财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额同比增长9.7%，主要由Osprey和Curlsmith的收购贡献，以及健康与健康领域的有机增长 [47] - 调整后的营业利润率下降3.2个百分点至13.9%，主要受运费、营销费用、工资成本上升等因素影响 [49] - 净收入为3070万美元，稀释后每股收益为1.28美元，非GAAP调整后稀释每股收益下降14.3%至2.27美元 [54] - 库存为6.43亿美元，预计在第三和第四季度将逐步下降，全年库存将与上一财年持平 [55] - 总债务为11.7亿美元，净杠杆率为3.16倍，预计到财年末将降至2.75至3.0倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康与健康业务销售额增长27.6%，主要受益于EPA相关库存调整和夏季及返校季的需求增长 [29] - 家庭与户外业务销售额增长11.8%，其中Osprey贡献了4740万美元的销售额 [32] - 美容业务销售额下降11%，主要受美发器具类别需求疲软影响 [36] - 国际业务净销售额增长27.4%，主要受益于Osprey和Curlsmith的收购 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受通胀和利率上升影响，消费者购买力下降，零售商调整库存以匹配销售 [25] - 国际市场面临类似挑战，尤其是美元走强和欧洲能源危机加剧了通胀和衰退担忧 [39] - 公司在亚洲和加拿大的销售表现强劲，尤其是Hydro Flask在这些地区的需求改善 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司启动了名为Pegasus的多年度重组计划，旨在通过优化品牌组合、降低成本、提高供应链效率等措施提升盈利能力 [11][12] - Pegasus计划预计将在未来三年内实现7500万至8500万美元的税前营业利润改善 [73] - 公司将继续通过收购和剥离业务来优化品牌组合，例如退出大众市场个人护理业务，并收购Osprey、Curlsmith和Drybar等品牌 [17][18] - 公司计划通过直接面向消费者（DTC）平台提升销售，尤其是Hydro Flask和美容业务 [33][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观经济环境充满挑战，消费者支出疲软，零售商库存调整压力大 [40] - 公司预计2023财年净销售额将在20亿至20.5亿美元之间，调整后稀释每股收益预计在9至9.4美元之间 [62] - 管理层对Pegasus计划充满信心，认为这将帮助公司恢复增长并提升股东回报 [44][77] 其他重要信息 - 公司面临供应链中断的挑战，尤其是某些温度计型号的芯片供应不足 [42] - 公司通过价格调整和成本控制措施应对通胀压力，预计将抵消约5500万至6000万美元的增量成本 [67] - 公司计划通过优化库存和提高现金流来改善财务状况，预计2023财年自由现金流将略有负值 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 需求变化与库存调整的影响 - 需求下降和零售商库存调整是影响公司业绩的两大因素，两者相互影响，难以完全区分 [81][82] - 管理层预计消费者购买模式将逐步恢复正常，但具体时间取决于消费者财务状况和零售商库存调整 [83][87] 问题: 下半年销售预期 - 公司下调了下半年的销售预期，主要受美容器具和保温水壶类别需求下降影响 [90][91] - 公司计划通过推出新产品和调整价格策略来应对需求疲软 [92][93] 问题: 产品组合调整 - 公司正在评估产品组合，可能会进一步优化品牌组合，尤其是在健康与健康领域 [97][98] - 公司将继续通过收购和剥离业务来优化品牌组合，同时推出更多适合当前消费趋势的产品 [99][100] 问题: Pegasus计划的实施进展 - Pegasus计划的重点包括降低成本、优化供应链、减少库存和组织简化，预计部分措施将在短期内见效 [107][108] - 成本节约项目预计将在未来三年内逐步实现，其中25%将在2024财年实现，50%在2025财年实现 [73][113] 问题: Hydro Flask的表现 - Hydro Flask的销售增长放缓，主要受零售商库存调整影响，但市场需求仍然强劲 [116][117] - 公司计划通过推出新产品和加强DTC平台来提升Hydro Flask的销售 [121][122] 问题: 库存调整计划 - 公司预计库存将在2023财年末与上一财年持平，并在2024财年进一步优化 [124][127] - 库存调整将有助于提高现金流和运营效率 [126][128] 问题: 2024财年增长展望 - 公司预计2024财年将恢复增长，主要受益于新产品推出、DTC平台扩展和库存调整的完成 [130][131] - 公司计划通过创新和市场扩展来推动增长，尤其是在美容和健康领域 [132][133] 问题: 价格调整策略 - 公司面临价格压力，但计划通过调整价格策略来保护市场份额 [138][139] - 公司将在某些领域测试价格调整，以找到新的市场平衡点 [139]

商品销售成本与合规成本 - 2023财年第一季度，公司记录了440万美元的商品销售成本费用，用于冲销受影响的加湿器和空气过滤产品的过时包装；还产生了720万美元的合规成本，其中500万美元为过时包装、存储和其他供应商费用，220万美元为增量仓库存储成本和法律费用[52] - 2022财年第一季度，公司记录了1310万美元的商品销售成本费用，用于冲销受影响产品的过时包装[52] - 2023财年第一季度，公司因包装合规问题，注销440万美元过时包装，产生720万美元合规成本；2022财年第一季度注销1310万美元过时包装[97] 受损库存冲销与保险赔偿 - 2023财年第一季度，因第三方库存存储设施受损，公司记录了3440万美元的受损库存冲销费用，其中健康与 wellness 部门2990万美元，美容部门450万美元，这些费用被3440万美元的保险赔偿完全抵消[53] - 2023财年第一季度，公司因第三方库存存储设施受损，注销3440万美元受损库存，其中健康与 wellness 部门2990万美元，美容部门450万美元，保险理赔3440万美元[90] 长期债务情况 - 截至2022年5月31日和2022年2月28日，公司长期债务分别为11.05569亿美元和8.13216亿美元，其中扣除当前到期债务后，长期债务分别为1.090947亿美元和8113.32万美元[54] 利息成本 - 2023财年第一季度，公司发生利息成本510万美元，其中70万美元作为在建新配送中心的财产和设备成本进行了资本化；2022财年第一季度，发生利息成本300万美元，无资本化利息[55] 信贷协议 - 公司与美国银行等签订的信贷协议提供了12.5亿美元的无担保总循环信贷额度，于2025年3月13日到期；2022年6月28日，公司对信贷协议进行了修订，借入2.5亿美元定期贷款[56] - 公司信贷协议提供12.5亿美元无担保总循环承诺，2022年6月28日修订协议，借入2.5亿美元定期贷款[91] - 公司信贷协议提供12.5亿美元无担保总循环承诺，2025年3月13日到期；6月28日修订协议，借入2.5亿美元定期贷款[160] 信贷协议使用情况 - 截至2022年5月31日，未偿还信用证余额为3270万美元，信贷协议下可用于循环借款的金额为1.238亿美元；考虑定期贷款借款和还款后，可用于循环借款的剩余金额为3.738亿美元[58] - 截至2022年5月31日，未偿还循环贷款本金余额为10.935亿美元，未偿还信用证余额为3270万美元，信贷协议下可用借款金额为1.238亿美元[161] 外汇相关情况 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月内，公司约13%和12%的净销售收入以外国货币计价[63] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月内，公司在SG&A中分别记录了20万美元和40万美元的外汇汇率净收益[64] - 2022年第一季度，外汇汇率变动对合并美元报告净销售收入产生了约350万美元（0.7%）的不利同比影响，而去年同期为550万美元（1.3%）的有利影响[103] 衍生品工具情况 - 截至2022年5月31日，公司通过利率互换对1.25亿美元的信贷协议未偿本金余额进行套期保值，以有效固定利率[66] - 截至2022年5月31日，衍生品工具总公允价值为4467000美元，2月28日为6524000美元[68] - 截至2022年5月31日的三个月，指定为现金流套期的衍生品工具税前总收益为4525000美元，2021年同期为亏损3481000美元[70] - 未指定套期会计的衍生品工具在2022年5月31日止三个月的税前总收益为875000美元，2021年同期为亏损131000美元[70] - 预计与外汇合约和利率互换相关的400万美元净收益将在未来十二个月重新计入收入[70] - 2022年5月31日，累计其他综合收益（损失）中利率互换余额为80000美元，外汇合约为3281000美元，总计3361000美元[73] 净销售收入情况 - 2022年5月31日止三个月，各业务板块总净销售收入为508078000美元，2021年同期为541223000美元[74] - 2022年5月31日止三个月，美国净销售收入为372177000美元，占比73.3%；国际净销售收入为135901000美元，占比26.7%[75] - 2022年和2021年第一季度，公司合并净销售收入中分别约有73%和75%来自美国发货[104] - 2022年第一季度，公司对履行终端消费者在线订单的零售客户的净销售额和直接面向消费者的在线销售额占总合并净销售收入的约22%，较上年同期下降约7%[107] - 2022年第一季度，公司总净销售收入为5.081亿美元，较去年同期的5.412亿美元下降6.1%（3310万美元）[113][117] - 有机业务方面，2022年第一季度净销售收入减少8410万美元（15.5%），其中家居与户外、健康与 wellness、美容业务分别减少860.4万美元（4.4%）、3437.9万美元（16.8%）、4112.4万美元（28.7%）[117] - 收购业务使2022年第一季度净销售收入增加5449.3万美元（10.1%），其中家居与户外、美容业务分别增加5124.7万美元（26.5%）、324.6万美元（2.3%）[117] - 核心业务方面，2022年第一季度净销售收入减少1302.6万美元（2.4%），非核心业务（个人护理）减少2011.9万美元（3.7%）[120] - 2022年第一季度，领导品牌净销售收入为4.35158亿美元，较去年同期增长1.4%（610.2万美元），其他净销售收入为7292万美元，较去年同期下降35.0%（3924.7万美元）[121] - 公司净销售收入受约350万美元（0.7%）的外币净波动不利影响，领导品牌净销售收入从去年同期的4.291亿美元增至4.352亿美元，增长1.4%[124] 所得税费用比例 - 2022年5月31日止三个月，所得税费用占税前收入的比例为17.0%，去年同期为8.0%[78] - 2022年第一季度所得税费用占税前收入的比例为17.0%，去年同期为8.0%，有效税率同比上升[146] 流通股情况 - 2022年5月31日止三个月，加权平均基本流通股为23865000股，稀释后为24122000股；2021年同期基本为24349000股，稀释后为24636000股[80] - 2022年5月31日止三个月存在29000股反稀释证券，2021年同期无[80] 业务收购与出售 - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金出售北美个人护理业务，确认收益50万美元；2022年3月25日，以180万美元现金出售拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务，确认收益130万美元[87] - 2022年4月22日，公司以1.497亿美元现金收购Curlsmith品牌，2023财年第一季度发生270万美元税前收购费用[88] - 2021年12月29日，公司以4.093亿美元现金收购Osprey Packs, Inc. [89] 公司战略阶段 - 2015财年公司推出五年转型战略，2019财年完成第一阶段，2020财年开始第二阶段[85][86] 业务部门构成 - 公司目前运营三个业务部门，分别为家居与户外、健康与 wellness、美容[84] 公司经营受影响情况 - 2023财年第一季度，公司受COVID - 19相关全球供应链中断和成本增加的不利影响[92] 利率变化影响 - 自2022年3月以来，美联储提高利率，2023财年第一季度公司平均利率高于去年同期，预计该趋势将持续[101] 各业务板块净销售收入变化 - 家居与户外业务净销售收入从1.936亿美元增至2.343亿美元，增长4060万美元（21.0%），Osprey收购贡献5120万美元（26.5%），有机业务减少860万美元（4.4%），外币净波动不利影响约200万美元（1.0%）[125] - 健康与 wellness业务净销售收入从2.041亿美元降至1.689亿美元，减少3520万美元（17.2%），有机业务减少3440万美元（16.8%），外币净波动不利影响约80万美元（0.4%）[127][128] - 美容业务净销售收入从1.435亿美元降至1.049亿美元，减少3860万美元（26.9%），有机业务减少4110万美元（28.7%），Curlsmith收购贡献320万美元（2.3%），外币净波动不利影响约70万美元（0.5%）[129][130] 综合毛利率与SG&A比率 - 综合毛利率从40.8%增至41.6%，增加0.8个百分点[133] - 综合销售、一般及行政费用（SG&A）比率从28.8%增至34.9%，增加6.1个百分点[134] 综合营业收入与利润率 - 综合营业收入从6480万美元降至3390万美元，综合营业利润率从12.0%降至6.7%，减少5.3个百分点，综合调整后营业收入从9500万美元降至6930万美元，下降27.0%[138] 各业务板块营业收入与利润率 - 家居与户外业务营业收入从2710万美元降至2980万美元，营业利润率从14.0%降至12.7%，减少1.3个百分点，调整后营业收入从3320万美元增至3760万美元，增长13.3%[139] - 健康与 wellness业务从营业利润1120万美元变为营业亏损610万美元，营业利润率从5.5%降至 - 3.6%，减少9.1个百分点，调整后营业收入从2980万美元降至1190万美元，下降60.1%[141] - 美容业务营业收入从2640万美元降至1030万美元，营业利润率从18.4%降至9.8%，减少8.6个百分点，调整后营业收入从3190万美元降至1980万美元，下降38.0%[142] 净收入与每股收益 - 2022年第一季度净收入为2460万美元，去年同期为5700万美元；摊薄后每股收益为1.02美元，去年同期为2.31美元[149] - 调整后收入减少2760万美元，降幅32.2%，至5820万美元；调整后摊薄每股收益下降30.7%，至2.41美元[150] 现金及现金等价物与收购支出 - 2022年5月31日公司现金及现金等价物为4930万美元，其中外国子公司持有3280万美元；第一季度以1.497亿美元现金收购Curlsmith[151] 经营、投资、融资活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为3840万美元，去年同期为6340万美元[157] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为2.225亿美元，去年同期为400万美元；资本和无形资产支出为7620万美元，去年同期为400万美元[158] - 2022年第一季度融资活动提供净现金2.768亿美元，去年同期为5960万美元[159] 其他贷款协议 - 截至2022年5月31日，公司与密西西比商业金融公司的无担保贷款协议下的总本金余额为1480万美元[162] 利率变动对利息费用影响 - 假设截至2022年5月31日市场利率提高1.0%，公司年度利息费用（扣除利率互换影响后）将增加约1000万美元[168] 公司控制与程序评估 - 公司管理层评估截至2022年5月31日财季末，披露控制与程序在合理保证水平上有效[170] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年5月31日财季，公司未发现对财务报告内部控制有重大影响或可能有重大影响的变化[171] 法律诉讼情况 - 公司日常运营涉及各类法律索赔和诉讼，预计这些事项不会对合并财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响，自提交Form 10 - K以来法律诉讼无重大变化[172] 公司面临风险 - 公司面临网络安全、ERP系统故障、美国配送设施地理集中、新冠疫情等多方面风险[167] - 公司面临零售经济低迷、依赖大客户、依赖第三方制造商等风险[167][168] - 公司面临贸易壁垒、外汇汇率波动、原材料成本上升等风险[167][168] - 公司面临法律法规变化、环保和社会责任、产品认证要求等风险[168] - 公司面临隐私和数据安全、避免被分类为受控外国公司等风险[168] - 公司面临收购和剥离业务、税务处理和纠纷解决等风险[168]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入同比下降6.1%，主要由于个人护理业务出售、零售商提前订单以及冬季风暴Uri的影响[49] - 调整后的稀释每股收益（EPS）为2.41美元，同比下降，主要由于健康与健康部门的运营亏损、美容部门调整后运营收入下降以及利息支出增加[54] - 公司预计2023财年合并净收入在21.5亿至22亿美元之间，调整后的稀释EPS在9.85至10.35美元之间[61][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居与户外部门收入增长21%，主要得益于Hydro Flask的强劲表现，尤其是在体育用品、大学和杂货渠道[12] - 美容部门核心销售额下降15%，主要由于消费者需求放缓，尤其是美发设备类别[15] - 健康与健康部门销售额下降17.2%，但相比疫情前的2020财年第一季度仍增长9%[19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - Hydro Flask在国际市场和在线销售表现强劲，尤其是在欧洲市场整合后，OXO、Hydro Flask和Osprey品牌在欧洲市场的协同效应显著[14] - 美容部门的美发设备在实体店和在线市场均获得显著市场份额增长，Drybar和Curlsmith表现良好[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施一系列新举措以应对宏观经济环境的变化，包括降低库存水平、提高效率项目以及推出新的成本节约计划[27][28] - 公司计划通过Project Delta项目优化健康与健康部门的成本结构和利润率，并专注于消费者驱动的创新[32][33] - 公司将继续投资于供应链、IT和直接面向消费者的项目，以保护市场份额并推动长期增长[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，消费者购买模式的变化和通胀压力对业务产生了显著影响，尤其是零售商库存调整和供应链中断[23][24] - 尽管面临挑战，公司预计2023财年仍将实现强劲的有机销售增长，尤其是在疫情前的2020财年基础上[25] - 公司对Osprey和Curlsmith的收购表现满意，预计这些业务将继续推动收入和利润增长[26] 其他重要信息 - 公司总债务为11亿美元，净杠杆率为2.85倍，主要用于Curlsmith收购、新分销中心建设和库存增加[55] - 公司已签订所有预期的海运需求合同，确保海运成本的可控性，并继续实施供应商的生产力和成本节约计划[67] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户库存情况及订单变化的原因 - 公司表示，客户库存调整主要是由于消费者购买模式的变化，部分订单提前到上一财年第四季度，导致本季度订单减少[80][81] - 公司预计库存水平将在第二季度上升，随后在第三和第四季度逐步下降[97] 问题: 价格调整对需求的影响 - 公司表示，价格调整幅度在5%至10%之间，具体取决于产品和市场情况，消费者需求弹性因类别而异[85][86] - 公司不计划在2023财年剩余时间内在美国市场进一步提价，国际市场由于合同周期较长，部分价格调整仍在进行中[146] 问题: 健康与健康部门的利润率改善计划 - 公司正在通过Project Delta项目优化健康与健康部门的成本结构，专注于高利润类别和市场，并减少低利润产品的SKU[121][126] - 预计健康与健康部门的利润率将在短期内下降，但通过成本节约和创新项目，长期盈利能力将得到改善[53][130] 问题: 直接面向消费者（DTC）渠道的表现 - 公司DTC渠道表现良好，尤其是在Osprey和Hydro Flask等趋势性产品类别中，OXO的DTC销售虽有所下降，但仍高于疫情前水平[154] - 公司正在建设新的分销中心，以提升DTC能力并降低服务成本[155]

财务数据关键指标 - 2022财年约67%的合并总销售额来自美国密西西比州北部两个配送设施发货[73] - 2022财年，公司前两大客户销售额约占合并净销售收入的30%，前五大客户合计销售额约占49%[84] - 2022财年，亚洲制造的成品约占公司采购成品总数的88%[85] - 截至2022年4月20日，公司信贷协议下剩余可用借款金额为1.928亿美元[127] - 2022财年，人民币兑美元平均汇率较2021财年平均汇率升值约5%[130] 业务运营风险 - 网络安全事件或系统故障可能对公司运营和盈利能力产生重大不利影响[64][68] - 美国部分配送设施地理集中且旺季接近满负荷运营，增加交付产品及时性风险[73] - 新冠疫情持续对公司业务某些部分产生不利影响，影响供应链、成本和需求[75][76][77] - 公司需开发创新新产品以满足消费者偏好，否则影响业务和财务状况[81] - 大客户政策变化可能对公司毛利和经营业绩产生不利影响[82] - 公司依赖第三方制造商，若无法获取产品将对业务和财务状况产生重大不利影响[64] - 公司依赖第三方制造商，若无法从制造商处获得产品，或因全球公共卫生危机、政治关系、成本变化等因素影响，会对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[85] - 公司产品交付受供应商生产延迟、海外运输困难、清关延迟等因素影响，新冠疫情导致的需求激增和购物模式转变加剧了这些风险，影响公司按时满足消费者需求的能力[89] - 国内外经济、政治不稳定，如俄乌冲突、英国脱欧等，可能导致贸易壁垒、市场不确定性和成本增加，影响公司业务、经营业绩和财务状况[91][92] - 公司业务依赖零售经济，经济衰退会导致消费者对非必需品的购买减少，影响公司产品销售[96] - 公司部分销售收入依赖第三方授权商标，若授权协议终止或商标价值受损，会对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[97] - 公司健康与 wellness 业务受天气和流感季节影响，可能导致经营业绩季度和年度波动[98][99] - 公司依赖首席执行官和少数关键高级管理人员，若他们离职且无法及时找到合适替代者，会对公司业务产生重大不利影响[100] - 公司与美国环保署就产品包装声明合规性进行讨论，自愿暂停部分产品发货，预计产生额外合规成本，影响毛利和营业收入[110] - 公司面临全球隐私和数据安全法律监管，新法规和行业规范增加合规义务和潜在责任，合规成本或影响财务状况和经营成果[111][113] - 公司产品需遵守美国和外国法规及产品认证要求，新法规或认证要求变化可能延误产品分销、增加成本[106][108] - 百慕大和巴巴多斯出台“经济实质”立法，公司需评估并实施变更以合规，但其影响尚不清楚[115][116] - 若对中国、墨西哥或越南进口产品加征关税或采取贸易限制措施，公司业务和经营成果可能受到重大不利影响[118] - 公司面临产品召回、产品责任等索赔风险，可能影响业务、经营成果和财务状况，保险可能无法覆盖全部索赔[119][121] - 公司部分客户的信用状况可能受新冠疫情或长期经济衰退影响，公司虽会监控评估并调整销售条款，但关键客户信用恶化或破产仍会产生重大不利影响[84] - 公司依赖可自由支配支出，受经济、政治等多种因素影响，且新冠疫情对业务和财务结果的影响不确定[135] 法规政策影响 - 法律法规变化及合规成本可能对公司业务产生重大不利影响[68] - 法律法规变化，如环保、就业、健康安全和税收法律，可能增加公司经营成本，对业务产生重大不利影响[103] - 对气候变化和ESG事项的关注增加，可能导致新法规和利益相关者要求，公司若无法应对，可能影响业务、财务状况和声誉[105] - 非美国公司若最大美国股东合计持股超50%，将被认定为“受控外国公司”，美国股东持股达10%及以上需将子公司“F分部收入”计入应税收入[114] 成本与汇率风险 - 原材料、能源和运输成本增加可能对公司经营业绩和现金流产生不利影响[68] - 公司面临外汇汇率波动风险[68] - 原材料、能源和运输成本增加可能对公司经营业绩和现金流产生不利影响[125] - 外币汇率波动可能对公司经营业绩产生不利影响，公司虽采取措施降低风险，但难以准确预测其影响[130][131] 资产减值风险 - 公司非流动资产含大量商誉和无形资产，需进行减值测试，资产减值将记录减值费用，可能数额巨大[122] - 公司可能因资产减值情况对净收入进行重大费用记录，也可能需修订某些会计估计和判断，产生重大减值费用[124] - 公司可能因资产使用方式、法律因素、商业环境等变化进行资产减值测试[124] 融资与利率风险 - 资本和信贷市场的限制或变化以及融资安排的限制可能对公司流动性或资本成本产生重大不利影响[127] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）自2022年初开始逐步淘汰，公司拟在1个月期LIBOR停止前修改可变利率债务协议和相关利率互换协议，可能导致利率上升并增加利息支出[128][129] 销售预测风险 - 公司对产品需求、销售和净收入的预测主观性强，未来销售和净收入可能与预测有重大差异[132][133][134]

业绩总结 - Curlsmith的总购买对价为1.5亿美元现金，扣除现金后，需进行某些常规的交割调整[5] - Curlsmith预计2022年净销售额为4000万至4200万美元[6] - Curlsmith的调整后EBITDA预期在2022年日历年内的倍数低于10倍，较Helen of Troy当前的EV/TTM调整后EBITDA倍数约15倍更具优势[6] - Curlsmith立即成为Helen of Troy产品组合中最盈利的品牌，进一步提高了美容部门的调整后运营利润率[6] 市场趋势 - 美国护发市场规模约为150亿美元，其中优质护发品牌的年化增长率预计是大众品牌的两倍[17] - 在美国，纹理头发消费者的支出约为110亿美元，尽管他们占头发类型的60%，但却占据了近75%的支出[17] - 大约60%的美国消费者拥有波浪、卷曲或卷发，预计这一数字将继续增长[23] 用户数据 - Curlsmith的净推荐值为68，超过最近竞争对手的两倍[8] - Curlsmith的消费者对品牌高度满意，亚马逊评论评分超过4.5，基于8000条评论[27] - Curlsmith的目标受众因强烈的消费者需求而具有吸引力[27] 产品与技术 - Curlsmith的产品设计旨在满足卷发的独特需求，使用天然成分和现代科学相结合的配方[20] - Curlsmith在多个发型的治疗解决方案上超出Drybar的范围[27] 未来展望 - 预计Curlsmith将在2022年进一步扩展门店[26] - Curlsmith在主要客户处实现50%的货架空间扩展和货架位置改善[26] 战略与整合 - Curlsmith的收购符合公司在快速增长的纹理护发市场的战略布局[5] - Helen of Troy在美发类别拥有超过50年的经验，具备全面的产品组合和全球分销能力[28] - Helen of Troy的共享服务规模将为Curlsmith提供成本、质量、速度和服务的优势[28] - Curlsmith与Helen of Troy的结合创造了强大的市场竞争力[27] - Curlsmith的管理团队将加入Helen of Troy Beauty，增加跨公司的人才来源[26]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度核心业务净销售额增长17.2%，主要受益于家庭与户外及美容部门的强劲需求，以及国际销售的增长 [23] - 第四季度调整后的稀释每股收益（EPS）增长76.8%，达到2.51美元，主要由于家庭与户外及健康与健康部门调整后营业收入的增加 [24] - 2022财年核心业务净销售额增长8.4%，调整后的稀释每股收益增长10.4%，尽管面临供应链中断和通胀压力 [25] - 公司预计2023财年净销售额在23.8亿至24.2亿美元之间，调整后的稀释每股收益在12.73至13.03美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭与户外部门第四季度销售额显著增长，主要得益于Osprey的贡献，Hydro Flask继续扩大市场份额 [7] - 美容部门需求强劲，特别是在卷发器和直发器产品上，国际销售表现尤为突出，尤其是在EMEA和拉丁美洲市场 [7] - 健康与健康部门第四季度表现超出预期，主要受Omicron疫情推动的体温计和加湿器销售增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在EMEA和拉丁美洲市场的国际销售表现强劲，特别是在美容产品领域 [7] - 公司提前两年实现了在EMEA和亚太地区增加1亿美元有机收入的目标，并计划在接下来的两年内再增加1.3亿美元的国际收入 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Curlsmith和Drybar等品牌，进一步增强了美容产品组合，特别是在高端美容产品领域 [5][6] - 公司计划通过国际扩张和共享服务平台的投资，继续推动增长，特别是在EMEA、亚太和拉丁美洲市场 [11][13] - 公司正在通过多元化供应链和双源采购策略，减少对单一地区的依赖，以应对供应链中断和地缘政治风险 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临通胀、供应链中断和消费者购买力下降的挑战，公司仍能通过价格调整和成本控制措施，抵消部分负面影响 [14] - 公司预计2023财年将继续实现收入和利润的增长，尽管面临通胀和供应链压力 [13] - 管理层对公司在国际市场的表现感到满意，特别是在EMEA和拉丁美洲市场的增长 [11] 其他重要信息 - 公司正在建设新的田纳西分销中心，预计将在2023财年末投入使用，以支持业务的持续增长 [17] - 公司正在推进IT系统升级，以增强需求规划和仓库管理能力，并提升直接面向消费者的能力 [18] - 公司在ESG和多样性、公平性、包容性方面取得了进展，计划在2023年6月发布第二份年度ESG报告 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀对消费者需求的影响 - 公司观察到消费者在通胀压力下更加谨慎，特别是在高油价和食品价格上涨的情况下，消费者倾向于选择性支出 [38] - 公司通过多样化的产品组合（从高端到中端市场）来应对不同消费群体的需求 [38] 问题: 供应链中断对营销和销售的影响 - 公司通过提前建立战略库存，成功应对了供应链中断，尽管仍有一些短缺，但整体情况优于大多数同行 [41][42] - 公司通过多元化供应链和双源采购策略，进一步减少了供应链风险 [42] 问题: Curlsmith收购的战略意义 - Curlsmith是一个快速增长的高端护发品牌，专注于卷发和纹理头发护理，其产品在消费者中具有高忠诚度和重复购买率 [43][44] - 公司计划通过其现有的销售网络和国际市场布局，进一步扩大Curlsmith的销售 [45] 问题: 2023财年有机增长预期 - 公司预计2023财年有机增长将相对平稳，但通过Drybar和Hydro Flask的增长，利润率将有所提升 [49] 问题: 乌克兰冲突对欧洲市场的影响 - 公司尚未观察到乌克兰冲突对欧洲消费者需求的直接影响，但汇率波动可能对业务产生一定影响 [84] 问题: 上海封锁对供应链的影响 - 公司在上海的供应链影响较小，主要生产和供应链集中在深圳、澳门和香港等地，但整体封锁政策仍可能带来一定挑战 [86]

业绩总结 - 公司在2021财年的净销售额为21亿美元，主要来自于收购和有机增长[23] - 2022财年截至11月30日的核心业务净销售收入同比增长5.5%[10] - 2021财年调整后的稀释每股收益为11.65美元，较前一年增长15.3%[5] - 2021财年自由现金流为2.1亿美元，自由现金流每稀释股为10.01美元[5] - 2021财年调整后的营业收入为3.34亿美元，调整后的营业利润率为15.9%[6] - 2021财年GAAP营业收入为281,488千美元，较2020年的178,251千美元增长58%[58] - 2021财年总销售收入为2,098,799千美元，较2020财年的1,707,432千美元增长22.9%[72] 用户数据 - 公司截至2021年12月29日的流动性为3.518亿美元，计划用于增值收购和股票回购[11] - 2022财年第一九个月的在线渠道净销售收入同比增长32%[18] - 2021财年核心业务净销售收入为2,020,453千美元，较2020财年的1,615,094千美元增长25.1%[63] 未来展望 - 预计2022财年核心净销售收入将增长2%至3%[39] - 预计2022财年调整后稀释EPS（非GAAP）将增长4.7%至6.5%[39] - 预计2022财年结束时，收购后的债务/调整后EBITDA比率将比2021年8月31日的比率高出约0.5到1个完整的回合[28] - 更新后的2022财年稀释每股收益（GAAP）展望为8.25美元，同比下降18.2%[101] - 更新后的2022财年调整后稀释每股收益（非GAAP）展望为11.93美元，同比上升0.7%[104] 新产品和新技术研发 - Osprey Packs, Inc.的收购金额为4.147亿美元，预计2021年净销售额为1.55亿至1.6亿美元[26] - 预计Osprey品牌将为旅行背包和行李类别带来约2000万美元的增量收入[31] 负面信息 - 预计EPA事项对销售收入的负面影响为6000万美元，调整后稀释每股收益的影响为0.30美元[17] - 健康与家居部门预计2022财年销售收入将下降20%至19%[37] - 非核心业务的稀释每股收益（GAAP）为0.32美元，同比下降46.9%[103] 其他新策略和有价值的信息 - 预计收购将对合并销售增长率、毛利率、调整后EBITDA利润率、调整后稀释每股收益（EPS）和现金流产生积极影响，预计在收购完成后两个月内贡献约2000万美元的净销售收入和约0.07美元的调整后稀释EPS[27] - 2021财年，非核心销售收入为78,346千美元，较2020财年的92,338千美元下降15.2%[63]

长期债务情况 - 截至2021年11月30日和2月28日，长期债务加权平均利率均为1.1%[50] - 截至2021年11月30日，长期债务总计4.47468亿美元，2月28日为3.4363亿美元[50] 信贷协议相关 - 信贷协议提供12.5亿美元无担保总循环承诺，截至2021年11月30日，未偿还信用证余额为3270万美元，可用借款金额为7.833亿美元[51] - 截至2021年11月30日，信贷协议限制公司额外债务不超过7.358亿美元，若完成合格收购则为7.833亿美元[51] - 截至2021年11月30日，公司遵守信贷协议和其他债务协议的所有契约[52] - 截至2021年11月30日，信贷协议下4.34亿美元未偿本金余额中的2.25亿美元通过利率互换有效固定利率[59] - 公司与美国银行等签订的信贷协议提供12.5亿美元无担保总循环信贷承诺；截至2021年11月30日，未偿还循环贷款本金余额为4.34亿美元，未偿还信用证余额为3270万美元，可用借款额度为7.833亿美元[188] - 2022财年第三季度末后，公司根据信贷协议借款4.35亿美元用于收购Osprey；截至2021年12月29日，信贷协议剩余可用借款额度为3.518亿美元[189] 金融资产与负债公允价值 - 2021年11月30日和2月28日，金融资产公允价值分别为423.9万美元和166.4万美元，金融负债公允价值分别为584.4万美元和1649.1万美元[53] 外汇业务情况 - 2021年第三和第九个月，约10%的净销售收入以外国货币计价，去年同期分别为11%和12%[56] - 2021年第三和第九个月，公司在SG&A中分别记录了30万美元和80万美元的外汇净损失，去年同期分别为40万美元和50万美元的外汇净收益[57] - 2021年11月30日止三个月，外汇汇率变化对合并美元报告净销售收入产生了约120万美元（0.2%）的有利影响，去年同期为170万美元（0.4%）[99] - 2021年11月30日止九个月，外汇汇率变化对合并美元报告净销售收入产生了约880万美元（0.6%）的有利影响，去年同期为不利影响320万美元（0.3%）[99] 衍生品工具情况 - 截至2021年11月30日，衍生品工具总公允价值为3069000美元，2021年2月28日为7128000美元[60] - 2021年11月30日止三个月，现金流量套期指定的衍生品工具税前总收益为4731000美元，重分类损失为1654000美元；2020年同期总收益为702000美元，重分类损失为1838000美元[61][62] - 2021年11月30日止九个月，现金流量套期指定的衍生品工具税前总收益为6772000美元，重分类损失为6375000美元；2020年同期总损失为9537000美元，重分类损失为3098000美元[62] - 未指定套期会计的衍生品工具，2021年11月30日止三个月总收益为574000美元，2020年同期为21000美元；2021年11月30日止九个月总收益为912000美元，2020年同期损失为1003000美元[62] - 预计与外汇合约和利率互换相关的0.4百万美元净收益将在未来十二个月内从AOCI重分类至收入[62] 综合收益表累计余额（AOCI） - 2020年2月29日AOCI余额为 - 7005000美元，2020年11月30日为 - 12285000美元，2021年2月28日为 - 11656000美元，2021年11月30日为 - 1066000美元[65] 各业务板块季度数据 - 2021年11月30日止三个月，各业务板块净销售收入总计624884000美元，2020年同期为637737000美元[66] - 2021年11月30日止三个月，各业务板块运营收入总计90040000美元，2020年同期为100709000美元[66] - 2021年11月30日止三个月，各业务板块资本和无形资产支出总计17575000美元，2020年同期为4186000美元[66] - 2021年11月30日止三个月，各业务板块折旧和摊销总计8641000美元，2020年同期为9519000美元[66] 各业务板块前九个月数据 - 2021年前九个月总净销售收入为16.41335亿美元，2020年同期为15.89424亿美元[67] - 2021年前九个月总运营收入为2.22166亿美元，2020年同期为2.56963亿美元[67] - 2021年前九个月总资本和无形资产支出为4152.9万美元，2020年同期为1942.3万美元[67] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为2608.2万美元，2020年同期为2799.5万美元[67] 所得税费用比例 - 2021年11月30日止三个月，所得税费用占税前收入的比例为12.9%，去年同期为14.0%；前九个月该比例为13.6%，去年同期为6.5%[73][74] - 截至2021年11月30日的三个月，所得税费用占税前收入的比例为12.9%，上年同期为14.0%；前九个月该比例为13.6%，上年同期为6.5%[170] 股份数据 - 2021年加权平均基本股数为2419.3万股，稀释股数为2446.1万股；2020年基本股数为2518.2万股，稀释股数为2535万股[76] 公司收购情况 - 2021年12月29日，公司完成对Osprey Packs, Inc.的收购，净收购价为4.147亿美元，借款4.35亿美元后，信贷协议下剩余借款额度为3.518亿美元[77] - 2022财年第三季度末后，公司完成对Osprey的收购，动用手头现金并通过现有循环信贷安排借款4.35亿美元[183] 重组计划情况 - 公司预计Project Refuel计划在2022财年完成，总重组费用约1030万美元，截至2022财年第三季度已发生960万美元，目标是实现每年约1050万 - 1250万美元的利润提升[85] - 2021和2020年截至11月30日的九个月，公司在Project Refuel项目下产生0.4百万美元的税前重组成本[143] 业务出售情况 - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金出售美容部门个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区），并确认0.5万美元收益[86] - 2021年第四季度，公司完成北美个人护理业务出售，拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务仍为非核心业务[115] 疫情影响情况 - COVID - 19对公司业务产生不利影响，包括客户门店临时关闭、客流量降低、供应链中断和货运成本上升等[89] 库存与合规成本 - 2022财年第一季度，公司记录了1310万美元的库存包装报废费用[94] - 2022财年第二和第三季度，公司分别产生了300万和490万美元的合规成本，包括仓储和法律费用等[94] 销售区域占比情况 - 2021年和2020年11月30日止三个月，美国发货分别占公司合并净销售收入的约79%和80%[100] - 2021年和2020年11月30日止九个月，美国发货分别占公司合并净销售收入的约77%和79%[100] 在线销售占比情况 - 2021年11月30日止三个和九个月，公司对零售客户的在线订单净销售和直接面向消费者的在线销售分别占总合并净销售收入的约23%和22%，较去年同期均下降约7%[101] - 2020年11月30日止三个和九个月，公司对零售客户的在线订单净销售和直接面向消费者的在线销售分别占总合并净销售收入的约24%和25%，较去年同期分别增长约34%和33%[102] 供应链情况 - 全球供应链紧张导致进口运费较2020年平均水平增加了数倍[91] - 2021年5月27日，公司自愿对美国部分产品实施临时停货行动，相关产品发货量后续逐步恢复正常[93] 公司合并业绩变化 - 截至2021年11月30日的三个月，公司合并净销售收入下降2.0%，即1290万美元，至6.249亿美元[112] - 截至2021年11月30日的三个月，公司合并营业收入下降10.6%，即1070万美元，至9000万美元[112] - 截至2021年11月30日的三个月，公司净收入下降10.1%，即850万美元，至7570万美元[112] - 截至2021年11月30日的九个月，公司合并净销售收入增长3.3%，即5190万美元，至16.413亿美元[112] - 截至2021年11月30日的九个月，公司合并营业收入下降13.5%，即3480万美元，至2.222亿美元[112] - 截至2021年11月30日的九个月，公司净收入下降20.6%，即4780万美元，至1.84亿美元[112] - 第三季度，公司合并净销售收入减少1290万美元，降幅2.0%，至6.249亿美元；前九个月，合并净销售收入增加5190万美元，增幅3.3%，至16.413亿美元[118][121] 各业务板块净销售收入变化 - 截至2021年11月30日的三个月，家居用品业务净销售收入为2.46135亿美元，同比增长10.7%[108] - 截至2021年11月30日的三个月，健康与家居业务净销售收入为2.039亿美元，同比下降18.5%[108] - 截至2021年11月30日的三个月，美容业务净销售收入为1.74849亿美元，同比增长5.9%[108] - 第三季度，领导品牌净销售收入为5.07亿美元，较去年同期的5.082亿美元下降0.2%；前九个月，领导品牌净销售收入为13.299亿美元，较去年同期的12.886亿美元增长3.2%[120][122] - 第三季度，家居用品净销售收入增加2370万美元，增幅10.7%，至2.461亿美元；前九个月，净销售收入增加9010万美元，增幅16.0%，至6.55亿美元[124][125] - 第三季度，健康与家庭净销售收入减少4630万美元，降幅18.5%，至2.039亿美元；前九个月，净销售收入减少1.121亿美元，降幅16.9%，至5.495亿美元[126][128] - 第三季度，美容净销售收入增加970万美元，增幅5.9%，至1.748亿美元；前九个月，净销售收入增加7390万美元，增幅20.4%，至4.369亿美元[130][132] 合并毛利率与费用比率 - 第三季度，合并毛利率下降1.3个百分点至43.8%；前九个月，合并毛利率下降0.9个百分点至43.0%[136][137] - 第三季度，合并销售、一般及行政费用（SG&A）比率增加0.1个百分点至29.4%[138] - 2022财年前九个月，综合SG&A比率从27.7%增至29.4%，上升1.7个百分点[142] 净销售收入变化原因 - 第三季度，净销售收入下降主要因有机业务减少1410万美元，降幅2.2%，部分被约120万美元（0.2%）的净外汇波动抵消[118][119] - 前九个月，净销售收入增长主要因有机业务增加4320万美元，增幅2.7%，还受约880万美元（0.6%）的净外汇波动有利影响[121] 健康与家庭业务销售下降原因 - 健康与家庭业务第三季度和前九个月销售下降，主要因EPA包装合规问题、上一年度COVID - 19驱动的医疗保健产品需求强劲等因素[126][128] 各部门运营收入情况 - 2021年第三季度，公司综合运营收入为90.0百万美元，占净销售收入的14.4%，调整后运营收入为106.1百万美元，占比17.0%，较2020年分别下降1.4和0.6个百分点，调整后运营收入下降5.2%[145][147] - 2022财年前九个月，公司综合运营收入为222.2百万美元，占净销售收入的13.5%，调整后运营收入为282.5百万美元，占比17.2%，较2021年分别下降2.7和1.1个百分点，调整后运营收入下降3.1%[145][146][148][150] - 2021年第三季度，家居用品部门运营收入为43.2百万美元，占部门净销售收入的17.6%，调整后运营收入为47.7百万美元，占比19.4%，较2020年分别上升0.7和1.0个百分点，调整后运营收入上升16.7%[145][151] - 2022财年前九个月，家居用品部门运营收入为112.3百万美元，占部门净销售收入的17.1%，调整后运营收入为126.9百万美元，占比19.4%，较2021年分别下降1.7和1.2个百分点，调整后运营收入上升9.3%[145][146][152][153] - 2021年第三季度，健康与家庭部门运营收入为13.6百万美元，占部门净销售收入的6.7%，调整后运营收入为21.8百万美元，占比10.7%，较2020年分别下降5.5和3.4个百分点，调整后运营收入下降38.3%[145][156] -

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心净销售额同比增长0.4%，主要得益于美容和家居用品业务的强劲表现 [39] - 核心调整后每股收益（EPS）同比增长3%，尽管面临通胀和供应链中断的挑战 [11] - 公司预计2022财年核心净销售额增长2%至3%，核心调整后每股收益增长4.7%至6.5% [29] - 公司预计2022财年资本支出在8500万至1.1亿美元之间，主要用于新建家居用品分销中心 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居用品业务第三季度净销售额增长10.7%，主要得益于OXO和Hydro Flask的强劲表现 [16] - 美容业务第三季度核心销售额增长17.4%，Revlon、Drybar和Hot Tools是主要增长驱动力 [21] - 健康与家居业务第三季度销售额下降18.5%，主要由于去年同期的COVID相关需求高基数 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 在线销售额占第三季度总销售额的23%，尽管同比下降7%，但两年累计增长24% [10] - 国际销售额表现强劲，特别是在EMEA和亚太地区，OXO和Hydro Flask在这些市场均有显著增长 [18][20] - 公司预计到2024财年，国际销售额将增加至少1亿美元的有机增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Osprey Packs进一步扩展户外产品线，预计该收购将立即对财务指标产生积极影响 [13][15] - 公司计划通过全球共享服务平台、资本配置和组织文化优化来推动第二阶段转型 [34] - 公司将继续通过价格调整、库存管理和成本控制来应对通胀和供应链挑战 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临通胀和供应链压力，公司仍能通过其运营策略实现增长 [8][12] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] - 管理层对公司在COVID-19期间的表现表示满意，并认为消费者对家居和健康产品的需求将持续 [17][25] 其他重要信息 - 公司提交了温室气体减排目标，计划到2030财年将范围1和2的排放量减少46.2%，范围3的排放量减少42% [31] - 公司在ESG评分方面表现良好，ISS评级在环境方面为第三十分位，社会和治理方面为前十十分位 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际市场的表现及Osprey收购的影响 - 国际市场表现强劲，特别是美容业务从之前的落后状态转变为增长引擎 [60][61] - Osprey收购将加速公司在户外产品领域的国际扩展，特别是在欧洲和亚太地区 [65][66] 问题: 消费者行为变化及新产品开发 - 消费者在疫情期间表现出对家居和健康产品的持续需求，公司预计这些趋势将在后疫情时代保持 [70][71] - 公司计划在2023财年继续推出新产品，特别是在OXO和Hydro Flask品牌下 [73] 问题: 供应链挑战及未来展望 - 公司通过增加库存和重新谈判海运合同来应对供应链挑战，预计未来将继续采取类似策略 [113][115] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] 问题: EPA事件对健康与家居业务的影响 - EPA事件对健康与家居业务的影响预计将在2023财年部分恢复，但完全恢复可能需要时间 [98][99] - 公司预计2022财年EPA事件导致的销售额损失约为6000万美元，调整后每股收益影响为0.30美元 [47] 问题: 成本压力及未来展望 - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力，但已制定应对策略，包括进一步的价格调整和库存管理 [30] - 公司预计2022财年通胀成本压力为5500万至6000万美元，调整后每股收益影响为2.25至2.45美元 [49]

成本费用相关 - 2022财年第一季度，公司对库存中受影响产品的过时包装进行核销，产生1310万美元的销货成本费用[44] - 2022财年第二季度，公司产生300万美元的合规成本，其中260万美元计入SG&A，40万美元计入销货成本[44] - 2021年8月31日止三个月，公司产生0.4万美元的税前重组成本；2021年和2020年8月31日止六个月，均产生0.4万美元的税前重组成本[136][137] - 2022财年第二季度健康与家庭业务产生296万美元的EPA合规成本，占比2.1%；上半年产生1607.2万美元的EPA合规成本，占比4.7%[139] - 2022财年第二季度各业务非现金股份支付费用总计778万美元，占比1.6%；上半年总计2180万美元，占比2.1%[139] - 2022财年第一季度，公司记录了1310万美元的销货成本费用，用于冲销受影响产品的过时包装；第二季度产生了300万美元的额外合规成本[88] - 2022财年第一季度，公司记录1310万美元的销货成本费用以冲销受影响产品的过时包装；第二季度产生300万美元的额外合规成本[88] 债务相关 - 截至2021年8月31日，公司长期债务总计4.72219亿美元，其中不包括当期到期债务的长期债务为4.70335亿美元[46] - 公司与美国银行等签订的信贷协议提供12.5亿美元的无担保总循环信贷额度，截至2021年8月31日，未使用信用证余额为3420万美元，可用借款额度为7.568亿美元[47] - 截至2021年8月31日和2月28日，MBFC贷款和信贷协议的未偿借款加权平均利率均为1.1%[49] - 截至2021年8月31日，公司未偿债务的利息基于浮动利率，通过利率互换对2.25亿美元的未偿本金余额进行套期保值[55] - 截至2021年8月31日，信用协议下未偿还的循环贷款本金余额为4.59亿美元，未偿还信用证余额为3420万美元，可借款金额为7.568亿美元[182] - 截至2021年8月31日，与密西西比商业金融公司的无担保贷款协议下的总本金余额为1670万美元[183] 金融资产与负债相关 - 截至2021年8月31日和2月28日，公司金融资产的账面价值和公允价值分别为163.3万美元和166.4万美元，金融负债分别为989.2万美元和1649.1万美元[50] - 截至2021年8月31日，公司衍生工具的总公允价值为1036.8万美元，其中资产为53.5万美元，负债为983.3万美元[56] - 截至2021年2月28日，指定为套期工具的衍生品名义金额总计33.65万美元，公允价值总计1.6494万美元[57] 外汇相关 - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司净销售收入中约9%和10%以外国货币计价，去年同期分别为10%和13%[52] - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司在SG&A中分别记录了90万美元和50万美元的外汇净损失，去年同期分别为180万美元和10万美元的外汇净收益[53] - 2021年8月31日止三个月，外汇汇率变动对合并美元报告净销售收入产生约210万美元（0.4%）的有利同比影响；六个月产生约760万美元（0.8%）的有利同比影响，去年同期为不利影响490万美元（0.6%）[93] - 2022财年第二季度净销售收入受约250万美元的净外汇波动有利影响，占比1.3%；上半年受约90万美元的净外汇波动有利影响，占比0.7%[128][131] 衍生品收益与损失相关 - 2021年8月31日止三个月，指定为现金流量套期的衍生品工具税前总收益为552.2万美元，重新分类至收入的损失为221.1万美元；2020年同期总损失为771万美元，重新分类至收入的损失为129.9万美元[59] - 2021年8月31日止六个月，指定为现金流量套期的衍生品工具税前总收益为204.1万美元，重新分类至收入的损失为472.1万美元；2020年同期总损失为1023.9万美元，重新分类至收入的损失为126万美元[59] - 未指定套期会计的衍生品工具，2021年8月31日止三个月总收益为46.9万美元，2020年同期总损失为94.9万美元；2021年8月31日止六个月总收益为33.8万美元，2020年同期总损失为102.4万美元[59] - 公司预计与外汇合约和利率互换相关的450万美元净损失将在未来十二个月内从AOCI重新分类至收入[60] - 2021年8月31日，AOCI中利率互换余额为 - 574万美元，外汇合约余额为 - 47.1万美元，总计 - 621.1万美元[62] 业务板块收入与运营收入相关 - 2021年8月31日止三个月，各业务板块总净销售收入为4.75228亿美元，运营收入为6729.1万美元[63] - 2020年8月31日止三个月，各业务板块总净销售收入为5.30852亿美元，运营收入为9927.5万美元[64] - 2021年8月31日止六个月，各业务板块总净销售收入为10.16451亿美元，运营收入为1.32126亿美元[64] - 2021年8月31日止三个月，总销售净收入为4.752亿美元，较去年同期减少5560万美元（10.5%）；六个月为10.165亿美元，较去年同期增加6480万美元（6.8%）[103][107] - 2021年8月31日止三个月，运营收入为6730万美元，较去年同期减少3200万美元（32.2%）；六个月为1.321亿美元，较去年同期减少2410万美元（15.4%）[103][107] - 2022财年第二季度，公司合并净销售收入减少5560万美元，降幅10.5%，至4.752亿美元，主要因有机业务减少5770万美元，降幅10.9%，部分被外汇波动带来的210万美元增长（0.4%）抵消[113] - 2022财年前六个月，公司合并净销售收入增加6480万美元，增幅6.8%，至10.165亿美元，主要因有机业务增加5720万美元，增幅6.0%，部分被外汇波动带来的760万美元增长（0.8%）抵消[115] - 2022财年第二季度，家居用品业务净销售收入增加1340万美元，增幅6.6%，至2.152亿美元，主要因有机业务增加1310万美元，增幅6.5%，部分被在线销售和俱乐部渠道销售下降抵消，外汇波动带来0.3%增长[118][119] - 2022财年前六个月，家居用品业务净销售收入增加6640万美元，增幅19.4%，至4.089亿美元，主要因有机业务增加6520万美元，增幅19.0%，部分被在线销售下降抵消，外汇波动带来0.3%增长[120][121] - 2022财年第二季度，健康与家庭业务净销售收入减少7000万美元，降幅33.1%，至1.415亿美元，主要因有机业务减少7090万美元，降幅33.5%，部分被加热器销售和新产品推出增加以及外汇波动（0.4%）抵消[122][123] - 2022财年前六个月，健康与家庭业务净销售收入减少6580万美元，降幅16.0%，至3.456亿美元，主要因有机业务减少6970万美元，降幅16.9%，部分被风扇、加热器销售和新产品推出增加、未发货订单影响以及外汇波动（0.9%）抵消[125][126] - 2022财年第二季度，美容业务净销售收入增加100万美元，增幅0.8%，至1.185亿美元，主要因有机业务增加10万美元，增幅0.1%，部分被非核心业务净销售收入下降和在线销售下降抵消[127] - 2022财年第二季度，领导品牌净销售收入为3.938亿美元，较去年同期的4.314亿美元下降8.7%，主要因EPA包装合规问题和相关停货行动[114] - 2022财年前六个月，领导品牌净销售收入为8.229亿美元，较去年同期的7.804亿美元增长5.4%[116] - 2022财年上半年净销售收入增加6420万美元，达2.62亿美元，增幅32.5%，有机业务增长6170万美元，增幅31.2%[129] 所得税相关 - 2021年8月31日止三个月，所得税费用占税前收入的比例为19.8%，去年同期为9.6%；2021年8月31日止六个月，该比例为14.0%，去年同期为1.6%[70] - 2021年起澳门子公司转为在岸状态，需缴纳12%的法定企业所得税[71] - 2021年8月31日止三个月，所得税费用占税前收入的19.8%，去年同期为9.6%；六个月该比例为14.0%，去年同期为1.6%[165] - 自2022财年起，澳门子公司转为在岸状态，适用12%法定企业所得税，预计使公司整体有效税率每年提高1.5 - 2.0个百分点[166] 股份相关 - 2021年8月31日止三个月，加权平均基本股数为24,101千股，稀释股数为24,347千股；2020年同期分别为25,325千股和25,458千股[73] - 2021年8月31日止六个月，加权平均基本股数为24,225千股，稀释股数为24,492千股；2020年同期分别为25,289千股和25,428千股[73] 项目计划相关 - 项目加油计划目标是在计划期间实现约1050万至1250万美元的年度利润改善，预计在2022财年完成，预计产生约1030万美元的重组费用，截至2022财年第二季度已产生960万美元[80] - 公司预计项目加油计划将在2022财年完成，实现约1050万至1250万美元的年度利润改善，预计产生约1030万美元的重组费用[80] 业务出售相关 - 2021年6月7日，公司以4470万美元现金出售个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区），2022财年第二季度确认出售收益50万美元[81] - 2021年6月7日，公司完成个人护理业务（不包括拉丁美洲和加勒比地区）的出售，获得4470万美元现金，2022财年第二季度确认出售收益50万美元[81] - 公司将个人护理业务销售归为非核心业务，2021年6月7日完成北美个人护理业务出售，拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务相关净资产仍归类为待售[110] 销售占比相关 - 2021年和2020年8月31日止三个月，美国发货量分别占合并净销售收入的约78%和81%；六个月分别占约76%和79%[94] - 2021年8月31日止三个月和六个月，公司对履行终端消费者在线订单的零售客户的净销售额以及直接面向消费者的在线销售额均占总合并净销售收入的约22%，较上年同期分别下降约18%和7%[95] - 2020年8月31日止三个月和六个月，上述销售额分别占总合并净销售收入的约24%和26%，较上年同期均增长约32%[96] 综合毛利率与SG&A比率相关 - 2022财年第二季度综合毛利率增至44.3%，较2021年同期增加0.9个百分点；上半年降至42.4%，较2021年同期减少0.6个百分点[132][133] - 2022财年第二季度综合SG&A比率增至30.1%，较2021年同期增加5.4个百分点；上半年增至29.4%，较2021年同期增加2.8个百分点[134][136] 运营收入占比与调整后运营收入相关 - 2022财年第二季度综合运营收入为6730万美元，占净销售收入的14.2%，较2021年同期减少4.5个百分点；综合调整后运营收入降至8140万美元，降幅25.0%[142] - 2022财年上半年综合运营收入为1.321亿美元，占净销售收入的13.0%，较2021年同期减少3.4个百分点；综合调整后运营收入降至1.763亿美元，降幅1.8%[143] - 2022财年第二季度家居用品业务运营收入为4190万美元，占该业务净销售收入的19.5%，较2021年同期减少3.0个百分点；调整后运营收入降至4600万美元，降幅3.9%[146][147] - 2022财年上半年运营收入为6910万美元，占部门净销售收入的16.9%，2021财年上半年为6860万美元，占比20.0%，部门运营利润率下降3.1个百分点[148] - 调整后运营收入增长5.2%，达到7920万美元，占部门净销售收入的19.4%，2021财年为7520万美元，占比22.0%[149] - 2022财年第二季度健康与家庭部门运营收入为480万美元，占部门净销售收入的3.4%，2021财年同期为3380万美元，占比16.0%，部门运营利润率下降12.6个百分点[150] - 2022财年上半年健康与家庭部门调整后运营收入下降71.0%，至1100万美元，占部门净销售收入的7.7%，2021财年为3780万美元，占比17.9%[153] - 2022财年第二季度美容部门运营收入为2060万美元，占部门净销售收入的17.4%，2021财年同期为2010万美元，占比17.1%，部门运营利润率增加0.3个百分点[155] - 2022财年上半年美容部门调整后运营收入增长92.7%，至5640万美元，占部门净销售收入的21.5%，2021财年为2930万美元，占比14.8%[158] 利息费用相关 - 2022财年第二季度利息费用为330万美元，2021财年同期为280万美元，主要因未偿还债务平均水平提高，