财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收同比增长30%，达到1.68亿美元 [10][26] - 佣金和手续费收入同比增长15%，达到6300万美元，新增约4.8万份新业务保单，有效保单留存率为89% [26] - 会员及其他收入增长40%，达到1600万美元，得益于付费会员总数增加，新保险保单的新会员采用率提高100个基点至76% [27] - 已赚保费增长41%，达到8900万美元，受新签保费增长、保单留存率和美国合同再保险配额份额提高10个百分点至70%的推动 [28] - 每位付费会员的收入同比增长21%，达到134美元，而去年同期为111美元 [28] - 总签单保费增长至1.55亿美元，去年同期为1.34亿美元 [10] - 赔付率同比保持稳定，为41% [28] - 2022年第一季度运营亏损1300万美元，2021年为运营亏损510万美元，主要由于数字广告成本、软件开发和收购的媒体娱乐资产摊销费用以及与State Farm和Hagerty Marketplace推出相关的扩张费用增加 [31] - 本季度净利润为1580万美元，而去年同期净亏损680万美元，GAAP每股收益为0.33美元 [32] - 2022年第一季度记录了与私人和公共认股权证相关的公允价值收益3170万美元 [33] - 调整后每股收益为0.04美元，低于GAAP每股收益 [33] - 调整后EBITDA在第一季度亏损600万美元，而去年同期为100万美元 [34] - 截至3月31日，贡献利润率为22% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务：截至2022年3月31日，活跃会员总数达到250万，同比增长11%，付费会员130万 [24] - 保险业务：签单保费、已赚保费等指标增长，赔付率稳定，与Markel和Aviva合作业务的第一季度综合比率为89.5，去年约为89.8 - 90 [28][53] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布扩大Hagerty Marketplace，提供多个收藏车买卖平台，战略投资Broad Arrow Group，收购Speed Digital，为汽车行业企业服务 [14][15][16] - 首次运营Amelia Concours d'Elegance活动，吸引2.2万爱好者，计划重新构想和扩展Detroit Concours d'Elegance，扩大Hagerty Garage + Social足迹 [17] - 新增RADwood和Concours d'Lemons活动到活动组合中 [18] - 与索尼建立新合作，将Hagerty融入《GT7》游戏，吸引年轻群体 [19] - 将与State Farm在第四季度推出长期合作关系，预计2023年开始有大量业务流入，2021年底估计有46万份保单 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年第一季度表现强劲，有望实现全年财务目标 [9] - 全球经济不确定性增加，存在车辆维修通胀压力、供应链问题、周边行业挑战以及乌克兰危机等担忧，但公司业务模式在经济衰退中具有韧性，爱好者车辆领域在经济低迷时是人们消费可自由支配资金和休闲时间的避风港 [21][22] - 通胀对公司有正负两方面影响，车辆维修成本上升是逆风，但车辆价值上升是顺风，公司通过正常定价调整应对逆风 [48][49][50] 其他重要信息 - 公司业务具有季节性，第一季度签单保费、新业务数量、收入和营业收入通常处于全年最低水平，与北美爱好者汽车销售和活动旺季相关 [30] - 重申2022年全年业绩展望，并在投资者补充材料中提供历史季度财务指标和会员分类信息 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供State Farm合作的最新情况及经济情况更新 - 公司对与State Farm的合作感到兴奋，这是一个为期10年的长期合作，State Farm是公司的大投资者，其CEO在公司董事会任职 合作仍按计划于2022年第四季度启动，大部分业务将于2023年开始流入，预计保单数量比预期多，经济情况无变化 [42][43] 问题2: 对2022年整体业绩指引的信心如何 - 第一季度业绩使公司有望实现2022年全年业绩指引，公司对目前结果满意，并将继续专注于执行计划以实现指引 [45] 问题3: 排除State Farm合作，如何看待一般业务趋势，特别是在经济不确定性增加的情况下 - 公司业务模式在经济衰退中具有很强的韧性，从增长和盈利角度来看都是如此 通胀方面，车辆维修成本上升带来逆风，但车辆价值上升带来顺风，公司通过正常定价调整应对逆风，总体而言业务模式在困难时期表现良好 [46][47][51] 问题4: 年初至今的综合比率是多少，去年年底是多少；如何解释今年以来股价的下跌 - 与Markel和Aviva合作业务的第一季度综合比率为89.5，去年约为89.8 - 90 股价下跌可能是由于公司上市初期的兴奋情绪消退，以及宏观经济因素影响 [53][54][55] 问题5: 如何提高股价，担心如果股价不能反映公司模式的可行性，公司模式的可持续性 - 公司首要任务是执行商业模式，实现业务的有机和持续增长，并不断提高盈利能力，希望市场能对公司的稳定增长给予积极反馈 [59]

业绩总结 - 第一季度总收入为1.68亿美元，同比增长30%[3] - 第一季度书面保费为1.55亿美元，同比增长16%[3] - 第一季度净收入为1,586万美元，较去年同期增长332%[3] - 第一季度调整后每股收益为0.04美元，较去年同期增长[3] - 第一季度贡献利润为370万美元，同比增长20%[3] - 第一季度损失率为41%，与去年同期持平[3] 用户数据 - HDC付费会员数量达到727,000，同比增长9%[3] - 第一季度每位付费会员的收入增长为21%，预计全年增长为7%-10%[22] - 第一季度会员收入增长7%[9] 未来展望 - 2022年总书面保费增长预计为14%-18%，第一季度实际增长为16%[22] - 2022年总收入增长预计为24%-28%，第一季度实际增长为30%[22] - 第一季度净收入增长332%，预计全年增长为35%-75%[22] - 第一季度调整后的EBITDA为负673%，预计全年增长为10%-20%[22] 新产品和新技术研发 - Speed Digital软件在2021年处理了约15亿美元的收藏车销售[18] - Speed Digital平台目前列出了近8,000辆待售车辆[18] 负面信息 - 2022年第一季度总运营费用为180,815千美元，占总收入的108%[37] - 2022年第一季度的运营亏损为13,004千美元，亏损率为8%[37] - 2022年第一季度的固定运营费用为50,150千美元，占总收入的30%[37] - 2022年第一季度的贡献利润为37,146千美元，占总收入的22%[37] 其他新策略 - 公司使用贡献利润和贡献利润率来分析成本、销量与利润之间的关系，以评估管理决策对总收入和相关成本水平的影响[38]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR For the transition period from ________ to _______ Commission file number: 001-40244 HAGERTY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1213144 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 121 Drivers Edge, Traverse City, Michigan 49 ...

业绩总结 - 2021年总收入为6.19亿美元，同比增长24%[21] - 2021年书面保费为6.74亿美元，同比增长17%[21] - 2021年净收入亏损为6135.4万美元，同比下降711%[21] - 2021年调整后EBITDA为2535万美元，同比下降14%[21] - 2021年贡献利润为1.6亿美元，同比增长9%[21] - 2021年每位付费会员的收入为499美元，同比增长13%[21] - 2021年保单保留率为89.1%[49] - 2021年固定运营费用为1.69641亿美元，占总收入的27%[58] - 2021年运营收入（损失）为-1,007万美元，占总收入的-2%[58] 用户数据 - 2021年Hagerty付费会员数量为71.9万，同比增长12%[21] - 2021年Hagerty的HDC付费会员数量为718,583，较2020年的641,343增长了12%[49] 市场展望 - 预计2022年总书面保费增长为14%-18%[47] - 预计2022年总收入增长为24%-28%[47] - 美国市场的可保收藏车数量为4300万辆，Hagerty的市场份额约为4%[7] - 预计2022年新车中约3%的车辆可被Hagerty投保[5] 研发与成本 - 2021年公司为基础设施和人力资源等前期成本支出3100万美元[57] - 2020年和2021年分别为前期成本支出1780万美元和3100万美元，预计2023年完成[57] - 2021年公司新增员工数为数百人，以应对预期的交易量[57] 负面信息 - 2021年调整后的EBITDA为负数，未提供具体数字[57] - 2021年净收入（损失）导致每股收益（EPS）为-0.56美元[59] - 2021年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为-0.17美元[59]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收增长24%，达到6.191亿美元 [15] - 佣金和费用收入增长15%，达到2.716亿美元，新增24.5万份新业务保单，保单留存率超89% [15] - 会员及其他收入增长21%，达到5170万美元，会员总数增加14%，HDC付费会员增加，新会员采用率达75% [15] - 已赚保费增长34%，达到2.958亿美元，得益于新签保费增长、保单留存和美国合同配额分保的扩大 [16] - 书面保费同比增长17%，达到6.743亿美元，各分销渠道承保表现良好，保单留存率超89% [17] - 每位会员的收入增加13%，达到499美元 [16] - 2021年经营亏损1010万美元，而2020年经营收入为1580万美元；净亏损6140万美元，而2020年净收入为1010万美元；每股收益为负0.56美元 [19] - 2021年贡献利润率为26%，调整后息税折旧摊销前利润为2540万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务占收入的92%，已承保超200万辆汽车 [6] - 2021年新增独特汽车活动，社区中心增加3个车库和社交场所 [13][14] - YouTube订阅者达190万，观看Hagerty内容时长达720万小时，Hagerty估值工具提供超540万次车辆价值查询 [14] - Hagerty Re子公司2021年税前收入3200万美元，税前平均股本回报率34% [16] - Hagerty Drivers Club付费会员数量增加12%，达到71.9万 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球超5亿人对汽车感兴趣，美国有6900万人自称汽车爱好者，北美有4300万辆汽车符合保险目标 [7] - 2021年72%的车辆价值上涨，历史年均升值8% - 9% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与State Farm建立10年合作关系，预计2022年底推出超46万份保单，2023年底在全美50个州开展业务 [26][30] - 进军汽车市场，2021年保险会员买卖车辆估值约95亿美元，投资Broad Arrow Group开展相关业务 [31][32] - 扩大再保险配额分保，增加对更多类型汽车和细分市场的承保，拓展会员服务、媒体和活动，推出创新保险产品 [33] - 与Polyphony Studios合作，嵌入游戏《Gran Turismo 7》 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心将人们对汽车的热情转化为收益，利用全渠道分销和综合平台赚取更多市场可支配支出 [13] - 认为2021年业务的潜在表现应排除与上市和新业务相关的非经常性费用影响 [23] - 预计2022年后实现更高的经营杠杆，2022年提供多项关键绩效指标指引 [27] - 对State Farm合作和Hagerty Drivers Club会员业务的延迟视为时间问题，对两者机会感到兴奋 [26] 其他重要信息 - 电话会议讨论可能包含前瞻性陈述，不承担更新或修订义务，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 会议提及非GAAP财务指标，相关讨论和与GAAP指标的调节可在公司网站获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何State Farm合作延迟？能否确保2022年底推出？经济条款是否有变化？ - 公司非常有信心在2022年底推出合作项目，延迟原因一是新保险公司需进行州备案和获取许可证等，二是技术集成复杂，涉及计费、新服务和数据交互等 经济条款未变，合作机会更大，最初预计转换41万份保单，现在是46万份以上，还可通过1.92万名代理人开展新业务 [36][37][38] 问题: 是什么导致Hagerty Drivers Club价格调整延迟？预计2022年能否实施提价？ - 公司有信心在2022年进行价格调整，延迟原因是希望维护会员忠诚度和高净推荐值，确保增加服务价值，等待市场业务发展以融入更多功能 [39] 问题: 2022年展望在收入和费用方面受影响，能否详细说明收入展望？2022年底很多费用是否会消除，使2023年实现强劲经营杠杆？ - 公司未提供2023年指引，但大部分用于引入State Farm和Hagerty Marketplace的支出预计在2022年底消除 收入方面，因State Farm合作和提价延迟，调整2022年展望 从每股收益指引看，2022年每股收益增长改善幅度在35% - 75% [40][41] 问题: 未来两到三年最令人兴奋的机会有哪些？ - 公司对State Farm合作项目启动感到兴奋，认为这是长期合作，将带来增长 市场业务是重要战略举措，将推出新功能和方式拓展市场 还有未宣布的合作正在洽谈中，同时会增加媒体和活动以吸引会员 [42][43][44]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to _______ HAGERTY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Delaware 001-40244 86-1213144 Commission f ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-40244 ALDEL FINANCIAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1213144 (State or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-40244 ALDEL FINANCIAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 86-1213144 | | --- | - ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-40244 ALDEL FINANCIAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 86-1213144 | | --- | ...