业绩总结 - 2023年第三季度销售额为897.9百万美元，同比增长9.8%[97] - 2023年第三季度净收入为11.7百万美元，调整后净收入为61.0百万美元[40] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为195.0百万美元，同比增长38.0%[97] - 2023年第三季度的调整后每股收益为1.28美元，同比增长7.6%[128] - 2023年第三季度的自由现金流为86.3百万美元[128] 用户数据 - 2023年第三季度氢气和氦气液化设备订单显著增长，客户数量从2022年12月31日的1,170增加至1,251，增幅为59%[149] - 2023年第三季度RSL订单同比增长超过20%[143] - 2023年第三季度RSL销售同比增长15.5%[143] - 2023年第三季度RSL积压创纪录，达到609.7百万美元，同比增长超过35%[143] 未来展望 - 预计2023年下半年中国订单将增加15%至20%，2024年预计增长约20%[13] - 2024年预计收入约为51亿美元，调整后EBITDA约为13亿美元[51] - 2023年第四季度预计收入为11亿至11.5亿美元，全年收入预计为34.5亿至35亿美元[66] - 公司预计到2024年中期净杠杆率将降至2.5-2.9倍，早于原定的2024年年末目标[97] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度液氢罐的订单来自多个地区，包括中国、美国、加拿大和韩国，韩国市场首次获得液氢罐订单[2] - 2023年第三季度氢气相关的显著订单包括来自韩国客户的氢气压缩机订单，金额超过1600万美元[2] - 2023年第三季度氢气相关认证和工程进展顺利[153] 市场扩张和并购 - 公司在未来三年内的商业管道总额超过203亿美元，尽管在2023年第三季度转换了约11.3亿美元的管道订单[49] - 公司已于2023年10月26日以1.11亿美元现金出售American Fans业务[105] - 公司预计在2023年和2024年的财务展望中，Cofimco业务的出售将于2023年10月31日完成，售价为8000万美元[127] 负面信息 - 2023年第三季度修理、服务和租赁的销售额为2.713亿美元，较第二季度的2.987亿美元下降9.2%[19] - 2023年第三季度成本协同效应达到1.356亿美元，年初目标为1.75亿美元，达成率约为78%[5] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度的调整后毛利率为31.8%，连续两个季度超过30%[97] - 2023年第三季度的调整后营业利润率为16.5%，较Q2 2023的13.7%提高了280个基点[42] - 通过资产剥离，公司获得了约5亿美元的现金用于偿还债务[56]

外汇汇率波动影响 - 2023年第二季度外汇汇率波动使合并销售额减少1130万美元，主要因美元兑人民币和南非兰特升值[191] - 2023年第二季度，美元兑人民币升值5%，兑捷克克朗升值1%，兑南非兰特升值7%，兑英镑贬值2% [279] - 假设2026年到期的高级有担保循环信贷工具下欧元借款余额9000万美元不变，2023年初起美元兑欧元额外升值100个基点（1%），2023年第二季度公司额外未实现外汇税前收益约为100万美元[280] - 公司购买的保护性看涨期权和卖出的看跌期权，将外汇损失限制在约1140万美元的税前基础上[283] - 2023年6月30日，假设美元升值10%，不会对公司财务报表产生重大影响[279] - 2023年6月30日，假设美元贬值10%，不会对公司未到期外汇合约产生重大影响[282] 安全与环保指标 - 公司报告的综合总可记录事故率（TRIR）为0.57，为公司历史最低，71%的地点实现一年或更长时间无伤害[193] - 2022年公司温室气体排放强度较2020年降低超30%，并设定到2030年降低50%的新目标[195] 业务出售 - 2023年6月12日公司签署协议，将以3亿美元出售Roots™业务，预计不晚于8月18日完成交易[196] 总积压订单情况 - 截至2023年6月30日，公司总积压订单达39.648亿美元创纪录，较2022年6月30日的19.533亿美元和2023年3月31日的38.583亿美元有所增加[198] - 截至2023年6月30日，公司积压订单为39.648亿美元，高于2022年6月30日的19.533亿美元和2023年3月31日的38.583亿美元[266] 各业务线订单额 - 2023年第二季度专业产品部门订单额为2.932亿美元，高于2022年同期的2.657亿美元和2023年第一季度的1.795亿美元[198] - 2023年第二季度维修服务与租赁部门订单额为3.197亿美元，高于2022年同期的4740万美元和2023年第一季度的1.215亿美元[198] - 2023年第二季度低温储罐解决方案业务订单为1.55亿美元，积压订单为4.527亿美元[267][268] - 2023年第二季度传热系统业务订单为3.022亿美元，积压订单达创纪录的17.089亿美元，较2022年第二季度增长70.2%，较2023年第一季度增长7.5%[267][269] - 2023年第二季度特种产品业务订单为2.932亿美元，积压订单为12.596亿美元[267][270] 传热系统部门积压订单 - 截至2023年6月30日，传热系统部门积压订单达17.089亿美元创纪录，高于2022年6月30日的10.038亿美元和2023年3月31日的15.902亿美元[198] 合并财务数据（季度） - 2023年第二季度合并销售额增至9.081亿美元创纪录，高于2022年同期的4.048亿美元和2023年第一季度的5.315亿美元[199] - 2023年第二季度合并毛利率为30.9%，高于2022年同期的23.4%[199] - 2023年第二季度销售额为9.081亿美元，较2022年同期的4.048亿美元增加5.033亿美元，增幅124.3%，较2023年第一季度的5.315亿美元增加3.766亿美元，增幅70.9%[201][203] - 2023年第二季度毛利润为2.806亿美元，较2022年同期的9480万美元增加1.858亿美元，增幅196.0%，毛利率从23.4%提升至30.9%[201][204] - 2023年第二季度综合SG&A费用为1.407亿美元，较2022年同期的5350万美元增加8720万美元，增幅163.0%[201][205] - 2023年第二季度利息净支出为7950万美元，较2022年同期的440万美元增加7510万美元[206] - 2023年第二季度融资成本摊销为440万美元，较2022年同期的70万美元增加370万美元[207] - 2023年第二季度权益证券投资未实现损失为460万美元，2022年同期为960万美元[208] - 2023年第二季度外汇收益为410万美元，2022年同期为170万美元[209] - 2023年第二季度所得税费用为240万美元，有效所得税税率为22.9%；2022年同期为350万美元，有效所得税税率为20.5%[210] - 2023年第二季度运营收入为9570万美元，较2022年同期的2960万美元增加6610万美元，增幅223.3%，较2023年第一季度的3460万美元增加6110万美元，增幅168.8%[202] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，公司持续经营业务的净利润分别为660万美元和1300万美元[212] 合并财务数据（上半年） - 2023年上半年销售额为14.396亿美元，较2022年同期的7.589亿美元增加6.807亿美元，增幅89.7%[214] - 2023年上半年毛利润为4.299亿美元，较2022年同期的1.785亿美元增加2.514亿美元，增幅140.8%；毛利率从23.5%提升至29.9%[214] - 2023年上半年综合销售、一般及行政费用（SG&A）为2.336亿美元，较2022年同期的1.07亿美元增加1.266亿美元，增幅118.3%[214] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，净利息支出分别为1.05亿美元和760万美元，增加9740万美元[220] - 2023年上半年融资成本摊销为720万美元，较2022年同期的140万美元增加580万美元[221] - 2023年上半年公司对权益证券投资的未实现损失为660万美元，2022年同期为未实现收益1220万美元[222] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，外汇收益分别为520万美元和10万美元[223] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，所得税（收益）费用分别为 - 430万美元和560万美元，有效所得税税率分别为39.1%和18.8%[224] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，公司持续经营业务的净（亏损）收入分别为 - 930万美元和2320万美元[226] 各业务线销售与毛利（季度） - 各项业务中，维修、服务与租赁业务的销售和毛利同比增幅显著，销售同比增长439.2%，毛利同比增长550.0%[201] - 2023年第二季度，Cryo Tank Solutions销售额同比增加1980万美元，增幅14.9%，主要因Howden收购，部分被工程罐销量下降抵消[228] - 2023年第二季度，Heat Transfer Systems销售额同比增加1.331亿美元，增幅129.3%，主要因Howden收购和LNG销售有利[236] - 2023年第二季度，Specialty Products销售额同比增加1.214亿美元，增幅105.3%，因纳入Howden业务[243] - 2023年第二季度，Repair, Service & Leasing销售额同比增加2.433亿美元，增幅439.2%（有机增长5.8%），主要因Howden首个完整季度贡献[249] - 2023年第二季度，Cryo Tank Solutions毛利润同比增加720万美元，增幅33.3%，主要因Howden首个完整季度贡献[228][229] - 2023年第二季度，Repair, Service & Leasing毛利润同比增加1.045亿美元，增幅550.0%，因Howden收购[249][250] 各业务线销售与毛利（上半年） - 2023年前六个月，Cryo Tank Solutions销售额同比增加2520万美元，增幅10.0%，主要因Howden收购影响[232][234] - 2023年前六个月，Heat Transfer Systems销售额同比增加2.213亿美元，增幅121.5%，主要因Howden收购和LNG相关工艺系统销售强劲[239][241] - 2023年前六个月，Specialty Products销售额同比增加1.401亿美元，增幅62.9%，因纳入Howden业务[245][247] - 2023年上半年维修、服务与租赁业务销售同比增加3.125亿美元，增幅298.5%，毛利增加1.395亿美元，增幅403.2%，毛利率从33.0%增至41.7%，SG&A费用增加4270万美元，增幅561.8%，营业利润增加5840万美元，增幅287.7%[253][255][256][257] SG&A费用变化 - 2023年第二季度公司SG&A费用同比增加2050万美元，上半年同比增加5410万美元[258] 现金及现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.023亿美元，较2022年12月31日减少24.03亿美元[260] - 2023年上半年经营活动提供现金5950万美元，较2022年同期增加4700万美元[261] - 2023年和2022年上半年投资活动使用现金分别为43.978亿美元和5570万美元，2023年主要用于Howden收购、资本支出和对Hylium Industries的投资[262][263] - 2023年和2022年上半年融资活动提供现金分别为19.334亿美元和7020万美元，2023年主要因Howden收购借款及发行普通股[264] 利率风险影响 - 若2026年到期的高级有担保循环信贷工具加权平均利率从2023年6月30日的6.2%提高100个基点（1%），假设借款余额4.428亿美元不变，公司额外年度税前费用约为440万美元[278] - 若定期贷款利率从2023年6月30日的8.77%提高100个基点（1%），假设借款余额17.81亿美元不变，公司额外年度税前费用约为1780万美元[278] 金融衍生品交易 - 公司就2024年11月到期的1.00%可转换高级次级票据进行了可转换票据对冲交易，以减少未来转换时的潜在摊薄[284] - 公司与期权交易对手进行了认股权证交易，可收购最多441万股普通股，认股权证交易初始行权价为每股71.775美元[285] 风险应对 - 公司运营面临利率和外汇汇率波动风险，通过风险管理计划应对部分风险[277]

业绩总结 - 2023年第二季度销售额为9.08亿美元，同比增长44.5%[136] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.953亿美元，调整后EBITDA利润率为21.5%[16] - 2023年第二季度净收入为960万美元，较2022年同期的1340万美元下降28.4%[129] - 2023年第二季度调整后的每股收益为1.19美元，较2022年同期的2.55美元下降53.3%[120] - 2023年第二季度自由现金流为7620万美元，较2022年同期的1040万美元增长634.6%[122] - 2023年第二季度的毛利率为30.9%，较上年同期的27.9%增长300个基点[61] - 2023年第二季度调整后的毛利率为32.5%[61] - 2023年第二季度的销售成本为236.0百万美元，同比增长40.9%[148] - 2023年第二季度的运营费用为45.6百万美元，较Q1 2023增长92.3%[153] 用户数据 - 2023年第二季度共获得22个首创订单，86个新客户下单[48] - 碳捕集领域的客户潜在数量从301个增加到692个，预计价值从13亿美元增加到21亿美元[34] - 公司在氢气领域的客户需求持续增长，预计将推动未来的FID决策[29] - 2023年第二季度，客户对电气化和绿色金属的需求持续上升，推动了资本支出[29] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA约为10亿美元，2024年调整后EBITDA约为13亿美元[16] - 预计到2024年中期，净杠杆率将降至2.5-2.9倍[16] - 预计2023年下半年Howden的EBITDA和自由现金流将显著增长，预计年化成本协同效应为1.75亿美元[107] - 预计2023年可用于偿还债务的现金为3亿至3.5亿美元[1] - 预计到2043年，美国核小型反应堆市场将快速增长，以满足2%的电力需求[29] 新产品和新技术研发 - 公司在氢气、碳捕集和存储等市场的需求持续增长[16] - 英国锂矿项目预计到2031年将产生31亿美元的收入，锂产量预计在本十年内增长三倍[2] - 公司在水处理合规方面预计将花费约10亿美元[3] 市场扩张和并购 - 通过收购Howden，预计实现的年度成本节省为9650万美元，商业协同效应为9430万美元[16] - 公司已签署协议以8000万美元出售Cofimco，预计在2023年下半年完成交易[16] - 公司计划通过已识别的资产剥离实现约5亿美元的总收益[16] - 新商业协同订单总额为94.3百万美元，预计未来12个月的商业协同机会超过10亿美元[75] 负面信息 - 总订单量为1,063.1百万美元，同比下降21.3%[61] - 2023年第二季度的调整后自由现金流为6290万美元，较2022年同期的260万美元增长2326.9%[122] - 2023年第二季度的外汇损失为4.1百万美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司实现创纪录的毛利率30 9% 调整后毛利率32 5% 调整后EBITDA为1 953亿美元 调整后EBITDA利润率为21 5% [5] - 第二季度自由现金流为7 620万美元 净杠杆率为3 86倍 若考虑已宣布的两项资产剥离 净杠杆率为3 72倍 [5] - 第二季度订单总额为10 63亿美元 首次实现超过100笔单笔订单金额超过100万美元 其中8笔订单金额超过1 000万美元 [41] - 第二季度销售额为9 081亿美元 同比增长10 3% 排除外汇影响后增长11 5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售后服务和维修业务占公司收入的30%以上 第二季度RSL部门销售额 毛利润 营业收入和订单均创纪录 订单同比增长32 9% [43] - 水处理业务在第二季度获得230万美元的订单 预计2023年下半年在印度将有大额水处理招标 [14] - 公司预计2023年下半年将获得至少一个涉及IPSMR技术的大型LNG订单 金额在1亿至2亿美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和非洲地区第二季度订单增长92% 销售额增长16% EBITDA增长52% [46] - 中国地区第二季度营业利润率创纪录 亚太和印度地区订单创纪录 [46] - 国际客户正在转向模块化LNG列车 项目地点包括非洲 中东 南美 东南亚和大洋洲 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计将比原计划提前实现2 5倍至2 9倍的净杠杆率目标 现在预计在2024年年中实现 此前预计为2024年底 [1] - 公司已完成Howden收购相关的营运资金结算 获得1 750万美元现金 并执行了两项建筑和物业销售协议 总金额约550万美元 [32] - 公司已实现9 650万美元的年化成本协同效应和9 400万美元的商业协同效应 商业协同效应管道从6月中旬的8亿美元增加到超过10亿美元 [144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年调整后自由现金流为3亿至3 5亿美元 2024年调整后EBITDA为13亿美元 [47][55] - 公司认为氢能市场存在巨大机会 预计DOE氢能中心活动和IRA活动将带来更多商业机会 [12] - 公司预计2023年下半年收入和盈利将环比增长 主要得益于大型LNG项目和更广泛的中小型项目 [78] 其他重要信息 - 公司已达成协议以8 000万美元出售Cofimco风扇业务 预计在2023年下半年完成 [5] - 公司已获得Roots业务剥离的监管批准 预计不迟于8月18日完成 将使用所得资金偿还债务 [141] - 公司计划在2023年11月的投资者日提供详细的三年展望 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于氢能市场的机会 - 公司认为美国在过去几年加快了氢能领域的步伐 预计DOE氢能中心和IRA活动将带来巨大机会 但目前这些活动尚未反映在现有订单中 [12] - 公司预计将在大多数DOE氢能中心中占据一席之地 这些中心主要由蓝筹公司组成 公司将作为设备供应商受益 [94] 问题: 关于2024年EBITDA展望 - 公司对2024年13亿美元的EBITDA展望充满信心 预计将通过成本协同效应和持续改进计划推动利润率增长 [108] - 公司计划在2023年11月的投资者日提供详细的三年展望 [36] 问题: 关于大型LNG订单 - 公司预计2023年下半年将获得至少一个涉及IPSMR技术的大型LNG订单 金额在1亿至2亿美元之间 [53] - 公司认为大型LNG市场将继续增长 预计2022年 2023年和2024年都将有多个项目获得订单 [129] 问题: 关于水处理业务与绿色氢能项目的关系 - 公司的水处理技术可以处理300多种污染物 包括用于绿色氢能电解的雨水净化 预计国际水处理市场具有高增长潜力 [98] 问题: 关于售后服务和维修业务 - 公司计划将Howden的数字化工具和安装基础管理团队应用于Chart的资产 已识别出500多个同时拥有Chart和Howden资产的客户站点 [43] - 公司认为售后服务和维修业务存在巨大增长机会 计划在第三季度继续推进相关整合工作 [134]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司合并业务、独立业务和豪顿独立业务积压订单均创纪录，截至3月31日，总积压订单达39.32亿美元，较2022年3月31日的14.77亿美元增加24.55亿美元，增幅166.2%，较2022年12月31日的23.381亿美元增加15.939亿美元，增幅68.2%[191] - 2023年第一季度订单额为7.477亿美元，较2022年3月31日的6.368亿美元增加1.109亿美元，增幅17.4%[191] - 2023年第一季度合并销售额增至创纪录的5.379亿美元，较2022年3月31日的3.541亿美元增加1.838亿美元，增幅51.9%，较2022年12月31日的4.414亿美元增加0.965亿美元，增幅21.9%[192] - 2023年第一季度合并毛利润较2022年同期增加6780万美元，增幅81.0%，毛利率从23.6%增至28.2%[192] - 2023年公司预计销售额在36.6亿 - 38亿美元之间[193] - 2023年第一季度销售额为5.379亿美元，较2022年同期的3.541亿美元增加1.838亿美元，增幅51.9%，较2022年第四季度的4.414亿美元增加9650万美元，增幅21.9%[201] - 2023年第一季度毛利润为1.515亿美元，较2022年同期的8370万美元增加6780万美元，增幅81.0%，毛利率从2022年第一季度的23.6%提升至28.2%[202] - 2023年第一季度综合SG&A费用为9360万美元，较2022年同期的5350万美元增加4010万美元，增幅75.0%[203] - 2023年第一季度净利息费用为2550万美元，较2022年同期的320万美元增加2230万美元，融资成本摊销为280万美元，较2022年同期的70万美元增加210万美元[204] - 2023年第一季度权益证券投资未实现损失为200万美元，2022年第一季度为260万美元[205] - 2023年第一季度外汇收益为110万美元，2022年第一季度外汇损失为160万美元[206] - 2023年第一季度所得税费用为 - 640万美元，有效所得税税率为32.2%，2022年第一季度为210万美元，有效所得税税率为16.5%[207] - 2022年第一季度有效所得税税率为16.5%，与美国联邦法定税率21%不同[208] - 2023年和2022年第一季度，公司持续经营业务的净（亏损）收入分别为-1460万美元和1020万美元[209] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物总额为1.694亿美元，较2022年12月31日减少24.359亿美元[228] - 2023年第一季度，经营活动使用现金3210万美元，较2022年同期增加990万美元[229] - 2023年第一季度，投资活动使用现金4.3738亿美元，2022年同期为1750万美元[230] - 截至2023年3月31日，公司积压订单为39.32亿美元，2022年3月31日和2022年12月31日分别为14.77亿美元和23.381亿美元[233] - 2023年第一季度公司合并订单为7.477亿美元，2022年同期为6.368亿美元，2022年第四季度为5.259亿美元[234] - 2023年第一季度公司合并积压订单为39.32亿美元，2022年同期为14.77亿美元，2022年第四季度为23.381亿美元[234] - 若2026年到期的高级有担保循环信贷工具加权平均利率从2023年3月31日的5.0%提高100个基点，6.972亿美元借款的额外年度税前费用约为700万美元[234] - 若定期贷款利息率从2023年3月31日的8.60%提高100个基点，15.348亿美元借款的额外年度税前费用约为1530万美元[234] - 2023年第一季度，美元兑欧元贬值2%、兑人民币贬值1%、兑捷克克朗贬值4%[235] - 假设2026年到期的高级有担保循环信贷工具下9400万欧元借款无变化，2023年初起美元兑欧元再升值100个基点，第一季度额外未实现外汇税前收益约为100万美元[236] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度专业产品部门订单额为1.795亿美元，积压订单达13.162亿美元创纪录；维修服务与租赁部门订单额为1.237亿美元；传热系统部门积压订单达15.901亿美元创纪录[191] - 低温储罐解决方案2023年第一季度销售额为1.272亿美元，较2022年同期的1.181亿美元增加910万美元，增幅7.7%，较2022年第四季度的1.264亿美元增加80万美元，增幅0.6%[196] - 传热系统2023年第一季度销售额为1.675亿美元，较2022年同期的7930万美元增加8820万美元，增幅111.2%，较2022年第四季度的1.484亿美元增加1910万美元，增幅12.9%[196] - 维修、服务与租赁业务2023年第一季度销售额为1.201亿美元，较2022年同期的4930万美元增加7080万美元，增幅143.6%，较2022年第四季度的5520万美元增加6490万美元，增幅117.6%[196] - 2023年第一季度，低温储罐解决方案部门销售额同比增加910万美元，增幅7.7%，毛利润同比减少290万美元，降幅11.4% [212] - 2023年第一季度，传热系统部门销售额同比增加8820万美元，增幅111.2%，毛利润同比增加3120万美元，增幅308.9% [215] - 2023年第一季度，特种产品部门销售额同比增加1980万美元，增幅18.4%，毛利润同比增加360万美元，增幅11.0% [218] - 2023年第一季度，维修、服务与租赁部门销售额同比增加7080万美元，增幅143.6%，毛利润同比增加3590万美元，增幅230.1% [223] - 热传递系统部门2023年3月31日积压订单达15.901亿美元创纪录，较2022年第一季度增长148.6%，较2022年第四季度增长22.3%[235] 业务发展与市场趋势预期 - 2023年第二季度公司传统业务和豪顿业务预计环比增长，下半年大型液化天然气销售和收益预计较上半年环比增长[194] 可持续发展与社会责任 - 2022年公司温室气体排放强度较2020年目标提前八年达标，绝对排放量减少5.8%，并设定到2030年将温室气体排放强度降低50%的新目标[189] - 2022年豪顿团队绝对碳排放量减少23%，有望到2030年减少50%；28%的运营实现零垃圾填埋；主水使用量较2021年下降7%[189] - 2022年豪顿80%的地区积极开展“光明未来”倡议，开展120个项目，13%的团队成员参与志愿活动，捐赠7.6万美元[189] 金融风险管理与交易 - 公司为减少汇率变动对特定国际子公司投资的影响，采取交叉货币互换和外汇领子期权组合，限制外汇税前损失约为1140万美元[238] - 公司就2024年11月到期的1.00%可转换优先次级票据进行对冲交易，以减少未来转换时的潜在摊薄[249] - 公司与交易对手进行认股权证交易，可收购最多441万股普通股，认股权证初始行权价为每股71.775美元[250]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额创纪录达5.379亿美元，Howden两周贡献约1.1亿美元 [74] - 2023年第一季度氢销售同比增长12.2%，Howden独立第一季度氢销售在新建和售后市场均增长超10% [75] - Howden过去12个月销售同比增长11%，排除外汇影响增长19% [75] - 2023年第一季度报告毛利率为28.2%，同比增加460个基点；调整后毛利率为28.6%，调整后EBITDA利润率为19%，同比增加350个基点 [75] - 2023年第一季度调整后自由现金流为1610万美元 [75] - 2023年第一季度净运营现金流为负1910万美元，资本支出3140万美元，净杠杆率为4.08，低于此前预测 [95] - 预计2023年销售额在36.6 - 38亿美元，调整后EBITDA在7.8 - 8.1亿美元，调整后摊薄每股收益在5.5 - 6.7美元，自由现金流在3 - 3.5亿美元，可用于偿债现金在2.75 - 3.25亿美元 [121] 各条业务线数据和关键指标变化 - RSL、HTS和特种产品在2023年第一季度创销售记录，RSL和HTS在独立和合并Q1结果中均创记录，RSL和HTS毛利率同比增长超1100个基点 [100][101] - 2023年第一季度小批量和浮动LNG订单达1.39亿美元，同比增长263% [77] - 2023年第一季度碳捕获订单创历史记录，包括270万美元和280万美元的订单 [76] - Howden在第一季度多个清洁终端市场获订单，如加拿大废水处理和食品加工订单 [77] - 2023年第一季度Howden采矿安全和脱碳订单达5500万美元，新建增长超80%，售后增长46% [88] - 2023年第一季度食品饮料和CCUS订单同比分别增长约31%和37% [113] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国环保署提出饮用水PFAS污染国家标准后，公司报价量大幅提高 [104] - 氢市场各方面价值链均有建设，订单涵盖生产、存储、运输和终端使用 [105] - 电气化和矿山安全市场需求大 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行计划，致力于按时或提前完成目标，包括2023年提高指引和偿债活动 [99] - 强调执行和交付，关注成本和商业协同效应，预计实现年度成本协同约5100万美元，商业订单承诺达1140万美元 [116] - 看好LNG市场，认为其将是未来十年能源转型重要部分，小批量和浮动LNG订单将持续增长 [130] - 积极推进资产剥离，预计获得约5亿美元收益用于偿债 [119] - 注重整合文化，关注新兴人才、行业倡议和安全文化 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经营环境稳定且有望改善，材料成本下降或趋于稳定，供应可用性提高 [107] - 对实现2024年约13亿美元EBITDA目标有信心 [139] - 商业协同效应机会大，团队对组合业务充满热情，预计能实现部分早期商业协同收益 [150][151] 其他重要信息 - 公司有少数股权投资退出，ESOP将以约350万美元收购小部分股权，该投资2018年投入250万美元，为公司带来超3000万美元订单和收入 [1] - 公司有物业正在整合和出售，本周收到一处物业报价 [119] - 公司有CTS产品线将出售，预计第二季度初完成，交易金额425万欧元，将改善利润率 [137] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否分解37亿美元收入指引各业务占比，以及氮去除装置的财务机会 - 公司按业务板块给出了预估，RSL占全年收入超30%；对于美国墨西哥湾沿岸大型LNG出口终端，NRU和HHC附加项目机会约7000 - 1亿美元/个 [5][142] 问题: Howden订单情况及与Chart对比，以及Q2和全年业务季节性和增长情况 - Howden订单思考方式与Chart类似，平均季度约3.5亿美元，整体约7亿美元，具体因项目而异；Howden Q1是淡季，全年业务增长较均衡，得益于售后维修服务贡献 [10][143] 问题: 实现收入指引的信心，以及小批量和浮动LNG业务IPSMR市场接受度和增长预期 - 公司基于强大积压订单对实现收入指引有信心，IPSMR市场接受度高，因其高效、低资本支出，小批量和浮动LNG订单预计未来三年持续增长 [128][129][130] 问题: 中国业务是否受政治动态影响，以及Port Arthur订单金额、与其他项目差异和后续潜在订单情况 - 中国业务未受影响且预计持续增长；Port Arthur订单未披露金额，与其他项目在设备和工艺技术范围、定价因素有差异；后续2 - 3个潜在订单，部分为1 - 1.5亿美元设备订单，一个可能含设备和工艺 [133][146] 问题: 第一季度现金消耗及全年自由现金流改善驱动因素 - 第一季度调整与Howden交易等相关，后续非重复项目减少，现金流将改善；全年各季度自由现金流生成较一致，随着库存安全库存消耗和收款情况改善，现金流将提升 [136][147] 问题: 商业协同效应信心及整合销售努力的预期 - 管理层对商业协同效应充满信心，认为战略组合出色，全球商业团队参与讨论和交叉培训带来大量协同机会，且未将1.5亿美元的第一年商业协同效应计入2023年数据，有望实现部分早期收益 [150][151] 问题: 出售非核心资产是否影响展望 - 资产出售收益不计入现金流和净杠杆率预测；对收入和EBITDA影响不大，公司对展望范围有信心，不会因出售大幅调整展望 [152] 问题: Howden对收入和调整后EBITDA的贡献，以及Q2 EBITDA预期 - Howden第一季度收入约1.1亿美元，调整后EBITDA占销售比例超19%；Q2 EBITDA预计与全年指引方向一致 [34][35] 问题: Howden订单中不寻常项目及订单目标 - Chart项目为2500 - 5000万美元增量订单，Howden大型项目为1000 - 2000万美元，含双方内容的项目增量约20%；整体订单目标保持在1倍以上的订单出货比 [153] 问题: 2024年调整后EBITDA指引及额外因素对其和杠杆率的影响 - 重申2024年调整后EBITDA指引为13亿美元，额外的大型LNG订单和商业协同效应可能使收入增加2 - 3亿美元以上，有望推动杠杆率降至2.25%，为2025年分红和回购做准备 [58] 问题: 实现自由现金流上限的驱动因素 - 自由现金流受EBITDA水平、资本支出和营运资金变化影响，公司认为Chart独立业务中有大量营运资金可释放，实现自由现金流目标可控 [53] 问题: 出售资产的成本基础和税收影响 - 未具体披露出售业务细节，以免影响交易流程；预计出售收益为毛收益，无重大负税收影响 [54]

业绩总结 - Chart在2023年第一季度销售额为5.379亿美元，同比增长51.9%[18] - 报告EBITDA为6740万美元，同比增长83.2%，EBITDA占销售额的12.5%[18] - 调整后EBITDA为1.022亿美元，同比增长85.8%，调整后EBITDA占销售额的19.0%[18] - 2023年第一季度的净收入为-1390万美元，调整后为正6440万美元[196] - 2023年第一季度的自由现金流为负5050万美元，调整后为1660万美元[193] 用户数据 - 2023年第一季度获得了90个新客户订单，其中82个订单金额超过100万美元[18] - Howden的客户数量从507增加到692，增长了36.5%[87] - 2023年第一季度，Howden的售后市场收入占总收入的47%[83] 未来展望 - Chart预计2023年将继续保持中单增长[3] - 预计2023年和2024年合并EBITDA分别约为10亿美元和13亿美元[167] - 预计2023年可用于债务偿还的现金约为5亿美元[174] - 2023年调整后的每股收益指导为5.50至6.70美元[179] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度的热交换系统创下销售和毛利记录[40] - 2023年第一季度的氢气和氦气业务创下销售记录[32] - 2023年第一季度，Howden为休斯顿的东南废水处理厂提供的涡轮压缩机订单，体现了公司在水处理领域的成功[95] 市场扩张和并购 - 自2023年3月17日收购Howden以来，Chart公司已实现约5090万美元的年度成本协同效应[103] - 预计在收购Howden后12个月内，Chart公司将实现约3.5亿美元的商业协同效应[98] - 预计在收购Howden后，Chart公司将实现约2.5亿美元的年度成本协同效应[100] 负面信息 - 由于Howden交易相关的费用，预计将对2023年第二至第四季度的净收入产生影响[198] - 2023年第一季度的利息支出为2830万美元[189] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度的毛利率为23.6%，调整后毛利率为28.2%[21] - 2023年第一季度的运营利润率为13.5%，调整后运营利润率为15.0%[21] - 2023年第一季度的总记录事故率(TRIR)为0.56，保持安全为首要任务[139] - 预计实现的成本协同效应超过6000万美元[179]

业绩总结 - 2023年预计收入在21亿到22亿美元之间，调整后的EBITDA在7.7亿到8.1亿美元之间[22] - 2023年第一季度，Chart独立订单达到5.2亿美元，Howden的订单超出原始预测[27] - 截至2022年12月31日，约60%的2023年收入展望已在后备订单中[17] - 2023年自由现金流预计在3亿到3.5亿美元之间[22] - 2023年Chart的收入组合中，约65%到70%为项目收入，30%到35%为书籍和发货收入[35] - 预计2024年合并EBITDA在9.85亿到10.55亿美元之间[25] - 2023年Chart的调整后稀释每股收益（EPS）预计将排除与Howden收购相关的增量无形资产摊销[23] - 2023年Chart的净杠杆比率预计在2.5倍到2.9倍之间，剥离收益前[27] 成本协同与剥离 - 预计2023年将实现175百万美元的成本协同效应[10] - 原预计的年度成本协同效应为1.75亿美元，12个月后预计达到2.5亿美元[51] - 预计到第三年，额外的潜在协同效应超过2500万美元[52] - 预计通过潜在的产品线剥离获得约5亿美元的收益，目标在2023年第二季度或第三季度初完成[22] 市场展望 - 新能源和可再生能源（新建）市场占年收入的48%[49] - 预计能源转型和可再生能源市场的年增长率为20%到30%[49] - 预计到2030年，氢气、可再生燃料和CCUS等市场的总可寻址市场（TAM）将达到约9.7亿美元[58] - 预计到2030年，电气化和清洁基础设施的TAM将达到约3.0亿美元[58] - 预计到2030年，食品和饮料市场的TAM将达到约1.2亿美元[58] 其他信息 - Howden的售后市场、服务和维修占2022年收入的47%[43] - 2022年，传统石油和天然气及煤炭的新建市场占年收入的12%[49] - 2022年，工业新建市场占年收入的26%[49]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年和第四季度多项指标创纪录，全年报告的积压订单、订单、销售额和EBITDA以及调整后的EBITDA均创历史新高，未展示的全年报告毛利润和报告营业收入也创纪录；第四季度报告的积压订单、销售额、营业利润率和EBITDA以及调整后的营业利润率和EBITDA均创纪录 [65][94] - 2022年全年销售额增长22.4%，有机增长超20%；第四季度订单为52590万美元，推动全年订单增长65.9%；剔除公路车辆罐和大LNG项目后，总订单增长37% [98][115] - 2022年第四季度报告的非摊薄每股收益为0.42美元，调整后为1.67美元；全年报告的非摊薄每股收益为2.21美元，调整后为4.69美元 [100] - 2022年第四季度EBITDA为1.021亿美元，占销售额的23.1%；调整后为9750万美元，占销售额的22.1% [119] - 2022年第四季度经营活动提供的净现金为3050万美元，资本支出为2600万美元；调整后自由现金流为7150万美元 [101][121] - 重申2023年独立销售额展望为21亿 - 22亿美元，调整后全年自由现金流为2.5亿 - 3亿美元，资本支出为6000万 - 6500万美元 [77][80] 各条业务线数据和关键指标变化 热交换系统（HTS） - 近期中游公司建造低温工厂的订单增多，石化行业有稳定的检修工作；生物燃料和可再生柴油活动持续，大型空气冷却器需求旺盛；LNG客户需求强劲，小型和浮动LNG持续推进，预计2023年将有更多大LNG项目订单 [54] 特种产品 - 氢气业务地理渗透范围扩大至韩国、中国和加拿大等，细分领域如公用事业发电和海洋活动需求增加；碳捕获和储存机会在规模和数量上均增长，全球二氧化碳短缺推动需求，预计近期有初始设备订单；食品和饮料需求持续增加，太空探索2023年初需求旺盛 [55][56][57] 低温罐解决方案 - 主要与工业气体相关，客户已预算正常的同比增长，2023年至今订单符合预期 [58] 维修、服务和租赁（RSL） - 现场服务团队2022年12月订单最多，2023年初订单强劲，支撑2023年上半年RSL销售和利润率；如中东近期有260万美元的现场服务订单 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 氢气市场，年初至今北美订单活跃，IRA刺激商业管道活跃，目前在CCUS领域订单体现更明显，预计2023年氢气订单加速增长；公司有786个潜在和实际氢气客户，超180个项目有望在未来三年转化为订单 [27][73] - 氦气市场，短缺促使客户增加产量，公司氦气工艺技术报价活动大幅增加 [86] - 水处理市场，平均机会规模增加，国际地区因政府资金支持有显著增长机会 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进Howden收购，预计交易在未来五天内完成或在第一季度末前完成；收购后将继续按四个现有外部报告部门报告，售后市场服务和维修将占合并业务收入超30%，毛利率超42% [20][60] - 追求两条产品线的剥离，预计未来三到六个月完成，预计剥离收益约5亿美元 [91] - 持续关注成本和商业协同效应，预计实现第一年成本和商业协同目标，采购和设施整合协同机会超预期 [109] - 凭借独特的低温固定设备和旋转设备组合，满足客户对完整解决方案的需求，增强市场竞争力 [140] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场需求广泛，各业务领域均有增长机会，订单前景乐观，非大LNG订单预计增长 [11][13] - 供应链原材料成本趋于稳定，供应可用性改善，预计成本稳定，能源成本也将更稳定 [63] - 对实现2023年展望有信心，包括销售额、调整后自由现金流和资本支出目标 [77][80] - 收购Howden将带来协同效应，增强公司在各市场的竞争力和增长潜力，客户对合并反应积极 [127][139] 其他重要信息 - 已就太平洋生育诊所诉讼案达成初步和解，将计入终止经营项目，具体细节将在10 - K文件中披露 [41] - 2022年执行30份谅解备忘录，新增89个首单，新增327个客户，119个新客户有重复订单 [103][104][124] - Chart中国在2022年继续创纪录，调整后的营业利润率较2021年翻倍，全年无事故，2023年初LNG和工业气体需求增加 [106] - 2022年签署465份新租赁协议，与VERBIO签订三年主服务协议 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年订单展望，能否保持订单持平 - 2022年是订单异常强劲的一年，四个季度订单均创历史新高；预计2023年大LNG订单将有多笔，规模达数亿美元，但总计不会达6.2亿美元；非大LNG市场订单预计增长，HLNG车辆罐预计持平，传统油气和能源业务订单活跃 [9][11][13] 问题2: 公司在新大型LNG项目上能否赢得市场份额 - 公司拥有IPSMR和IPSMR + 工艺技术及设备，可提供成套解决方案；现有客户有扩张或新建项目的信号，设备订单规模为5000万 - 数亿美元 [33][34] 问题3: 氢气订单情况及IRA对客户的影响 - 年初至今氢气订单约6900万美元，昨晚接近敲定600 - 700万美元的额外订单；IRA刺激氢气、水和CCUS商业管道活跃，目前在CCUS领域订单体现更明显，预计2023年氢气订单加速增长；公司在美国氢气市场有优势，其钎焊铝热交换器制造是全球唯一在美国生产的 [17][27][28] 问题4: Howden收购的成本和商业协同效应信心及商业协同效应的纳入情况 - 对实现成本和商业协同目标有信心，采购和设施整合协同机会超预期；未增加协同效应预期数字，但对实现承诺更有信心，预计交易在第一季度末前完成 [109][129] 问题5: 若考虑Howden，订单数量会如何变化 - 第四季度无大LNG订单情况下订单为5.26亿美元；合并后第一年商业收入机会预计为1.5亿美元，完整解决方案订单规模预计增加20% - 30% [136][137] 问题6: 收购交易的早期客户反馈 - 现有和新客户对收购反应积极，公司独特的固定和旋转设备组合满足客户需求，预计2023年新客户数量将显著增长 [139][140] 问题7: 2023年底净债务情况 - 假设交易在未来30 - 45天内完成，预计2023年底净杠杆率在低4倍左右 [143] 问题8: 输入成本对利润率、项目经济性和营运资金的影响 - 主要输入成本趋于稳定，供应可用性改善，支持公司定价策略和利润率提升；预计2023年降低库存水平，应用Howden的营运资金管理最佳实践 [154][155] 问题9: 2023年特种产品利润率情况 - 第四季度特种产品利润率下降，主要因HLNG销量变化、首单项目低利润率和氢气液化器收入确认推迟；预计2023年特种产品全年毛利率为34% - 35% [157][135] 问题10: 如何解读10亿美元的备考EBITDA展望及假设交易在45天内完成的协同效应贡献 - 备考EBITDA展望包括独立Chart的EBITDA指导、协同效应全额和Howden的12个月业绩；已确定约2000万美元的首月年化协同效应，前六个月约7000万美元，考虑成本后协同效应贡献超5000万美元 [163][165] 问题11: 不同LNG技术在电力使用和碳排放方面的差异 - 不同技术都能有效解决碳排放问题，旧技术结合不同设备也能有效减少碳排放；运营商的决策受多种经济因素影响，如项目完成速度、现有设施技术和成本等 [174][175] 问题12: Howden的业务模式及与Chart的协同情况 - Howden的特种市场OEM设备利润率正在改善，与Chart的合并将带来完整解决方案项目，增强服务和维修能力，拉动数字元素和售后市场业务 [194][195] 问题13: 氢气液化项目管道的项目规模和依赖因素 - 项目管道强劲，与多种类型客户有合作；希望开发标准规模和套餐，以加速客户决策和订单增长 [196][197] 问题14: 第四季度收入推迟到2023年的情况及12月毛利率上升的原因和后续趋势 - 收入推迟主要因三个液化器项目组件未按时到货、现场服务项目订单时间和客户选择更换设备；12月有高利润率项目收入确认，预计2023年第一季度是季节性最低季度，但全年利润率将持续改善 [199][200][201] 问题15: 欧洲绿色协议工业计划下公司在欧盟制造的符合补贴产品 - Howden和Chart在欧盟制造多种产品，如用于清洁应用的压缩机、蒸汽轮机和风扇等，Howden的沙子产品在CCUS应用中是市场领先者 [186] 问题16: Howden设施整合与工会的对话情况 - 与Howden团队和KPS资本合伙人保持沟通，但无法提供与工会对话的具体细节，对实现协同效应和利用关键人才有信心 [188]

客户与市场销售数据 - 2022、2021和2020年，公司前十大客户销售额分别占合并销售额的38%、39%和42%[44] - 2022、2021和2020年，公司国际市场销售额分别占比42%、56%和51%[83] 员工情况 - 截至2023年1月31日，公司有5178名员工，其中2790名为国内员工，2388名为国际员工[47] - 公司与国际机械师和航天工作者协会签订的集体谈判协议覆盖279名员工，协议有效期从2021年2月8日至2026年2月8日[47] 业务销售对象与风险管理 - 公司主要向全球能源、工业等领域的天然气生产商、经销商和终端用户销售产品[44] - 公司通过多种方式管理应收账款信用风险，如审查客户财务状况、要求预付款等[44] 人力资产措施 - 公司致力于吸引和留住人才，采取员工安全与健康、人才招聘与保留等多项人力资产措施[48] 业务风险 - 政策与法规 - 美国贸易政策变化可能影响公司业务，导致销售、盈利能力或现金流减少，负债增加[88] - 数据隐私和安全问题可能使公司承担成本或改变业务方式，且无法确保完全合规[89][90] - 公司需遵守环境、健康和安全法规，可能产生支出和负债，影响流动性和盈利能力[96][97] - 公司可能受美国反海外腐败法及类似法律影响，违规可能对经营结果或财务状况产生重大不利影响[101] 业务风险 - 其他 - 公司面临第三方破产或财务困境风险，可能导致损失或影响经营结果、财务状况和流动性[92] - 公司知识产权保护存在风险，专利将于2023 - 2040年到期，可能影响销售和盈利能力[93][94] - 恶劣天气可能影响公司运营，导致生产或交付延迟，影响销售和盈利能力[102] 税务情况 - 2017年美国税改将联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司有效税率虽在2018年下降，但长期效益不确定[105] 融资与股份发行 - 2022年12月公司发行8050000份存托股份，每份代表公司B系列强制可转换优先股1/20权益[109] 财务负债情况 - 截至2022年12月31日，公司养老金计划预计负债约5000万美元，资产价值约4910万美元，资金缺口约90万美元[99] - 公司参与的多雇主计划资金不足，可能需承担额外义务，影响经营结果、现金流和财务状况[100] - 截至2022年12月31日，公司总负债为23.333亿美元，高级担保循环信贷安排下有8910万美元信用证和银行担保未偿还，借款能力约为8.064亿美元[111] - 截至2022年12月31日，2030年到期的高级担保票据和2031年到期的高级无担保票据负债分别为14.6亿美元和5.1亿美元，2024年到期的可转换票据负债为2.588亿美元[111] - 截至2022年12月31日，公司有2.588亿美元2024年11月到期的1.00%可转换高级次级票据[123] 信贷与贷款安排 - 公司高级有担保循环信贷安排受可变利率影响，100个基点的利率上升影响在年报“市场风险的定量和定性披露”部分讨论[82] - 高级担保循环信贷安排承诺额度最高达10亿美元，截至2022年12月31日约8.064亿美元可用于未来借款[114] - 公司签订了总额为14.671亿美元的高级过渡贷款安排和最高达14.348亿美元的高级担保定期贷款安排债务承诺函，截至2022年12月31日均未提取[114] 可转换票据与优先股转换规则 - 2024年8月15日前，可转换票据仅在满足特定条件时可转换，8月15日后至11月15日前持有人可选择转换[123] - 每份强制可转换优先股将于2025年12月15日左右自动转换为7.0520至8.4620股普通股，此前持有人可按最低转换率7.0520股/股转换[124] 股份权益与回购规则 - 公司普通股在股息和清算时的支付顺序低于强制可转换优先股，清算时需先向优先股股东支付每股1000美元清算优先权及累计未付股息[125] - 若2024年11月到期的1.00%可转换高级次级票据发生重大变更，持有人可要求公司现金回购；若发生特定控制权变更，公司需按本金101%加应计未付利息回购有担保和无担保票据[118] 监管合规资本支出预期 - 公司预计2023年现有业务不会有与监管合规事项直接相关的重大资本支出[59] 原材料情况 - 公司制造产品的原材料包括铝制品、不锈钢制品等，大宗商品成分在2023年可能有额外波动[46]