文章核心观点 公司基于对波斯尼亚和黑塞哥维那Vares银矿项目铜流的收购预期完成情况，更新2024年业绩指引，预计收入显著增长，收购将改善现金流并丰富资产组合 [1][2][5] 收购情况 - 公司预计完成对位于波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares银矿项目铜流的收购 [1] 业绩预期 - 收购完成后，公司预计2024年黄金当量盎司（GEOs）约为6500 - 7000，对应总收入、土地协议收入和利息约1300 - 1400万美元（金价2000美元/盎司） [2] - 较公司3月28日公布的预期，2024年总收入、土地协议收入和利息的预测中点增长约27%，较2023年增长160% [2] 预测依据 - 预测基于公司现有特许权使用费相关资产和Vares铜流运营商公布的生产指引，以及假设金价2000美元/盎司、铜价4.25美元/磅 [3] - 还基于相关资产所有者和运营商的公开预测、预期开发时间表等信息，以及公司对其评估 [4] 管理层观点 - 董事长兼首席执行官David Garofalo认为Vares铜流的加入将改变公司近期每股现金流状况，增加优质长期资产 [5] - 预计公司包括Vares在内的特许权使用费资产组合将在本十年末及以后推动现金流增长 [5] 投资者活动 - 将于2024年6月4日上午8点（东部时间）举行投资者网络直播，讨论Vares铜流收购事宜，随后有问答环节 [6] - 可点击链接https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_JRtDn6ZsRXGIjMD42_pG0w注册参加，活动回放将在公司网站提供 [7] 公司简介 - 公司是一家专注黄金的特许权使用费公司，为金属和矿业提供融资方案，旨在投资优质、可持续和负责任的矿业运营，构建多元化贵金属特许权使用费和流权益组合 [8] 非国际财务报告准则指标 - 新闻稿中包含非国际财务报告准则（IFRS）指标，如总收入、土地协议收入和利息，以及GEOs [3][9] - 这些指标用于提供额外信息，不应孤立看待或替代按IFRS编制的业绩指标 [10]

文章核心观点 - 公司完成了之前宣布的公开发行,共发行2,058,300份单位,每份单位价格为1.72美元,总募集资金3,450万美元 [1][2] - 公司计划使用募集资金的一部分来收购一个位于波斯尼亚和黑塞哥维那的铜流的权益 [3] - 公司部分高管和董事参与了本次发行,这被视为关联交易,但公司获得了相关豁免 [6] 公司概况 - 公司是一家专注于黄金的版权公司,为金属和采矿行业提供创新的融资解决方案 [7] - 公司目前的多元化投资组合主要由位于美洲的净熔炼收益权构成 [7] 发行信息 - 本次发行在加拿大各省和地区(魁北克和努纳武特除外)以及美国通过发行补充文件和注册声明完成 [4] - 本次发行的普通股已在纽约证券交易所美国板上市,公司已申请将认股权证在纽约证券交易所美国板上市 [2] 风险提示 - 本次收购能否如期完成存在不确定性,可能会对实际结果产生重大影响 [8] - 公司未来的实际表现可能与前瞻性声明存在差异 [8]

文章核心观点 - 黄金特许权公司宣布与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成收购协议，以5000万美元收购波斯尼亚和黑塞哥维那Vares银矿项目的铜流权益，预计增加公司收入和现金流 [1][2][4] 收购交易 - 公司与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成有约束力的买卖协议，收购Vares银矿项目的铜流权益 [1] - 收购对价为5000万美元，包括4500万美元现金和价值500万美元的2906977股公司股票 [2] - 公司预计通过股权发行和循环信贷安排为收购提供资金，已与银行达成协议将信贷额度扩大500万美元 [13] 项目概况 - Vares银矿项目位于波斯尼亚和黑塞哥维那，矿区面积41平方公里，是该国最大投资项目之一，铜流权益适用于项目特定区域 [5] - 该项目为多金属项目，预计主要产出银和锌，还有少量铅、金、铜和锑，近期生产预计来自Rupice地下矿 [6] 项目亮点 - 对公司现金流有实质性增值，铜流权益涵盖Rupice矿区100%的铜产量，持续付款为伦敦金属交易所（LME）现货铜价的30%，有效应付铜固定为24.5% [7] - 项目预计2024年第四季度实现商业生产，Adriatic提供的产量指引显示2024 - 2026年矿石开采量和铜品位情况 [7] - 项目为优质资产，有勘探和扩张潜力，Adriatic目标是实现18年矿山寿命，目前正在进行提高年产量至100万吨的研究，且项目仍有进一步勘探空间 [7] - 与经验丰富的运营团队合作，Adriatic运营团队经验丰富，近期举措提高了生产率并推进了开发，支持2024年第四季度商业生产的指引 [7] 生产与加工 - Vares加工厂年名义产能80万吨，采用三段破碎、研磨、浮选和过滤工艺，生产银铅和锌精矿，通过铁路运往港口再运往冶炼厂 [8] - Adriatic公布了2024 - 2026年及2027 - 2040年平均的生产指引，包括矿石开采量、各金属品位等信息 [9] 矿产储量与资源 - Rupice矿床的矿产储量和资源估算情况，包括不同类别（如可能储量、指示资源、推断资源）的矿石吨位、各金属品位和所含金属量 [9][12] - 矿产储量和资源估算的相关说明，如遵循的规则、使用的金属价格、成本模型、截止品位等 [11][15] 公司介绍 - 黄金特许权公司是一家专注于黄金的特许权公司，为金属和矿业提供创新融资解决方案，目标是投资优质、可持续和负责任的矿业运营，目前投资组合主要是美洲金矿的净冶炼厂回报特许权 [14]

文章核心观点 - 黄金特许权公司宣布与承销商达成协议进行发售，拟用发售所得资金收购铜流权益，发售预计于特定日期完成，相关证券将申请上市 [1][4][5] 发售情况 - 公司与联合账簿管理人代表的承销商达成协议，承销商以每股1.72美元的价格购买1744.2万个单位，总收益约3000万美元 [1] - 每个单位包括一股普通股和一份认股权证，认股权证可在36个月内以2.25美元的行使价购买一股普通股 [2] - 公司授予承销商超额配售选择权，可在发售结束后30天内按发售价格购买最多额外15%的单位，额外收益可达约450万美元 [3] 资金用途 - 公司拟用发售所得资金支付收购位于波斯尼亚和黑塞哥维那的瓦雷斯银矿项目铜流权益的部分款项，收购总价5000万美元，包括4500万美元现金和价值500万美元的290.6977万股公司股票 [4] 发售时间与条件 - 发售预计于2024年5月31日左右完成，需满足惯例成交条件，包括获得纽约证券交易所美国板的必要批准，发售完成与否不取决于收购是否完成 [5] 发售方式与文件获取 - 发售将通过公司加拿大简式基础暂搁招股说明书的招股说明书补充文件在加拿大各省和地区（魁北克和努纳武特除外）进行，也已向美国证券交易委员会提交注册声明 [6] - 相关文件可在SEDAR+和EDGAR系统免费获取，也可联系承销商获取纸质或电子副本 [7][8] 交易结算与上市 - 单位预计在招股说明书补充文件日期后三个工作日（T+3）交付，二级市场交易一般需在一个工作日（T+1）结算，提前交易需指定替代结算周期 [9] - 公司将尽力使认股权证在纽约证券交易所美国板上市，但上市需满足所有上市要求，成交日认股权证无法立即交易 [9] 公司介绍 - 黄金特许权公司是一家专注于黄金的特许权公司，为金属和矿业提供融资解决方案，目标是投资优质、可持续和负责任的矿业运营，目前投资组合主要是美洲金矿的净冶炼厂回报特许权 [11] 公司联系方式 - 公司企业发展与投资者关系总监为Peter Behncke，电话(833) 396 - 3066，邮箱info@goldroyalty.com [12]

文章核心观点 - 黄金特许权公司宣布与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成协议，收购位于波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares银矿项目的铜流权益，预计增加公司收入和现金流 [1][4] 交易概述 - 公司与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成有约束力的买卖协议，收购Vares银矿项目的铜流权益 [1] - 收购对价为5000万美元，包括4500万美元现金和价值500万美元的2906977股公司股票 [2] 交易亮点 - 显著增加现金流：Vares铜流权益涵盖Rupice矿区100%的铜产量，持续付款为伦敦金属交易所（LME）现货铜价的30%，有效应付铜固定为24.5%；2024年2月首次产出精矿，预计四季度实现商业生产；Adriatic预计2024年开采矿石24 - 30万吨，铜品位0.5 - 0.6%，2025年和2026年分别开采75 - 85万吨和80 - 90万吨，品位0.5 - 0.7%；当前铜价接近历史高位，公司有望受益 [3] - 优质资产具勘探和扩张潜力：Adriatic目标是实现18年矿山寿命，运营成本有吸引力；矿山计划基于高品位多金属Rupice矿床，铜预计仅占矿山寿命收入的2%；正在进行研究，计划到2026年将年产量提高到100万吨；项目在现有特许权范围内仍有进一步勘探空间 [3] - 与强大运营团队合作：Adriatic运营团队经验丰富，近期举措提高了生产率，推动了开发进度，支持其2024年四季度实现商业生产的目标 [3] Vares银矿项目概况 - 项目位于波斯尼亚和黑塞哥维那，特许权面积41平方公里，是该国最大投资项目之一，带来显著经济和社会效益；铜流权益适用于项目特定区域，包括Rupice地区 [5] - 项目为多金属项目，预计主要产出银和锌，还有少量铅、金、铜和锑；近期开发和生产预计来自Rupice地下矿 [6] - 加工厂年产能80万吨，采用三段破碎、研磨、浮选和过滤工艺，生产银铅和锌精矿，通过铁路运往Ploče港，再运往冶炼厂；银铅精矿含银、铅、锌、铜和金，锌精矿含锌、银和金；矿山和加工厂采用行业领先技术，符合高健康和安全标准 [7] - Adriatic公布2024 - 2026年生产指引，基于成功的勘探钻探、矿山优化和高品位开发工作 [8] 生产指引和资源储量 |年份|矿石开采量（kt）|锌（%）|银（g/t）|铅（%）|铜（%）|金（g/t）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024|240 - 300|4.5 - 5.9|261 - 348|3.2 - 4.2|0.5 - 0.6|2.1 - 2.8| |2025|750 - 850|5.8 - 7.8|259 - 345|3.6 - 4.9|0.5 - 0.7|2.4 - 3.2| |2026|800 - 900|6.1 - 8.1|211 - 281|3.5 - 4.7|0.5 - 0.7|2.1 - 2.8| |2027 - 2040（平均）|800 - 900|4.6 - 6.1|160 - 214|2.9 - 3.9|0.4 - 0.5|1.2 - 1.6| [9] - Rupice矿床矿产储量：推测储量为1380万吨，银品位187g/t，锌5.2%，铅3.3%，金1.4g/t，铜0.5%，锑0.2%；含银8300万盎司，锌72.3万吨，铅45.7万吨，金64万盎司，铜6.4万吨，锑2.4万吨 [10] - Rupice矿床矿产资源估计：指示资源量1830万吨，推断资源量280万吨，包含多种金属 [11] 交易资金 - 公司预计通过股权发行和循环信贷安排为收购提供资金 [13] - 公司与蒙特利尔银行和加拿大国民银行修订信贷协议，将现有循环信贷额度增加500万美元，修订后额度为3000万美元，有额外500万美元的可动用额度，但需满足一定条件，修订取决于交易完成和惯例条件的满足 [13] 公司简介 - 黄金特许权公司是一家专注于黄金的特许权公司，为金属和矿业提供创新融资解决方案，目标是投资高质量、可持续和负责任的矿业运营，建立多元化的贵金属特许权和流权益组合，为股东带来长期回报；目前投资组合主要是美洲金矿的净冶炼厂回报特许权 [14] 公司联系方式 - 公司企业发展与投资者关系总监为Peter Behncke，电话(833) 396 - 3066，邮箱info@goldroyalty.com [15] - 公司技术服务总监Alastair Still是符合加拿大国家仪器43 - 101规定的“合格人员”，审核并批准了新闻稿中的技术信息 [15]

Exhibit 99.1 GOLD ROYALTY CORP. NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING AND MANAGEMENT INFORMATION CIRCULAR Date and Time: June 11, 2024 at 8:00 a.m. (Vancouver time) Place: Suite 1830, 1188 West Georgia Street Vancouver, British Columbia, Canada May 10, 2024 These materials are important and require your immediate attention. They require shareholders of Gold Royalty Corp. to make important decisions. If you are in doubt as to how to make such decisions, please contact your financial, legal or other professional a ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入创历史新高,同比增长112%,主要得益于加拿大Malartic矿山、Borborema和Cozamin矿山的产量增加 [23][24] - 公司运营成本同比下降10%,持续优化成本管理 [25] - 公司首次实现正的经营现金流,达到300万美元,如果包括土地协议收益,现金流将达到140万美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的主要收入来源包括加拿大Malartic矿山、Borborema和Cozamin矿山,这些资产在第一季度表现良好 [37][45][47] - 公司还从其他一些矿权项目如Tonopah West和Dauntless获得了土地协议收益 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司90%以上的资产集中在加拿大魁北克、安大略和内华达州等优质管辖区 [35] - 公司的资产组合主要集中在黄金,但也有少量铜资产如Cozamin矿山 [38][94] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过并购、自主开发、项目融资和第三方收购等多种方式获取新的矿权资产,实现了快速增长 [87][88][89][90] - 公司与Taurus建立了战略合作关系,可以共同投资大于3000万美元的矿权资产,有利于公司获取更大规模的交易机会 [80][81][82] - 行业内存在一定的整合空间,公司有望通过并购实现规模效应和成本优势 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观经济环境下,黄金作为保值资产的需求将持续增长,公司有望获得持续的收益增长 [6][7][8][9][10] - 公司的收益增长前景良好,预计未来5年内年复合增长率将达到60% [30][31][32] - 公司已实现首次正现金流,未来有望持续产生自由现金流,为股东带来回报 [26][27][93] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何控制成本,应对通胀压力 [68] **Jiazhen Zhao 回答** 公司作为royalty公司,不需要承担运营成本,可以通过优化内部管理、减少不必要的营销和保险等费用来控制成本。随着收入的增长,公司的利润率和现金流将大幅提升 [69] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司未来的并购计划和资本支出是什么 [72] **Jiazhen Zhao 回答** 作为royalty公司,公司不需要承担任何资本支出。未来公司将继续关注优质的royalty资产收购,包括通过并购、自主开发、项目融资等多种方式获取新的矿权 [73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司面临的主要风险因素有哪些,管理层如何应对 [75] **Lei Chen 回答** 公司的主要风险在于黄金价格波动,这也是royalty公司的特点。除此之外,公司高度重视执行能力,通过多年的行业经验积累,公司已经建立了一支精干高效的管理团队,能够快速有效地执行公司的增长战略 [76]

First Quarter 2024 Highlights: VANCOUVER, BC, May 13, 2024 /PRNewswire/ - Gold Royalty Corp. ("Gold Royalty" or the "Company") (NYSE American: GROY) is pleased to announce the filing of its operating and financial results for the three months ended March 31, 2024. All amounts are expressed in U.S. dollars unless otherwise noted. David Garofalo, Chairman and CEO of Gold Royalty, commented: "We are proud to have delivered on another growth milestone in the first quarter, generating positive operating cash flo ...

文章核心观点 - 黄金特许权公司与金牛座矿业特许权基金达成三年合作协议，双方可共同投资特定贵金属特许权和流资产，拓展投资机会与范围 [1][2] 合作协议内容 - 双方达成三年合作协议，可共同投资对方获取的特定贵金属特许权和流资产 [1] - 协议为双方识别和评估潜在共同投资机会提供合作与沟通框架 [1] - 双方有权但无义务对价值3000万美元及以上的选定资产交易投资25% - 50% [1] - 共同投资伙伴通过该安排获得的权益未来处置时，另一方有优先购买权 [1] 合作意义 - 合作扩大公司识别潜在机会的范围，使其能追求更大规模高质量投资 [2] - 协议让公司更好进入新的互补地理区域，提升并购能力 [2] 公司介绍 - 黄金特许权公司是专注黄金的特许权公司，为金属和矿业提供创意融资方案，目标是投资优质可持续矿业运营，构建多元化贵金属特许权和流权益组合 [3] - 公司多元化投资组合目前主要是美洲金矿的净冶炼厂回报特许权 [3] 基金介绍 - 金牛座矿业特许权基金由金牛座基金管理公司管理，为全球中型和初级矿业公司提供定制融资方案 [4] - 该基金专注于收购不同商品和开发阶段的优质可持续特许权资产 [4]

金融数据 - Gold Royalty Corp.宣布2024年第一季度创纪录的总收入、土地协议收益和利息[1] - Gold Royalty在2024年第一季度录得420万美元的总收入、土地协议收益和利息，相当于2019盎司的金当量[2] - 公司在2024年第一季度实现了首个完整的预生产和黄金支付季度，同时其他现有现金流的特许权也产生了比上一季度更强的收入[3] - 预计剩余时间内特许权生成模型的季度土地协议收益将较低，但强劲的大宗商品价格和预计2024年第三季度Côté向商业生产的预期增长将继续推动特许权收入增长[4]