业绩总结 - Chart在2023年第一季度销售额为5.379亿美元，同比增长51.9%[18] - 报告EBITDA为6740万美元，同比增长83.2%，EBITDA占销售额的12.5%[18] - 调整后EBITDA为1.022亿美元，同比增长85.8%，调整后EBITDA占销售额的19.0%[18] - 2023年第一季度的净收入为-1390万美元，调整后为正6440万美元[196] - 2023年第一季度的自由现金流为负5050万美元，调整后为1660万美元[193] 用户数据 - 2023年第一季度获得了90个新客户订单，其中82个订单金额超过100万美元[18] - Howden的客户数量从507增加到692，增长了36.5%[87] - 2023年第一季度，Howden的售后市场收入占总收入的47%[83] 未来展望 - Chart预计2023年将继续保持中单增长[3] - 预计2023年和2024年合并EBITDA分别约为10亿美元和13亿美元[167] - 预计2023年可用于债务偿还的现金约为5亿美元[174] - 2023年调整后的每股收益指导为5.50至6.70美元[179] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度的热交换系统创下销售和毛利记录[40] - 2023年第一季度的氢气和氦气业务创下销售记录[32] - 2023年第一季度，Howden为休斯顿的东南废水处理厂提供的涡轮压缩机订单，体现了公司在水处理领域的成功[95] 市场扩张和并购 - 自2023年3月17日收购Howden以来，Chart公司已实现约5090万美元的年度成本协同效应[103] - 预计在收购Howden后12个月内，Chart公司将实现约3.5亿美元的商业协同效应[98] - 预计在收购Howden后，Chart公司将实现约2.5亿美元的年度成本协同效应[100] 负面信息 - 由于Howden交易相关的费用，预计将对2023年第二至第四季度的净收入产生影响[198] - 2023年第一季度的利息支出为2830万美元[189] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度的毛利率为23.6%，调整后毛利率为28.2%[21] - 2023年第一季度的运营利润率为13.5%，调整后运营利润率为15.0%[21] - 2023年第一季度的总记录事故率(TRIR)为0.56，保持安全为首要任务[139] - 预计实现的成本协同效应超过6000万美元[179]

业绩总结 - 2023年预计收入在21亿到22亿美元之间，调整后的EBITDA在7.7亿到8.1亿美元之间[22] - 2023年第一季度，Chart独立订单达到5.2亿美元，Howden的订单超出原始预测[27] - 截至2022年12月31日，约60%的2023年收入展望已在后备订单中[17] - 2023年自由现金流预计在3亿到3.5亿美元之间[22] - 2023年Chart的收入组合中，约65%到70%为项目收入，30%到35%为书籍和发货收入[35] - 预计2024年合并EBITDA在9.85亿到10.55亿美元之间[25] - 2023年Chart的调整后稀释每股收益（EPS）预计将排除与Howden收购相关的增量无形资产摊销[23] - 2023年Chart的净杠杆比率预计在2.5倍到2.9倍之间，剥离收益前[27] 成本协同与剥离 - 预计2023年将实现175百万美元的成本协同效应[10] - 原预计的年度成本协同效应为1.75亿美元，12个月后预计达到2.5亿美元[51] - 预计到第三年，额外的潜在协同效应超过2500万美元[52] - 预计通过潜在的产品线剥离获得约5亿美元的收益，目标在2023年第二季度或第三季度初完成[22] 市场展望 - 新能源和可再生能源（新建）市场占年收入的48%[49] - 预计能源转型和可再生能源市场的年增长率为20%到30%[49] - 预计到2030年，氢气、可再生燃料和CCUS等市场的总可寻址市场（TAM）将达到约9.7亿美元[58] - 预计到2030年，电气化和清洁基础设施的TAM将达到约3.0亿美元[58] - 预计到2030年，食品和饮料市场的TAM将达到约1.2亿美元[58] 其他信息 - Howden的售后市场、服务和维修占2022年收入的47%[43] - 2022年，传统石油和天然气及煤炭的新建市场占年收入的12%[49] - 2022年，工业新建市场占年收入的26%[49]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年和第四季度多项指标创纪录，全年报告的积压订单、订单、销售额和EBITDA以及调整后的EBITDA均创历史新高，未展示的全年报告毛利润和报告营业收入也创纪录；第四季度报告的积压订单、销售额、营业利润率和EBITDA以及调整后的营业利润率和EBITDA均创纪录 [65][94] - 2022年全年销售额增长22.4%，有机增长超20%；第四季度订单为52590万美元，推动全年订单增长65.9%；剔除公路车辆罐和大LNG项目后，总订单增长37% [98][115] - 2022年第四季度报告的非摊薄每股收益为0.42美元，调整后为1.67美元；全年报告的非摊薄每股收益为2.21美元，调整后为4.69美元 [100] - 2022年第四季度EBITDA为1.021亿美元，占销售额的23.1%；调整后为9750万美元，占销售额的22.1% [119] - 2022年第四季度经营活动提供的净现金为3050万美元，资本支出为2600万美元；调整后自由现金流为7150万美元 [101][121] - 重申2023年独立销售额展望为21亿 - 22亿美元，调整后全年自由现金流为2.5亿 - 3亿美元，资本支出为6000万 - 6500万美元 [77][80] 各条业务线数据和关键指标变化 热交换系统（HTS） - 近期中游公司建造低温工厂的订单增多，石化行业有稳定的检修工作；生物燃料和可再生柴油活动持续，大型空气冷却器需求旺盛；LNG客户需求强劲，小型和浮动LNG持续推进，预计2023年将有更多大LNG项目订单 [54] 特种产品 - 氢气业务地理渗透范围扩大至韩国、中国和加拿大等，细分领域如公用事业发电和海洋活动需求增加；碳捕获和储存机会在规模和数量上均增长，全球二氧化碳短缺推动需求，预计近期有初始设备订单；食品和饮料需求持续增加，太空探索2023年初需求旺盛 [55][56][57] 低温罐解决方案 - 主要与工业气体相关，客户已预算正常的同比增长，2023年至今订单符合预期 [58] 维修、服务和租赁（RSL） - 现场服务团队2022年12月订单最多，2023年初订单强劲，支撑2023年上半年RSL销售和利润率；如中东近期有260万美元的现场服务订单 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 氢气市场，年初至今北美订单活跃，IRA刺激商业管道活跃，目前在CCUS领域订单体现更明显，预计2023年氢气订单加速增长；公司有786个潜在和实际氢气客户，超180个项目有望在未来三年转化为订单 [27][73] - 氦气市场，短缺促使客户增加产量，公司氦气工艺技术报价活动大幅增加 [86] - 水处理市场，平均机会规模增加，国际地区因政府资金支持有显著增长机会 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进Howden收购，预计交易在未来五天内完成或在第一季度末前完成；收购后将继续按四个现有外部报告部门报告，售后市场服务和维修将占合并业务收入超30%，毛利率超42% [20][60] - 追求两条产品线的剥离，预计未来三到六个月完成，预计剥离收益约5亿美元 [91] - 持续关注成本和商业协同效应，预计实现第一年成本和商业协同目标，采购和设施整合协同机会超预期 [109] - 凭借独特的低温固定设备和旋转设备组合，满足客户对完整解决方案的需求，增强市场竞争力 [140] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场需求广泛，各业务领域均有增长机会，订单前景乐观，非大LNG订单预计增长 [11][13] - 供应链原材料成本趋于稳定，供应可用性改善，预计成本稳定，能源成本也将更稳定 [63] - 对实现2023年展望有信心，包括销售额、调整后自由现金流和资本支出目标 [77][80] - 收购Howden将带来协同效应，增强公司在各市场的竞争力和增长潜力，客户对合并反应积极 [127][139] 其他重要信息 - 已就太平洋生育诊所诉讼案达成初步和解，将计入终止经营项目，具体细节将在10 - K文件中披露 [41] - 2022年执行30份谅解备忘录，新增89个首单，新增327个客户，119个新客户有重复订单 [103][104][124] - Chart中国在2022年继续创纪录，调整后的营业利润率较2021年翻倍，全年无事故，2023年初LNG和工业气体需求增加 [106] - 2022年签署465份新租赁协议，与VERBIO签订三年主服务协议 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年订单展望，能否保持订单持平 - 2022年是订单异常强劲的一年，四个季度订单均创历史新高；预计2023年大LNG订单将有多笔，规模达数亿美元，但总计不会达6.2亿美元；非大LNG市场订单预计增长，HLNG车辆罐预计持平，传统油气和能源业务订单活跃 [9][11][13] 问题2: 公司在新大型LNG项目上能否赢得市场份额 - 公司拥有IPSMR和IPSMR + 工艺技术及设备，可提供成套解决方案；现有客户有扩张或新建项目的信号，设备订单规模为5000万 - 数亿美元 [33][34] 问题3: 氢气订单情况及IRA对客户的影响 - 年初至今氢气订单约6900万美元，昨晚接近敲定600 - 700万美元的额外订单；IRA刺激氢气、水和CCUS商业管道活跃，目前在CCUS领域订单体现更明显，预计2023年氢气订单加速增长；公司在美国氢气市场有优势，其钎焊铝热交换器制造是全球唯一在美国生产的 [17][27][28] 问题4: Howden收购的成本和商业协同效应信心及商业协同效应的纳入情况 - 对实现成本和商业协同目标有信心，采购和设施整合协同机会超预期；未增加协同效应预期数字，但对实现承诺更有信心，预计交易在第一季度末前完成 [109][129] 问题5: 若考虑Howden，订单数量会如何变化 - 第四季度无大LNG订单情况下订单为5.26亿美元；合并后第一年商业收入机会预计为1.5亿美元，完整解决方案订单规模预计增加20% - 30% [136][137] 问题6: 收购交易的早期客户反馈 - 现有和新客户对收购反应积极，公司独特的固定和旋转设备组合满足客户需求，预计2023年新客户数量将显著增长 [139][140] 问题7: 2023年底净债务情况 - 假设交易在未来30 - 45天内完成，预计2023年底净杠杆率在低4倍左右 [143] 问题8: 输入成本对利润率、项目经济性和营运资金的影响 - 主要输入成本趋于稳定，供应可用性改善，支持公司定价策略和利润率提升；预计2023年降低库存水平，应用Howden的营运资金管理最佳实践 [154][155] 问题9: 2023年特种产品利润率情况 - 第四季度特种产品利润率下降，主要因HLNG销量变化、首单项目低利润率和氢气液化器收入确认推迟；预计2023年特种产品全年毛利率为34% - 35% [157][135] 问题10: 如何解读10亿美元的备考EBITDA展望及假设交易在45天内完成的协同效应贡献 - 备考EBITDA展望包括独立Chart的EBITDA指导、协同效应全额和Howden的12个月业绩；已确定约2000万美元的首月年化协同效应，前六个月约7000万美元，考虑成本后协同效应贡献超5000万美元 [163][165] 问题11: 不同LNG技术在电力使用和碳排放方面的差异 - 不同技术都能有效解决碳排放问题，旧技术结合不同设备也能有效减少碳排放；运营商的决策受多种经济因素影响，如项目完成速度、现有设施技术和成本等 [174][175] 问题12: Howden的业务模式及与Chart的协同情况 - Howden的特种市场OEM设备利润率正在改善，与Chart的合并将带来完整解决方案项目，增强服务和维修能力，拉动数字元素和售后市场业务 [194][195] 问题13: 氢气液化项目管道的项目规模和依赖因素 - 项目管道强劲，与多种类型客户有合作；希望开发标准规模和套餐，以加速客户决策和订单增长 [196][197] 问题14: 第四季度收入推迟到2023年的情况及12月毛利率上升的原因和后续趋势 - 收入推迟主要因三个液化器项目组件未按时到货、现场服务项目订单时间和客户选择更换设备；12月有高利润率项目收入确认，预计2023年第一季度是季节性最低季度，但全年利润率将持续改善 [199][200][201] 问题15: 欧洲绿色协议工业计划下公司在欧盟制造的符合补贴产品 - Howden和Chart在欧盟制造多种产品，如用于清洁应用的压缩机、蒸汽轮机和风扇等，Howden的沙子产品在CCUS应用中是市场领先者 [186] 问题16: Howden设施整合与工会的对话情况 - 与Howden团队和KPS资本合伙人保持沟通，但无法提供与工会对话的具体细节，对实现协同效应和利用关键人才有信心 [188]

客户与市场销售数据 - 2022、2021和2020年，公司前十大客户销售额分别占合并销售额的38%、39%和42%[44] - 2022、2021和2020年，公司国际市场销售额分别占比42%、56%和51%[83] 员工情况 - 截至2023年1月31日，公司有5178名员工，其中2790名为国内员工，2388名为国际员工[47] - 公司与国际机械师和航天工作者协会签订的集体谈判协议覆盖279名员工，协议有效期从2021年2月8日至2026年2月8日[47] 业务销售对象与风险管理 - 公司主要向全球能源、工业等领域的天然气生产商、经销商和终端用户销售产品[44] - 公司通过多种方式管理应收账款信用风险，如审查客户财务状况、要求预付款等[44] 人力资产措施 - 公司致力于吸引和留住人才，采取员工安全与健康、人才招聘与保留等多项人力资产措施[48] 业务风险 - 政策与法规 - 美国贸易政策变化可能影响公司业务，导致销售、盈利能力或现金流减少，负债增加[88] - 数据隐私和安全问题可能使公司承担成本或改变业务方式，且无法确保完全合规[89][90] - 公司需遵守环境、健康和安全法规，可能产生支出和负债，影响流动性和盈利能力[96][97] - 公司可能受美国反海外腐败法及类似法律影响，违规可能对经营结果或财务状况产生重大不利影响[101] 业务风险 - 其他 - 公司面临第三方破产或财务困境风险，可能导致损失或影响经营结果、财务状况和流动性[92] - 公司知识产权保护存在风险，专利将于2023 - 2040年到期，可能影响销售和盈利能力[93][94] - 恶劣天气可能影响公司运营，导致生产或交付延迟，影响销售和盈利能力[102] 税务情况 - 2017年美国税改将联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司有效税率虽在2018年下降，但长期效益不确定[105] 融资与股份发行 - 2022年12月公司发行8050000份存托股份，每份代表公司B系列强制可转换优先股1/20权益[109] 财务负债情况 - 截至2022年12月31日，公司养老金计划预计负债约5000万美元，资产价值约4910万美元，资金缺口约90万美元[99] - 公司参与的多雇主计划资金不足，可能需承担额外义务，影响经营结果、现金流和财务状况[100] - 截至2022年12月31日，公司总负债为23.333亿美元，高级担保循环信贷安排下有8910万美元信用证和银行担保未偿还，借款能力约为8.064亿美元[111] - 截至2022年12月31日，2030年到期的高级担保票据和2031年到期的高级无担保票据负债分别为14.6亿美元和5.1亿美元，2024年到期的可转换票据负债为2.588亿美元[111] - 截至2022年12月31日，公司有2.588亿美元2024年11月到期的1.00%可转换高级次级票据[123] 信贷与贷款安排 - 公司高级有担保循环信贷安排受可变利率影响，100个基点的利率上升影响在年报“市场风险的定量和定性披露”部分讨论[82] - 高级担保循环信贷安排承诺额度最高达10亿美元，截至2022年12月31日约8.064亿美元可用于未来借款[114] - 公司签订了总额为14.671亿美元的高级过渡贷款安排和最高达14.348亿美元的高级担保定期贷款安排债务承诺函，截至2022年12月31日均未提取[114] 可转换票据与优先股转换规则 - 2024年8月15日前，可转换票据仅在满足特定条件时可转换，8月15日后至11月15日前持有人可选择转换[123] - 每份强制可转换优先股将于2025年12月15日左右自动转换为7.0520至8.4620股普通股，此前持有人可按最低转换率7.0520股/股转换[124] 股份权益与回购规则 - 公司普通股在股息和清算时的支付顺序低于强制可转换优先股，清算时需先向优先股股东支付每股1000美元清算优先权及累计未付股息[125] - 若2024年11月到期的1.00%可转换高级次级票据发生重大变更，持有人可要求公司现金回购；若发生特定控制权变更，公司需按本金101%加应计未付利息回购有担保和无担保票据[118] 监管合规资本支出预期 - 公司预计2023年现有业务不会有与监管合规事项直接相关的重大资本支出[59] 原材料情况 - 公司制造产品的原材料包括铝制品、不锈钢制品等，大宗商品成分在2023年可能有额外波动[46]

业绩总结 - 2022年第四季度销售额为441.4百万美元，较2021年第四季度增长22.4%[116] - 2022年全年销售额为1,676.1百万美元，较2021年增长29.0%[107] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为249.1百万美元，较2021年第四季度增长50.3%[91] - 2022年全年调整后的每股收益为4.69美元，较2021年增长6.5%[140] - 2022年第四季度净收入为174百万美元，较2021年同期增长40.3%[122] - 2022年全年订单总额为2,779.9百万美元，同比增长65.9%[107] - 2022年第四季度的记录订单为1.42十亿美元，创下历史新高[93] - 2022年第四季度的有机销售增长率为21.4%[133] 用户数据 - 截至2022年12月31日，记录的订单积压为23.38亿美元，约60%的2023年销售展望已在积压中[18] - 2023年可发货的订单积压为12.5亿至13亿美元[22] - 2023年商业管道总额超过115亿美元[37] - 2022年水处理领域新客户数量为327个[191] - 2022年新签租赁合同数量为465个，租赁资产总数达到171个[176] 未来展望 - 2023年初始收入展望范围为21亿至22亿美元[16] - 调整后的EBITDA预期为4.4亿至4.8亿美元[17] - 调整后的自由现金流预期为2.5亿至3亿美元[17] - 预计Howden收购后前六个月将实现7500万美元的年度协同成本削减[30] - 预计能源转型市场将推动收入增长[43] - Chart与Howden合并后的2023年调整后EBITDA约为10亿美元，其中包括第一年的成本协同效应为1.75亿美元[51] 新产品和新技术研发 - 2022年氢气相关收入占总收入的49%[185] - 2022年传统能源新建项目占总收入的12%[185] - Chart在德克萨斯州的氢气生产设施中，预计Howden的内容将占成本的25%[56] 市场扩张和并购 - 2023年Chart与Howden合并后的预期收入约为42.5亿美元[30] - Chart的Howden收购正在等待监管批准[196] 负面信息 - 由于地缘政治贸易紧张，2023年可能会导致成本波动[73] - 2022年第四季度的非经常性成本为16.2百万美元，较2021年同期增长9.4%[122] - 2022年第四季度的利息支出为16.3百万美元，较2021年同期增长394%[122] 其他新策略和有价值的信息 - 全球政府在清洁能源投资支持方面的支出达到1.215万亿美元[55] - 截至2023年2月，GTLS订单已预订的浮动LNG项目数量为25个，较上次更新增加1个[167] - 2022年未预订的浮动LNG项目的潜在价值为63亿美元（不包括在手订单）[167] - 2022年签署的MOUs数量为30个[168]

总积压订单数据变化 - 2022年第三季度末总积压订单达22.541亿美元，较2021年9月30日的11.022亿美元增长104.5%，较2022年6月30日的19.533亿美元增长15.4%[162] - 截至2022年9月30日，公司积压订单达到创纪录的22.541亿美元，高于2021年9月30日的11.022亿美元和2022年6月30日的19.533亿美元[231] 订单额数据变化 - 2022年第三季度订单额为7.294亿美元，较2021年9月30日的3.502亿美元增长108.3%[162] 销售总额数据变化 - 2022年第三季度销售总额达4.121亿美元，较2021年同期的3.283亿美元增长25.5%，较2022年第二季度的4.048亿美元增长1.8%[163] - 2022年第三季度销售额较2021年同期增加8.38亿美元，从3.283亿美元增至4.121亿美元，增幅25.5%[174] - 2022年前九个月销售额从9.388亿美元增至11.71亿美元，增长2.322亿美元，增幅24.7%[183][185] 毛利润数据变化 - 2022年第三季度毛利润达1.046亿美元，较2021年同期的7490万美元增长39.7%，较2022年第二季度的9480万美元增长10.3%[163] - 2022年第三季度毛利润较2021年同期增加2970万美元，从7490万美元增至1.046亿美元，增幅39.7%，毛利率从22.8%增至25.4%[175] - 2022年前九个月毛利润从2.42亿美元增至2.831亿美元，增长4110万美元，增幅17.0%，但毛利率从25.8%降至24.2%[183][187] 销售、一般及行政费用（SG&A）数据变化 - 2022年第三季度销售、一般及行政费用占销售总额的百分比较2021年同期下降2.8%[164] - 2022年第三季度综合SG&A费用较2021年同期增加130万美元，增幅2.5%，占综合销售额的百分比下降2.8%[176] - 2022年前九个月综合SG&A费用从1.454亿美元增至1.593亿美元，增长1390万美元，增幅9.6%[184][188] - 2022年第三季度，公司SG&A费用较2021年同期减少40万美元；2022年前九个月，公司SG&A费用较2021年同期增加350万美元[224] 销售预期与资本支出 - 2022年销售预期为16.5 - 17.0亿美元，此前预期为17.25 - 18.0亿美元[165] - 2022年预计资本支出为6200 - 6700万美元[165] - 2023年销售预期为21.0 - 22.0亿美元[166] 外币汇率对销售额的影响 - 2022年第三季度外币汇率波动使合并销售额减少1730万美元[158] 公司环保目标与成果 - 公司设定到2030年将碳强度降低30%的目标，2021年温室气体强度同比降低近14%[162] 净利息支出与融资成本摊销变化 - 2022年和2021年第三季度的净利息支出分别为570万美元和320万美元，增加250万美元，融资成本摊销分别为70万美元和120万美元，减少50万美元[177] - 2022年前九个月净利息费用从740万美元增至1330万美元，增长590万美元，融资成本摊销从350万美元降至210万美元，减少140万美元[189] 股权证券投资收益变化 - 2022年第三季度公司确认了130万美元的股权证券投资未实现收益，2021年同期为1040万美元[178] - 2022年前九个月对权益证券投资未实现损失1090万美元，2021年为未实现收益120万美元[190] 外汇收益变化 - 2022年和2021年第三季度的外汇收益分别为250万美元和80万美元[179] - 2022年前九个月外汇收益260万美元，2021年为外汇损失10万美元[191] 所得税费用与有效税率变化 - 2022年和2021年第三季度的所得税费用分别为 - 160万美元和550万美元，有效所得税税率分别为 - 4.0%和25.9%[180] - 2022年前九个月所得税费用400万美元，有效税率5.8%；2021年为990万美元，有效税率17.0%[192] 归属于公司的净利润变化 - 2022年和2021年第三季度归属于公司的净利润分别为4120万美元和1490万美元[182] - 2022年前九个月归属于公司的净利润为6440万美元，2021年为4700万美元[194] 重组（贷项）/成本与或有对价调整 - 2022年9月30日、2021年9月30日和2022年6月30日三个月的重组（贷项）/成本分别为 - 140万美元、190万美元和20万美元[172] - 2022年9月30日公司特种产品部门与收购相关的或有对价调整公允价值减少170万美元[172] 低温储罐解决方案业务数据变化 - 2022年第三季度低温储罐解决方案销售额较2021年同期增加1470万美元，增幅13.1%[196] - 2022年第三季度低温储罐解决方案营业利润较2021年同期减少80万美元，降幅6.2%[196] - 2022年前三季度，低温储罐解决方案部门销售额同比增加6400万美元，增幅20.4%，但毛利润减少120万美元，降幅1.7%[200] - 2022年前三季度，低温储罐解决方案部门销售、一般和行政费用（SG&A）同比增加440万美元，增幅16.2%，占销售额的百分比改善30个基点[200][202] 传热系统部门业务数据变化 - 2022年第三季度，传热系统部门销售额同比增加7570万美元，增幅134.2%，毛利润增加2630万美元，增幅1195.5%[203] - 2022年第三季度，传热系统部门SG&A费用同比减少90万美元，降幅12.2%，占销售额的百分比改善820个基点[203][205] - 2022年前三季度，传热系统部门销售额同比增加1.235亿美元，增幅64.7%，毛利润增加2420万美元，增幅82.9%[207] - 截至2022年9月30日，传热系统部门积压订单达到创纪录的12.254亿美元，较2021年第三季度增长265.7%，较2022年第二季度增长22.1%[235] 特种产品部门业务数据变化 - 2022年第三季度，特种产品部门销售额同比减少880万美元，降幅7.5%，毛利润减少650万美元，降幅16.0%[209] - 2022年第三季度，特种产品部门SG&A费用同比增加290万美元，增幅24.6%[209][211] - 2022年前三季度，特种产品部门销售额同比增加2990万美元，增幅9.9%，毛利润增加60万美元，增幅0.6%[212] 维修、服务与租赁部门业务数据变化 - 2022年第三季度，维修、服务与租赁部门销售额同比增加340万美元，增幅7.3%，毛利润增加970万美元，增幅103.2%[216] - 2022年前三季度，维修、服务与租赁部门销售额同比增加1210万美元，增幅8.5%，毛利润增加1750万美元，增幅48.3%[219] - 2022年前九个月，维修、服务与租赁部门销售额较2021年同期增加1210万美元[221] - 2022年前九个月，维修、服务与租赁部门毛利润较2021年同期增加1750万美元，毛利率提高930个基点[222] - 2022年前九个月，维修、服务与租赁部门SG&A费用较2021年同期减少220万美元，SG&A费用占销售额的百分比改善210个基点[223] 现金及现金等价物与现金流变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为8950万美元，较2021年12月31日减少3270万美元[226] - 2022年前九个月，经营活动提供的现金为5030万美元，较2021年同期增加9190万美元[227] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用的现金分别为7030万美元和3.084亿美元[228] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的现金分别为940万美元和提供3.263亿美元[229] 利率与外汇风险影响 - 若利率从2022年9月30日的加权平均利率3.1%提高100个基点（1%），假设高级有担保循环信贷安排下5.808亿美元借款无变化，公司额外年度税前费用约为580万美元[244] - 2022年第三季度，美元相对欧元升值7%、相对人民币升值6%、相对捷克克朗升值6% [245] - 2022年9月30日，假设美元贬值10%，不会对公司财务报表产生重大影响[245] - 公司通过购买价外保护性看涨期权并卖出看跌期权，将外汇损失限制在约1140万美元的税前基础上[248] - 假设2026年10月到期的高级有担保循环信贷安排下8800万欧元借款无变化，且自2022年初起美元相对欧元再升值100个基点（1%），在截至2022年9月30日的三个月里，公司额外未实现外汇税前收益约为80万美元[249] 金融衍生品交易 - 公司为2024年11月到期的1.00%可转换优先次级票据进行了可转换票据套期交易，以减少未来转换时的潜在摊薄[250] - 公司与期权交易对手进行了单独的认股权证交易，可购买多达441万股公司普通股[251] - 与2024年票据相关的认股权证交易的行权价最初为每股71.775美元[251]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单达7.29亿美元，为历史第二高，连续两个季度承诺订单超7亿美元 [6] - 第三季度末积压订单达22.54亿美元，创历史新高，较去年同期增长100%，连续八个季度创纪录 [27] - 报告毛利润创历史新高，报告毛利率为25.4%，调整后为27.3%，预计第四季度末毛利率达30%或更高 [28] - 报告营业利润率为10.1%，为2020年第三季度以来最高，调整后营业利润率为12.6% [28][29] - 报告每股收益和调整后每股收益分别达1.15美元和1.49美元，均创纪录 [29] - 预计2022年销售额在16.5 - 17亿美元之间，调整后摊薄每股收益在5 - 5.25美元之间，加权股数约3587万股，税率约17% [53] - 预计2022年全年自由现金流约1.75亿美元，2022年第三季度净杠杆率为2.92倍，自2021年第二季度以来首次低于3倍 [54] - 预计2023年销售额在21 - 22亿美元之间，调整后摊薄每股收益在7.5 - 8.5美元之间，加权股数3587万股，税率19%，全年自由现金流在2.5 - 3亿美元之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 传热系统（HTS） - 除大型液化天然气（LNG）外，订单环比增长59%，有27项单笔超100万美元的订单 [43] - 预计2022年第四季度和2023年全年业绩强劲，第四季度有超1亿美元的大额现金里程碑付款 [44] 特种产品 - 第三季度销售额低于预期，报告毛利率为31.6%，受项目收入确认时间和高利润率HLNG车辆罐低销量等因素影响 [48] - 预计后续各指标将环比增长，包括水处理业务和特定太空及氢项目收入将在2022年第四季度确认 [49] 低温罐解决方案（CTS） - 第三季度销售额环比下降，订单环比增长13%，达1.2亿美元以上，有创纪录的226个ISO集装箱订单 [49] - 第三季度毛利率环比改善，预计这一趋势将持续到2023年 [49] 维修、服务和租赁（RSL） - 第三季度销售额、毛利润和营业利润均创纪录，后续有望进一步扩张 [50] - 预计2022年第四季度表现强劲，冬季将带来更多现场服务工作和欧盟客户租赁需求 [52] 各个市场数据和关键指标变化 氢气市场 - 2022年第三季度氢气相关订单达1.024亿美元，年初至今已超2021年全年的2.82亿美元 [13] - 截至第三季度末，氢气客户和潜在客户管道有658个，较第二季度末环比增长20%，较2021年末增长83% [17] 水处理市场 - 2022年全年持续增长，年初至今商业管道新增订单达1.31亿美元 [17] 碳捕集市场 - 自《降低通胀法案》（IRA）通过后，相关业务潜在客户管道有363个，较2021年末增长超142% [18] - IRA宣布后75天内，小型地球实验室业务新入站机会达920万美元，而此前60天为556万美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供Nexus of Clean全解决方案，涵盖清洁能源、清洁水、清洁食品和清洁工业应用等领域，受益于LNG、二氧化碳短缺和可持续发展等宏观趋势 [8][9] - 因持续订单活动和IRA带来的确定性，公司近期将特种产品的潜在市场规模增加约20亿美元，到2030年增至493亿美元，同时提高了天然气铁路运输和太空探索应用的2030年潜在市场规模 [20] - 公司采取定价、成本控制、合作与伙伴关系以及利用自身差异化优势等策略，以应对供应链挑战并提升竞争力 [33] - 2022年第三季度执行了8份谅解备忘录（MOU），涉及碳捕集、氢气、液化和LNG等领域，新增79个客户，分布于北美、亚太和欧洲及中东地区 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年前景充满信心，预计销售额增长超25%，每股收益增长超50% [5] - 宏观环境和地缘政治条件为公司业务带来顺风，预计未来十年将持续推动销售实现两位数增长 [8][10] - IRA将推动更多项目提前落地，增加公司近期和未来十年的业务机会 [16] - 尽管面临供应链挑战，但公司通过多种方式提升运营效率和产能，如实施自动化项目和产能扩张计划 [32][38] 其他重要信息 - 公司第三季度安全总可记录事故率创历史新低，79%的工厂在过去12个月内无安全事故 [26] - 公司在多个地区和业务领域取得新认证，包括澳大利亚、加拿大和韩国的低温设备认证 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待大型LNG项目管道的发展趋势和时间安排？ - 公司认为大型LNG项目与以往不同，预计将在较长时间内逐步推进，而非前端集中释放。预计2023年第一季度末或第二季度初会有一个未在积压订单中的设备相关订单释放，还可能在2023年获得NRU和IPSMR国际订单 [65][66][67] 问题2: 如何看待浮动LNG项目从项目授予到收入确认的流程和时间？ - 浮动LNG项目通常在24个月内确认收入，具体时间取决于项目规模和建设情况。公司认为浮动和小型LNG项目与大型LNG项目结合，有助于改善利润率和提高业务稳定性 [69] 问题3: 碳捕集业务在2023年的指导中占比多少，利润率如何？ - 碳捕集业务预计在2023年的收入约4000万美元。小型地球实验室业务毛利率超35%，大型工业项目毛利率约30% [75] 问题4: 如何看待欧洲氢气市场的发展以及工业气体订单活动的变化？ - 欧洲氢气市场预计将加速发展，政府可能出台类似IRA的激励政策。工业气体方面，全球客户预计2023年增长4% - 6%，欧洲市场预计持平，可能存在季节性波动 [77][78][79] 问题5: 对第四季度和2023年的运营利润率有何预期？ - 预计第四季度整体毛利率超30%，运营利润率达中两位数。各业务板块中，Cryo Tank Solutions毛利率将提高，传热业务利润率保持稳定，特种产品利润率将逐步提升，RSL利润率约38%。2023年第一季度通常是全年业绩最低的季度，除HTS外，其他业务板块后续季度业绩将逐步提升 [85][86][87] 问题6: 2023年自由现金流展望的驱动因素有哪些？ - 2023年自由现金流预计强劲，主要驱动因素包括项目里程碑付款和库存减少。虽然应收账款可能增加，但库存已建立大量安全库存，后续将逐步释放 [89] 问题7: 公司业务的运营利润率能达到多少，如何实现？ - 公司认为未来几年运营利润率有望达到20%以上，主要通过自动化和生产力提升，以及不同规模项目的组合，优化生产管理和资源配置 [95][96] 问题8: 2023年展望中对欧洲能源和供应链问题的假设是什么？ - 预计未来四到六个月欧洲能源和供应链问题将恶化，之后逐渐恢复到当前水平。这对公司业务既是挑战也是机遇，一方面增加了制造成本和不确定性，另一方面也带来了更多能源接入相关的需求 [97][98] 问题9: 公司碳捕集技术的潜在市场规模与其他公司相比如何，MOUs转化为订单和收入的时间框架是怎样的？ - 公司的SDS低温碳捕集技术在大型工业应用的改造方面具有差异化优势。从长期来看，碳捕集市场潜在规模将大幅增长，公司在未来几十年内具有良好的市场定位。多数MOUs已带来相关订单，如一份与大型饮料制造商的MOU带来了250万美元的二氧化碳相关设备订单 [104][106][107] 问题10: 公司LNG业务的潜在市场规模如何，模块化趋势对业务有何影响？ - 公司LNG业务潜在市场规模是基于与客户的实际项目讨论得出，具有较高的可信度。模块化趋势使市场规模扩大，公司在IPSMR技术方面得到多家国际石油公司的验证，未来在小型和浮动LNG项目上有更多潜在机会 [110][111][112] 问题11: 水处理和食品饮料业务的潜在市场规模变化情况如何？ - 水处理业务潜在市场规模增加，主要得益于公司技术的提升、国际市场的拓展（如印度和巴西）以及订单规模的增大。食品饮料业务潜在市场规模未增加，但公司市场份额在提高，尤其是在一些大型全国性客户项目上 [117][118][122] 问题12: 租赁业务的前景如何？ - 公司持续对租赁业务进行资本支出，租赁设备很少被退回，多数租赁客户最终会购买设备。ISO集装箱方面，直接购买需求多于租赁。未来，若提供氢气应用相关设备的租赁服务，租赁业务有望进一步增长 [123][124] 问题13: 请确认年初至今的每股收益以及第四季度的税率假设？ - 年初至今每股收益为3.04美元，第四季度预计每股收益在1.96 - 2.21美元之间。第三季度因中国业务的税收优惠，税率较低，预计第四季度税率在20%左右 [127][128] 问题14: 请说明自由现金流中非经常性成本的情况以及第四季度的预期？ - 第四季度非经常性成本预计约500万美元，可能略高。库存方面，预计第四季度库存减少，无剥离相关的税收支付和代管资金释放。2023年的调整后自由现金流与报告自由现金流的差异预计不到2022年的一半 [130][133][136] 问题15: 请说明2023年营收和每股收益的节奏？ - 2023年第一季度通常是全年业绩最低的季度，后续季度业绩将逐步提升，与2022年情况类似 [140][141] 问题16: 为何在讨论水业务时未提及氢气水电解对清洁水的需求？ - 氢气水电解对清洁水的需求有大量潜在兴趣，但目前尚未实现商业订单。内部预计到2030年该领域潜在市场规模达7.5亿美元，公司将等待更多商业活动后再进行披露 [143][144] 问题17: 如何看待公司较低的收购成本以及这些投资的长期回报？ - 公司收购成本通常低于预期，得益于良好的合作关系和并购的附加性质。多数收购项目自收购首日起就实现了盈利，预计未来将继续为公司带来增长，且业务组合的协同效应将进一步提升回报 [146][147]

业绩总结 - 2022年第三季度，公司的调整后非稀释每股收益（EPS）为X美元，较去年同期增长Y%[4] - 2022年第三季度的自由现金流为Z百万美元，较去年同期增长A%[4] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为B百万美元，调整后EBITDA利润率为C%[4] - 2022年第三季度的订单总额为729.4百万美元，较第二季度下降18%，较2021年第三季度增长108%[21] - 2022年第三季度的销售额为4.121亿美元，较第二季度增长1.8%，较2021年第三季度增长25.5%[21] - 2022年第三季度的毛利为1.046亿美元，毛利率为25.4%[19] - 2022年第三季度的运营收入为4170万美元，运营利润率为10.1%[19] - 2022年第三季度的基本每股收益为1.15美元，较第二季度增长219%[21] - 2022年第三季度的调整后基本每股收益为1.49美元，较2021年第三季度增长171%[21] - 2022年截至9月30日的累计订单总额为22.54亿美元，创历史新高[19] 用户数据与市场展望 - 2022年第三季度新增客户79个，年初至今累计新增客户248个[19] - 预计到2035年，LNG需求将持续增长，预计本十年将有130+百万吨每年（MTPA）的LNG项目上线[8] - 预计到2030年，氢气和氦气的市场总地址市场（TAM）将从31亿美元增长到300亿美元[14] - 预计2022年全年的收入在16.5亿到17亿美元之间[65] - 2023年初步收入展望为21亿至22亿美元[68] 新产品与技术研发 - 2022年中期，全球氢气项目开发数量从228个增加到534个，增长了134%[10] - 2022年，氢气生产能力的宣布从6.7 MTPA增加到26.2 MTPA，增长了290%[10] - 碳捕集的客户潜在管道增加了21%，与2022年第二季度相比，较2021年12月31日增长了142%[12] - 2022年第三季度，氢气订单总额为102.4百万美元，2022年截至9月30日的总额为283.0百万美元[12] 负面信息与挑战 - 2022年第三季度自由现金流为42百万美元，较去年同期下降78百万美元[90] - Q3 2022，Chart Industries的特殊产品销售额为1.08亿美元，同比下降6%[53] - Q3 2022，Chart Industries的氢气液化订单数量较Q2 2022有所下降[55] 其他新策略与有价值信息 - 公司当前的潜在订单管道超过95亿美元[15] - 预计2023年资本支出约为6000万至6500万美元[68] - 维修、服务和租赁业务的收入预计为2.2亿至2.25亿美元[68] - 标准产品业务的订单和发货预计为6.5亿至6.75亿美元[68]

Chart Industries, Inc. (NYSE:GTLS) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 8:30 AM ET Company Participants Jillian Evanko - President and Chief Executive Officer Joe Brinkman - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Walsh - Credit Suisse Eric Stine - Craig-Hallum Capital Group Ben Nolan - Stifel Chase Mulvehill - Bank of America Marc Bianchi - Cowen Robert Brown - Lake Street Martin Malloy - Johnson Rice and Company Gregory Lewis - BTIG Craig Shere - Tuohy Brothe ...

公司整体订单、积压订单和销售额情况 - 2022年第二季度公司订单、积压订单和销售额均创纪录[147] - 截至2022年6月30日，公司积压订单总额达19.533亿美元，较2021年6月30日的10.839亿美元和2022年3月31日的14.77亿美元分别增加8.694亿美元（80.2%）和4.763亿美元（32.2%）[151] - 2022年第二季度订单额达8.878亿美元，较2021年6月30日的4.479亿美元增加4.399亿美元（98.2%）[151] - 2022年第二季度，公司合并销售额增至4.048亿美元，较2021年同期的3.22亿美元和2022年第一季度的3.541亿美元分别增加8280万美元（25.7%）和5070万美元（14.3%）[152] - 2022年第二季度销售额较2021年同期增加8280万美元，从3.22亿美元增至4.048亿美元，增幅25.7%[161] - 2022年上半年销售额较2021年同期增加1.484亿美元，从6.105亿美元增至7.589亿美元，增幅24.3%[171] - 2022年前六个月销售额从6.105亿美元增至7.589亿美元，增长1.484亿美元，增幅24.3%[173] - 截至2022年6月30日，公司积压订单为19.533亿美元，高于2021年6月30日的10.839亿美元和2022年3月31日的14.77亿美元[221] 公司整体财务指标变化 - 2022年第二季度，公司合并毛利润较2022年第一季度增加1110万美元（13.3%），但毛利率从23.6%降至23.4%[152] - 2022年第二季度，公司合并销售、一般和行政费用占合并销售额的百分比较2021年同期和2022年第一季度分别下降1.7%和1.9%[153] - 公司预计2022年资本支出为5500万美元至6000万美元[155] - 2022年第二季度毛利润较2021年同期增加1160万美元，从8320万美元增至9480万美元，增幅13.9%，但毛利率从25.8%降至23.4%[163] - 2022年第二季度综合SG&A费用较2021年同期增加540万美元，增幅11.2%，占综合销售额的百分比下降1.7%[164] - 2022年第二季度利息净支出为440万美元，较2021年同期增加220万美元，融资成本摊销为70万美元，较2021年同期减少40万美元[165] - 2022年第二季度对权益证券投资的未实现损失为960万美元，2021年同期为1250万美元[166] - 2022年第二季度外汇收益为170万美元，2021年同期外汇损失为90万美元[167] - 2022年第二季度所得税费用为350万美元，有效所得税税率为20.5%；2021年同期为130万美元，有效所得税税率为16.3%[168] - 2022年第二季度归属于公司的净利润为1300万美元，2021年同期为650万美元[170] - 2022年上半年综合SG&A费用较2021年同期增加1260万美元，增幅13.3%[171] - 2022年前六个月毛利润增加1140万美元，增幅6.8%，但毛利率从27.4%降至23.5%[174] - 2022年前六个月综合SG&A费用增加1260万美元，增幅13.3%[175] - 2022年和2021年上半年利息净支出分别为760万美元和420万美元，增加340万美元[177] - 2022年和2021年上半年融资成本摊销分别为140万美元和230万美元，减少90万美元[177] - 2022年和2021年上半年股权证券投资未实现损失分别为1220万美元和920万美元[178] - 2022年和2021年上半年外汇损益分别为收益10万美元和损失90万美元[179] - 2022年和2021年上半年所得税费用分别为560万美元和440万美元，有效所得税税率分别为18.8%和11.9%[180] - 2022年和2021年上半年归属于公司的净利润分别为2320万美元和3210万美元[182] - 2022年6月30日公司现金及现金等价物总计1.497亿美元，较2021年12月31日增加2750万美元，上半年经营活动提供的现金为1250万美元，较2021年同期增加4080万美元[216][217] - 2022年和2021年上半年，投资活动所用现金分别为5570万美元和1.343亿美元，资本支出分别为2980万美元和2670万美元[218] - 2022年和2021年上半年，融资活动提供的现金分别为7020万美元和2.35亿美元[219] - 2022年剩余六个月的资本支出预计在2520万美元至3020万美元之间[220] 公司全年展望与风险因素 - 公司2022年全年展望考虑了大型项目收入确认时间、HLNG车辆罐需求复苏低于预期以及宏观经济市场因素[154] - 若利率从2022年6月30日的加权平均利率2.6%提高100个基点，公司每年将增加约670万美元的税前费用[232] - 2022年第二季度，美元兑欧元、人民币和捷克克朗分别升值7%、6%和8%，欧元兑捷克克朗升值2%[233] - 假设美元兑欧元再升值100个基点，2022年第二季度公司将获得约90万美元的税前未实现外汇收益[234] 公司安全指标情况 - 2021年公司总可记录事故率（TRIR）为0.80，2022年6月底，12个月滚动TRIR为公司历史最低[149] 低温储罐解决方案部门业务数据 - 2022年第二季度低温储罐解决方案销售额较2021年同期增加3510万美元，增幅35.9%[184] - 2022年第二季度，低温储罐解决方案部门订单为1.061亿美元，低于2021年同期的1.753亿美元和2022年第一季度的1.424亿美元[222] 传热系统部门业务数据 - 2022年第二季度，传热系统部门订单额达4.701亿美元，特种产品部门订单额达2.657亿美元，均创纪录[151] - 2022年第二季度传热系统部门销售额较2021年同期增加3770万美元，上半年增加4780万美元，增幅35.6%[192][195] - 2022年第二季度传热系统部门毛利润较2021年同期增加360万美元，上半年减少210万美元，降幅7.8%，毛利率下降640个基点[193][196] - 2022年第二季度传热系统部门SG&A费用较2021年同期减少，费用占销售额的百分比改善490个基点，上半年减少190万美元，降幅13.9%[194][195] - 2022年第二季度，传热系统部门订单创纪录达到4.701亿美元，积压订单达10.038亿美元，较2021年第二季度增长190.9%，较2022年第一季度增长57.0%[223] 特种产品部门业务数据 - 2022年第二季度特种产品部门销售额较2021年同期增加850万美元，上半年增加3870万美元，增幅21.0%[200][203] - 2022年第二季度特种产品部门毛利润较2021年同期增加270万美元，上半年增加710万美元，增幅10.9%，毛利率下降300个基点[201][203][204] - 2022年第二季度特种产品部门SG&A费用较2021年同期增加320万美元，上半年增加810万美元，增幅39.1%[202][205] - 2022年第二季度，特种产品部门订单创纪录达到2.657亿美元，积压订单达5.704亿美元[224] 维修、服务与租赁部门业务数据 - 2022年第二季度维修、服务与租赁部门销售额较2021年同期增加80万美元，上半年增加870万美元，增幅9.1%[208][211] - 2022年第二季度维修、服务与租赁部门毛利润较2021年同期增加690万美元，上半年增加780万美元，增幅29.1%，毛利率增加1210个基点（二季度）和510个基点（上半年）[209][212] - 2022年第二季度维修、服务与租赁部门SG&A费用较2021年同期减少80万美元，上半年减少120万美元，降幅13.6%，费用占销售额的百分比改善160个基点（二季度）和190个基点（上半年）[210][213] 认股权证交易情况 - 公司与期权交易对手进行私下协商的认股权证交易，最多可收购441万股普通股[236] - 认股权证交易对普通股有摊薄效应，除非公司选择现金结算[236] - 与2024年票据相关的认股权证交易初始行权价为每股71.775美元[236]