财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收下降8%，营业利润仅下降1%，营业利润率提高110个基点至15.1%；第四季度营收增长4%，营业利润率增长480个基点 [18] - 2020年运营现金流达9.76亿美元，年末现金为14.5亿美元；提前偿还部分定期贷款，减少1.23亿美元长期债务；全年支付3.73亿美元季度股息 [19] - 2020年DSO按预估基础减少17天至74天，库存下降11%，销售库存天数同比减少38天 [20] - 2020年内容现金支出为4.39亿美元，略低于预期下限；2021年计划在6.75 - 7.5亿美元之间 [21] - 2020年整体毛利率提高140个基点；预计2021年销售成本占营收比例下降，但会被节目摊销恢复到正常水平所抵消 [25][26] - 2020年特许权使用费占营收比例略有下降；预计2021年广告支出占营收比例在8% - 9%之间 [26] - 2020年无形资产摊销（不包括eOne收购摊销）为4700万美元，预计2021年降至约3200万美元 [27] - 2020年SG&A占营收22.8%，高于21%；预计2021年SG&A金额增加，但占营收比例略有下降 [27][28] - 2020年利息支出为2.01亿美元，预计2021年降至约1.88亿美元 [28] - 2020年基础税率为21%，第四季度为18%；预计2021年基础税率约为21% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 2020年游戏营收达18亿美元，增长15%；《万智牌》《大富翁》《龙与地下城》等品牌表现出色；除拉丁美洲外，各地区均有增长 [9] 电商业务 - 2020年底电商营收超10亿美元，较去年增长43%，占全球营收近30%，提升近10个百分点 [10] eOne业务 - 第三季度恢复实景制作后，第四季度营收和利润较2019年有所增加；2020年完成59部电视剧和5部电影制作 [12] 美国和加拿大业务 - 2020年营收增长4%，营业利润增长30%或420个基点，得益于特许经营品牌的增长 [22] 国际业务 - 2020年营收和营业利润下降，主要因拉丁美洲和亚洲业务下滑，欧洲营收持平 [23] 娱乐、授权和数字业务 - 2020年营收下降，营业利润因高利润率授权数字游戏增长和成本节约而增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，若排除《冰雪奇缘》影响，Hasbro在G11的POS增长4%；在美国和欧洲主要市场的玩具和游戏市场中，在亚马逊上的POS增长最快 [8] - 2021年1月，美国和欧洲等主要市场的POS增长势头持续并加速 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新和新增长驱动力，包括数字游戏和娱乐，以推动业务增长 [17] - 整合eOne团队和品牌，开发Hasbro IP用于娱乐，拓展品牌并推出新品牌 [11][12] - 计划于2021年推出针对学前品牌《小猪佩奇》和《睡衣小英雄》的玩具和游戏产品线 [13] - 加强与零售商合作，拓展在线业务，提升电商能力 [10] - 多元化制造，降低对单一国家的依赖，2020年底约55%的生产在中国 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司团队展现出强大韧性，应对挑战并取得良好业绩；尽管疫情带来不确定性，但对2021年业务增长有信心 [6][7][17] - 消费者和零售商对公司产品和品牌的需求持续，新产品线和娱乐内容将推动业务发展 [17] - 公司将继续利用品牌和能力优势，在疫情期间实现增长 [17] 其他重要信息 - 公司近期任命Kathrin Belliveau为首位首席目标官，以推动公司履行社会责任 [16] - 公司将于2月25日举行虚拟投资者活动，分享更多长期计划 [17][30][103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 漫威业务规划及是否充分利用电视内容 - 公司将与迪士尼合作，利用其在流媒体平台和电影方面的内容，推动漫威产品的创新和销售；公司认为已达到一定临界点，能够通过流媒体节目推动零售和电商业务 [32][33] 问题2: 《万智牌》手游推出时间 - 该游戏目前在安卓系统上进行预发布，稍后将全面推出，iOS版本也将上线 [36] 问题3: eOne业务积压节目在2021年的恢复情况，以及《小猪佩奇》和《睡衣小英雄》业务的授权和产品推出机制 - 2021年内容支出中只有很小一部分与2020年积压节目有关，预计能够完成并交付这些节目；公司将推出约50款针对这两个品牌的产品，同时现有授权商仍将继续参与业务，公司将与授权商合作，推动业务发展 [39][41][43] 问题4: eOne业务和新玩具业务的合理运营利润率范围 - 短期内，娱乐业务因疫情相关成本和新产品推出的前期费用，会对利润产生一定压力；但随着时间推移，盈利能力将逐渐提升，达到传统Hasbro业务的水平 [46][47] 问题5: 本季度娱乐和授权收入的驱动因素及MTG Arena业务的预期 - 数字游戏业务在本季度表现出色，消费者产品业务因小型零售商关闭受到短期挑战，但随着零售商重新开业，业务有望增长；公司将在投资者日提供更多关于数字游戏盈利能力的信息 [48][49][50] 问题6: 玩具行业2021年的前景及Hasbro的增长预期 - 第三方对玩具行业2021年的增长预期较为温和，但公司认为凭借创新、电商能力和品牌优势，能够实现与行业同步或超越行业的增长 [53][55] 问题7: 运营现金流的学习经验对未来预期的影响 - 公司预计2021年运营现金流在6 - 7.5亿美元之间，随着业务发展，有望恢复到2020年的水平 [57] 问题8: eOne玩具销售的会计处理及收入提升潜力 - 过去eOne玩具销售以净特许权使用费收入入账，现在将作为批发玩具收入处理，会有额外销售成本；公司认为通过开发新产品线、拓展授权商业务和推出新内容，能够增加可观的收入 [60][61][63] 问题9: eOne 2021年的收入基准及EBITDA可能的去杠杆化情况 - 2019年eOne总收入约12亿美元，可作为2021年的参考；公司预计2021年调整后的收入和收益将增长，但在数字游戏投资方面会有持续成本 [66][67][72] 问题10: 12月关键周的挑战及第一季度的改善情况 - 12月部分业务出现短暂停顿，可能与消费者等待经济支持有关，部分产品库存下降；但圣诞节和之后的几周销售强劲，1月销售加速 [76][77] 问题11: eOne协同效应的实现情况及目标 - 2020年实现约3000万美元成本节约，提前完成部分目标；预计2021年协同效应将大幅增加，目标是到2022年底实现1.3亿美元协同效应 [78][79] 问题12: eOne内容的分发渠道和窗口策略 - 公司认为随着流媒体平台的发展，有机会将内容通过多个窗口分发，包括影院、流媒体等，以实现娱乐投资回报最大化，并推动消费者产品和游戏业务 [82][83] 问题13: 目前制作水平与正常水平的对比及2021年内容现金支出的节奏 - 目前大多数地区的制作已恢复，但可能会因拍摄现场情况而延迟；内容支出将在全年逐步进行，娱乐收入确认可能会比传统玩具业务更不均衡 [84] 问题14: 2021年玩具行业的全球和美国市场展望 - NPD的早期预测数字可能过低，正在重新评估；公司认为凭借自身能力，玩具业务能够与行业同步或超越行业增长，在良好年份有望实现中个位数增长 [88] 问题15: 2021年预计上映的电影及相关收入 - 公司将支持多部电影，包括《黑寡妇》《尚气》《我的小马驹》等，同时还有大量流媒体内容推出；公司将与合作伙伴密切合作，确保最大化利用这些机会 [95][96] 问题16: 《小猪佩奇》和《睡衣小英雄》业务的年度协同效应 - 公司预计到2022年底实现1.3亿美元协同效应，其中包括将这两个品牌业务内部化的影响 [97][98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 __________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 27, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6682 __________________ HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后结果排除税后1960万美元的购买无形资产摊销、470万美元与eOne收购相关的收购及费用，以及1370万美元与英国税法变更相关的增量税费 [27] - 第三季度末现金余额处于高位，调整后营业利润率提高230个基点，得益于有利产品组合和成本节约 [28] - 循环信贷额度下仍有15亿美元可用，财务状况良好，Q3应收账款周转天数从去年的83天降至74天，二季度为96天 [28] - 全年内容现金支出预计处于4.5亿 - 5.5亿美元区间低端，部分交付和收入将推迟到2021年 [29] - 年初至今资本支出与2019年持平，预计略低于今年1.45亿 - 1.55亿美元的目标 [30] - 不计外汇因素，Hasbro自有库存下降7%，零售库存下降，拉丁美洲正努力消化年初库存 [31] - 与eOne整合按计划进行，目标到2022年底实现1.3亿美元协同效应，2020年至少节省2000万美元成本 [32] - 第三季度营收下降4%，美国和加拿大市场营收增长9%，国际市场营收下降7%（不计外汇影响） [33][35] - 娱乐、授权和数字业务营收下降，主要因电影收入减少，但数字游戏收入增加部分抵消了下降 [36] - 整体毛利率提高180个基点，得益于有利产品组合和库存成本管理 [38] - 广告支出降至营收的7.7%，预计第四季度占比与去年相似 [38][39] - 销售、一般和行政费用（SD&A）金额下降，但占营收比例上升，预计第四季度占比与去年持平 [39] - 本季度基础税率为19.8%，去年为18.2%，有效税率因英国税法变更升至26.5% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - MAGIC: THE GATHERING第三季度表现强劲，前九个月收入两位数增长，推动游戏组合和整体游戏类别收入增长21% [11][12] - DUNGEONS AND DRAGONS本季度和年初至今收入增长超20%，数字业务也在增长 [15] - 核心游戏如MONOPOLY、JENGA等仍是畅销产品，假日季将推出新游戏 [13] 玩具业务 - Star Wars产品第三季度增长强劲，受Disney+推动，相关产品表现良好 [17][18] - 其他玩具产品如BABY ALIVE、FURREAL FRIENDS等为假日季做了充分准备 [21] 娱乐业务 - 过去几个季度因无法进行实景拍摄，娱乐业务困难，但未来项目开发进展超预期 [23] - 宣布制片人兼导演Jonathan Entwistle参与POWER RANGERS影视改编项目，推出基于CANDYLAND的烹饪节目 [24] - 部分原计划2020年的收入将推迟到2021年，包括eOne项目和电影发行 [25] 各个市场数据和关键指标变化 美国和加拿大市场 - 营收增长9%，得益于Franchise Brands、Emerging Brands和Hasbro Gaming的增长 [33] - 销售点（POS）两位数增长，零售库存两位数下降，电商收入增长超50% [34] - 营业利润增长，营业利润率扩大530个基点 [34] 国际市场 - 营收下降7%（不计外汇影响），欧洲营收增长4%，拉丁美洲和亚太地区营收下降 [35] - Hasbro Gaming营收持平（不计外汇影响），其他品牌组合类别下降，电商收入增长约40% [35] - 营业利润因营收下降而减少，但营业利润率因有利组合、广告支出减少和成本管理提高40个基点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资推动Wizards of the Coast品牌的数字游戏体验，MAGIC: THE GATHERING Arena将于2021年初在移动平台推出，Spellslingers预计明年推出 [14] - 利用广泛的产品组合、客户关系和电商专业知识，为假日季做好准备，关注COVID - 19发展，确保供应满足需求 [41] - 与eOne整合，开发超30个Hasbro品牌项目，通过娱乐、消费品和数字游戏业务推动高利润率收入增长 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球Hasbro团队在第三季度表现出色，消费者需求强劲，尽管拉丁美洲和亚洲部分地区有下降，但整体销售点仍增长 [8] - 电商业务增长50%，第三方工厂生产恢复，供应基本与需求一致 [9] - 实景娱乐逐步重启，第四季度交付将改善，部分收入将推迟到2021年 [10] - 对假日季和2021年充满信心，认为公司有机会通过创新产品、强大娱乐和全球团队的出色执行实现成功 [42] 其他重要信息 - 本月初宣布John Frascotti将于2021年3月合同到期后退休，他在Hasbro工作13年，对公司文化和价值观有重要贡献 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Hasbro与eOne合作开发的项目形式及盈利增长前景 - 公司有多个项目在开发中，如POWER RANGERS的影视改编、DUNGEONS AND DRAGONS的电影和电视剧、My Little Pony的CGI电影等，还推出了Candy Land电视节目 [49][50] - 与eOne的整合按计划进行，预计实现成本节约和协同效应，长期来看收购将带来收益 [53][54] 问题2: 第四季度eOne电视电影娱乐交付情况及零售库存下降原因 - 预计公司第四季度营收和调整后每股收益将增长，尽管有Frozen业务的高基数对比，但eOne实景制作恢复，动画制作也在进行 [59][60][61] - 零售库存下降主要因产品需求强劲，游戏业务此前供应不足，正在追赶需求，不同地区情况有所不同 [62][63] 问题3: Franchise Brands业务情况及家庭品牌受零售商库存管理影响情况 - Franchise Brands全球增长4%，美国和加拿大增长20%，NERF、PLAY - DOH、Transformers等品牌表现良好 [68][71] - 零售商对家庭品牌库存管理谨慎，因仍有门店关闭和授权类别销售较低，第四季度该业务将受一定影响，但整体健康 [74][75][76] 问题4: 10月零售情况是否符合生产计划及第四季度生产限制情况 - 公司认为假日季会很好，消费者购买情况良好，新粉丝和家庭进入市场对2021年有利，MAGIC: THE GATHERING的产品发布受欢迎 [83][84] 问题5: YouTube对广告业务的影响及数字参与趋势 - 品牌数字参与度高，YouTube算法变化限制了广告收入，团队在努力应对，未来情况有望改善 [88][89] 问题6: 供应链限制对销售点的影响 - 全球销售点增长受拉丁美洲业务下降影响，其他地区表现良好，进入10月玩具和游戏销售点高个位数增长 [91][92] 问题7: 明年数字游戏发布计划 - MAGIC: THE GATHERING Arena将于2021年初在移动平台推出，继续与腾讯合作在中国发布；Spellslingers将推出；DUNGEONS AND DRAGONS的Baldur's Gate 3将于2021年全面发布，Dark Alliance也计划在2021年推出 [95][96][97] 问题8: 10月销售点数据是否包含促销活动及MAGIC: THE GATHERING第四季度预期 - 10月销售点数据包含促销活动影响，整体增长良好，未来将有Mandalorian相关产品推出 [98][99] - MAGIC: THE GATHERING第四季度将有至少三次重要产品发布，Q3的产品发布也将持续产生影响 [103] 问题9: 公司对即将到期的长期债务的处理计划 - 公司目前计划用现有资金偿还债务，根据流动性和现金状况，可能提前或在明年5月处理 [107] 问题10: eOne内容交付转移对第四季度毛利率的影响及eOne收入能否恢复到2019年水平 - COVID协议增加了部分制作成本，需长期观察对毛利率的影响，预计第四季度节目制作成本与去年相当 [110][112] - 预计eOne收入能增长并恢复到过去水平，随着更多Hasbro IP投入，将带来更多收益 [114][116] 问题11: 全年电商销售占比预期、本季度电商销售占比情况及电商销售点按类别和主要品牌的趋势 - 预计电商销售全年占全球总销售额约三分之一，本季度电商销售增长50%，不同品牌和地区电商销售均有增长 [120][121] 问题12: 销售点与发货量差距改善情况及未来趋势 - 公司目标是在第四季度使需求与供应更匹配，预计假日季良好，但仍需关注全球制造商情况，部分地区可能影响供应 [122][124] 问题13: 若按计划发货，本季度整体销售收入能提高多少及是否有其他分销问题，MAGIC: THE GATHERING数字和实体业务的比例 - 游戏业务供应正在追赶需求，团队努力保障业务，第四季度有很多新业务推出，需关注印度等地区情况 [128][129] - MAGIC: THE GATHERING模拟业务规模较大，但数字业务发展对模拟业务有促进作用 [131] 问题14: eOne收入中与电影票房和现场音乐活动相关的历史占比 - eOne善于将电影从影院发行转向流媒体发行，音乐业务占比较小，受巡演和录制活动限制有一定影响 [134][135]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 __________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 28, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6682 __________________ HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 __________________ FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☒ For the quarterly period ended March 29, 2020 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 Commission File Number 1-6682 __________________ HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State or other jurisdiction ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 29, 2019 Commission file number 1-6682 Hasbro, Inc. (Exact Name of Registrant As Specified in its Charter) Rhode Island 05-0155090 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 1027 Newport Avenue (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) Registrant's telephone nu ...

QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☒ For the quarterly period ended September 29, 2019 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 __________________ FORM 10-Q (Mark One) ☐ 1934 Commission File Number 1-6682 __________________ HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State or other jurisdic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 __________________ FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☒ For the quarterly period ended June 30, 2019 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 Commission File Number 1-6682 __________________ HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 _________________ FORM 10-Q ______________ (Mark One) [x] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6682 HASBRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0155090 (State of Incorporation) (I.R ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-K ☒ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 30, 2018 Commission file number 1-6682 Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ☒ or No ☐. Hasbro, Inc. (Exact Name of Registrant, As Specified in its Charter) Rhode Island 05-0155090 (State of Incorporation ...