财务业绩发布与电话会议安排 - Horizon Bancorp, Inc. 将于2025年1月22日市场收盘后发布2024年第四季度财务业绩[4] - 公司管理层将于2025年1月23日早上7:30 CT（8:30 ET）举行电话会议讨论第四季度财务业绩[4] - 公司已提交8-K表格，包含第四季度业绩发布和电话会议安排的新闻稿作为附件99.1[5]

文章核心观点 公司将举办电话会议回顾2025年第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 2025年4月23日市场收盘后发布第一季度新闻稿 可在investor.horizonbank.com查看 [1] - 2025年4月24日上午7:30 CT举办电话会议回顾第一季度财务结果 [1] - 美国拨打833 - 974 - 2379 加拿大拨打866 - 450 - 4696 国际拨打412 - 317 - 5772 并要求接入“Horizon Bancorp Call”参加电话会议 需提前约10分钟拨入 [2] - 电话会议结束约一小时后至2025年5月2日可收听电话会议回放 美国拨打877 - 344 - 7529 加拿大拨打855 - 669 - 9658 其他国际拨打412 - 317 - 0088 并输入访问代码6313653 [3] 公司介绍 - 公司是资产达78亿美元的商业银行控股公司 旗下有Horizon Bank 通过数字和虚拟工具及印第安纳州和密歇根州分行服务中西部市场客户 [4] - 零售业务包括向当地客户提供优质住宅和其他有担保消费贷款 以及一系列个人银行和财富管理解决方案 [4] - 还提供全面的当地商业银行和资金管理服务 以及面向地区和全国客户的设备融资解决方案 商业贷款占总贷款一半以上 [4] - 公司总部位于印第安纳州西北部的密歇根市 更多信息可在horizonbank.com和investor.horizonbank.com查看 [4] 联系方式 - 首席行政官Mark E. Secor 电话219 - 873 - 2611 [5]

文章核心观点 - 霍里宗银行公司（Horizon Bancorp）获Zacks排名1（强力买入）升级，反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][3] 各部分总结 最强大的股价影响因素 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [4] - 霍里宗银行公司盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可将推动股价上涨 [5] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪修正情况做投资决策可能有回报，Zacks排名系统能有效利用这一力量 [6] - Zacks排名系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名1股票年均回报率达+25% [7] 霍里宗银行公司的盈利预期修正 - 该银行控股公司预计到2025年12月财年每股收益1.78美元，同比变化26.2% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了6.8% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [9][10] - 霍里宗银行公司升至Zacks排名1，处于前5%，暗示股价近期可能上涨 [10]

公司基本财务数据 - 截至2024年12月31日，银行总资产为78亿美元，总存款为56亿美元[21] - 截至2024年12月31日，合并报表中总资本8.00亿美元，比率13.91%；一级资本6.90亿美元，比率12.00%；普通股一级资本6.33亿美元，比率11.00%；一级资本与平均资产比率8.88%[72] - 截至2024年12月31日，银行总资本7.25亿美元，比率12.64%；一级资本6.71亿美元，比率11.70%；普通股一级资本6.71亿美元，比率11.70%；一级资本与平均资产比率8.64%[72] - 截至2024年12月31日，合并报表层面总资本8.00209亿美元，比率13.91%；银行层面总资本7.25383亿美元，比率12.64%[72] - 截至2024年12月31日，合并报表层面一级资本6.90183亿美元，比率12.00%；银行层面一级资本6.71095亿美元，比率11.70%[72] - 截至2024年12月31日，合并报表层面一级普通股资本6.32760亿美元，比率11.00%；银行层面一级普通股资本6.71095亿美元，比率11.70%[72] 公司业务收入结构 - 2024年，贷款收入占总综合收入的81.0%，投资证券收入占总综合收入的15.5%[23] - 2024年，贷款收入占总综合收入的81.0%，投资证券收入占15.5%[23] 公司机构设置与人员情况 - 银行设有71家全方位服务办事处[21] - 银行设有71个全功能办事处[21] - 截至2024年12月31日，公司在所有地点共雇用841名全职和21名兼职员工[28] - 截至2024年12月31日，公司共雇佣841名全职和21名兼职员工[28] - 公司于2024年5月20日聘请John R. Stewart担任执行副总裁兼首席财务官[28] - 2024年5月20日，John R. Stewart担任公司及银行子公司执行副总裁兼首席财务官[28] 公司发展历程与市场覆盖 - 过去20年，公司通过有机扩张和并购实现地理覆盖范围扩大和财务增长[20] - 过去20年，公司通过有机扩张和并购扩大地理覆盖范围并实现财务增长[20] - 公司在印第安纳州和密歇根州部分郡有市场份额，如拉波特郡市场份额58.25%、卡罗尔郡29.52%等[32] - 公司在印第安纳州和密歇根州部分郡有市场份额，如拉波特郡市场份额58.25%、卡罗尔郡29.52%等[32] - 公司是拉波特郡8家银行和储蓄机构中最大的、卡罗尔郡6家机构中最大的等[32] - 公司在部分郡的银行和储蓄机构中排名靠前，如拉波特郡第1、卡罗尔郡第1等[32] 公司业务特性与竞争环境 - 公司业务无明显季节性，且不依赖单一或少数客户[23] - 公司业务无明显季节性，且不依赖单一或少数客户[23] - 公司面临来自商业银行、金融科技初创公司等多类机构的竞争[29] - 公司面临来自商业银行、金融科技初创公司等多类机构的竞争[29] 公司证券与收购相关 - 公司成立多个信托参与证券发行，并在多起收购中承担额外债券[22] 公司信息披露与网站情况 - 公司网站为www.horizonbank.com，会在网站免费提供各类报告[24][26] - 公司网站为www.horizonbank.com，会在网站公布各类报告[24][26] 公司监管相关 - 公司作为银行控股和金融控股公司，受美联储广泛监管，需提交年报等信息[34] - 公司作为银行控股和金融控股公司，受美联储等监管，需提交年报等信息[34] - 公司旗下银行受印第安纳州金融机构部和联邦存款保险公司监管[36] - 公司符合并选择成为金融控股公司，可从事更广泛金融活动[40] - 公司符合并选择成为金融控股公司，可开展证券承销等金融活动[40] - 开展新活动或收购公司，子公司在社区再投资法案检查中评级需至少“满意”[41] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司超5%投票权或实质全部资产需美联储事先批准[43] - 收购银行或银行控股公司超5%投票权或实质全部资产，需美联储等事先批准[43] - 公司需遵守《美国爱国者法案》和《银行保密法》，打击洗钱和恐怖主义融资，否则有法律和声誉后果[83][85][86] - 公司需遵守《美国爱国者法案》和《银行保密法》以打击洗钱和恐怖主义融资[83][85] - 未遵守反洗钱相关法律和规定，公司和银行将面临法律和声誉后果[86] - 公司需在Form 10 - K文件中包含财务报告内部控制管理层报告[92] - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年签署成为法律，改变了金融机构和金融服务业的监管[93] - 《多德 - 弗兰克法案》创建了消费者金融保护局（CFPB），CFPB对资产达100亿美元及以上的存款机构有检查和主要执法权，较小机构受CFPB规则约束但由联邦银行监管机构检查监督[96] - CFPB对资产达100亿美元及以上存款机构有检查和主要执法权，公司作为较小机构受其规则约束但由联邦银行监管机构检查监督[96] - CFPB修订了条例C以实施《多德 - 弗兰克法案》对《住房抵押贷款披露法》的修订，多数新信息收集和报告要求于2018年1月1日生效[98] - 2018年1月1日起CFPB修订的Regulation C新增大量金融机构信息收集和报告要求[98] - 公司因遵守《多德 - 弗兰克法案》产生更高运营成本，预计未来仍将持续[99] - 2019年根据《监管 relief 法案》颁布的规则简化了监管资本计算，为选择采用的银行设立了“社区银行杠杆率”[100] - 公司管理层将继续审查《多德 - 弗兰克法案》和《监管 relief 法案》相关规则，目前公司银行未选择加入社区银行杠杆率框架[101] 存款保险相关 - 银行存款由联邦存款保险公司的存款保险基金承保，限额为每位独立投保储户25万美元[49] - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，限额为每位独立投保储户25万美元[49] - 多德 - 弗兰克法案授权联邦存款保险公司将存款保险基金储备率设为不低于1.35%[50] - Dodd - Frank法案规定FDIC可将存款保险基金储备率设为不低于1.35%，长期目标为2%[50] - 存款保险保费评估基数为机构平均合并总资产减去平均有形股本，初始基础评估率为5 - 35个基点[51] - 存款保险保费评估基数为机构平均合并总资产减平均有形股权，初始费率5 - 35个基点[51] 资本标准与分类相关 - 联邦法规要求联邦存款保险公司投保储蓄机构满足多项最低资本标准，如普通股一级资本与风险加权资产比率为4.5%等[57] - 联邦法规要求FDIC参保存款机构满足多项最低资本标准，如普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%等[57] - 风险加权资产计算中，现金和美国政府证券风险权重为0%，审慎承保的一至四户家庭住宅首笔抵押贷款一般为50%，商业和消费贷款为100%，某些逾期贷款为150%，允许的股权权益为0% - 600%[62] - 监管规定机构若未持有占普通股一级资本2.5%的“资本保护缓冲”，将限制资本分配和管理层酌情奖金支付[63] - 资本保护缓冲为一级普通股资本相对于风险加权资产的2.5%，不满足会限制资本分配和奖金支付[63] - 符合条件的社区银行杠杆率需维持在8% - 10%，以满足杠杆资本和风险资本要求并被视为“资本充足”[66] - 合格社区银行适用社区银行杠杆率需满足资产少于100亿美元等条件，比率在8% - 10%之间[66] - 最终规则规定，使用社区银行杠杆率框架需杠杆率大于9%、资产少于100亿美元等条件[67] - 截至2024年12月31日，公司和银行满足所有现行适用监管资本要求[64][68] - 机构被分为“资本充足”“资本适当”“资本不足”“严重资本不足”“极度资本不足”，不同类别监管有不同纠正权力[78][79][80] - 截至2024年12月31日，银行被归类为“资本充足”，各项资本比率达标且无特定资本水平监管要求[81] - 银行被归类为“资本充足”，总风险资本比率超10%、一级风险资本比率超8%等[81] 股息与转售相关 - 银行支付股息若超过当年至今留存净收入与前两年留存净收入之和，需获得DFI批准；若符合特定条件可豁免[73] - 截至2024年12月31日，银行无需事先批准可向公司宣派约5450万美元股息[77] - 关联方转售股票限制为每三个月不超过已发行股份的1%或前四周平均周交易量[88] - 关联方转售公司普通股需符合1933年《证券法》规则144的转售限制，每三个月可出售不超过已发行股份1%或前四周平均周交易量的股份[88] 高管薪酬投票相关 - 2012年和2018年公司股东投票赞成每年进行高管薪酬“薪酬话语权”投票[89] - 2012年和2018年，公司股东投票赞成每年进行高管薪酬“薪酬话语权”投票[89] 公司上市相关 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“HBNC”[90] 公司银行成员身份相关 - 公司银行是印第安纳波利斯联邦住房贷款银行（FHLB）的成员，FHLB由银行和储蓄协会存款及出售合并债务所得资金提供资金[102] - FHLB对特定房地产相关抵押品限制为成员资本的30%[104] - 截至2024年12月31日，公司对印第安纳波利斯FHLB的股票投资为5380万美元，超过最低要求，2024年股息约540万美元，年化股息率10.9%[106] 公司业务豁免与评级相关 - 公司作为资本充足机构可不受限制接受、续期或展期经纪存款[107] - 公司最近一次监管检查中社区再投资法案合规评级为“满意”[108] - 资产低于100亿美元的机构如公司可豁免多德 - 弗兰克法案中借记卡交换费规定，但可能面临监管压力降低费用[115] 公司银行性质转变相关 - 公司旗下银行于2017年6月23日从国家协会转变为印第安纳州商业银行[19]

公司管理层变动 - 董事长Craig Dwight将于2025年5月1日任期届满时退休 其于2月24日书面通知该决定 董事会2月25日接受 [1] - 董事会选举Eric Blackhurst为独立董事长 自Dwight退休时生效 Blackhurst担任公司董事超七年 近期从陶氏化学35年职业生涯退休 目前任阿尔马学院临时校长 [1] - 独立首席董事Michele Magnuson的职位将取消 其将留任董事会并继续在薪酬和治理委员会任职 [1] - 2025年2月25日Larry Magnesen加入地平线银行董事会 其在第五第三银行有超20年高级领导经验 擅长营销和企业传播 [2] 对管理层变动评价 - 公司总裁兼首席执行官Thomas Prame感谢Craig Dwight 25年来推动公司成功 祝愿其退休生活美好 [2] - Prame认为Eric Blackhurst的战略眼光、品格和经验使其适合担任董事长 期待与其继续合作 [2] - Prame感谢Michele Magnuson过去3年担任独立首席董事的贡献 期待其继续为董事会和公司做贡献 [2] - Prame称Larry Magnesen的经验将有助于公司扩大核心银行关系战略目标 期待其为公司战略前景做贡献 [2] 公司概况 - 地平线银行集团是资产近80亿的银行控股公司 旗下地平线银行通过数字工具及印第安纳州和密歇根州分行服务中西部市场客户 [3] - 零售业务包括优质住宅、间接汽车和其他有担保消费贷款 以及个人银行和财富管理解决方案 [3] - 还提供全面的商业银行业务、资金管理服务及设备融资解决方案 商业贷款占总贷款超一半 [3]

公司参会人员 - 总裁兼首席执行官Thomas Prame [1] - 执行副总裁兼首席商业银行官Lynn Kerber [1] - 执行副总裁兼首席财务官John Stewart [1] - 执行副总裁兼高级运营官Kathie DeRuiter [4] - 执行副总裁、公司秘书兼总法律顾问Todd Etzler [4] 会议相关说明 - 今日电话会议可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关因素在幻灯片演示和公司最新的10 - K表格及后续提交给美国证券交易委员会的文件中有说明 [2] - 管理层可能会提及某些非公认会计原则（non - GAAP）的财务指标，相关指标的调整在演示文稿中有说明，公司无义务更新电话会议中的前瞻性陈述 [3] - 未获取公司昨日发布的新闻稿和补充演示文稿的人员可在公司网站horizonbank.com获取 [3] 参会分析师所在机构 - Hovde Group的Brendan Nosal [1] - Stephens的Terry McEvoy [1] - Piper Sandler的Nathan Race [1] - KBW的Damon DelMonte [1] - Raymond James的David Long [1] - Janney Montgomery的Brian Martin [1]

文章核心观点 - 介绍Horizon Bancorp 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收2417万美元，同比增长10.8%，但低于Zacks共识预期的6153万美元，差异率为 -60.72% [1] - 同期每股收益0.36美元，去年同期为0.33美元，但低于共识预期的0.39美元，差异率为 -7.69% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.1% [3] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为185.9%，高于三位分析师平均估计的67.7% [4] - 净息差为3%，高于三位分析师平均估计的2.8% [4] - 平均总贷款的年化净冲销率为0.1%，与两位分析师平均估计一致 [4] - 总生息资产平均余额为74亿美元，略低于两位分析师平均估计的74.2亿美元 [4] - 抵押贷款出售收益为107万美元，低于三位分析师平均估计的116万美元 [4] - 总非利息收入为 -2895万美元，远低于三位分析师平均估计的1102万美元 [4] - 净利息收入为5313万美元，高于三位分析师平均估计的5048万美元 [4] - 电汇手续费为12万美元，略高于两位分析师平均估计的11万美元 [4] - 扣除减值后的抵押贷款服务收入为38万美元，低于两位分析师平均估计的42万美元 [4] - 存款账户服务费为328万美元，略低于两位分析师平均估计的337万美元 [4] - 其他收入为34万美元，低于两位分析师平均估计的54万美元 [4] - 信托活动收入为131万美元，低于两位分析师平均估计的150万美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，但当前盈利预估趋势向好，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场，行业排名靠前也对股价有积极影响 [1][2][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.36美元，未达Zacks共识预期的0.39美元，去年同期为0.33美元，此次财报盈利意外为 -7.69% [1] - 上一季度实际每股收益0.41美元，超出预期的0.37美元，盈利意外为10.81% [1] - 过去四个季度，公司三次超出每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2417万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的2181万美元有所增长，过去四个季度公司两次超出营收共识预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约1%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利预估修正趋势与短期股价走势密切相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势向好，当前股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.38美元，营收6057万美元，本财年共识每股收益预估为1.67美元，营收2.5197亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业LCNB公司尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.30美元，同比下降11.8%，过去30天该季度每股收益共识预估未变 [8][9] - LCNB公司预计营收2090万美元，较去年同期增长8.5% [9]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度及全年未经审计财务结果 第四季度核心业务盈利能力提升 多项举措助力2025年发展 虽第四季度有净亏损但全年净利润增长 资产结构和信贷质量有一定变化[1][2][3] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度净亏损1090万美元 摊薄后每股亏损0.25美元 2024年全年净利润3540万美元 摊薄后每股收益0.80美元[2][3] - 第四季度净利息收入连续第五个季度增长至5310万美元 净息差扩大至2.97% [4] - 第四季度非利息损失2900万美元 主要因出售投资证券损失3910万美元 [15] - 第四季度非利息费用4490万美元 较第三季度增加 主要因薪资和员工福利费用增加 [16] 资产负债表 - 截至2024年12月31日 总资产降至78亿美元 主要因出售投资证券所得部分用于偿还高成本定期存款 [18] - 投资证券减少3.282亿美元 至21亿美元 第四季度出售3.322亿美元可供出售证券 [19] - 贷款总额增至49.1亿美元 商业贷款增长 消费贷款中低收益间接汽车贷款按计划减少 [20] - 存款总额降至56亿美元 定期存款减少 非到期存款基础保持强劲 [21] 资本与信用质量 - 截至2024年12月31日 总资本与风险加权资产比率为13.84% 一级资本比率等均有体现 [23] - 有形普通股权益总额为5.981亿美元 与有形资产比率升至7.83% [24] - 截至2024年12月31日 非应计贷款和非 performing资产增加 净 charge - offs增加至62.1万美元 占平均贷款的0.05% [25][26] 其他事项 - 公司在第四季度继续出售抵押贷款仓库部门 并于1月17日完成出售 收益将在2025年第一季度确认 [5] - 公司将于2025年1月23日举行电话会议 回顾第四季度财务结果和运营表现 [27]

文章核心观点 - 预计Horizon Bancorp即将发布的季度报告显示每股收益0.39美元同比增18.2%，营收6153万美元同比增182.1%，还分析了关键指标预测及股价表现 [1] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益0.39美元较去年同期增18.2% [1] - 分析师预测营收6153万美元同比增182.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [1] 盈利估计修订的重要性 - 公司公布财报前考虑盈利估计变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要 [2] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 关键指标预测 - 预计“效率比率”达67.7%，去年同期为180.4% [4] - 预计“平均余额 - 总生息资产”为74.2亿美元，去年同期为72.4亿美元 [4] - 预计“净利息收入”达5048万美元，去年同期为4226万美元 [5] - 预计“存款账户服务费”为337万美元，去年同期为309万美元 [5] - 分析师共识“交换费”将达353万美元，去年同期为322万美元 [6] 股价表现和评级 - 过去一个月Horizon Bancorp股价变化为 -3.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [7]