凤凰城酒店 正在与借款人积极协商解决方案 [27][28][29] 问题: 一般准备金增加原因 - 主要因TREP模型对CRE价格指数的经济预测较上季度更为悲观 [30][31] 问题: 新增贷款业务重启时间表 - 预计第四季度开始报价 2026年初完成首批新增贷款 具体时间取决于资产解决进度 [36][37] 问题: 办公物业组合趋势 - 办公租赁呈现缓慢改善 资本逐步回归债务市场 A级资产交易活动持续 但关税影响租户决策 [40][41][43] 问题: 贷款业务重启准备情况 - 保持完整团队和客户网络 重启后将采取针对性策略 预计过渡期较短 [45][46][47] 问题: 股息覆盖能力 - 在贷款组合重建前 可分配收益可能暂时低于股息水平 [48]

业绩总结 - 2025年第二季度公司的GAAP净亏损为1700万美元，或每股基本普通股亏损0.35美元[8] - 可分配收益（亏损）为4530万美元，或每股基本普通股亏损0.94美元[8] - 2025年第二季度的净亏损为13,363千美元，较2024年同期的63,068千美元减少78.8%[45] - 2025年第二季度的可分配收益（损失）为(2.0)百万美元，较2024年同期的(9.1)百万美元改善78.0%[46] 用户数据 - 截至2025年6月30日，贷款投资组合的未偿还本金余额为18亿美元[37] - 截至2025年6月30日，贷款持有投资的平均余额为18.6亿美元，净收益率为7.1%[43] - 贷款投资组合的加权平均稳定贷款价值比（LTV）为64.7%[8] 财务状况 - 公司的总资产为19.18亿美元，较2024年12月31日的21.15亿美元下降[44] - 公司的股东权益为5.84亿美元，较2024年12月31日的6.19亿美元下降[44] - 公司的总借款为13.05亿美元，股东权益为5.84亿美元，显示出良好的资本结构[33] 贷款投资组合 - 总贷款投资组合为19亿美元，包含47项贷款投资[8] - 贷款投资组合中，风险评级为“5”的贷款总未偿本金余额为2.228亿美元[28] - 公司的初始贷款价值比率（LTV）为69.6%[40] 收入与支出 - 2025年第二季度的总利息收入为33,803千美元，较2024年同期的48,479千美元下降30.4%[45] - 公司的总利息支出为257.58万美元，净利息收入为80.45万美元[43] - 2025年第二季度的净利息收入为8,045千美元，较2024年同期的8,131千美元下降1.1%[45] 费用与损失 - 2025年第二季度的其他损失总额为6,930千美元，较2024年同期的60,431千美元减少88.5%[45] - 2025年第二季度的总费用为14,479千美元，较2024年同期的10,769千美元增加34.5%[45] - 2025年第二季度的贷款减值准备总额为155,072千美元，较2024年12月31日的201,030千美元减少22.9%[47] 资本管理 - 公司的无担保现金余额为8510万美元，杠杆比率为2.1倍[8] - 2025年第二季度，公司回购了125万股普通股，平均价格为每股2.48美元，总计310万美元[8] - 自2021年以来，公司减少了办公物业的风险敞口超过8.8亿美元，约51%[32] 其他信息 - 公司的加权平均稳定贷款价值比率（LTV）在发放时为66.2%[32] - 2025年6月30日的每股账面价值为7.99美元[13] - 公司专注于直接发起、投资和管理高级浮动利率商业抵押贷款及其他债务类商业房地产投资[53]