文章核心观点 海恩天润集团计划于2024年5月8日美股开盘前发布2024财年第三季度财报，并于美国东部时间上午8点举行财报电话会议 [1] 分组1：财报电话会议信息 - 出席人员包括公司总裁兼首席执行官Wendy Davidson、执行副总裁兼首席财务官Lee Boyce和北美区总裁Chad Marquardt [2] - 网络直播和相关演示将在公司官网投资者板块提供，投资者和分析师可通过拨打800 - 445 - 7795或785 - 424 - 1699并参考会议ID: HC2Q2024接入电话会议 [3] - 新闻媒体和公众在问答环节只能收听，电话会议重播将在直播结束后不久提供，至2024年5月15日，可拨打844 - 512 - 2921或1 - 412 - 317 - 6671并参考会议访问ID: 11155699收听 [3] 分组2：公司介绍 - 海恩天润集团是一家全球领先的健康养生公司，致力于通过优质品牌激励人们、社区和地球实现更健康的生活，其产品组合涵盖零食、母婴、饮料、餐食制备和个人护理等品类，在全球75多个国家销售 [4] - 公司旗下知名品牌包括Garden Veggie™零食、Terra®薯片、Earth’s Best®和Ella’s Kitchen®母婴食品、Celestial Seasonings®茶等 [4] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人是Alexis Tessier，邮箱为Investor.Relations@hain.com [5] - 媒体联系人是Jen Davis，邮箱为Jen.Davis@hain.com [5]

公司战略举措 - Hain Celestial集团最近通过将其Thinsters饼干业务出售给J&J Snack Foods进行了战略性举措[1] - 出售Thinsters符合Hain Celestial的多年转型计划，该计划旨在通过执行四个核心支柱——聚焦、增长、建设和推动，将业务转向增长[2] 投资组合定位 - Hain Celestial的投资组合现在战略地定位在零食、婴儿和儿童食品、饮料、餐饮准备和个人护理领域[3]

文章核心观点 公司完成将Thinsters®饼干业务出售给J&J Snack Foods的交易，优化产品组合并偿还债务，此交易助力公司转型计划的核心支柱 [1][2][3] 交易情况 - 公司于2024年4月8日完成将Thinsters®饼干业务出售给J&J Snack Foods的全现金交易 [1] - 交易所得用于偿还公司债务 [1] 公司战略 - 2023年9月公司推出Hain Reimagined多年转型计划，战略基于执行四个核心支柱：聚焦、增长、建设和推动 [2] - 出售Thinsters业务有助于聚焦支柱，进一步优化公司在五个增长类别中的健康品牌组合 [3] - 公司将继续通过运营模式优化和调整在五个核心地区的布局来推进聚焦支柱工作 [3] 公司介绍 - 公司是全球领先的健康和养生公司，通过健康品牌激励更健康的生活方式 [1][4] - 公司总部位于新泽西州霍博肯，产品在全球75多个国家销售 [4] - 公司旗下拥有Garden Veggie™零食、Terra®薯片等众多知名品牌 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入保持平稳,为4.54亿美元,较上年同期持平 [2][3] - 有机销售额增长0.2%,较第一季度的2.9%下降有所改善 [3] - 第二季度调整后EBITDA为4700万美元,较上年同期的5000万美元下降 [3][6] - 调整后毛利率为23.5%,较上年同期增加约60个基点,主要受益于定价和生产效率 [6] - 销售费用增加2.2%至7400万美元,占销售额16.3% [6] - 净亏损1400万美元,较上年同期的净利润1100万美元下降 [6] - 调整后每股收益0.12美元,较上年同期的0.20美元下降 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入下降,受婴儿配方奶粉供应短缺和渠道优化的影响 [6][11] - 北美调整后毛利率24.8%,较上年同期下降40个基点 [6] - 北美调整后EBITDA31百万美元,较上年同期下降18.9% [6] - 国际业务收入增长8.5%,主要受益于餐饮类、果酱和汤类产品的增长 [6] - 国际调整后毛利率21.6%,较上年同期增加约260个基点 [6] - 国际调整后EBITDA26百万美元,较上年同期增长35% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受婴儿配方奶粉供应短缺和渠道优化的影响,收入下降 [6][11] - 欧洲市场消费者受经济环境影响,私有品牌恢复速度快于品牌产品 [43] - 加拿大市场Yves品牌表现优于行业,实现分销和份额增长 [3] - 英国市场冷冻植物肉类产品恢复增长,Linda McCartney Foods和Ella's Kitchen品牌表现良好 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施"Hain Reimagined"战略,聚焦5大品类和5大地区,提升组织能力、创新和渠道拓展,提高生产效率 [3][4][5] - 公司正加快执行"聚焦"和"燃料"两大支柱,为后续"建设"支柱投资奠定基础 [4][5] - 公司正在简化业务、优化运营模式和地域布局,提高组织效率 [4][5][18] - 公司正加大营销投入,提升品牌建设和创新能力,拓展新渠道 [4][5] - 公司正通过提价、生产效率和营运资金管理等措施,提高利润率 [5][6] - 行业整体面临通胀压力,但公司有望通过定价和成本管控措施抵消大部分影响 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的顺序改善和下半年的增长前景持乐观态度 [3][4][5] - 婴儿配方奶粉供应短缺问题有望在第四季度得到缓解 [3] - 公司正加大营销投入,支持新品Garden Veggie Flavor Burst的推广 [4][5] - 公司有信心通过渠道拓展、创新和品牌建设等措施,推动业务恢复增长 [4][5] - 公司将继续优化产品组合和运营模式,提高效率和盈利能力 [18][19] - 尽管宏观环境充满挑战,但公司有信心实现业绩的持续改善 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Salera 提问** 询问公司在非测量渠道的增长情况,以及未来增长的来源 [10][11][12] **Wendy Davidson 回答** 公司正加大在非测量渠道如便利店的分销力度,预计将带来双位数增长。同时,新品Garden Veggie Flavor Burst的推广也将是未来增长的重要驱动力 [13][14] 问题2 **Andrew Lazar 提问** 询问公司加速实施"聚焦"支柱的原因,以及具体的加速措施 [16][17] **Wendy Davidson 和 Lee Boyce 回答** 公司将提前实施一些原计划在2025财年的"聚焦"支柱举措,主要包括精简SKU和优化地域布局,以提高运营效率。这些措施将在第四季度产生一定的短期收入影响,但将为未来的增长奠定基础 [18][19] 问题3 **Ken Goldman 提问** 询问公司在促销效果方面的情况,以及增加投入的原因 [28][29] **Wendy Davidson 回答** 公司正在优化不同品牌的促销策略和频率,以提高投资回报。同时,公司将增加对Garden Veggie Flavor Burst等新品的营销投入,以支持强势的市场推广 [29][30]

业绩总结 - 2024年第二季度净销售额为186,429千美元，较2023年第二季度的171,847千美元增长了8.5%[4] - 2024年第二季度调整后的净收入为10,966千美元，较2023年第二季度的6,923千美元增长了58.8%[13] - 2024年第二季度调整后的每股收益为0.20美元，相较于2023年第二季度的0.12美元增长了66.7%[3] - 2024年第二季度的调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为49,817千美元，较2023年第二季度的36,029千美元增长了38.4%[10] - 2024年第二季度的调整后毛利为35,352千美元，较2023年第二季度的33,510千美元增长了5.5%[1] - 2024年第二季度的毛利率为22.5%，较2023年第二季度的21.6%有所提升[60] 现金流与负债 - 2024年第二季度的自由现金流为14,826千美元，较2023年第二季度的20,655千美元下降了28.4%[16] - 2024年第二季度的净亏损为10,376千美元，较2023年第二季度的净收入6,923千美元下降了249.5%[13] - 2024年第二季度的总债务为809,244千美元，较2023年第二季度的801,675千美元略有上升[12] - 2024年第二季度的运营活动提供的现金为2,464千美元，较2023年第二季度的现金流出4,376千美元有所改善[17] 用户数据与市场表现 - Q2 FY24有机净销售同比增长0.2%，而F1Q24为-2.9%[27] - Better-For-You Snacks中，Garden Veggie™零食在所有渠道的美元增长为3%[30] - Better-For-You Baby & Kids中，Earth's Best®（不含配方奶粉）稳定并超越类别，得益于定价和分销增长[30] - Natumi®在本季度的净销售增长为14.4%[32] 未来展望与指导 - 公司修订FY24有机净销售指导为同比增长约1%[49] - FY24调整后的EBITDA指导为1.55亿至1.6亿美元[49] 其他信息 - 2024年第二季度的某些诉讼费用净额为2,482千美元，显示出公司在法律事务上的支出[3] - 公司的库存比去年下降20%[45] - 在北美，调整后的EBITDA为31.2%，同比下降18.9%[52]

海恩重塑计划 - 2024财年第一季度公司启动“海恩重塑计划”，累计税前费用预计1.15 - 1.25亿美元，其中潜在库存减少约2500万美元，其余为9000 - 1亿美元的重组费用，年化税前节省预计1.3 - 1.5亿美元[132][133] - 2023年12月31日止三个月生产力和转型成本690万美元，较去年同期增加590万美元，主要因“海恩重塑计划”产生的重组费用[135][141] 2023年12月31日止三个月财务数据 - 2023年12月31日止三个月净销售额4.541亿美元，较去年同期减少0.1百万美元，基本持平；调整后因国际业务增长增加约100万美元，增幅0.2%，外汇汇率波动使净销售额增加1000万美元[135][137] - 2023年12月31日止三个月毛利润1.022亿美元，较去年同期减少160万美元，降幅1.6%，毛利率从22.9%降至22.5%[135][138] - 2023年12月31日止三个月销售、一般和行政费用7400万美元，较去年同期增加160万美元，增幅2.2%[135][139] - 2023年12月31日止三个月公司确认2070万美元长期资产减值费用，源于北美业务资产组表现不佳[135][140] - 2023年12月31日止三个月无形资产摊销费用150万美元，较去年同期减少130万美元，主要因ParmCrisps客户关系减值[135][142] - 2023年12月31日止三个月运营亏损80万美元，去年同期运营收入2740万美元[135][143] - 2023年12月31日止三个月利息和其他融资费用净额1610万美元，较去年同期增加530万美元，增幅49.3%，主要因借款利率上升[135][144] - 2023年12月31日止三个月净亏损1350万美元，去年同期净利润1100万美元[135][151] 2023年第四季度财务数据 - 2023年第四季度，公司北美地区净销售额2.677亿美元，同比降5.2%；调整后EBITDA为3120万美元，同比降18.9%[155][156][157] - 2023年第四季度，公司国际地区净销售额1.864亿美元，同比增8.5%；调整后EBITDA为2600万美元，同比增35.0%[155][158][159] - 2023年第四季度，公司合并净销售额4.541亿美元，与去年同期基本持平；调整后EBITDA为4710万美元，同比降5.4%[155] - 2023年第四季度北美净销售额为267,671千美元，国际市场为186,429千美元，合并为454,100千美元；2022年同期北美为282,361千美元，国际市场为171,847千美元，合并为454,208千美元；北美净销售额下降5.2%，国际市场增长8.5%[205] 2023年下半年财务数据 - 2023年下半年，公司净销售额8.791亿美元，同比降1.6%；调整后EBITDA为7120万美元，同比降17.0%[162][165] - 2023年下半年，公司毛利润1.862亿美元，同比降6.1%；毛利率为21.2%，低于去年同期的22.2%[162][166] - 2023年下半年，公司销售、一般和行政费用为1.511亿美元，同比增2.6%[162][168] - 2023年下半年，公司长期资产减值费用为2140万美元，较去年同期增2100万美元[162][169] - 2023年下半年，公司生产力和转型成本为1330万美元，较去年同期增1150万美元[162][170] - 2023年下半年，公司利息和其他融资费用为2940万美元，同比增58.9%[162][173] - 2023年下半年，公司净亏损2390万美元，去年同期为净利润1790万美元[162][179] - 2023年前六个月北美净销售额为527,725千美元，国际市场为351,404千美元，合并为879,129千美元；2022年同期北美为570,757千美元，国际市场为322,802千美元，合并为893,559千美元；北美净销售额下降7.5%，国际市场增长8.9%，合并下降1.6%[205] - 2023年前六个月调整后EBITDA为71,216千美元，2022年同期为85,846千美元[207] 2023年和2022年截至12月31日的六个月财务数据对比 - 2023年和2022年截至12月31日的六个月调整后EBITDA分别为7120万美元和8580万美元[180] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月北美地区净销售额分别为5.277亿美元和5.708亿美元，下降4300万美元，降幅7.5%；调整后EBITDA分别为4990万美元和6930万美元，下降1930万美元，降幅27.9%[182][183][184] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月国际地区净销售额分别为3.514亿美元和3.228亿美元，增长2860万美元，增幅8.9%；调整后EBITDA分别为4340万美元和3420万美元，增长920万美元，增幅27.0%[182][185][186] 信贷协议与资金情况 - 信贷协议提供总计11亿美元的高级担保融资，包括3亿美元定期贷款和8亿美元高级担保循环信贷额度，两者均于2026年12月22日到期[190] - 截至2023年12月31日，循环信贷额度下有52.6万美元贷款、28.5万美元定期贷款和3188美元信用证未偿还，信贷协议下有27.0812万美元可用[193] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额增至5370万美元，较2023年6月30日增加30万美元；营运资金为3.32亿美元，较2023财年末减少2700万美元；总债务降至8.092亿美元，较2023年6月30日减少1950万美元[195] 2023年截至12月31日的六个月现金流情况 - 2023年截至12月31日的六个月经营活动提供现金3470万美元，较上年同期增加3730万美元；投资活动使用现金1140万美元，较上年同期增加540万美元；融资活动使用现金2410万美元，较上年同期增加1320万美元[197][198][199] - 2023年截至12月31日的六个月自由现金流为2200万美元，较2022年同期负自由现金流增加3870万美元[200] - 2023年前六个月自由现金流为21,950千美元，2022年同期为 - 16,707千美元[208] 股份回购计划 - 2022年1月公司董事会授权回购至多2亿美元已发行和流通的普通股，截至2023年12月31日，公司在六个月内未回购股份，回购计划剩余授权金额为1.735亿美元[201] 财务数据处理说明 - 公司在比较净销售额与前期数据时排除了资产剥离和停产品牌的影响，以提高数据可比性[204] 财务指标定义 - 公司定义调整后EBITDA为净收入加回多项费用和调整项，是一项非美国通用会计准则指标[206] - 公司使用非GAAP指标自由现金流，其与经营活动现金流的差异在于反映了资本支出的影响[208] 财务报表编制与政策 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策涉及可变对价、长期资产估值等[209] 业务季节性特点 - 公司部分产品线有季节性波动，第一财季净销售额和摊薄后每股收益通常是四个季度中最低的[211] 市场风险与内部控制 - 截至2023年12月31日的六个月内，市场风险与2023财年相比无重大变化[212] - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[213][215]

海恩重塑计划 - 2024财年第一季度公司启动“海恩重塑计划”，累计税前费用预计1.15 - 1.25亿美元，其中潜在库存减少约2500万美元，年度化税前节省预计1.3 - 1.5亿美元[118][119] - 2023年第三季度生产力和转型成本640万美元，较2022年同期增加560万美元，增幅728.3%，主要因“海恩重塑计划”产生的重组成本[121][126] 2023年第三季度财务数据对比 - 2023年第三季度净销售额4.25亿美元，较2022年同期减少1430万美元，降幅3.3%；调整后减少约1260万美元，降幅2.9%[121][122] - 2023年第三季度毛利润8390万美元，较2022年同期减少1040万美元，降幅11.0%；毛利率19.7%，低于2022年同期的21.5%[121][123] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用7720万美元，较2022年同期增加220万美元，增幅3.0%[121][125] - 2023年第三季度无形资产摊销费用200万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅29.9%，主要因ParmCrisps客户关系减值[121][127] - 2023年第三季度长期资产减值费用70万美元，2022年同期无此项费用[121][128] - 2023年第三季度经营亏损230万美元，2022年同期经营收入1580万美元[121][129] - 2023年第三季度净利息和其他融资费用1320万美元，较2022年同期增加560万美元，增幅72.5%，主要因借款利率上升[121][130] - 2023年第三季度净亏损1040万美元，摊薄后每股亏损0.12美元；2022年同期净利润690万美元，摊薄后每股收益0.08美元[121][136] - 2023年第三季度公司净销售额4.25029亿美元，较去年同期下降1432.2万美元，降幅3.3%；调整后EBITDA为2409万美元，较去年同期下降1193.9万美元，降幅33.1%[141] - 2023年第三季度北美地区净销售额2.601亿美元，较去年同期下降2830万美元，降幅9.8%；调整后EBITDA为1870万美元，较去年同期下降1210万美元，降幅39.2%[141][142] - 2023年第三季度国际市场净销售额1.65亿美元，较去年同期增长1400万美元，增幅9.3%；调整后EBITDA为1740万美元，较去年同期增长250万美元，增幅16.7%[141][143][144] - 2023年第三季度，北美、国际和海恩合并净销售额分别为26005.4万美元、16497.5万美元和42502.9万美元，2022年同期分别为28839.6万美元、15095.5万美元和43935.1万美元，净销售额（下降）增长率分别为-9.8%、9.3%和-3.3%[164] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2409万美元，2022年同期为3602.9万美元[167] - 2023年第三季度自由现金流为712.4万美元，2022年同期为-1233.1万美元[168] 信贷与债务情况 - 2023年8月22日，公司签订信贷协议第二次修订案，提供总计11亿美元的高级有担保融资，包括3亿美元定期贷款和8亿美元高级有担保循环信贷额度，两者均于2026年12月22日到期[148] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下有53万美元贷款、28.6875万美元定期贷款和4468美元信用证未偿还，信贷协议下有26.5532万美元可用[151] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额降至3830万美元，较6月30日减少1510万美元；营运资金为3.192亿美元，较2023财年末减少3980万美元；总债务降至8.15亿美元，较6月30日减少1380万美元[153] 现金流情况 - 2023年第三季度经营活动提供现金1400万美元，较去年同期增加1910万美元；投资活动使用现金560万美元，较去年同期减少130万美元；融资活动使用现金1760万美元，较去年同期减少2740万美元[156][157][158] - 2023年第三季度自由现金流为710万美元，较去年同期增加1950万美元[159] 股票回购计划 - 2022年1月，公司董事会授权回购至多2亿美元已发行和流通的普通股，截至2023年9月30日，公司在该计划下剩余授权金额为1.735亿美元[160] 资本支出预计 - 公司预计2024财年资本支出约为5000万美元[157] 会计政策与公告 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策涉及可变对价、长期资产估值等[169] - 近期无对合并财务报表有重大影响的会计公告[170] 业务季节性与风险 - 部分产品线有季节性波动，第一财季净销售额和摊薄后每股收益通常最低[171] - 2023年第三季度市场风险较上一财年无重大变化[172] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效[174] - 2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[176]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额下降3.3%至4.25亿美元,有机净销售额下降2.9% [1][2] - 第一季度调整后EBITDA为2410万美元,较上年同期下降33.3% [5] - 第一季度调整后毛利率为20.5%,较上年同期下降约95个基点 [5] - 第一季度销售、一般及管理费用增加约3%至7720万美元,占净销售额18.2% [5] - 第一季度利息成本增加73%至1320万美元,受到较高利率环境的影响 [5] - 第一季度净亏损1040万美元,上年同期净利润690万美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务第一季度净销售额下降9.8%至2.601亿美元,有机净销售额下降9.3% [5] - 主要受婴儿和儿童业务下滑影响,受到行业范围内有机奶粉供应挑战 [3][5] - 个人护理业务也受到阳光护理项目时间调整的影响 [5] - 但饮料和婴儿食品等其他业务线表现良好 [3] - 国际业务第一季度净销售额增长9.3%至1.65亿美元,有机净销售额增长9.3% [5] - 主要受到餐饮、非乳制饮料和婴儿食品等业务线的带动 [5] - 毛利率提升95个基点至20%,主要受益于定价和生产效率 [5] - 调整后EBITDA增长16.7%至1740万美元,利润率提升约70个基点至10.6% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场消费者受通胀影响更为严重,更倾向于选择私有品牌和折扣渠道 [55] - 但公司的私有品牌和品牌业务均实现增长 [55] - 北美市场消费者更多选择减少购买数量,而非转向私有品牌 [55] - 但部分类别如零食仍受到较多促销活动的影响 [55] - 公司正在加强在非测量渠道的分销,这些渠道的表现优于测量渠道 [3][46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出"Hain Reimagined"战略,聚焦5大全球平台:零食、婴儿和儿童、饮料、餐饮和个人护理 [3] - 简化业务版图,聚焦5个核心市场:美国、加拿大、英国、爱尔兰和欧洲 [3] - 通过品牌建设、渠道拓展和创新驱动增长 [3] - 通过收益管理、营运效率等措施提升利润率 [3][6] - 公司看好更健康的食品饮料品类的长期增长潜力,尤其是在欧洲市场 [55] - 消费者对更健康的选择需求持续增长,公司的品牌和私有品牌组合优势明显 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现符合预期,公司维持全年指引不变 [6] - 第二季度婴儿奶粉供应挑战将持续,但预计下半年将有所好转 [3] - 其他业务线如零食、饮料和餐饮等均表现良好,有望在下半年带动公司整体转向增长 [3][46] - 公司有信心实现长期财务目标:未来5年有机销售复合增长率至少3%,EBITDA复合增长率至少两位数,2027财年EBITDA利润率达到两位数 [3] - 管理层对Hain Reimagined战略的执行进度感到满意,正在加快渠道拓展、创新和运营效率提升等关键举措 [3][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Palmer 提问** 询问毛利率在本财年的走势,以及EBITDA增长的组成因素 [10][11] **Wendy Davidson 和 Lee Boyce 回答** - 毛利率将随着生产效率提升和定价措施的推进而逐步改善 [10][11] - EBITDA增长将主要来自收益管理、营运效率等措施带来的成本节约,以及销售增长带来的规模效应 [10][11] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问第二季度的销售和EBITDA增长情况,是否会受到婴儿奶粉供应挑战的持续影响 [13] **Wendy Davidson 回答** - 婴儿奶粉供应挑战将持续影响第二季度,但公司已经确保下半年供应,加上其他业务线的增长,有信心实现全年目标 [13] 问题3 **Andrew Lazar 提问** 询问第一季度北美业务的具体情况,以及第二季度的预期 [18][19][20] **Wendy Davidson 和 Lee Boyce 回答** - 第一季度北美业务下滑主要受婴儿奶粉、个人护理阳光护理项目时间调整和Terra品牌优化的影响 [18][19][20] - 随着婴儿奶粉供应的逐步改善和其他业务线的增长,预计第二季度北美业务将有所好转 [18][19][20]

业绩总结 - 第一季度FY24有机净销售与指导一致[10] - 调整后的EBITDA超出指导[10] - 有机净销售FY23 vs. FY24预计增长2-4%[23] - 重申全年指导[24] - Q1 FY24北美地区净销售额为260,054千美元，同比下降9.8%；国际地区净销售额为164,975千美元，同比增长9.3%[25] - Q1 FY24调整后毛利润为87,263千美元，同比下降17.3%；调整后EBITDA为24,090千美元，同比下降33.1%[25] - Q1 FY24调整后净亏损为3,531千美元，净亏损率为0.8%；调整后每股净亏损为0.04美元[27] - Q1 FY24有机净销售额为260,062千美元，同比下降9.3%；有机净销售额增长率为-2.9%[29] - Q1 FY24调整后EBITDA为24,090千美元，较去年同期下降33.1%[30] - Q1 FY24净债务为776,689千美元，较上一季度基本持平[31] - Q1 FY24自由现金流为7,124千美元，较去年同期增长[32] 产品销售 - Better-for-you Snacks非测量零食销售增长18%[13] - Celestial Seasonings袋泡茶销售增长1.3%[14] 区域表现 - 调整后的EBITDA北美地区为18.7百万美元，同比下降39.2%[21] - 调整后的EBITDA国际地区为17.4百万美元，同比增长16.7%[21]

销售与市场分布 - 沃尔玛及其附属公司在2023、2022和2021财年分别占公司合并销售额的约16%、15%和11%，主要涉及美国、加拿大和英国市场[44] - 2023、2022和2021财年，美国以外的销售额分别占公司合并净销售额的约43%、45%和52%[45] - 公司产品销售区域包括美国、加拿大、英国、欧洲、中东和印度等，客户涵盖各类零售商、食品服务提供商等[37][39][42][43] - 2023、2022、2021财年，公司自有制造工厂产品销售额占比分别约为58%、51%、61%[80] - 2023、2022、2021财年，独立合同制造商产品销售额占比分别约为42%、49%、39%[81] - 2023、2022、2021财年，公司对沃尔玛及其附属公司的销售额分别约占总销售额的16%、15%、11%[85] - 2023、2022、2021财年，公司海外市场的合并销售额占比分别约为43%、45%、52%[87] - 2023财年，约43%的合并净销售额来自美国以外市场，2022财年和2021财年该比例分别为45%和52%；若平均外汇汇率对美元贬值5%，2023财年销售额和营业收入将分别减少约3940万美元和280万美元[238] - 2023、2022和2021财年，公司对某一客户及其关联方的销售额分别约占销售总额的16%、15%和11%[285] - 2021年12月28日公司以260,185美元现金收购THWR，其2023财年净销售额占合并净销售额的3.2%[322] 销售渠道与营销 - 公司通过直销人员、经纪人和经销商等多种渠道销售产品，在不同地区有不同的销售组合[37][39][43] - 公司注重营销，采用贸易和消费者广告及促销相结合的方式，还与第三方开展营销合作[46][47][48] 产品研发 - 公司持续进行新产品研发，有专业团队开发产品，也会与合同制造商和客户合作[48] 市场竞争 - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括大型传统包装食品和个人护理产品公司以及众多区域和本地小众品牌[56] - 公司市场竞争激烈，需增加营销等支出保护市场份额，可能影响盈利能力[72][73] 监管情况 - 公司产品受美国和国际多地政府监管机构的广泛监管[59][60] 经营风险 - 供应链管理不善或中断会增加运营成本、降低利润率，影响销售和盈利[74][75][76] - 投入成本通胀，包括运费等，若无法及时抵消成本增加，财务结果将受不利影响[77][78][79] - 制造工厂运营中断或失去独立合同制造商，会对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[80][81] - 消费者偏好变化，若无法满足需求，业务将受损害[82][83][84] - 大量销售集中于少数客户，失去大客户或客户整合会影响销售和盈利能力[85] - 自然灾害和恶劣天气或降低作物产量、质量，减少天然有机成分供应或提高价格，影响公司业务[89][90] - 公司外包供应链、会计和信息技术等业务流程，可能面临服务中断、数据安全等问题[92][93] - 俄乌战争增加燃料、原材料和劳动力成本，导致供应链中断，影响公司业务和经营业绩[96] - 公司依赖独立认证区分产品，失去认证可能损害市场地位和业务[98] - 公司声誉受损或无法使用商标，可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[99][101] - 汇率波动可能对公司合并财务结果和状况产生不利影响[103] - 经济和市场状况不佳可能影响客户需求，导致公司销售和盈利能力下降[105][106] - 网络安全事件或信息技术系统故障可能影响公司业务和客户关系[107][109] - ESG相关规则、披露要求和利益相关者期望变化，可能增加公司成本和声誉风险[111][112] - 气候变化可能影响农业生产力，导致公司原材料供应和价格受影响，增加合规成本和风险[113][116] - 公司面临诉讼、产品责任、政府监管、数据隐私等方面的风险，可能导致重大成本和不利影响[118][119][120][123] - 公司信用协议包含财务和限制性契约，违约可能导致债务提前到期，对业务和财务状况产生重大不利影响[124][125] - 公司保险可能无法覆盖所有损失，未来可能无法以可接受的保费获得保险[128] 财务数据 - 截至2023年6月30日，公司商誉9.386亿美元，商标及其他无形资产2.981亿美元，合计占合并总资产的55%；2023财年，记录了1.749亿美元的无形资产减值费用[129][130] - 截至2023年6月30日，公司有8.3亿美元的可变利率债务；利率互换名义金额为4亿美元，固定利率为5.10%；假设平均利率变动1个百分点，净利息费用将增加550万美元[236] - 截至2023年6月30日，公司交叉货币互换和外汇合约的名义金额约为1.318亿美元[240] - 假设主要投入品加权平均成本变动10%，2023财年销售成本将增加或减少约1.06亿美元[241] - 2023财年公司净销售额为18亿美元，较2022财年的18.92亿美元有所下降[250][261] - 2023财年公司净亏损1.16537亿美元，而2022财年净利润为7787.3万美元[261] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5.3364亿美元，低于2022年的6.5512亿美元[259] - 截至2023年6月30日，公司应收账款为1.60948亿美元，低于2022年的1.70661亿美元[259] - 截至2023年6月30日，公司存货为3.10341亿美元，高于2022年的3.08034亿美元[259] - 截至2023年6月30日，ParmCrisps和Thinsters的无限期商标无形资产分别为800万美元和450万美元，ParmCrisps资产组内的有限期资产为2070万美元[255] - 2023财年公司毛利润为3.96414亿美元，低于2022财年的4.27441亿美元[261] - 2023财年公司运营亏损8562万美元，而2022财年运营收入为1.04681亿美元[261] - 2023财年公司利息及其他融资费用净额为4578.3万美元，高于2022年的1257万美元[261] - 2023财年基本每股净亏损为1.30美元，而2022财年基本每股净收入为0.84美元[261] - 2023财年净亏损1.16537亿美元，2022财年净利润7787.3万美元，2021财年净利润7736.4万美元[263] - 2023财年其他综合收益为3826.6万美元，2022财年其他综合损失为9147.1万美元，2021财年其他综合收益为9838.1万美元[263] - 2023财年综合损失为7827.1万美元，2022财年综合损失为1359.8万美元，2021财年综合收益为1.75745亿美元[263] - 截至2023年6月30日，普通股数量为1.11339亿股，2022年为1.1109亿股，2021年为1.09507亿股[267] - 截至2023年6月30日，留存收益为6.52561亿美元，2022年为7.69098亿美元，2021年为6.91225亿美元[267] - 截至2023年6月30日，库存股金额为7.271亿美元，2022年为7.25685亿美元，2021年为2.83957亿美元[267] - 截至2023年6月30日，累计其他综合损失为1.26216亿美元，2022年为1.64482亿美元，2021年为7301.1万美元[267] - 2023财年基于股票的薪酬费用为1442.3万美元，2022年为1561.1万美元，2021年为1565.9万美元[267] - 2023财年发行24.9万股普通股用于基于股票的薪酬计划，2022年为158.3万股，2021年为38.4万股[267] - 2023财年员工因纳税被扣留7.6万股，2022年为72.4万股，2021年为12万股[267] - 2023财年净亏损1.16537亿美元，2022财年净利润7787.3万美元，2021财年净利润7736.4万美元[269] - 2023财年经营活动提供净现金6681.9万美元，2022财年为8024.1万美元，2021财年为1.96759亿美元[269] - 2023财年投资活动使用净现金1964万美元，2022财年为2.88309亿美元，2021财年为236.4万美元[269] - 2023财年融资活动使用净现金6306万美元，2022财年提供净现金2.12787亿美元，2021财年使用净现金1.62443亿美元[269] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为5336.4万美元，2022年为6551.2万美元，2021年为7587.1万美元[269] - 2023财年公司净亏损116,537美元，基本和摊薄后每股净亏损均为1.30美元；2022财年净利润77,873美元，基本每股净收益0.84美元，摊薄后每股净收益0.83美元；2021财年净利润77,364美元，基本每股净收益0.77美元，摊薄后每股净收益0.76美元[319] - 2023财年公司存货为310,341美元，2022财年为308,034美元[329] - 2023财年公司物业、厂房及设备净值为296,325美元，2022财年为297,405美元[330] - 2023财年公司确认与待售美国设施相关的非现金减值费用584美元[331] - 2023财年公司租赁费用总计21,143美元，2022财年为20,566美元，2021财年为20,604美元[335] - 2023财年公司经营租赁使用权资产为95,894美元，2022财年为114,691美元[335] - 2023财年公司租赁负债总计100,808美元，2022财年为121,062美元[335] - 2023财年经营租赁的经营现金流为16446美元，2022年为15462美元，2021年为16738美元[336] - 截至2023年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为10.4年，融资租赁为3.9年；经营租赁加权平均折现率为4.8%，融资租赁为4.7%[336] - 截至2023年6月30日，租赁负债总额为100808美元，其中经营租赁负债为100503美元，融资租赁负债为305美元[336] - 2023财年公司新全球总部经营租赁义务约为12849美元，预计2024财年第一季度开始，初始租赁期10.5年[336] - 截至2023年6月30日，商誉总额为938640美元，其中北美地区为697053美元，国际地区为241587美元[338] - 2023财年公司完成对THWR的购买会计处理，使商誉减少794美元；完成Westbrae剥离，分配商誉3054美元[338] - 2023财年第四季度公司完成年度商誉减值分析，结论是所有报告单元均无减值[338] - 截至2023年6月30日，非摊销无形资产中商标和商号为250860美元，2022年为379466美元[339] - 截至2023年6月30日，摊销无形资产净额为47245美元，2022年为98067美元[339] - 2023财年公司确认非现金减值费用45798美元，包括Imagine、Joya和Queen Helene无形资产减值[340] 公司治理与决策 - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下发行最多500万股“空白支票”优先股[126] 销售合同与信用管理 - 公司销售合同大多含可变对价，费用作为产品交易价格的减项[281] - 公司对客户进行信用评估，维持应收账款预期坏账准备[283] - 截至2023年和2022年6月30日，公司某一客户分别占贸易应收账款余额的18%和15%[283] 资产交易 - 2021年12月28日，公司收购Proven Brands和KTB Foods[275] - 2022年12月15日公司以7,498美元现金出售Westbrae Natural品牌，确认税前收益3,488美元[325] 其他财务事项 - 2023年、2022年和2021年，公司出售应收账款的本金分别为380,683美元、170,737美元和96,788美元[293] - 2023财年、2022财年和2021财年，研发成本分别为6,379美元、9,416美元和10,372美元[298] - 2023财年、2022财年和2021财年，广告成本分别为38,838美元、41,032美元和40,050美元[299] - 2023年、2022年和2021年，公司收到的保险理赔款分别为8,594美元、196美元和592美元[300] - 2023年6月30日和2022年6