公司业绩 - Chart Industries, Inc.将于2024年5月3日发布2024年第一季度财务业绩[1] 公司介绍 - Chart Industries, Inc.是一家独立的全球领先企业，致力于设计、工程和制造气体和液体分子处理的工艺技术和设备[3] 公司规模 - Chart Industries, Inc.在全球拥有64个制造基地和50多个服务中心，致力于环境、社会和公司治理（ESG）问题[4]

文章核心观点 穆迪将Chart Industries的信用评级展望从“稳定”调至“积极”，肯定其多项评级并上调投机级流动性评级和信用影响评分，评级行动反映公司业务优势及市场趋势，公司CEO表示将坚持去杠杆财务政策 [1][2][3] 评级变动情况 - 穆迪将Chart Industries信用评级展望从“稳定”变为“积极” [1] - 穆迪肯定公司“B1”的企业家族评级、“B3”的高级无担保评级、“Ba3”的高级有担保票据评级和高级有担保银行信贷安排评级 [1] - 公司投机级流动性评级升至SGL - 2，信用影响评分升至CIS - 3 [1] 评级变动原因 - 公司积压订单强劲 [2] - 与豪顿收购相关的商业和成本协同目标表现出色 [2] - 朝着2.0X至2.5X净杠杆目标去杠杆取得进展 [2] - 长期市场顺风因素 [2] 公司表态 - 公司CEO称评级行动表明业务持续强劲 [3] - 公司将坚持去杠杆财务政策，在达到2.0X至2.5X净杠杆目标范围前不进行重大现金收购或股票回购 [3] 公司概况 - 公司是清洁能源和工业气体市场全球领先解决方案提供商 [1] - 公司是气体和液体分子处理工艺技术和设备设计、工程和制造领域的独立全球领导者，产品和解决方案用于液化气供应链各阶段 [3] - 公司是液化天然气、氢气、沼气和二氧化碳捕集等应用技术、设备和服务的领先供应商 [3] - 公司在全球有64个制造基地和超50个服务中心，分布于美国、亚洲、澳大利亚、印度、欧洲和南美洲 [4]

文章核心观点 公司完成循环信贷安排修订，扩大额度并延长到期日，有助于优化资本结构 [1][2] 信贷安排修订情况 - 循环信贷安排额度从10亿美元增至12.5亿美元，到期日从2026年10月延至2029年4月 [1] - 修订由摩根大通银行牵头、银行财团支持，部分条款和条件更有利 [3] 公司表态 - 公司CEO表示信贷安排修订是优化资本结构的一步，公司仍专注实现2.0 - 2.5倍净杠杆目标 [2] 公司简介 - 公司是清洁能源和工业气体市场全球领先解决方案提供商，为清洁领域设计、制造技术和设备 [4] - 公司产品和解决方案用于液化气供应链各阶段，是液化天然气、氢气等领域技术和服务领先供应商 [4] - 公司在全球有64个制造基地和超50个服务中心，注重ESG问题及对各方的责任和透明度 [4][5] 投资者联系方式 - 投资者关系副总裁John Walsh，电话1 - 770 - 721 - 8899，邮箱john.walsh@chartindustries.com [6]

可持续发展报告 - Chart Industries, Inc.发布了2023年可持续发展报告，强调致力于提供解决方案帮助客户改善环境表现和减少碳足迹[1] - 公司成功实现2023年温室气体排放强度较2022年减少27%，提前七年实现2030年减排50%的目标[2] - 公司计划在2024年重新设定目标，并进行双重重要性评估[3] 公司领导团队 - 公司领导团队中女性占比达到38%，目标是2030年将女性占比提高至40%[4]

客户与市场销售占比情况 - 2023、2022、2021年公司前十大客户销售额分别占合并销售额的25%、38%、39%[47] - 2023、2022、2021年公司国际市场销售额分别占比59%、42%、56%[86] 员工情况 - 截至2024年1月31日，公司有11637名员工，其中3717名为国内员工，7920名为国际员工[51] - 公司与国际机械师和航天工作者协会签订的集体谈判协议覆盖350名员工，协议有效期从2021年2月7日至2026年2月6日[52] - 公司通过多种方式管理人力资本，包括员工安全与健康、人才招聘与保留等，2023年无员工引发的停工或干扰[53] 原材料情况 - 公司制造产品的原材料包括铝制品、不锈钢制品等，大宗商品成分在2024年可能波动并影响原材料定价[50] 应收账款风险管理 - 公司通过审查潜在客户财务状况、要求预付款等方式降低贸易应收账款信用风险[48] 知识产权情况 - 公司依赖技术能力、制造质量控制和专有技术开展业务，单个专利等知识产权到期或终止无重大不利影响[49] - 若无法保护知识产权和专有技术，可能降低或消除竞争优势，减少销售和盈利能力，保护知识产权成本可能很高[95] 环境合规支出 - 公司参与部分自有或曾有制造设施的环境合规等活动，预计未来几年有相关支出，但不认为会对财务有重大影响[62] - 公司可能需为遵守环境、健康和安全法律及气候变化法规支出费用或承担额外责任，这可能降低流动性和盈利能力并增加负债[98] 养老金计划情况 - 截至2023年12月31日，公司Chart养老金计划预计给付义务为4810万美元，计划资产价值为5400万美元，计划已全额供资[102] - 截至2023年12月31日，Howden养老金计划预计给付义务总计4300万美元，计划资产总价值为4180万美元，计划总计资金不足120万美元[103] - 公司参与的多雇主计划资金不足，若计划资产表现未达预期或精算假设修改，未来养老金缴款可能高于预期，对经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响[104] 税收政策变化 - 2017年12月美国签署《减税与就业法案》，将联邦企业所得税税率从35%降至21% [110] 股份发行情况 - 2022年12月，公司发行805万份存托股份，每份代表Chart B系列强制可转换优先股1/20的权益[114] 公司风险情况 - 公司设施和系统可能易受安全漏洞和数据丢失影响，包括网络攻击，这可能对公司声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响[93] - 公司面临第三方潜在破产或财务困境风险，若第三方无法履行义务，公司可能遭受损失或对经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响[94] - 公司运营可能受美国《反海外腐败法》及全球类似反腐败法律违规影响，违规或相关指控可能扰乱业务并对经营业绩或财务状况产生重大不利影响[105] 公司负债与信贷情况 - 截至2023年12月31日，公司总负债为39.639亿美元，高级有担保循环信贷安排下有2.72亿美元的信用证和银行担保未偿还，借款能力约为6.252亿美元，子公司有1.343亿美元的信用证和银行担保未偿还[116] - 高级有担保循环信贷安排承诺最高达10亿美元，截至2023年12月31日，约6.252亿美元可用于未来借款[118] - 公司高级有担保循环信贷安排受可变利率影响，100个基点的利率上升影响在年报“市场风险的定量和定性披露”部分讨论[85] 可转换票据情况 - 2024年11月到期的1.00%可转换优先次级票据，若发生根本性变更，持有人可要求公司现金购买；特定控制权变更时，公司需按本金的101%加应计未付利息回购有担保票据和无担保票据[123] - 截至2023年12月31日，公司有2.587亿美元2024年11月到期的1.00%可转换优先次级票据，2024年第一季度满足条件可转换，目前无重大转换[126] - 2024年8月15日前，可转换票据仅在满足特定条件时可转换，8月15日后至11月15日前持有人可选择转换[126] - 2024年1.00%可转换优先次级票据有现金结算和现金加股票结算两种方式，公司目前打算结合现金支付和股票发行来结算转换[126] 强制可转换优先股情况 - 除非提前转换，2025年12月15日左右，每股强制可转换优先股将自动转换为7.0520 - 8.4620股普通股，此前持有人可按最低7.0520股/股转换[127] - 若2025年12月15日前发生根本性变更，强制可转换优先股持有人有权按特定转换率转换[127] 普通股与优先股权益关系 - 普通股在股息支付和清算时的分配顺序低于强制可转换优先股，未支付优先股股息时，普通股一般不得支付股息[128] - 清算时，需先向强制可转换优先股持有人支付每股1000美元清算优先权加累计未付股息，再向普通股持有人分配资产[128]

业绩总结 - 2023年第四季度订单创纪录为12.1亿美元，同比增长28%，环比增长7%[5] - 2023年第四季度销售额创纪录为10.2亿美元，同比增长13%，环比增长13%[5] - 2023年全年销售额为36.58亿美元，同比增长11%[9] - 2023年全年调整后EBITDA为2.452亿美元，占销售额的24.2%，同比增长64%，环比增长26%[5] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为2.45亿美元，较第三季度增长25.7%，同比增长64.1%[31] - 2023年第四季度净收入为4780万美元，归属于Chart Industries, Inc.的净收入为4780万美元[95] - 2023年第四季度每股摊薄收益（EPS）为0.88美元，2023财年的每股摊薄收益为0.44美元[95] 用户数据 - 2023年第四季度的未完成订单总额为42.79亿美元，较第三季度增长3.3%，同比增长24.0%[31] - 公司在2023年新增322名客户，过去三年新增客户超过1050名[89] - 自2023年起，公司已获得526个超过100万美元的订单，较2022年翻倍[70] 未来展望 - 预计2024年销售收入将在47亿至50亿美元之间，同比增长28%至37%[75] - 预计2024年调整后的EBITDA增长将达到52%至68%[48] - 2024年自由现金流预计在5.75亿至6.25亿美元之间，现金流转化率为95%至100%[75] - 2024年调整后的每股收益预计在12.00至14.00美元之间[75] - 预计2024年将实现250百万美元的成本协同效应[82] - 预计2024年毛利率将保持在中30%水平[86] 新产品和新技术研发 - 收购Howden后，商业和成本协同效应目标超出预期，第一年实现了5.299亿美元的商业协同效应[5] 财务状况 - 2023年全年净债务为37.7亿美元，预计到2024年中期净杠杆比率将达到2.5X至2.9X[5] - 2023年年末净杠杆比率为3.35X，反映了第四季度的债务偿还和现金增加[20] - 2023年第四季度的净债务与LTM银行EBITDA比率为6.0倍[38] 负面信息 - 2023年第四季度利息支出为8640万美元，同比增长7010万美元[96] - 2023年第四季度折旧和摊销费用为6780万美元，同比增长4830万美元[96] - 2023年第四季度的非经常性成本为1880万美元，较上年同期的1620万美元略有增加[96] - 2023年第四季度的债务清偿损失为780万美元[96] - 2023年第四季度的股权投资公允价值变动损失为260万美元[94]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度销售额创历史新高,达到10.2亿美元,较上年同期增长12.5% [1][2] - 2023年全年销售额达36.6亿美元,创历史新高 [2] - 2023年第四季度毛利率为32.9%,创历史新高 [2] - 2023年全年毛利率为31%,创历史新高 [2] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为24.2%,创历史新高 [2] - 2023年全年净负债率从第一季度的4.08下降至年末的3.35,公司正在积极偿还债务 [4][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,公司各业务线(CTS、HTS、RSL)销售额均创历史新高 [3] - CTS和RSL业务线第四季度销售额分别环比增长29%和25% [3] - 各业务线第四季度毛利率均创历史新高 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业气体市场在欧洲和美国/其他地区需求保持强劲 [2] - 能源市场方面,北美需求有所放缓,但国际市场需求持续增长 [2] - 特种产品市场需求保持持续强劲,包括航天、碳捕集等领域 [2][5] - 2023年第四季度,公司获得了创纪录的超过12亿美元的订单 [9] - 2023年全年,公司获得了超过530万美元的商业协同效应,超过了原定三年目标 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Howden实现了更好的业务多元化,减少了对大型LNG项目的依赖,提高了售后服务和维修业务占比,降低了周期性 [6] - 公司正在积极拓展国际市场,2023年前十大客户占比从2021-2022年的39%和38%下降至25% [6] - 公司正在加大在碳捕集、氢能等新兴领域的投入和布局 [5][6] - 公司看好未来LNG市场的国际需求增长,正在积极参与国际LNG项目 [2][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年各个地区和业务线的销售增长持乐观态度 [2] - 管理层认为,尽管美国政府暂停LNG出口审批,但国际LNG市场需求仍在持续增长 [6] - 管理层表示,公司的技术和设备可以服务于传统能源、LNG、氢能等多个领域,对未来发展前景充满信心 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Brown 提问** 询问公司在商业协同效应方面的进展和未来空间 [8] **Jill Evanko 回答** 公司在商业协同效应方面的进展超出预期,已经超过原定三年目标。未来仍有很大的发展空间,公司正在通过多种方式实现协同,如将Howden产品拓展到新地区和应用 [8] 问题2 **Marc Bianchi 提问** 询问公司2024年第一季度的业绩预期 [11][12] **Jill Evanko 回答** 公司预计第一季度业绩将是全年最低,主要受到季节性因素和一些特殊因素(如利息支付)的影响,但公司有信心全年业绩能达到预期目标 [11][12] 问题3 **Craig Shere 提问** 询问公司在LNG市场方面的情况,尤其是美国政府暂停LNG出口审批的影响 [30][31] **Jill Evanko 回答** 虽然美国LNG出口审批暂停带来一定不确定性,但公司在国际LNG市场看到了更多机会,国际LNG需求持续增长。公司已获得的LNG相关订单大部分都有最终客户通知,不存在重大风险 [30][31]

销售业绩 - 第四季度2023年订单创下历史新高，达到12.1亿美元，同比增长28.3%[2] - 第四季度2023年销售额达到10.2亿美元，较去年同期增加1.13亿美元，增长12.5%[2] - 2023年全年销售额达到33.5亿美元，同比增长11.0%[2] - 公司销售额在2023年第四季度达到10.15亿美元，同比增长130.1%[31] - 公司2023年全年销售额达到10.15亿美元，较2022年同期的4.41亿美元大幅增长[37] - 2023年Chart Industries公司销售额达到3352.5百万美元，较2022年增长4.2%[43] - 2022年Chart Industries公司销售额为1612.4百万美元，较2023年下降11.2%[47] 毛利率 - 2023年全年毛利率为31.0%，较去年同期提高320个基点[2] - 第四季度2023年毛利率达到32.9%，较去年同期增长540个基点[6] - 调整后的毛利为3.34亿美元，毛利率为32.9%[31] - 2023年Chart Industries公司调整后毛利为1073.9百万美元，毛利率为32.0%[43] - 2022年Chart Industries公司调整后毛利为439.5百万美元，毛利率为27.3%[47] 财务表现 - 2024年预计总销售额增长28%至37%，调整后的EBITDA增长52%至68%[2] - 公司2023年全年现金流量从持续经营活动中提供了2.348亿美元[34] - 公司2023年全年投资活动中，收购业务净额为43.223亿美元[34] - 公司2023年全年融资活动中，借款额为18.951亿美元[34] - 2023年12月31日Chart Industries, Inc.的现金及现金等价物为188.3百万美元，较2022年12月31日的663.6百万美元有所下降[36] 利润表现 - 第四季度2023年报告的营业利润为1.56亿美元，占销售额的15.4%[7] - 公司2023年全年营业利润为1.56亿美元，较2022年的0.6亿美元有显著增长[37] - 2023年Chart Industries公司调整后营业收入为599.9百万美元，营业利润率为17.9%[44] - 2022年Chart Industries公司调整后营业收入为197.5百万美元，营业利润率为12.2%[47] 订单情况 - 第四季度2023年订单中有172个订单超过100万美元，涉及氢能、小型液化天然气、水处理等领域[3] - 2023年新增322个新客户订单，106个首次订单，包括印度Saitia Papers的SDOX水处理项目和日本金矿的Ventsim™控制系统[4] EBITDA表现 - 2023财年Chart Industries持续运营的调整后EBITDA为736.1亿美元，同比增长约148.1%[1] - 2023财年Chart Industries持续运营的调整后EBITDA占销售额的比例为21.2%，较去年略有下降[2] - 2023财年Chart Industries持续运营的调整后EBITDA占销售额的比例为24.2%，较去年有所增长[3]

业务出售情况 - 2023年8月18日，公司完成Roots™业务出售，收益总计2.919亿美元[197] - 2023年7月26日，公司签署协议以8000万美元出售Cofimco风扇业务，预计10月31日完成交易[198] 总积压订单情况 - 截至2023年9月30日，公司总积压订单达41.407亿美元，较2022年9月30日的22.541亿美元和2023年6月30日的39.649亿美元有所增加[200] - 截至2023年9月30日，公司积压订单为41.407亿美元，高于2022年9月30日的22.541亿美元和2023年6月30日的39.649亿美元[272][274] 各业务线订单额及积压订单创纪录情况 - 2023年第三季度，特种产品部门订单额达4.691亿美元，积压订单达14.607亿美元，均创纪录[200] - 2023年第三季度，维修服务与租赁部门积压订单达6.097亿美元，订单额达3.312亿美元，均创纪录[200] - 2023年第三季度，低温储罐解决方案、特种产品、维修服务与租赁业务板块订单分别达1.556亿、4.691亿和3.312亿美元，均创纪录[274][277][278] 公司合并销售额及毛利率变化 - 2023年第三季度，公司合并销售额为8.979亿美元，较2022年同期的4.121亿美元有所增加[201] - 2023年第三季度，公司合并毛利率为30.8%，高于2022年同期的25.4%[201] 公司总可记录事故率变化 - 截至2023年9月30日，公司总可记录事故率（TRIR）为0.52，低于6月30日的0.57[194] 公司温室气体及团队碳排放量变化 - 2022年，公司温室气体排放量绝对减少5.8%，并提前八年实现2030年目标[196] - 2022年，Howden团队碳排放量绝对减少23%，有望在2030年减少50%[196] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度销售额为8.979亿美元，较2022年同期的4.121亿美元增加4.858亿美元，增幅117.9%，较2023年第二季度的9.081亿美元减少1020万美元，降幅1.1%[204][208] - 2023年第三季度毛利润为2.762亿美元，较2022年同期的1.046亿美元增加1.716亿美元，增幅164.1%，毛利率从2022年第三季度的25.4%增至2023年第三季度的30.8%[204][209] - 2023年第三季度综合销售、一般及行政费用（SG&A）为1.228亿美元，较2022年同期的5230万美元增加7050万美元，增幅134.8%[204][210] - 2023年第三季度利息净支出为8570万美元，较2022年同期的570万美元增加8000万美元[211] - 2023年第三季度融资成本摊销为480万美元，较2022年同期的70万美元增加410万美元[212] - 2023年第三季度权益证券投资未实现损失为520万美元，2022年第三季度为未实现收益130万美元[213] - 2023年第三季度外币收益为290万美元，2022年第三季度为250万美元[214] - 2023年第三季度所得税费用为10万美元，有效所得税税率为1.0%；2022年第三季度所得税收益为160万美元，有效所得税税率为 - 4.0%[215] - 2023年第三季度运营收入为1.044亿美元，较2022年同期的4170万美元增加6270万美元，增幅150.4%，较2023年第二季度的9570万美元增加870万美元，增幅9.1%[207] - 2023年第三季度各业务板块中，维修、服务及租赁业务销售额同比增长445.9%，毛利润同比增长515.2%，SG&A费用同比增长843.6%[204] - 2023年和2022年第三季度公司持续经营业务净收入分别为940万美元和4120万美元[217] 2023年前三季度财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年前三季度公司持续经营业务净收入分别为0.1百万美元和6440万美元[231] - 2023年前三季度销售额较2022年同期增加11.665亿美元，从11.71亿美元增至23.375亿美元，增幅99.6%[219][221] - 2023年前三季度毛利润较2022年同期增加4.23亿美元，增幅149.4%，毛利率从24.2%增至30.2%[219][222] - 2023年前三季度综合销售、一般及行政费用较2022年同期增加1.971亿美元，增幅123.7%[219][223] - 2023年和2022年前三季度净利息支出分别为1.907亿美元和1330万美元，增加1.774亿美元[225] - 2023年和2022年前三季度融资成本摊销分别为1200万美元和210万美元，增加990万美元[226] - 2023年和2022年前三季度权益证券投资未实现损失分别为1180万美元和1090万美元[227] - 2023年和2022年前三季度外汇收益分别为810万美元和260万美元[228] - 2023年和2022年前三季度所得税（收益）费用分别为 - 420万美元和400万美元，有效所得税税率分别为840.0%和5.8%[229] 低温储罐解决方案业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，低温储罐解决方案净销售额同比增加3210万美元，增幅25.3%；前九个月销售额同比增加5730万美元，增幅15.2%[233][237] - 2023年第三季度，低温储罐解决方案毛利润同比增加1240万美元，增幅54.4%，毛利率提升410个基点；前九个月毛利润同比增加1570万美元，增幅22.5%，毛利率提升110个基点[233][234][237][240] - 2023年第三季度，低温储罐解决方案SG&A费用同比增加670万美元，增幅68.4%；前九个月SG&A费用同比增加1780万美元，增幅56.5%[233][235][237][241] 传热系统业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，传热系统销售额同比增加1.004亿美元，增幅76.0%；前九个月销售额同比增加3.217亿美元，增幅102.4%[242][245] - 2023年第三季度，传热系统毛利润同比增加3300万美元，增幅115.8%，毛利率提升490个基点；前九个月毛利润同比增加1.167亿美元，增幅218.5%，毛利率提升970个基点[242][243][245][248] - 2023年第三季度，传热系统SG&A费用同比增加810万美元，增幅124.6%；前九个月SG&A费用同比增加1820万美元，增幅99.5%[242][244][245][249] 特种产品业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，特种产品销售额同比增加1.319亿美元，增幅122.0%；前九个月销售额同比增加2.72亿美元，增幅82.2%[250][252] - 2023年第三季度，特种产品毛利润同比增加2780万美元，增幅81.3%，毛利率下降580个基点；前九个月毛利润同比增加5270万美元，增幅49.6%[250][251][252][255] - 2023年第三季度，特种产品SG&A费用同比增加810万美元，增幅55.1%；前九个月SG&A费用同比增加1670万美元，增幅38.4%[250][251][252][255] 维修、服务与租赁业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，维修、服务与租赁销售额同比增加2.216亿美元，增幅445.9%；毛利润同比增加9840万美元，增幅515.2%，毛利率提升490个基点；SG&A费用同比增加3290万美元，增幅843.6%[256][257][258] - 2023年前九个月，维修、服务与租赁业务板块销售额较2022年同期增加5.341亿美元，增幅345.9%[260][262] - 2023年前九个月，维修、服务与租赁业务板块毛利润较2022年同期增加2.379亿美元，增幅443.0%，毛利率提升760个基点[260][263] - 2023年前九个月，维修、服务与租赁业务板块销售、一般及行政费用（SG&A）较2022年同期增加7560万美元，增幅657.4%[260][264] 公司SG&A费用变化 - 2023年第三季度公司SG&A费用较2022年同期增加1470万美元，前九个月较2022年同期增加6880万美元[265] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物共计1.599亿美元，较2022年12月31日减少24.454亿美元[267] 公司各活动现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供的现金为3690万美元，较2022年同期减少1340万美元[268] - 2023年前九个月投资活动使用的现金为41.549亿美元，2022年同期为7030万美元[270] - 2023年前九个月融资活动提供的现金为16.78亿美元，2022年同期使用的现金为940万美元[270] 利率变动对公司费用影响 - 若2026年到期的高级有担保循环信贷工具加权平均利率从2023年9月30日的7.0%提高100个基点（1%），假设借款余额2.038亿美元不变，公司额外年度税前费用约为200万美元[284] - 若定期贷款利率从2023年9月30日的9.2%提高100个基点（1%），假设借款余额17.765亿美元不变，公司额外年度税前费用约为1780万美元[285] 美元汇率变动情况 - 2023年第三季度，美元相对捷克克朗升值5%、英镑升值3%、欧元升值3% [286] 汇率变动对公司外汇收益影响 - 假设2026年到期的高级有担保循环信贷工具下欧元借款余额8850万美元不变，2023年初起美元相对欧元额外升值100个基点（1%），截至2023年9月30日的三个月，公司额外未实现外汇税前收益约为90万美元[287] 公司外汇损失限制情况 - 公司购买的保护性看涨期权将外汇损失限制在约1140万美元的税前基础上[289] 公司套期保值及认股权证交易情况 - 公司与期权交易对手方进行了可转换债券套期保值交易，以减少2024年到期的1.00%可转换优先次级票据未来转换时的潜在摊薄[290] - 公司与期权交易对手方进行认股权证交易，可购买多达441万股普通股，认股权证交易初始行权价为每股71.775美元[291]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单（不含大型LNG）同比增长1.5%，环比非大型LNG订单增长超30%，总订单增长6% [3] - 报告毛利率扩大240个基点，报告EBITDA金额增长35%，报告EBITDA利润率扩大350个基点 [3] - 第三季度销售8.979亿美元，同比增长约10%，若排除时间影响，本季度收入将超10亿美元 [16] - 第三季度记录的运营收入为1.044亿美元，较2023年第二季度增长9%，调整后运营收入为1.614亿美元，调整后运营利润率为18% [15] - 调整后EBITDA利润率为21.7%，较2022年第三季度增长440个基点 [12] - 净杠杆率为3.59，预计到2024年年中实现2.5 - 2.9的目标净杠杆率 [11] - 2023年全年销售预测更新为约34.5 - 35亿美元 [156] - 2024年营收展望约为51亿美元，自由现金流预计在5.75 - 6.25亿美元，调整后每股收益预计超14美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维修服务和租赁（RSL）业务占年收入超30%，2023年第三季度订单与账单比率为1.22，订单同比增长超20%，年初至今订单同比增长15.7%，销售同比增长15.5% [21] - RSL业务第三季度积压订单达6.097亿美元，创历史新高，较2022年第三季度增长超35% [29] - 碳捕获业务预订规模增大，向更大规模发展，从工程研究迈向实际建设 [6] - 水和碳捕获业务第三季度订单创合并历史新高 [24] - 非大型LNG订单较2023年第二季度增长超72%，第三季度单个超100万美元订单数量达139个，预计未来季度超100个 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲地区多个财务指标呈两位数增长，各地区EBITDA利润率较一致，季度间有一定波动 [4] - 中国地区各指标表现达或超预期，年初至今已从中国向美国汇回3500万美元现金，预计2023年下半年需求强于上半年，2024年订单增长约20%或更高 [5] - 中东和非洲地区业绩出色，在阿联酋有35名全职员工，中东（不含非洲）年销售额约3500 - 5000万美元，目前业务未受战争影响 [22] - APAC和印度地区第三季度预订量创纪录，现金转化率高，预计在协同订单方面表现突出 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向解决方案提供商转型，拓展订单到销售的转化周期 [44] - 持续推进资产剥离，已完成美国风扇业务出售获1.11亿美元现金，预计Cofimco出售获约8000万美元，Cryo Diffusion出售也将完成 [2][10][11] - 预计未来每年都有大型LNG订单和收入，受LNG项目审批、项目规模扩大及模块化中规模项目推动 [26] - 看好LNG市场四个方面，包括大型LNG、LNG基础设施、小型和浮动LNG以及LNG设施的改造服务和维修 [33] - 认为能源危机未结束，地缘政治动荡使能源安全和获取问题凸显，LNG项目增多 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观和地缘政治因素存在，但公司对未来前景充满信心，基于创纪录的积压订单、强劲的订单增长和商业协同效应 [10][13][17] - 预计投入成本将进一步正常化，供应链协同效应将在2024年带来积极影响 [18][19] - 认为公司业务多元化，多个终端市场需求强劲，不依赖单一订单，有能力应对市场变化 [147] 其他重要信息 - 安全是公司首要任务，本季度总可记录事故率降至0.52，创历史最低损失工时事故率 [20] - 公司在认证行业领导地位取得进展，如交付韩国首辆KGS认证液氢拖车 [36] - 公司有超203亿美元潜在订单商业管道，其中超13亿美元为潜在协同订单，截至10月底较5月的8亿美元有所增加 [25] - 美国能源部选定七个区域氢枢纽，公司参与高速枢纽项目，预计未来几年将获得多个订单，联邦资金预计将带动超40亿美元私营部门投资 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在高利率环境下公司订单和指引强劲，但行业部分竞争对手对明年展望不确定，公司为何如此有信心？ - 公司业务多元化，多个终端市场需求强劲，不依赖单一订单，积压订单和商业管道可见性高 [147] - 公司已实现远超预期的商业协同效应，且成本协同效应开始显现 [148] - 各业务板块有良好发展前景，如CTS受欧盟和中国市场推动，传统能源和清洁能源市场需求均有增长 [149][150] 问题: 对于10吨/天氢气生产液化厂，公司潜在订单范围如何？ - 公司在氢气商业化方面进展良好，客户在氢气价值链的生产、储存和运输环节支出较多，目前也开始看到终端使用需求增长 [50][70] - 以15吨/天液化器为例，公司相关产品价值约3500 - 5000万美元，且公司业务覆盖全球多个地区 [51][52] - 预计2024年底和2025年拖车订单将增加，因拖车通常在生产设备订单约一年后下达 [71] 问题: 预计明年晚些时候获得的新LNG项目订单规模和客户情况如何？ - 该项目客户已对公司进行资格认证，项目金额将处于大型LNG项目范围高端 [57] 问题: 请按业务板块说明公司对明年的展望，各板块中经济敏感和不敏感部分占比如何？ - CTS业务周期短，主要服务工业气体巨头，预计有中个位数增长，受欧盟和中国市场推动，可见性良好 [162][149] - HTS业务在大型LNG方面有良好积压订单，预计年底左右再获一个大型LNG订单，未来几年也有较好可见性 [163] 问题: 2024年第四季度和全年指引的利润率如何变化？ - 预计EBITDA利润率将从当前水平逐步提高，成本协同效应开始在损益表中体现，业务项目性质使季节性波动减小 [86][77] 问题: 业务组合变化后，收入在上半年和下半年的分布是否会更平稳？ - 是的，大型项目交付时间安排使收入分布更平稳，2024年下半年收入将因大型LNG项目积压订单而增长，但不会像过去那样出现大幅波动 [88] 问题: 2023年指引中1亿美元收入下滑影响哪些板块，2024年指引未变是否已考虑资产出售和协同效应？ - 收入下滑是由于项目交付时间调整，并非收入损失，预计2024年年中相关收入将回升 [92][93] - 2024年指引已考虑资产出售，商业协同效应提前带来收入，可弥补资产出售影响 [115] 问题: 商业协同效应远超预期，未来是否会持续？ - 是的，公司不断发现协同机会，Chart的低温液体背景和Howden的气体业务相结合，为客户提供解决方案，预计未来会有更多协同订单 [111] - 目前商业协同订单管道从5月的8亿美元增至10月底的13亿美元，团队合作和文化融合也促进了协同效应的实现 [113] 问题: 公司参与的高速氢枢纽项目具体涉及哪些项目，在氢气设备方面HTS和CTS是否有机会？ - 高速枢纽项目中，液化业务对公司有利，且公司与合作伙伴有商业合作机会 [121] - 各枢纽项目中，公司与现有和潜在客户就多个项目进行沟通，在气态和液态氢气业务均有机会 [127] - 氢气液化投资将带动HTS和CTS下游的拖车和储存罐需求 [128]