应收票据投资情况 - 截至2023年9月30日，公司持有的应收票据投资总余额为3760万美元，其中一名借款人的票据余额约为2180万美元，占比58%，较6月30日的73%有所下降[110] - 自2019年HGC成立以来，公司已向投资者发放总计1.42亿美元贷款，公司出资部分为5950万美元，预计应收票据年回报率约20%或更高，截至2023年9月30日，相关投资总余额为3590万美元[125] 信用损失与还款期限 - 因行业内收款下降，公司最大借款方请求延长还款期限，公司已将信用损失准备金增加90万美元至140万美元，即3.8%，自专业贷款计划启动至2023年9月30日，公司未发生实际信用损失[113] 业务拓展 - NLEX自20世纪80年代以来已售出面值超1500亿美元的各类资产，正拓展至金融科技贷款、点对点借贷和先买后付领域，并计划增加售后举措[124] 公司业务板块 - HGP提供全球全方位拍卖等服务，服务费用通常在15% - 50%之间，主要针对过剩或困境资产卖家[129] - ALT专注于生物科技和制药领域实验室设备的翻新和转售[130] - 公司业务主要包括工业资产和金融资产相关服务，市场高度分散，公司面临来自资源和知名度更高的竞争对手的挑战[115] - 公司可报告分部包括拍卖与清算、翻新与转售、经纪和专业贷款四个分部[156] - 公司按“管理”方法报告分部信息，主要根据不同服务收入流管理业务[156] 公司发展战略 - 公司认为自身业务在各经济周期均有增长潜力，将利用竞争优势，通过增加协同效应等方式实现增长[116] - 公司专业贷款和拍卖清算业务战略包括与其他购买方或贷款方建立合资企业[117] 监管风险 - 公司面临联邦、州和地方的消费者保护法律等监管，可能导致合规成本增加并影响业务开展[132] 财务资金状况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司营运资金分别为1380万美元和770万美元[138] - 截至2023年9月30日，公司流动资产增至3390万美元，流动负债增至2010万美元[139] - 2023年前九个月，公司主要现金来源为手头现金、定期贷款收益和经营活动提供的现金[140] - 截至2023年9月30日，公司ALT票据、2021年信贷安排和定期贷款的未偿还余额分别为100万美元、160万美元和660万美元[142] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为5640万美元和4830万美元[143] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1560万美元，较2022年12月31日增加约290万美元[145] 现金流量情况 - 2023年前九个月，公司经营活动提供的现金为1260万美元，较2022年同期增加约1000万美元[146] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金为1450万美元，而2022年同期为提供390万美元[148] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的现金约为490万美元，而2022年同期为使用260万美元[151] 收入与利润情况 - 2023年前九个月，公司总收入为4526.1万美元，较2022年同期增长37%；净收入为758.5万美元，较2022年同期增长37%[155] - 2023年第三季度公司营收1560万美元，2022年同期为1270万美元，毛利润970万美元，较2022年同期增加约210万美元，增幅约28%[160] - 2023年前三季度公司营收4530万美元，2022年同期为3310万美元，毛利润2900万美元，较2022年同期增加约1170万美元，增幅约68%[163] - 2023年第三季度公司运营收入为276.9万美元，2022年同期为347.4万美元；2023年前三季度运营收入为976.4万美元，2022年同期为797.3万美元[159] - 2023年第三季度净利润为197.7万美元，2022年同期为230万美元；2023年前三季度净利润为758.5万美元，2022年同期为552.3万美元[170] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为680万美元，较2022年同期的570万美元增加20%，主要因员工薪酬和信贷损失拨备增加[161] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为1950万美元，较2022年同期的1490万美元增加31%，主要因员工薪酬、信贷损失拨备增加和财务业绩改善[165] - 2023年第三季度和前九个月折旧和摊销费用均为10万美元和40万美元，主要为无形资产摊销费用[162][166] 关键绩效指标 - 公司认为EBITDA和调整后EBITDA是关键绩效指标，2023年第三季度调整后EBITDA为307.6万美元，2022年同期为377.8万美元；2023年前三季度调整后EBITDA为1071.9万美元，2022年同期为875.7万美元[168][170]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年上半年实现了7百万美元的创纪录经营收入,其中第二季度经营收入为3.1百万美元,每股收益为0.07美元,EBITDA为3.2百万美元 [7][14] - 公司的财务资产和工业资产两大业务部门都在市场上看到了大量机会,当前经济环境推动了资产流入市场的增加 [8][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业资产部门的核心资产处置业务在2023年上半年较2022年同期大幅增加,主要由于2021年收购的American Laboratory Trading公司的贡献增加 [9][10] - 金融资产部门的净经营收入在2023年上半年较2022年同期增加185%,主要由于消费者债务水平创新高,导致不良贷款和已核销信用卡账户的数量增加 [11][12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在航空、大麻、垂直农业等多个行业的资产处置业务均有增长,展现了多元化发展 [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在金融资产业务方面正在开拓新的合作伙伴关系,以多元化和分散风险 [34][35] - 公司看好未来工业资产和金融资产业务的增长前景,认为有望持续保持良好的业绩表现 [22][23][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前的业务增长并非依赖于个别大额交易,而是各业务线均实现了良好的整体表现,这体现了公司的健康发展态势 [20][21][28] - 管理层对公司在剩余2023年和未来年度的发展前景表示乐观,认为公司有望持续增长 [42][43][50]

资产出售与贷款发放 - 自20世纪80年代以来，NLEX已售出面值超1500亿美元的各类资产[116] - 自2019年HGC成立以来，公司已向投资者发放总计1.24亿美元贷款，公司出资部分为4830万美元[118] 贷款投资余额与回报率 - 截至2023年6月30日，公司对不良和违约应收账款组合买家的贷款投资总余额为2990万美元[118] - 公司预计在已发放贷款既定条款和收款表现基础上，对未偿还应收票据份额实现约20%或更高的年回报率[118] 服务费用 - 公司拍卖和清算服务费用通常在15% - 50%之间[121] 营运资金与财务状况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司营运资金分别为1550万美元和770万美元[131] - 截至2023年6月30日，公司流动资产增至3260万美元，主要因应收票据当期部分增加410万美元、现金增加230万美元和应收账款增加190万美元[132] - 截至2023年6月30日，公司流动负债增至1710万美元，主要因某些资产清算结算时间导致应付卖家款项增加490万美元[132] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为5420万美元和4830万美元[136] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1500万美元，较2022年12月31日增加约230万美元[139] 业务范围与发展策略 - 公司业务主要包括工业资产和金融资产相关服务，市场高度分散，面临竞争[107] - 公司计划通过合作、增加协同效应等策略实现各业务板块和平台的增长[108] 现金来源与支出 - 2023年上半年公司主要现金来源为手头现金、定期贷款所得款项和经营活动提供的现金，现金支出主要包括应收票据投资、权益法投资、偿还信贷安排和票据等[133] 经营、投资与融资活动现金情况 - 2023年上半年经营活动提供的现金为670万美元，较2022年同期的110万美元增加约560万美元[140] - 2023年上半年投资活动使用的现金为800万美元，而2022年同期投资活动提供现金220万美元[142] - 2023年上半年融资活动提供的现金约为370万美元，而2022年同期融资活动使用现金80万美元[145] 收入、成本与利润情况 - 2023年第二季度收入为1310万美元，2022年同期为1110万美元；2023年上半年收入为2971万美元，2022年同期为2042万美元[148] - 2023年第二季度运营成本和费用为1030万美元，2022年同期为1161万美元；2023年上半年运营成本和费用为2339万美元，2022年同期为2017万美元[148] - 2023年第二季度净收入为277.9万美元，2022年同期为257.8万美元；2023年上半年净收入为560.8万美元，2022年同期为322.3万美元[148] - 2023年第二季度综合运营收入为310.1万美元，2022年同期为362.4万美元；2023年上半年综合运营收入为699.5万美元，2022年同期为449.9万美元[151] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为640万美元，2022年同期为490万美元，同比增长30%[153][155] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为1270万美元，2022年同期为920万美元，同比增长38%[159][160] - 2023年和2022年第二季度折旧和摊销费用均为10万美元，主要为无形资产摊销费用[156] - 2023年上半年折旧和摊销费用为20万美元，2022年同期为30万美元[161] - 2023年上半年收入为2970万美元，2022年同期为2040万美元；成本为1040万美元，2022年同期为1070万美元；毛利润为1930万美元，2022年同期为970万美元，增长约99%[158] - 2023年第二季度净收入为277.9万美元，2022年同期为257.8万美元；2023年上半年净收入为560.8万美元，2022年同期为322.3万美元[164] EBITDA相关情况 - 2023年第二季度EBITDA为322.2万美元，2022年同期为375.7万美元；2023年上半年EBITDA为723.6万美元，2022年同期为476.5万美元[164] - 2023年第二季度调整后EBITDA为345万美元，2022年同期为386.5万美元；2023年上半年调整后EBITDA为764.3万美元，2022年同期为497.9万美元[164] - 公司认为EBITDA和调整后EBITDA是业务关键绩效指标，用于评估公司业绩和决策[162][163] 资产负债表外安排 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无资产负债表外安排[157]

财务数据和关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司对已冲销和不良应收账款组合买家的贷款投资总余额为2840万美元，较一年前增加超2000万美元，自2022年12月31日以来增加670万美元 [9] - 2023年第一季度，合并净营业收入达创纪录的390万美元，而2022年第一季度为87.5万美元；净收入为280万美元，即每股基本和摊薄收益0.08美元，2022年第一季度净收入为64.5万美元，即每股基本和摊薄收益0.02美元 [10] - 2023年第一季度EBITDA为400万美元，较2022年第一季度的100万美元大幅增加；调整后EBITDA增至420万美元，高于2022年第一季度的110万美元 [17] - 截至2023年3月31日，公司资产负债表保持强劲，股东权益为5120万美元，高于2022年12月31日的4830万美元，净营运资金为860万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，金融资产和工业资产部门均实现增长，四个运营部门均对盈利做出贡献 [13] - 从2022年第一季度到2023年第一季度，金融资产部门增幅更大，各运营部门的营业收入贡献较为均衡，本季度每个部门贡献约250 - 260万美元 [33][35] - 翻新和转售业务（ALT收购业务）表现出色，2022年第四季度的大量采购在2023年第一季度转售，推动了工业资产部门整体增长 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续寻找包含房地产成分的高利润资产收购机会，虽暂无房地产交易，但各业务仍能保持高水平表现并实现利润增长 [14] - 金融资产部门的NLEX业务有增长潜力，随着金融科技领域替代贷款业务的发展，公司将继续扩大市场份额并维护老客户 [22] - 工业平台方面，收购美国实验室贸易公司与拍卖部门协同效应显著，每月能找到可拍卖资产；估值业务在经济衰退时期需求增加；工业拍卖业务受益于工业市场的调整和企业对环保的重视 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年展望乐观，经济困难使工业资产部门业务活动增加，企业寻求处置资产的方式；经济放缓使金融资产部门业务量上升，消费者债务增加，金融机构出售的冲销消费贷款增多，公司预计将继续受益于资产流量的增加 [15][16] - 公司各业务线均有增长驱动力，有望实现长期增长，员工团队稳定，致力于创造价值 [21][28] 问答环节所有提问和回答 问题：能否提供金融资产和工业资产部门在收入和营业收入贡献方面的详细数据？ - 过去一年和近六到九个月，金融资产部门表现回升明显，此前受疫情影响较大；各运营部门营业收入贡献较为均衡，本季度每个部门约贡献250 - 260万美元 [32][33][35] 问题：金融资产部门业务扩大时的利润率情况如何？ - 公司业务在电商平台上运营，工业部门减少了线下操作，金融资产部门无需增加运营成本即可处理更多业务量，整体具有较高的杠杆效应，能在不增加成本的情况下增加供应 [36][37][38] 问题：不良贷款买家贷款业务的当前容量和部署额外资本的能力如何？ - 贷款余额增长至2840万美元，与资产供应和经纪业务表现相关；若资产和交易总量保持高位或增长，该业务余额有望继续增长 [41][42] - 公司每季度有自由现金流，可用于支持贷款业务的指数级增长；同时会预留资金用于工业领域的高增值交易；公司有良好的债务工具和合作伙伴，运营现金流和贷款本金回款也可循环用于贷款业务 [43][45][48] 问题：公司在投资业务方面的优先事项是什么？ - 公司作为成长型的微型股公司，最佳的资本部署方式是用于增长资本以提高利润，而非回购股票，公司会持续平衡资本以确保未来的财务状况 [49][50]

业务板块情况 - 公司金融资产部门经纪业务自80年代以来已售出超1500亿美元面值的资产，正拓展金融科技贷款等领域[113] - 公司特色贷款业务自2019年成立以来已发放1.079亿美元贷款，公司出资部分为4330万美元，预计收益率约20%以上，截至2023年3月31日投资余额为2840万美元[115] - 公司工业资产部门拍卖清算业务服务费用通常在15% - 50%[118] - 公司金融资产部门为消费者信贷发行方提供服务，处理不良和冲销贷款[112] - 公司工业资产部门为企业和金融客户提供工业资产销售建议[117] - 公司报告的可报告业务部门包括拍卖与清算、翻新与转售、经纪和专业贷款部门，2023年第一季度各部门总运营收入均有增长[145][147] 财务数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司营运资金分别为860万美元和770万美元[128] - 截至2023年3月31日，公司流动资产增至3020万美元，流动负债增至2150万美元，股东权益为5120万美元[129][133] - 2023年第一季度，公司经营活动提供的现金为890万美元，投资活动使用的现金为680万美元，融资活动提供的现金约为90万美元[136][138][141] - 2023年第一季度，公司总营收为1661.2万美元，较2022年同期增长78%；净利润为282.9万美元，较2022年同期增长339%[144] - 2023年第一季度，公司服务收入成本和资产销售成本为670万美元，毛利润为990万美元，较2022年同期增加约470万美元，增幅约90%[148] - 2023年第一季度，公司销售、一般和行政费用为630万美元，较2022年同期增长47%，主要因各运营部门财务表现改善导致薪酬费用增加[149][150] - 2023年第一季度，公司折旧和摊销费用为10万美元，与2022年同期相同，主要为无形资产摊销费用[151] - 2023年第一季度净利润为282.9万美元，2022年同期为64.5万美元[155] - 2023年第一季度折旧和摊销为12万美元，2022年同期为13.3万美元[155] - 2023年第一季度净利息支出为6.8万美元，2022年同期为3.8万美元[155] - 2023年第一季度所得税费用为99.7万美元，2022年同期为19.2万美元[155] - 2023年第一季度EBITDA为401.4万美元，2022年同期为100.8万美元[155] - 2023年第一季度基于股票的薪酬为17.9万美元，2022年同期为10.6万美元[155] - 2023年第一季度调整后EBITDA为419.3万美元，2022年同期为111.4万美元[155] 业务策略与竞争优势 - 公司业务策略包括在特色贷款和拍卖清算业务中选择与其他方建立合资企业[106] - 公司认为自身具有差异化商业模式、宏观增长驱动因素、高投资回报率和强大管理团队等竞争优势[108][109][110][111] 疫情影响与业务展望 - 公司认为新冠疫情对财务表现无重大负面影响，工业资产部门供需将保持强劲，金融资产部门将受益于消费者贷款相关情况[103] 会计政策与报表编制 - 公司自2023年1月1日起采用新会计政策“ASC 326”，对经营结果无重大影响[127] - 公司按GAAP编制未经审计的简明合并财务报表[154] 资产负债表外安排与市场风险披露 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司均无资产负债表外安排[152] - 公司作为较小报告公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[156] 关键绩效指标与资金保障 - 公司认为经营收入、EBITDA和调整后EBITDA是关键绩效指标[153] - 管理层用EBITDA和调整后EBITDA评估公司业绩和做决策[154] - 公司相信通过营运资金、持续经营活动现金流和现有信贷额度，至少在提交本季度报告之日起12个月内能够为运营和偿债义务提供资金[131]

营运资金与流动性 - 2022年末营运资金为770万美元，较2021年末的910万美元减少140万美元[94] - 2022年末流动资产增至2390万美元，主要因应收票据增加230万美元和存货增加140万美元，现金减少100万美元和应收账款减少170万美元[95] - 2022年末流动负债增至1620万美元，较2021年末增加200万美元，主要因应付账款和应计负债增加410万美元和第三方债务当期部分增加90万美元，向卖方的应付款减少330万美元[96] - 2022年末现金及现金等价物为1270万美元，低于2021年末的1360万美元[104] 现金流量 - 2022年公司主要现金来源为手头现金和经营活动提供的现金，现金支出主要包括对权益法投资的1460万美元、2021信贷安排还款190万美元、ALT票据还款50万美元等[99] - 2022年经营活动提供现金650万美元，2021年使用现金260万美元，变化约910万美元，主要因2022年与2021年经营资产和负债变化820万美元及净收入调整非现金项目增加90万美元[105] - 2022年投资活动使用现金750万美元，2021年为1020万美元[107] - 2022年融资活动提供现金10万美元，2021年为310万美元[111] 股东权益与净利润 - 2022年和2021年末股东权益分别为4830万美元和3260万美元[101] - 2022年总营收4690万美元，较2021年的2580万美元增长，成本为2090万美元，较2021年的740万美元增长，毛利润为2600万美元，较2021年增加约760万美元或约42%[115][120] - 2022年销售、一般和行政总费用为2.1326亿美元，较2021年的1.4811亿美元增长44%[123] - 2022年和2021年折旧和摊销费用均为50万美元，几乎全部为无形资产摊销费用[123] - 2022年净利润为1549.3万美元，2021年为305.3万美元；2022年EBITDA为1165.6万美元，2021年为347.4万美元；2022年调整后EBITDA为1219.6万美元，2021年为408.2万美元[127] 会计政策调整与预计 - 预计2023年1月1日采用ASU 2016 - 13将使留存收益调整0.3 - 0.4百万美元[128] 特定项目余额 - 截至2022年12月31日，递延收入余额为40万美元，主要与翻新与转售业务客户资产销售存款有关[132] - 截至2022年12月31日，未记录应收票据的信用损失准备金[141] - 截至2022年和2021年12月31日，均记录了60万美元的可退还员工保留税收抵免应收款[144] 公司收购 - 2021年8月公司以约560万美元收购美国实验室贸易公司[146] 资产减值与测试 - 2022年未对无形资产计提减值费用[147] - 商誉每年10月1日进行减值测试，若有事件或情况表明可能减值，会在中期进行测试[148] - 公司商誉与2012年收购HGP、2014年收购NLEX和2021年收购ALT有关[149] 递延所得税 - 2022年第四季度，公司减少估值备抵，净递延所得税资产余额约为940万美元[150] - 公司基于资产和负债的税基与财务报表中账面价值的暂时性差异确认递延所得税资产和负债[150] 股票薪酬 - 公司股票薪酬主要是购买普通股的期权，采用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型计算公允价值[151] 报告义务 - 作为较小报告公司，公司选择按比例承担报告义务，无需提供项目7A要求的信息[152] 公司业务 - 公司业务通过拍卖清算、翻新转售、经纪和专业贷款等细分市场开展，服务和资产销售收入主要在履行义务并收到全额款项时确认[131][132]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年实现创纪录的合并净营业收入1110万美元，第四季度合并净营业收入较2021年第四季度的140万美元增长一倍多，达到310万美元 [2][63] - 2022年第四季度净利润为990万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，而2021年第四季度净利润为10万美元，摊薄后每股收益为0.03美元 [3] - 2022年第四季度EBITDA为330万美元，较2021年第四季度的150万美元显著改善；调整后EBITDA从2021年第四季度的160万美元增长至2022年第四季度的340万美元 [46] - 截至2022年12月31日，股东权益为4830万美元，相比2021年12月31日的3260万美元有所增加，净营运资金为770万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 工业资产部门 - 2022财年运营收入从2021年的340万美元增长168%至920万美元 [20] - 2022年第四季度资产销售额较2021年第四季度的160万美元增长310%，达到650万美元 [2] 金融资产部门 - 运营收入从2021年的200万美元增长193%至2022年的590万美元 [20] - 随着经济放缓和疫情相关刺激措施结束，消费者更多依赖信用卡和分期付款贷款，金融机构出售的消费者贷款冲销量增加，预计2023年资产流量将继续增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者支出处于创纪录水平，信用卡、汽车贷款和金融科技贷款等领域的资产供应快速增长，买家需求稳定 [5] - 金融资产冲销层面的定价已恢复正常，不再像疫情期间那样有溢价 [24] - 汽车贷款拖欠和信用卡违约情况逐季增加，公司业务量随之增长，放贷业务也相应增长 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前处于增长期，工业和金融业务同时实现增长，且具有可持续性 [49] - 公司可在有限的运营支出下将业务量扩大两到三倍，实现了真正的运营杠杆 [53] - 工业拍卖业务通过数字化实现了大规模可扩展性，减少了传统拍卖的人力和差旅成本 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经济环境为公司两个部门带来了积极的顺风，有利于持续的财务成功 [36] - 2022年的增长趋势将持续数年，公司正处于消费者支出上升的初期阶段，预计今年和明年将继续增长 [21] - 公司对短期和中期的成功充满信心，因为在主要业务领域同时达到了最佳状态 [65] 其他重要信息 - 公司根据过去几年的应税收入和未来五年的预计经营结果，确定很可能会利用大部分净运营亏损结转，因此对递延税项资产的估值备抵减少了710万美元 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化不良贷款（NPL）或NLEX方面的投资组合数量和拍卖数量等关键绩效指标（KPI）或运营指标？ - 未明确给出具体量化数据，但表示业务量在增长，约60%的合作公司业务量增长，另外40%的公司也开始加入使用公司平台 [41][51] 问题2: 请谈谈两个业务的可扩展性，是否需要增加大量成本？ - 工业拍卖业务相比过去具有100倍的可扩展性，目前可变成本主要是运营人员的人力成本 [68][69] 问题3: 罗斯所说的本季度业绩比去年第一季度好2 - 3倍，是指收入、运营收入还是所有方面？ - 通常指运营收入，基于目前情况这一预期是合理的 [70][55] 问题4: 金融资产的融资业务情况如何？ - 每月回款情况良好，有自由现金流可继续投入，只要保持盈利和回款，预计业务可逐年增长 [71] 问题5: 利率上升是否会对业务造成限制？ - 作为传统贷款机构，会将资金成本转嫁，但公司旨在公平合理地收回资金成本，不会借机获取溢价 [58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入为350万美元，2021年同期为53.3万美元；工业资产部门运营收入为310万美元，2021年同期为76.5万美元；金融资产部门运营收入增长249%，达到160万美元，2021年同期为44.9万美元 [5][8] - 净收入为230万美元，即每股基本和摊薄收益0.06美元，2021年同期净收入为47.4万美元，即每股基本和摊薄收益0.01美元 [9] - EBITDA为360万美元，较2021年同期的63.8万美元显著改善；调整后EBITDA增长至380万美元，2021年同期为74万美元 [9] - 截至2022年9月30日，股东权益为3830万美元，2021年12月31日为3260万美元，净营运资金为1300万美元 [10] - 截至2022年9月30日，公司已回购约18.4万股普通股，总成本为29.6万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业资产部门第三季度资产销售增长超350%，约三分之一的增长归因于2021年第三季度收购美国实验室贸易公司的二手实验室设备转售业务 [6] - 服务收入在第三季度显著增长，当前经济环境推动消费者支出增加，产生更多冲销贷款，预计非执行贷款将持续流入市场 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 工业方面，拍卖业务两大制药客户签署新的五年续约协议，业务管道处于历史高位；估值市场因预计衰退而增长；美国实验室贸易公司因大型工业和制药客户推动ESG而发展 [14][15][16] - 金融资产部门，NLEX业务因信用卡债务达9300亿美元、新增客户和现有客户委托资产增加，预计未来一到两年收入创新高；贷款平台贷款能力从8000万美元提升至2亿美元，预计未来两年持续增长 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年900万美元净运营收入的指引持保守态度，因部分业务为交易性，季度初缺乏早期可见性，但对该指引有信心并希望超越 [22][23] - 认为工业和金融资产部门在不同宏观经济环境下表现不同，长期来看金融部门可能有更多增长，两者为平等参与者 [30][31] 其他重要信息 - 公司今年净运营亏损约7800万美元，下季度税务更新时将进行调整 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明全年净运营收入指引情况及Q4是否保守 - 公司在指引上较为保守，因部分业务为交易性，季度初缺乏早期可见性，但对该指引有信心并希望超越 [22][23] 问题2: 净运营亏损（NOLs）目前规模 - 今年NOLs约为7800万美元，季度间无变化，下季度税务更新时将进行调整 [24] 问题3: 能否提供按工业和金融功能组划分的收入明细 - 财务报告中不按部门报告收入；资产销售大幅增长，约30%与收购有关，拍卖部门有机增长超50%，ALT促成的主要交易也有贡献 [25] 问题4: 净运营收入中工业和金融部门占比是否会保持当前比例 - 两者占比并非固定，在不同宏观经济环境下会发生变化，长期来看金融部门可能有更多增长，两者为平等参与者 [30][31] 问题5: 8000万美元贷款额度已使用情况及2亿美元额度预计部署时间 - 已部署8000万美元，但部分来自自有资产负债表；合理目标是36个月内部署完2亿美元额度 [33] 问题6: 请介绍贷款业务的贷款来源、需求情况以及利率上升的影响 - 贷款业务专注服务35 - 50家大型私人非公开消费贷款购买商，公司因专业销售贷款而具备强大的贷款承销能力；因业务增长需要，贷款额度从8000万美元提升至2亿美元；2亿美元贷款额度为多年固定利率，不受传统利率上升影响，仅传统一线贷款与当地银行的利率会上升 [39][40][44] 问题7: 预计近期贷款利润率是否会上升 - 公司不打算提高资本成本，认为当前资本成本合适，希望通过挑选优质客户、进行充分尽职调查和承销优质投资组合来增加后端收益，从而提高利润率，业务增长主要由需求驱动 [45][47]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2022年前九个月总营收3308万美元，同比增长81%，其中服务收入增长15%至1611万美元，资产销售增长300%至1697万美元[136] - 2022年前九个月运营利润797万美元，同比增长383%，主要得益于工业资产部门运营利润724万美元（同比增长185%）[136][139] - 2022年第三季度收入为1270万美元，较2021年同期的600万美元增长112%[140] - 2022年第三季度毛利润为760万美元，较2021年同期的420万美元增长80%[140] - 2022年前九个月收入为3310万美元，较2021年同期的1830万美元增长81%[143] - 2022年前九个月毛利润为1730万美元，较2021年同期的1320万美元增长32%[143] - 2022年第三季度EBITDA为360.8万美元，较2021年同期的63.8万美元增长466%[149] - 2022年前九个月EBITDA为837.3万美元，较2021年同期的194.6万美元增长330%[149] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2022年第三季度销售、一般及行政费用为569万美元，较2021年同期的349万美元增长63%[141] - ALT部门2022年第三季度薪酬支出为38.9万美元，较2021年同期的11.8万美元增长230%[141] - 2022年前九个月销售、一般及行政费用为1490万美元，较2021年同期的1110万美元增长34%[144] - ALT部门2022年前九个月薪酬支出为115.4万美元，较2021年同期的11.8万美元增长878%[144] 财务数据关键指标变化（现金流和营运资金） - 公司2022年9月30日的营运资金为1300万美元，较2021年12月31日的910万美元有所增长[115] - 截至2022年9月30日，公司流动资产为2650万美元，较2021年12月31日的2330万美元增长13.7%，主要由于运营活动产生的现金增加[117] - 2022年前九个月运营活动产生现金260万美元，较2021年同期的运营现金消耗410万美元改善670万美元[125] - 2022年前九个月投资活动产生现金390万美元，其中来自应收票据回收240万美元及股权投资回报1020万美元[128] - 公司持有1750万美元现金及等价物，较2021年底的1360万美元增长390万美元[124] 财务数据关键指标变化（债务和股东权益） - ALT票据总额200万美元，年利率3%，需在2025年8月23日前分48期偿还（每期约4.4万美元）[120][134] - 2021年信贷额度1000万美元（替代原500万美元额度），截至2022年9月30日未使用[120][122] - 2022年前九个月偿还债务230万美元，包括信贷额度190万美元和ALT票据40万美元[131] - 公司股东权益从2021年12月31日的3260万美元增至2022年9月30日的3830万美元，增幅17.5%[122] 各条业务线表现 - 金融资产部门通过HGC自2019年成立以来已发放6320万美元贷款，其中公司自有资金部分为2150万美元[104] - 金融资产部门预期在贷款投资上可获得年化20%或更高的回报率[104] - 工业资产部门服务佣金率通常在15%-50%之间，具体取决于交易角色[106] - NLEX自1980年代以来已促成超过1500亿美元面值的资产销售[102] 管理层讨论和指引 - COVID-19疫情导致2021年业绩受到负面影响，包括旅行限制和债务销售延迟[90] - 公司预计供应链中断将增加对美国剩余工业资产的需求[91] - 消费贷款拖欠率和核销率上升预计将推动NLEX和HGC业务增长[93] - 公司未支付股息且未来无分红计划[114] 其他重要内容 - 公司2020年10月完成公开发行546.25万股普通股，每股1.75美元，净融资870万美元[116]

业绩总结 - 2022年上半年，净收入为3223千美元，相较于2021年的1619千美元增长了99%[17] - 2022年上半年，调整后的EBITDA为4979千美元，较2021年的1719千美元增长了189%[19] - 2022年上半年，经营收入为4499千美元，相较于2021年的1119千美元增长了302%[17] 现金流与资本管理 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1610万美元，流动资本为1050万美元[18] - 公司目标为25%以上的资本回报率（ROCE）[11] 市场动态与业务展望 - 公司在后疫情工业制造环境中预计将增加剩余资产流动[13] - 预计金融资产业务的市场动态将增加交易量[17] 客户与合作 - 公司已在Heritage Global Capital上签约并批准了20多家客户[13] 盈利能力 - 公司在所有经济周期中均表现出持续盈利的能力[15] - 公司在2021年12月31日的净运营亏损（NOL）结转为7800万美元[16]