财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度GAAP净亏损1710万美元,每股基本亏损0.33美元,主要由于计提2160万美元的信用损失准备 [1][2][7] - 可分配亏损2640万美元,每股基本亏损0.52美元,其中包括3330万美元与解决圣地亚哥办公楼贷款相关的损失 [7] - 可分配收益(不含已实现损失)700万美元,每股基本0.14美元,受到贷款偿还和新增不良贷款的影响 [7] - 截至2023年12月31日,账面价值为每股12.91美元,较第三季度下降约0.37美元或2.7%,主要由于贷款损失准备计提,部分被股票回购带来的每股收益增加所抵消 [7] - 截至2023年12月31日,CECL准备金约1.37亿美元,占总承诺的4.7%,较上季度4.9%略有下降 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2023年12月31日,公司贷款组合总承诺额为29亿美元,实际余额为27亿美元,未来承诺资金占6% [4] - 2023年全年实现7.25亿美元的贷款偿还,其中第四季度为2.55亿美元,主要来自办公楼(35%)和公寓(28%)资产 [4][5] - 由于市场不确定性,公司预计未来贷款组合规模将呈下降趋势,以维持较高流动性 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司贷款组合保持良好的区域和行业多元化,包括73笔贷款,平均规模3700万美元,加权平均初始贷款价值率为64% [4] - 第四季度实现8.3%的组合收益率,受不良贷款影响约90个基点 [4] - 公司密切关注公寓市场,尽管租金增长放缓,但整体表现稳定,且公司贷款组合中公寓贷款占比较低 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2022年中期转变策略,从新贷款收缩转向提高流动性、多元化融资渠道和主动管理贷款组合 [3] - 公司通过偿还可转换债券、股票回购等方式优化资本结构,提高财务灵活性 [3][13] - 公司预计随着利率下降和房地产市场逐步恢复,未来将有机会重新部署资本,扩大贷款组合 [6] - 公司密切关注行业整体环境,包括劳动力市场、消费支出等宏观因素,认为未来走势仍存在不确定性 [3][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境仍然充满挑战,交易量持续低迷,资本成本高企,对房地产估值造成压力 [3] - 公司将继续采取谨慎策略,维持较高流动性水平,与借款人合作解决不良贷款,以期改善经营业绩 [3][6] - 管理层相信随着利率下降和房地产市场逐步恢复,公司有望在未来重新部署资本,实现增长 [6] - 但同时也认识到劳动力市场和消费支出强劲可能延迟房地产市场复苏的时间 [3][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Delaney 提问** 考虑到公司的流动性和保持低于股息的近期收益,是否应该考虑降低股息,将更多资金用于股票回购,因为股价目前低于账面价值50%左右 [11] **Jack Taylor 回答** 公司的政策是为股东提供可持续的吸引人的股息收益,管理层和董事会会继续评估未来季度的股息水平,同时也会考虑股票回购等灵活的资本配置策略 [12][13] 问题2 **Stephen Laws 提问** 对于公司目前的不良贷款,哪些可能在2024年上半年得到解决,哪些可能需要更长时间 [19][20] **Steve Alpart 回应** 巴吞鲁日综合零售和办公资产以及芝加哥办公资产可能在未来几个季度内得到解决,而洛杉矶综合办公零售和明尼阿波利斯办公资产由于当地市场状况较差,可能需要更长时间 [19][20] 问题3 **Jade Rahmani 提问** 公司是否对2018-2019年的两笔较大贷款(伊利诺伊州公寓和纽约综合用途)计提了减值准备,未来是否存在潜在损失风险 [37][38][39][40] **Marcin Urbaszek 回应** 这两笔贷款目前评级为3级,公司对其持谨慎态度并持续密切关注,已经针对这些贷款计提了一定的特定准备金。但鉴于市场环境的不确定性,未来是否会产生进一步损失仍难以预测 [38][39][40]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP净亏损2450万美元,每股基本亏损0.48美元,主要是由于计提了3100万美元的信贷损失准备 [1][2][5] - 第三季度可分配亏损为730万美元,每股基本亏损0.14美元,其中包括1680万美元或每股0.32美元的达拉斯办公楼贷款核销 [5] - 第三季度末账面价值下降约0.65美元至13.28美元,主要受贷款损失准备影响 [5] - 第三季度CECL准备金增加至1.489亿美元或每股2.89美元,占总承诺的4.9%,上季度为4.1% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司总贷款承诺约31亿美元,实际余额约29亿美元,未来承诺资金142亿美元,占总承诺的5% [4] - 公司贷款组合收益率约8.4%,受非应计贷款影响约85个基点 [4] - 第三季度实现1.77亿美元贷款偿还和提前还款,第四季度已实现7900万美元 [4] - 公司贷款组合加权平均风险评级维持在2.7 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 办公楼市场持续受到工作远程化趋势的影响,不同市场和物业表现差异较大 [4] - 高利率和银行业商业地产贷款收缩导致市场流动性下降,延长了复苏时间 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将维持较高流动性和较低杠杆的保守立场,应对不确定的市场环境 [3] - 公司将继续与借款人合作,推动贷款偿还和处置不良贷款,以改善经营业绩 [3] - 公司相信这些措施将为未来提供良好的再投资机会,随着房地产市场稳定而实现有意义的业务增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济保持强劲,但商业地产市场仍面临挑战,流动性和估值持续承压 [3] - 公司保守的资产负债表和多元化的融资渠道为应对不确定性提供了灵活性 [3][5] - 公司相信通过与借款人合作、降低杠杆和维持较高流动性,将为未来创造良好的投资机会 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve DeLaney提问** 询问公司是否会为已处置的问题贷款提供新的贷款融资,以协助买家收购 [10] **Jack Taylor回答** 公司会根据具体情况来决定是否提供新的贷款融资,这是公司的工具之一,会根据情况来评估是否有利于公司 [10] 问题2 **Jade Rahmani提问** 询问公司多户家庭贷款组合的情况,是否存在一些市场压力 [12][13] **Steve Alpart回答** 公司的多户家庭贷款组合整体基本面健康,虽然一些市场租金增长有所放缓,但借款人仍能保持较高的出租率和实现一定的租金上涨 [12][13] 问题3 **Jade Rahmani提问** 询问公司一些较早发放的贷款的情况,是否存在逾期或需要展期的情况 [14][15][16] **Jack Taylor和Marcin Urbaszek回答** 公司之前曾与一些借款人进行过"进攻性"的贷款修改,延长贷款期限,以配合借款人的业务计划。公司会根据具体情况来评估这些较早发放贷款的处置策略 [14][15][16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 001-38124 GRANITE POINT MORTGAGE TRUST INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 61-1843143 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 3 Bryant Park, Suite 2400A ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR New York, New Yor ...

Second Quarter 2023 Earnings Supplemental August 09, 2023 Safe Harbor Statement This presentation contains, or incorporates by reference, not only historical information, but also forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve numerous risks and uncertainties. Our actual results may differ from our beliefs, expectations, estimates, projections and illustrations and, consequently, you should not rely on these forward-l ...

Granite Point Mortgage Trust Inc. (NYSE:GPMT) Q2 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Chris Petta - Investor Relations Jack Taylor - President and Chief Executive Officer Steve Alpart - Chief Investment Officer and Co-Head-Originations Marcin Urbaszek - Chief Financial Officer Steve Plust - Chief Operating Officer Peter Morral - Chief Development Officer and Co-Head of Originations Conference Call Participants Steve DeLaney - JMP Securities Stephen Laws - Raymond Jam ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38124 GRANITE POINT MORTGAGE TRUST INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 61-1843143 (State or other jurisdic ...

Safe Harbor Statement First Quarter 2023 Results * See definition in the appendix. 4 First Quarter 2023 Earnings Supplemental This presentation is for informational purposes only and shall not constitute, or form a part of, an offer to sell or buy or the solicitation of an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. First Quarter 2023 Financial Summary • GAAP Net (Loss)* of $(37.5) million, or $(0.72) per basic share, inclusive of a $(46.4) million, or $(0.89) per basic share, of pr ...

Granite Point Mortgage Trust Inc. (NYSE:GPMT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 11:00 AM ET Company Participants Chris Petta – Investor Relations Jack Taylor – President and Chief Executive Officer Steve Alpart – Chief Investment Officer and Co-Head-Originations Marcin Urbaszek – Chief Financial Officer Steve Plust – Chief Operating Officer Conference Call Participants Steve DeLaney – JMP Securities Stephen Laws – Raymond James Douglas Harter – Credit Suisse Jade Rahmani – KBW Operator Good morn ...

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38124 GRANITE POINT MORTGAGE TRUST INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Maryland 61-1843143 (State or other jurisdi ...

财务表现 - 2022年GAAP净亏损为5530万美元，每股亏损1.04美元，主要由于CECL准备金增加6930万美元和提前偿还债务损失1880万美元[156] - 2022年可分配收益为1470万美元，每股0.28美元，排除CECL准备金增加、非现金股权补偿费用和提前偿还债务损失，并包括两个非应计贷款的2560万美元减记[156] - 2022年每股账面价值为14.86美元，包括1.65美元的CECL准备金[157] - 2022年宣布普通股股息5130万美元，每股0.95美元，优先股股息1450万美元，每股1.75美元[157] - 2022年记录了2560万美元的坏账注销，包含在可分配收益中[165] - 2022年因提前偿还债务记录了1882.3万美元的损失，不包含在可分配收益中[165] - 2022年可分配收益为1469.2万美元，每股基本收益为0.28美元[165] - 2022年12月31日，公司股东权益为98354.5万美元，每股账面价值为14.86美元[165] - 2022年12月31日，公司GAAP净亏损为5530万美元，每股基本亏损为1.04美元[203] - 2021年12月31日，公司GAAP净利润为6760万美元，每股基本收益为1.24美元[203] - 2022年12月31日，公司记录了6930万美元的信用损失准备金[209] - 2022年12月31日，债务清偿损失为1880万美元[210] - 2022年12月31日，公司宣布每股0.95美元的股息[216] - 2022年12月31日，公司净亏损为4082.5万美元[264] - 2021年净收入为6835.3万美元[264] - 2020年净亏损为4043.9万美元[264] - 2022年公司普通股股东净亏损为5532.7万美元，每股基本亏损为1.04美元[261] - 2022年公司净亏损为4082.5万美元[264] - 2021年净收入为6835.3万美元[264] - 2020年净亏损为4043.9万美元[264] 贷款活动 - 2022年新发放11笔贷款，总承诺额4.668亿美元，本金余额4.21亿美元；实现贷款偿还、本金摊还和本金摊销10亿美元，包括2560万美元的减记和170万美元的贷款销售损失[158] - 2022年公司发放了11笔新贷款，总承诺金额为4.67亿美元，其中4.21亿美元在发放时已支付[166] - 2022年公司贷款组合的加权平均风险评级为2.5，相比2021年的2.6有所改善[166] - 2022年公司贷款活动净额为-4.35亿美元，主要由于贷款偿还和销售[166] - 2022年公司贷款组合的加权平均现金收益率和总收益率分别为L+/S+3.61%和L+/S+4.05%[167] - 2022年公司贷款组合的初始稳定贷款价值比率为62.9%[167] - 2022年12月31日，公司投资组合包括90笔贷款，总承诺金额为35.92亿美元，未偿还本金余额为33.62亿美元[166] - 2022年公司贷款的加权平均现金利率为3.61%，加权平均收益率（包括净发起费和退出费）为4.05%[169] - 2022年公司贷款的初始贷款价值比（LTV）为66.4%，稳定后的LTV为62.9%[169] - 2022年公司贷款通常具有初始期限为三年，并有一个或多个一年的延期选项[170] - 2022年公司通过出售贷款和资产解决了总额为190.1百万美元的贷款，并记录了总计2730万美元的减值损失[173] - 2022年公司贷款组合的加权平均风险评级为2.5，而2021年12月31日为2.6[309] - 2022年12月31日，公司贷款总额为33.62亿美元，较2021年12月31日的37.97亿美元有所下降[309] 融资活动 - 2022年偿还高盛银行1.291亿美元的定期融资；赎回GPMT 2018-FL1 CRE CLO，赎回时未偿还借款1.036亿美元[159] - 2022年偿还剩余1.5亿美元的优先担保定期贷款；以现金赎回1.438亿美元的转换优先票据[161] - 2022年发行约360万股7.00%固定转浮动利率A类优先股，净收益8750万美元，进一步扩大永久资本基础[161] - 2022年以平均价格10.18美元回购超过150万股普通股，总金额1570万美元[161] - 截至2022年12月31日，公司拥有不受限制现金1.331亿美元，部分受某些流动性契约限制，以及与CRE CLO中用于再投资或偿还CLO借款的570万美元限制性现金[162] - 截至2022年12月31日，公司总融资额为22.99亿美元，较2021年12月31日的25.26亿美元有所下降[175] - 公司通过商业房地产抵押贷款支持证券（CRE CLOs）融资11.39亿美元，占贷款组合的46.5%[177] - 截至2022年12月31日，公司通过回购协议融资10亿美元，加权平均借款利率为6.8%，加权平均提前率为68.4%[175] - 公司于2022年12月25日偿还了1.27亿美元的定期融资设施[175] - 公司于2022年12月31日拥有1.32亿美元的非按市值计价的融资[175] - 公司于2022年12月31日拥有9.69亿美元的按市值计价的回购协议[175] - 公司于2022年12月31日拥有4.49亿美元的资产特定融资设施[175] - 公司于2022年12月31日拥有1亿美元的担保信贷设施[175] - 公司于2022年12月31日拥有1.32亿美元的非按市值计价的融资[175] - 公司于2022年12月31日拥有9.69亿美元的按市值计价的回购协议[175] - 2022年12月31日，公司借款包括10亿美元的回购协议、11亿美元的证券化债务、4490万美元的资产特定融资设施和1亿美元的担保信贷设施[213][214] - 2022年12月31日，可转换高级票据总额为1.309亿美元，到期日为2023年10月[214] - 2022年12月31日，债务与权益比率为2.3:1.0[214] - 2022年12月31日，公司资本化包括1亿美元的债务和23亿美元的贷款级融资[218] - 2022年12月31日，公司债务与权益比率从2.7:1.0降至2.3:1.0[219] - 公司计划在未来使用杠杆融资目标资产，预计总债务与权益比率在3.0:1.0至3.5:1.0之间[219] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为133,132千美元[220] - 公司通过公开发行债务和股权证券获得流动性，未指定具体发行金额[220] - 公司可能通过市场股票发行计划出售最多4,757,636股普通股[220] - 公司主要流动性需求包括24亿美元未偿还借款、229.6百万美元未拨付贷款承诺及股息分配[222] - 截至2022年12月31日，公司回购设施、资产特定融资设施、担保信贷设施、证券化债务义务和可转换高级票据的总到期金额为2,430,146千美元[223] - 2022年12月31日，公司限制性和非限制性现金及现金等价物余额减少6410万美元至14020万美元[223] - 2022年，公司经营活动增加现金余额5890万美元，投资活动增加现金余额40860万美元，融资活动减少现金余额53170万美元[225] - 2022年12月31日，公司持有的现金及现金等价物为1.33亿美元，相比2021年的1.92亿美元有所减少[260] - 2022年12月31日，公司持有的受限制现金为703.3万美元，相比2021年的1236.2万美元有所减少[260] - 2022年12月31日，公司持有的现金及现金等价物和受限制现金的账面价值和公允价值分别为1.331亿美元和703.3万美元，2021年12月31日分别为1.919亿美元和1236.2万美元[340] - 2022年12月31日，公司持有的回购协议、资产特定融资和担保信贷设施的账面价值和公允价值分别为10.156亿美元、4491.3万美元和1亿美元，2021年12月31日分别为6.773亿美元、4362.2万美元和0美元[340] - 2022年12月31日，公司持有的证券化债务义务和可转换高级票据的账面价值和公允价值分别为11.387亿美元和10.934亿美元，2021年12月31日分别为16.776亿美元和16.815亿美元[340] - 2022年12月31日，公司持有的可转换高级票据和高级担保定期贷款设施的账面价值和公允价值分别为1.309亿美元和1.279亿美元，2021年12月31日分别为2.729亿美元和2.786亿美元[340] - 2022年12月31日，公司持有的高级担保定期贷款设施的账面价值和公允价值均为0美元，2021年12月31日分别为1.271亿美元和1.271亿美元[340] - 2022年12月31日，公司持有的未拨备贷款承诺为2.296亿美元，2021年12月31日为4.036亿美元，预计将在贷款期限内根据条件满足情况拨备[341] - 2022年12月31日，公司持有的未拨备贷款承诺的信用损失准备金为430万美元[342] - 2022年，公司宣布向10%累积可赎回优先股股东支付股息10万美元，向A系列优先股股东支付股息1440万美元[343][345] - 公司董事会宣布在2022年共支付每股0.95美元的现金股息[346] - 公司董事会宣布在2021年共支付每股1.00美元的现金股息[346] - 公司董事会宣布在2020年共支付每股0.65美元的现金股息[346] - 公司于2021年12月16日增加股票回购授权至4,000,000股，截至2022年12月31日，已回购1,539,134股，总成本为1570万美元[346] - 公司于2021年回购1,301,612股，总成本为1780万美元[346] - 截至2022年12月31日，公司仍有1,159,254股授权回购[346] - 公司通过“市场发售”协议已售出3,242,364股普通股，总净收益约为6120万美元[347] - 公司于2022年6月2日通过2022年计划，授权7,250,000股普通股用于未来发行[349] - 截至2022年12月31日，公司仍有1,977,927股普通股可用于2017年计划的未来发行[349] - 截至2022年12月31日，公司有570万美元的未确认补偿成本，将按1.0年的加权平均剩余期限确认[350] 投资组合 - 截至2022年12月31日，公司投资组合的非按市价计价的融资来源占总融资的57.8%[174] - 截至2022年12月31日，公司投资组合详细信息，包括贷款本金、现金价值和收益率等数据[168] - 最大贷款本金总额为$111.1 million，现金价值为$108.7 million，收益率L+3.23%[168] - 纽约州混合用途物业的贷款本金为$96.4 million，现金价值为$87.6 million，收益率L+5.21%[168] - 加利福尼亚州办公室物业的贷款本金为$92.6 million，现金价值为$92.6 million，收益率L+3.86%[168] - 伊利诺伊州办公室物业的贷款本金为$89.8 million，现金价值为$79.3 million，收益率L+4.32%[168] - 田纳西州办公室物业的贷款本金为$87.8 million，现金价值为$86.3 million，收益率L+3.05%[168] - 路易斯安那州混合用途物业的贷款本金为$82.0 million，现金价值为$82.0 million，收益率L+4.43%[168] - 科罗拉多州工业物业的贷款本金为$81.8 million，现金价值为$72.2 million，收益率L+3.93%[168] - 德克萨斯州混合用途物业的贷款本金为$81.7 million，现金价值为$81.4 million，收益率L+3.05%[168] - 加利福尼亚州零售物业的贷款本金为$77.3 million，现金价值为$77.3 million，收益率S+4.61%[168] - 公司总贷款余额为35.916亿美元，较上年的33.62亿美元增长6.8%[169] - 公司贷款的加权平均现金利率为3.61%，加权平均收益率（包括净发起费和退出费）为4.05%[169] - 公司贷款的初始贷款价值比（LTV）为66.4%，稳定后的LTV为62.9%[169] - 公司贷款的内部风险评级显示，2022年12月31日，风险评级为“5”的贷款总额为2.473亿美元，公司为此记录了3930万美元