财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入3.293亿美元，同比增长20% [5][12] - 季度末居民数量约18.9万，较去年第一季度增长15% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2340万美元，同比增长16%，不包括上市公司成本，增长20% [5] - 毛利润6440万美元，增长17%，EBITDA利润率为7.1% [12] - 第一季度末现金1400万美元，无债务 [15] - 预计全年收入在13.3 - 13.5亿美元区间的高端，重申调整后EBITDA在9700 - 1.01亿美元区间 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于以驱动股东长期可持续价值的方式发展业务，聚焦核心运营、扩大运营范围和投资团队 [6][21] - 4月1日收购堪萨斯州威奇托一家小药房，使药房总数达52家，新药房将与堪萨斯城门店合作，进一步渗透堪萨斯市场 [6] - 持续整合2024年收购的Freedom和Heartland两家药房 [6] - 采用经过验证的整合方案，将收购药房从盈亏平衡提升至公司利润率水平，通常需三到四年 [7] - 继续推进多个新建项目全面运营，扩张由当地药房运营商推动，加强区域市场地位 [8] - 行业面临关税影响，但公司认为凭借品牌药定价结构可避免重大冲击，70%收入来自D部分，按药品平均批发价格（AWP）差价收费，品牌药制造商提价时，AWP相应增加，公司受保护；仿制药市场竞争激烈，制造商提价困难，即便提价，成本影响相对较低 [9][10] - 持续与关键政策制定者和PBM合作伙伴就《降低通胀法案》影响进行建设性对话，有信心应对潜在利润率影响，希望未来几个月有更多进展 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025年第一季度的强劲两位数增长和收购整合、战略举措推进的进展感到满意，核心业务趋势良好，收购管道活跃，有近期机会 [5] - 尽管加速操作系统转换给第一季度盈利带来压力，但认为对整体药房整合很重要，收购和新建项目在两到三年内会稀释运营利润，但新药房有盈利潜力 [14][15] 其他重要信息 - 公司新任命Ashley Stockton为投资者关系高级总监，她有近30年股票市场经验，最近担任摩根大通东南部机构股票销售主管 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请估算Heartland在第一季度和全年的拖累影响，以及与最初预期的对比，特别是计入损益表的整合成本 - 相关成本已包含在公司指引和数据中，加速操作系统转换将部分二、三季度成本提前至第一季度，约50万美元 [25] 问题2: 特朗普行政命令是否会使与 payer 合作伙伴的进一步谈判复杂化 - 目前影响未知，公司与 payor 就《降低通胀法案》问题的讨论积极，需密切关注行政命令进展；基于对《医疗保险现代化法案》的理解，该行政命令实施困难，可能需司法和立法层面变化，未来几个月会逐渐明朗 [26][27] 问题3: PBM 每年在网络层面设定价格，2026年重新谈判是否是调整价格的首次机会，合同中是否有不可抗力条款可在今年重置价格 - 公司认为提问者观点正确，预计该行政命令不会立即生效 [30] 问题4: 请拆分本季度居民数量增长，区分同店指标以及Heartland和Freedom的贡献 - 居民数量同比有机增长符合高个位数指引，其余增长来自上述两家收购药房 [36] 问题5: 公司收购管道情况如何，关税和经济环境的不确定性是否影响收购机会 - 收购管道强劲，关税和《降低通胀法案》等因素给一些小公司带来压力，收购机会甚至比以往更多，公司有多个活跃项目进行中 [38][39]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入3.293亿美元，同比增长20%，主要得益于有机增长以及对Heartland和Freedom药房的收购 [5][11] - 季度末居民数量约18.9万，较去年第一季度增长15% [5][11] - 毛利润6440万美元，增长17%；调整后EBITDA为2340万美元，较去年的2030万美元增长16%，EBITDA利润率为7.1%；排除PUBCO成本，调整后EBITDA增长20% [11] - 第一季度末现金为1400万美元，无债务，现有循环信贷额度有充足资金 [15] - 预计全年收入在13.3 - 13.5亿美元区间的高端，重申调整后EBITDA区间为9700 - 1.01亿美元 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过收购和新建门店扩大业务，为股东创造可持续的长期价值，今年将专注于利用核心业务、扩大运营范围并投资团队 [6][21] - 4月1日完成对堪萨斯州威奇托一家小药房的收购，使药房总数达到52家，新药房将与堪萨斯城门店协同，进一步渗透堪萨斯市场 [6] - 持续整合2024年收购的Freedom和Heartland药房，有成熟的整合方案，通常需三到四年使收购药房达到公司运营指标 [6][7][18] - 继续推进多个新建门店项目，加强在特定市场的区域影响力，如俄亥俄州哥伦布市的门店由辛辛那提市推动，新门店将提升服务并促进增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的两位数增长感到满意，核心业务的潜在趋势依然强劲，收购管道活跃，有多个近期机会 [5] - 认为关税对公司影响不大，品牌药定价结构可提供保护，仿制药市场竞争激烈，制造商难提价 [8][9] - 就《降低通胀法案》与关键政策制定者和PBM合作伙伴进行建设性对话，有信心应对潜在的利润率影响，希望未来几个月有更多进展 [10] - 预计2025年第二季度收入和调整后EBITDA与第一季度保持一致，由于第一季度居民数量增加，预计收入将受支撑；Heartland的IT转换加速可能使调整后EBITDA季度环比持平 [16] 其他重要信息 - 公司介绍了新的投资者关系高级总监Ashley Stockton，她有近30年股票市场经验，最近担任摩根大通东南部机构股票销售主管 [4] - 2025年将包含全年约400万美元的PUBCO成本，而2024年只有一个季度约100万美元相关费用 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 请评估Heartland在第一季度和全年的拖累情况，以及与最初预期相比的整合成本 - 相关成本已包含在指导和数据中，加速操作系统转换将Q2、Q3的部分成本提前至Q1，约为50万美元 [27] 问题: 特朗普行政命令是否会使与付款方合作伙伴的进一步谈判复杂化 - 目前影响不明，公司与付款方就《降低通胀法案》的讨论进展积极，需密切关注该行政命令的发展；基于对MMA的了解，由于非干涉条款，该命令实施可能困难，预计未来几个月在司法和立法层面会有进展 [28][29] 问题: PBM每年设定价格，2026年重新谈判时是否有机会调整，合同中是否有不可抗力条款可今年重置价格 - 认为2026年重新谈判是第一个机会，预计该行政命令不会立即生效 [33] 问题: 请拆分居民数量增长，区分同店指标以及Heartland和Freedom的贡献 - 居民数量同比有机增长符合高个位数指导，其余增长来自所提及的收购 [40] 问题: 收购管道情况如何，关税和经济环境的不确定性是否影响机会 - 收购管道强劲，由于关税和《降低通胀法案》等因素，一些小业务面临压力，机会甚至比以往更多，公司有几个活跃项目正在进行中 [42][43]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度和2024年同期，公司营收分别为3.29308亿美元和2.7541亿美元，同比增长19.57%[17] - 2025年第一季度和2024年同期，公司净利润分别为9273万美元和7095万美元，同比增长30.70%[17] - 2025年第一季度，公司A类和B类普通股基本和摊薄每股净收益均为0.15美元[17] - 2025年第一季度，归属于公司的净收入为944.8万美元，A类和B类普通股基本和摊薄每股净收益均为0.15美元[60][61] - 2024年和2025年第一季度，公司经营部门收入分别为2.7541亿美元和3.29308亿美元，净收入分别为70.95万美元和92.73万美元[71] - 2024年和2025年第一季度所得税费用分别为0美元和38.33万美元，有效税率分别为0%和29.2%[74] - 2025年第一季度营收329308000美元，较2024年同期增长53900000美元，增幅19.6%，收购贡献21100000美元，有机增长贡献32800000美元[99][100] - 2025年第一季度商品销售成本264959000美元，较2024年同期增长44700000美元，增幅20.3%，收购贡献18900000美元，有机增长贡献25800000美元，占营收比例从80.0%升至80.5%[99][101] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用51344000美元，较2024年同期增长4200000美元，增幅8.9%，员工人数增加贡献6200000美元，股份支付费用减少2000000美元，占营收比例从17.1%降至15.6%[99][102] - 2025年第一季度利息费用170000美元，较2024年同期减少600000美元，降幅77.8%，因2025年第一季度信贷安排无未偿还余额[99][103] - 2025年第一季度所得税费用3833000美元，2024年同期无所得税费用，此前业务实体按合伙企业和被忽视实体处理[99][104] - 2025年第一季度调整后EBITDA为23433000美元，2024年同期为20255000美元[99] - 2024年和2025年第一季度净收入分别为709.5万美元和927.3万美元，占收入的百分比分别为2.6%和2.8%[111] - 2024年和2025年第一季度调整后EBITDA分别为2025.5万美元和2343.3万美元，占收入的百分比分别为7.4%和7.1%[111] - 2024年和2025年第一季度GAAP销售、一般和行政费用分别为4716.8万美元和5134.4万美元，占收入的百分比分别为17.1%和15.6%[111] - 2024年和2025年第一季度调整后SG&A分别为3952.4万美元和4628.2万美元，占收入的百分比分别为14.4%和14.1%[111] - 2024年和2025年第一季度经营活动净现金流分别为865.4万美元和1755万美元，2025年较2024年增加890万美元[116][118] - 2024年和2025年第一季度投资活动净现金流分别为 - 359.8万美元和 - 554.5万美元，2025年较2024年增加190万美元[116][120] - 2024年和2025年第一季度融资活动净现金流分别为 - 563.4万美元和 - 266.6万美元，2025年较2024年减少300万美元[116][122] 各条业务线表现 - 公司于2024年完成多项药房业务收购，总对价17,410美元，包括现金14,710美元和最高2,700美元的或有对价[44] - 收购产生的商誉达13,250美元，其中9,957美元预计可用于税务抵扣，无形资产包括客户名单和商标，公允价值分别为5,686美元和550美元[48][49] - 截至2025年3月31日，公司51家药房为38个州约7000家长期护理机构的约18.9万名居民提供服务[78] - 过去三年，公司超三分之二的年收入来自辅助生活设施和行为健康设施的居民[79] - 非转换子公司共拥有十家药房，公司预计在一段时间后收购其少数成员权益[84] 公司重组与股份变动 - 公司于2021年11月16日在特拉华州注册成立，目的是完成普通股的首次公开募股及相关公司重组交易[28] - 公司在首次公开募股前完成了一系列公司重组交易，公司成为控股公司，拥有Guardian Pharmacy, LLC 100%的权益[29] - 公司因重组记录了递延所得税资产和负债，并因合并对价的现金支付获得税基，于2024年9月27日通过额外实收资本记录了5973万美元的增量净递延所得税资产/（负债）[32] - 2024年9月27日公司完成首次公开募股，发行800万股A类普通股，承销商全额行使超额配售权再购买120万股，共发行920万股，发行价每股14美元，扣除承销折扣后净收益119,784美元[33] - 2025年3月28日，13,519,946股B类普通股自动转换为同等数量的A类普通股[34] - 受限权益单位转换为1232.1282万股B类普通股，2025年3月28日，1351.9946万股B类普通股自动转换为等量A类普通股，约25%未归属B类普通股转换为未归属A类普通股[62][63] - 2025年2月，公司根据2025年长期激励计划授予特定高管和管理人员61.9638万股受限股票单位奖励，三年后一次性归属[65] - 2024年和2025年第一季度股份支付费用分别为594.5万美元和396.8万美元，截至2025年3月31日，未摊销股份支付成本为1844万美元[66] - 2024年9月27日，公司完成首次公开募股，发行920万股A类普通股，发行价为每股14美元，净收益为1.198亿美元[82] - 2025年3月28日，13519946股B类普通股自动转换为同等数量的A类普通股[85] - 合并中发行54094232股B类普通股，按1:1转换为A类普通股，25%分别于2025年3月28日、9月27日、2026年3月28日和9月27日转换，合并对价为55176美元[86] - 2025年3月28日，13519946股B类普通股自动转换为同等数量的A类普通股[137] 会计准则采用 - 公司采用新会计准则ASU 2023 - 07，于2024年1月1日开始年度披露，2025年1月1日开始中期披露[40] - 公司将采用新会计准则ASU 2023 - 09，于2025年1月1日开始年度披露，目前正评估其影响[42] - 公司将采用新会计准则ASU 2024 - 03，于2027年1月1日开始年度披露，目前正评估其影响[42] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为3.33998亿美元和3.2081亿美元[14] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，或有对价负债的公允价值均为2,700美元，采用三级不可观察输入值估值[53] - 公司2024年和2025年第一季度分别记录法律费用1,745美元和506美元[56] - 公司完成企业重组后，作为控股公司100%控股Guardian Pharmacy, LLC，财务状况等实际代表该子公司情况[38] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1400万美元[113][128] - 截至2025年3月31日，信贷额度下可用总额为4000万美元，公司有能力将信贷额度提高至7500万美元[114] 其他重要内容 - 2024年9月27日，Guardian Merger Corp.、Guardian Pharmacy, LLC和Guardian Pharmacy Services, Inc.签订合并协议与计划[145] - 多份文件如修订重述的公司章程、细则等文件于2024年9月30日以8 - K表格、文件编号001 - 42284提交[145] - 部分8 - K文件（编号001 - 42284）于2024年9月30日被引用[146] - 报告日期为2025年5月12日，由执行副总裁兼首席财务官David K. Morris代表公司签署[151] - 截至2025年3月31日的季度，公司董事和高管未采用、修改或终止规则10b5 - 1交易安排或非规则10b5 - 1交易安排[144] - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）加回利息费用、所得税、折旧和摊销，并排除非核心运营项目影响[106] - 公司使用调整后EBITDA和调整后SG&A评估核心运营表现和趋势，但这些指标有局限性[105][106][107][108]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入3.293亿美元，同比增长20%[6] - 净利润930万美元，同比增加220万美元[6] - 调整后EBITDA为2340万美元，同比增长16%[6] - 2025年第一季度每股基本和摊薄净收益均为0.15美元[20] - 2024年3月31日结束的三个月净收入为709.5万美元，2025年同期为927.3万美元[22][23] - 2024年和2025年EBITDA分别为1261.1万美元和1837.1万美元[23] - 2024年和2025年调整后EBITDA分别为2025.5万美元和2343.3万美元[23] - 2024年和2025年净收入占收入的百分比分别为2.6%和2.8%[23] - 2024年和2025年调整后EBITDA占收入的百分比分别为7.4%和7.1%[23] 业务规模数据 - 季度末居民数量达18.9万，同比增长15%，较2024年12月31日的18.6万有所增加[6] - 截至2025年3月31日，公司药房数量达51家，4月1日收购后总数达52家[4][10] 管理层讨论和指引 - 2025年全年收入指引为13.3 - 13.5亿美元[4][7] - 2025年全年调整后EBITDA指引为9700 - 1.01亿美元[4][7] 成本和费用（同比环比） - 2024年和2025年折旧与摊销分别为475.1万美元和526.7万美元[22][23] - 2024年和2025年GAAP销售、一般和行政费用分别为4716.8万美元和5134.4万美元[23] 现金流量数据 - 2024年和2025年经营活动提供的净现金分别为865.4万美元和1755万美元[22] - 2024年和2025年投资活动使用的净现金分别为359.8万美元和554.5万美元[22] - 2024年和2025年融资活动使用的净现金分别为563.4万美元和266.6万美元[22] 其他财务数据 - 期末现金及现金等价物为1400万美元，无长期债务[6] - 2025年3月31日总资产为3.33998亿美元，较2024年12月31日的3.2081亿美元有所增加[18]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3.39亿美元，同比增长20%；居民数量约18.6万，较去年第四季度增长14%；调整后EBITDA为2600万美元，较去年同期增长30% [2] - 2024年全年营收12.28亿美元，较去年增长17%；调整后EBITDA为9100万美元，同比增长19% [2] - 第四季度营收增长20.5%至3.386亿美元，居民数量增长14%至18.6万，调整后EBITDA同比增长30.3%至2590万美元，利润率为7.6%，含超100万美元的上市公司成本，而2023年无此项成本；第四季度末现金为470万美元 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为从2024年到2025年将保持稳定，有机增长处于高个位数，加上并购活动有望实现低两位数增长，并将继续努力实现更高的杠杆率 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对IRA相关流程感到放心，已认识到问题并相信能够减轻影响并解决问题 [7] - 公司与PBM的谈判正在进行，相关问题都在讨论范围内 [14] - 展望2025年，药品组合、报销等方面相对稳定，无重大变化 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司从2024年到2025年的增长预期 - 公司认为有机增长处于高个位数，加上并购活动有望实现低两位数增长，从2024年到2025年保持稳定并继续追求更高杠杆率 [6] 问题2: 公司对IRA的应对情况 - 公司自2024年夏季开始讨论IRA相关问题，目前对流程感到放心，已认识到问题并相信能够减轻影响并解决问题 [7] 问题3: 流感季延长对公司第一季度业务建模和季节性的影响 - 公司为社区内几乎所有居民接种了流感疫苗，因此流感季的严重程度对业务影响不大 [8] 问题4: IRA对公司潜在并购机会管道的影响 - IRA对公司并购机会管道影响不大，甚至可能有轻微帮助，公司的并购管道依然强劲 [12] 问题5: 公司与PBM合作的合同是否有调整 - 公司表示与PBM的谈判正在进行，相关问题都在讨论范围内，但不便透露具体细节 [14] 问题6: 疫苗业务在2024年的改善情况及对2025年的影响 - 流感和新冠疫苗的收益主要在第四季度，随着业务增长，1200万美元的疫苗收入将以相同速度增长，但盈利能力略低于核心业务，对2025年影响不大 [16] 问题7: 2025年药品组合和定价的预期 - 展望2025年，药品组合、报销等方面相对稳定，无重大变化 [21] 问题8: 公司临床干预服务试点项目的进展及2025年的预期 - 公司的数据分析团队与临床团队紧密合作，在为客户提供增值服务和产品方面取得了很大进展，客户对此也很满意 [22]

业务收入来源 - 过去三年公司超三分之二的年收入来自辅助生活设施和行为健康设施居民[16] - 过去五个财年，无单一客户占公司合并收入超10%[112] - 2024年公司约70%的收入来自医疗保险D部分（Medicare Part D）[116] 药房服务情况 - 截至2024年12月31日，公司51家药房为38个州约7000家长期护理机构的约18.6万名居民提供服务[16] - 公司服务的长期护理机构通常在药房半径200英里以内，每天至少配送一次药物[34] - 2024年公司为约7000家长期护理机构（LTCF）的约18.6万居民提供药房服务，分布在38个州[110] 技术投资与应用 - 过去10年公司在先进药房自动化技术上投资超2000万美元[37] - 公司目前在网络中部署了超100台自动配药机[37] - 公司利用技术工具提升服务长期护理机构的能力和运营效率，投资领域包括物流管理、收入周期管理等[36] - 公司的药房工作流程软件可提高劳动生产率和居民安全性，降低药房福利计划成本[40] - 公司与长期护理机构的电子药物管理记录系统集成，使文件记录和药物管理更高效[41] 服务模式与特色 - 公司采用以居民为中心的高接触式优质客户服务模式，有助于提高药物治疗依从性和改善临床结果[31] - 公司提供合规包装服务，将药物按医嘱重新包装并分发给居民，受长期护理机构青睐[39] 市场地位与份额 - 公司在ALF/MC市场份额约为12.6%，是美国最大的LTCF药房[72] - 运营至少四年的39家药房中，32家在所在大都市统计区（MSA）取得市场份额领先，35家ALF/MC市场份额达20%以上，13家达30%以上[105] - 公司在24个州ALF/MC市场份额超10%，在11个州超25%[105] 行业市场数据 - 2024年美国机构药房市场收入约为248亿美元[72] - 到2050年，美国65岁以上人口预计增长超47%，达到8200万人[78] - 到2060年，美国85岁以上人口预计从670万人增至1900万人[78] - 2024年美国超80万ALF居民中，超半数超85岁，31%年龄在75 - 84岁[79] - 2006 - 2024年，美国Medicare Part D受益人从2200万人增至5300万人[84] - 2006 - 2024年，Medicare Part D参保率从占总Medicare参保人数的51%增至80%[84] - 美国辅助生活设施（ALF）行业收入预计在2023 - 2030年的复合年增长率超5%，2024年美国超80万ALF居民中公司服务约12.6万[87] 项目进展 - GuardianShield有10个项目，8个已投入使用，2个在开发中[56] 组织管理 - 每个药房由一名总裁管理，总裁直接监督三名董事[45] - 公司有超120名企业员工组成的支持团队，在多领域有丰富经验[114] 业务支持与培训 - 公司为新收购或新开的药房提供采购策略、医保谈判等支持服务和培训[47] 客户增长情况 - 2018年初到2024年12月31日，公司服务的大型多地点账户居民数量从约1.5万增至约3.9万，实现超两倍增长[93] - 截至2024年12月31日，公司在服务的ALF中居民采用率达88%[94] 药品采购 - 公司主要从卡地纳健康、麦克森等批发分销商及部分仿制药制造商采购药品[120][121] 法规监管 - 2013年11月联邦政府颁布《药品质量与安全法案》，其《药品供应链安全法案》要求参与电子追溯系统，2025年全面产品追溯豁免将逐步取消[125] - 《行政虚假索赔法》修订后，政府通过行政程序潜在追偿金额从15万美元提高至100万美元[135] - 2020年OIG发布最终规则，为患者参与和支持安排提供额外保护[137] - 《健康信息技术促进经济和临床健康法案》对HIPAA作出多项更改，包括对业务关联方追责、数据泄露通知等[147] - 公司设施受联邦、州和地方环境、健康与安全法规监管，主要涉及废料和未使用药品管理[148][149] - 公司业务受众多联邦、州和地方法规监管，包括许可、药品追溯、反回扣、虚假索赔等方面[123][124][125][131][135] - 2024年7月CMS发布2025财年技术护理机构前瞻性支付系统最终规则，预计2025财年增加对技术护理机构的A部分付款[156] - 2017年1月《21世纪治愈法案》对B部分耐用医疗设备输液药物实施平均销售价格定价，家庭输液治疗福利于2021年1月1日永久生效[160] - 2018 - 2019年CMS发布关于D部分处方医生在医保登记的最终规则，要求拒绝“排除名单”上处方医生开具D部分药物的索赔[164] - 2021年CMS发布关于D部分的最终规则，要求D部分计划提供实时福利比较工具以降低处方药价格[165] - 2022年8月《降低通胀法案》引入重大药品定价改革，CMS已进入两轮医保药品价格谈判计划，选定的D部分药品协商价格分别于2026年1月和2027年1月生效[166] - 2024年11月和12月CMS发布关于B部分和D部分的最终规则，2025年将向制药公司开具B部分和D部分通胀回扣发票，对未按时支付回扣的制造商处以民事罚款，且所有D部分计划需提供按月分期付款选项，D部分制造商的覆盖缺口折扣计划于2024年结束，2025年适用药品将在制造商折扣计划下享受折扣[168][169] - 2010年3月《平价医疗法案》逐步修改医疗补助下某些处方药联邦上限报销的计算方式和平均制造商价格的定义[172] - 2024年5月CMS发布最终规则，要求长期护理机构达到一定的最低护士人员配置要求，11月发布修订后的长期护理调查员指南以提高护理标准和监督[179] 报销来源与医保政策 - 公司从客户机构医疗服务提供商、政府报销计划（如医保和医疗补助）及非政府来源获得药品和服务报销[151] - 医保计划包括A、B、C、D四部分，分别覆盖不同医疗服务和药品[152] - 1997年《平衡预算法案》规定医保对符合条件的疗养院参保居民实行按日支付费率的预付费制度[153] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有3400名员工，均位于美国，其中包括超500名药剂师、超80名护士，还有超120名员工在亚特兰大办公室支持全国的当地药房[182] - 公司为员工提供有竞争力的薪酬、保险福利和股权计划参与机会，提供可定制的健康保险福利套餐[183] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司持有现金及现金等价物470万美元，利率100个基点的增减对其价值和未来财务状况无重大影响[389] - 2024年现金及现金等价物为466万美元，较2023年的75.2万美元增长约519.7%；应收账款净额为9715.3万美元，较2023年的7726.2万美元增长约25.7%；存货为4055万美元，较2023年的3672.7万美元增长约10.4%[398] - 2024年总资产为3.2081亿美元，较2023年的2.71165亿美元增长约18.3%；总负债为1.70834亿美元，较2023年的2.11306亿美元下降约19.1%[398] - 2024年营业收入为12.28409亿美元，较2023年的10.46193亿美元增长约17.4%；营业亏损为629.2万美元，而2023年营业利润为409.46万美元[401] - 2024年净亏损为710.33万美元，而2023年净利润为377.2万美元；归属于公司的净亏损为1100.47万美元[401] - 2024年9月27日至12月31日，A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损均为1.77美元，加权平均流通股数为6200.5811万股[401][402] - 2023年12月31日总权益为59,859,000美元，其中成员权益28,209,000美元，非控股权益31,650,000美元[404][406] - 2024年12月31日总权益为149,976,000美元，其中A类普通股9,200,000股，B类普通股54,087,158股[404] - 2023年净收入为37,720,000美元，2024年净亏损为71,033,000美元[408] - 2023年经营活动提供净现金70,819,000美元，2024年为57,960,000美元[408] - 2023年投资活动使用净现金13,441,000美元，2024年为30,407,000美元[408] - 2023年融资活动使用净现金57,233,000美元，2024年为23,645,000美元[408] - 2023年现金及现金等价物期末余额为752,000美元，2024年为4,660,000美元[408] - 2023年支付利息现金为2,783,000美元，2024年为3,121,000美元[408] - 2023年通过融资租赁购买财产和设备为5,873,000美元，2024年为3,529,000美元[408] - 2024年应计和资本化发行成本计入额外实收资本为8,866,000美元，非控股成员非现金股权贡献为5,604,000美元[408] 公司上市情况 - 公司于2021年11月16日注册成立，2024年9月完成首次公开募股，A类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“GRDN”[193][194] 竞争情况 - 公司为长期护理机构（LTCF）提供药房服务，面临来自全国、地区和本地机构药房以及零售药房的竞争，主要竞争对手包括Omnicare、PharMerica等[188][189] 营销情况 - 公司通过各地药房销售团队销售服务，营销计划针对LTCF高管、护理人员和居民，包括学习机会、现场营销活动等[191][192] 商标情况 - 公司使用多种商标和服务标记，主要商标和服务标记已在美国注册或正在申请注册，注册商标有效期为永久[185]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度预计收入约3.386亿美元，同比增长约20.5%[7] - 2024年第四季度末居民计数预计约18.6万，同比增长约14.1%[7] - 2024年第四季度净收入预计在1010万美元至1110万美元之间，同比减少350万美元至450万美元[7] - 2024年第四季度调整后EBITDA预计约2590万美元，同比增长约30.3%[7] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年预计收入约12.28亿美元，同比增长约17.4%[7] - 2024年全年净收入（亏损）预计在 -7180万美元至 -7280万美元之间，同比减少1.095亿美元至1.105亿美元[7] - 2024年全年调整后EBITDA预计约9080万美元，同比增长约19.2%[8] 2025年全年财务指引 - 2025年全年收入指引为13.30亿美元至13.50亿美元[14] - 2025年全年调整后EBITDA指引为9700万美元至1.01亿美元[14] 财务结果公布安排 - 公司将于2025年3月26日下午4:30公布2024年第四季度和全年完整财务结果并召开财报电话会议[10]

营收情况 - 2023年9月营收262741千美元2024年9月营收314393千美元[11] - 2023年前9个月营收765126千美元2024年前9个月营收889840千美元[11] - 2024年第三季度营收314393千美元较2023年同期增长19.7%其中1660万美元来自收购剩余为业务有机增长[100] - 2024年前九个月营收889840千美元较2023年同期增长16.3%其中3240万美元来自收购剩余为业务有机增长[101] 成本与利润 - 2024年销售成本253515千美元[11] - 2024年毛利润60878千美元[11] - 2024年第三季度销售成本253515千美元较2023年同期增长20.4%其中1440万美元来自收购剩余为业务有机增长[103] - 2024年前九个月销售成本712573千美元较2023年同期增长16.5%其中2820万美元来自收购剩余为业务有机增长[104] - 2024年销售、一般和管理费用165491千美元[11] - 2024年营业亏损104613千美元[11] - 2024年利息费用1026千美元[11] - 2024年其他费用（收入）净额2千美元[11] - 2024年税前亏损105641千美元[11] - 2024年净亏损121990千美元[11] - 2024年9月30日结束的三个月净亏损105817美元2023年同期净收入23161美元[117] - 2024年9月30日结束的九个月净亏损82874美元2023年同期净收入38801美元[117] - 2024年第三季度调整后EBITDA为23012美元[99] - 2024年前九个月调整后EBITDA为64944美元[99] - 2024年9月30日结束的三个月调整后EBITDA为23012美元占收入7.3%[117] - 2024年9月30日结束的九个月调整后EBITDA为64944美元占收入7.3%[117] - 2024年9月30日GAAP销售总务和管理费用为256942美元[117] - 2024年9月30日调整后SG&A为125106美元[117] 现金流量 - 经营活动提供的现金净额2024年前三季度为35,623美元[15] - 投资活动使用的现金净额2024年前三季度为23,783美元[15] - 融资活动提供（使用）的现金净额2024年前三季度为24,629美元[15] - 现金及现金等价物2024年末为37,221美元[15] - 2024年9月30日公司有3720万美元现金及现金等价物[120] - 2024年9月30日结束的九个月经营活动现金流35623千美元较2023年同期减少2060万美元[125][127] - 2024年9月30日结束的九个月投资活动现金流使用23783千美元较2023年同期增加1150万美元[125][129] 公司财务操作 - 2024年9月27日公司完成首次公开募股发行920万股A类普通股每股发行价14美元净收益119784千美元[23] - 公司在2024年九个月内完成多项收购总初步购买对价为15882千美元[35] - 收购中的非控制性权益在收购时公允价值估计为4989千美元[36] - 收购被视为购买资产和负债的确认基于管理层判断且为初步确认可能有重大变更[37] - 公司在收购中总对价包括现金12460千美元库存付款722千美元等[35] - 公司在收购相关事务中2024年产生少量收购成本[36] - 截至2024年9月30日收购的初步购买对价为1588.2万美元相关净收购资产为350.9万美元商誉达1237.3万美元[39] - 2024年5月13日公司对现有信贷工具进行修订将信贷额度终止日期延长至2027年4月23日信贷额度为3万美元[44] - 截至2024年9月30日信贷工具中的定期贷款为3425万美元2024 - 2027年每年的本金支付义务分别为137.5万美元550万美元550万美元和2187.5万美元[46][47] - 截至2024年9月30日公司长期债务应付票据净额为2866.5万美元[46] - 截至2024年9月30日或有对价应付为270万美元[50] 公司运营与服务 - 截至2024年9月30日公司50家药房为37个州约6800家长期护理机构的约18万居民提供服务[80] - 过去三年每年超三分之二的年收入来自辅助生活设施和行为健康设施居民[81] - 公司核心增长战略聚焦通过有机和收购增长组合增加服务居民数量[82] - 公司重组后成为控股公司除对Guardian Pharmacy, LLC的100%权益外无重大资产[85] - 未转换子公司共拥有9家药房目前无重大业务或为近期收购[86] 公司财务标准与影响评估 - 公司于2023年1月1日采用2016 - 13等关于金融工具信用损失的标准无重大影响[31] - 公司正在评估2023 - 07分段报告标准对合并财务报表的影响预计无重大影响[31] - 公司正在评估2023 - 09所得税标准对合并财务报表的影响[33] 公司股份相关 - 2024年9月30日止三个月和九个月，A类普通股基本每股净亏损为2.00美元B类普通股基本每股净亏损为2.00美元[58] - 2024年9月30日止三个月和九个月，A类普通股稀释每股净亏损为2.00美元B类普通股稀释每股净亏损为2.00美元[58] - 2024年9月30日，公司在合并资产负债表中的其他负债中分别记录了15210美元和0美元的股份支付负债[62] - 截至2024年9月30日的三个月内，公司确认了122355美元的股份支付费用[63] - 2024年计划下可用于奖励的A类普通股总数为200万股[67] - 与首次公开募股相关，公司向独立非雇员董事授予10713股受限股票单位奖励[68] - 2023年9月至2024年9月30日期间的股份支付费用情况[71] - 截至2024年9月30日，与上述各项股份激励奖励相关的未摊销股份支付成本情况[72] - 公司重组后的2024年9月27日至9月30日期间有效税率为 -0.1%[74] - 公司重组前有效税率为零[76] - 与公司重组和首次公开募股相关的受限权益单位转换使公司在2024年3月和9月期间确认1.224亿美元增量股份支付薪酬费用[91] - 截至2024年9月30日与转换为B类普通股的某些受限权益单位奖励相关的未摊销股份支付薪酬费用为1350万美元[91] 公司费用情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月公司分别记录法律费用687美元和4745美元[52] - 2024年支付利息2,851美元[15] - 2024年通过融资租赁购买的财产和设备2,256美元[15] - 2024年非现金权益贡献4,989美元[15] - 2024年非现金股权融资成本12,509美元[15] - 2024年公司承担1300万美元发行成本计入资本公积[87] - 2024年1 - 9月公司完成多项药房业务收购影响了2024年与2023年相应时期的经营业绩[90]

营收情况 - 2024年第三季度营收3.144亿美元同比增长20%受业务有机增长收购及用药增加等因素推动[2] - 2024年前九个月营收8.898亿美元同比增长16%[3] - 2024年全年营收指引为12.05亿 - 12.15亿美元[6] 居民数量 - 2024年第三季度末居民数量为18万同比增长12%源于业务有机增长和收购[2] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损1.058亿美元同比减少9880万美元主要受股份补偿费用影响[2] - 2024年前九个月净亏损8290万美元同比减少1.06亿美元主要受股份补偿费用影响[3] - 2023年9个月的净收入为23161千美元2024年9个月为 - 82874千美元[16] 调整后息税折旧摊销前利润 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2300万美元同比增长20%[2] - 2024年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为6490万美元同比增长15%[3] - 2024年全年调整后息税折旧摊销前利润指引为8650万 - 8700万美元[6] 收购相关 - 2024年第二季度完成收购Heartland Pharmacy增加四个新地点和8600名居民[5] 现金流量相关 - 2023年9个月经营活动提供的净现金为56265千美元2024年9个月为35623千美元[18] - 2023年9个月投资活动使用的净现金为 - 12294千美元2024年9个月为 - 23783千美元[18] - 2023年9个月融资活动提供（使用）的净现金为 - 43957千美元2024年9个月为24629千美元[18] - 2023年9个月净现金变化为14千美元2024年9个月为36469千美元[18] - 2023年9个月末现金及现金等价物为621千美元2024年9个月末为37221千美元[18] - 2023年9个月利息现金支付为2082千美元2024年9个月为2851千美元[18] 收入占比相关 - 2023年三个月净收入占收入的 - 2.7%2024年三个月为 - 33.7%[19] - 2023年三个月调整后的EBITDA占收入的7.3%2024年三个月为7.3%[19] - 2023年九个月调整后的SG&A占收入的14.5%2024年九个月为14.1%[19]