文章核心观点 - 海恩天润集团公布2024财年第二季度财报，虽面临挑战但经营现金流强劲且债务减少，正探索个人护理业务战略选项，有望下半年实现增长 [1][2][3] 财务亮点 整体财务数据 - 净销售额4.11亿美元，同比下降9%；有机净销售额下降7%，其中销量/组合下降5个百分点，价格下降2个百分点 [6] - 毛利润为22.7%，较上年同期增加20个基点；调整后毛利润为22.9%，较上年同期减少60个基点 [6] - 净亏损1.04亿美元，上年同期净亏损1400万美元；调整后净收入800万美元，上年同期为1100万美元 [6] - 净亏损率为(25.3%)，上年同期为(3.0%)；调整后净收入率为1.8%，上年同期为2.4% [6] - 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为3800万美元，上年同期为4700万美元；调整后EBITDA利润率为9.2%，上年同期为10.4% [6] - 摊薄后每股亏损1.15美元，上年同期为0.15美元；调整后每股收益为0.08美元，上年同期为0.12美元 [6] 现金流与资产负债表 - 本财季经营活动提供的净现金为3100万美元，上年同期为2100万美元；自由现金流为2500万美元，上年同期为1500万美元 [6] - 本财季末总债务为7.29亿美元，低于财年初的7.44亿美元；净债务为6.72亿美元，财年初为6.90亿美元 [6] - 第二季度末净有担保杠杆比率为4.1倍 [7] 业务板块亮点 北美地区 - 本财季有机净销售额同比下降9%，主要因零食店内营销推广效果不佳和个人护理销售下降 [10] - 本财季板块毛利润为5700万美元，较上年同期下降8%；调整后毛利润为5800万美元，下降13% [11] - 本财季调整后EBITDA为2500万美元，上年同期为3100万美元；调整后EBITDA利润率为11.0%，上年同期为11.7% [12] 国际地区 - 本财季有机净销售额同比下降4%，主要因餐食准备销售下降和短期服务挑战 [13] - 本财季板块毛利润为3700万美元，较上年同期下降9%；调整后毛利润也为3700万美元，下降9% [14] - 本财季调整后EBITDA为2300万美元，较上年同期下降13%；调整后EBITDA利润率为12.4%，较上年同期下降160个基点 [15] 产品类别亮点 零食 - 本财季有机净销售额同比下降13%，主要受店内营销推广效果影响 [18] 婴儿与儿童产品 - 本财季有机净销售额同比下降1%，较第一财季的3%降幅有所改善，因婴儿配方奶粉供应恢复，但受美国转向婴儿食品袋的SKU简化影响 [19] 饮料 - 本财季有机净销售额同比下降3%，因茶的供应链原料挑战和欧洲非乳制品饮料的渠道组合问题，目前原料挑战已解决 [20] 餐食准备 - 本财季有机净销售额同比下降4%，较第一财季的5%降幅有所改善，主要因自有品牌涂抹酱和浇头短期疲软，部分被酸奶和汤类品牌增长抵消 [21] 个人护理 - 本财季有机净销售额同比下降38%，主要因SKU简化举措，公司正专注执行稳定计划 [22] 2025财年展望 - 公司调整2025财年展望，预计有机净销售额下降2 - 4% [24] - 调整后EBITDA预计与上年持平；毛利润率预计至少提高90个基点；自由现金流预计至少为6000万美元 [30]

文章核心观点 海恩天润集团完成多年分销网络扩张项目，本月启用佐治亚州萨凡纳新配送中心，提升客户服务、供应链效率，符合公司战略目标 [1][2][5] 项目概况 - 本月启用佐治亚州萨凡纳新配送中心，完成多年扩张项目 [1][2] - 该配送中心是公司在美国的第四个区域配送中心，使美国网络容量翻倍 [3] - 项目始于2023年春季，旨在加强供应链、提升运营效率 [5] 项目意义 - 优化供应链，增强对市场需求的响应能力，更有效高效地向客户交付产品 [4] - 实现更以地理为中心、灵活的分销网络，确保产品高效及时交付 [4] - 符合海恩重塑业务战略的“燃料”和“建设”支柱，体现对卓越运营的承诺 [5] 预期成果 - 能在1 - 2个运输日内覆盖超90%的美国客户，覆盖率提升15% [7] - 每年减少约66%（约260万英里）的配送路线里程 [3][7] - 通过降低燃料和维护成本实现数百万美元的节省 [7] 公司介绍 - 是一家领先的全球健康与保健公司，总部位于新泽西州霍博肯 [1][6] - 30多年来专注提供营养和福祉产品，产品在全球70多个国家销售 [6] - 旗下拥有Garden Veggie Snacks™、Terra® 薯片等众多知名品牌 [6]

文章核心观点 - 华尔街预计海恩天体公司（Hain Celestial）2024年12月季度营收下降但盈利同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，海恩天体和达灵配料公司（Darling Ingredients）目前情况都难以确定能否超预期 [1][2][15] 分组1：海恩天体公司预期情况 - 预计2月10日发布的财报中，季度每股收益0.13美元，同比增长8.3%，营收4.3031亿美元，同比下降5.2% [1][3] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调0.88% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+3.41%，但股票当前Zacks评级为4（卖出），难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预期每股亏损0.02美元，实际亏损0.04美元，盈利惊喜为 - 100%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组2：达灵配料公司预期情况 - 预计2024年12月季度每股收益0.48美元，同比下降22.6%，营收14.7亿美元，同比下降8.9% [17] - 过去30天，该季度共识每股收益预期上调1.1%，但最准确估计较低，盈利预期偏差为 - 13.44%，Zacks评级为3（持有），难以确定能否超预期 [18] - 过去四个季度，该公司两次超预期 [18]

文章核心观点 - 海恩天润集团计划于2025年2月10日盘前发布第二财季财报，并于上午8点举行财报电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司计划于2025年2月10日盘前发布第二财季财务结果 [1] - 公司将于美国东部时间上午8点举行网络直播财报电话会议讨论结果 [1] - 公司总裁兼首席执行官Wendy Davidson和首席财务官Lee Boyce将代表公司发言 [1] - 管理层发言后将与分析师进行问答环节 [1] 会议参与方式 - 网络直播和相关演示将在公司官网投资者板块提供 [2] - 投资者和分析师可拨打(800) 715 - 9871或(646) 307 - 1963，输入会议ID 5099081接入电话会议 [2] - 媒体和公众在问答环节只能收听 [2] - 电话会议重播在直播结束后不久至2月17日可通过拨打(800) 770 - 2030或(609) 800 - 9909，输入会议接入ID 5099081获取 [2] 公司介绍 - 海恩天润集团是全球领先的健康养生公司，致力于通过优质品牌激发更健康的生活方式 [1][3] - 公司成立超30年，专注于提供对当下和未来有积极影响的营养与健康产品 [3] - 公司总部位于新泽西州霍博肯，产品涵盖零食、母婴、饮料、餐食制备和个人护理等品类，在全球70多个国家销售 [3] - 公司旗下知名品牌包括Garden Veggie Snacks™、Terra®薯片等 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为Alexis Tessier，邮箱Investor.Relations@hain.com [4] - 媒体联系人是Jen Davis，邮箱Jen.Davis@hain.com [4]

文章核心观点 - 海恩天润集团作为全球领先的健康养生公司，在2025年新年之际凭借丰富的健康产品助力消费者更轻松地拥抱健康生活方式 [1][2] 公司概况 - 公司是全球领先的健康养生公司，致力于通过优质品牌激励人们更健康地生活，拥有超30年专注健康领域的专业经验，与营养专家、儿科医生和研发团队合作确保产品质量 [1][3][10] - 公司总部位于新泽西州霍博肯，产品涵盖零食、母婴、饮料、餐食准备和个人护理等领域，在全球70多个国家销售，旗下有Garden Veggie Snacks™、Terra® chips等众多知名品牌 [10] 产品分类及特点 零食类 - Garden Veggie™ Flavor Burst™ Nacho Cheese或Zesty Ranch Flavored Tortilla Chips是2024年销量第一的健康咸味零食新品，认证无麸质，含五种蔬菜及其他健康成分，无人工香料和防腐剂 [7] - Earth's Best® Toddler Snacks是排名第一的天然有机幼儿零食品牌，其有机蔬菜泡芙有原味和切达干酪味 [7] - TERRA® chips是排名第一的蔬菜薯片品牌，无麸质、非转基因，采用精选食材制作，有多种口味 [7] 饮料类 - Celestial Seasonings®在特色袋泡茶领域有超50年经验，其新品Lemon Honey Drop和Sleepytime® Biotin Beauty Rest经非转基因项目认证且具功能性益处，前者每杯含10%每日所需维生素C，后者含生物素；Sleepytime® Melatonin含褪黑素助眠 [5] 餐食准备类 - Imagine®有超50种汤品和肉汤，适合寒冷天气，多数产品经美国农业部有机认证、非转基因、无麸质、无乳制品和大豆，有多种纯素选择，其有机素食无鸡高汤适合纯素一月菜单 [8] - Earth's Best® Organic Pouches方便为幼儿提供营养美食，有牛肉杂烩、鸡肉砂锅等餐食，还有含菠菜等绿叶蔬菜的苹果草莓菠菜袋以及适合2岁以上儿童的含胆碱和DHA的大脑支持奶昔 [8][9] - The Greek Gods® Yogurt有希腊酸奶的美味口感但无酸味，原味可搭配水果、蜂蜜或格兰诺拉麦片作为早餐或午餐搭配 [9] 市场销售 - 消费者可在沃尔玛、亚马逊和塔吉特等全国性销售点购买公司的健康产品 [9]

行业情况 - 2021年美国因新冠相关供应挑战及行业大型供应商大规模召回配方奶粉，面临行业性婴儿配方奶粉短缺，超40%配方奶粉缺货 [1] - 三年后美国婴儿配方奶粉供应有所改善，但仍未完全稳定 [1] - 美国奶粉市场规模达50亿美元且在增长 [2] 公司情况 公司概况 - 海恩天体集团是领先的健康与保健公司，总部位于新泽西州霍博肯，产品在全球70多个国家销售 [5] - 旗下品牌众多，涵盖零食、婴幼儿食品、饮料、餐食制备和个人护理等品类 [5] 旗下品牌Earth's Best - Earth's Best有机婴儿配方奶粉和幼儿牛奶饮品在全国配送中心已全面补货 [2] - 该品牌是有机配方奶粉先驱，消费者认知度超70%，品牌忠诚度高，83%的乳制品配方奶粉消费者不会更换其他品牌 [2] - 被评为2024年最佳有机婴儿配方奶粉 [2] - 在美国生产，使用全球采购的原料，生产设施位于佛蒙特州和俄亥俄州 [3] - 所有有机婴儿配方奶粉均获美国农业部有机认证，采用非转基因原料和草饲谷物奶牛的牛奶，含30种维生素和矿物质，易消化，含Omega - 3 DHA和Omega - 6 ARA [3] - 产品在沃尔玛、亚马逊、Publix和克罗格等全国零售商处均有销售 [4]

公司动态 - 公司推出创新体验中心 占地2200平方英尺 旨在成为创意和感官探索的中心 用于跨职能产品开发 原料测试 质量审查 类别评估以及产品包装的功能性和可持续性评估 [1] - 创新体验中心设有两个区域 一个用于技术团队的产品开发 另一个用于让客户和合作伙伴沉浸式体验 该中心由公司全球研发 质量 监管和创新团队设计和建造 [2] - 公司总裁兼首席执行官表示 创新体验中心是重新构想未来健康食品的重要一步 今年早些公司重新设计了创新流程 以加强领先品牌和类别的产品线 该中心将进一步推动公司将大胆想法转化为独特产品 [3] - 创新体验中心开幕仪式上展示了六个感官聚焦的产品演示 包括Garden Veggie™零食 Earth's Best®婴儿/儿童食品 Celestial Seasonings®茶 Natumi®欧洲植物基非乳制品饮料 Spectrum®餐前油以及Avalon Organics®个人护理产品 [3] 公司背景 - 公司是一家领先的健康和保健公司 致力于通过健康品牌激发更健康的生活 公司总部位于新泽西州霍博肯 产品涵盖零食 婴儿/儿童 饮料 餐前准备和个人护理 在全球70多个国家销售 [5] - 公司旗下领先品牌包括Garden Veggie Snacks™ Terra®薯片 Garden of Eatin'®零食 Hartley's®果冻 Earth's Best®和Ella's Kitchen®婴儿和儿童食品 Celestial Seasonings®茶 Joya®和Natumi®植物基饮料 Greek Gods®酸奶 Cully & Sully® Yorkshire Provender® New Covent Garden®和Imagine®汤 Yves®和Linda McCartney's®（授权）无肉产品以及Avalon Organics®个人护理产品 [5]

文章核心观点 - 海恩天润集团（纳斯达克股票代码：HAIN）上季度业绩公布后股价大幅回调，但影响上季度业绩的因素是短期的，后续不太可能再次出现 [1] 分析师情况 - 分析师有超15年投资经验，曾为管理资产在1 - 5亿美元的中型对冲基金提供研究服务，还曾短暂担任卖方分析师，现主要管理自己的资金 [1] - 分析师投资策略是中期投资，寻找有催化剂释放价值和推动上涨的机会，或在有下跌催化剂时做空，也喜欢以合理价格投资成长型股票 [1] - 分析师是通才，但职业生涯大部分时间分析工业、消费和科技行业，投资这些行业时更有信心 [1] 分析师持仓及文章相关声明 - 分析师目前未持有文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，但可能在未来72小时内通过购买股票、认购期权或类似衍生品建立对HAIN的多头头寸 [2] - 文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，未获除Seeking Alpha外的其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 海恩天润2024年第三季度财报显示营收下降，每股收益与去年同期持平，部分指标与市场预期有差异，投资者可通过关键指标判断公司财务健康状况和股价表现 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收3.946亿美元，同比下降7.2%，高于Zacks一致预期的3.9318亿美元，营收惊喜率为+0.36% [1] - 2024年第三季度每股收益为 - 0.04美元，与去年同期持平，低于一致预期的 - 0.02美元，每股收益惊喜率为 - 100.00% [1] 关键指标表现 - 北美地区营收2.3114亿美元，低于五位分析师平均预期的2.3369亿美元，同比下降11.1% [3] - 国际地区营收1.6346亿美元，高于五位分析师平均预期的1.5906亿美元，同比下降0.9% [3] 股价表现 - 海恩天润过去一个月股价回报率为+2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

财务数据（销售额、利润等） - 2024年第三季度净销售额为394596千美元2023年为425029千美元[12] - 2024年第三季度净亏损为19663千美元2023年为10376千美元[12] - 2024年第三季度基本和稀释后每股净亏损均为0.22美元2023年为0.12美元[12] - 2024年第三季度综合收益为18173千美元2023年综合亏损为39783千美元[14] - 2024年第三季度末普通股股数为111964千股[16] - 2024年第三季度末留存收益为557856千美元[16] - 2024年第三季度末累计其他综合亏损为99409千美元[16] - 2024年第三季度成本为312986千美元[12] - 2024年第三季度毛利润为81610千美元[12] - 2024年第三季度销售一般及管理费用为71328千美元[12] - 2024年第三季度净亏损19663000美元2023年同期为10376000美元[21] - 2024年第三季度折旧和摊销为11427000美元2023年为12305000美元[21] - 2024年第三季度递延所得税为 - 671000美元2023年为 - 11269000美元[21] - 2024年第三季度股票薪酬净额为2876000美元2023年为3742000美元[21] - 2024年第三季度长期资产减值为31000美元2023年为694000美元[21] - 2024年第三季度出售资产损失为3934000美元2023年为62000美元[21] - 2024年第三季度其他非现金项目净额为1085000美元2023年为 - 556000美元[21] - 2024年第三季度应收账款减少3926000美元2023年减少1150000美元[21] - 2024年第三季度存货增加2282000美元2023年减少7423000美元[21] - 2024年第三季度应付账款和应计费用减少6425000美元2023年增加21940000美元[21] - 2024年9月30日止三个月经营租赁费用为4109美元2023年为4578美元[41] - 2024年9月30日止三个月融资租赁费用为37美元[41] - 2024年9月30日止三个月可变租赁费用为173美元2023年为182美元[41] - 2024年9月30日止三个月短期租赁费用为426美元2023年为395美元[41] - 2024年9月30日止三个月总租赁费用为4745美元2023年为5192美元[41] - 2024年6月30日北美商誉689468美元国际239836美元总计929304美元2024年9月30日北美682702美元国际253639美元总计936341美元[43] - 2024年9月30日公司无需要进行中期定量减值测试的情况[45] - 2024年9月30日美国报告单位商誉账面价值633774美元[45] - 2024年9月30日商标和商号账面金额201407美元2024年6月30日为195237美元[46] - 2024年9月30日未摊销无形资产250179美元2024年6月30日为244799美元[46] - 2023年6月30日至9月30日期间累积其他综合（亏损）收入净变化为29407美元[61] - 2024年6月30日至9月30日期间累积其他综合收益（亏损）净变化为37836美元[61] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为2876美元相关所得税优惠为283美元[63] - 2024年9月30日股票奖励相关未确认股票补偿费用为15518美元预计在1.8年加权平均期内确认[67] - 2024年9月30日以公允价值计量的衍生金融资产为5397美元负债为8159美元[69] - 2024年6月30日以公允价值计量的衍生金融资产为14982美元负债为3333美元[72] - 2024年9月30日公司指定为套期工具的衍生工具资产公允价值为5,397美元负债公允价值为8,159美元[90] - 2024年6月30日公司指定为套期工具的衍生工具资产公允价值为14,982美元负债公允价值为3,333美元[91] - 利率掉期2024年9月30日前三个月从累计其他综合收益(AOCL)重分类到收益的金额为2,336美元[92] - 交叉货币掉期2024年9月30日前三个月从累计其他综合收益(AOCL)重分类到收益的金额为123美元[95] - 交叉货币掉期2024年9月30日前三个月从累计其他综合收益(AOCL)重分类到(费用)收益的金额为(960)美元[96] - 交叉货币掉期2024年9月30日前三个月在累计其他综合收益(AOCL)中的(损失)金额为(3,282)美元[98] - 2024年财年第一季度公司启动多年增长转型重组计划预计2027财年年底完成[99] - 2024年9月30日止的三个月，与Hain Reimagined计划相关的费用分别为5018美元、376美元和31美元，分别记录在生产力和转型成本、销售成本以及无形资产和长期资产减值中2023年同期相关费用分别为6403美元和3320美元[100] - 2024年9月30日北美地区相关计划费用为2241美元2023年同期为3358美元公司及其他部门2024年为1990美元2023年为5770美元国际部门2024年为1194美元2023年为595美元[102] - 员工相关成本2024年6月余额1985美元费用2280美元支付2820美元非现金结算调整0美元9月30日余额1445美元[103] - 合同终止成本2024年6月余额347美元费用367美元支付8美元调整70美元9月30日余额636美元[103] - 其他转型相关费用2024年6月余额3988美元费用2747美元支付2454美元调整600美元9月30日余额3681美元[103] - 2024年9月30日止三个月经营活动现金使用1080万美元较上年同期减少2480万美元[182] - 2024年9月30日止三个月投资活动现金流入630万美元较上年同期增加1200万美元[183] - 2024年9月30日止三个月融资活动现金使用420万美元较上年同期减少1340万美元[185] - 2024年9月30日止三个月自由现金流为负1650万美元较上年同期减少2370万美元[186] - 2024年第三季度净亏损19663千美元2023年9月30日为10376千美元[197] - 2024年第三季度调整后EBITDA为22375千美元2023年9月30日为24090千美元[197] - 2024年第三季度经营活动提供（使用）的净现金为 - 10787千美元2023年9月30日为14030千美元[200] - 2024年第三季度自由现金流为 - 16544千美元2023年9月30日为7124千美元[200] - 截至2024年9月30日美国报告单位商誉账面价值为633774美元[203] - 截至2024年9月30日公司认为无需对商誉进行中期定量减值测试[203] - 美国报告单位在假设发生不利变化时有减值风险[203] - 公司将某些诉讼费用等纳入调整后EBITDA计算[197] - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA用于内部评估[193] - 公司使用非GAAP财务指标自由现金流用于内部评估[198] 地区相关数据 - 北美地区净销售额2024年为231140美元2023年为260054美元[133] - 国际地区净销售额2024年为163456美元2023年为164975美元[133] - 2024年北美地区调整后息税折旧摊销前利润为12459美元2023年为18727美元[133] - 2024年国际地区调整后息税折旧摊销前利润为20370美元2023年为17438美元[133] - 2024年公司总报告分部调整后息税折旧摊销前利润为32829美元2023年为36165美元[133] - 2024年公司净亏损为19663美元2023年为10376美元[133] - 2024年零食类净销售额为99475美元[133] - 2024年婴儿与儿童类净销售额为60768美元[133] - 2024年饮料类净销售额为56676美元[133] - 2024年餐食准备类净销售额为159392美元[133] - 2024年北美地区第三季度净销售额为2.3114亿美元 较上年同期减少2891.4万美元降幅11.1%[164] - 截至2024年9月30日的三个月调整后息税折旧摊销前利润为2040万美元较上年同期增长16.8%[169] - 调整后息税折旧摊销前利润率为12.5%较上年同期提高190个基点[170] 诉讼相关情况 - 公司面临多起诉讼包括证券集体诉讼股东集体诉讼和衍生诉讼婴儿食品诉讼等[106][108][114] - 公司在新墨西哥州检察长提起的诉讼中被驳回驳回动议后已提交答辩状[117][119] - 在联邦多地区诉讼中案件被转移至北加州地区进行审前协调程序[121] - 加州州法院案件部分被协调由法官Lawrence P. Riff负责协调审判[122] - 在Palmquist诉讼案中公司在地区法院胜诉但被第五巡回上诉法院推翻公司将向美国最高法院申请调卷令[123] 公司财务协议与资金情况 - 公司信贷协议提供11亿美元高级担保融资包括3亿美元定期贷款和8亿美元循环信贷额度[174] - 截至2024年9月30日公司综合担保杠杆比率、综合杠杆比率和综合利息覆盖率分别为3.87:1.00、3.87:1.00和3.26:1.00符合相关契约[175] - 截至2024年9月30日循环信贷额度下有47.3万美元贷款定期贷款有26.8675万美元信贷协议下有3247美元未偿还信用证[179] - 截至2024年9月30日公司现金及现金等价物余额为5690万美元较6月30日增加250万美元[180]