财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日至2025年3月31日，信用损失备抵余额从168万美元降至149.5万美元[42] - 2025年第一季度，公司确认普通股期权的股份支付费用为10万美元，与2024年同期持平[61] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，受限股相关的基于股份的薪酬费用约为0.1百万美元，2025年3月31日未确认的基于股份的薪酬费用约为0.5百万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[66] - 2025年第一季度公司合资企业总收入为2779千美元，毛利润为2726千美元，营业收入为2547千美元，净利润为2547千美元，资产为71025千美元，负债为2920千美元；2024年第一季度总收入为2702千美元，毛利润为2702千美元，营业收入为2599千美元，净利润为2599千美元，资产为76593千美元，负债为6324千美元[69] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，用于计算摊薄每股收益的基本加权平均流通股分别为35282855股和36592801股，稀释加权平均流通股分别为36056645股和37367268股；分别有0.8百万股和0.2百万股潜在普通股因具有反摊薄作用而被排除在摊薄每股收益计算之外[76] - 2025年第一季度与2024年第一季度相比，摊销费用从30万美元降至10万美元[86] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，使用权资产从2208000美元降至2041000美元，租赁负债从2317000美元降至2150000美元[80] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，固定资产净值从1643000美元增至9048000美元[84] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，无形资产从3362000美元降至3296000美元[86] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，第三方债务从395000美元增至4365000美元[89] - 2025年和2024年第一季度，公司向关联方支付的办公室租金分别约为2.9万美元和2.8万美元[102] - 2025年第一季度，拍卖与清算、翻新与转售、经纪、专业贷款和公司及其他业务的毛利润分别为287.6万、132.4万、337.8万、36.8万和801.1万美元[103] - 2025年第一季度，各业务的经营费用分别为212.5万、105.2万、177.8万、35.3万和134.4万美元，总计665.2万美元[103] - 2025年第一季度，各业务的经营收入（亏损）分别为73.1万、27.2万、160万、7.9万和 - 127.9万美元，总计140.3万美元[103] - 2025年和2024年第一季度，从拍卖与清算业务分配到翻新与转售业务的毛利润分别约为30万美元和40万美元[103] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，拍卖与清算、翻新与转售、经纪、专业贷款和公司及其他业务的毛利润分别为287.6万、132.4万、337.8万、36.8万和801.1万美元[103] - 2025年第一季度，各业务的经营费用分别为212.5万、105.2万、177.8万、35.3万和134.4万美元，总计665.2万美元[103] - 2025年第一季度，各业务的经营收入（亏损）分别为73.1万、27.2万、160万、7.9万和 - 127.9万美元，总计140.3万美元[103] - 2025年和2024年第一季度，从拍卖与清算业务分配到翻新与转售业务的毛利润分别约为30万美元和40万美元[103] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司应收票据投资总余额为2930万美元，最大借款方应收票据余额约2210万美元，占比75%，高于2024年12月31日的74%[38] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款信用损失准备金约为10万美元[45] - 截至2025年3月31日，SCALE利率为1.3718%，应收票据特定信用损失备抵率为3.8%，应收票据信用损失备抵约为40万美元[48] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，权益法投资信用损失备抵约为100万美元，信用损失备抵率为5.0%[50] - 2025年3月31日和2024年12月31日，向已冲销和不良应收账款组合买家发放的贷款应收票据余额分别为930万美元和960万美元[57] - 2025年3月31日和2024年12月31日，实验室设备销售融资应收票据余额均为40万美元[58] - 2025年第一季度，公司发行7万份购买普通股的期权，取消6万份，3月31日未行使期权为224.16万份[61] - 截至2025年3月31日，未归属普通股期权的未确认股份支付费用约为80万美元，预计在1.6年内确认[61] - 公司在CPFH LLC、KNFH LLC、KNFH II LLC中均持有25%的股份，在DHC8 LLC中持有13.33%的股份，在DLZ中持有20%的股份[67] - 2025年3月31日，公司权益法投资中处于非应计状态的贷款摊余成本基础为17.8百万美元[68] - 2023年12月，KNFH II LLC以8.0百万美元购买密苏里州芬顿的制药厂；2024年4月，以5.0百万美元购买该厂的机械设备，并签订房地产租赁协议，含8.0百万美元购买选择权；截至2025年3月31日，公司从KNFH II LLC获得约1.2百万美元收益[70][71] - 2025年1月29日，DLZ以约7.8百万美元购买阿拉巴马州亨茨维尔的制药厂，签订含9.7百万美元购买选择权的租赁协议；截至2025年3月31日，公司未记录该投资收益[72] - 2025年1月29日，公司以约1.6百万美元购买金融资产20%参与权益，用于购买阿拉巴马州亨茨维尔制药厂的机械设备，签订含9.5百万美元购买选择权的租赁协议；截至2025年3月31日，公司未记录该参与权益的损益[73] - 截至2025年3月31日，2021信贷安排无未偿还余额，公司遵守所有财务和负面契约[94] - 2025年2月6日，公司间接全资子公司Heritage Nancy Ridge与C3bank签订410万美元抵押贷款协议，用于购买房产[96] - 抵押贷款协议期限至2035年2月5日，前三年利率6.5%，后续为基于一个月期Term SOFR加2.25%的可变利率，提前还款有1%-3%的费用[97] - 截至2025年3月31日，抵押贷款未偿还余额为410万美元[98] - 截至2025年3月31日，公司联邦净经营亏损结转总额为4070万美元，2025年开始到期[99] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对递延所得税资产的估值备抵约为350万美元[101] 管理层讨论和指引 - 公司在有净收入的期间，使用两类别方法计算基本每股收益；在有净亏损的期间，通过将归属于普通股股东的亏损除以当期加权平均流通普通股股数计算基本每股亏损[74][75] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司在加利福尼亚州德尔马、海沃德、圣地亚哥和伊利诺伊州爱德华兹维尔租赁办公和仓库空间，所有租赁安排均归类为经营租赁[77] - 2022年8月12日公司租赁加州圣地亚哥6627平方英尺工业空间，初始月租金11266美元，最后一年涨至13180美元[78] - 2023年6月1日公司修改爱德华兹维尔办公楼租约，初始月租金9412美元，最后一年涨至9914美元[79] - 2024年9月23日公司修改德尔马办公室租约，初始月租金14660美元，最后一年涨至15099美元[80] - 2025年2月11日公司以740万美元购买房地产，其中建筑280万美元，土地460万美元[83]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年现金流为900万美元，第四季度EBITDA为200万美元 [7] - 2024年第四季度综合营业收入为150万美元，2023年同期为460万美元；调整后EBITDA为210万美元，2023年同期为490万美元 [21] - 2024年第四季度公司净亏损20万美元，即摊薄后每股亏损1美分，2023年同期净利润为490万美元，即摊薄后每股盈利13美分 [22] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为6520万美元，高于2023年12月31日的6110万美元；净营运资金为1850万美元 [23] - 2024财年公司在公开市场回购约130万股股票，截至2024年12月31日，公司根据计划还有约300万美元的股票回购额度 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业资产部门2024年第四季度部门营业收入为80万美元，2023年同期为160万美元；该部门在2024年第三季度基础上有环比改善，但与2023年第四季度相比表现不佳 [16] - 金融资产部门2024年第四季度总部门营业收入为190万美元；经纪业务营业收入为170万美元，2023年第四季度为270万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2月1日以来，美国、加拿大和墨西哥有1.4万名工业工人被裁员，食品加工、汽车、运输、分销等行业宣布了一波关闭浪潮 [11] - 2024年末，信用卡的损失和逾期率达到十多年来的最高水平，汽车贷款也出现类似情况 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大了仓库规模和人员配置，大幅升级了ALT的库存，以应对资产供应增加的情况 [8] - 公司的并购工作产生了多个潜在目标，并正在积极与它们进行接触 [9] - 公司认为当前处于拍卖商的市场，将利用经济压力带来的机会，增加拍卖业务的动力 [12] - 公司专注于利用资本处理增加的冲销和不良贷款，看到了年初有前景的业务管道 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年并非如预期般容易，但公司团队在一系列挑战中保持了盈利，对未来持积极态度 [6][7] - 预计2025年经济压力将持续，公司凭借在工业和金融资产领域的经验，有望增加拍卖业务的动力 [17] - 公司认为当前市场对拍卖商有利，2025年是拍卖商的好年份，有信心抓住机会实现增长 [12][14] 其他重要信息 - 公司在2024年后签订了一份410万美元的抵押贷款协议，用于新的公司总部，新地点将提供更多办公和仓库空间，支持公司长期增长 [26] - 公司的细分信息在SEC文件中有所扩展，包括每个业务部门的毛利、运营费用和权益法投资收益，以提供更多运营透明度 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款准备金是否增加，与税务资产调整有何关系 - 公司未大幅增加或减少贷款准备金，自第二季度最大借款方违约后，准备金保持稳定，贷款余额有所下降 [31] - 税务估值调整是基于2024年实际业绩、净运营亏损的利用情况以及对2025年的评估，主要因贷款处于非应计状态导致收入预测降低 [32] 问题2: 应计状态是否受到严格审查 - 审计团队每年进行全面审计，自2023年初实施信用损失准备金以来，每季度都会讨论该问题 [34] 问题3: 金融资产业务需要看到什么才能实现增长 - 违约最终会导致冲销，过去一年违约数量创纪录，预计未来6 - 24个月市场上的产品供应将增加，公司对未来一到两年持乐观态度 [38][39] 问题4: 公司是否有州或联邦层面的业务，如何利用相关趋势 - 第三和第四季度许多项目推迟，但现在管道中的项目开始推进，预计今年业务将繁忙，因当前裁员和工厂关闭增多，业务量将增加 [43][44] 问题5: 公司目前服务市场的能力与之前相比有何变化 - 公司收购了新建筑，有更多空间转移资产，同时扩大了团队，能够分析、评估和收购资产，提前布局预期增长的市场 [49] 问题6: EnWix业务预计积累哪些类型的资产，时间如何 - 关注信用卡和汽车贷款的违约情况，违约率上升将导致更多冲销，公司业务将受益；第四季度表现良好，预计第一季度也不错，且市场上卖家增多 [52][53][54] 问题7: M&A交易的规模和融资方式 - 公司认为当前股价过低，不适合用股票进行收购，将采用债务和股权结合的方式进行小规模的附加收购 [63][64] 问题8: 公司股价为何未反映业务价值 - 公司认为自身未被市场认可，其他拍卖公司市盈率为40倍，而公司仅为7 - 8倍，相信未来市场会认识到公司的价值 [67] 问题9: 如果市场适合收购，公司出售会怎样 - 公司管理层是建设者而非出售者，对公司未来增长有信心，相信市场最终会认可公司价值 [70] 问题10: 非应计贷款金额是多少 - 非应计贷款金额约为2200 - 2300万美元，已在文件中披露 [75] 问题11: 账面价值是否考虑非应计贷款，准备金有多少 - 账面价值是贷款的摊销基础减去准备金，目前准备金约为140万美元 [77][79] 问题12: 是否认为非应计贷款是股价的压力，多久能解决 - 公司认为非应计贷款是股价的压力之一，但相信市场最终会认识到公司的价值，但无法确定具体时间 [83][85] 问题13: 管理层薪酬方案是否仍按销售额的一定比例执行 - 公司管理层薪酬是可变的，基于业绩表现，业绩越好薪酬越高 [89] 问题14: 员工工资与市场相比如何 - 公司希望支付行业内最高的工资，以吸引和留住最优秀的人才，认为这样能实现最大利润 [91][92] 问题15: 2024年除基本工资外的奖金总额是多少 - 公司根据合同支付奖金，销售人员按销售提成，管理层在达到业绩目标时获得奖金，但具体金额无需披露，且员工得到了公平补偿，公司保持盈利 [96][97] 问题16: 工业业务是否有联邦业务机会 - 公司与政府有长期合作历史，虽不是政府承包商，但有多个政府项目经验，正在寻找机会参与相关业务，认为可能从政府合同放缓和相关企业资产出售中受益 [105][106][107] 问题17: 公司能否利用高利率从现金余额中获利 - 公司利用短期工具获取利息收入，本季度有利息收入而非利息支出，但目前更倾向于将现金投入业务，若没有其他投资途径，会考虑利用利率获利 [111] 问题18: 股票回购计划的剩余额度是多少 - 股票回购计划始于2022年，总额从400万美元增加到600万美元，计划于今年6月结束，过去三年已花费约300万美元，2025年前六个月还有300万美元的额度 [113]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年现金流为900万美元，第四季度EBITDA为200万美元 [3] - 2024年第四季度，工业资产部门运营收入为80万美元，上年同期为160万美元；金融资产部门总运营收入为190万美元，经纪业务运营收入为170万美元，2023年第四季度为270万美元 [9][10] - 2024年第四季度，合并运营收入为150万美元，上年同期为460万美元；调整后EBITDA为210万美元，上年同期为490万美元；公司净亏损20万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元，上年同期净利润为490万美元，即摊薄后每股收益0.13美元 [12] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为6520万美元，高于2023年12月31日的6110万美元，净营运资金为1850万美元 [13] - 2024年公司利用手头现金在公开市场回购约130万股股票，截至2024年12月31日，公司根据计划还有约300万美元的剩余股票回购额度 [15] - 第四季度后，公司签订了一份410万美元的新公司总部抵押贷款协议 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业资产部门在2024年第三和第四季度工业供应不足，但仍保持盈利并扩大了业务管道 [4] - 金融资产部门受益于高违约量带来的消费者冲销稳定流，市场活跃且增长，定价稳定，买家增多 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2月1日以来，美国、加拿大和墨西哥已有1.4万名工业工人被裁员，食品加工、汽车、运输等行业宣布了一波关闭潮 [5] - 2024年末，信用卡冲销和逾期率达到十多年来的最高水平，汽车贷款情况类似 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大仓库规模和员工数量，升级ALT的库存，积极开展并购工作，已有多个潜在目标 [4][5] - 公司希望抓住拍卖市场机会，利用强大的现金流和低债务优势，实现可持续增长 [5] - 行业处于拍卖商市场，需求旺盛，公司面临的竞争环境有利 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，但公司各业务部门全年保持盈利，对未来充满信心 [3] - 进入2025年，公司在各方面都有巨大的上升空间，有望实现创纪录的一年 [17] 其他重要信息 - 公司在2024年第二季度对贷款准备金进行评估，此后保持稳定，税收估值备抵的变化与2024年实际业绩和2025年预测有关 [21][22] - 公司认为目前股价被低估，主要是因为未被市场充分认可，随着业绩增长，股价有望得到提升 [43][44] - 公司管理层薪酬基于业绩表现，具有可变性 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款准备金是否增加，与税收资产调整有无关系 - 公司未大幅增加或减少贷款准备金，税收估值备抵的变化与2024年实际业绩和2025年预测有关 [21][22] 问题: 应计状态是否在年末受到严格审查 - 审计团队每年都会对全年情况进行审计，自2023年初实施信用损失准备金以来，每季度都会关注该问题 [23] 问题: 金融资产业务增长需要什么条件 - 违约最终会导致冲销，过去一年违约数量创纪录，预计未来6 - 24个月市场上会有更多产品供应，公司对此持乐观态度 [25] 问题: 工业资产部门是否有州或联邦层面的业务，如何应对相关趋势 - 2024年第三和第四季度许多项目推迟，现在管道中的项目开始推进，预计今年业务繁忙 [26] 问题: 工业业务的服务能力有何变化 - 公司收购新建筑以增加资产搬迁空间，扩大了资产分析和收购团队，提前布局预期增长的市场 [30][31] 问题: NLEX业务预计积累哪些资产，时间如何 - 关注信用卡和汽车贷款的违约情况，违约率上升将带来更多冲销产品，公司第四季度表现良好，预计第一季度也不错，市场上卖家增多 [32][33] 问题: 并购业务的规模和垂直领域重点 - 过去一年半并购交易在价格方面存在困难，现在有更多卖家定价合理，最接近的目标在生物领域，有望扩大公司在ALT的业务 [34] 问题: 并购交易的规模、支付方式 - 交易将采用债务和股权结合的方式，公司目前信用额度为1000万美元，银行现金超过1500万美元，不会以当前股价大量出售股票 [41] 问题: 公司股价为何未反映业务价值 - 公司认为股价被低估，未被市场充分认可，其他拍卖公司市盈率为40倍，而公司仅为7 - 8倍 [43][44] 问题: 若出售公司能获得什么价值 - 管理层是建设者而非出售者，对公司未来发展有信心，相信市场最终会认识到公司价值 [45] 问题: 未计提利息的贷款金额、对账面价值的影响、准备金金额、收回可能性及对股价的影响、解决时间 - 未计提利息的贷款约为2200 - 2300万美元，账面价值按摊销基础减去贷款准备金计算，准备金约为140万美元，公司认为收回可能性较高，这是股价折扣的原因之一，但相信市场最终会认识到公司价值，具体时间无法确定 [49][50][51] 问题: 管理层薪酬方式是否仍按销售额百分比计算 - 管理层薪酬基于业绩表现，具有可变性，公司希望支付行业最高薪酬以留住优秀人才 [58][59] 问题: 2024年除基本工资外的奖金金额 - 公司根据合同支付奖金，但不打算披露具体金额，奖金发放公平合理，公司保持盈利且未流失员工 [62][63] 问题: 工业业务是否有联邦层面的业务机会 - 公司有与政府合作的历史，正在寻找机会参与相关业务，预计将从政府行动中受益 [67][68] 问题: 公司是否利用现金获取更高利息收入 - 公司利用短期工具获取利息收入，本季度有利息收入而非利息支出，目前更倾向于将现金投入业务，但也会关注利息收入机会 [73] 问题: 股票回购授权的剩余额度 - 股票回购计划始于2022年，总额从400万美元增加到600万美元，计划于6月结束，过去三年已花费约300万美元，2025年前六个月还有300万美元可用于回购 [74]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2024年总收入为4536.1万美元，较2023年的6054.5万美元下降25.1%[123] - 2024年总收入为4540万美元，较2023年的6050万美元下降25.0%[129] - 2024年总营收为4.5361亿美元，较2023年的6.0545亿美元下降25.1%[210] - 公司2024年净收入为518.2万美元，较2023年的1247.5万美元下降58.5%[123] - 2024年净收入为5182万美元，较2023年的1.2475亿美元大幅下降58.5%[210] - 2024年基本每股收益为0.14美元，稀释每股收益为0.14美元，均低于2023年的0.34美元和0.33美元[210] - 2024年运营收入为906.6万美元，较2023年的1431.9万美元下降36.7%[127] - 2024年营业利润为9066万美元，较2023年的1.4319亿美元下降36.7%[210] - 2024年毛利润为3123.5万美元，较2023年的3981.5万美元下降约860万美元或21.6%[129] - 2024年调整后EBITDA为1091.0万美元，较2023年的1560.9万美元下降30.1%[137] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2024年销售、一般及行政费用为2426.6万美元，较2023年的2604.0万美元减少177.4万美元或6.8%[130][132] - 2024年所得税费用为3791万美元，是2023年1520万美元的2.5倍[210] - 2024年公司分配给专业贷款部门的利息费用约为30万美元，2023年约为50万美元[128] 各条业务线表现 - 公司业务分为工业资产和金融资产两大部门，下设拍卖与清算、翻新与转售、经纪业务和专项贷款四个运营分部[18][20] - 2024年拍卖和清算部门运营收入为404.0万美元，较2023年的491.8万美元下降17.9%[127] - 2024年经纪部门运营收入为735.2万美元，较2023年的894.6万美元下降17.8%[127] - 公司2024年服务收入为3260.7万美元，资产销售收入为1275.4万美元[123] - 2024年服务收入为3.2607亿美元，资产销售收入为1.2754亿美元，分别较2023年下降17.4%和39.4%[210] - 工业资产部门子公司HGP的服务费通常在交易额的15%至50%之间[39] - 金融资产部门子公司NLEX自1980年代以来已售出面值超过2000亿美元的资产[33] - 金融资产部门子公司HGC自2019年成立以来，已向投资者发放总计1.545亿美元的贷款，其中公司自身出资部分为6810万美元[34] 管理层讨论和指引 - 公司认为经济衰退会增加剩余资产供应和清算服务需求，而消费贷款（尤其是信用卡）核销预计将持续上升至疫情前或更高水平，这将增加核销及不良资产的供应[29] - 公司通过合资企业形式拓展专项贷款和拍卖清算业务，以获取更多机会并应对市场竞争[25] - 公司增长管理伴随风险，若收入增长停滞，运营利润率可能从当前水平下降[53] - 公司营收和经营业绩因交易规模和时间难以预测而存在显著季度和年度波动，固定成本可能超过毛利[52] 风险因素 - 公司业务模式面临库存和信用风险，资产可能以低于预测价或购买价出售，对营运资本和经营业绩产生重大不利影响[48] - 专业贷款部门贷款组合高度集中，单一借款人约2220万美元的应收票据余额占2024年12月31日总应收票据的74%[49] - 公司最大借款人已违约，相关贷款自2024年12月31日起处于非应计状态，能否收回存在不确定性[35] - 该最大借款人目前已违约，公司对其贷款处于非应计状态[49][50] - 公司依赖关键人员，特别是首席执行官、总裁、金融资产总裁和工业资产总裁，其流失可能对公司业务造成重大不利影响[55] - 公司面临网络安全风险，系统和第三方服务提供商的安全漏洞可能导致业务中断、声誉损害和财务损失[56] - 公司可能需要进行额外融资以支持运营、投资或扩张，若无法获得或条款不利，可能对公司业务产生重大不利影响[64] 信贷与投资组合状况 - 截至2024年12月31日，公司对不良及核销应收账款投资组合买家的贷款投资净额为2900万美元，其中960万美元列为应收票据，1940万美元列为权益法投资[34] - 截至2024年12月31日，公司应收票据投资总额为3020万美元，其中最大借款人的余额约为2220万美元，占总额的74%[35] - 截至2024年12月31日，信贷损失准备金为150万美元，其中100万美元与权益法投资相关[138] - 公司与关联合资企业于2023年11月重组了最大借款人的贷款，重组贷款摊余成本基础为5160万美元，占其与关联合资企业总核销资产组合贷款摊余成本基础的59%[153] - 公司份额的重组贷款摊余成本基础为2220万美元，占其贷款账面价值的57%，重组后贷款加权平均期限延长1.5年[153] - 截至2023年9月30日，公司针对最大借款人的信贷损失拨备为100万美元；截至2023年12月31日和2024年12月31日，针对重组贷款的信贷损失拨备均为110万美元[153] - 最大借款人自2024年6月起违约，公司认定其未来现金流不足以偿还本息，相关贷款自2024年6月起被置于非应计状态[154] - 截至2024年12月31日，处于非应计状态的贷款摊余成本基础为2350万美元，其中530万美元计入应收票据，1820万美元计入权益法投资；2023年12月31日无非应计状态贷款[154] - 公司采用ASC 326会计准则，自2023年1月1日起基于CECL模型计提信贷损失拨备，初始SCALE率为1.3231%，并因此确认30万美元的信贷损失拨备[156] - 截至2024年12月31日，SCALE率升至1.3644%，公司针对应收票据的特定信贷损失率为3.7%；应收票据的信贷损失拨备分别为40万美元（2024年）和70万美元（2023年）[157] - 截至2024年12月31日，针对权益法投资的特定信贷损失率为4.5%；权益法投资的信贷损失拨备分别为100万美元（2024年）和90万美元（2023年）[160] - 应收账款信用损失备抵为40万美元，权益法投资信用损失备抵为100万美元[204] 现金流与财务状况 - 公司现金及现金等价物从2023年的1230万美元增至2024年的2170万美元[115] - 现金及现金等价物从2023年的1227.9万美元增长至2024年的2174.9万美元，增幅约为77.1%[208] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.1749亿美元，较2023年底的1.2279亿美元增长77.1%[215] - 公司经营活动产生的现金流从2023年的1300万美元降至2024年的770万美元，减少约530万美元[116] - 2024年经营活动产生的净现金为7745万美元，较2023年的1.3021亿美元下降40.5%[215] - 公司2024年投资活动提供现金流1090万美元，而2023年投资活动使用现金流1590万美元[118] - 2024年投资活动产生的净现金为1.0873亿美元，而2023年投资活动净现金流出为1.5869亿美元[215] - 公司2024年融资活动使用现金流910万美元，主要用于偿还630万美元定期贷款和220万美元股票回购[121] - 公司营运资金从2023年的1160万美元增加至2024年的1850万美元，增长690万美元[104] - 总资产从2023年的8316.8万美元下降至2024年的8130.9万美元，降幅约为2.2%[208] - 总负债从2023年的2208.8万美元下降至2024年的1610.8万美元，降幅约为27.1%[208] - 股东权益从2023年的6110万美元增至2024年的6520万美元[113] - 股东权益从2023年的6108万美元增长至2024年的6520.1万美元，增幅约为6.7%[208] - 应付卖方款项从2023年的497.5万美元增长至2024年的741.7万美元，增幅约为49.1%[208] - 第三方债务（流动部分）从2023年的173.3万美元大幅减少至2024年的39.5万美元，降幅约为77.2%[208] - 库存股成本从2023年的79.4万美元大幅增加至2024年的299.2万美元，增幅约为276.8%[208] - 累计赤字从2023年的2330.26万美元收窄至2024年的2278.44万美元[208] 资本结构与股东权益 - 公司授权发行最多10,000,000股优先股，董事会可未经股东批准决定其权利和优先事项[69] - 目前有563股N系列优先股已发行流通[69] - 截至2025年3月1日，公司高管、董事及其关联方共同持有公司12%的普通股[78] - 截至2025年3月1日，公司普通股记录持有人约为323名[95] - 2024年10月，公司以每股1.70美元的平均价格回购了271,220股普通股[98] - 2024年11月，公司以每股1.67美元的平均价格回购了179,552股普通股[98] - 2024年12月，公司以每股1.77美元的平均价格回购了214,187股普通股[98] - 截至2024年12月31日，根据修订后的股票回购计划，公司仍可回购约3,007,858美元价值的普通股[98] - 2024年12月，公司向部分认可人员发行了14,001股普通股作为股票期权行权[97] - 2024年12月，公司向部分认可人员发行了25,758股普通股作为股票期权行权[97] - 董事会批准的股票回购计划总额从400万美元增至600万美元，有效期延长至2025年6月30日[100] - 2024年公司回购了价值2198万美元的普通股，显著高于2023年的399万美元[213] 税务与递延项目 - 2023年公司减少递延所得税资产估值备抵220万美元，导致净递延所得税资产余额约为910万美元；2024年增加估值备抵130万美元，净递延所得税资产余额降至约600万美元[162] - 递延所得税资产估值备抵为350万美元[203] 其他财务数据 - 截至2024年12月31日，商誉约占公司总资产的9%[75] - ALT票据未偿还余额为40万美元，年利率3%，将于2025年8月23日到期[109] - 2024年递延收入余额约为60万美元，主要与翻新和转售部门的客户存款相关[143] 组织与人员 - 截至2024年12月31日，公司拥有86名全职员工，其中工业资产部门子公司HGP有34人，金融资产部门子公司NLEX有19人，ALT有22人，HGC有5人，母公司HG有6人[22] 内部控制与合规 - 公司管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制是有效的[171] - 在2024财年第四季度，公司的财务报告内部控制未发生任何重大变更[172] - 公司已采纳适用于全体员工（包括主要执行、财务和会计官员）的道德行为准则[180] - 在截至2024年12月31日的季度内，公司董事或第16条高管未采用或终止任何10b5-1交易安排[173] - 公司确认不存在妨碍检查的外国司法管辖区[174] 报告与文件 - 公司2024年度的合并财务报表（包括资产负债表、利润表、股东权益表和现金流量表）已作为本报告的一部分提交[186][187] - 公司与C3bank, National Association的贷款协议于2021年5月11日签订，并在此后进行了多次修订[188] - 公司与American Laboratory Trading, Inc.的资产购买协议于2021年8月18日签订[188] - 公司提交了多份管理层合同或补偿计划作为附件，包括2010年非限定股票期权计划和2016年股票期权计划等[186][188] - 公司未提供10-K表格摘要[190]

财务数据和关键指标变化 - 净营业利润为150万美元[4] - EBITDA现金流为200万美元[4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提及各业务线数据和关键指标变化 无[无] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及各个市场数据和关键指标变化 无[无] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 文档未提及公司战略发展方向和行业竞争 无[无] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司不是按季度运营的公司[4] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种因素影响可能发生变化，不应过度依赖，更多详情可查看向美国证券交易委员会的备案文件[2] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提及问答环节 无[无]

贷款相关情况 - 2023年11月公司及其附属合资企业重组贷款，重组贷款摊销成本基数为5160万美元，占公司及其附属合资企业总冲销资产组合贷款摊销成本基数的59%，公司所占份额为2220万美元，占公司贷款账簿份额的57%[76] - 截至2024年9月30日，公司最大借款人相关的重组贷款信用损失准备金为110万美元，其中30万美元列为应收票据，80万美元计入权益法投资[76] - 截至2024年9月30日，非应计贷款的摊销成本基数为2400万美元，其中540万美元计入应收票据，1860万美元计入权益法投资，2023年12月31日没有非应计贷款[76] - 截至2024年9月30日，约75%的未偿还贷款处于非应计状态，预计2024年不会从这些贷款中实现任何回报[84] - 截至2024年9月30日，与冲销和不良应收账款投资相关的净余额为3080万美元[84] - 自2019年HGC成立以来，已向投资者发放1.539亿美元贷款，公司自成立以来资助的贷款总额为6750万美元[84] - 基于已建立的贷款条款和收款表现，公司预计对应收票据的年回报率约为20%或更高[84] 应收票据相关 - 截至2024年9月30日，公司持有应收票据投资总余额为3200万美元，其中一个借款人的票据余额约为2250万美元，占比70%，2023年12月31日占比为62%[77] 风险控制 - 公司通过要求和监控每个借款人的冲销和不良应收账款组合的担保来降低集中风险[77] 信用损失情况 - 自专业贷款计划开始至2024年9月30日，公司未发生实际信用损失[77] 不同经济时期的业务情况 - 公司认为在经济衰退时，主营业务可能在主要资产销售方面有更宽的利润率，在不良资产组合方面有有利的贷款周期等[79] - 公司在经济增长时期，凭借行业内的竞争优势有增长能力[79] 业务部门职能 - 公司金融资产部门为希望将不良和冲销贷款货币化的消费信贷发行商提供服务[81] - 公司经纪部门通过电子拍卖交易平台为银行和其他债务持有者销售不良和冲销资产组合，自20世纪80年代以来已销售超过2000亿美元面值的各类资产[83] 营运资金与现金流情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司营运资金分别为1620万美元和1160万美元[91] - 2024年9月30日止九个月，经营活动提供的现金为1330万美元，较2023年同期的1260万美元增加约70万美元[94] - 2024年9月30日止九个月，投资活动提供的现金为890万美元，2023年同期投资活动使用的现金为1450万美元[95] - 2024年9月30日止九个月，融资活动使用的现金约为780万美元，2023年同期融资活动提供的现金为490万美元[96] - 公司预计能够通过营运资金、未来经营活动净现金流和2021年信贷安排来为未来运营提供资金[92] 营收与利润情况 - 2024年9月30日止三个月营收为1040万美元2023年同期为1560万美元[103] - 2024年9月30日止三个月服务营收和资产销售成本为320万美元2023年同期为580万美元[103] - 2024年9月30日止三个月毛利润为720万美元2023年同期为970万美元下降约26%[103] - 2024年9月30日止三个月销售一般及行政费用为570万美元2023年同期为680万美元[103] - 2024年9月30日止九个月营收为3460万美元2023年同期为4530万美元[105] - 2024年9月30日止九个月服务营收和资产销售成本为1080万美元2023年同期为1630万美元[105] - 2024年9月30日止九个月毛利润为2380万美元2023年同期为2900万美元下降约18%[105] - 2024年9月30日止九个月销售一般及行政费用为1840万美元2023年同期为1950万美元[105] - 2024年9月30日止三个月净利润为1089美元2023年同期为1977美元[109] - 2024年9月30日止九个月净利润为5385美元2023年同期为7585美元[109] - 2024年9月30日止九个月EBITDA为8021美元2023年同期为10137美元[109] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为8822美元2023年同期为10719美元[109] 折旧与摊销及权益法投资收益 - 2024年9月30日止三个月折旧及摊销费用为20万美元2023年同期为10万美元[104] - 2024年9月30日止九个月与2023年同期折旧及摊销费用均为40万美元[106] - 2024年9月30日止三个月权益法投资收益为10万美元2023年同期为少量亏损[104] - 2024年9月30日止九个月权益法投资收益为260万美元较2023年同期增加190万美元[106] 销售、一般及行政费用的增减情况 - 2024年9月30日止九个月销售、一般及行政费用为1839万美元较2023年同期下降6%[106] - 2024年9月30日止九个月部分业务销售、一般及行政费用有增减如拍卖和清算业务下降10%[106] - 2024年9月30日止九个月部分业务销售、一般及行政费用有增减如专业贷款业务增加66%[106] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，股东权益分别为6610万美元和6110万美元[92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并营业收入为3.5百万美元,同比增加12.9% [16] - 第二季度调整后EBITDA为4百万美元,同比增加14.3% [16] - 第二季度净利润为2.5百万美元,每股0.07美元,与上年同期持平 [16] - 截至2024年6月30日,股东权益为65.8百万美元,较2023年12月31日的61.1百万美元增加7.7% [17] - 截至2024年6月30日,净营运资本为17.9百万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 工业资产业务 - 第二季度营业收入为2.1百万美元,同比增加40% [11] - 拍卖业务表现强劲,受经济压力影响,企业裁员和办公室关闭导致工业机械设备过剩 [12] - 与合作伙伴完成了一项涉及设备销售和10年租赁的交易,公司录得1.3百万美元收益 [12] - 下半年拍卖业务管线强劲,预计下半年将保持旺盛活动 [12] 金融资产业务 - 第二季度营业收入为2.7百万美元,与上年同期持平 [13] - 经纪业务持续表现良好,继续看到充足的呆账信用卡和不良贷款交易量,对该业务的增长持乐观态度 [13] - 截至2024年6月30日,向呆账和不良应收账款组合买家提供的贷款总摊余成本为35.2百万美元 [14] - 由于消费者偿债能力下降,导致行业整体回收率下降,公司最大借款人持续未能履行还款义务 [14] - 2024年6月开始,公司将该笔贷款列为非应计状态,预计将减少2024年全年营业收入约1.6百万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者债务自2021年以来一直在上升,公司收入也随之增长 [19] - 截至2024年第二季度末,家庭债务达到17.5万亿美元,较上一季度增加2000亿美元 [19] - 信用卡余额超过1万亿美元,较上一季度增加500亿美元 [19] - 信用卡账户中有49%处于月付状态,而非全额还款,这预示着未来呆账将进一步增加 [20] - 信用卡账户中有6%逾期,而2-3年前仅为4% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 金融资产业务 - 公司看好未来几年该业务的持续有机增长,因为消费者债务和呆账将持续增加 [19][20] - 公司正积极寻找并购机会,看到一些在疫情期间表现尚可但后续挣扎的公司,希望通过并购实现高度增值 [21] 工业资产业务 - 公司看好未来1-3年内该业务的有机增长前景,因为制造业放缓将导致更多资产过剩和拍卖机会 [22][23] - 公司预计未来2-3年内该行业将出现整合,公司有望成为其中的主要参与者 [23] Heritage Global Capital业务 - 公司已聘请顾问帮助改善该业务,目前没有出售贷款组合的计划,正努力最大限度收回款项 [26][27][28] - 公司未来将更加谨慎地选择新的贷款客户,但仍有充足的现金流支持新的贷款机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现出色,营业收入和EBITDA均有大幅改善,进入第三季度和第四季度时有望保持强劲势头 [8][9] - 公司看好未来几年的有机增长前景,金融资产业务受益于消费者债务上升,工业资产业务受益于制造业放缓 [19][20][22][23] - 公司将积极寻求并购机会,看到一些潜在的标的公司 [21][23] - 公司正在努力改善Heritage Global Capital业务,但整体来看公司处于强劲的财务状况 [15][26][27][30] 其他重要信息 - 公司已提前偿还2023年信贷额度的剩余本金,体现了公司强大的现金流和资产负债表 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Argento 提问** 对于Heritage Global Capital业务中的贷款组合问题,公司未来的具体计划是什么?是否考虑出售贷款组合? [26] **Ross Dove 回答** 公司目前没有出售贷款组合的计划,而是聘请顾问与借款人合作,努力最大限度收回款项。公司不会对此采取进一步行动,除非有未来的公告。 [27] **Brian Cobb 回答** 公司正与高级贷款人合作,探讨如何调整贷款结构以改善回收情况。在看到足够的积极数据变化之前,公司将继续采取保守的会计处理,将所有净回收款项用于偿还本金。 [28] 问题2 **Logan Lillehaug 提问** 公司是否已停止向该问题借款人提供任何额外贷款,未来是否会继续谨慎地选择新的贷款客户? [29] **Ross Dove 回答** 公司目前没有向该借款人提供任何新的贷款,直到问题完全解决并恢复正常。公司将更加谨慎地选择新的贷款客户,但仍有充足的自由现金流支持新的贷款机会。 [30] 问题3 **Logan Lillehaug 提问** 公司在买Now Pay Later资产方面的竞争优势是什么?是否看到该领域的业务增长? [36] **Ross Dove 回答** 公司较早进入买Now Pay Later资产领域,建立了良好的卖家和买家关系网络。随着整个非履约贷款市场的持续增长,公司有望保持行业领先地位。 [37][38]

公司业务模式和收入来源 - 公司主要业务包括拍卖、评估、翻新和资产咨询服务以及坏账债权经纪和特殊融资服务[107] - 公司业务模式多元化，包括经纪、基于本金的拍卖服务、翻新和转售、咨询服务和担保贷款服务等多个收入来源[109] - 公司的经纪业务主要通过NLEX平台,自1980年代以来已累计销售超2000亿美元的执行、不良和坏账资产[111] - 公司通过HGC提供特殊融资解决方案给投资者，自2019年成立以来已发放总额1.537亿美元的贷款[112] - 公司的工业资产部门为企业和金融客户提供工业资产的销售服务[113] - 公司通过HGP提供全球性的拍卖、评估和资产咨询服务，服务费用通常在15%-50%之间[114] - 公司的ALT部门专注于生物技术和制药行业的实验室设备的翻新和转售[115] 公司管理团队和业务策略 - 公司管理团队拥有丰富的行业经验，CEO Ross Dove是第三代拍卖师，在应用技术于资产清算行业方面有开创性创新[109] - 公司的业务策略包括在拍卖和特殊贷款业务中采用合作伙伴模式,以获取更多机会并降低竞争风险[108] - 公司通过与其他购买方或贷款人合作的联营企业模式,获得更多机会,缓解了来自大型参与者的竞争压力[108] 公司财务状况 - 公司的流动资金为1790万美元，较2023年12月31日的1160万美元有所增加[119] - 公司于2023年5月26日与C3银行签订了新的7000万美元的5年期贷款[121] - 公司于2024年7月24日提前偿还了5700万美元的贷款[121] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为770万美元，较2023年同期的670万美元有所增加[124] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流为550万美元，较2023年同期的-800万美元有所改善[125] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为-90万美元，较2023年同期的370万美元有所下降[126] 财务业绩 - 公司收入为12.0百万美元，较上年同期13.1百万美元下降[142] - 毛利为8.3百万美元，较上年同期9.4百万美元下降约12%[142] - 销售、一般及管理费用为6.3百万美元，较上年同期6.4百万美元基本持平[142] - 权益法投资收益为1.7百万美元，较上年同期0.3百万美元增加1.4百万美元[144] - 公司收入为24.2百万美元，较上年同期29.7百万美元下降[145] - 毛利为16.6百万美元，较上年同期19.3百万美元下降约14%[145] - 销售、一般及管理费用为12.7百万美元，与上年同期持平[145] - 权益法投资收益为2.5百万美元，较上年同期0.7百万美元增加1.8百万美元[148] - EBITDA为6.39百万美元，较上年同期7.24百万美元下降[150] - 调整后EBITDA为6.91百万美元，较上年同期7.66百万美元下降[150] - 公司股票期权补偿费用为5.18亿美元[151] - 公司调整后EBITDA为69.08亿美元[151] 风险管理 - 公司的特殊贷款业务中,对单一借款人的贷款占比较高,达66%,但公司通过多样化的组合缓解了集中风险[106] - 公司最大借款人出现违约,相关贷款已被调整为非应计状态,公司正与该借款人及其他贷款人密切合作以有效缓解违约[105] - 公司作为小型报告公司无需披露市场风险的定量和定性信息[152] 未来发展前景 - 公司预计未来将受益于经济衰退带来的资产过剩和清算需求增加,以及消费贷款违约率上升带来的不良贷款供给增加[108] - 公司预计未来将受益于制造业并购活跃带来的工业资产清算需求增加[108]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度的合并营业收入为2.6百万美元,相比2023年同期的3.9百万美元下降了33% [14] - 公司2024年第一季度的调整后EBITDA为2.9百万美元,相比2023年同期的4.2百万美元下降了31% [14] - 公司2024年第一季度的净利润为1.8百万美元,相比2023年同期的2.8百万美元下降了36% [14] - 公司2024年3月31日的股东权益为6300万美元,较2023年12月31日的6110万美元增加了3% [14] - 公司2024年3月31日的净营运资本为1500万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融资产业务2024年第一季度的营业收入为290万美元,相比2023年同期的250万美元增加了16% [7][8] - 金融资产业务中的专项贷款分部2024年第一季度的营业收入为90万美元,相比2023年同期的50万美元增加了81% [8] - 金融资产业务中的经纪分部2024年第一季度的营业收入为210万美元,相比2023年同期的200万美元增加了5% [9][10] - 工业资产业务2024年第一季度的营业收入为80万美元,相比2023年同期的260万美元下降了69% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度未执行大规模拍卖,但已大幅增加了第二季度的拍卖管线 [11] - 公司与合资伙伴在2023年12月收购了一家位于密苏里州的制药厂,并在4个月后完成了机械设备和10年租赁的销售,这是公司拍卖业务的一个重大胜利 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推动有机增长和盈利能力,同时将增加对战略性并购的关注,以推动业务的长期增长 [15] - 公司计划通过以下几个方面来推动增长:1)加强工业资产领域的贷款业务;2)利用现有的数据资源来创造新的收入来源;3)拓展到更多制造业细分领域和全球市场 [17][18][19][20] - 公司将采取"建或买"的策略,既通过内部发展,也通过并购来实现增长目标 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,公司在2023年第四季度表现出色,2024年第一季度也取得了不错的业绩,这为今年及未来几年的发展奠定了良好基础 [5] - 公司CFO表示,公司的核心业务保持良好表现,加上良好的资产负债表,有信心通过并购来拓展业务 [15] - 公司CEO表示,公司将在保持有机增长的同时,大幅增加并购力度,以推动长期发展 [17][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Argento 提问** 询问公司在并购方面的具体标准,是否需要立即产生协同效应 [23] **Ross Dove 回答** 公司在并购时更看重文化和协同效应,而不仅仅关注财务数据,希望通过并购扩展业务范围和提升竞争力 [24][25] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司在工业资产贷款业务方面的具体计划 [36] **Ross Dove 回答** 公司计划加大对工业资产抵押贷款的投入,利用自身在资产估值和风险管理方面的优势,满足市场上对此类贷款日益增长的需求 [37][38] 问题3 **George Sutton 提问** 询问公司对未来不良贷款市场的预判 [39] **Ross Dove 回答** 公司认为,即使不良贷款发生率有所下降,但之前积累的大量不良贷款仍将在未来一段时间内为公司带来充足的业务机会 [40]

应收票据与贷款投资情况 - 截至2024年3月31日，公司应收票据投资毛余额为3730万美元，其中一名借款人的票据余额约为2340万美元，占比63% [44] - 自2019年HGC成立以来，公司已向投资者发放总计1.517亿美元贷款，公司自成立以来提供的贷款份额为6520万美元 [49] - 截至2024年3月31日，公司向不良和违约应收账款组合买家提供的贷款投资总余额为3590万美元，其中1720万美元归类为应收票据，187万美元归类为权益法投资 [49] - 截至2024年3月31日，ALT票据未偿还余额为80万美元，2023年定期贷款未偿还余额为600万美元[56][58] 贷款回报率与资产出售情况 - 公司预计基于已发放贷款的既定条款和收款表现，在其应收票据份额上获得约20%或更高的年回报率 [49] - 自20世纪80年代以来，NLEX已售出面值超过2000亿美元的正常、不良和违约资产 [49] 业务服务费用与业务构成 - 公司工业资产部门拍卖和清算服务费用通常在15% - 50%之间 [50] - 公司业务包括拍卖、评估、翻新、资产咨询、不良应收款经纪和专业融资等，市场高度分散，面临竞争 [46] 业务策略与竞争优势 - 公司业务策略包括在专业贷款和拍卖清算业务中选择与其他购买者或贷款人建立合资企业 [46] - 公司认为自身具有差异化商业模式、宏观增长驱动因素、高投资回报率和强大管理团队等竞争优势 [46] 法规监管影响 - 公司受联邦、州和地方法律法规监管，可能面临合规成本和业务干扰 [51] 营运资金与资产负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司营运资金分别为1500万美元和1160万美元[55] - 2024年3月31日，公司流动资产增至2890万美元，流动负债降至1390万美元[56] 现金流量情况 - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1560万美元，较2023年12月31日增加约330万美元[60] - 2024年第一季度，公司经营活动提供的现金为170万美元，较2023年同期减少约720万美元[60] - 2024年第一季度，公司投资活动提供的现金为210万美元，2023年同期使用现金680万美元[61] - 2024年第一季度，公司融资活动使用现金约50万美元，2023年同期提供现金90万美元[61] 营收与利润情况 - 2024年第一季度，公司总营收为1216.1万美元，较2023年同期减少445.1万美元，降幅27%[63] - 2024年第一季度，公司净收入为179.9万美元，较2023年同期减少103万美元，降幅36%[63] - 2024年第一季度公司合并营业收入为255.8万美元，2023年同期为389.4万美元[65] - 2024年第一季度收入为1220万美元，2023年同期为1660万美元；成本为390万美元，2023年同期为670万美元；毛利润为830万美元，较2023年同期减少160万美元，降幅约16%[65] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为640万美元，2023年同期为630万美元，整体基本一致[65][67] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为10万美元，与2023年同期相同[67] - 2024年第一季度净利润为179.9万美元，2023年同期为282.9万美元[68] - 2024年第一季度EBITDA为269.9万美元，2023年同期为401.4万美元[68] - 2024年第一季度调整后EBITDA为292.7万美元，2023年同期为419.3万美元[68] 报告分部情况 - 公司报告的可报告分部包括拍卖与清算、翻新与转售、经纪和专业贷款四个分部[63] 公司相关控制与诉讼情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[69] - 2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[69] - 2024年第一季度公司法律诉讼无重大变化[70]