文章核心观点 5月22日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 分组1：Navios Maritime Partners L.P.（NMM） - 干散货船运营商 ，Zacks评级为1 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长8.2% [1] - 市盈率为3.21，行业市盈率为11.30 [1] - 价值评分为A [1] 分组2：Harte Hanks, Inc.（HHS） - 客户体验公司 ，Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长13.7% [2] - 市盈率为13.39，标准普尔500指数市盈率为21.49 [2] - 价值评分为A [2]

文章核心观点 公司强调Zacks Rank系统并关注价值、增长和动量趋势以筛选股票，价值投资受青睐，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统选股，Harte Hanks（HHS）是值得关注的被低估的优质价值股 [1][2][3][8] 投资策略 - 公司注重Zacks Rank系统，强调通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者依靠传统分析关键估值指标来寻找潜在盈利的股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统，关注“价值”类别，寻找高Zacks Rank和价值评级为“A”的股票 [3] Harte Hanks（HHS）情况 - HHS当前Zacks Rank为1（强力买入），价值评级为A，市盈率为10.05，低于行业平均的10.59，过去12个月中，其远期市盈率最高达40.77，最低为4.24，中位数为7.80 [4] - HHS的PEG比率为0.84，低于行业平均的1.45，过去12个月中，其PEG比率最高为3.40，最低为0.35，中位数为0.65 [5] - HHS的市净率为2.56，低于行业平均的5.42，过去一年中，其市净率最高达2.87，最低为1.80，中位数为2.39 [6] - HHS的市销率为0.27，低于行业平均的0.44，部分投资者认为市销率更能反映公司真实业绩 [7] - 上述数据表明HHS目前可能被低估，考虑到其盈利前景，HHS是市场上表现强劲的价值股之一 [8]

重组相关数据 - 2024 - 2025年Project Elevate重组节省预计达1600万美元[105] - 2024年第一季度重组费用为90万美元，2023年全年为570万美元[106] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收4540万美元，较2023年同期减少170万美元，降幅3.5%[108][109] - 2024年第一季度营业费用4510万美元，较2023年同期减少100万美元，降幅2.2%[108][110] - 2024年第一季度其他费用净额60万美元，较2023年同期减少180万美元，降幅74.0%[108][113] - 2024年第一季度所得税收益10万美元，较2023年同期增加所得税费用50万美元[114] - 2024年第一季度有效税率29.3%，较2023年同期下降10.9%[114] 各业务线数据关键指标变化 - 营销服务收入890万美元，较2023年同期减少230万美元，降幅20.6%[109][116] - 客户关怀收入1240万美元，较2023年同期增加80万美元，增幅7.0%[109][117] 现金及现金等价物相关数据 - 2024年3月31日和2023年12月31日现金及现金等价物余额分别为1150万美元和1840万美元[120] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并境外现金持有量分别为490万美元和540万美元[125] 现金流量相关数据 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为570万美元，2023年同期为提供170万美元，同比减少740万美元[122] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为50万美元，2023年同期为60万美元[123] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为10万美元，2023年同期为30万美元，减少10万美元[124] 信贷安排相关数据 - 公司于2021年12月21日与德州资本银行签订2500万美元资产支持循环信贷安排，2023年12月29日将到期日延长至2025年6月30日[126] - 信贷安排下的贷款按有担保隔夜融资利率加2.25%的可变利率计息，截至2024年3月31日最新利率为7.68%[128] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷安排下无未偿还借款，未结清信用证分别为100万美元和80万美元[131] - 截至2024年3月31日，公司在信贷安排下有2400万美元的借款能力[133] 股息与股票回购相关数据 - 2024年和2023年第一季度公司均未支付股息[134] - 2023年公司回购0.40百万股普通股，总价240万美元，2024年和2023年第一季度均未回购股票[135]

总营收数据变化 - 2024年第一季度总营收4540万美元，较2023年第一季度的4710万美元下降3.5%[7][9] - 2024年第一季度总营收为4544.8万美元，较2023年同期的4712万美元下降3.55%[27] 各业务线营收及EBITDA变化 - 客户关怀业务营收1240万美元，占比27%，较上年同期增加80万美元，增幅7.0%，EBITDA为250万美元，同比增长60.6%[6] - 销售服务业务营收470万美元，占比10%，较上年同期增加190万美元，增幅67.3%，EBITDA为110万美元，同比增长116.7%[17] - 履行与物流服务业务营收1940万美元，占比43%，较上年同期减少200万美元，降幅9.5%，EBITDA为160万美元，下降28.2%[17] - 营销服务业务营收890万美元，占比20%，较上年同期减少230万美元，降幅20.6%，第一季度EBITDA为100万美元，2023年第一季度为120万美元[17] - 2024年第一季度营销服务收入为892.1万美元，较2023年同期的1123.9万美元下降20.62%[27] - 2024年第一季度客户关怀收入为1244.2万美元，较2023年同期的1162.9万美元增长7%[27] - 2024年第一季度销售服务收入为466.2万美元，较2023年同期的278.7万美元增长67.3%[27] - 2024年第一季度履行与物流收入为1942.3万美元，较2023年同期的2146.5万美元下降9.51%[27] 运营收入变化 - 2024年第一季度运营收入为40万美元，2023年同期为110万美元[7][9] 净亏损及每股亏损变化 - 公司记录了90万美元的重组费用，包含该费用的净亏损为20万美元，即每股基本和摊薄亏损0.02美元，2023年同期净亏损为80万美元，即每股基本和摊薄亏损0.11美元[7][10] - 2024年第一季度净亏损17.1万美元，较2023年同期的79.1万美元有所收窄[26] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度EBITDA为140万美元，2023年同期为210万美元；调整后EBITDA，2024年第一季度为280万美元，2023年同期为270万美元[7] - 2024年第一季度EBITDA为142.1万美元，较2023年同期的211.9万美元下降32.94%[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA为282.6万美元，较2023年同期的265.9万美元增长6.28%[26] 调整后营业利润率变化 - 2024年第一季度调整后营业利润率为3.9%，高于2023年同期的3.4%[26] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金余额为1150万美元，信贷额度为2400万美元，无未偿债务[11] 公司总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为11.3444亿美元，较2023年12月31日的12.2757亿美元下降7.59%[25] 公司人员计划 - 公司计划在未来几周增加一名首席客户官，预计提升计划的切实成果将在第三季度末显现[4]

分组1 - 公司在Q1取得了过去5个季度最好的同店收入表现,同比下降3.5%,公司有信心正在打造一个可持续的增长引擎 [9] - 公司启动了"Elevate"计划,包括销售和营销转型、利润率扩张和业务优化、利用人工智能和数据驱动决策、以及建立更加以客户为中心的文化 [10][11][14][17][18] - 公司正在寻求与亚马逊等合作伙伴关系,利用AWS的生成式AI专家来革新客户服务业务 [16] 分组2 - 销售和营销团队的重组和扩张取得了成功,销售渠道和营销活动都有所提升,带动了销售渠道的强劲增长 [12][13][26][27] - 公司在履约和物流、客户服务以及营销服务等业务线取得了新客户和扩展现有客户的进展 [29][31][35][36][37] - 公司收购了一家销售赋能公司,正在培训销售团队为一家全球金融科技客户提供服务 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Kupinski 提问** 询问公司在欧洲的业务运营情况,包括盈利能力和未来发展 [66][67] **Kirk Davis 回答** 公司在葡萄牙建立了欧洲业务基地,目前运营良好且有利润贡献,预计第三季度销售工作将进一步推动欧洲业务增长 [68] 问题2 **Michael Kupinski 提问** 询问公司新设立的销售服务业务分部的增长潜力和利润率 [69] **Kirk Davis 回答** 该业务分部的利润率预计在30%-35%,未来2年有望带来9百万美元的新增长,公司已制定针对B2B软件和科技行业的市场策略 [70][71] 问题3 **Michael Kupinski 提问** 询问公司在物流业务中是否有食品分销能力 [74][75] **Kirk Davis 回答** 公司在堪萨斯城的履约中心已获得FDA批准可以分销食品,目前主要处理婴儿配方奶粉等,未来有望进一步拓展食品分销业务 [76][77]

公司上市与交易历程 - 公司于1972年首次上市，1984年私有化，1993年再次上市，2020年转至OTCQX® Best Market交易，2021年转至纳斯达克全球市场交易[18] 业务单元划分 - 2024年起公司服务分为四个业务单元，涵盖数据、营销、销售、客户服务、履行和物流等服务类别[22][24] 公司工具与服务 - 公司DataView工具为B2C（美国）和B2B（全球）提供360度客户视图，有超1500个属性[27] - 公司物流每年通过超15000辆认证卡车运输数百万件时间敏感材料，并使用Allink 360系统确保按时按预算交付[32] 转型计划与成本节省 - 2023年下半年公司启动“Project Elevate”转型计划，2024 - 2026年预计节省重组成本1600万美元[35] - 2023年公司成立项目团队开展成本节约和重组工作，2024年初设立转型办公室管理和衡量相关举措[68] - 2024 - 2026年“Project Elevate”项目重组预计节省1600万美元[131] 2023年重组费用 - 2023年公司发生总重组费用570万美元，包括460万美元运营效率咨询、90万美元房地产整合和20万美元其他相关成本[36] 客户收入贡献 - 2023年公司最大客户贡献11.2%的总收入，前25大客户贡献71.7%的总收入[37] - 2023年公司最大客户产生的收入占总收入的11.2%，占截至2023年12月31日应收账款总额的11.2%[59] - 2023年公司25大客户产生的收入约占总收入的71.7%[59] 客户合同情况 - 公司与客户一般签订1 - 3年的长期合同，多数合同不要求客户购买最低服务量，且可短期终止[37] 营销与销售方法 - 公司采用现代营销和销售方法，包括ABM、需求生成等，利用合作伙伴关系拓展业务[38] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司企业销售和营销部门有14名员工[41] - 截至2023年12月31日，公司有1709名全职员工和253名兼职员工，约980人在美国境外，主要在菲律宾[53] - 截至2023年12月31日，公司员工来自6个不同国家，58%为女性[55] 401(k)匹配计划 - 公司于2018年停止401(k)匹配计划，2023年恢复[56] 客户业务内包影响 - 2023年公司部分客户将业务内包，导致这些客户带来的收入减少[43] 收入季节性特征 - 公司部分收入在第四季度往往高于其他季度，原因是零售行业假期前活动增加以及医疗行业开放注册期[45] 竞争情况 - 公司面临来自本地、全国和国际的营销、广告等公司以及客户内部资源的竞争[42] 法律法规约束 - 公司业务受多种国内外法律法规的约束，包括消费者保护、隐私和数据安全等方面[46][47] - 公司业务受众多隐私、信息安全等法规影响，新法规可能持续出台，违反规定会面临罚款和处罚[82][83][84] - 法规可能增加合规成本，限制或禁止个人信息相关业务操作及营销通信等业务[85] - 公司业务受新法律法规、监管变化影响，不遵守监管要求和客户需求可能对业务产生重大不利影响[86] 新兴技术影响 - 新兴技术如AI等可能对公司现有业务运营方式产生不利影响[62] - 人工智能等新兴技术带来风险挑战，若执行不力可能导致收入损失和利润率下降[87] 公司成功依赖因素 - 公司成功依赖保持技术竞争力、及时有效交付服务、有效管理成本等能力[64][66][68] 客户因素影响 - 客户财务状况、营销预算及行业因素可能导致公司产品和服务需求下降[67] 养老金负债 - 截至2023年12月31日，公司有大约3770万美元的未筹资养老金负债[101] 信贷安排影响 - 公司信贷安排利率基于有担保隔夜融资利率，利率大幅上升可能对经营成果、现金流和财务状况产生重大不利影响[73] - 信贷安排中的契约可能限制公司运营和财务灵活性，不遵守限制或维持财务指标和比率可能导致违约事件[99][100] 外汇风险 - 公司未进行外汇远期合约或其他衍生品交易来对冲外汇汇率不利波动影响[77] 财务报告内部控制 - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求建立和维护财务报告内部控制，过去评估曾发现重大缺陷但已整改，未来不排除再发现[78] - 公司近期财年财务报告内部控制无重大变化[81] - 管理层于2023年12月31日评估披露控制和程序，CEO和CFO认为其设计和运行在“合理保证”水平上有效[177] - 管理层在CEO和CFO监督下评估公司财务报告内部控制，认为其设计和有效性基于COSO（2013）框架是有效的[179] - 最近财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化，远程工作未对其产生重大影响，公司持续监控评估[180] 其他风险因素 - 数据中心和电信基础设施故障可能影响业务运营，导致收入、盈利能力和客户信心受损[90] - 安全漏洞可能使公司面临诉讼、客户流失、声誉受损和额外成本[91] - 未能有效保护客户敏感信息可能导致重大费用、声誉损害和业务损失[92] - 知识产权保护不力可能面临侵权索赔，导致责任、成本增加和业务受限[93][95] - 数据供应商撤回数据可能对公司业务产生重大不利影响，导致收入、净收入和每股收益下降[97][98] 股票情况 - 公司普通股价格波动大且可能继续波动，投资者可能无法按原价或更高价格转售股票[103] - 截至2024年1月31日，公司约有743名普通股登记股东，普通股在纳斯达克上市，代码为“HHS”[121] - 2023年第四季度，公司未通过股票回购计划购买任何普通股，董事会授权最高650万美元用于回购，剩余410万美元授权额度[124] - 2023年公司回购0.4百万股普通股，总购买价为240万美元[160] 运营设施情况 - 截至2023年12月31日，公司运营设施总面积为857,533平方英尺，其中美国761,158平方英尺，国际96,375平方英尺[114] 财务会计准则变化 - FASB于2023年11月发布的ASU 2023 - 07对可报告分部披露要求进行了增强，对公司自2025年11月30日结束的财年年度报告期及2026财年的中期报告期生效，允许提前采用[170] - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09要求增强所得税披露，修正案对2026年11月30日后结束的财年生效[171] 信息提交与报告签署 - 第10、11、12、13、14项所需信息将在2023年12月31日财年结束后120天内向SEC提交的确定性委托书或修正案中包含[183][184][185][186][187] - 报告由Kirk Davis、David Garrison等相关人员于2024年4月1日代表公司签署[199] 财务报表相关 - 财务报表从Form 10 - K第35页开始的合并财务报表及附注中呈现[174][189] - 独立注册公共会计师事务所认为公司2023年和2022年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况等，符合美国公认会计原则[202] - 合并财务报表索引显示各报表所在页码，如合并资产负债表在第38页等[200] 审计机构情况 - 公司自2019年起聘请Baker Tilly US, LLP为审计机构[209] 财务数据关键指标变化 - 2023年全年运营收入1.915亿美元，较2022年减少1480万美元，降幅7.2%[133] - 2023年全年运营费用1.881亿美元，较2022年减少300万美元，降幅1.6%[134] - 2023年全年运营利润335.9万美元，较2022年减少1174.8万美元，降幅77.8%[132] - 2023年其他费用净额为540万美元，较2022年其他收入净额460万美元增加1000万美元[139] - 2023年所得税收益为30万美元，较2022年的1750万美元减少1710万美元[140] - 2023年末现金及现金等价物余额为1840万美元，2022年末为1040万美元，2023年末信贷安排下可额外借款2420万美元[145] - 2023年经营活动提供的净现金为1050万美元，较2022年的2880万美元减少1830万美元[148] - 2023年投资活动使用的净现金为230万美元，较2022年的1150万美元减少920万美元[149] - 2023年融资活动使用的净现金为320万美元，较2022年的1580万美元减少1260万美元[150] - 2023年总营收为19.1492亿美元，较2022年的20.6278亿美元下降7.16%[212] - 2023年净利润为亏损157万美元，而2022年净利润为3677.6万美元[212] - 2023年基本每股亏损0.21美元，2022年基本每股收益4.98美元[212] - 2023年12月31日现金及现金等价物为1836.4万美元，2022年为1036.4万美元[210] - 2023年12月31日应收账款（扣除坏账准备）为3431.3万美元，2022年为3970万美元[210] - 2023年总运营费用为1.88133亿美元，2022年为1.91171亿美元[212] - 2023年12月31日总资产为1.22757亿美元，2022年为1.19984亿美元[210] - 2023年12月31日总负债为1.029亿美元，2022年为1.01176亿美元[210] - 2023年综合收益为264.2万美元，2022年为4180.2万美元[212] - 2023年净亏损157万美元，2022年净利润3677.6万美元[216] - 2023年折旧和摊销费用为423.7万美元，2022年为272.8万美元[216] - 2023年经营活动提供的净现金为1047.7万美元，2022年为2879.2万美元[216] - 2023年投资活动使用的净现金为230.9万美元，2022年为1149.3万美元[216] - 2023年融资活动使用的净现金为321.6万美元，2022年为1582万美元[216] - 2023年现金及现金等价物和受限现金净增加750万美元，2022年净减少376.9万美元[216] - 2023年初现金及现金等价物和受限现金为1136.4万美元，2022年为1513.3万美元[216] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为1886.4万美元，2022年为1136.4万美元[216] - 2023年支付的利息现金为24.4万美元，2022年为27.3万美元[216] - 2023年收到的所得税净现金为 - 289.9万美元，2022年为 - 139.1万美元[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年营销服务收入4320万美元，较2022年减少980万美元，降幅18.4%[133] - 2023年客户关怀业务收入6330万美元，较2022年减少390万美元，降幅5.8%[133] - 2023年履行与物流服务收入8500万美元，较2022年减少110万美元，降幅1.3%[133] - 营销服务板块2023年运营收入4320.4万美元，同比下降18.4%，EBITDA为542.5万美元，同比下降26.1% [142] - 客户关怀板块2023年运营收入6332.7万美元，同比下降5.8%，EBITDA为1070.2万美元，同比下降12.0% [143] - 履行与物流板块2023年运营收入8496.1万美元，同比下降1.3%，EBITDA为885.7万美元，同比下降16.4% [144]

成本削减计划 - 2024年预计成本削减约600万美元，两年内预计削减1600万美元[2][3] 现金与债务情况 - 2023年末现金余额为1840万美元，无债务，较2022年末的1040万美元和2023年9月30日的1330万美元有所增加[4] - 2023年和2022年12月31日现金及现金等价物分别为1836.4万美元和1036.4万美元，同比增长77.19%[24] - 2023年和2022年12月31日总负债分别为1.029亿美元和1.01176亿美元，同比增长1.70%[24] - 2023年和2022年12月31日股东权益分别为1985.7万美元和1880.8万美元，同比增长5.57%[24] 总营收情况 - 2023年第四季度总营收为4950万美元，较2022年第四季度的5480万美元下降9.7%[4][7] - 2023年全年营收为1.915亿美元，较2022年的2.063亿美元下降7.2%[9] - 2023年和2022年全年运营收入分别为1.91492亿美元和2.06278亿美元，同比下降7.16%[23] - 2023年全年总营收为191,492,000美元，较2022年的206,278,000美元下降约7.16%[26] - 2023年第四季度总营收为49,491,000美元，较2022年第四季度的54,778,000美元下降约9.65%[26] 运营收支情况 - 2023年第四季度运营亏损230万美元，而2022年同期运营收入为340万美元[4][7] - 2023年全年运营收入为340万美元，2022年为1510万美元[9] - 2023年和2022年全年净利润分别为 -157万美元和3677.6万美元，同比下降104.27%[23] - 2023年和2022年全年EBITDA分别为759.6万美元和1783.5万美元，同比下降57.40%[25] - 2023年和2022年全年调整后EBITDA分别为1647.6万美元和2057.4万美元，同比下降19.92%[25] - 2023年和2022年全年调整后运营收入分别为1223.9万美元和1784.6万美元，同比下降31.42%[25] - 2023年和2022年全年调整后运营利润率分别为6.4%和8.7%，同比下降26.44%[25] - 2023年和2022年全年基本每股收益分别为 -0.21美元和4.98美元，同比下降104.22%[23] - 2023年全年总运营费用为178,209,000美元，较2022年的188,443,000美元下降约5.43%[26] - 2023年全年重组费用为5,687,000美元，2022年无此项费用[26] - 2023年全年贡献毛利为7,596,000美元，较2022年的17,835,000美元下降约57.3%[26] - 2023年全年EBITDA为7,596,000美元，较2022年的17,835,000美元下降约57.3%[26] - 2023年全年折旧和摊销费用为4,237,000美元，较2022年的2,728,000美元增长约55.31%[26] - 2023年全年运营收入为3,359,000美元，较2022年的15,107,000美元下降约77.76%[26] - 2023年第四季度总运营费用为44,896,000美元，较2022年第四季度的50,384,000美元下降约10.9%[26] - 2023年第四季度运营亏损为2,278,000美元，2022年第四季度运营收入为3,430,000美元[26] 净收支情况 - 2023年第四季度净亏损200万美元，即每股基本和摊薄亏损0.27美元，2022年同期净收入为2180万美元，即每股基本2.81美元和摊薄2.70美元[8][13] - 2023年全年净亏损160万美元，即每股基本和摊薄亏损0.21美元，2022年净收入为3680万美元，即每股基本4.98美元和摊薄4.75美元[9] 客户关怀业务情况 - 客户关怀业务第四季度收入1770万美元，占比36%，同比增长100万美元或6.0%，EBITDA为370万美元，同比增长14.6%[13] 履行与物流服务业务情况 - 履行与物流服务业务第四季度收入2130万美元，占比43%，同比下降320万美元或12.9%，EBITDA为190万美元，下降17.2%[13]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为4950万美元,同比下降9.7% [29] - 2023年全年收入为1.915亿美元,同比下降7.2% [38][39][40] - 2023年第四季度调整后营业利润为400万美元,调整后营业利润率为8.1%,同比有所提升 [36] - 2023年全年调整后营业利润为1220万美元,调整后营业利润率为6.4%,同比下降 [42] - 2023年第四季度调整后EBITDA为520万美元,与去年同期持平 [37] - 2023年全年调整后EBITDA为1680万美元,同比下降 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户服务业务2023年第四季度收入为1770万美元,同比增长6%,全年收入为6330万美元,同比下降5.8% [30][38] - 销售服务业务2023年第四季度收入增加140万美元,全年收入增加870万美元 [30][38] - 营销服务业务2023年第四季度收入为1050万美元,同比下降23%,全年收入为4320万美元,同比下降18.4% [31][39] - 履约及物流业务2023年第四季度收入为2130万美元,同比下降13%,全年收入为8500万美元,同比下降1.3% [32][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动"Elevate"转型计划,旨在实现持续盈利增长、提高运营效率、吸引人才 [8] - 公司重组销售和营销团队,制定了现代化的市场营销策略,预计将推动销售渠道和管线的增长 [9][10][11][12] - 公司计划通过建立合作伙伴网络来拓展国际业务,预计合作伙伴将成为长期重要的收入来源 [10][11][50][51][52][53][54][57][58][59][60] - 公司正在利用云技术和人工智能能力来为客户提供定制化解决方案,这将有利于客户服务业务的发展 [17] - 公司计划重新定位和发展营销服务业务,将其打造成为增长引擎 [19] - 公司物流和履约业务将专注于战略合作伙伴关系的拓展和利润率的提升 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为已经建立了良好的增长体系 [26] - 管理层预计2024年下半年及未来几年公司将实现加速增长 [26] - 管理层认为成本优化计划将带来约1600万美元的成本节约,有利于提升盈利能力 [15][35][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Kupinski 提问** 询问公司合作伙伴的重要性及具体合作模式 [49] **Kirk Davis 回答** 公司正在寻求与技术公司、销售咨询公司等建立战略合作伙伴关系,通过联合销售、技术整合等方式实现互利共赢,预计合作伙伴将带来30%-40%的收入 [50][51][52][53][54] 问题2 **Michael Kupinski 提问** 询问哪个业务分部在2024年有最大的上升空间 [61] **Kirk Davis 回答** 管理层认为销售服务、客户服务和履约物流业务都有较大的增长潜力,具体取决于销售管线的发展情况,预计下一季度将有更多进展可以分享 [62][63][64]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为13288千美元，较2022年12月31日的10364千美元有所增加[9] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为13,288千美元，较2022年12月31日的10,364千美元增长约28.21%[9] - 2023年9月30日应收账款（扣除坏账准备）为33303千美元，低于2022年12月31日的39700千美元[9] - 2023年前三季度公司营收为142001千美元，低于2022年同期的151500千美元[10] - 2023年前三季度总运营费用为136364千美元，低于2022年同期的139822千美元[10] - 2023年前三季度运营收入为5637千美元，远低于2022年同期的11678千美元[10] - 2023年前三季度净收入为407千美元，大幅低于2022年同期的14972千美元[10] - 2023年前三季度基本每股收益为0.06美元，远低于2022年同期的1.81美元[10] - 2023年前三季度综合收入为3473千美元，低于2022年同期的11161千美元[10] - 截至2023年9月30日，公司总资产为110812千美元，低于2022年12月31日的119984千美元[9] - 截至2023年9月30日，公司总资产为110,812千美元，较2022年12月31日的119,984千美元下降约7.64%[9] - 截至2023年9月30日，公司总负债为90308千美元，低于2022年12月31日的101176千美元[9] - 截至2023年9月30日，公司总负债为90,308千美元，较2022年12月31日的101,176千美元下降约10.74%[9] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为20,504千美元，较2022年12月31日的18,808千美元增长约9.02%[9] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净收入为61.8万美元，九个月净收入为40.7万美元；2022年同期三个月净收入为71.66万美元，九个月净收入为149.72万美元[11,12,13] - 2023年九个月经营活动提供的净现金为611万美元，2022年同期为2225.2万美元[13] - 2023年九个月投资活动使用的净现金为147.7万美元，2022年同期为568.6万美元[13] - 2023年九个月融资活动使用的净现金为313万美元，2022年同期为642.1万美元[13] - 2023年九个月现金及现金等价物和受限现金净增加292.4万美元，期末余额为1428.8万美元；2022年同期净增加402.7万美元，期末余额为1916万美元[13] - 2023年第三季度总营收47119千美元，2022年同期为53886千美元，同比下降12.56%[35] - 2023年前九个月总营收142001千美元，2022年同期为151500千美元，同比下降6.27%[35] - 2023年第三季度公司营收为47,119千美元，较2022年同期的53,886千美元下降约12.56%[10] - 2023年前九个月公司营收为142,001千美元，较2022年同期的151,500千美元下降约6.27%[10] - 2023年第三季度公司运营收入为2,914千美元，较2022年同期的3,773千美元下降约22.77%[10] - 2023年前九个月公司运营收入为5,637千美元，较2022年同期的11,678千美元下降约51.73%[10] - 2023年第三季度公司净利润为618千美元，较2022年同期的7,166千美元下降约91.38%[10] - 2023年前九个月公司净利润为407千美元，较2022年同期的14,972千美元下降约97.28%[10] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产分别为43.3万美元和30.9万美元，递延收入及客户预付款分别为568.1万美元和459万美元，其他长期负债中包含的递延收入分别为32.1万美元和43.2万美元[52] - 2023年9月30日和2022年12月31日，未摊销合同成本分别为60万美元和100万美元[53] - 截至2023年9月30日，融资租赁和经营租赁资产分别约为50万美元和1630万美元，相关累计摊销为100万美元；截至2022年12月31日，分别约为60万美元和1860万美元，相关累计摊销为100万美元[56][57] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，均未发生租赁减值[58] - 2023年和2022年前三季度，股票薪酬费用分别为120万美元和180万美元，第三季度分别为20万美元和90万美元[71] - 2023年和2022年9月30日止三个月所得税拨备分别为190万美元和120万美元，有效所得税率分别为75.6%和14.5%[79] - 2023年和2022年9月30日止九个月所得税拨备分别为160万美元和230万美元，有效所得税率分别为79.9%和13.5%[80] - 2023年和2022年9月30日止三个月基本每股收益分别为0.09美元和0.87美元，摊薄每股收益分别为0.08美元和0.83美元[85] - 2023年和2022年9月30日止九个月基本每股收益分别为0.06美元和1.81美元，摊薄每股收益分别为0.05美元和1.73美元[86] - 2023年第三季度，公司总运营收入为291.4万美元；2022年同期为377.3万美元[106] - 2023年前九个月，公司总运营收入为563.7万美元；2022年同期为1167.8万美元[106] - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入4711.9万美元，较2022年同期减少680万美元，降幅12.6%；九个月收入1.42001亿美元，较2022年同期减少950万美元，降幅6.3%[121] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营费用4420.5万美元，较2022年同期减少590万美元，降幅11.8%；九个月运营费用1.36364亿美元，较2022年同期减少340万美元，降幅2.5%[121] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营收入291.4万美元，较2022年同期减少85.9万美元，降幅22.8%；九个月运营收入563.7万美元，较2022年同期减少604.1万美元，降幅51.7%[121] - 截至2023年9月30日的三个月，公司所得税前收入253万美元，较2022年同期减少585.5万美元，降幅69.8%；九个月所得税前收入202.7万美元，较2022年同期减少1528.9万美元，降幅88.3%[121] - 截至2023年9月30日的三个月，公司摊薄后每股运营收益0.08美元，较2022年同期减少0.75美元，降幅90.4%；九个月摊薄后每股运营收益0.05美元，较2022年同期减少1.68美元，降幅97.1%[121] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净利息费用1000美元，较2022年同期减少8.3万美元；九个月净利息收入15万美元，较2022年同期改善46.3万美元[133][134] - 截至2023年9月30日的三个月，公司其他净费用40万美元，较2022年同期增加510万美元；九个月其他净费用380万美元，较2022年同期增加970万美元[135][136] - 2023年第三季度公司所得税拨备190万美元，较2022年同期增加70万美元，有效税率75.6%，较2022年同期增加61.1%；九个月所得税拨备160万美元，较2022年同期减少70万美元，有效税率79.9%，较2022年同期增加66.4%[137][138] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为1330万美元和1040万美元[149] - 2023年前三季度经营活动提供净现金610万美元，较2022年同期的2230万美元降1610万美元[152] - 2023年前三季度投资活动使用净现金150万美元，较2022年同期的570万美元降420万美元[153] - 2023年前三季度融资活动使用净现金310万美元，较2022年同期的640万美元降330万美元[154] - 2023年和2022年9月30日，公司合并境外现金持有量分别为400万美元和180万美元[155] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司信贷安排下无未偿还借款，信用证未偿金额均为80万美元[161] - 2023年九个月折旧和摊销费用为305.1万美元，2022年为176.4万美元[13] - 2023年九个月股票薪酬为120.3万美元，2022年为177.6万美元[13] - 2023年第三季度总营收4711.9万美元，2022年同期为5388.6万美元[35] - 2023年前九个月总营收1.42001亿美元，2022年同期为1.515亿美元[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 营销服务2023年第三季度营收10591千美元，2022年同期为13016千美元，同比下降18.63%[35] - 营销服务2023年前九个月营收32751千美元，2022年同期为39389千美元，同比下降16.85%[35] - 客户关怀2023年第三季度营收13998千美元，2022年同期为17375千美元，同比下降19.44%[35] - 客户关怀2023年前九个月营收45625千美元，2022年同期为50499千美元，同比下降9.65%[35] - 履行和物流服务2023年第三季度营收22530千美元，2022年同期为23495千美元，同比下降4.02%[35] - 履行和物流服务2023年前九个月营收63625千美元，2022年同期为61612千美元，同比增长3.27%[35] - 2023年第三季度，营销服务、客户关怀、履行与物流服务板块收入分别为1059.1万美元、1399.8万美元、2253万美元，总计4711.9万美元；2022年同期分别为1301.6万美元、1737.5万美元、2349.5万美元，总计5388.6万美元[106] - 2023年前九个月，营销服务、客户关怀、履行与物流服务板块收入分别为3275.1万美元、4562.5万美元、6362.5万美元，总计14200.1万美元；2022年同期分别为3938.9万美元、5049.9万美元、6161.2万美元，总计15150万美元[106] - 营销服务板块2023年Q3收入1059.1万美元，同比降18.6%，2023年前三季度收入3275.1万美元，同比降16.9%[140] - 客户关怀板块2023年Q3收入1399.8万美元，同比降19.4%，2023年前三季度收入4562.5万美元，同比降9.7%[143] - 履行与物流服务板块2023年Q3收入2253万美元，同比降4.1%，2023年前三季度收入6362.5万美元，同比增3.3%[147] - 2023年第三季度营销服务营收1059.1万美元，2022年同期为1301.6万美元[35] - 2023年前九个月营销服务营收3275.1万美元，2022年同期为3938.9万美元[35] - 2023年第三季度客户关怀营收1399.8万美元，2022年同期为1737.5万美元[35] - 2023年前九个月客户关怀营收4562.5万美元，2022年同期为5049.9万美元[35] - 2023年第三季度履行和物流服务营收2253万美元，2022年同期为2349.5万美元[35] - 2023年前九个月履行和物流服务营收6362.5万美元，2022年同期为6161.2万美元[35] 公司业务板块信息 - 公司运营三个业务板块：营销服务、客户关怀以及履行与物流服务[16] - 公司业务分为营销服务、客户关怀、履行与物流服务三个业务板块[100] 公司运营决策与财务评估 - 公司首席执行官作为主要运营决策人，通过收入、营业收入和息税折旧摊销前利润三个财务指标分配资源和评估财务绩效[16] 财务报表编制原则 - 公司未审计的中期简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制[17] 收入确认模型 - 公司采用五步收入确认模型，在向客户转移承诺

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.71亿美元,同比下降12.6%,环比基本持平 [24] - 运营费用同比下降11.8%,环比下降4% [24] - 营业利润为290万美元,同比下降23.7%,环比增长70.6% [24] - 净利润为60万美元,同比大幅下降,环比持平 [25] - EBITDA为390万美元,同比下降11.4%,环比增长44.4% [26] - 调整后EBITDA为420万美元,同比下降6.7%,环比下降4.5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户服务业务收入同比下降19.4%,环比下降18.7%,EBITDA同比下降33% [27] - 履约及物流服务业务收入同比下降4.1%,环比增长15%,EBITDA同比增长2.8%,环比增长48% [28] - 营销服务业务收入同比下降18.6%,环比下降3%,EBITDA同比下降21%,环比增长15% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务客户的项目工作完成,导致营销服务业务收入下降 [29] - 消费品行业客户预算减少,导致客户服务业务收入下降 [27] - 最大客户的物流工作增加,以及与大型零售公司的履约业务扩大,带动履约及物流服务业务收入增长 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司收购Inside Out公司,正在采取措施扩大该业务规模,将成为2024年的重要增长引擎 [14][15] - 公司正在评估拓展国际销售团队的机会,以推动更大规模的交易 [17] - 公司计划利用内部销售部门为自身提供服务,并寻求战略合作伙伴关系以提高间接销售 [17] - 公司启动"Project Elevate"计划,与咨询公司Kearney合作,以提高效率、盈利能力和员工体验 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期增长机会保持信心,正在努力拓展新行业客户 [27][28][29] - 管理层认为,Project Elevate将对所有业务分部产生积极影响 [29] - 管理层对公司进入2024年的信心较强,认为这将是公司具有里程碑意义的一年 [21][40][41] - 管理层对经济前景保持谨慎乐观,如果出现经济下滑,公司的转型举措将更加及时有效 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Kupinski 提问** 公司认为哪个业务分部有最大的机会和增长潜力,是否会在该分部进行更多投资 [33] **Kirk Davis 回答** 公司认为内部销售业务(Inside Out)是一个很好的机会,正在加大投资力度。同时,公司也看到了其他业务分部的机会,会采取平衡的方式进行投资,同时也会关注提高整体盈利能力 [34][35][36] 问题2 **Michael Kupinski 提问** 公司对未来的EBITDA利润率目标是什么 [37] **Kirk Davis 回答** 公司初步目标是将EBITDA利润率提升至10%以上,具体目标将在与咨询公司合作后有更清晰的规划 [38] 问题3 **Michael Kupinski 提问** 对于2023年四季度及2024年初的业务环境和前景,公司有何评估 [39] **Kirk Davis 回答** 公司对现有客户的稳定性持乐观态度,虽然金融和科技行业有所疲软,但公司正在采取措施改善销售转化,对未来充满信心。即使出现经济下行,公司的转型举措也将更加及时有效 [40][41]