业绩总结 - 第二季度净销售额同比下降9%，调整后的净销售额增长为低单数字[6] - 调整后的毛利率为24.6%，较去年同期下降50个基点[6] - 调整后的EBITDA增长为中到高单数字，较去年同期下降9%[6] - 北美市场的净销售额为201,927千美元，同比下降17.9%[17] - 国际市场的净销售额为275,014千美元，同比下降2.7%[17] - 调整后的营业收入为27,368千美元，较去年同期的-2,741千美元有显著改善[17] - 2022年第二季度净销售额为476,941千美元，较2021年第二季度的528,418千美元下降了9.7%[20] - 2022年第二季度调整后的毛利润为117,310千美元，较2021年第二季度的133,873千美元下降了12.4%[19] - 2022年第二季度调整后的营业收入为45,717千美元，较2021年第二季度的48,080千美元下降了4.8%[19] - 2022年第二季度每股稀释净收入为0.36美元，较2021年第二季度的0.34美元增长了5.9%[19] 用户数据 - 2022年第二季度北美地区的净销售额为275,014千美元，国际市场的净销售额为201,828千美元[24] - 2022年第二季度因收购、剥离和停产品牌的影响，净销售额下降了2.7%[24] - Q2 FY22净销售额为201,927千美元，同比下降2%[36] - Q2 FY21净销售额为245,806千美元，调整后的EBITDA利润率为14.0%[39] - Q2 FY22的净销售额在不考虑收购、剥离和停产品牌的情况下为193,902千美元[36] 未来展望 - 公司预计在未来几个季度调整后的EBITDA将实现逐步改善[5] - 公司重申全年调整后的净销售增长指引，并更新了毛利率和调整后的EBITDA指引以反映成本上升的环境[5] 新产品和新技术研发 - 公司在应对全球供应链挑战和高通胀环境方面采取了强有力的生产力和定价措施[4] 负面信息 - 第二季度净亏损为13,551千美元，较上一季度的亏损107,021千美元有所改善[42] - 停业业务的净亏损为8,783千美元，较上一季度的亏损7,336千美元有所增加[42] - 第二季度的税前收入为8,255千美元，较2021年第二季度的11,265千美元下降了26.7%[19] 其他新策略和有价值的信息 - 第二季度的运营费用为71,593千美元，较2021年第二季度的85,793千美元下降了16.5%[19] - 第二季度调整后EBITDA增长率为32%[42] - 第二季度调整后EBITDA利润率为7.1%[42] - 第二季度与去年同期相比，调整后EBITDA利润率增长了354个基点[42]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额同比下降10%至4.77亿美元，经调整后净销售额同比下降2%，上半年销售额下降约1% [39] - 调整后毛利率下降约70个基点，国际业务调整后毛利率扩张约280个基点 [40][41] - 总SG&A占净销售额的15%，较上年同期降低约100个基点，营销支出占比降低约40个基点 [41][42] - 第二季度调整后EBITDA同比下降5%至5930万美元，调整后EBITDA利润率同比增加66个基点至12.4% [43] - 调整后第二季度每股收益为0.36美元，高于上年同期的0.34美元 [43] - 第二季度经营现金流为3000万美元，上半年为6800万美元 [52] - 第二季度资本支出为1020万美元，占净销售额的2.1%，预计全年资本支出占净销售额的3% - 3.5% [53] - 季度末现金为7700万美元，净债务为6.62亿美元，净债务杠杆为2.7倍 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第二季度报告净销售额同比下降约3%至2.75亿美元，经调整后同比增长约1% [44][45] - 涡轮增压类别净销售额同比增长近20%，目标投资类别中茶和酸奶产品较两年前增长近10% [46] - 调整后毛利率同比下降380个基点至24.7%，但较上一季度改善约240个基点 [47] - 第二季度调整后EBITDA下降16%至3300万美元，调整后EBITDA利润率下降约190个基点，但较第一季度改善约300个基点 [48] 国际业务 - 第二季度净销售额同比下降18%，经调整后同比下降约6%，较2020年第二季度增长约9% [49][50] - 调整后毛利率增加约280个基点，调整后EBITDA增长近7%，调整后EBITDA利润率提高390个基点至17% [51] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 调整后净销售额同比增长3.7%，较两年前增长9.7%，所有美国品牌在可衡量渠道的消费量同比增长超10%，较两年前增长16% [14] - 美国增长品牌在零食、茶、酸奶、婴儿和个人护理类别的消费量同比增长14%，较两年前增长22%，家庭渗透率较两年前增长近10% [15] 国际市场 - 调整后净销售额低于去年，主要受客户去年囤货和中国婴儿食品进口法规影响，较两年前增长8.5% [17] - 本季度婴儿和汤类业务增长超20%，获得超3个百分点的市场份额，无肉零食、果冻和果酱业务也实现了份额增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司Hain 3.0战略强调分销扩张和创新是营收加速的关键驱动力，计划明年加大营销投资以加速增长 [29] - 继续重塑产品组合，近期收购That's How We Roll公司，包括高增长品牌ParmCrisps，预计明年该收购将使调整后EBITDA利润率与公司平均水平一致 [30][32] - 行业面临供应链和劳动力挑战、高通胀和供应中断问题，公司通过积极推动生产力项目和大幅提价来应对成本压力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的经营环境中实现了第二季度业绩，对美国业务的营收增长势头感到鼓舞，有信心实现Hain 3.0盈利目标 [33][59] - 预计全年净销售额实现低个位数增长，下半年实现中高个位数增长，主要由北美业务推动 [25][57] - 预计全年总通胀约为10%，将产生约4000 - 5000万美元的额外计划外成本，因此下调了EBITDA指引 [26][27] 其他重要信息 - 公司董事会批准了额外2亿美元的股票回购授权，将在现有授权全部使用后开始回购 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EBITDA增长指引的假设及信心来源 - 公司认为下半年生产力将显现成效，预计销量加速增长、有更多提价举措以及产品组合改善，将推动EBITDA显著提升，且去年第四季度业绩不佳，今年重叠该季度也有助于增长 [68][69] - 公司对下半年商品成本有超90%的可见性，对成本控制有信心 [69] 问题2: 美国客户库存补货情况及下半年假设 - 公司多数品牌库存相对充足，但部分品牌或细分市场仍存在库存缺口，预计下半年会有所改善，但不认为问题会完全解决 [70][71] 问题3: 欧盟能源成本锁定情况及潜在影响 - 能源成本已锁定，较去年和原计划大幅上涨，已增加约1000万美元成本，部分在第二季度发生，其余将在下半年发生，这解释了EBITDA指引的变化 [77] 问题4: 与客户的定价讨论情况 - 美国市场客户普遍认识到通胀，定价讨论进展顺利，但仍是谈判过程；国际市场尤其是欧洲，因有大量自有品牌业务和合同限制，定价谈判更具挑战性，但预计最终都能实现提价 [79][80][81] 问题5: 对2022财年净销售额目标的可见性和信心，以及潜在风险 - 北美尤其是美国市场信心高，有消费和分销势头，定价到位且销量增长，还有大型促销计划；国际市场英国整体杂货店销售额下降，但公司品牌在获得份额，预计第三季度末情况会缓解 [87][88][89] 问题6: ParmCrisps收购计划、分销机会、创新想法及EBITDA贡献预期 - 下半年EBITDA贡献较小，需先实施提价，预计到2023财年该业务EBITDA能达到平均水平 [91][92] - 该业务增长高、有巨大分销机会和创新项目，如进入零食混合领域，还可用于食品服务，公司将利用自身资源帮助其扩大分销 [93][94][96] 问题7: 未来提价预期、是否达到峰值及供应链成本趋势 - 除了已实施的标价提高，还可通过调整贸易支出、重量减量和鼓励客户装满卡车等方式提价，仍有提价空间 [103][104] - 供应链挑战主要来自无法控制的方面，如全球劳动力短缺导致的原材料供应问题，预计第四季度成本压力会减轻，明年情况会改善 [105][107][108] 问题8: 能否采取措施缓解供应链问题 - 公司正在工厂积极自动化，增加库存水平，以减轻劳动力中断和供应问题的影响，随着这些措施生效，成本有望下降 [110][111] 问题9: 北美销售额增长与可衡量渠道增长差距原因及欧洲销售预期 - 北美出货量与消费量差距主要由于渠道转移（如电商短期下滑）、加拿大业务重叠和植物性业务放缓等因素 [117][118] - 预计欧洲市场随着商店正常化，销售将恢复正常，需再度过一个季度来消除去年的影响 [119][120] 问题10: 长期毛利率目标能否实现及当前COVID相关成本影响 - 公司认为Hain 3.0战略目标是2025年实现，目前美国业务消费增长势头良好，预计成本会下降，定价会持续，生产力计划将推动利润率上升，但当前环境不稳定，需看到成本缓解才能实现目标 [125][127][128] 问题11: 定价覆盖成本情况及如何考虑成本定价 - 公司定价模型是覆盖通胀，生产力用于投资品牌和加速盈利，但短期生产力用于覆盖临时成本，未来随着进入3.0阶段，生产力将用于显著增加EBITDA增长 [130] 问题12: EBITDA指引调整是否主要由欧洲能源成本增加导致 - 从核心来看，欧洲能源成本增加1000万美元是EBITDA指引下降的主要原因，但实际情况还有很多其他因素的影响 [134][135] 问题13: 公司提价幅度与其他包装商品公司相比情况及定价策略 - 公司提价按成本百分比计算高于按收入百分比计算的5%，预计最终零售价格将上涨约10%，会按细分市场和类别详细分析，确保价格差距和销量稳定 [137][138][139] 问题14: 公司对当前股价看法 - 公司未透露内部认为股票有价值的价格，但如果在40多美元时喜欢，那么在30多美元时肯定也喜欢 [140] 问题15: 公司人员配置水平及零售客户短缺对新产品推出的影响 - 除一家工厂外，公司工厂人员基本配备齐全且流动率低，该工厂因合并和竞争市场导致仍存在劳动力挑战；欧洲存在COVID导致的高缺勤问题，但预计不会是长期问题 [144][145] - 零售商和供应商面临劳动力挑战，导致订单交付和原材料供应出现问题，公司通过寻找备用供应源等方式应对，虽增加成本但服务水平高于行业平均 [146][147][148] 问题16: 2022年下半年业务表现及应对竞争情况 - 公司将密切关注消费者和市场情况，如果消费者接受提价，将维持价格；如果消费者转向低价产品或竞争对手降价，公司将做出响应 [152] - 预计随着人们恢复正常工作，市场将趋于正常，公司将密切关注零售价格和消费者行为，在领先类别中引领市场，在非领先类别中跟随市场 [153][154]

业绩总结 - 第一季度净销售额为454,903千美元，同比下降8.8%[41] - 第一季度调整后的毛利率为23.9%，较去年同期的24.1%略有下降[41] - 第一季度调整后的EBITDA增长为-14%，与去年同期相比下降[6] - 第一季度国际市场净销售额为189,378千美元，同比下降13.1%[41] - 第一季度北美市场净销售额为265,525千美元，同比下降5.4%[41] - 第一季度调整后的每股收益为0.27美元，较去年同期的0.25美元有所上升[20] - 第一季度调整后的毛利为108,703千美元，同比下降9.7%[41] - 第一季度运营收入为34,344千美元，较2021年第一季度的35,487千美元下降3.2%[42] - 第一季度净收入为23,829千美元，较2021年第一季度的26,961千美元下降11.8%[42] - 第一季度的运营费用为74,359千美元，较2021年第一季度的81,570千美元下降8.5%[42] 用户数据 - 第一季度调整后的净销售额增长为0%，与两年前相比增长10%[6] - 第一季度因外汇波动影响的净销售额为9,988千美元[44] - 第一季度的库存减值为0千美元，而2021年第一季度为204千美元[43] 未来展望 - 公司重申2022财年全年指导，预计将实现盈利增长和利润率扩张[21] - 第一季度的调整后EBITDA利润率为10.4%，相比2021财年的11.0%有所下降[46] 新产品和新技术研发 - 第一季度公司积极应对全球供应链挑战，实施了第一轮价格上涨，影响较小[5] 市场扩张和并购 - 排除剥离和停产品牌后的净销售额为436,565千美元，同比下降4%[50] - Q1 FY22的净销售额在不考虑剥离和停产品牌的情况下，按固定汇率计算增长20%[50] 负面信息 - 第一季度调整后的毛利润为108,703千美元，较2021年第一季度的120,337千美元下降9.7%[42] - 第一季度的股权法投资损失为526千美元，较2021财年的19千美元有所增加[45] - 第一季度的重组相关费用为996千美元，较2021财年的6千美元显著上升[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额同比下降9%至4.55亿美元，外汇带来2%的收益，资产剥离和品牌停产使净销售额减少近11%，调整后与上年持平，超调整后低至中个位数下降的指引 [25] - 与2020年第一季度相比，调整后净销售额增长10%，超中至高个位数增长的指引 [26] - 调整后毛利率略有下降，9月第一轮北美定价使公司整体毛利率同比增加超300个基点 [26][27] - 第一季度调整后EBITDA同比下降14%至4700万美元，略好于中至高两位数下降的指引，调整后EBITDA利润率为10%，同比下降61个基点 [28] - 与2020年第一季度相比，EBITDA利润率提高374个基点 [29] - 调整后第一季度每股收益为0.25美元，低于上年同期的0.27美元，调整后有效税率为23.4%，与上年同期一致 [29] - 第一季度运营现金流为3800万美元，同比下降8%，资本支出为1780万美元，占净销售额的3.9%，季度末现金为2900万美元，净债务为3.17亿美元，总债务杠杆率为1.6倍 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第一季度报告净销售额同比下降5%至2.655亿美元，调整后下降1%，与2020年第一季度相比增长8% [30] - 涡轮增压类别同比增长近9%，与2020年第一季度相比增长15%；目标投资类别中，茶和婴儿食品产品同比实现中至高个位数增长，茶与两年前同期相比增长超20%，个人护理业务与两年前相比增长近10% [31] - 调整后毛利率下降476个基点，调整后EBITDA下降38%至2400万美元，调整后EBITDA利润率为9.1%，同比下降486个基点，9月EBITDA利润率同比增加约130个基点 [32] 国际业务 - 第一季度报告净销售额同比下降13%，外汇使销售额增加4%，资产剥离使销售额减少19%，调整后同比增长2%，与2020年第一季度相比增长14% [33] - 增长类品牌按固定汇率计算与两年前同期相比增长24% [34] - 调整后EBITDA同比增长21%，调整后EBITDA利润率提高487个基点至17%，调整后毛利率提高576个基点 [34][35] 品牌分类业务 - 增长品牌约占公司销售额的70%和总利润的75%，第一季度调整后同比增长3%，与两年前相比增长18% [13] - 涡轮增压品牌调整后净销售额同比增长5%，与两年前相比增长20%；目标投资品牌同比增长0.4%，与两年前相比增长15% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司实施Hain 3.0战略，将全球品牌分为增长品牌、投资品牌和简化品牌，目标是增长品牌持续实现接近两位数的增长 [12][13] - 公司面临行业性供应链挑战和通胀压力，通过采取定价措施、推进生产力项目等方式应对，以实现成本控制和业绩增长 [14][19][21] - 在国际市场，公司计划将非乳制品饮料拓展至英国，将肉类替代品品牌拓展至欧洲 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩好于上一次财报电话会议的指引，尽管面临宏观挑战，但销售势头正在增强 [6][7] - 预计本财年销售势头将加速，公司在分销、商品推广、解决服务挑战等方面取得进展，有信心实现营收增长 [22] - 重申2022财年全年指引，预计调整后净销售额实现低个位数增长，调整后毛利率适度扩张，调整后EBITDA实现中至高个位数增长 [37] - 预计2022财年上半年调整后净销售额呈低个位数下降，下半年实现中至高个位数改善；调整后EBITDA上半年呈中个位数下降，下半年实现低两位数增长 [38] 其他重要信息 - 公司预计今年将有额外2000万至2500万美元的通胀影响利润表，将采取额外定价措施抵消 [15] - 公司已覆盖本财年剩余时间90%的大宗商品和包装，剩余风险主要在运输和劳动力方面 [15] - 第一季度公司回购450万股，占已发行普通股的4.6%，花费1.756亿美元，2021年计划还剩约2.07亿美元的回购授权 [37] - 第一季度新产品销售额占比约6.5%，高于2020财年的1%和2021财年的3.5% [82] 问答环节所有提问和回答 问题1：如何看待国际业务第二季度EBIT利润率的变化 - 预计国际业务第二季度毛利率会改善，但幅度不如第一季度，第三和第四季度利润率增长将呈下降趋势，第一季度利润率扩张部分原因是剥离低利润率的水果业务 [45][46][47] 问题2：成本通胀目标是恢复利润率百分比还是利润金额 - 目前目标是恢复利润金额 [48] 问题3：如何看待价格弹性及相关假设 - 价格弹性很低，对销量影响极小，公司计划假设会有适度弹性，实际情况好于预期，但额外通胀抵消了弹性带来的好处 [54][55] 问题4：除美国可衡量零售销售外，哪些国家、渠道或业务表现突出且具可持续性 - 个人护理业务中的Alba防晒业务表现出色，在冲浪店、电商和俱乐部等渠道获得大量分销；电商业务在零食、个人护理和婴儿产品方面表现强劲；国际业务中，将非乳制品饮料拓展至英国和将肉类替代品品牌拓展至欧洲将带来增量销售 [57][58][59] 问题5：能否介绍货运成本情况，包括占COGS的比例、现货市场与合同费率的比例及供应链中断的影响 - 货运问题多方面，除成本上涨外还有卡车不按时提货等附带成本；公司在装满卡车方面取得进展，正与零售商合作整合订单；公司从成品、原料、包装、劳动力、货运和国际能源成本等方面评估通胀，北美主要痛点在原料、包装和货运，国际业务还包括能源成本 [67][68][70] 问题6：重申的指引是否考虑所有成本增加和价格上涨因素，能否抵消不接受涨价零售商的影响 - 指引包含目前已知的所有因素，公司定价时会考虑与竞争对手的相对价格，按品牌、类别和渠道做出决策；第一轮北美定价效果良好，目前在欧洲和加拿大实施定价，下半年将有额外定价；预计利润率仍会增长，但可能比原假设更温和，因弹性较低，收入高于最初预期 [74][76][77] 问题7：Hain 3.0战略下推出新产品是否受当前问题阻碍 - 北美在客户货架重置和产品创新方面没有问题，第一季度增加了TDP和客户数量；欧洲面临更严重的劳动力和司机短缺问题，英国因脱欧变化使产品跨境更具挑战，但欧美总体上按计划推进产品创新 [78][79] 问题8：第一季度新产品销售额占比是多少 - 第一季度新产品销售额占比约6.5%，高于2020财年的1%和2021财年的3.5%，新产品重复购买率高，对类别有增量贡献 [82][83] 问题9：劳动力情况如何，是改善还是恶化 - 公司解决了部分劳动力挑战，填补了第四季度末约三分之二的空缺职位，分销和仓储设施已全员上岗，制造工厂取得显著进展，通过提高工资、改善福利和激励薪酬等方式解决问题；货运方面，第三方运输商仍面临司机短缺问题 [85][86][87] 问题10：促销活动的时间和内容是什么 - 部分促销活动是恢复去年因供应挑战而减少的支出，贯穿全年；下半年俱乐部渠道有重大促销活动，防晒产品在获得大量分销后会投入资金进行推广；零食业务通过捆绑品牌获得大型商品推广活动，下半年将继续开展 [90][91][92] 问题11：额外定价是在下半年实施还是从下半年开始生效 - 公司正在敲定计划，本月晚些时候与零售商沟通，预计第三季度中期第二轮定价生效，国际业务第四季度也会有部分定价 [95]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为4.549亿美元，较2020年同期的4.986亿美元减少4370万美元，降幅8.8%[142][143] - 2021年第三季度毛利润为1.054亿美元，较上年同期减少1370万美元，降幅11.5%，毛利率为23.2%，上年同期为23.9%[142][144] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为7400万美元，较上年同期的7950万美元减少550万美元，降幅7.0%[142][145] - 2021年第三季度收购无形资产摊销为210万美元，较上年同期的240万美元减少30万美元[142][146] - 2021年第三季度生产力和转型成本为400万美元，较上年同期的140万美元增加260万美元，增幅177.9%[142][147] - 2020年第三季度公司确认了3250万美元的税前资产减值费用，2021年同期无减值费用[142][148] - 2021年第三季度营业收入为2550万美元，上年同期为330万美元，同比增长678.9%[142][149] - 2021年第三季度利息及其他融资净支出190万美元，较去年同期250万美元减少60万美元，降幅24.3%[150] - 2021年第三季度其他净收入80万美元，去年同期为140万美元[151] - 2021年第三季度持续经营业务税前收入2450万美元，去年同期为220万美元[152] - 2021年第三季度持续经营业务所得税费用450万美元，去年同期为1300万美元；有效所得税率为18.6%，去年同期为589.2%[153][154] - 2021年第三季度持续经营业务净收入1940万美元，合摊薄后每股0.20美元，去年同期净亏损1080万美元，合摊薄后每股0.11美元[157] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4730万美元，去年同期为5490万美元[161] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额降至2900万美元，较6月30日减少4690万美元；营运资金为2.323亿美元，较财年末减少5240万美元；长期债务增至3.454亿美元，较6月30日增加1.149亿美元[168] - 2021年第三季度持续经营业务经营活动现金流为3760万美元，较去年同期减少310万美元；投资活动现金流为 - 1810万美元，较去年同期增加1030万美元；融资活动现金流为 - 6350万美元，较去年同期增加2760万美元[171][172][173] - 2021年第三季度，北美净销售额为265,525千美元，国际为189,378千美元，合并为454,903千美元；2020年同期分别为280,668千美元、217,959千美元和498,627千美元[181] - 2021年第三季度，北美净销售额下降5.4%，国际下降13.1%，合并下降8.8%；剥离和停产品牌影响分别为4.7%、18.5%和10.7%；外汇影响分别为 - 0.6%、 - 3.8%和 - 2.0%[181] - 2021年第三季度，经剥离和停产品牌调整后的固定汇率净销售额，北美为263,628千美元，国际为181,109千美元，合并为444,737千美元；其增长率分别为 - 1.3%、1.6%和 - 0.1%[181] - 2021年第三季度调整后EBITDA为47,316千美元，2020年同期为54,895千美元[185] - 2021年第三季度持续经营业务的经营活动产生的现金流量为37,586千美元，2020年同期为40,669千美元[188] - 2021年第三季度持续经营业务的运营自由现金流为19,776千美元，2020年同期为28,514千美元[188] 公司战略规划 - 公司自2019财年起执行Hain 2.0战略，该战略有望提前完成，为Hain 3.0奠定基础[136] - Hain 3.0战略旨在打造全球健康食品和饮料公司，品牌组合重新划分为Turbocharge Growth、Targeted Investment和Fuel三类[136][137] - 公司将继续简化品牌组合，剥离业绩下滑、利润率低的品牌，并计划进行有针对性的收购[138] 公司股份回购情况 - 2021年第三季度公司根据回购计划回购452.5万股，总计1.756亿美元，平均每股38.80美元；截至9月30日，回购计划剩余授权金额为2.068亿美元[175] 公司财务指标使用说明 - 公司认为某些非美国通用会计准则财务指标能为投资者提供有用信息，但应与美国通用会计准则指标结合使用[176][177] 公司内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2021年9月30日，披露控制和程序有效[194] - 2021年第三季度，公司财务报告内部控制没有发生对其有重大影响的变化[196] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有对合并财务报表有重大当前或未来影响的资产负债表外安排[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度北美地区净销售额2.655亿美元，较去年同期减少1510万美元，降幅5.4%；国际市场净销售额1.894亿美元，较去年同期减少2860万美元，降幅13.1%[163][164]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-K ___________________________________________ (Mark One) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to . Commission File No. 0-22818 ____________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额同比下降12%至4.51亿美元，外汇使净销售额增加470个基点，资产剥离和品牌停用使净销售额减少900个基点，调整后同比下降8%；与2019年第四季度相比，调整后净销售额增长5%，考虑主动退出的业务量，潜在增长约9% [37][38] - 第四季度调整后毛利率同比提高49个基点，销售、一般和行政费用（SG&A）占净销售额的14%，低于上年同期190个基点 [39][41] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长10%至6800万美元，调整后EBITDA利润率为15%，同比提高约300个基点；调整后每股收益（EPS）为0.39美元，同比增长22%；调整后有效税率为23.9% [42][43] - 2021年全年运营现金流为1.97亿美元，同比增长25%，与全年调整后EBITDA增长29%一致；第四季度资本支出为1850万美元，全年为7200万美元，约占净销售额的3.6%；第四季度末库存为2.85亿美元，较2021年第三季度末减少约2900万美元 [55][56] - 第四季度末手头现金为7600万美元，净债务为1.55亿美元，总债务杠杆率仅为1.1倍 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 国际业务 - 第四季度净销售额按报告基准同比下降7%，外汇使销售额增加9%，资产剥离使销售额减少近16%，调整后与上年同期基本持平；与2019年第四季度相比，销售额增长13% [44][45] - 第四季度调整后毛利率扩张540个基点，调整后EBITDA同比增长28%，调整后EBITDA利润率提高超530个基点至19%，超过两年前投资者日宣布的15% - 17%的长期目标 [46][47] 北美业务 - 第四季度报告净销售额同比下降15%至2.533亿美元，调整后同比下降12%；与2019年第四季度相比，调整后销售额下降不到1%，排除SKU合理化的影响，潜在增长约6% [48][50] - 第四季度调整后毛利率下降313个基点，但仍高于疫情前的2019年第四季度；全年调整后毛利率较2020财年提高155个基点 [51] - 第四季度调整后EBITDA下降20%至3500万美元，调整后EBITDA利润率为13.7%，同比下降92个基点；与2019年第四季度相比，调整后EBITDA仍增长16%，调整后EBITDA利润率扩张超300个基点 [52] - “Get Bigger”品牌第四季度净销售额同比下降9%，与2019年第四季度相比，调整后销售额增长6%，排除SKU合理化的影响，潜在增长约9%；“Get Better”品牌调整后EBITDA利润率接近11%，同比提高约270个基点，符合10% - 12%的长期目标 [52][53][54] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年计划基于四个关键假设：预计通胀稳定，定价和生产力将抵消通胀，创新成功，新冠Delta变种短期影响最小且社会逐步恢复到疫情前的消费模式 [26][28] - 预计2022财年上半年业绩较弱，下半年更强劲，上半年调整后净销售额预计同比下降低至中个位数，下半年增长中到高个位数；调整后EBITDA上半年接近持平，下半年增长高个位数到低两位数 [29][63] - 公司积极寻找收购机会，将继续重塑投资组合，同时通过股票回购为股东创造价值 [148][150] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月行业面临高通胀、劳动力短缺和疫情影响等挑战，但公司成功应对，实现了收入和调整后EBITDA指引 [10] - 尽管宏观环境充满挑战，但公司2021财年表现良好，第四季度势头强劲，有信心在2022财年实现营收和EBITDA增长以及利润率扩张 [33][65] - 对北美业务未来前景持乐观态度，采取的定价措施已被客户接受，供应链问题预计将在未来几个月得到解决，“Get Bigger”和“Get Better”品牌表现出色，客户库存较低需要补货 [19][20][24] 其他重要信息 - 公司在2021财年回购了310万股股票，占已发行普通股的3%，总计1.074亿美元；董事会还批准了额外3亿美元的股票回购授权 [60] - 公司预计2022财年商品成本通胀为中个位数，资本支出约占净销售额的3.5%，调整后有效税率在24% - 25%之间，运营自由现金流增长中个位数 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年上半年和下半年成本通胀和生产率与2021财年第四季度相比如何？ - 生产率将保持稳定，通胀方面，2022财年通胀将高于第四季度，预计为中个位数，但定价和生产率将推动利润率扩张 [71][72][73] 问题2：公司采取了多少定价措施，何时能实现，如何看待劳动力短缺的影响？ - 公司在总体上采取的定价高于通胀，但并非所有定价都能落实；劳动力短缺问题在第一季度得到了更好的管理，但仍未完全解决 [76][77][79] 问题3：目前供应链哪些类别仍存在产能限制，供应商填充率和分销商劳动力情况如何？ - 目前最大的挑战是运输方面，卡车不能按时提货，公司正在努力确保卡车按时到达并制定备用计划；第一季度情况比第四季度有所改善，但劳动力短缺问题仍将存在 [83][84][86] 问题4：卡车满载情况未来是否还有机会改善，第一季度发货量是否会超过消费量？ - 目前超过50%的发货是整车运输，劳动力短缺促使零售商整合订单，未来卡车满载情况将继续改善；由于零售商仓库库存较高，客户仓库库存处于低位，预计发货量将反弹，但不确定是否在第一季度实现 [89][90][92] 问题5：为什么2022财年第一季度EBITDA同比下降这么多，能否量化营销支出？ - 主要原因是去年同期EBITDA增长70%，收入降低导致毛利美元减少，同时预计营销支出增加；公司未给出具体营销支出数字，但正在对国际业务品牌进行投资 [98][99][100] 问题6：创新产品的分销情况如何，零售商接受度和货架重置是否符合计划，SKU合理化的现状以及下半年增量项目的情况？ - 创新产品在销售中的占比不断提高，第四季度TDP同比增长7%，“Get Bigger”品牌较2019年增长10%，第一季度数据更好；零食、婴儿、酸奶、茶等品类的货架重置正在进行，创新产品表现良好；SKU合理化在与2019年比较时是增长的拖累因素，但近三四个季度已基本完成，未来会持续优化；下半年确认的增量项目包括美发护理项目（约1500 - 2000万美元）和防晒业务，预计将推动下半年中到高个位数的营收增长 [110][111][121] 问题7：Celestial Tea的分销点增长原因，以及公司获取分销的潜力有多大？ - Celestial Tea分销点增长是因为过去两年推出了大量创新产品，满足了消费者需求，获得了良好的客户反应；公司有多年的分销增长潜力，包括现有品牌提高覆盖率、创新产品增加单品数量和拓展新渠道 [124][125][129] 问题8：哪些创新产品表现出色，新产品管线有哪些值得期待的，产品重置是否仍受COVID影响，COVID、刺激措施或失业保险还有哪些其他影响？ - 表现出色的创新产品包括Screamin' Hot Veggie Straws、Celestial Seasonings的K - Cups、Sensible Portions puff等；公司对未来新产品管线感到兴奋，但暂不透露具体信息；产品重置仍受COVID影响，主要是人员患病导致劳动力短缺加剧，公司正在积极解决供应链各环节的问题 [133][134][139] 问题9：股票回购的规模预期，是否意味着难以找到有吸引力的收购目标，第一季度各业务部门利润率如何变化？ - 公司积极寻找收购机会，股票回购是因为认为股价有吸引力，公司有足够的灵活性进行并购和回购；预计各业务部门利润率将扩张，国际业务定价较晚是因为作物情况和通胀信息获取时间，公司对定价影响持乐观态度，预计弹性较小；第一季度EBITDA利润率会有一定下降，但毛利率预计扩张 [148][150][159] 问题10：公司推动产品试用的计划是什么，COVID限制是否仍影响店内采样？ - 公司不常进行店内采样，试用推广主要通过店内营销活动、数字营销、社交移动营销、地理定位营销以及部分品牌的样品派送等方式进行 [163]

业绩总结 - 第四季度FY2021净销售额同比下降12%，调整后净销售额下降8%[8] - FY2021全年调整后EBITDA增长21%，为259百万美元[18] - FY2021全年经营现金流增长303%，调整后每股收益增长73%[22] - FY2021净收入为39,659千美元，较2020财年的32,343千美元增长约23%[30] - FY2021调整后每股收益为0.39美元，较2020财年的0.32美元增长约22%[30] - FY2021全年调整后毛利率改善49个基点，较2019年改善306个基点[8] 用户数据 - FY21第四季度北美地区净销售额为253,348千美元，国际市场为197,305千美元，合计450,653千美元，较FY20的511,746千美元下降11.9%[28] - FY21年初至今（YTD）北美地区净销售额为1,104,128千美元，国际市场为866,174千美元，合计1,970,302千美元，较FY20的2,053,903千美元下降4.1%[29] - FY21第四季度北美地区毛利为59,622千美元，国际市场为52,958千美元，合计112,580千美元，较FY20的129,937千美元下降13.4%[28] 未来展望 - FY2022指导预计调整后净销售额低个位数增长，调整后EBITDA增长中到高个位数[6][25] - FY2022下半年预计净销售和调整后EBITDA增长将更强劲[26] - FY2022计划假设包括中位数通货膨胀，定价和生产力超过通货膨胀以实现利润改善[26] 新产品和新技术研发 - FY2021“Get Bigger”品牌消费增长14%[15] 负面信息 - FY21第四季度调整后毛利为116,018千美元，毛利率为25.7%，较FY20的129,222千美元和25.3%有所下降[28] - FY21第四季度的总销售成本为13,745千美元，较2020财年第四季度的9,988千美元增长了37.6%[33] - FY21第四季度的长期资产减值为57,920千美元，较2020财年第四季度的17,954千美元大幅增加[33] 其他新策略和有价值的信息 - FY2021调整后EBITDA利润率改善296个基点[8] - FY2021全年运营费用为63,054千美元，较2020财年的81,363千美元下降约22%[30]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-Q ___________________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to Commission File No. 0-22818 _____________________ ...

业绩总结 - 2021财年第三季度净销售额为1,519,649千美元，同比下降1.5%[23] - 2021财年第三季度净收入为81,245千美元，同比增长147.5%[24] - 2021财年第三季度每股摊薄净收入为0.80美元，同比增长145.2%[23] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为34,254千美元，同比增长40.5%[26] - 2021年第三季度净销售额为492,604千美元，同比下降11%[21] - 2021年第三季度净收入为44,742千美元，同比增长56%[21] - 2021年第三季度每股摊薄净收入为0.44美元，同比增长57%[21] 用户数据 - Q3 FY21北美地区的净销售额为287,500千美元，国际市场为205,104千美元[29] - Q3 FY21的调整后净销售额在剔除剥离和停产品牌后为475,077千美元[29] 毛利与EBITDA - 调整后的毛利率改善317个基点[5] - 调整后的EBITDA增长21.5%[5] - Q3 FY21的调整后毛利为135,132千美元，同比上升1%[31] - Q3 FY21的调整后EBITDA为73,752千美元，同比增长22%[33] - Q3 FY21的调整后EBITDA利润率为15.0%[33] 费用与成本 - 2021年第三季度运营费用为75,463千美元，同比下降15%[21] - 2021财年第三季度运营费用为242,826千美元，同比增长4.9%[23] - 2021年第三季度的生产力和转型成本为4,553千美元，同比下降60%[22] 负面信息 - 由于剥离、停产品牌和英国脱欧等因素，Q3 2021的总增长率为-11%[7] - 2021财年第三季度净销售额同比下降10.3%，其中剥离品牌影响为3.0%[25] - 2021年第三季度的长期资产减值为5,875千美元，未在2020年第三季度报告中出现[22] - 2021财年第三季度的长期资产减值为57,676千美元[24] 现金流与债务 - 2021财年第三季度的经营现金流为1亿美元[19] - 截至2021年3月31日的净债务为203,225千美元，较2020年6月30日的245,003千美元减少了17%[34] - Q3 FY21的总债务为282,774千美元，现金及现金等价物为37,771千美元[34]